PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk
advertisement
PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk dan Anak Perusahaan/ PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk and Its Subsidiaries Laporan Keuangan Konsolidasi/ Consolidated Financial Statements Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007/ For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 Global Reports LLC PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Daftar Isi/Table of Contents Halaman/ Page Laporan Keuangan Konsolidasi - Pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 serta untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal tersebut/ Consolidated Financial Statements - As of June 30, 2008 and 2007 and for the six-month periods then ended Neraca Konsolidasi/Consolidated Balance Sheets 1 Laporan Laba Rugi Konsolidasi/Consolidated Statements of Income 3 Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi/Consolidated Statements of Changes in Equity 4 Laporan Arus Kas Konsolidasi/Consolidated Statements of Cash Flows 5 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi/Notes to Consolidated Financial Statements 6 Lampiran/Attachment Salinan Surat Pernyataan Direksi atas Laporan Keuangan Konsolidasi PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk dan Anak Perusahaan untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008/ A Copy of the Directors’ Statement on the Consolidated Financial Statements of PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk and Its Subsidiaries for the Six-Month Period Ended June 30, 2008 Global Reports LLC PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Neraca Konsolidasi 30 Juni 2008 dan 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Balance Sheets June 30, 2008 and 2007 Catatan/ 2008 Notes Rp AKTIVA LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga Piutang lain-lain - pihak ketiga Persediaan Biaya dibayar dimuka dan aktiva lancar lainnya Pajak Pertambahan Nilai dibayar dimuka - bersih 469,141,811,279 522,503,487,822 22,365,534,233 2,377,714,731,321 833,425,188,778 121,763,015,839 JUMLAH AKTIVA LANCAR 4,837,103,282,291 AKTIVA TIDAK LANCAR Piutang dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa Aktiva pajak tangguhan - bersih Investasi dalam saham pada perusahaan asosiasi Tanaman perkebunan Tanaman telah menghasilkan - setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar Rp 316.849.954.304 pada periode 2008 dan Rp 266.085.479.764 pada periode 2007 Tanaman belum menghasilkan Aktiva tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 1.115.150.114.702 pada periode 2008 dan Rp 547.369.488.977 pada periode 2007 Aktiva tidak berwujud Goodwill - bersih Merek dagang - bersih Aktiva lain-lain Taksiran tagihan pajak Bibitan Biaya tangguhan hak atas tanah - bersih Biaya ditangguhkan lainnya - bersih Biaya pengembangan piranti lunak - bersih Lain-lain 389,753,829,506 100,435,683,513 2007 Rp 2c,2d,2f,3,27g,28 2c,2d,2g,4,27g,27h,28 2c,2h,2i,5,13,16,28 2d,27a 2c,2h,2i,2x,28 2d,2j,6,13,16,27c 2c,2k,7,28,29d 650,963,436,118 37,335,606,717 135,046,304,089 273,257,911,455 19,600,861,703 938,683,715,743 405,584,896,812 148,197,837,164 2,608,670,569,801 CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investments Trade accounts receivable Related parties Third parties Other receivables - third parties Inventories Prepaid expenses and other current assets Prepaid Value Added Tax - net TOTAL CURRENT ASSETS NONCURRENT ASSETS 39,880,265,126 1,450,064,876 2,422,773,053 2c,2d,27e,27h,27i,28 2y 2l,8,27i 2m,2t,9,16 1,011,856,533,873 239,890,450,048 134,195,354,153 53,632,078,652 151,774,242,642 866,802,831,841 309,065,919,090 2d,2n,2t,10 13,16,21,22,27c 2,495,473,180,377 Due from related parties Deferred tax assets - net Investments in shares of associates Plantations Mature plantations - net of accumulated amortization of Rp 316,849,954,304 in 2008 and Rp 266,085,479,764 in 2007 Immature plantations Property, plant and equipment - net of accumulated depreciation of Rp 1,115,150,114,702 in 2008 and Rp 547,369,488,977 in 2007 1,826,596,999,975 32,100,688,783 4,960,312,500 2l,2o,11 2p 35,205,442,422 5,725,950,000 410,745,112,024 26,549,989,396 19,531,493,122 3,389,405,705 496,867,172 381,688,473,337 2y,25 2q 2r 2r 2s 2c,12,28,29c 95,024,191,195 31,397,320,140 19,815,479,663 2,336,122,587 11,437,274,480 290,384,691,486 Intangible assets Goodwill - net Brands and trademarks - net Other assets Estimated claims for tax refund Nursery Deferred landrights - net Other deferred charges - net Software development costs - net Others JUMLAH AKTIVA TIDAK LANCAR 4,670,435,609,392 3,833,393,898,326 TOTAL NONCURRENT ASSETS JUMLAH AKTIVA 9,507,538,891,683 6,442,064,468,127 TOTAL ASSETS Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements. -1- Global Reports LLC PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Neraca Konsolidasi 30 Juni 2008 dan 2007 (Lanjutan) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Balance Sheets June 30, 2008 and 2007 (Continued) Catatan/ 2008 Notes Rp 2007 Rp KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Hutang bank jangka pendek Hutang usaha Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga Hutang lain-lain Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga Uang muka pelanggan - pihak ketiga Biaya yang masih harus dibayar Hutang pajak Bagian hutang jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun JUMLAH KEWAJIBAN LANCAR LIABILITIES AND EQUITY 1,102,122,797,850 591,946,032,133 292,771,062,712 2c,28,29d 2c,2d,27i,28 2y,15 42,376,882,500 2c,2d,5,6,10,16,27k,28 2,556,371,118,563 1,598,628,668,806 JUMLAH KEWAJIBAN TIDAK LANCAR 2,340,316,055,180 EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 200 per saham Modal dasar - 5.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 2.872.193.366 saham Tambahan modal disetor Selisih kurs penjabaran Selisih transaksi perubahan ekuitas anak perusahaan Selisih transaksi perubahan ekuitas perusahaan asosiasi Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Saldo laba 2c,28 2d,27i 92,240,775 36,573,419,033 42,496,033,339 171,244,574,747 276,748,075,474 KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Kewajiban pajak tangguhan - bersih Cadangan imbalan pasti pasca-kerja Hutang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa HAK MINORITAS ATAS AKTIVA BERSIH ANAK PERUSAHAAN 2c,2d,5,6,10,13,27k,28 2c,14,28 2d,27b 52,607,118,163 Current maturities of long-term debts 371,262,710,854 176,905,880,967 1,247,164,956,224 279,663,490,874 75,032,009,000 2y,25 2w 386,991,886,500 2c,2d,5,6,10,16,27k,28 3,901,606,868 22,635,000,000 31,944,778,499 15,522,687,565 44,803,211,887 87,837,568,289 CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade accounts payable Related parties Third parties Other payables Related parties Third parties Advances from customers - third parties Accrued expenses Taxes payable 443,646,000,000 2c,2d,27i,28 2b,17 TOTAL CURRENT LIABILITIES 230,192,402,717 54,026,603,000 NONCURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities - net Defined post-employment benefits reserve 131,708,611,808 Long-term debts - net of current maturities 1,735,580,086,887 Due to related parties 2,151,507,704,412 TOTAL NONCURRENT LIABILITIES 10,000,000 MINORITY INTERESTS IN NET ASSETS OF SUBSIDIARIES EQUITY Capital stock - Rp 200 par value per share Authorized - 5,000,000,000 shares 574,438,673,200 1,662,472,039,200 106,988,605,724 18 574,438,673,200 1,662,472,039,200 104,010,068,115 2a,8 68,639,060,743 92,241,224,885 2,102,170,507,320 68,077,476,883 2l,8 561,583,860 8 19 92,241,224,885 541,580,741,348 Issued and fully paid - 2,872,193,366 shares Additional paid-in capital Difference in foreign currency translation Difference arising from changes in subsidiaries' equity Difference arising from changes in associates' equity Difference arising from restructuring transactions of entities under common control Retained earnings JUMLAH EKUITAS 4,606,950,111,072 3,043,381,807,491 TOTAL EQUITY JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 9,507,538,891,683 6,442,064,468,127 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements. -2- Global Reports LLC PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Laporan Laba Rugi Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Income For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 Catatan/ 2008 Notes Rp 2007 Rp PENDAPATAN USAHA 7,724,857,801,894 2d,2u,20,27a 2,957,968,953,332 REVENUES BEBAN POKOK PENJUALAN 5,659,898,605,809 2d,2u,2w,21,27b,27j 2,107,788,242,666 COST OF GOODS SOLD LABA KOTOR 2,064,959,196,085 850,180,710,666 617,271,772,200 68,294,448,021 90,738,584,036 29,760,291,249 OPERATING EXPENSES Selling General and administrative Jumlah Beban Usaha 685,566,220,221 120,498,875,285 Total Operating Expenses 729,681,835,381 INCOME FROM OPERATIONS (11,124,658,543) 6,134,473,049 OTHER INCOME (EXPENSES) Gain (loss) on foreign exchange - net Interest income 15,408,958,282 (68,115,576,119) 24,356,704,000 Equity in net earnings (losses) of associates - net Interest and other financial charges Miscellaneous - net (33,340,099,331) Other Income (Expenses) - Net 696,341,736,050 INCOME BEFORE TAX LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Laba (rugi) selisih kurs - bersih Pendapatan bunga Bagian atas laba (rugi) bersih perusahaan asosiasi - bersih Beban bunga dan keuangan lainnya Lain-lain - bersih Penghasilan (Beban) Lain-lain - Bersih LABA SEBELUM PAJAK BEBAN PAJAK Kini Tangguhan LABA SEBELUM HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN LABA SEBELUM LABA PRA-AKUISISI ANAK PERUSAHAAN LABA PRA-AKUISISI ANAK PERUSAHAAN LABA BERSIH LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 2d,2u,2w,10,22,27c,27e,27f,27j GROSS PROFIT BEBAN USAHA Penjualan Umum dan administrasi 1,379,392,975,864 56,411,706,348 12,578,804,864 (1,252,202,885) (115,903,592,385) 173,421,302,284 2u 2c,2x,23,29e 2d,27i 2l,8 2d,13,16,24,27i 125,256,018,226 1,504,648,994,090 2y,25 380,613,514,765 19,870,321,412 95,045,848,030 91,372,098,826 400,483,836,177 186,417,946,856 1,104,165,157,913 509,923,789,194 (33,820,085) 2b,17 1,104,131,337,828 (8,200,678,948) 509,923,789,194 2o - 1,095,930,658,880 382 509,923,789,194 2z,26 178 INCOME BEFORE MINORITY INTEREST IN NET EARNINGS OF A SUBSIDIARY MINORITY INTEREST IN NET EARNINGS OF A SUBSIDIARY INCOME BEFORE PRE-ACQUISITION INCOME OF A SUBSIDIARY PRE-ACQUISITION INCOME OF A SUBSIDIARY NET INCOME BASIC EARNINGS PER SHARE See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements. Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. -3- Global Reports LLC - TAX EXPENSE Current Deferred PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 Catatan/ Notes Saldo per 1 Januari 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Changes in Equity For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Perusahaan Asosiasi/ Difference Arising from Changes in Associates' Equity Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control Saldo laba/ Retained Earnings Jumlah Ekuitas/ Total Equity Rp Rp Rp Modal Saham/ Capital Stock Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital Selisih Kurs Penjabaran/ Difference in Foreign Currency Translation Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/ Difference Arising from Changes in Subsidiaries' Equity Rp Rp Rp Rp Rp 574,438,673,200 1,662,472,039,200 103,464,328,854 68,077,476,883 16,972,153,478 - (11,987,787,393) 163,777,846,990 2,577,214,731,212 - - 545,739,261 - - (16,410,569,618) Difference arising from changes in equity of associates - 104,229,012,278 Difference arising from restructuring transactions of entities under common control Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan perusahaan asosiasi 2a,8 - - 545,739,261 - Selisih transaksi perubahan ekuitas perusahaan asosiasi 2l,8 - - - - Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali 8 - - - - - 104,229,012,278 Dividen tunai 19 - - - - - - (132,120,894,836) (132,120,894,836) - - - - - - 509,923,789,194 509,923,789,194 Laba bersih periode berjalan Saldo per 30 Juni 2007 Saldo per 1 Januari 2008 (16,410,569,618) Net income for the period 1,662,472,039,200 104,010,068,115 68,077,476,883 561,583,860 92,241,224,885 541,580,741,348 3,043,381,807,491 Balance as of June 30, 2007 1,662,472,039,200 109,854,101,292 68,077,476,883 561,583,860 92,241,224,885 1,020,600,815,270 3,528,245,914,590 Balance as of January 1, 2008 - - - - (2,865,495,568) - - (561,583,860) Difference arising from changes in equity of associates 561,583,860 Difference arising from changes in equity of subsidiaries - - Selisih transaksi perubahan ekuitas perusahaan asosiasi 2l,8 - - - - Selisih transaksi perubahan ekuitas anak perusahaan 2l,8 - - - 561,583,860 - - - Dividen tunai 19 (2,865,495,568) (561,583,860) (14,360,966,830) (14,360,966,830) Difference in foreign currency translation of a subsidiary's financial statements - - - - - - - - 1,095,930,658,880 1,095,930,658,880 Net income for the period 574,438,673,200 1,662,472,039,200 106,988,605,724 68,639,060,743 - 92,241,224,885 2,102,170,507,320 4,606,950,111,072 Balance as of June 30, 2008 Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. Cash dividends See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements. -4- Global Reports LLC Cash dividends 574,438,673,200 2a,8 Saldo per 30 Juni 2008 Difference in foreign currency translation of an associate's financial statements 574,438,673,200 Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan anak perusahaan Laba bersih periode berjalan Balance as of January 1, 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Laporan Arus Kas konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Consolidated Statements of Cash Flows For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 2008 2007 Rp Rp ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas untuk pemasok 7,284,443,673,368 (6,025,159,714,512) 2,753,848,866,101 (2,167,292,426,784) Kas yang diperoleh dari operasi Pembayaran untuk aktivitas operasional lainnya - bersih Pembayaran beban bunga - bersih Pembayaran pajak penghasilan badan 1,259,283,958,856 (1,055,117,058,922) (126,368,409,818) (167,827,085,269) 586,556,439,317 (294,002,663,562) (85,310,968,097) (48,338,886,602) Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi (90,028,595,153) 158,903,921,056 587,349,046,322 5,301,948,312 (1,884,597,097) (5,793,521,482) (24,457,315,050) 3,687,683,624 (3,006,905,450) (13,249,644,252) CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to suppliers Cash generated from operations Payments of other operating activities - net Payments of interest - net Payments of corporate income taxes Net Cash Provided by (Used in) Operating Activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penurunan (penambahan) bersih investasi jangka pendek Hasil penjualan aktiva tetap Kenaikan bersih bibitan Penambahan biaya pembukaan lahan Pembayaran untuk akuisisi anak perusahaan setelah dikurangi saldo kas pada tanggal akuisisi Perolehan aktiva tetap dan penambahan tanaman perkebunan Penambahan investasi dalam saham pada perusahaan asosiasi (413,924,965,490) - (287,748,584,529) 311,500,000,000 CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Net decrease (increase) in short-term investments Proceeds from sale of property, plant and equipment Net increase in nursery Additional land clearing costs Payments for acquisition of subsidiaries net of cash balance at acquisition date Acquisitions of property, plant and equipment and additional plantation estates Additional investments in shares of an associate Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Investasi 126,114,133,400 (324,774,765,657) Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities 1,074,784,849,232 (990,760,292,431) 294,379,200,000 (205,392,659,131) 454,066,478,208 (244,715,586,168) (604,601,689,645) CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Additional short-term bank loans Payments of short-term bank loans Additional long-term debts Payments of long-term debts ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan hutang bank jangka pendek Pembayaran hutang bank jangka pendek Penambahan hutang jangka panjang Pembayaran hutang jangka panjang Penambahan hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pembayaran hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa Penurunan (penambahan) bersih piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pembayaran dividen tunai (44,933,777,165) 257,093,742,434 - 1,071,396,558,185 Additional due to related parties (514,973,562,078) (275,342,056,000) Payments of due to related parties 123,269,605,462 (14,355,616,599) (87,113,007,672) (132,120,894,836) Net decrease (increase) in due from related parties Payment of cash dividends Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 24,045,266,889 181,569,802,072 KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS 60,130,805,136 15,698,957,471 KAS DAN SETARA KAS AWAL PERIODE 329,623,024,370 323,764,478,647 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE PERIOD KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE 389,753,829,506 339,463,436,118 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements. -5- Global Reports LLC Net Cash Provided by Financing Activities PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 1. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 Umum a. 1. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (“the Company”) was established on June 18, 1962 based on Notarial Deed No. 67 of Raden Kadiman, S.H., public notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia (currently the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia) in its Decision Letter No. J.A.5/115/3 dated August 29, 1963 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 83 dated October 15, 1963, Supplement No. 570. In 1970, the Company obtained approval from the State Ministry of Economy, Finance and Industry based on its Decree No. KEP/41/MEKUIN/7/1970 dated July 15, 1970 to change the Company’s status to a foreign investment company within the framework of the Foreign Investment Law No. 1 Year 1967. Subsequently, based on the Letter of Approval No. 06/V/1985 dated March 28, 1985 of the Investment Coordinating Board, the Company changed its status from a Foreign Investment Company to a Domestic Investment Company. The Articles of Association have been amended several times, the latest amendment of which was based on Notarial Deed No. 3 dated June 10, 2005 of Mardiah Said, S.H., public notary in Jakarta, concerning the debt-to-equity conversion of the Company’s payable to PT Purimas Sasmita (PURIMAS), the majority shareholder of the company, amounting to Rp 277,078,673,200 into 1,385,393,366 shares with a par value of Rp 200 per share. The said amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-16056 HT.01.04.TH.2005 dated June 10, 2005, and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 63, Supplement No. 761 dated August 9, 2005. PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta No. 67 tanggal 18 Juni 1962 yang dibuat oleh Raden Kadiman, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia (sekarang Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia) dalam Surat Keputusan No. J.A.5/115/3 tanggal 29 Agustus 1963 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 83 tanggal 15 Oktober 1963, Tambahan No. 570. Pada tahun 1970, Perusahaan memperoleh izin dari Menteri Negara Ekonomi, Keuangan dan Industri berdasarkan Surat Keputusan No. KEP/41/MEKUIN/7/1970 tanggal 15 Juli 1970 untuk mengubah status Perusahaan menjadi Penanaman Modal Asing dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Asing No. 1 tahun 1967. Selanjutnya, berdasarkan Surat Persetujuan Tetap Badan Koordinasi Penanaman Modal No. 06/V/1985 tanggal 28 Maret 1985, status Perusahaan berubah dari Penanaman Modal Asing menjadi Penanaman Modal Dalam Negeri. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta No. 3 tanggal 10 Juni 2005 yang dibuat oleh Mardiah Said, S.H., notaris di Jakarta, mengenai konversi hutang menjadi saham atas hutang Perusahaan kepada PT Purimas Sasmita (PURIMAS), pemegang saham utama Perusahaan, sebesar Rp 277.078.673.200 menjadi ekuitas/ saham melalui penerbitan saham baru dalam portepel kepada Purimas sebanyak 1.385.393.366 saham dengan nilai nominal Rp 200 per saham. