AD113-091054-638-7 1871KB Feb 22 2011 10

Chapter 15
Hutang Obligasi dan
Investasi dalam Obligasi
Accounting, 21st Edition
Warren Reeve Fess
PowerPoint Presentation by Douglas Cloud
Professor Emeritus of Accounting
Pepperdine University
© Copyright 2004 South-Western, a division
of Thomson Learning. All rights reserved.
Task Force Image Gallery clip art included in this
electronic presentation is used with the permission of
NVTech Inc.
Dua Metode Pendanaan Jangka Panjang
Resources
=
Sources
Kewajiban
Debt Financing: Bondholders
Aktiva
Modal Pemegang
Saham
Equity Financing: Stockholders
Dua Metode Pendanaan Jangka Panjang
Bondholders
Stockholders
Why issue bonds rather than stock?
Utang Obligasi—Pembayaran Bunga pada
pemegang obligasi adalah beban yg dapat
mengurangi Pendapatan Kena Pajak.
Modal Saham—Pembayaran Deviden dihitung dari
Laba setelah Pajak dan Laba Ditahan.
Laba Per Saham Biasa sering meningkat jika
perusahaan lebih memilih untuk menerbitkan
obligasi daripada saham.
Rencana Pendanaan Alternatif – Laba $ 800,000
12 % bonds
Preferred 9% stock, $50 par
Common stock, $10 par
Total
Earnings before interest
and income tax
Deduct interest on bonds
Income before income tax
Deduct income tax
Net income
Dividends on preferred stock
Available for dividends
Shares of common stock
Earnings per share
Plan 1
—
—
$4,000,000
$4,000,000
Plan 2
—
$2,000,000
2,000,000
$4,000,000
Plan 3
$2,000,000
1,000,000
1,000,000
$4,000,000
$ 800,000
—
$ 800,000
320,000
$ 480,000
—
$ 480,000
÷400,000
$ 800,000
—
$ 800,000
320,000
$ 480,000
180,000
$ 300,000
÷200,000
$ 800,000
240,000
$ 560,000
224,000
$ 336,000
90,000
$ 246,000
÷100,000
$ 1.20
$
1.50 $
2.46
Alternative Financing Plans – $440,000 Earnings
12 % bonds
Preferred 9% stock, $50 par
Common stock, $10 par
Total
Earnings before interest
and income tax
Deduct interest on bonds
Income before income tax
Deduct income tax
Net income
Dividends on preferred stock
Available for dividends
Shares of common stock
Rencana 1
—
—
$4,000,000
$4,000,000
Rencana 2
—
$2,000,000
2,000,000
$4,000,000
Rencana 3
$2,000,000
1,000,000
1,000,000
$4,000,000
$ 440,000
—
$ 440,000
176,000
$ 264,000
—
$ 264,000
÷400,000
$ 440,000
—
$ 440,000
176,000
$ 264,000
180,000
$ 84,000
÷200,000
$ 440,000
240,000
$ 200,000
80,000
$ 120,000
90,000
$ 30,000
÷100,000
Earnings per share $ 0.66 $ 0.42 $ 0.30
Karakteristik Utang Obligasi





Kontrak Obligasi disebut juga bond indenture
atau trust indenture.
Kewajiban Jangka Panjang—dilunasi dalam
waktu 10 – 30 tahun setelah diterbitkan.
Diterbitkan dengan nilai nominal $1,000, atau
kelipatan $1,000.
Tingkat suku bunga tetap.
Pokok Obligasi dilunasi saat jatuh tempo .
Karakteristik Utang Obligasi
Jika semua obligasi dari satu emisi tunggal
jatuh tempo pada saat yang sama, obligasi
tersebut disebut term bonds. Jika obligasi
jatuh tempo pada beberapa tanggal yang
berbeda, maka disebut serial bonds.
Obligasi yang dapat ditukarkan dengan
sekuritas lain disebut convertible bonds.
Jika perusahaan penerbit obligasi memiliki
hak untuk menebus obligasi sebelum jatuh
tempo disebut callable bonds.
Obligasi yg diterbitkan atas dasar kredit
umum perusahaan disebut debenture bonds.