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-16056 HT.01.04.TH.2005 tanggal 10 Juni 2005 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 63, Tambahan No. 761 tanggal 9 Agustus 2005. -6- Global Reports LLC General PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 1. Umum (Lanjutan) a. Pendirian (Lanjutan) 1. dan Informasi Umum General (Continued) a. Perusahaan dan anak perusahaan (selanjutnya dinyatakan sebagai “Grup”) didirikan dan menjalankan usahanya di Indonesia. Ruang lingkup kegiatan usaha Grup meliputi pengembangan perkebunan, pertanian, perdagangan, pengolahan hasil perkebunan, pengolahan produk kemasan serta bidang jasa pengelolaan dan penelitian yang berhubungan dengan usaha. Hasil produksi Grup meliputi hasil olahan kelapa sawit antara lain minyak goreng, lemak nabati dan margarin serta minyak kelapa sawit, inti sawit, minyak inti sawit, cocoa butter substitute (CBS), fatty acids, glycerine, sabun dan produk kemasan seperti botol dan tutup botol. The Company and its subsidiaries (hereinafter referred to as “the Group”) are incorporated and conduct their operations in Indonesia. The scope of activities of the Group mainly comprises plantation development, agriculture, trading, refining of plantation products, manufacturing of packaging products, and management services and research related to the business. The Group’s products consist of refined palm products such as cooking oil, fat and margarine, and crude palm oil (CPO), palm kernel (PK), palm kernel oil (PKO), cocoa butter substitute (CBS), fatty acids, glycerine, soap and packaging products such as bottles and caps. Perusahaan memulai komersialnya pada tahun 1962. The Company started operations in 1962. kegiatan Perusahaan berkedudukan di Plaza BII Menara II Lt. 30, JI. M.H. Thamrin No. 51, Jakarta. Pabrik dan kebun divisi perkebunan Grup berlokasi di Sumatera Utara, Jambi, Pekanbaru, Bangka, Kalimantan Tengah, Kalimantan Timur dan Kalimantan Selatan, sedangkan pabrik pengolahannya berlokasi di Surabaya dan Medan. Luas area perkebunan Grup yang sudah ditanam sampai dengan tanggal 30 Juni 2008 sekitar 102.063 hektar. b. its commercial The Company is located at Plaza BII th Tower II, 30 Floor, JI. M.H. Thamrin No. 51, Jakarta. The factories and plantations under the Group’s plantation division are located in North Sumatera, Jambi, Pekanbaru, Bangka, Central Kalimantan, East Kalimantan and South Kalimantan, while the factories under the refinery division are located in Surabaya and Medan. The total planted area of the Group’s plantations as of June 30, 2008, covered about 102,063 hectares. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Tindakan Perusahaan yang Mempengaruhi Jumlah Efek yang Telah Diterbitkan b. Kegiatan yang telah dilakukan Perusahaan sejak tanggal penawaran umum perdana sampai tanggal 30 Juni 2008 yang mempengaruhi jumlah efek yang telah diterbitkan adalah sebagai berikut: Public Offering of the Company’s Shares and the Company’s Corporate Actions which Affected the Number of Issued Shares A summary of the Company’s corporate actions from the date of its initial public offering of shares up to June 30, 2008 which affected the number of issued shares are as follows: -7- Global Reports LLC Establishment and General Information (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 1. Umum (Lanjutan) b. 1. b. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Tindakan Perusahaan yang Mempengaruhi Jumlah Efek yang Telah Diterbitkan (Lanjutan) Jumlah Saham/ Number of Shares Kegiatan Perusahaan Penawaran umum perdana dan pencatatan saham Perusahaan pada Bursa Efek Jakarta dan Surabaya General (Continued) 150.000.000 Pembagian saham bonus 60.000.000 Pembagian saham dividen 42.000.000 Pembagian saham bonus 45.360.000 Pemecahan nilai nominal saham 1.189.440.000 Konversi hutang menjadi saham 1.385.393.366 Jumlah 2.872.193.366 Tanggal/ Date Struktur Perusahaan Perusahaan dan Domisili/ Domicile Distribution of bonus shares Distribution of share dividends Distribution of bonus shares Stock split Debt-to-equity conversion As of June 30, 2008, all of the Company’s shares totaling to 2,872,193,366 shares were listed in the Indonesia Stock Exchange. Anak c. The Company’s Subsidiaries Structure and its The Company’s structure and its subsidiaries, owned directly or indirectly, are as follows: Kegiatan Utama/ Principal Activities Tahun Pendirian/ Year of Incorporation % Efektif Pemilikan Perusahaan/ Effective % of Equity Held by the Company 2008 2007 (%) (%) Jumlah Aktiva Sebelum Eliminasi/ Total Assets before Elimination 2008 2007 (Rp) (Rp) PT Kresna Duta Agroindo - KRESNA ( 1,2) Jakarta Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/ Cultivation of oil palm plantation and operation of mill 1985 100,00 100,00 921.989.617.536 831.276.831.478 PT Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia - LEIDONG (1,4) Jakarta Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/ Cultivation of oil palm plantation and operation of mill 1961 100,00 100,00 247.779.442.077 225.607.408.337 PT Berau Sarana Jaya - BERAU (1,2) Samarinda Perkebunan kelapa sawit *)/ Cultivation of oil palm plantation *) 1996 100,00 100,00 983.126.500 1.054.220.496 PT Perusahaan Perkebunan Panigoran PANIGORAN (1,2) Jakarta Perkebunan kelapa sawit/ Cultivation of oil palm plantation 1961 100,00 100,00 23.282.719.426 22.939.751.894 -8- Global Reports LLC Initial public offering and listing of the Company's shares in the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges Total Struktur Perusahaan dan anak perusahaan yang dimiliki Perusahaan baik secara langsung maupun tidak langsung adalah sebagai berikut: Perusahaan/ Company Nature of Corporate Action 20 November 1992/ November 20, 1992 26 Mei 1994/ May 26, 1994 2 Juli 1997/ July 2, 1997 24 Januari 2001/ January 24, 2001 30 Mei 2005/ May 30, 2005 30 Juni 2005/ June 30, 2005 Pada tanggal 30 Juni 2008, seluruh saham Perusahaan sejumlah 2.872.193.366 saham telah tercatat di Bursa Efek Indonesia. c. Public Offering of the Company’s Shares and the Company’s Corporate Actions which Affected the Number of Issued Shares (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 1. Umum (Lanjutan) c. Struktur Perusahaan Perusahaan (Lanjutan) Perusahaan/ Company 1. dan Domisili/ Domicile General (Continued) c. Anak Tahun Pendirian/ Year of Incorporation Kegiatan Utama/ Principal Activities The Company’s Structure Subsidiaries (Continued) % Efektif Pemilikan Perusahaan/ Effective % of Equity Held by the Company 2008 2007 (%) (%) its Jumlah Aktiva Sebelum Eliminasi/ Total Assets before Elimination 2008 2007 (Rp) (Rp) PT Sangatta Andalan Utama SANGATTA (1,2) Samarinda Perkebunan kelapa sawit *)/ Cultivation of oil palm *) plantation 1995 100,00 100,00 31.424.807 31.424.807 PT Satya Kisma Usaha - SKU (1,3) Jakarta Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/ Cultivation of oil palm plantation and operation of mill 1974 100,00 100,00 337.819.347.379 273.549.143.832 PT Rama Flora Sejahtera RAMAFLORA (1,3) Pekanbaru Perkebunan kelapa sawit *)/ Cultivation of oil palm *) plantation 1990 100,00 100,00 29.126.734 29.450.659 PT Tapian Nadenggan - TAPIAN (1,2) Jakarta Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/ Cultivation of oil palm plantation and operation of mill 1978 100,00 100,00 1.664.066.545.749 1.443.430.191.224 PT Gemamina Kencana - GEMAMINA (1,3) Jakarta Perkebunan kelapa sawit *)/ Cultivation of oil palm plantation *) 1990 100,00 100,00 6.147.675.638 6.148.107.638 PT Alam Sumber Rahmat - ALAM (3) Batam Perkebunan kelapa sawit *)/ Cultivation of oil palm plantation *) 1994 90,00 90,90 297.775.000 297.775.000 PT Pelangi Sungai Siak - PELANGI (1,5) Jakarta Perkebunan kelapa sawit *)/ Cultivation of oil palm plantation *) 1996 85,00 85,00 459.550.000 459.550.000 PT Pratama Ronaperintis - PRATAMA (1) Jakarta Investasi *)/ Investment holding 1995 70,00 70,00 686.882.203 687.314.203 *) PT Langgeng Subur - LANGGENG (2,4) Jakarta Perkebunan tanaman hias/ Cultivation of ornamental plants 1989 100,00 57,50 7.115.976.210 8.212.322.856 PT Nabati Energi Mas - NABATI (1,3) Jakarta Industri kimia dasar organik *)/ Organic chemical industry *) 2006 100,00 100,00 7.595.198.353 44.567.901.204 PT Propertindo Prima - PROPERTINDO (1,2) Kota Baru Perusahaan transportasi/ Transportation company 1993 100,00 100,00 5.079.752.486 38.882.157.688 PT SOCI MAS (dahulu PT Sinar Oleochemical International) (1) **) Medan Produksi “oleochemical”/ Oleochemical industry 1992 99,00 40,00 471.222.508.762 - Pemilikan langsung oleh:/ Equity interest directly held by: (1) Perusahaan/The Company (2) PT Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia (3) PT Tapian Nadenggan *) **) (4) PT Perusahaan Perkebunan Panigoran (5) PT Pratama Ronaperintis *) Anak perusahaan yang belum memulai aktivitas usaha komersial. Anak perusahaan yang dikonsolidasi mulai bulan April 2008 **) -9- Global Reports LLC and The subsidiaries have not yet started their commercial operations. A subsidiary which was consolidated starting April 2008. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 1. Umum (Lanjutan) c. Struktur Perusahaan Perusahaan (Lanjutan) 1. dan Anak c. The Company’s Structure Subsidiaries (Continued) and its Perubahan pada Modal Saham Changes in Capital Stock Berdasarkan Akta No. 20 tanggal 29 April 2008 yang dibuat oleh Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan membeli 27.140 saham SOCI atau sebesar 59% kepemilikan SOCI dari pihak ketiga, sehingga persentase kepemilikan Perusahaan atas SOCI mengalami kenaikan dari 40% menjadi 99%. Dengan kenaikan tersebut, laporan keuangan SOCI mulai dikonsolidasi ke dalam Perusahaan sejak bulan April 2008. Based on the Notarial Deed No. 20 dated April 29, 2008 of Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., public notary in Jakarta, the Company acquired 27,140 shares or 59% of ownership in SOCI from third parties, thus the percentage of ownership in SOCI increased from 40% to 99%. As a result of such increase, the financial statements of SOCI was consolidated to the Company starting April 2008. Berdasarkan Akta No. 57 dan 58 tanggal 31 Desember 2007 yang dibuat oleh Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., notaris di Jakarta, PANIGORAN membeli 2.125 saham atau sebesar 42,50% kepemilikan LANGGENG dari pihak ketiga, sehingga persentase kepemilikan PANIGORAN atas LANGGENG mengalami kenaikan dari 57,50% menjadi 100%. Based on the Notarial Deed Nos. 57 and 58 dated December 31, 2007 of Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., public notary in Jakarta, PANIGORAN acquired 2,125 shares or 42.50% of ownership in LANGGENG from third parties, thus the percentage of ownership in LANGGENG increased from 57.50% to 100%. Berdasarkan Akta No. 12 tanggal 20 Februari 2008 yang dibuat oleh Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., notaris di Jakarta, PANIGORAN menjual 1 lembar saham LANGGENG kepada LEIDONG, sehingga persentase kepemilikan PANIGORAN atas LANGGENG mengalami penurunan dari 100% menjadi 99,98%. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU13336.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 17 Maret 2008. Based on the Notarial Deed No. 12 dated February 20, 2008 of Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., public notary in Jakarta, PANIGORAN sold 1 share of LANGGENG to LEIDONG, thus the percentage of ownership in LANGGENG decreased from 100% to 99.98%. Such change was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU13336.AH.01.02.Tahun 2008 dated March 17, 2008. Berdasarkan Akta No. 15 tanggal 28 Mei 2007 yang dibuat oleh Hardinawanti Surodjo, S.H., notaris di Jakarta, NABATI melakukan penurunan modal dasar yang semula sebesar Rp 180.000.000.000 menjadi Rp 40.000.000.000 dan modal ditempatkan dan disetor yang semula sebesar Rp 45.000.000.000 menjadi Rp 10.000.000.000. Kepemilikan Perusahaan dan TAPIAN, anak perusahaan, setelah penurunan modal ditempatkan dan disetor tidak berubah masing-masing adalah sebesar 99,99% dan 0,01%. Perubahan modal dasar NABATI telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. W7-08814 HT.01.04-TH.2007 tanggal 7 Agustus 2007. Based on Notarial Deed No.15 dated May 28, 2007 of Hardinawanti Surodjo, S.H., public notary in Jakarta, NABATI decreased its authorized capital stock from Rp 180,000,000,000 to Rp 40,000,000,000 and issued and paid-up capital from Rp 45,000,000,000 to Rp 10,000,000,000. The percentage of ownership of the Company and TAPIAN, a subsidiary, after the decrease in issued and paid-up capital still remains at 99.99% and 0.01%, respectively. Such change in the capital stock of NABATI was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. W7-08814 HT.01.04-TH.2007 dated August 7, 2007. - 10 - Global Reports LLC General (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 1. Umum (Lanjutan) c. Struktur Perusahaan Perusahaan (Lanjutan) 1. dan Anak c. The Company’s Structure Subsidiaries (Continued) and its Pernyataan Dividen Declaration of Dividends Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan SKU yang diselenggarakan pada tanggal 27 Juni 2008, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp 25.000.000.000 atau Rp 173.611 per saham. Based on Annual General Shareholders’ Meeting of SKU which was held on June 27, 2008, the shareholders approved the distribution of cash dividends totaling to Rp 25,000,000,000 or Rp 173,611 per share. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan TAPIAN yang diselenggarakan pada tanggal 27 Juni 2008, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp 130.000.000.000 atau Rp 471.765 per saham. Based on Annual General Shareholders’ Meeting of TAPIAN which was held on June 27, 2008, the shareholders approved the distribution of cash dividends totaling to Rp 130,000,000,000 or Rp 471,765 per share. Berdasarkan Berita Acara Rapat SKU yang didokumentasikan dengan Akta No. 07 tanggal 10 Agustus 2007 yang dibuat oleh Widya Agustyna, S.H., notaris di Tangerang, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp 36.000.000.000 atau Rp 250.000 per saham. Based on the Minutes of Meeting of SKU which was documented in Notarial Deed No. 07 dated August 10, 2007 of Widya Agustyna, S.H., public notary in Tangerang, the shareholders approved the distribution of cash dividends totaling to Rp 36,000,000,000 or Rp 250,000 per share. Berdasarkan Berita Acara Rapat KRESNA yang didokumentasikan dengan Akta No. 04 tanggal 10 Agustus 2007 yang dibuat oleh Widya Agustyna, S.H., notaris di Tangerang, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp 111.201.475.000 atau Rp 275.000 per saham. Based on the Minutes of Meeting of KRESNA which was documented in Notarial Deed No. 04 dated August 10, 2007 of Widya Agustyna, S.H., public notary in Tangerang, the shareholders approved the distribution of cash dividends totaling to Rp 111,201,475,000 or Rp 275,000 per share. Berdasarkan Berita Acara Rapat TAPIAN yang didokumentasikan dengan Akta No. 02 tanggal 10 Agustus 2007 yang dibuat oleh Widya Agustyna, S.H., notaris di Tangerang, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp 275.561.000.000 atau Rp 1.000.000 per saham. Based on the Minutes of Meeting of TAPIAN which was documented in Notarial Deed No. 02 dated August 10, 2007 of Widya Agustyna, S.H., public notary in Tangerang, the shareholders approved the distribution of cash dividends totaling to Rp 275,561,000,000 or Rp 1,000,000 per share. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa TAPIAN yang didokumentasikan dengan Akta No. 34 tanggal 29 Juni 2007 yang dibuat oleh Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S. H., notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai sampai dengan tahun buku 2006 sebesar Rp 206.670.750.000 atau Rp 750.000 per saham. Based on the Extraordinary Shareholders’ Meeting of TAPIAN which was documented in Notarial Deed No. 34 dated June 29, 2007 of Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S.H., public notary in Jakarta, the shareholders approved the distribution of cash dividends until 2006 totaling to Rp 206,670,750,000 or Rp 750,000 per share. - 11 - Global Reports LLC General (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 1. Umum (Lanjutan) c. d. 1. Struktur Perusahaan Perusahaan (Lanjutan) dan c. Anak The Company’s Structure Subsidiaries (Continued) and its Pernyataan Dividen (Lanjutan) Declaration of Dividends (Continued) Berdasarkan Berita Acara Rapat LEIDONG yang didokumentasikan dengan Akta No. 01 tanggal 10 Agustus 2007 yang dibuat oleh Widya Agustyna, S. H., notaris di Tangerang, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp 45.900.000.000 atau Rp 4.500.000 per saham. Based on the Minutes of Meeting of LEIDONG which was documented in Notarial Deed No. 01 dated August 10, 2007 of Widya Agustyna, S. H., public notary in Tangerang, the shareholders approved the distribution of cash dividends totaling to Rp 45,900,000,000 or Rp 4,500,000 per share. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa LEIDONG yang didokumentasikan dengan Akta No. 08 tanggal 16 Juli 2007 yang dibuat oleh Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S. H., notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai sampai dengan tahun buku 2006 sebesar Rp 51.000.000.000 atau Rp 5.000.000 per saham. Based on the Extraordinary Shareholders’ Meeting of LEIDONG which was documented in Notarial Deed No. 08 dated July 16, 2007 of Sri Hidianingsih Adi Sugijanto, S. H., public notary in Jakarta, the shareholders approved the distribution of cash dividends until 2006 totaling to Rp 51,000,000,000 or Rp 5,000,000 per share. Karyawan, Direktur dan Komisaris d. Susunan Dewan Komisaris dan Direksi pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007, berdasarkan Akta No. 75 tanggal 15 Mei 2008 dan Akta No. 30 tanggal 7 Mei 2007, yang keduanya dibuat oleh Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut: Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen Board of Commissioners : : : : : : : : Franky Oesman W idjaja Muktar Widjaja Simon Lim Rafael Buhay Concepcion Jr Rachmat Gobel Prof. DR. Teddy Pawitra DR. Susiyati B. Hirawan Hajjah Ryani Soedirman President Commissioner Vice President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner : : : : : : : Jo Daud Dharsono Drs. Budi Wijana Edy Saputra Suradja Haji Oeminto DR. Ir. Gianto Widjaja Jimmy Pramono Djanadi Bimo Prakoso President Director Vice President Director Vice President Director Director Director Director Director Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Employees, Directors and Commissioners The members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of June 30, 2008 and 2007, based on Notarial Deed No. 75 dated May 15, 2008 and No. 30 dated May 7, 2007, which both were drawn up by Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, are as follows: 2008 Dewan Komisaris Board of Directors - 12 - Global Reports LLC General (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 1. Umum (Lanjutan) d. Karyawan, (Lanjutan) 1. Direktur dan Komisaris General (Continued) d. 2007 Dewan Komisaris Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen Board of Commissioners : : : : : : : Franky Oesman W idjaja Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman Arthur Tahya Rachmat Gobel Prof. DR. Teddy Pawitra Letjen TNI Purn. Soetedjo Hajjah Ryani Soedirman President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner : : : : : : : Muktar Widjaja Jo Daud Dharsono Simon Lim Haji Oeminto Drs. Budi Wijana Rafael Buhay Concepcion Jr Edy Saputra Suradja President Director Vice President Director Vice President Director Director Director Director Director Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Board of Directors Pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007, Grup mempunyai masing-masing 15.074 dan 14.580 karyawan tetap. 