Jika perusahaan menerbitkan obligasi, harga yg
ingin dibayarkan pembeli tergantung pada tiga
faktor berikut ini:
1. Nilai nominal obligasi.
2. Bunga periodik yg akan dibayarkan atas
obligasi, disebut juga contract rate atau
coupon rate.
3. Tingkat bunga pasar.
Konsep Nilai Sekarang dan Utang Obligasi
Suku Bunga Pasar = Suku Bunga Kontrak
Harga jual obligasi = $1,000
$1,000
Bunga 10%
dibayar tahunan
Konsep Nilai Sekarang dan Utang Obligasi
Suku Bunga Pasar > Suku Bunga Kontrak
Harga Jual Obligasi < $1,000
$1,000
Bunga 10%
dibayar tahunan
–
Diskonto
Konsep Nilai Sekarang dan Utang Obligasi
Suku Bunga Pasar < Suku Bunga Kontrak
Harga Jual Obligasi > $1,000
$1,000
Bunga 10%
dibayar tahunan
+
Premi
Obligasi dengan nilai nominal $1.000, dan bunga
10%, jatuh tempo pada akhir tahun kedua.
$100
Today
Interest
payment
Interest
10%
payable
payment
annually
End of
Year 1
End of
Year 2
$90.91
$100 x 0.90909
$82.65
$100 x 0.82645
$826.45
$1,000 x 0.82645
$1,000.00 (rounded)
$100
$1,000
Konsep Nilai Sekarang dan Utang Obligasi
Nilai sekarang dari nominal $1,000 yg akan
diterima dalam 2 tahun, dgn suku bunga 10%
yg dimajemukkan secara tahunan
$ 1.000 x 0.82645
Nilai sekarang dari 2 pembayaran bunga
tahunan sebesar $100 dengan suku bunga 10%
yang dimajemukkan tahunan
$ 100 X 1,73554
Nilai sekarang obligasi
$ 826,45
$ 173,55
$1.000
Penerbitan Obligasi pada Nilai Nominal
Pada 1 Januari 2005, perusahaan menerbitkan
obligasi senilai $100.000, berbunga 12%, dan
berjangka waktu 5 tahun. Suku Bunga Pasar 12%.
Nilai sekarang dari nominal $100,000 yg akan
diterima dalam 5 tahun, dgn suku bunga 12%
yg dimajemukkan setengah tahunan: $100,000 x
0.55840
Nilai sekarang dari 2 pembayaran bunga tahunan
sebesar $6,000 dengan suku bunga 12% yang
Dimajemukkan setengah tahunan: $6,000 x 7,36089
Nilai Sekarang Obligasi
$ 55,840
$ 44,160
$100,000
Akuntansi untuk Hutang Obligasi
Penerbitan Obligasi pada Nilai Nominal
Pada 1 Januari 2005, perusahaan menerbitkan obligasi
senilai $100.000, berbunga 12%, dan berjangka waktu
5 tahun. Suku Bunga Pasar 12%.
2005
Jan. 1 Kas
100 000 00
Hutang Obligasi
Menerbitkan Obligasi pada
nilai nominal $100,000
100 000 00
Akuntansi untuk Hutang Obligasi
Penerbitan Obligasi pada Nilai Nominal
On June 30, an interest payment of $6,000
is made ($100,000 x .12 x 6/12).
June 30 Beban Bunga
Kas
6 000 00
6 000 00
Membayar bunga setengah
tahunan.
Akuntansi untuk Hutang Obligasi
Penerbitan Obligasi pada Nilai Nominal
The bond matured on December 31, 2009.
At this time, the corporation paid the face
amount to the bondholder.
2009
Dec. 31 Hutang Obligasi
Kas
100 000 00
100 000 00
Membayar pokok obligasi
saat jatuh tempo.
Akuntansi untuk Hutang Obligasi
Penerbitan Obligasi dengan Diskonto
Asumsikan suku bunga pasar 13%
Nilai sekarang dari nominal $100,000 yg akan
diterima dalam 5 tahun, dgn suku bunga 13%
yg dimajemukkan setengah tahunan: $100,000 x
0.53273
Nilai sekarang dari 2 pembayaran bunga tahunan
sebesar $6,000 dengan suku bunga 13% yang
Dimajemukkan setengah tahunan: $6,000 x 7,18883
Nilai Sekarang Obligasi
$ 53,273
$ 43,133
$96,406
Akuntansi untuk Hutang Obligasi
Penerbitan Obligasi dengan Diskonto
Pada 1 Januari 2005, perusahaan menerbitkan
obligasi senilai $100,000 dengan diskonto $3,594.