2. As of June 30, 2008 and 2007, the Group has a total of 15,074 and 14,580 permanent employees, respectively. Kebijakan Akuntansi a. 2. Summary of Significant Accounting Policies a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran Laporan Keuangan Konsolidasi Basis of Consolidated Financial Statements Presentation and Measurement Laporan keuangan konsolidasi disusun sesuai dengan prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yakni Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK). The consolidated financial statements have been prepared using accounting principles and reporting practices generally accepted in Indonesia, such as the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and the regulations of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam-LK). Laporan keuangan konsolidasi diukur dengan konsep biaya historis (biaya perolehan), kecuali persediaan yang dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih, investasi pada perusahaan asosiasi tertentu yang dicatat dengan metode ekuitas, aktiva tetap dan tanaman perkebunan tertentu yang telah dinilai kembali dan derivatif tertentu yang dicatat pada nilai wajar. Laporan keuangan konsolidasi disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasi. The consolidated financial statements are prepared using the historical cost basis of accounting, except for inventories which are valued at the lower of cost and net realizable value, investments in associates which are accounted for under the equity method, certain property, plant and equipment and plantations which are stated at revalued amounts and certain derivatives which are carried at fair value. The consolidated financial statements have been prepared on accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows. Laporan arus kas konsolidasi menyajikan informasi penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung (direct method). The consolidated statements of cash flows present the receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities. The cash flows from operating activities are presented using the direct method. - 13 - Global Reports LLC Employees, Directors and Commissioners (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) a. Dasar Penyusunan dan Laporan Keuangan (Lanjutan) 2. Pengukuran Konsolidasi a. Basis of Consolidated Financial Statements Presentation and Measurement (Continued) Mata uang pelaporan yang digunakan adalah Rupiah, kecuali untuk PT Sinar Oleochemical International (SOCI), perusahaan asosiasi yang menjadi anak perusahaan sejak bulan April 2008, yang menggunakan Dolar Amerika Serikat sebagai mata uang fungsional, pelaporan dan pencatatannya sejak 1 Januari 1999. Manajemen berkeyakinan bahwa mata uang pelaporan dan pencatatan Dolar Amerika Serikat tersebut adalah tepat karena sebagian besar transaksi utama dan saldo SOCI dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Untuk tujuan konsolidasi, laporan keuangan SOCI dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan nilai tukar berikut: The reporting currency used is Rupiah, except for PT Sinar Oleochemical International (SOCI), an associate which became a subsidiary starting April 2008, which has adopted the U.S. Dollar as its functional, reporting and recording currency since January 1, 1999. Management believes that having the U.S. Dollar as the reporting and recording currency is appropriate since SOCI’s main transactions and balances are denominated in U.S. Dollars. For consolidation purposes, the accounts of SOCI are translated into Rupiah amounts on the following basis: Akun-akun neraca: Menggunakan kurs tengah yang berlaku pada tanggal transaksi bank terakhir pada periode yang bersangkutan (Rp 9.225 dan Rp 9.054 per US$ 1, masing-masing pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007). Balance sheet accounts: The prevailing rates of exchange as at the last banking day of the period (Rp 9,225 and Rp 9,054 per US$ 1 as of June 30, 2008 and 2007, respectively). Akun-akun laba-rugi: Menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Untuk tujuan praktis, digunakan kurs rata-rata selama periode yang bersangkutan (Rp 9.264 dan Rp 9.031 per US$ 1, masing-masing untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007). Statement of income accounts: The exchange rates prevailing at the date of transactions. For practical reasons, average rates during the period (Rp 9,264 and Rp 9,031 per US$ 1, for the six-month periods ended June 30, 2008 and 2007, respectively) were used. Selisih kurs karena penjabaran akun-akun neraca dan laba rugi disajikan sebagai “Selisih kurs penjabaran” pada bagian ekuitas pada neraca konsolidasi. Gains or losses arising from translation of balance sheet and statement of income accounts are presented as “Difference in foreign currency translation” in the equity section of the consolidated balance sheets. Kecuali dinyatakan secara khusus, angkaangka dalam laporan keuangan konsolidasi disajikan dalam Rupiah penuh. Unless otherwise stated, all figures presented in the consolidated financial statements are stated in full amount of Rupiah. - 14 - Global Reports LLC Summary of Significant Accounting Policies (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) b. c. 2. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation Laporan keuangan konsolidasi meliputi laporan keuangan Perusahaan dan anak perusahaan yang dimiliki lebih dari 50%, baik secara langsung maupun tidak langsung, sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1c. The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its subsidiaries, owned directly or indirectly, at more than 50% as mentioned in Note 1c. Semua transaksi antar perusahaan dalam jumlah material telah dieliminasi. All significant intercompany transactions have been eliminated. Kepemilikan pemegang saham minoritas atas ekuitas anak perusahaan disajikan sebagai “Hak Minoritas atas Aktiva Bersih Anak Perusahaan” dalam neraca konsolidasi. Kerugian yang menjadi bagian dari pemegang saham minoritas pada suatu anak perusahaan dapat melebihi bagiannya dalam ekuitas anak perusahaan. Kelebihan tersebut dan kerugian lebih lanjut yang menjadi bagian pemegang saham minoritas, harus dibebankan pada pemegang saham mayoritas dan tidak diakui sebagai aktiva, kecuali terdapat kewajiban yang mengikat pemegang saham minoritas untuk menutup kerugian tersebut dan pemegang saham minoritas mampu memenuhi kewajibannya. Apabila pada periode selanjutnya, anak perusahaan melaporkan laba, maka laba tersebut harus terlebih dahulu dialokasikan kepada pemegang saham mayoritas sampai seluruh bagian kerugian pemegang saham minoritas yang dibebankan kepada pemegang saham mayoritas dapat dipenuhi. The proportionate share of the minority shareholders in the equity of the subsidiaries is presented as “Minority Interests in Net Assets of Subsidiaries” in the consolidated balance sheets. When cumulative losses applicable to minority interest exceed the minority shareholders' interest in the subsidiaries' equity, the excess is charged against the majority shareholders' interest and are not reflected as assets, except in rare cases when minority shareholders have a binding obligation to make good on such losses. Subsequent profits earned by subsidiaries under such circumstances that are applicable to the minority interest shall be allocated to the majority interest to the extent minority losses have been previously absorbed. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing c. Foreign Currency Balances Transactions and Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the date of transactions. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at such date, and any resulting gains or losses are credited or charged to current operations. Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi. Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut dan laba atau rugi kurs yang terjadi, dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi konsolidasi periode berjalan. - 15 - Global Reports LLC Summary of Significant Accounting Policies (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) d. 2. Transaksi Hubungan Istimewa Summary of Significant Accounting Policies (Continued) d. The Group has transactions with entities which are regarded as having special relationship. Significant transactions with related parties, whether or not conducted under normal terms and conditions similar to those with third parties are disclosed in the notes to consolidated financial statements. Grup melakukan transaksi dengan pihakpihak yang mempunyai hubungan istimewa. Semua transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan persyaratan dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi. e. Penggunaan Estimasi e. Kas dan Setara Kas f. Investasi Jangka Pendek g. Short-term Investments Short-term investments consist of placements in time deposits and other placements with maturities of more than three months but not more than one year, and not pledged as collateral for the credit facilities. Time deposits and other placements are held to maturity and are carried at nominal amount. Investasi jangka pendek terdiri dari penempatan dalam deposito berjangka dan penempatan lainnya dengan jangka waktu lebih dari tiga bulan tetapi tidak lebih dari satu tahun dan tidak dijadikan sebagai jaminan atas kewajiban dan pinjaman lainnya. Deposito berjangka dan penempatan lainnya dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh tempo dan disajikan sebesar nilai nominal. - 16 - Global Reports LLC Cash and Cash Equivalents Cash consists of cash on hand and in banks. Cash equivalents are short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash with original maturities of three months or less from the date of placements, and which are not used as collateral and are not restricted. Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pencairannya. g. Use of Estimates The preparation of consolidated financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates. Penyusunan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aktiva dan kewajiban yang dilaporkan dan pengungkapan aktiva dan kewajiban kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasi serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi. f. Transactions with Related Parties PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) h. 2. Piutang Summary of Significant Accounting Policies (Continued) h. Accounts receivable are stated at net realizable value, after providing an allowance for doubtful accounts. Accounts receivable deemed uncollectible are writtenoff. Piutang dinyatakan sebesar nilai bersih yang dapat direalisasikan setelah dikurangi dengan penyisihan piutang ragu-ragu. Piutang yang tidak dapat ditagih dihapuskan. i. Penyisihan Piutang Ragu-ragu i. k. Persediaan j. Inventories Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower of cost and net realizable value). Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Biaya perolehan persediaan bahan baku, barang dalam proses dan barang jadi ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang, sedangkan biaya perolehan persediaan lainnya ditentukan dengan metode rata-rata bergerak. Penyisihan persediaan usang dan penyisihan penurunan persediaan dibentuk untuk menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realisasi bersih. The cost of raw materials, work in process and finished goods are determined by the weighted average method, while costs of other inventories are determined by the moving average method. Allowance for inventory obsolescence and decline in values of inventories are provided to reduce the carrying values of inventories to their net realizable values. Besarnya penyisihan persediaan usang diakui berdasarkan telaah manajemen terhadap kondisi masing-masing kategori persediaan pada akhir tahun. A provision for inventory obsolescence is recognized based on management’s review of the condition of each inventory category at the end of the year. Penyisihan penurunan nilai persediaan dibentuk berdasarkan evaluasi yang dibuat oleh manajemen terhadap estimasi harga pasar persediaan pada akhir tahun dengan mempertimbangkan tingkat permintaan di masa mendatang dan kondisi pasar. A provision for decline in values of inventories is provided based on management’s evaluation of the estimated market values of the inventories at the end of the year, based on assumptions about future demand and market conditions. Biaya Dibayar Dimuka k. Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method. - 17 - Global Reports LLC Allowance for Doubtful Accounts The Group provides allowance for doubtful accounts based on a periodic review by the management of the status of individual receivable account at the end of the period. Grup menetapkan penyisihan piutang raguragu berdasarkan hasil penelaahan berkala oleh manajemen atas keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir periode. j. Accounts Receivable PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) l. Investasi dalam Perusahaan Asosiasi Saham 2. pada l. Investments in Shares of Associates Investasi pada perusahaan asosiasi dengan kepemilikan Perusahaan baik langsung maupun tidak langsung melalui anak perusahaan dengan hak suara antara 20% sampai dengan 50% maupun kurang dari 20% hak suara, namun Perusahaan memiliki pengaruh signifikan, dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Dengan metode ekuitas, biaya perolehan investasi pada perusahaan asosiasi ditambah atau dikurangi dengan bagian kepemilikan Perusahaan atau anak perusahaan atas laba atau rugi perusahaan asosiasi sejak tanggal perolehan dan perubahan hak kepemilikan proporsional Perusahaan pada perusahaan asosiasi yang timbul dari perubahan dalam ekuitas perusahaan asosiasi yang belum diperhitungkan ke dalam laporan laba rugi konsolidasi. Investments in which the Company has ownership interest, directly or indirectly through a subsidiary, of 20% to 50%, or less than 20% but the Company has significant influence are accounted for using the equity method. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Company's or subsidiaries' share in net earnings or losses of the associate from the date of acquisition, and changes in the Company's proportionate interest in the associates arising from changes in the associates' equity that have not been included in the consolidated statements of income. Perubahan tersebut di atas meliputi perubahan yang timbul sebagai akibat dari perbedaan dalam penjabaran valuta asing, revaluasi aktiva tetap dan tanaman perkebunan dan penyesuaian selisih yang timbul dari penggabungan usaha yang disajikan sebagai “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Perusahaan Asosiasi” pada bagian ekuitas pada neraca konsolidasi. Distribusi laba (kecuali dividen saham) yang diterima dari investee mengurangi nilai tercatat (carrying amount) investasi. Bagian atas laba atau rugi bersih perusahaan asosiasi, disesuaikan dengan jumlah amortisasi secara garis lurus selama 20 (dua puluh) tahun atas selisih antara biaya perolehan investasi pada perusahaan asosiasi dan bagian pemilikan Perusahaan atau anak perusahaan atas nilai wajar aktiva bersih pada tanggal perolehan (goodwill) serta penyusutan selisih antara harga wajar dengan bagian pemilikan Perusahaan atas nilai buku aktiva sesuai dengan sisa taksiran umur aktiva yang bersangkutan. Perusahaan-perusahaan asosiasi tersebut meliputi: Such changes include those arising from foreign exchange translation differences, revaluation of property, plant and equipment and plantations, and adjustment of differences arising from business combinations, which are presented as “Difference Arising from Changes in Associates’ Equity” in the equity section of the consolidated balance sheets. Profit distributions (except stock dividends) received from an investee reduce the carrying amount of the investment. Equity in net earnings (Iosses) of associates is adjusted for the straight-line amortization, over a twenty (20) years period, of the difference between the cost of such investment and the Company's or subsidiaries' proportionate share in the underlying fair value of the net assets at date of acquisition (goodwill) and depreciation of the difference between the fair values and the Company's share in the book value of the net assets based on the estimated remaining useful lives of the assets. The associated companies are as follows: - 18 - Global Reports LLC Summary of Significant Accounting Policies (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) l. 2. Summary of Significant Accounting Policies (Continued) Investasi dalam Saham pada Perusahaan Asosiasi (Lanjutan) Perusahaan/ Company l. Domisili/ Domicile Investments in Shares of Associates (Continued) Kegiatan Utama/ Principal Activities Tahun Pendirian/ Year of Incorporation Persentase Efektif Pemilikan Perusahaan/ Effective Percentage of Equity Held by the Company 2008 2007 % % *) PT SOCI MAS (dahulu PT Sinar Oleochemical International) - SOCI (1) Medan Produksi “oleochemical”/ Oleochemical industries 1992 N.A. PT Hortimart Agrogemilang - HORTIMART (2) Malang Pembibitan tanaman/ Production and sale of seeds 1990 39,10 39,10 PT Trans Indojaya Mas - TRANSINDO (1,2) Jakarta Perusahaan transportasi/ Transportation company 1988 34,62 34,62 PT Universal Transindo Mas - UNIVERSAL (1,2) Jakarta Perusahaan transportasi/ Transportation company 2003 34,62 34,62 PT Sinar Mas Super Air - SUPERAIR (1) Jakarta Pemupukan melalui udara/ Aerial manuring 1997 35,00 35,00 40,00 Pemilikan langsung oleh:/ Equity interest directly held by: (1) Perusahaan/The Company (2) PT Tapian Nadenggan *) *) Perusahaan asosiasi yang menjadi anak perusahaan sejak bulan April 2008 (Catatan 1c) Apabila bagian Perusahaan dan anak perusahaan atas kerugian perusahaan asosiasi sama atau melebihi nilai tercatat dari investasi, maka investasi dilaporkan nihil. Kerugian selanjutnya diakru oleh Perusahaan apabila telah timbul kewajiban atau Perusahaan dan anak perusahaan menjamin kewajiban perusahaan asosiasi. Jika perusahaan asosiasi selanjutnya laba, Perusahaan dan anak perusahaan akan mengakui penghasilan setelah bagiannya atas laba menyamai atas kerugian bersih yang belum diakui. If the Company’s and its subsidiaries’ shares in net losses of an associate equals or exceeds the carrying amount of the investment, the investment is reported at nil value. Additional losses will be accrued if a liability has been incurred or if the Company and its subsidiaries guaranteed the associate’s liabilities. If the associate subsequently reported profits, the Company and its subsidiaries, as the investors, will recognize income only after its share in the profits equals the share in net losses not recognized. Investasi pada perusahaan asosiasi lainnya disajikan sebesar biaya perolehan (cost method). All other investments in associates are carried at cost (cost method). Apabila investasi dalam saham perusahaan asosiasi dijual atau dilepaskan ke pihak ketiga, pada tanggal efektif penjualan, nilai tercatat investasi tersebut akan dikeluarkan dari neraca dan selisih antara harga jual dengan nilai tercatat dibukukan dalam periode berjalan. If investments in shares of associates are sold or disposed to third parties, on the effective date of disposal, the carrying value of the investments will be removed from the accounts and the difference between the selling price and the carrying value is recognized in current operations. - 19 - Global Reports LLC An associate which became a subsidiary starting April 2008 (Note 1c) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) m. 2. Tanaman Perkebunan m. Plantations Tanaman perkebunan merupakan tanaman produksi yang dibedakan menjadi tanaman belum menghasilkan dan tanaman telah menghasilkan. Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi akumulasi biaya persiapan lahan, penanaman bibit, pemupukan dan pemeliharaan, alokasi biaya tidak langsung berdasarkan luas hektar yang dikapitalisasi, termasuk pula kapitalisasi biaya pinjaman, rugi selisih kurs atas pinjaman dan biaya tak langsung lainnya sampai dengan saat tanaman yang bersangkutan dinyatakan menghasilkan dan sepanjang nilai tercatat tanaman belum menghasilkan tersebut tidak melampaui nilai yang lebih rendah antara biaya pengganti (replacement cost) dan jumlah yang mungkin diperoleh kembali (recoverable amount). Tanaman belum menghasilkan tidak diamortisasi. Plantations include production plantations that can be classified into immature plantations and mature plantations. Immature plantations are stated at cost. These consist mainly of the accumulated costs of planting, fertilizing and maintaining the plantation, allocation of indirect costs capitalized based on hectare, including capitalized borrowing costs, foreign exchange losses on such borrowings and other indirect overhead costs up to the time of the trees are ready for harvest, for as long as the carrying value of such immature plantations do not exceed the lower of replacement cost and recoverable amount. Immature plantations are not amortized. Untuk pinjaman yang tidak secara khusus ditentukan penggunaannya, jumlah bunga pinjaman yang dikapitalisasi terhadap nilai tercatat tanaman belum menghasilkan ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi dengan pengeluaran untuk tanaman belum menghasilkan. Tingkat kapitalisasi tersebut adalah rata-rata tertimbang biaya pinjaman dari seluruh pinjaman terkait dalam periode tertentu, dengan mengecualikan jumlah pinjaman yang secara khusus digunakan untuk membiayai investasi tanaman belum menghasilkan. Biaya pinjaman yang tidak dikapitalisasi ke tanaman perkebunan dibebankan pada saat terjadinya. If the funds borrowed can not be attributed directly to a qualifying asset, the amount of borrowing costs eligible for capitalization shall be determined by applying a capitalization rate to the expenditures on immature plantations. The capitalization rate is the weighted average of the borrowing costs applicable to the borrowings of the enterprise that are outstanding during the period, excluding borrowings made specifically for the purpose of investing in immature plantations. Borrowing costs not capitalized to mature plantations are charged to operations when incurred. Akumulasi biaya tanaman belum menghasilkan dan kemudian direklasifikasi menjadi tanaman menghasilkan pada saat tanaman dianggap sudah menghasilkan menurut manajemen. Pada umumnya, tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan pada awal tahun ke-4 (empat). Tanaman telah menghasilkan dicatat sebesar biaya perolehan saat reklasifikasi dilakukan dan diamortisasi dengan metode garis lurus (straight-line method) selama taksiran masa produktif tanaman yang bersangkutan, yakni kelapa sawit yang diamortisasi selama 25 (dua puluh lima) tahun. The accumulated costs of immature plantations will be reclassified to the mature plantations account when immature plantations are considered mature by management. In general, an oil palm plantation is considered mature at the beginning of the fourth (4th) year. Mature plantations are stated at cost at the time of reclassification from immature plantations and are amortized using the straight-line method over the estimated productive years of the plantations, such as oil palm plantations of twenty-five (25) years. - 20 - Global Reports LLC Summary of Significant Accounting Policies (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) m. 2. Tanaman Perkebunan (Lanjutan) Summary of Significant Accounting Policies (Continued) m. In cases where the revaluation of plantations has taken place, if an asset's net book value is lower than the revalued amount, the net book value is increased by the difference and the increase is shown in the equity section of the consolidated balance sheets as “Revaluation Increment in Plantations”. On the contrary, if an asset's net book value is higher than the revalued amount, the difference is charged to current operations. Dalam hal dilakukan penilaian kembali atau revaluasi tanaman perkebunan, apabila nilai buku tanaman perkebunan lebih kecil dari nilai revaluasi, nilai buku tanaman perkebunan ditingkatkan sebesar selisih nilai tersebut dan peningkatan tersebut dibukukan dalam bagian ekuitas di neraca konsolidasi sebagai “Selisih Penilaian Kembali Tanaman Perkebunan”. Sebaliknya, apabila nilai buku tanaman perkebunan lebih besar dari nilai revaluasi, selisih tersebut diakui sebagai beban pada tahun berjalan. n. Plantations (Continued) Aktiva Tetap n. Property, Plant and Equipment Pemilikan Langsung Direct Acquisitions Aktiva tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan, kecuali aktiva tetap tertentu yang dinilai kembali sesuai dengan peraturan pemerintah yang dinyatakan pada nilai revaluasi dan selisih antara bagian harga wajar dengan bagian pemilikan Perusahaan atas nilai buku aktiva tetap pada saat anak perusahaan diperoleh Perusahaan, dikurangi akumulasi penyusutan dan (jika ada) penurunan nilai. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aktiva tetap sebagai berikut: Property, plant and equipment are stated at cost, except for certain assets revalued in accordance with government regulations which are stated at revalued amounts, and the incremental value arising from the difference between the fair values and the Company’s share in the book value of the property, plant and equipment at the date of acquisition of subsidiaries, less accumulated depreciation and (if any) impairment in value. Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows: Tahun/ Years Tangki, prasarana jalan dan jembatan Bangunan Mesin dan peralatan Perabot dan peralatan kantor Kendaraan 50 20 - 30 5 - 25 5 - 10 5 - 10 Sesuai dengan PSAK No. 47, tentang “Akuntansi Tanah”, perolehan tanah setelah tanggal 1 Januari 1999 dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. In accordance with PSAK No. 47, “Accounting for Land”, acquisitions of land starting from January 1, 1999 are stated at cost and are not subject to depreciation. - 21 - Global Reports LLC Storage tanks, land improvements and bridges Buildings Machinery and equipment Office furniture and fixtures Transportation equipment PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) n. 2. Aktiva Tetap (Lanjutan) n. Property, Plant (Continued) and Equipment Pemilikan Langsung (Lanjutan) Direct Acquisitions (Continued) Nilai sisa, masa manfaat dan metode penyusutan ditinjau secara berkala untuk menentukan apakah telah terjadi perubahan dalam estimasi nilai sisa dan masa manfaat sebelumnya, dan untuk menentukan apakah telah terjadi perubahan signifikan dalam ekspektasi pola konsumsi manfaat ekonomi yang dapat mempengaruhi masa depan dari aktiva tersebut. Perubahan tersebut diperlakukan sebagai perubahan estimasi akuntansi, dan dampak perubahan tersebut dimasukkan dalam laporan laba rugi konsolidasi periode berjalan, jika perubahan tersebut hanya mempengaruhi periode yang bersangkutan, atau dimasukkan dalam laporan laba rugi konsolidasi periode berjalan dan periodeperiode yang akan datang, jika perubahan tersebut mempengaruhi keduanya. The asset’s residual value, useful life and method of depreciation are reviewed regularly to determine if expectations from previous estimates of the residual value and useful life of the asset have changed and to determine whether there has been a significant change in the expected pattern of consumption of economic benefits that could change the future of the asset. Such changes are accounted for as changes in accounting estimates and the effects of which are included in the consolidated statements of income in the period of the changes, if the changes affect only the period of the changes, or the period of the changes and future periods, if the changes affect both. Biaya pemeliharaan dan perbaikan aktiva tetap termasuk tanaman menghasilkan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi pada saat terjadinya; pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Aktiva tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau dijual, biaya perolehan serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aktiva tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dibukukan dalam laporan laba rugi konsolidasi periode yang bersangkutan. The cost of maintenance and repairs, including those for mature plantations, is charged to operations as incurred; significant renewals and betterments are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gains or losses are reflected in the current operations. Dalam hal dilakukan penilaian kembali atau revaluasi aktiva tetap, apabila nilai buku aktiva tetap lebih kecil dari nilai revaluasi, nilai buku aktiva tetap ditingkatkan sebesar selisih nilai tersebut dan peningkatan tersebut dibukukan dalam bagian ekuitas di neraca konsolidasi sebagai “Selisih Penilaian Kembali Aktiva Tetap”. Sebaliknya, apabila nilai buku aktiva tetap lebih besar dari nilai revaluasi, selisih tersebut diakui sebagai beban pada periode berjalan. In cases where the revaluation of property, plant and equipment has taken place, if an asset's net book value is lower than the revalued amount, the net book value is increased by the difference and the increase is shown in the equity section of the consolidated balance sheets as “Revaluation Increment in Property, Plant and Equipment”. On the contrary, if an asset's net book value is higher than the revalued amount, the difference is charged to current operations. - 22 - Global Reports LLC Summary of Significant Accounting Policies (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) n. 2. Aktiva Tetap (Lanjutan) n. Property, Plant (Continued) and Equipment Aktiva Tetap dalam Penyelesaian Construction in Progress Aktiva dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. Aktiva tetap dalam penyelesaian dalam hal ini meliputi seluruh biaya (termasuk biaya pinjaman) untuk membuat aktiva tetap dalam penyelesaian dapat berfungsi dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya. Akumulasi biaya ini akan dipindahkan ke masing-masing akun aktiva tetap dan disusutkan pada saat aktiva tetap selesai dikerjakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya. Construction in progress is stated at cost and not depreciated. This represents all costs (including borrowing costs) attributable to bringing the constructed asset to working condition and getting it ready for its intended use. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate property, plant and equipment account and depreciated when the construction is completed and is ready for its intended use. Sewa Guna Usaha Leases Transaksi sewa guna usaha digolongkan sebagai sewa guna usaha (“capital lease”) apabila memenuhi semua kriteria sebagai berikut: Lease transactions are accounted for under the capital lease method when all of the following criteria are met: 1) Penyewa guna usaha memiliki hak opsi untuk membeli aktiva yang disewa guna usaha pada akhir masa sewa guna usaha dengan harga yang telah disetujui bersama pada saat dimulainya perjanjian sewa guna usaha. 1) The lessee has the option to purchase the leased asset at the end of the lease term at a price mutually agreed upon at the inception of the lease agreement. 2) Seluruh pembayaran berkala yang dilakukan oleh penyewa guna usaha ditambah dengan nilai sisa dapat menutup pengembalian biaya perolehan barang modal yang disewa guna usaha beserta bunganya sebagai keuntungan perusahaan sewa guna usaha. 2) All periodic lease payments made by the lessee plus residual value shall represent a return of the cost of leased asset and interest thereon as the profit of the lessor. 3) Masa sewa guna usaha minimum dua tahun. 3) Minimum lease period is two years. Jika salah satu kriteria tidak terpenuhi, maka transaksi sewa guna usaha dikelompokkan sebagai transaksi sewa menyewa biasa (“operating lease”). Lease transactions that do not meet the above criteria are recorded as operating leases. - 23 - Global Reports LLC Summary of Significant Accounting Policies (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) n. o. 2. Aktiva Tetap (Lanjutan) n. Property, Plant (Continued) and Equipment Sewa Guna Usaha (Lanjutan) Leases (Continued) Aktiva sewa guna usaha dinyatakan sebesar nilai tunai dari seluruh pembayaran sewa guna usaha selama masa sewa guna usaha ditambah nilai sisa (harga opsi) yang harus dibayar pada akhir masa sewa guna usaha. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aktiva sewa guna usaha yang sesuai dengan taksiran masa manfaat ekonomis aktiva tetap sejenis (lihat kebijakan akuntansi aktiva tetap - pemilikan langsung). Assets under capital lease are recorded based on the present value of the lease payments at the beginning of the lease term plus residual value (option price) to be paid at the end of the lease period. Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the leased assets in line with the estimated useful lives of the directly acquired property, plant and equipment (see accounting policy for property, plant and equipment - direct acquisitions). Laba atau rugi yang terjadi akibat transaksi penjualan dan penyewaan kembali (“sale-and-leaseback”) ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sisa manfaat aktiva sewa guna usaha dengan metode garis lurus. Gain or loss on sale-and-Ieaseback transactions is deferred and amortized over the remaining useful lives of the leased assets using the straight-line method. Akuntansi untuk Akuisisi o. Accounting for Acquired Business Akuisisi dari pihak ketiga dan anak perusahaan sebelum berlaku efektifnya PSAK No. 38, dipertanggungjawabkan dengan metode pembelian sesuai dengan PSAK No. 22, “Akuntansi Penggabungan Usaha". Dalam menerapkan metode pembelian, selisih lebih yang tidak teridentifikasi antara biaya perolehan dengan nilai wajar aktiva bersih anak perusahaan yang diakuisisi dibukukan sebagai “Goodwill” dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama 20 (dua puluh) tahun. Manajemen Grup memutuskan bahwa goodwill diamortisasi selama 20 (dua puluh) tahun mengingat prospek operasi di masa yang akan datang dari masing-masing anak perusahaan. Acquisition of certain third party companies and subsidiaries prior to the effectivity of PSAK No. 38, have been accounted for using the purchase method, in accordance with PSAK No. 22, “Accounting for Business Combinations”. Under the purchase method, the excess of the acquisition cost over the fair values of the identifiable net assets acquired at the date of acquisition is recognized as goodwill and is being amortized over 20 (twenty) years using the straight-line method. The Group's management decided to amortize goodwill over 20 (twenty) years because of the future operating prospects of the respective subsidiaries. Laba anak perusahaan sebelum akuisisi anak perusahaan tersebut oleh Perusahaan disajikan sebagai “Laba Pra-Akuisisi Anak Perusahaan” pada laporan laba rugi konsolidasi. Income of a subsidiary prior to the acquisition of such subsidiary by the Company is presented as “PreAcquisition Income of A Subsidiary” in the consolidated statements of income. - 24 - Global Reports LLC Summary of Significant Accounting Policies (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) p. 2. Merek Dagang Summary of Significant Accounting Policies (Continued) p. Biaya perolehan merek dagang diamortisasi selama 20 (dua puluh) tahun dengan menggunakan metode garis lurus. q. Brands and trademarks are amortized over twenty (20) years using the straight-line method. Bibitan q. Biaya-biaya yang terjadi untuk pembibitan, pembelian bibit dan pemeliharaannya dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya ini akan dipindahkan ke akun “Tanaman Belum Menghasilkan” pada saat siap ditanam. r. s. Nursery Costs incurred in the preparation of the nursery, purchase of seedlings and their maintenance are stated at cost. The accumulated costs are transferred to “Immature Plantations” account at the time of planting. Biaya Tangguhan r. Deferred Charges Biaya Tangguhan Hak Atas Tanah Deferred Landrights Expense Biaya-biaya tertentu sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak kepemilikan tanah, ditangguhkan dan disajikan secara terpisah dari biaya perolehan tanah. Biaya tangguhan tersebut, disajikan sebagai bagian dari akun “Biaya Tangguhan Hak atas Tanah - Bersih” dalam neraca konsolidasi, diamortisasi sepanjang periode hak atas tanah. Sebelum 1 Januari 1999, hak atas tanah termasuk dalam biaya perolehan tanah dan tidak disusutkan, kecuali selisih penilaian kembali hak atas tanah pada saat anak perusahaan diperoleh Perusahaan. Termasuk di dalam biaya perolehan hak atas tanah adalah biayabiaya sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak kepemilikan tanah. All incidental costs and expenses incurred in connection with the acquisitions or renewals of landrights, are deferred and presented separately from the main acquisition costs of the landrights. The said deferred landright acquisition costs, which are presented as part of “Deferred Landrights - Net” account in the consolidated balance sheets, are amortized over the term of the related landrights. Prior to January 1, 1999, landrights were included as part of cost of land and unamortized, except for the incremental value of landrights at the date of acquisition of subsidiaries. Acquisition of landrights cost includes all incidental costs and expenses incurred in connection with the acquisition or renewal of landrights. Biaya Tangguhan Lain-lain Other Deferred Charges Biaya-biaya tertentu yang mempunyai masa manfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkan dan diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus. Certain expenditures, whose benefits extend over a period of more than one year, are deferred and amortized over the periods benefited using the straight-line method. Biaya Pengembangan Piranti Lunak s. Biaya pengembangan piranti lunak meliputi semua biaya untuk memodifikasi atau mengganti proses usaha Grup yang ada sebelumnya dengan yang baru sebagai bagian dari implementasi sistem SAP R/3. Software Development Costs Software development costs represent all costs related to the Group's business process reengineering as part of the SAP R/3 systems implementation. - 25 - Global Reports LLC Brands and Trademarks PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) t. u. 2. Penurunan Nilai Aktiva Summary of Significant Accounting Policies (Continued) t. Manajemen menelaah ada atau tidaknya indikasi penurunan (pemulihan) nilai aktiva pada tanggal neraca dan kemungkinan penurunan nilai tercatat aktiva ke nilai yang dapat diperoleh kembali bilamana terdapat kejadian-kejadian yang mengindikasikan terjadinya penurunan nilai aktiva. An assessment by management of the asset value is made at each balance sheet date to determine whether there is any indication of impairment (reversal of impairment) of any asset and possible writedown to its recoverable amount whenever events on changes in circumstances indicate that the asset value is impaired. Nilai yang dapat diperoleh kembali dihitung berdasarkan nilai pakai atau nilai jual bersih, mana yang lebih tinggi. An asset’s recoverable amount is computed as the higher of the asset’s value in use and its net selling price. Kerugian penurunan nilai diakui jika nilai tercatat aktiva melebihi nilai yang dapat diperoleh kembali. Di lain pihak, pemulihan penurunan nilai diakui apabila terdapat indikasi bahwa penurunan nilai tersebut tidak lagi terjadi. An impairment loss is recognized only if the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount. On the other hand, a reversal of an impairment loss is recognized whenever there is indication that the asset is not impaired anymore. Penurunan (pemulihan) nilai aktiva diakui sebagai beban (pendapatan) pada periode berjalan. The amount of impairment loss (reversal of impairment loss) is charged to (credited in) current operations. Pengakuan Pendapatan dan Beban u. Revenues are recognized as follows: • • • Pendapatan penjualan lokal diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Pendapatan penjualan ekspor diakui pada saat barang dikapalkan di pelabuhan pemuatan. Pendapatan jasa olah diakui pada saat pemberian jasa. • • Beban diakui pada saat terjadinya (“accrual basis”). Revenues from domestic sales are recognized when the products are delivered to the customers. Revenues from export sales are recognized when the products are shipped. Revenues from processing services are recognized when the services are rendered. Expenses are recognized when incurred (accrual basis). Biaya Pinjaman v. Borrowing Costs Borrowing costs are interest and other costs incurred in connection with the borrowing of funds. Borrowings costs which are directly attributable to the acquisition, construction, or production of qualifying assets are capitalized. Capitalization of borrowing costs ceases when all the activities necessary to acquire, build or produce the qualifying assets for its intended use or sale are substantially complete. Biaya pinjaman merupakan bunga dan biaya lainnya yang terjadi sehubungan dengan peminjaman dana. Biaya pinjaman yang secara langsung dapat diatribusikan dengan perolehan, konstruksi, atau produksi aktiva tertentu dikapitalisasi. Kapitalisasi biaya pinjaman tersebut diakhiri apabila aktivitas untuk memperoleh, membangun atau memproduksi aktiva tertentu sesuai dengan tujuannya secara substansial telah selesai. - 26 - Global Reports LLC Revenue and Expense Recognition Pendapatan diakui sebagai berikut: • v. Impairment of Assets PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) w. 2. Imbalan Pasca-kerja w. Post-employment Benefits Sejak tahun 2003, Grup mempunyai program pensiun manfaat pasti dan efektif sejak 1 Maret 2006, program pensiun manfaat pasti diganti menjadi iuran pasti. Program pensiun meliputi seluruh karyawan yang memenuhi syarat. Since 2003, the Group has a definedbenefit pension plan, however, effective March 1, 2006, the plan has been changed to a defined-contribution pension plan. The plan covers substantially all eligible employees. Imbalan pasca-kerja merupakan program iuran pasti melalui dana pensiun dan didasarkan pada masa kerja dan jumlah penghasilan karyawan saat pensiun. Jumlah iuran yang terhutang diakui sebagai kewajiban setelah dikurangi dengan jumlah yang telah dibayar pada neraca konsolidasi, dan sebagai beban pada laba rugi konsolidasi periode berjalan. Post-employment benefits are definedcontribution plans through a pension fund which amounts are determined based on years of service and salaries of the employees at the time of pension. The contribution payable is accrued as a liability, after deducting any amount already paid, in the consolidated balance sheets, and as an expense in the consolidated statements of income. Selain manfaat yang telah diberikan program pensiun iuran pasti, Grup juga mencatat uang pesangon karyawan berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UU No. 13/2003). Penyisihan atas UU No. 13/2003 telah dihitung dengan membandingkan manfaat pensiun yang akan diterima oleh karyawan pada usia pensiun normal dengan manfaat sebagaimana yang dijelaskan dalam UU No. 13/2003, setelah dikurangi dengan akumulasi kontribusi karyawan dan hasil investasi lainnya. Jika kontribusi Grup atas manfaat program pensiun lebih kecil dibandingkan dengan manfaat yang diperhitungkan berdasarkan UU No. 13/2003, Grup akan membukukan kekurangan tersebut. On top of the benefit provided under defined-contribution pension plans, the Group also records employee benefit liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law No. 13/2003). The provision for Law No. 13/2003 has been calculated by comparing the pension benefit that will be received by an employee at normal age from the Pension Plan with the benefit as stipulated under the Law No. 13/2003 after deduction of accumulated employee’s contributions and the related yield on investments. If the employer's funding of the Pension Plan benefit is less than the benefit as required by the Law No. 13/2003, the Group will provide for such shortage. - 27 - Global Reports LLC Summary of Significant Accounting Policies (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) x. y. 2. Instrumen Derivatif x. Derivative Instruments Perusahaan menerapkan ketentuan PSAK No. 55, “Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai”. Sesuai dengan ketentuan PSAK No. 55, Perusahaan mengakui semua instrumen derivatif (seperti kontrak valuta berjangka (forward), swap mata uang) sebagai aktiva atau kewajiban yang dinilai berdasarkan nilai wajar dari masing-masing kontrak derivatif tersebut. Keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar instrumen derivatif berupa kontrak berjangka tanpa penyerahan fisik langsung diakui pada periode berjalan, kecuali semua persyaratan khusus untuk penangguhan keuntungan atau kerugian tersebut (sebagai “Pendapatan (Beban) Komprehensif Lain” yang disajikan dalam bagian ekuitas di neraca konsolidasi) untuk instrumen lindung nilai, seperti dinyatakan dalam PSAK No. 55, terpenuhi. The Company applies the provisions of PSAK No. 55, “Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities”. In accordance with the requirements of PSAK No. 55, the Company recognizes all of its derivative instruments (e.g. forward contracts, currency swaps) as either assets or liabilities based on the fair values of each contract. Any gains or losses arising from changes in fair value of derivative instruments non-physical delivery of forward contracts are recognized currently in earnings, unless all the specific requirements to allow deferral (as “Other Comprehensive Income (Expenses)” presented under the equity section in the consolidated balance sheets) for certain type of hedge accounting, as provided in the said PSAK, are met. Grup tidak menggunakan instrumen keuangan derivatif untuk tujuan spekulasi. Penggunaan instrumen ini diatur dengan kebijakan Grup, yang harus disetujui oleh Dewan Direksi seiring dengan strategi Grup dalam manajemen risiko. The Group do not use derivative financial instruments for speculative purposes. The use of derivatives is governed by the Group’s policies, approved by the Board of Directors and is consistent with the Group’s risk management strategies. Pajak Penghasilan y. Income Tax Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku. Current tax expense is determined based on the taxable income for the period computed using prevailing tax rates. Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aktiva dan kewajiban menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aktiva dan kewajiban. Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aktiva dan kewajiban untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak dimasa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan (jika ada) juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan. Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between commercial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefit, such as the carry-forward of unused tax losses (if any), also recognized to the extent that realization of such tax benefit is probable. - 28 - Global Reports LLC Summary of Significant Accounting Policies (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) y. z. 2. Pajak Penghasilan (Lanjutan) Summary of Significant Accounting Policies (Continued) y. Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi konsolidasi, kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas. Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or subsequently enacted at balance sheet date. Deferred tax is charged to or credited in the consolidated statements of income, except when it relates to items charged to or credited directly in equity, in which case the deferred tax is also charged to or credited directly in equity. Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan disajikan di neraca konsolidasi, kecuali aktiva dan kewajiban pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aktiva dan kewajiban pajak kini. Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated balance sheets, except if these are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented. Tambahan kewajiban pajak diakui pada saat hasil pemeriksaan diterima, atau jika Perusahaan mengajukan keberatan, ketika hasil banding tersebut telah ditetapkan. Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Group, when the result of the appeal has been determined. Laba Bersih per Saham Dasar z. Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama periode bersangkutan. aa. Basic Earnings per Share Basic earnings per share are computed by dividing net income by the weighted average number of shares outstanding during the period. Informasi Segmen aa. Segment Information Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasi. Bentuk primer pelaporan segmen adalah segmen usaha sedangkan segmen sekunder adalah segmen geografis. Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the consolidated financial statements. The primary segment information is based on business segments, while secondary segment information is based on geographical segments. Segmen usaha adalah komponen perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa (baik produk atau jasa individual maupun kelompok produk atau jasa terkait) dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain. A business segment is a distinguishable component of an enterprise that is engaged in providing an individual product or service or a group of related products or services and that is subject to risks and returns that are different from the other business segments. Segmen geografis adalah komponen perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan (wilayah) ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain. A geographical segment is a distinguishable component of an enterprise that is engaged in providing products or services within a particular economic environment and that is subject to risks and returns that are different from those components operating in other economic environments. - 29 - Global Reports LLC Income Tax (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 3. Kas dan Setara Kas 3. 2008 Rp Kas 2007 Rp 934.294.812 Bank Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 27g) Rupiah PT Bank Sinarmas Dolar Amerika Serikat (Catatan 28) PT Bank Sinarmas Jumlah - pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga Rupiah PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Citibank, N.A. PT Bank Permata Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) Dolar Amerika Serikat (Catatan 28) Citibank, N.A. PT Bank Central Asia Tbk ABN AMRO Bank N.V. PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Lippo Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) Dolar Singapura (Catatan 28) WestLB AG Yen Jepang (Catatan 28) ABN AMRO Bank N.V. Jumlah - pihak ketiga Jumlah - Bank Deposito berjangka Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 27g) Rupiah PT Bank Sinarmas Dolar Amerika Serikat (Catatan 28) PT Bank Sinarmas Jumlah - pihak yang mempunyai hubungan istimewa 808.336.903 Cash on hand Cash in banks 273.347.512 1.048.413.040 Related party (Note 27g) Rupiah PT Bank Sinarmas 372.859.740 1.358.100 U.S. Dollar (Note 28) PT Bank Sinarmas 646.207.252 1.049.771.140 40.174.557.443 17.439.017.914 16.265.500.235 5.198.956.304 1.313.435.296 1.177.522.634 20.612.025.293 12.501.490.279 15.315.068.022 301.008.249 - 1.155.306.584 754.899.357 1.008.751.227 3.476.052.382 314.498.461 94.411.148 99.350.202.126 95.026.937.729 12.615.669.968 7.774.910.721 1.115.357.482 21.802.959.854 9.609.485.628 8.566.846.180 3.835.935.810 1.604.375.923 199.991.415 174.291.900 586.341 - 303.967.137.690 94.812.914.215 304.613.344.942 95.862.685.355 Subtotal - related party Third parties Rupiah PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Citibank, N.A. PT Bank Permata Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Others (each below Rp 1 billion) U.S. Dollar (Note 28) Citibank, N.A. PT Bank Central Asia Tbk ABN AMRO Bank N.V. PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Lippo Tbk Others (each below Rp 1 billion) Singapore Dollar (Note 28) WestLB AG Japanese Yen (Note 28) ABN AMRO Bank N.V. Subtotal - third parties Total Cash in Banks Time deposits - 1.500.000.000 Related party (Note 27g) Rupiah PT Bank Sinarmas - 41.286.240.000 U.S. Dollar (Note 28) PT Bank Sinarmas - 42.786.240.000 - 30 - Global Reports LLC Cash and Cash Equivalents Subtotal - related party PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 3. Kas dan Setara Kas (Lanjutan) 3. 2008 Rp Deposito berjangka (lanjutan) Pihak ketiga Rupiah PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Lippo Tbk Dolar Amerika Serikat (Catatan 28) ABN AMRO Bank N.V. PT Bank Danamon Indonesia Tbk Standard Chartered Bank PT Bank Permata Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Lippo Tbk Jumlah - pihak ketiga Jumlah - Deposito Berjangka Jumlah 2007 Rp 45.481.265.035 2.442.674.750 934.999.967 1.998.000.000 2.505.372.020 - 200.000.000 - 17.400.000.000 995.000.000 33.763.500.000 922.500.000 461.250.000 - 210.958.200.000 156.634.200.000 - 107.742.600.000 12.078.570.186 1.194.231.654 4. 511.506.173.860 554.292.413.860 Total Time Deposits 389.753.829.506 650.963.436.118 Total Subtotal - third parties The time deposits earned annual interest at the following rates: 2008 2007 5,50% - 10,00% 1,87% - 4,00% 4,40% - 8,25% 3,25% - 4,90% 4. Akun ini terdiri dari: Rupiah U.S. Dollar Short-term Investments This account consists of: 2008 Rp Jumlah U.S. Dollar (Note 28) ABN AMRO Bank N.V. PT Bank Danamon Indonesia Tbk Standard Chartered Bank PT Bank Permata Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Lippo Tbk 84.206.189.752 Investasi Jangka Pendek Deposito berjangka - Rupiah Pihak ketiga PT Bank Internasional Indonesia Tbk Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 27g) PT Bank Sinarmas Investasi lainnya - Dolar Amerika Serikat (Catatan 28) Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 27h) Golden Agri International Finance (2) Ltd. Time deposits (continued) Third parties Rupiah PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Lippo Tbk 84.206.189.752 Suku bunga deposito berjangka per tahun adalah sebagai berikut: Rupiah Dolar Amerika Serikat Cash and Cash Equivalents (Continued) 2007 Rp 1.205.000.000 1.480.000.000 - 19.784.756.717 Time deposits - Rupiah Third party PT Bank Internasional Indonesia Tbk Related Party (Note 27g) PT Bank Sinarmas Other investment - U.S. Dollar (Note 28) 99.230.683.513 16.070.850.000 100.435.683.513 37.335.606.717 Related party (Note 27h) Golden Agri International Finance (2) Ltd. Total Suku bunga per tahun/ Interest rate per annum 2008 2007 Deposito berjangka - Rupiah Investasi lainnya - Dolar Amerika Serikat 6,75% 1,04% - 3,74% - 31 - Global Reports LLC 11,25% - 14,50% 3,72% - 3,92% Time deposits - Rupiah Other investment - U.S Dollar PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 5. Piutang Usaha 5. Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows: 2008 Rp Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 27a) Rupiah PT Sinar Meadow International Indonesia PT Bumipermai Lestari PT Sinar Kencana Inti Perkasa PT Binasawit Abadipratama Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1 miliar) Trade Accounts Receivable 2007 Rp 39.129.440.262 3.018.592.917 1.833.589.996 1.080.987.654 29.122.937.896 1.514.384.107 798.842.386 - Related parties (Note 27a) Rupiah PT Sinar Meadow International Indonesia PT Bumipermai Lestari PT Sinar Kencana Inti Perkasa PT Binasawit Abadipratama 293.975.887 633.775.558 45.356.586.716 32.069.939.947 Subtotal Dolar Amerika Serikat (Catatan 28) Golden Agri International Pte. Ltd. PT Rolimex Kimia Nusamas Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. Asia Integrated Agri Resources Ltd. PT Sinar Oleochemical International 370.558.396.227 29.106.069.269 16.974.243.817 7.146.515.250 - 93.711.748.090 2.912.473.155 6.352.142.897 U.S. Dollar (Note 28) Golden Agri International Pte. Ltd. PT Rolimex Kimia Nusamas Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. Asia Integrated Agri Resources Ltd. PT Sinar Oleochemical International Subjumlah 423.785.224.563 102.976.364.142 Jumlah 469.141.811.279 135.046.304.089 Total Pihak ketiga Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 28) 413.054.361.011 109.449.126.811 255.840.439.031 17.417.472.424 Third parties Rupiah U.S. Dollar (Note 28) Jumlah 522.503.487.822 273.257.911.455 Total Jumlah 991.645.299.101 408.304.215.544 Total Subjumlah Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang dan umur piutang pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut: Others (each below Rp 1 billion) Subtotal Receivables classified based on currency and age as of June 30, 2008 and 2007 are as follows: 2008 Mata Uang Rupiah/ Rupiah Mata Uang Dolar Amerika Serikat/ U.S. Dollar Ekuivalen dalam Rupiah/ Equivalent in Rupiah Rupiah dan Ekuivalen dalam Rupiah/ Rupiah and Equivalent in Rupiah Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan - 3 bulan > 3 bulan - 6 bulan > 6 bulan - 1 tahun 452.748.303.287 4.242.661.561 247.689.145 1.172.293.734 57.108.129 547.413 147.640 526.822.488.469 5.049.885.067 1.361.977.839 979.570.791.756 9.292.546.628 247.689.145 2.534.271.573 Up to 1 month > 1 month - 3 months > 3 months - 6 months > 6 months - 1 year Jumlah 458.410.947.727 57.803.182 533.234.351.374 991.645.299.101 Total 2007 Mata Uang Rupiah/ Rupiah Mata Uang Dolar Amerika Serikat/ U.S. Dollar Ekuivalen dalam Rupiah/ Equivalent in Rupiah Rupiah dan Ekuivalen dalam Rupiah/ Rupiah and Equivalent in Rupiah Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan - 3 bulan > 3 bulan - 6 bulan > 6 bulan - 1 tahun 281.044.189.000 5.559.576.963 67.764.483 1.238.848.532 12.767.211 530.098 115.594.331.180 4.799.505.386 396.638.520.180 5.559.576.963 67.764.483 6.038.353.918 Up to 1 month > 1 month - 3 months > 3 months - 6 months > 6 months - 1 year Jumlah 287.910.378.978 13.297.309 120.393.836.566 408.304.215.544 Total - 32 - Global Reports LLC PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 5. 6. Piutang Usaha (Lanjutan) 5. Pada tanggal 30 Juni 2008, piutang usaha Perusahaan dan LEIDONG, anak perusahaan, sejumlah Rp 254.348.506.003 digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) (BEI), N.V. De Indonesische Overzeese Bank (INDOVER) dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) (Catatan 13 dan 16). As of June 30, 2008, trade accounts receivable of the Company and LEIDONG, a subsidiary, which amounted to Rp 254,348,506,003 are pledged as collateral for the credit facilities obtained from PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) (BEI), N.V. De Indonesische Overzeese Bank (INDOVER) and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) (Notes 13 and 16). Pada tanggal 30 Juni 2007, piutang usaha Perusahaan dan TAPIAN, anak perusahaan, sejumlah Rp 196.700.350.888 digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari BEI dan Deutsche Investitions-und Entwicklungsgesellschaft mbH (DEG) (Catatan 13 dan 16). As of June 30, 2007, trade accounts receivable of the Company and TAPIAN, a subsidiary, which amounted to Rp 196,700,350,888 are pledged as collateral for the credit facilities obtained from BEI and Deutsche Investitions-und Entwicklungsgesellschaft mbH (DEG) (Notes 13 and 16). Tidak dibentuk penyisihan piutang ragu-ragu pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 karena manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang tersebut dapat tertagih. As of June 30, 2008 and 2007, no allowance for doubtful accounts was provided on trade accounts receivable since management believes that all of the receivables are collectible. Persediaan 6. Persediaan terdiri dari: Inventories Inventories consist of the following: 2008 Rp 2007 Rp Barang jadi Barang baku dalam proses Bahan baku Barang dalam perjalanan Pupuk, bahan kimia dan pengemasan Suku cadang dan bahan bakar Lain-lain 995.793.980.605 52.139.218.981 1.061.645.567.407 30.009.586.982 172.598.074.654 38.411.406.194 27.116.896.498 301.701.717.074 227.474.607 472.088.775.467 16.621.492.053 103.626.847.001 27.718.482.272 16.698.927.269 Finished goods Work in process Raw materials Goods in transit Fertilizers, chemical and packing supplies Spare parts and fuel Others Jumlah 2.377.714.731.321 938.683.715.743 Total Pada tanggal 30 Juni 2008, persediaan milik Perusahaan dan LEIDONG, anak perusahaan, sejumlah Rp 445.862.938.035 digunakan sebagai jaminan dengan pemindahan fidusia sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari BEI, INDOVER dan BNI (Catatan 13 dan 16). As of June 30, 2008, inventories of the Company and LEIDONG, a subsidiary, totaling Rp 445,862,938,035, are pledged as collateral with fiduciary transfer for the credit facilities obtained from BEI, INDOVER and BNI (Notes 13 and 16). Pada tanggal 30 Juni 2007, persediaan milik Perusahaan, TAPIAN, LEIDONG dan KRESNA, anak perusahaan, sejumlah Rp 423.048.183.750 digunakan sebagai jaminan dengan pemindahan fidusia sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari BEI, BNI dan DEG (Catatan 13 dan 16). As of June 30, 2007, inventories of the Company, TAPIAN, LEIDONG and KRESNA, subsidiaries, totaling Rp 423,048,183,750, are pledged as collateral with fiduciary transfer for the credit facilities obtained from BEI, BNI and DEG (Notes 13 and 16). - 33 - Global Reports LLC Trade Accounts Receivable (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 6. 7. Persediaan (Lanjutan) 6. Tidak dibentuk penyisihan barang usang pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 karena manajemen berpendapat bahwa seluruh persediaan dapat terjual dan/atau digunakan sesuai dengan periode peruntukannya. No allowance for obsolete inventories was provided as of June 30, 2008 and 2007 since management believes that all inventories are saleable and/or usable within their intended period of usage. Pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007, persediaan bahan baku, barang jadi, suku cadang dan pupuk diasuransikan pada PT Asuransi Sinar Mas, pihak yang mempunyai hubungan istimewa, terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan tertentu (Catatan 27c). As of June 30, 2008 and 2007, raw materials, finished goods, spare parts and fertilizers are insured with PT Asuransi Sinar Mas, a related party, against losses from fire and other risks under blanket policies with certain insurance coverage amount (Note 27c). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan yang dipertanggungkan. Management is of the opinion that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the inventories insured. 7. Biaya Dibayar Dimuka dan Aktiva Lancar Lainnya Akun ini terdiri dari: Prepaid Expenses and Other Current Assets This account consists of: 2008 Rp 2007 Rp Biaya dibayar dimuka Asuransi dibayar di muka Sewa dibayar di muka Lain-lain 28.726.658.878 6.115.091.273 215.713.095.311 27.337.463.897 5.276.828.328 35.404.011.027 Uang muka Pembelian (Catatan 29d) Kendaraan, mesin dan bangunan Pengangkutan Perjalanan Bahan bakar Lain-lain 446.068.618.233 42.866.817.446 6.067.784.918 2.060.528.769 891.819.496 65.308.911.205 159.493.247.445 83.275.419.452 2.944.084.426 2.197.175.662 2.421.882.639 21.803.587.756 19.605.863.249 65.431.196.180 833.425.188.778 405.584.896.812 Aktiva lancar lainnya Jumlah - 34 - Global Reports LLC Inventories (Continued) Prepaid expenses Prepaid insurance Prepaid rent Others Advances Purchases (Note 29d) Vehicles, machineries and building Freight Travel Fuels Others Other current assets Total PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 8. Investasi dalam Saham Pada Perusahaan Asosiasi 8. Investments in Shares of Associates Akun ini merupakan penyertaan saham dalam perusahaan-perusahaan asosiasi berikut: This account represents investments in shares of the following associates: 2008 Perusahaan/Company Akumulasi Bagian atas Rugi Bersih/ Accumulated Equity in Net Loss Rp Biaya Perolehan/ Acquisition Cost Rp Metode Ekuitas/At Equity : SUPERAIR UNIVERSAL TRANSINDO HORTIMART Metode Biaya/At Cost : PT Duta Virtual Dotkom Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control Rp 7.502.531.000 1.800.000.000 4.050.000.000 520.000.000 (6.042.920.621) (1.077.987.355) (4.881.065.131) (520.000.000) 1.071.215.160 - 1.459.610.379 722.012.645 240.150.029 - 13.872.531.000 (12.521.973.107) 1.071.215.160 2.421.773.053 - 1.000.000 Jumlah/Total Nilai Tercatat/ Carrying Value Rp 13.873.531.000 (12.521.973.107) - 1.000.000 1.071.215.160 2.422.773.053 2007 Perusahaan/Company Metode Ekuitas/At Equity: SOCI SUPERAIR UNIVERSAL TRANSINDO HORTIMART Metode Biaya/At Cost : PT Duta Virtual Dotkom Jumlah/Total Biaya Perolehan/ Acquisition Cost Rp Akumulasi Bagian atas Rugi Bersih/ Accumulated Equity in Net Loss Rp Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Perusahaan Asosiasi/ Difference Arising from Changes in Associates' Equity Rp Selisih Kurs Penjabaran/ Difference in Foreign Currency Translation Rp Nilai Tercatat/ Carrying Value Rp 51.712.000.000 7.502.531.000 1.800.000.000 2.700.000.000 520.000.000 (10.079.903.817) (3.354.971.278) (818.676.406) (3.330.603.992) (520.000.000) 104.010.068.115 - 561.583.860 - 1.071.215.160 - 146.203.748.158 4.147.559.722 981.323.594 440.611.168 - 64.234.531.000 (18.104.155.493) 104.010.068.115 561.583.860 1.071.215.160 151.773.242.642 1.000.000 - - - - 1.000.000 64.235.531.000 (18.104.155.493) 104.010.068.115 561.583.860 1.071.215.160 151.774.242.642 Pada tanggal 29 April 2008, Perusahaan meningkatkan kepemilikannya atas SOCI dari 40% menjadi 99% (Catatan 1c). Dengan demikian, sejak bulan April 2008, SOCI dikonsolidasi ke dalam Perusahaan. On April 29, 2008, the Company increased its interest ownership in SOCI from 40% to 99% (Note 1c). Accordingly, starting April 2008, SOCI was consolidated to the Company. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa IMT yang didokumentasikan dengan Akta No. 05 dan Akta Jual Beli dan Pemindahan Hak atas Saham No. 06, keduanya tertanggal 9 Mei 2007 yang dibuat oleh Hardinawanti Surodjo, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan menyetujui untuk menjual seluruh saham IMT milik Perusahaan kepada PURIMAS, pemegang saham utama Perusahaan, sebanyak 44.999.999 saham dengan harga jual sebesar US$ 34.999.999 (setara Rp 311.499.991.100) dan kepada PT Sawit Mas Sejahtera, pihak yang mempunyai hubungan istimewa, sebanyak 1 saham dengan harga jual sebesar US$ 1 (setara Rp 8.900). Based on the Extraordinary General Shareholders’ Meeting of IMT, which was documented in Notarial Deed No. 05 and Deed of Sale and Purchase and Rights Transfer of Shares No. 06, both dated May 9, 2007 of Hardinawanti Surodjo, S.H., public notary in Jakarta, the Company approved the sale of all its shares in IMT to PURIMAS, the majority shareholder of the Company, totaling 44,999,999 shares for a selling price of US$ 34,999,999 (equivalent to Rp 311,499,991,100) and to PT Sawit Mas Sejahtera, a related party, 1 share with selling price of US$ 1 (equivalent to Rp 8,900). - 35 - Global Reports LLC Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control Rp PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 8. Investasi dalam Saham Pada Perusahaan Asosiasi (Lanjutan) 8. in Shares of Associates Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku investasi IMT sebesar Rp 104.229.012.278 disajikan sebagai bagian dari “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” pada bagian ekuitas di neraca konsolidasi. The difference between the net consideration paid and the net book value of investment in IMT amounting to Rp 104,229,012,278 was included as part of “Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control” under the equity section of the consolidated balance sheets. Sehubungan dengan divestasi saham IMT maka kepemilikan Perusahaan atas TRANSINDO, UNIVERSAL dan SUPERAIR mengalami penurunan masing-masing dari 37,73%, 37,73% dan 38,15% menjadi 34,62%, 34,62% dan 35%. As a result of the divestment of IMT, the Company’s percentage of ownership in TRANSINDO, UNIVERSAL and SUPERAIR decreased from 37.73%, 37.73% and 38.15% to 34.62%, 34.62% and 35%, respectively. Berdasarkan risalah rapat SUPERAIR yang didokumentasikan dengan Akta No. 06 tanggal 5 April 2007 yang dibuat oleh Hardinawanti Surodjo, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui untuk meningkatkan modal dasar SUPERAIR yang semula sebesar Rp 2.261.950.000 terbagi atas 950.000 saham menjadi Rp 22.071.870.000 terbagi atas 9.270.000 saham dan modal disetor dan ditempatkan yang semula sebesar Rp 2.226.235.000 terbagi atas 935.000 saham menjadi Rp 22.071.870.000 terbagi atas 9.270.000 saham. Dari peningkatan modal dasar tersebut, sebesar 2.917.250 saham atau setara dengan Rp 6.945.972.250 diambil bagian oleh Perusahaan dengan cara mengkonversi hutang SUPERAIR. Persentase kepemilikan Perusahaan pada SUPERAIR setelah peningkatan modal dan konversi hutang ke modal adalah tetap sebesar 35%. Perubahan modal dasar, ditempatkan dan disetor SUPERAIR telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. W7-08228 HT.01.04-TH.2007 tanggal 23 Juli 2007. Based on the minutes of meeting of SUPERAIR, which was documented in Notarial Deed No. 06 dated April 5, 2007 of Hardinawanti Surodjo, S.H., public notary in Jakarta, the shareholders approved to increase the authorized capital stock of SUPERAIR from Rp 2,261,950,000 divided into 950,000 shares to Rp 22,071,870,000 divided into 9,270,000 shares and subscribed and paid-up capital from Rp 2,226,235,000 divided into 935,000 shares to Rp 22,071,870,000 divided into 9,270,000 shares. Out of the said increase in capital stock, 2,917,250 shares or equivalent to Rp 6,945,972,250 were issued to the Company due to conversion of SUPERAIR’s loan payable to the Company into these shares. Percentage of ownership of the Company in SUPERAIR after the said increase in capital and debt to equity conversion remains the same, which is 35%. The change in the authorized, issued and paid-up capital of SUPERAIR was approved by the Ministry of Law and Human Rights of The Republic of Indonesia in its Decision Letter No. W7-08228 HT.01.04-TH.2007 dated July 23, 2007. Berdasarkan Akta No. 86 tanggal 18 Desember 2007 yang dibuat oleh Hardinawanti Surodjo, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham TRANSINDO menyetujui peningkatan modal dasar, ditempatkan dan disetor dari Rp 7.800.000.000 menjadi Rp 11.700.000.000, yang diambil bagian oleh TAPIAN dan Perusahaan masing-masing sebesar Rp 675.000.000. Persentase kepemilikan Perusahaan dan TAPIAN setelah peningkatan modal adalah tetap sebesar 34,62%. Peningkatan modal ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-04880.AH.01.02.Tahun2008 tanggal 31 Januari 2008. Based on Notarial Deed No. 86 dated December 18, 2007 of Hardinawanti Surodjo, S.H., public notary in Jakarta, the shareholders of TRANSINDO agreed to increase its authorized, issued and paid-up capital from Rp 7,800,000,000 to Rp 11,700,000,000, which was subscribed and paid by TAPIAN and the Company each amounting to Rp 675,000,000. The percentage of ownership of the Company and TAPIAN after the said increase in capital remains the same, which is 34.62%. The said increase was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-04880.AH.01.02.Tahun2008 dated January 31, 2008. - 36 - Global Reports LLC Investments (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 8. Investasi dalam Saham Pada Perusahaan Asosiasi (Lanjutan) 8. Investments (Continued) Bagian atas laba (rugi) bersih perusahaan asosiasi adalah sebagai berikut: Jumlah 1.727.104 (899.321.287) (354.608.702) - (34.326.145) 512.178.993 (474.081.556) 12.718.507.694 2.686.679.296 TRANSINDO SUPERAIR UNIVERSAL IMT SOCI (1.252.202.885) 15.408.958.282 Total 9. Plantations Tanaman perkebunan terdiri dari: Plantations consist of the following: Tanaman Telah Menghasilkan Mature Plantations Nilai Tercatat Kelapa sawit Perubahan selama periode 2008/ Changes during 2008 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Additions Deductions Reclassifications Rp Rp Rp 30 Juni 2008/ June 30, 2008 Rp 1.130.103.928.057 - - 198.602.560.120 1.328.706.488.177 Akumulasi Amortisasi Kelapa sawit 288.070.500.342 28.779.453.962 - - 316.849.954.304 Nilai Buku 842.033.427.715 1 Januari 2007/ January 1, 2007 Rp Nilai Tercatat Kelapa sawit Associates The percentage of ownership in those associates is disclosed in Note 2l. Tanaman Perkebunan 1 Januari 2008/ January 1, 2008 Rp 1.011.856.533.873 Perubahan selama periode 2007/ Changes during 2007 Pengurangan/ Reklasifikasi/ Deductions Reclassifications Rp Rp Penambahan/ Additions Rp Carrying Value Oil palm Accumulated Amortization Oil palm Net Book Value 30 Juni 2007/ June 30, 2007 Rp Carrying Value Oil palm 1.072.994.986.754 - - 59.893.324.851 1.132.888.311.605 Akumulasi Amortisasi Kelapa sawit 241.235.516.732 24.849.963.032 - - 266.085.479.764 Accumulated Amortization Oil palm Nilai Buku 831.759.470.022 866.802.831.841 Net Book Value Beban amortisasi tanaman telah menghasilkan dibebankan pada biaya produksi (Catatan 21). Amortization of mature plantations is charged to manufacturing costs (Note 21). - 37 - Global Reports LLC of 2007 Rp Persentase kepemilikan pada perusahaan asosiasi tersebut dapat dilihat dalam Catatan 2l. 9. Shares The net equity in net earnings (Iosses) of associates consists of the following: 2008 Rp TRANSINDO SUPERAIR UNIVERSAL IMT SOCI in PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 9. Tanaman Perkebunan (Lanjutan) 9. Tanaman Telah Menghasilkan (Lanjutan) Mature Plantations (Continued) Rincian tanaman telah menghasilkan menurut lokasi operasi Grup adalah sebagai berikut: The details of mature plantations based on the Group’s operational location are as follows: 2008 (dalam ribuan hektar)/ (in thousand hectares) 2007 (dalam ribuan hektar)/ (in thousand hectares) Lokasi Kalimantan Sumatera 45,68 37,57 38,99 34,92 Location Kalimantan Sumatera Jumlah 83,25 73,91 Total Tanaman Belum Menghasilkan Immature Plantations 2008 Rp 2007 Rp Saldo awal Penambahan biaya Reklasifikasi dari bibitan Reklasifikasi ke tanaman telah menghasilkan Reklasifikasi dari pembukaan lahan 400.178.867.023 37.520.530.224 793.612.921 275.450.734.758 47.251.623.957 2.346.824.256 (198.602.560.120) - (59.893.324.851) 43.910.060.970 Beginning balance Additional cost Reclassification from nursery Reclassification to mature plantations Reclassification from land clearing Saldo Akhir 239.890.450.048 309.065.919.090 Ending Balance Rincian tanaman yang belum menghasilkan menurut lokasi operasi Grup adalah sebagai berikut: The details of immature plantations based on the Group’s location are follows: 2008 (dalam ribuan hektar)/ (in thousand hectares) 2007 (dalam ribuan hektar)/ (in thousand hectares) Lokasi Kalimantan Sumatera 16,94 1,87 20,53 4,09 Jumlah 18,81 24,62 Location Kalimantan Sumatera Total Tidak ada beban bunga yang dikapitalisasi ke tanaman belum menghasilkan untuk periode yang berakhir 30 Juni 2008 dan 2007. No interest was capitalized to immature plantations for the periods ended June 30, 2008 and 2007. Tanaman perkebunan telah diasuransikan terhadap risiko kerugian atas kebakaran, wabah penyakit dan risiko lainnya. Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungan asuransi sebesar US$ 394.239.113 dan US$ 366.705.409 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko kebakaran, wabah penyakit dan risiko lainnya yang mungkin dialami Grup. Plantations are covered by insurance against losses from fire, plant disease and other risks under blanket policies with insurance coverage totaling to US$ 394,239,113 and US$ 366,705,409 as of June 30, 2008 and 2007, respectively, which in management’s opinion is adequate to cover possible losses from such risks. - 38 - Global Reports LLC Plantations (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 9. Tanaman Perkebunan (Lanjutan) 9. Manajemen berpendapat bahwa tidak perlu dilakukan penyesuaian penurunan nilai tanaman perkebunan karena nilai tercatat untuk semua tanaman perkebunan Grup dapat diperoleh kembali. Management is of the opinion that no write-down for impairment in plantations values is necessary since the management believes that the carrying values of all of the Group’s plantations are recoverable. Sehubungan dengan Peraturan Menteri Negara Agraria/Kepala Badan Pertanahan Nasional No. 2 Tahun 1999 yang dikeluarkan pada tanggal 10 Februari 1999 mengenai industri perkebunan, Perusahaan sebagai perusahaan publik dikecualikan dari pembatasan pengelolaan lahan. Manajemen berpendapat bahwa semua lahan perkebunan yang dikelola sebelum 10 Februari 1999 telah memiliki perijinan yang memadai dari instansi terkait. In connection with the regulations of the State Minister of Agrarian Affairs/Head of the National Land Agency No. 2 Year 1999 dated February 10, 1999, the Company being publiclylisted, is not subject to the limitations in the aggregate size of agricultural plantations. Management is of the opinion that all plantations granted before February 10, 1999 have proper licenses from related departments. Grup memiliki beberapa bidang tanah berupa Hak Guna Usaha (HGU) yang berjangka waktu lebih dari 20 (dua puluh) tahun yang akan jatuh tempo antara 2029 sampai 2098 dan manajemen berpendapat bahwa hak tersebut dapat diperpanjang apabila telah jatuh tempo. The Group hold landrights in the form of Hak Guna Usaha (HGU) with terms of more than twenty (20) years that will expire between 2029 and to 2098, and the management is of the opinion that these landrights can be extended upon expiry. Perusahaan dan anak perusahaan telah memperoleh HGU dari Badan Pertanahan Nasional yang mencakup areal seluas 75.428 hektar pada tanggal 30 Juni 2008. Rinciannya adalah sebagai berikut: The Company and its subsidiaries also hold landrights in the form of HGU from the National Land Agency of the Indonesian Government covering an area of approximately 75,428 hectares as of June 30, 2008. The details are as follows: Lokasi/ Location Luas Hektar/ Hectares under Landrights Tahun Berakhir Masa Berlakunya/ Year of Expiration Sumatera Utara dan Kalimantan Selatan/ North Sumatera and South Kalimantan 15.641 2040 - 2098 Sumatera Utara, Kalimantan Selatan dan Kalimantan Tengah/ North Sumatera, South Kalimantan and Central Kalimantan 40.949 2040 - 2095 Perusahaan/Anak Perusahaan The Company/Subsidiaries Perusahaan/The Company TAPIAN KRESNA Jambi 8.779 2042 - 2095 LEIDONG Sumatera Utara dan Bangka/ North Sumatera and Bangka 6.132 2030 - 2062 Sumatera Utara dan Jambi/ North Sumatera and Jambi 2.343 2029 - 2043 1.584 2084 SKU PANIGORAN Sumatera Utara/North Sumatera Jumlah/Total 75.428 Sebagian besar areal perkebunan Perusahaan dan anak perusahaan yang berlokasi di Kalimantan sedang dalam proses perolehan HGU. The majority of the Company’s and its subsidiaries’ plantations located in Kalimantan are still in the process of obtaining landrights. - 39 - Global Reports LLC Plantations (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 10. Aktiva Tetap 10. 1 Januari 2008/ January 1, 2008 Rp Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Tangki Prasarana jalan dan jembatan Bangunan Mesin dan peralatan Perabot dan peralatan kantor Kendaraan Perubahan selama periode 2008/ Changes during 2008 Penambahan / Pengurangan/ Reklasifikasi/ Additions Deductions Reclassifications Rp Rp Rp 30 Juni 2008/ June 30, 2008 Rp 168.038.299.156 60.459.831.672 118.141.966.426 521.195.904.037 796.508.564.111 248.083.225.744 233.196.553.929 75.174.740.187 4.522.018.727 3.548.303.000 187.551.585.402 467.661.925.819 22.993.625.129 32.763.888.044 629.038.846 3.847.733.448 8.924.569.860 2.187.658.355 8.685.779.250 18.756.869.900 9.995.914.829 49.978.039.288 80.771.978.066 1.668.582.286 562.540.552 242.584.000.497 83.738.720.299 131.686.184.255 754.877.795.279 1.336.017.898.136 270.557.774.804 257.837.203.275 Acquisition Cost Direct Acquisitions Landrights Storage tanks Land improvements and bridges Buildings Machinery and equipment Office furniture and fixtures Transportation equipment Jumlah Sewa guna usaha Aktiva tetap dalam penyelesaian 2.145.624.345.075 18.788.242.477 438.696.136.880 794.216.086.308 237.626.554.545 24.274.779.759 53.290.447 161.733.924.921 (161.733.924.921) 3.077.299.576.545 18.788.242.477 514.535.476.057 Total Capital leases Construction in progress Jumlah Biaya Perolehan 2.603.108.724.432 1.031.842.640.853 24.328.070.206 3.610.623.295.079 Total Acquisition Cost - Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Tangki Prasarana jalan dan jembatan Bangunan Mesin dan peralatan Perabot dan peralatan kantor Kendaraan 3.502.632.696 8.771.774.095 10.958.744.427 104.358.471.937 191.239.910.728 164.553.893.718 112.393.205.756 44.762.736 1.617.977.501 1.970.354.183 128.750.553.668 352.507.172.868 24.174.990.967 23.729.635.825 2.380.909.535 6.781.767.428 2.057.738.007 4.280.105.056 136.485.149 (136.485.149) (18.356.468) 18.356.468 - 3.547.395.432 10.526.236.745 12.929.098.610 230.591.630.921 536.946.959.700 186.689.503.146 131.842.736.525 Jumlah Sewa guna usaha 595.778.633.357 1.614.058.582 532.795.447.747 462.495.042 15.500.520.026 - - 1.113.073.561.078 2.076.553.624 597.392.691.939 533.257.942.789 15.500.520.026 - Jumlah Akumulasi Penyusutan Nilai Buku 2.005.716.032.493 1 Januari 2007/ January 1, 2007 Rp Biaya Perolehan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Tangki Prasarana jalan dan jembatan Bangunan Mesin dan peralatan Perabot dan peralatan kantor Kendaraan Perubahan selama periode 2007/ Changes during 2007 Penambahan Pengurangan/ Reklasifikasi/ Additions Deductions Reclassifications Rp Rp Rp Accumulated Depreciation Direct Acquisitions Landrights Storage tanks Land improvements and bridges Buildings Machinery and equipment Office furniture and fixtures Transportation equipment Total Capital leases 1.115.150.114.702 Total Accumulated Depreciation 2.495.473.180.377 Net Book Value 30 Juni 2007/ June 30, 2007 Rp Acquisition Cost Direct Acquisitions Landrights Storage tanks Land improvements and bridges Buildings Machinery and equipment Office furniture and fixtures Transportation equipment 261.244.336.154 48.314.592.638 82.242.274.759 481.915.389.176 719.868.302.732 213.764.723.359 196.589.033.411 16.857.332.221 860.000.000 4.480.598.773 4.467.264.095 4.345.855.777 10.757.224.409 22.579.804.895 1.635.618.581 401.839.000 1.096.159.654 5.029.110.478 (155.000.000) 7.552.256.090 10.099.937.255 15.206.749.631 (631.375.486) 1.604.156.422 277.946.668.375 49.174.592.638 94.275.129.622 494.846.971.945 739.019.069.140 222.794.412.628 215.743.884.250 Jumlah Sewa guna usaha Aktiva tetap dalam penyelesaian 2.003.938.652.229 19.573.164.896 117.354.138.757 64.348.080.170 177.370.898.809 8.162.727.713 455.718.196 33.676.723.912 (33.676.723.912) 2.093.800.728.598 19.573.164.896 260.592.595.458 Total Capital leases Construction in progress Jumlah Biaya Perolehan 2.140.865.955.882 241.718.978.979 8.618.445.909 - 2.373.966.488.952 Total Acquisition Cost Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Hak atas tanah Tangki Prasarana jalan dan jembatan Bangunan Mesin dan peralatan Perabot dan peralatan kantor Kendaraan 3.413.107.223 7.087.587.664 8.340.403.314 86.311.377.949 162.421.499.339 140.548.423.854 89.723.783.753 44.762.737 770.138.315 1.038.639.137 9.041.814.852 14.642.911.797 12.420.294.137 14.623.255.653 364.081.403 249.334.641 813.824.345 2.782.833.961 470.326.907 (470.326.907) - 3.457.869.960 7.857.725.979 9.379.042.451 94.989.111.398 177.285.403.402 151.684.566.739 101.564.205.445 Accumulated Depreciation Direct Acquisitions Landrights Storage tanks Land improvements and bridges Buildings Machinery and equipment Office furniture and fixtures Transportation equipment Jumlah Sewa guna usaha 497.846.183.096 673.370.109 52.581.816.628 478.193.494 4.210.074.350 - - 546.217.925.374 1.151.563.603 Total Capital leases Jumlah Akumulasi Penyusutan 498.519.553.205 53.060.010.122 4.210.074.350 - 547.369.488.977 Total Accumulated Depreciation Nilai Buku 1.642.346.402.677 1.826.596.999.975 - 40 - Global Reports LLC Property, Plant and Equipment Net Book Value PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 10. Aktiva Tetap (Lanjutan) 10. Property, Plant and Equipment (Continued) Pada periode 2008, penambahan atas nilai tercatat aktiva tetap dan akumulasi penyusutan termasuk penambahan atas saldo awal aktiva SOCI masing-masing sebesar Rp 655.438.205.587 dan Rp 451.340.832.279, sehubungan dengan konsolidasi SOCI sebagai akibat perubahan persentase kepemilikan. Pengurangan atas nilai tercatat aktiva tetap dan akumulasi penyusutan termasuk pengaruh atas penjabaran aktiva SOCI kedalam Rupiah pada tanggal neraca masing-masing sebesar Rp 13.499.842.009 dan Rp 9.368.918.906. In 2008, the additions from carrying value of property and equipment and accumulated depreciation include the additions of the beginning balance of SOCI’s assets amounting to Rp 655,438,205,587 and Rp 451,340,832,279, respectively, due to the consolidation of SOCI as a result of the change in ownership percentage. The deductions from carrying value of property and equipment and accumulated depreciation include the effect of translating the assets of SOCI into Rupiah at balance sheet date amounting to Rp 13,499,842,009 and Rp 9,368,918,906, respectively. Beban penyusutan hak atas tanah merupakan beban amortisasi yang berasal dari perbedaan antara nilai wajar aktiva bersih dan bagian kepemilikan Perusahaan atas nilai buku aktiva bersih anak perusahaan yang diakuisisi. Depreciation expense of landrights pertains to the amortization arising from the difference between the fair value and the Company’s shares in the book value of the net assets acquired. Pengurangan selama periode 2008 dan 2007 merupakan penjualan/penghapusan aktiva tetap dengan rincian sebagai berikut: Deductions in 2007 and 2006 pertains to the sale/disposal of certain property, plant and equipment with the following details: 2008 Rp Harga jual Nilai buku Laba (rugi) penjualan dan penghapusan aktiva tetap 2007 Rp 5.301.948.312 4.696.627.077 3.687.683.624 4.408.371.559 605.321.235 (720.687.935) Aktiva tetap dalam penyelesaian pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 