2005
Jan. 1 Kas
96 406 00
Diskon Hutang Obligasi
Hutang Obligasi
Penerbitan Obligasi
$100,000 dengan diskonto
3 594 00
100 000 00
Akuntansi untuk Hutang Obligasi
Penerbitan Obligasi dengan Diskonto
Pada 30 Juni 1005, Bunga Obligasi dibayarkan dan diskonto
diamortisasi dengan metode garis lurus.
2005
June 30 Beban Bunga
Diskonto Hutang Obligasi
Kas
Dibayar setengah tahunan dan
amortisasi obligasi 1/10nya.
6 359 40
359 40
6 000 00
$3,594 ÷
10
Akuntansi untuk Hutang Obligasi
Penerbitan Obligasi dengan Premi
Jika Suku Bunga Pasar 11% dan Suku Bunga Kontrak 12%,
Obligasi dijual dengan $103,769.
Nilai sekarang dari nominal $100,000 yg akan
diterima dalam 5 tahun, dgn suku bunga 11%
yg dimajemukkan setengah tahunan: $100,000 x
0.58543
Nilai sekarang dari 2 pembayaran bunga tahunan
sebesar $6,000 dengan suku bunga 11% yang
Dimajemukkan setengah tahunan: $6,000 x 7,53763
Nilai Sekarang Obligasi
$ 58,543
$ 45,226
$103,769
Akuntansi untuk Hutang Obligasi
Penerbitan Obligasi dengan Premi
Menjual Obligasi dengan nominal
$100,000(dengan premi $3,769).
2005
Jan. 1 Kas
103 769 00
Hutang Obligasi
Premi Hutang Obligasi
Menerbitkan Obligasi senilai
$100.000 dengan premi.
100 000 00
3 769 00
Akuntansi untuk Hutang Obligasi
Penerbitan Obligasi dengan Premi
30 Juni, perusahaan membayar bunga
2005
June 30 Beban Bunga
Premi Hutang Obligasi
5 623 10
376 90
Kas
Membayar bunga setengah
tahunan dan 1/10 dari premi.
6 000 00
$3,769 x 1/10
Akuntansi untuk Hutang Obligasi
Obligasi Berkupon Nol
Beberapa perusahaan menerbitkan obligasi yang hanya
membayar sejumlah nilai nominal pada tanggal jatuh
tempo, disebut Obligasi Berkupon Nol
Nilai sekarang dari nominal $100,000 yg akan
diterima dalam 5 tahun, dgn suku bunga 13%
yg dimajemukkan setengah tahunan: $100,000 x
0.53273
$ 53,273
Akuntansi untuk Hutang Obligasi
Obligasi Berkupon Nol
Pada 1 Januari 2005, perusahaan
menerbitkan obligasi berkupon 0 senilai
$100.000. Suku Bunga Pasar 13%.
2005
Jan. 1 Kas
53 273 00
Diskonto Hutang Obligasi
Hutang Obligasi
Menerbitkan Obligasi berkupon
nol dengan nominal $100,000.
46 727 00
100 000 00
Indentur obligasi mungkin meminta
perusahaan untuk menyisihkan dana bagi
pelunasan nilai nominal obligasi pada
tanggal jatuh tempo sepanjang umur
obligasi, dana ini disebut dana pelunasan
obligasi.
Penebusan Obligasi
Pada tanggal 30 Juni, sebuah perusahaan memiliki
obligasi yang beredar senilai $100,000, dengan
jumlah premi yang belum diamortisasi sebesar
$4,000.
2005
June 30 Hutang Obligasi
Premi Hutang Obligasi
Kas
Keuntungan atas penebusan obligasi
Penebusan Obligasi senilai $24,000.
25 000 00
1 000 00
24 000 00
2 000 00
Asumsikan perusahaan membeli kembali semua
hutang obligasinya dengan membayar $105,000.
2005
June 30 Hutang Obligasi
100 000 00
Premi Hutang Obligasi
4 000 00
Kerugian atas Penebusan Obligasi
1 000 00
Kas
Penebusan Obligasi senilai $100,000.
105 000 00
Obligasi dibeli langsung dari perusahaan
penerbitnya atau melalui bursa obligasi.
Harga obligasi dinyatakan sebagai persentase
dari nilai nominal.
Premi atau diskonto biasanya dicatat
dalam satu akun dan diamortisasi
sepanjang sisa umur obligasi.
Investasi dalam Obligasi
Pada 2 April 2005, seorang investor membeli
obligasi $1.000 seharga 102 ditambah komisi
pialang $5,30 dan bunga akrual sebesar $10,20
2005
Apr. 2 Investasi dalam Obligasi Lewis Co.
Pendapatan Bunga
Kas
1 025 30
10 20
1 035 50
Investasi dalam obligasi
ditambah bunga akrual.
Fee untuk broker sudah termasuk di
dalam nilai obligasi.
Investasi dalam Obligasi
1 Juli 2005, Crenshaw Inc. membeli obligasi
$50,000, dengan bunga 8% jangka waktu 8 3/4
tahun. Suku Bunga efektif 11%. Harga Beli
$41,706 ditambah bunga $1,000 yang diakrual
mulai 1 April 2005.
2005
July 1 Investasi dalam obligasi Deitz Corp.
Pendapatan Bunga
Kas
41 706 00
1 000 00
42 706 00
Membeli investasi dalam
obligasi.
$50,000 x 8% x 3/12
Investasi dalam Obligasi
Menerima pembayaran bunga setengah
tahunan dari bulan April – Oktober ($50,000
x 8% x 6/12).
Oct. 1 Kas
2 000 00
Pendapatan Bunga
Menerima pembayaran
bunga dari April – Oktober.
2 000 00
Investasi dalam Obligasi
Ayat Jurnal Penyesuaian untuk bunga
akrual dari 1 Oktober to 31 Desember
($50,000 x 8% x 3/12).
Dec. 31 Piutang Bunga
Pendapatan Bunga
Ayat Jurnal Penyesuaian
untuk bunga akrual dari 1
Oktober to 31 Desember
1 000 00
1 000 00
Investasi dalam Obligasi
Ayat Jurnal Penyesuaian untuk amotisasi
diskonto dari 1 July hingga 31 December
($50,000 –$41,706)/105 x 6 bln
Dec. 31 Investasi dalam obligasi Deitz Corp.
Pendapatan Bunga
474 00
474 00
Mencatat amortisasi
diskonto dari 1 Juli hingga
31 Desember.
Dibulatkan
Investasi dalam Obligasi
Pendapatan Investasi
July 1
1,000
Oct. 1
Dec. 31
31
Bal. 2,474
2,000
1,000
474
3,474
Investasi dalam Obligasi
Obligasi Deitz dijual 30 Juni, 2012 senilai
$47,350 ditambah bunga akrual.
2012
June 30 Investasi dalam Obligasi Deitz Corp.
474 00
Pendapatan Bunga
Amortisasi diskonto untuk
tahun berjalan.
474 00
$79 x 6
Investasi dalam Obligasi
Investasi dalam Obligasi Deitz Corp.
2005
July 1
Dec. 31
2006
Dec. 31
2007
Dec. 31
2008
Dec. 31
2009
Dec. 31
2010
Dec. 31
2011
Dec. 31
2012
June 30
41,706
474
948
948
948
948
948
948
474
48,342
The investment
$79
x
6
account after all
$79
x 12
amortization
entries have
been made,
including the
June 30, 2012
adjusting entry.
Investasi dalam Obligasi
Investasi ini dijual pada tgl 30 Juni 2009
senilai $47,350 ditambah bunga akrual.
$50,000
x 8% x
3/12
2012
June 30 Kas
48 350 00
Kerugian atas penjualan investasi
Pendapatan Bunga
Investasi dalam Obligasi Deitz Corp.
992 00
1 000 00
48 342 00
Chapter 15
The End