sebagai berikut: Gain (loss) on sale and disposal of property, plant and equipment The details of construction in progress as of June 30, 2008 and 2007 are as follows: 2008 Rp 2007 Rp Bangunan, perabot dan peralatan kantor Mesin, kendaraan dan tangki Prasarana jalan dan jembatan 321.544.719.138 183.722.563.137 9.268.193.782 157.789.885.194 99.526.721.005 3.275.989.259 Buildings, office furniture and fixtures Machinery, transportation equipment and storage tanks Land improvements and bridges Jumlah 514.535.476.057 260.592.595.458 Total Alokasi beban penyusutan sebagai berikut: Allocation of depreciation expense is as follows: 2008 Rp 2007 Rp Biaya produksi (Catatan 21) Penjualan (Catatan 22) Umum dan administrasi (Catatan 22) Lain-lain 61.968.875.014 2.247.620.482 17.700.615.014 - 35.453.256.975 2.372.326.189 14.987.410.880 247.016.078 Manufacturing costs (Note 21) Selling (Note 22) General and administrative (Note 22) Miscellaneous Jumlah 81.917.110.510 53.060.010.122 Total - 41 - Global Reports LLC Selling price Net book value PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 10. Aktiva Tetap (Lanjutan) 10. Rincian aktiva tetap Grup yang digunakan sebagai jaminan hutang bank jangka pendek (Catatan 13) dan hutang jangka panjang (Catatan 16) adalah sebagai berikut: Perusahaan/Anak pe rusahaa n/ The Com pan y/Subsidiary The details of the Group’s property, plant and equipment that are pledged as collateral for the short-term bank loans (Note 13) and longterm debts (Note 16) are as follows: D igun akan sebag ai ja mi nan/ Pledge d as c ol lateral Kr edi tur/ Cr editor Pe rusahaa n/The Comp any Hak atas tanah Perusah aa n - 1 .5 94 ha da n hak atas tanah TAPIAN - 4.985 ha / Lan drights Comp an y - 1,5 94 hectare s and landr ig hts T APIAN - 4,98 5 hectare s Standa rd Charter ed Bank pa da tangg al 3 0 Juni 2008 dan 200 7/ as o f J une 30, 2008 an d 2007 Pe rusahaa n/The Comp any Hak atas tanah - 8.957 ha / Lan drights - 8,957 he ctares PT Bank Eksp or Indo nesi a (Pers er o) ; N .V. De Indonesi sche Ove rzees e Bank pada tanggal 30 Jun i 2008/a s of June 30, 2008 Pe rusahaa n/The Comp any Hak atas tanah - 1.443 ha , b angun an , pras ar ana jalan d an jem ba tan, mesi n d an per al atan, dan ke ndar aa n/ Lan drights - 1,443 he ctares, bu ilding s, la nd impr ove ment and bridges , m ach in ery an d equi pm ent, and tr ansporta ti on equipm ent PT Bank Lippo Tbk pa da tangg al 3 0 Juni 2008 dan 200 7/ as o f J une 30, 2008 an d 2007 Pe rusahaa n/The Comp any Hak atas tanah - 6,99 ha, ba nguna n dan m esi n dan peral ata n Lan drights - 6.99 hecta res, buil di ngs a nd machine ry and equipmen t D eutsche Investitions-und Entwi cklungs gesells chaft m b H (DEG) pa da tangg al 3 0 Juni 2008 / as o f J une 30, 2008 Pe rusahaa n/The Comp any Mesin d an per al atan/ Machiner y and eq uipment PT Bank Inter nasi onal Ind onesi a Tbk pa da tangg al 3 0 Juni 2008 / as o f J une 30, 2008 Pe rusahaa n/The Comp any Mesin d an per al atan/ Machiner y and eq uipment PT Ori x Ind onesia Fina nce pada ta nggal 30 Jun i 2008 d an 2007 /a s of J une 30 , 2008 an d 2007 Pe rusahaa n/The Comp any Mesin d an per al atan/ Machiner y and eq uipment PT AB Si nar Ma s Multi fi nance pa da tangg al 30 Jun i 2007/a s of June 30, 2007 LEIDONG Hak atas tanah - 6.132 ha , b angun an , pras ar ana jalan da n j em bata n, m esin dan p eralatan , per ab ot dan per al atan kantor dan ke ndaraan / Lan drights - 6,132 he ctares, bu ilding s, la nd im pr ov em ent an d bridges, machinery a nd equipme nt, offi ce fu rniture and fixture s and tran sp ortati on equipmen t PT Bank N egara Indonesia (Pe rsero) Tbk pa da tangg al 3 0 Juni 2008 dan 200 7/ as o f J une 30, 2008 an d 2007 TAPIAN Hak atas tanah - 2.974 ha , b angun an , mesin d an per al atan, pe rabot d an per al atan k antor dan ke ndara an/ Lan drights - 2,974 he ctares, bu ilding s, machi ner y an d equipme nt, office furni tur e and fixture s and transportation eq ui pm ent D EG pada tan ggal 30 J un i 2 007/as of Ju ne 30, 2 00 7 TAPIAN Banguna n/Buil di ng PT Bank C entur y Tbk pad a tanggal 30 Juni 2007/ as o f J une 30, 2007 KR ESN A Hak atas tanah - 9.622 ha , b angun an dan pr asarana jalan da n j em bata n/ Lan drights - 9,622 he ctares, bu ilding s an d land im pr ov em ent an d bridges PT Bank C entra l Asia Tb k pada tang gal 30 Juni 20 08/ as o f J une 30, 2008 KR ESN A Hak atas tanah - 8.692 ha , b angun an , mesin d an per al atan, da n kendar aan/ Lan drights - 8,692 he ctares, bu ilding s, machi ner y an d equipme nt, an d transpor tati on equ ip ment PT Bank N egara Indonesia (Pe rsero) Tbk pa da tangg al 3 0 Juni 2007 / as o f J une 30, 2007 SKU Hak atas tanah TAPIAN - 2.929 ha, p rasara na jalan dan jem ba tan, ban gunan, m esi n dan pe ralatan da n kenda raan/ Lan drights TAPIAN - 2 ,929 hecta res, land im provem e nt and bridges , b uild in gs, m achi nery a nd equi pm ent and transportation eq ui pm ent PT Bank Perm ata Tbk pa da tangg al 3 0 Juni 2008 dan 200 7/ as o f J une 30, 2008 an d 2007 Nilai tercatat hak atas tanah termasuk tanaman perkebunan (Catatan 9), bangunan, prasarana jalan dan jembatan, mesin dan peralatan, perabot dan peralatan kantor dan kendaraan Grup yang digunakan sebagai jaminan pinjaman hutang bank jangka pendek dan jangka panjang Grup pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 masingmasing adalah sebesar Rp 827.819.252.302 dan Rp 1.041.564.647.571. The carrying value of landrights and plantations (Note 9), buildings, land improvement and bridges, machinery and equipment, office furniture and fixtures, and transportation equipment of the Group, which are pledged as collateral for the Group’s short-term bank loans and long-term debts amounted to Rp 827,819,252,302 and Rp 1,041,564,647,571 as of June 30, 2008 and 2007, respectively. - 42 - Global Reports LLC Property, Plant and Equipment (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 10. 11. Aktiva Tetap (Lanjutan) 10. Tangki, bangunan, mesin dan peralatan, perabot dan peralatan kantor serta kendaraan diasuransikan kepada PT Asuransi Sinar Mas, pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 27c), terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan tertentu. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aktiva yang dipertanggungkan. Storage tanks, buildings, machinery and equipment, office furniture and fixtures and transportation equipment are insured with PT Asuransi Sinar Mas, a related party (Note 27c), against losses from fire and other risks under blanket policies with certain insurance coverage amount, which in management’s opinion is adequate to cover possible losses from such risks. Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat semua aktiva Grup dapat terealisasi seluruhnya dan oleh karena itu, tidak diperlukan cadangan penurunan nilai aktiva. Management is of the opinion that the carrying values of all assets of the Group are fully recoverable, thus, no write-down for impairment in asset value is necessary. Goodwill 11. Akun ini merupakan selisih lebih yang tidak teridentifikasi antara biaya perolehan dan bagian Perusahaan atau anak perusahaan atas nilai wajar aktiva bersih anak perusahaan yang diakuisisi dengan menggunakan metode pembelian dengan rincian sebagai berikut: Goodwill This account represents the excess of purchase price over the Company’s subsidiaries’ proportionate shares in underlying fair values of the net assets of acquired subsidiaries accounted for under purchase method, with details as follows: 2008 Rp the or the the the 2007 Rp Selisih lebih antara biaya perolehan dan bagian nilai wajar aktiva bersih anak perusahaan 59.586.328.474 59.586.328.474 Excess of the purchase price over the underlying fair values of the net assets of the acquired subsidiaries Akumulasi amortisasi Saldo awal periode Amortisasi periode berjalan 25.933.262.878 1.552.376.813 22.828.509.234 1.552.376.818 Accumulated amortization At beginning of period Current period amortization 27.485.639.691 24.380.886.052 32.100.688.783 35.205.442.422 Saldo akhir periode Goodwill - bersih - 43 - Global Reports LLC Property, Plant and Equipment (Continued) At end of period Goodwill - net PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 12. Aktiva Tidak Lancar Lain-lain - Lainnya 12. Rincian aktiva tidak lancar lain-lain - lainnya adalah sebagai berikut: Uang muka proyek pembangunan pabrik minyak kelapa sawit Piutang jangka panjang - pihak ketiga Uang muka proyek perkebunan plasma KKPA - bersih Pembukaan lahan Uang jaminan Investasi tanah Lain-lain Jumlah The details of noncurrent other assets - others are as follows: 2008 Rp 2007 Rp 174.951.694.156 139.715.559.344 108.905.090.347 110.317.872.099 33.218.226.251 16.941.327.205 11.655.578.540 4.970.050.180 236.037.661 31.011.412.212 26.275.560.166 8.762.120.001 4.970.050.180 142.586.481 381.688.473.337 290.384.691.486 Advances for palm oil mill construction project Long-term receivable - third party Advances for KKPA plantations project - net Land clearing Security deposits Investment in land Others Total Uang muka proyek pembangunan pabrik minyak kelapa sawit merupakan uang muka yang dikeluarkan oleh Grup kepada kontraktor berkaitan dengan pembangunan pabrik minyak kelapa sawit di Bukit Kapur, Kalimantan Selatan dan Mentaya Hulu, Kotawaringin Timur, Kalimantan Tengah serta pembangunan pabrik penyulingan (refinery) di Marunda, Jakarta Utara dan Tarjun, Kalimantan Selatan. Advances for palm oil mill construction project pertain to advance payments given by the Group to the contractors in relation to the oil palm mill project that will be constructed in Bukit Kapur, South Kalimantan and Mentaya Hulu, Kotawaringin Timur, Central Kalimantan and construction of refinery plant in Marunda, North Jakarta and Tarjun, South Kalimantan. Per 31 Desember 2005, Perusahaan menjadi penjamin atas hutang sebesar JP¥ 2.189.694.000 atau setara Rp 182,67 miliar kepada Unity Holdings Ltd. (yang pada awalnya diperoleh dari The Sumitomo Bank Ltd.), yang diperoleh PT Nala Vini Eka Beverages (NAVIKA), anak perusahaan PT Inter Smart Corporation, anak perusahaan yang telah dijual. Berdasarkan adendum perjanjian kredit tertanggal 9 November 2005 antara NAVIKA dengan UNITY, pinjaman tersebut dijadwal ulang menjadi jatuh tempo pada berbagai tanggal mulai Maret 2006 sampai dengan September 2010. Pada bulan Maret 2006, NAVIKA gagal membayar pokok dan bunga yang telah jatuh tempo. Kelalaian pembayaran tersebut mengakibatkan seluruh saldo pokok pinjaman dan bunga menjadi jatuh tempo dan terhutang sekaligus, dan sebagai penjamin atas hutang tersebut, Perusahaan memiliki kewajiban yang mengikat atas pinjaman tersebut. Pada bulan Mei 2006, UNITY telah meminta kepada Perusahaan sebagai penjamin untuk melunasi seluruh pinjaman tersebut. As of December 31, 2005, the Company is a guarantor for the loan of JP¥ 2,189,694,000 or approximately Rp 182.67 billion due to Unity Holdings Ltd. (which previously was obtained from The Sumitomo Bank Ltd.), which was obtained by PT Nala Vini Eka Beverages (NAVIKA), a subsidiary of PT Inter Smart Corporation, a subsidiary that was already disposed. Based on the amendment to the credit agreement dated November 9, 2005 between NAVIKA and UNITY, the said loan was rescheduled and would have matured on several dates from March 2006 to September 2010. In March 2006, NAVIKA failed to pay the loan principal and interest as scheduled. The default in payment caused the outstanding loan principal and interest to become immediately due and payable, and since the Company guaranteed the aforementioned loan, it became the Company’s liabilities. In May 2006, UNITY has asked the Company as guarantor to pay the loan. - 44 - Global Reports LLC Noncurrent Other Assets - Others PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 12. Aktiva Tidak Lancar Lain-lain - Lainnya (Lanjutan) 12. Pada tanggal 10 Juli 2006, NAVIKA menandatangani perjanjian pinjaman dengan Perusahaan sebesar JP¥ 2.189.694.000, tanpa bunga dan pembayaran pinjaman akan dilakukan dalam 24 bulan sejak tanggal perjanjian pinjaman. Berdasarkan adendum perjanjian tanggal 29 Februari 2008, disepakati bersama bahwa pembayaran hutang akan dilakukan dalam jangka waktu 60 bulan sejak tanggal penandatanganan kredit atau tidak lebih dari tanggal 10 Juli 2011. On July 10, 2006, NAVIKA signed a loan agreement with the Company covering a noninterest bearing loan amounting to JP¥ 2,189,694,000 and the repayment of loan shall be made within 24 months from the date of the agreement. Based on the amendment agreement dated February 29, 2008, it was agreed that the repayment of the loan shall be made within 60 months from the date of the loan agreement or no later than July 10, 2011. Pinjaman ini dijamin dengan jaminan perusahaan dari PT Inter Smart, pemegang saham dari NAVIKA. Sehubungan dengan pembayaran pinjaman NAVIKA oleh Perusahaan kepada UNITY tanggal 14 Juli 2006 tersebut, UNITY membebaskan NAVIKA dari hutangnya dan melepaskan jaminan Perusahaan atas pinjaman tersebut. Pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007, nilai tercatat piutang dari NAVIKA masingmasing sebesar Rp 139.715.559.344 dan Rp 110.317.872.099 dan disajikan sebagai bagian dari “Aktiva Tidak Lancar Lain-lain Lainnya - Piutang Jangka Panjang - Pihak Ketiga” dalam laporan neraca konsolidasi. The loan is collateralized by a corporate guarantee from PT Inter Smart, a shareholder of NAVIKA. Pursuant to the settlement by the Company of NAVIKA’s loan to UNITY on July 14, 2006, UNITY released and discharged NAVIKA from its obligation and the related corporate guarantee issued by the Company. As of June 30, 2008 and 2007, the carrying value of the Company’s receivable from NAVIKA amounted to Rp 139,715,559,344 and Rp 110,317,872,099, respectively, and included as part of “Non Current Other Assets - Others - Long-term Receivable - Third Party” in the consolidated balance sheets. Uang muka proyek perkebunan plasma dalam rangka pembangunan Kredit Koperasi Primer untuk Anggota (KKPA) merupakan jumlah pengeluaran KRESNA dan SKU, anak perusahaan, pada Koperasi Unit Desa (KUD) Tiga Serumpun, KUD Tuah Sepakat, KUD Milik Bersama dan KUD Usaha Bersama pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 serta KUD Sawit Harapan Jaya pada tanggal 30 Juni 2008, setelah dikurangi dengan kredit investasi. Uang muka tersebut digunakan untuk mengembangkan perkebunan kelapa sawit di Propinsi Jambi masing-masing seluas 3.000 hektar yang berlokasi di Kabupaten Merangin dan Soralangun, 1.146 hektar di Kabupaten Bungo, 983,44 hektar di Kabupaten Tebo dan 915,16 hektar di Kabupaten Kutai Timur. Anak perusahaan mempunyai komitmen atas proyek perkebunan KKPA ini (Catatan 29c). Advances for plantation projects to develop Primary Cooperative Credit for Members (KKPA) represent all payments made by KRESNA and SKU, the subsidiaries, to Koperasi Unit Desa (KUD) Tiga Serumpun, KUD Tuah Sepakat, KUD Milik Bersama and KUD Usaha Bersama as of June 30, 2008 and 2007 and KUD Sawit Harapan Jaya as of June 30, 2008, net of investment credit. Such advances were used to develop oil palm plantations located at Jambi Province with an area of 3,000 hectares at Kabupaten Merangin and Soralangun, 1,146 hectares at Kabupaten Bungo, 983.44 hectares at Kabupaten Tebo and 915.16 hectares at Kabupaten Kutai Timur. The subsidiaries have commitment to develop the KKPA plantation projects (Note 29c). - 45 - Global Reports LLC Noncurrent Other Assets - Others (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 13. Hutang Bank Jangka Pendek 13. Hutang bank jangka pendek terdiri dari: Short-term bank loans consist of the following: 2008 Rp Pihak ketiga Dolar Amerika Serikat (Catatan 28) PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) (a) PT Bank Lippo Tbk (b) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (c) N.V. De Indonesische Overzeese Bank (d) PT Bank Central Asia Tbk (e) Jumlah a. 2007 Rp 461.250.000.000 276.750.000.000 196.377.648.750 92.250.000.000 75.495.149.100 226.350.000.000 217.296.000.000 - Third parties U.S. Dollar (Note 28) PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) (a) PT Bank Lippo Tbk (b) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (c) N.V. De Indonesische Overzeese Bank (d) PT Bank Central Asia Tbk (e) 1.102.122.797.850 443.646.000.000 Total a. Pada tanggal 20 Desember 2005, Perusahaan menandatangani perjanjian kredit dengan PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) (BEI) dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar US$ 25.000.000. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu satu tahun, sampai dengan tanggal 20 Desember 2006 dan telah diperpanjang sampai dengan tanggal 20 Desember 2007. Pinjaman ini telah dilunasi pada bulan Mei 2007. On December 20, 2005, the Company entered into a credit agreement with PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) (BEI) for a maximum facility of US$ 25,000,000. The facility was available for a period of one year, until December 20, 2006 and had been extended until December 20, 2007. The loan was fully paid in May 2007. In June 2007, the Company made another loan drawdown from the facility amounting to US$ 25,000,000. This loan will mature on September 9, 2008. Further, based on the Credit Agreement Amendment dated September 10, 2007, BEI agreed to grant additional credit facility amounting to US$ 25,000,000. The Company has fully availed of this facility in September 2007, with term limit until September 9, 2008. The loan bears interest rates ranging from 6.5% to 7.25% per annum in 2008 and from 7.5% to 8.1% per annum in 2007 and is secured by trade accounts receivable, inventories, landrights on parcels of land with a total area of 8,957 hectares and corporate guarantee from PURIMAS (Notes 5, 6, 10 and 27k). As of June 30, 2008 and 2007, the outstanding balance of this loan amounted to US$ 50,000,000 and US$ 25,000,000 (equivalent to Rp 461,250,000,000 and Rp 226,350,000,000), respectively. Pada bulan Juni 2007, Perusahaan melakukan penarikan kembali atas pinjaman tersebut sebesar US$ 25.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 9 September 2008. Selanjutnya, berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit tanggal 10 September 2007, BEI setuju untuk memberikan tambahan fasilitas kredit sebesar US$ 25.000.000. Perusahaan melakukan penarikan atas fasilitas pinjaman ini pada bulan September 2007, dengan jangka waktu sampai tanggal 9 September 2008. Pinjaman tersebut dikenakan bunga berkisar antara 6,5% sampai dengan 7,25% per tahun pada periode 2008 dan antara 7,5% sampai dengan 8,1% per tahun pada periode 2007, dan dijamin dengan piutang usaha, persediaan, hak atas tanah seluas 8.957 hektar dan jaminan perusahaan dari PURIMAS (Catatan 5, 6, 10 dan 27k). Pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007, saldo hutang masing-masing adalah sebesar US$ 50.000.000 dan US$ 25.000.000 (setara Rp 461.250.000.000 dan Rp 226.350.000.000). - 46 - Global Reports LLC Short-term Bank Loans PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 13. Hutang Bank Jangka Pendek (Lanjutan) 13. b. Pada tanggal 31 Mei 2007, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman tetap atas permintaan dengan PT Bank Lippo Tbk (LIPPO) dengan jumlah fasilitas sebesar US$ 30.000.000. Pinjaman ini digunakan untuk modal kerja Perusahaan dan berlaku untuk jangka waktu satu tahun, sampai dengan tanggal 4 Juni 2008, dan kemudian diperpanjang sampai dengan tanggal 4 Juni 2009. Pinjaman tersebut dikenakan bunga sebesar SIBOR satu bulan ditambah 2% per tahun dan sejak tanggal 9 Juni 2008 tingkat bunga berubah menjadi 6% per tahun (tingkat bunga mengambang). Pinjaman ini dijamin dengan hak atas tanah seluas 1.443 hektar, bangunan, prasarana jalan dan jembatan, mesin dan peralatan, kendaraan (Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari PURIMAS, pemegang saham utama Perusahaan, dan Golden Agri Resources Limited (GAR), pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 27k). Pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007, saldo hutang masing-masing adalah sebesar US$ 30.000.000 (setara Rp 276.750.000.000) dan US$ 24.000.000 (setara Rp 217.296.000.000). b. On May 31, 2007, the Company entered into an on-demand fixed loan with PT Bank Lippo Tbk (LIPPO) for a maximum facility of US$ 30,000,000. This loan is used for the working capital requirements of the Company and has a period of one year, until June 4, 2008, and is extended until June 4, 2009. This loan bears interest rate at one month SIBOR plus 2% per annum and starting June 9, 2008 the interest rate changed to 6% per annum (floating rate). This loan is secured by the Company’s landrights on parcels of land with a total area of 1,443 hectares, buildings, land improvements, machinery and equipment, transportation equipment (Note 10) and corporate guarantees from PURIMAS, the majority shareholder of the Company, and Golden Agri Resources Limited (GAR), a related party (Note 27k). As of June 30, 2008 and 2007, the outstanding balance of this loan amounted to US$ 30,000,000 (equivalent to Rp 276,750,000,000) and US$ 24,000,000 (equivalent to Rp 217,296,000,000), respectively. c. Pada tanggal 25 September 2007, Perusahaan mengadakan 2 (dua) perjanjian pinjaman dengan PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII), yaitu perjanjian fasilitas Letter of Credit (L/C) sub limit promes berulang dan perjanjian kredit pinjaman promes berulang (demand loan) sub limit fasilitas L/C dengan jumlah fasilitas masingmasing adalah sebesar US$ 20.000.000 dan US$ 5.000.000. Fasilitas L/C dan pinjaman promes berulang akan digunakan untuk pembelian mesin-mesin dan peralatan pabrik dan pupuk. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar SIBOR satu bulan ditambah 1,65% per tahun (untuk pinjaman dalam dolar AS) atau SBI satu bulan ditambah 1,65% per tahun (untuk pinjaman dalam Rupiah) dan akan jatuh tempo pada tanggal 25 September 2008. Hutang ini dijamin dengan mesin dan peralatan (Catatan 10) serta jaminan perusahaan dari Golden Agri Resources Limited (GAR), pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 27k). Pada tanggal 30 Juni 2008, saldo hutang adalah sebesar US$ 21.287.550 (setara Rp 196.377.648.750). c. On September 25, 2007, the Company has entered into 2 (two) term loan agreements with PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) covering the Letter of Credit (L/C) sub limit demand loan facility and demand loan sub limit L/C facility with maximum credit facilities of US$ 20,000,000 and US$ 5,000,000, respectively. The proceeds from the L/C facilities and demand loan facility were used to purchase mill machinery and equipment and fertilizers. These loans bear annual interest at one month SIBOR rate plus 1.65% (for loans in US$) or one month SBI rate plus 1.65% (for loans in Rupiah) and will mature on September 25, 2008. These loans are secured by machinery and equipment (Note 10) and a corporate guarantee from Golden Agri Resources Limited (GAR), a related party (Note 27 k). As of June 30, 2008, the outstanding balance of these loans amounted to US$ 21,287,550 (equivalent to Rp 196,377,648,750). - 47 - Global Reports LLC Short-term Bank Loans (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 13. Hutang Bank Jangka Pendek (Lanjutan) 13. d. Pada tanggal 5 November 2007, Perusahaan menandatangani perjanjian kredit dengan N.V. De Indonesische Overzeese Bank (INDOVER) dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar US$ 10.000.000. Pinjaman ini digunakan untuk membiayai perkebunan dan pabrik pengolahan kelapa sawit dan berlaku untuk jangka waktu satu tahun, sampai dengan tanggal 28 November 2008 dan dikenakan bunga sebesar LIBOR satu bulan ditambah 1,0% per tahun dan dijamin dengan piutang usaha, persediaan, hak atas tanah seluas 8.957 hektar milik Perusahaan (pari passu dengan pinjaman Perusahaan dari BEI (butir a)). Pada tanggal 30 Juni 2008, saldo hutang adalah sebesar US$ 10.000.000 (setara Rp 92.250.000.000). d. On November 5, 2007, the Company entered into a credit agreement with N.V. De Indonesische Overzeese Bank (INDOVER) for a maximum facility of US$ 10,000,000. This loan was used to finance oil palm plantation and mill and has a period of one year, maturing on November 28, 2008. The loan bears interest rate at one month LIBOR plus 1.0% per annum and is secured by trade accounts receivable, inventories, landrights on parcels of land with a total area of 8,957 hectares owned by the Company (pari passu with the Company’s loan from BEI (point a)). As of June 30, 2008, the outstanding balance of this loan amounted to US$ 10,000,000 (equivalent to Rp 92,250,000,000). e. Pada tanggal 22 Februari 2008, Perusahaan menandatangani perjanjian fasilitas kredit “Time Loan Revolving” dengan PT Bank Central Asia Tbk dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar US$ 30.000.000. Pinjaman ini digunakan untuk pembiayaan modal kerja Perusahaan dan berlaku untuk jangka waktu tiga tahun, sampai dengan tanggal 22 Februari 2011. Tanggal jatuh tempo pembayaran adalah empat bulan terhitung sejak tanggal penarikan pinjaman. Pinjaman tersebut dikenakan bunga sebesar 5,5% per tahun dan dijamin dengan hak atas tanah milik KRESNA seluas 9.622 hektar, termasuk bangunan dan prasarana jalan dan jembatan (Catatan 10). Pada tanggal 30 Juni 2008, saldo hutang adalah sebesar US$ 8.183.756 (setara Rp 75.495.149.100). e. On February 22, 2008, the Company entered into a time loan revolving agreement with PT Bank Central Asia Tbk for a maximum facility of US$ 30,000,000. This loan was used for the working capital requirements of the Company and has a period of three years, until February 22, 2011. The maturity date of the loan is four months from the loan withdrawal date. This loan bears interest rate at 5.5% per annum and is secured by KRESNA’s landrights on parcels of land with a total area of 9,622 hectares, including the buildings and land improvements (Note 10). As of June 30, 2008, the outstanding balance of this loan amounted to US$ 8,183,756 (equivalent to Rp 75,495,149,100). - 48 - Global Reports LLC Short-term Bank Loans (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 14. Hutang Usaha 14. Hutang usaha terutama merupakan hutang atas pembelian produk kelapa sawit, pupuk dan peralatan perkebunan lainnya, dengan rincian sebagai berikut: This account mainly consists of amounts due to suppliers for purchases of oil palm products, fertilizers and other plantation tools, with details as follows: 2008 Rp Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 27b) Rupiah PT Sinar Kencana Inti Perkasa PT Binasawit Abadipratama PT Meganusa Intisawit PT Bumipermai Lestari PT Buana Wiralestari Mas PT Forestalestari Dwikarya PT Bumipalma Lestaripersada PT Ramajaya Pramukti PT Sumber Indahperkasa PT Cakrawala Megah Indah PT Sinar Mas Super Air PT Buana Artha Sejahtera PT Ivo Mas Tunggal PT Universal Transindo Mas PT Bumi Sawit Permai PT Sinar Meadow International Indonesia PT Djuandasawit Lestari PT Sawit Mas Sejahtera Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) Dolar Amerika Serikat (Catatan 28) PT Rolimex Kimia Nusamas Golden Agri International Pte. Ltd. Sub-jumlah Pihak ketiga Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 28) Mata uang lainnya Sub-jumlah Jumlah 2007 Rp 165.508.458.434 108.284.528.781 92.929.655.850 73.041.276.757 28.168.820.130 27.962.030.188 23.670.677.805 14.703.264.938 14.247.550.537 3.991.635.397 3.268.529.550 3.015.714.294 2.438.460.923 2.172.128.699 469.256.457 110.246.461.504 109.789.354.921 12.224.369.157 14.129.111.666 613.278.817 38.373.525.313 7.717.695.673 583.344.537 269.855.834 2.722.148.988 479.361.675 4.963.421.661 1.060.193.573 2.969.193.583 327.244.400 - 3.632.325.289 5.707.878.000 5.379.306.625 2.418.271.288 566.617.504.428 1.290.295.454 322.151.122.270 24.499.865.235 828.662.470 25.328.527.705 49.111.588.584 49.111.588.584 591.946.032.133 371.262.710.854 280.477.559.813 11.939.430.907 354.071.992 165.191.341.305 11.714.539.662 - 292.771.062.712 176.905.880.967 884.717.094.845 548.168.591.821 - 49 - Global Reports LLC Trade Accounts Payable Related parties (Note 27b) Rupiah PT Sinar Kencana Inti Perkasa PT Binasawit Abadipratama PT Meganusa Intisawit PT Bumipermai Lestari PT Buana Wiralestari Mas PT Forestalestari Dwikarya PT Bumipalma Lestaripersada PT Ramajaya Pramukti PT Sumber Indahperkasa PT Cakrawala Megah Indah PT Sinar Mas Super Air PT Buana Artha Sejahtera PT Ivo Mas Tunggal PT Universal Transindo Mas PT Bumi Sawit Permai PT Sinar Meadow International Indonesia PT Djuandasawit Lestari PT Sawit Mas Sejahtera Others (each below Rp 1 billion) U.S. Dollar (Note 28) PT Rolimex Kimia Nusamas Golden Agri International Pte. Ltd. Subtotal Third parties Rupiah U.S. Dollar (Note 28) Other foreign currencies Subtotal Total PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 14. Hutang Usaha (Lanjutan) 14. Rincian hutang usaha berdasarkan mata uang dan umur hutang dihitung sejak tanggal faktur pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut: Trade Accounts Payable (Continued) Trade accounts payable classified according to currency and age based on invoice date as of June 30, 2008 and 2007 are as follows: 2008 Mata Uang Rupiah/ Rupiah Mata Uang Dolar Mata Uang Dolar Mata Uang Amerika Serikat/ Singapura/ Ringgit Malaysia/ U.S. Dollar Singapore Dollar Malaysian Ringgit Mata Uang Euro/ Euro Ekuivalen dalam Rupiah/ Equivalent in Rupiah Rupiah dan Ekuivalen dalam Rupiah/ Rupiah and Equivalent in Rupiah Sampai dengan 1 bulan 786.633.879.079 > 1 bulan - 3 bulan 55.744.872.287 > 3 bulan - 6 bulan 717.794.812 > 6 bulan - 1 tahun 2.289.549.665 Lebih dari 1 tahun 1.708.968.398 1.796.214 2.149.664 61.663 32.347 - 2.468 12.519 - 69.397 - 3.875 - 16.839.282.100 19.830.647.561 568.837.208 383.263.735 - 803.473.161.179 75.575.519.848 1.286.632.020 2.672.813.400 1.708.968.398 Up to 1 month > 1 month - 3 months > 3 months - 6 months > 6 months - 1 year Over 1 year Jumlah 4.039.888 14.987 69.397 3.875 37.622.030.604 884.717.094.845 Total 847.095.064.241 2007 Mata Uang Rupiah/ Rupiah 15. Mata Uang Dolar Amerika Serikat/ U.S. Dollar Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan - 3 bulan > 3 bulan - 6 bulan > 6 bulan - 1 tahun Lebih dari 1 tahun 451.981.746.126 31.815.289.956 2.370.291.832 541.193.356 633.942.305 4.269.947 2.448.202 - 38.660.104.441 22.166.023.805 - 490.641.850.567 53.981.313.761 2.370.291.832 541.193.356 633.942.305 Up to 1 month > 1 month - 3 months > 3 months - 6 months > 6 months - 1 year Over 1 year Jumlah 487.342.463.575 6.718.149 60.826.128.246 548.168.591.821 Total Hutang Pajak 15. Hutang pajak terdiri dari: Taxes Payable Taxes payable consists of: 2008 Rp 2007 Rp Pajak penghasilan badan Pajak penghasilan Pasal 15 Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pajak Bumi dan Bangunan Pajak Pertambahan Nilai - bersih 227.511.037.825 60.332.388.827 248.359.472 19.749.512.319 3.584.987.926 16.362.890.666 396.890.515 5.476.685.777 3.417.710.974 88.356.419 5.119.030.252 5.146.048.394 3.800.624.880 5.223.865.683 8.127.253.834 Jumlah 276.748.075.474 87.837.568.289 Besarnya pajak terhutang ditetapkan berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh wajib pajak (self-assessment). Kantor pajak dapat melakukan pemeriksaan atas perhitungan pajak pada periode tertentu sebagaimana ditetapkan dalam Undang-Undang mengenai Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan. Corporate income tax Income taxes Article 15 Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 Land and Building Taxes Value Added Tax - net Total The filing of tax returns is based on the Company’s own calculation of tax liabilities (selfassessment). The tax authorities may conduct a tax audit on the Company within a certain period based on the Law of General Provisions and Administration of Taxation. - 50 - Global Reports LLC Ekuivalen dalam Rupiah/ Equivalent in Rupiah Rupiah dan Ekuivalen dalam Rupiah/ Rupiah and Equivalent in Rupiah PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 16. Hutang Jangka Panjang 16. Hutang jangka panjang terdiri dari: Long-term debts consist of the following: 2008 Rp Hutang bank dan lembaga keuangan lainnya Dolar Amerika Serikat (Catatan 28) Pihak ketiga Deutsche Investitions-und Entwicklungsgesellschaft mbH (DEG) (a) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (b) PT Bank Permata Tbk (c) Jumlah Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Hutang bank Hutang sewa guna usaha Jumlah bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Bagian yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun Hutang Bank Lainnya a. dan Lembaga 2007 Rp 295.200.000.000 18.108.000.000 80.373.937.950 51.090.762.150 92.265.004.296 65.656.276.128 Hutang sewa guna usaha Rupiah Pihak yang mempunyai hubungan istimewa PT AB Sinar Mas Multifinance Dolar Amerika Serikat (Catatan 28) Pihak ketiga PT Orix Indonesia Finance Loans from banks and other financial institutions U.S. Dollar (Note 28) Third parties Deutsche Investitions-und Entwicklungsgesellschaft mbH (DEG) (a) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (b) PT Bank Permata Tbk (c) Obligations under capital lease Rupiah - 324.615.459 Related party PT AB Sinar Mas Multifinance U.S. Dollar (Note 28) Third party PT Orix Indonesia Finance 2.704.068.900 7.961.834.088 429.368.769.000 184.315.729.971 39.672.813.600 2.704.068.900 47.001.486.960 5.605.631.203 Less current maturities Bank loans Obligations under capital lease 42.376.882.500 52.607.118.163 Total current maturities 386.991.886.500 131.708.611.808 Total Long-term portion Loans from Banks and Other Financial Institutions Keuangan a. TAPIAN, anak perusahaan, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari Deutsche Investitions-und Entwicklungsgesellschaft mbH (DEG) untuk membiayai perluasan usaha dengan maksimum fasilitas kredit sebesar US$ 10.000.000. Pinjaman ini dikenakan bunga berkisar antara 1,75% sampai dengan 3,5% di atas LIBOR per tahun pada periode 2007 dan jatuh tempo pada tanggal 15 Desember 2007. Pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha, persediaan, hak atas tanah seluas 2.974 hektar, bangunan, mesin dan peralatan, perabot dan peralatan kantor dan kendaraan TAPIAN dan jaminan perusahaan dari PURIMAS, pemegang saham utama Perusahaan (Catatan 5, 6, 10 dan 27k). Pada tanggal 30 Juni 2007, saldo hutang adalah sebesar US$ 2.000.000 (setara Rp 18.108.000.000). Pinjaman ini telah dilunasi pada bulan Desember 2007. - 51 - Global Reports LLC Long-term Debts TAPIAN, a subsidiary, obtained a term loan facility from Deutsche Investitions-und Entwicklungsgesellschaft mbH (DEG) to finance the expansion of its business with a maximum credit facility of US$ 10,000,000. The loan bore annual interest at rates ranging from 1.75% to 3.5% above LIBOR in 2007 and matured on December 15, 2007. The loan was collateralized by TAPIAN’s trade accounts receivable, inventories, landrights on parcels of land with a total area of 2,974 hectares, building, machinery and equipment, office furniture and fixtures and transportation equipment and was also secured with a corporate guarantee from PURIMAS, a majority shareholder of the Company (Notes 5, 6, 10 and 27k). As of June 30, 2007, the outstanding balance of this loan amounted to US$ 2,000,000 (equivalent to Rp 18,108,000,000). This loan was fully paid in December 2007. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 16. Hutang Jangka Panjang (Lanjutan) Loans from Banks and Other Financial Institutions (Continued) Pada tanggal 12 Desember 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari DEG untuk membiayai perluasan usaha dengan maksimum fasilitas kredit sebesar US$ 32.000.000. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar LIBOR enam bulan ditambah 2% per tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 15 Desember 2015. Pinjaman ini dijamin dengan hak atas tanah seluas 6,99 hektar, bangunan serta mesin dan peralatan (Catatan 10), tagihan atas klaim asuransi serta jaminan perusahaan dari GAR (Catatan 27k). Pada tanggal 30 Juni 2008, saldo hutang adalah sebesar US$ 32.000.000 (setara Rp 295.200.000.000). On December 12, 2007, the Company obtained a term loan facility from DEG to finance its business expansion with a maximum credit facility of US$ 32,000,000. This loan bears interest at six months LIBOR rate plus 2% per annum and will mature on December 15, 2015. This loan is collateralized by landrights on parcels of and with a total area of 6.99 hectares, buildings and machinery and equipment (Note 10), insurance claims and a corporate guarantee from GAR (Note 27k). As of June 30, 2008, the outstanding balance of this loan amounted to US$ 32,000,000 (equivalent to Rp 295,200,000,000). Lembaga b. Pada tanggal 29 November 2006, LEIDONG, anak perusahaan, memperoleh fasilitas kredit investasi dari BNI dengan maksimum kredit sebesar US$ 14.779.000. Pinjaman ini digunakan untuk membiayai perkebunan dan pabrik pengolahan kelapa sawit. Pinjaman ini dikenakan bunga berkisar antara 7% sampai dengan 7,25% per tahun dan antara 7,25% sampai dengan 9% per tahun masing-masing pada periode 2008 dan 2007 dan akan jatuh tempo pada tanggal 28 November 2011. Hutang ini dijamin dengan piutang usaha, persediaan, hak atas tanah seluas 6.132 hektar milik LEIDONG dan seluas 28,2 hektar milik PT Bumipermai Lestari, pihak yang mempunyai hubungan istimewa, beserta bangunan dan segala sesuatu diatasnya, prasarana jalan dan jembatan, mesin dan peralatan, perabot dan peralatan kantor, kendaraan, tagihan atas klaim asuransi, serta jaminan perusahaan dari PURIMAS (Catatan 5, 6, 10 dan 27k). Pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007, saldo hutang adalah sebesar US$ 8.712.622 (setara Rp 80.373.937.950) dan US$ 10.190.524 (setara Rp 92.265.004.296). - 52 - Global Reports LLC Long-term Debts (Continued) Keuangan Hutang Bank dan Lainnya (Lanjutan) b. 16. On November 29, 2006. LEIDONG, a subsidiary, obtained an investment credit facility from BNI with a maximum credit facility of US$ 14,779,000. The proceeds of this loan were used to finance oil palm plantation and oil palm mill. The loan bears interest at rates ranging from 7% to 7.25% per annum and from 7.25% to 9% per annum in 2008 and 2007, respectively, and will mature on November 28, 2011. The loan is collateralized by trade accounts receivable, inventories, landrights on parcels of land with a total area of 6,132 hectares owned by LEIDONG and 28.2 hectares owned by PT Bumipermai Lestari, a related party, including the buildings and assets on the land, land improvement and bridges, machinery and equipment, office furniture and fixtures, transportation equipment, insurance claims and corporate guarantee from PURIMAS (Notes 5, 6, 10 and 27k). As of June 30, 2008 and 2007, the outstanding balance of this loan amounted to US$ 8,712,622 (equivalent to Rp 80,373,937,950) and US$ 10,190,524 (equivalent to Rp 92,265,004,296), respectively. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 16. Hutang Jangka Panjang (Lanjutan) Hutang Bank dan Lainnya (Lanjutan) c. Lembaga 16. Loans from Banks and Other Financial Institutions (Continued) Keuangan b. Pada tanggal 4 November 2004, SKU, anak perusahaan, mengadakan 2 (dua) perjanjian pinjaman berjangka dengan PT Bank Permata Tbk (PERMATA) dengan jumlah fasilitas sebesar US$ 5.000.000 dan US$ 4.270.000, dimana fasilitas pinjaman berjangka dengan jumlah maksimum sebesar US$ 4.270.000 mencakup fasilitas Letter of Credit (L/C) dengan ketentuan maksimum sub-alokasi untuk fasilitas L/C adalah tidak melebihi US$ 2.500.000. Fasilitas kredit berjangka akan digunakan untuk membiayai investasi kebun berikut prasarana dan infrastrukturnya seluas 3.821 hektar di Sungai Bengkal dan untuk pembiayaan investasi pembangunan pabrik pengolahan kelapa sawit dengan kapasitas pemrosesan 30 ton TBS per jam berikut infrastruktur dan prasarana pendukung pabrik sedangkan fasilitas L/C akan digunakan untuk keperluan pembelian mesin-mesin dan peralatan untuk pembangunan pabrik. Pinjaman ini dikenakan bunga per tahun berkisar antara 6,5% sampai dengan 7% dan antara 7% sampai dengan 8% masing-masing pada periode 2008 dan 2007 dan akan dicicil dalam 60 (enam puluh) kali angsuran bulanan sejak Desember 2005 sampai dengan November 2010. Hutang ini dijamin dengan tanah milik TAPIAN seluas 2.929 hektar (Catatan 10) (yang sebelumnya dimiliki oleh PT Inti Gerak Maju (IGM) sebelum IGM digabungkan dengan TAPIAN karena SKU belum memperoleh HGU) di Sungai Bengkal, prasarana jalan dan jembatan, bangunan, mesin dan peralatan dan kendaraan serta jaminan perusahaan dari Perusahaan dan deposito berjangka senilai minimal 30% dari setiap nilai L/C yang dibuka. Pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007, saldo hutang masing-masing adalah sebesar US$ 5.538.294 dan US$ 7.251.632 (setara Rp 51.090.762.150 dan Rp 65.656.276.128). Perjanjian kredit tersebut diatas memuat persyaratan-persyaratan sebagaimana diatur dalam perjanjian hutang. On November 4, 2004, SKU, a subsidiary, obtained two (2) term loans from PT Bank Permata Tbk (PERMATA) with maximum credit facilities each of US$ 5,000,000 and US$ 4,270,000, in which the term loan facility with a maximum credit facility of US$ 4,270,000 included a Letter of Credit (L/C) facility with a maximum L/C facility amount of US$ 2,500,000. The proceeds from these term loan facilities were used for funding the investments in plantation estates, including the land improvements and infrastructure, covering an area of 3,821 hectares in Sungai Bengkal, and for financing the construction of oil palm mill with the processing capacity of 30 tonnes FFB per hour, including the supplemental mill infrastructure. The L/C facility was used for purchasing the machinery and equipment for mill construction. These loans bear annual interest rates ranging from 6.5% to 7% and from 7% to 8% in 2008 and 2007, respectively, and are payable in 60 (sixty) monthly installments which started in December 2005 until November 2010. These loans are collateralized by 2,929 hectares of land owned by TAPIAN (Note 10) (land initially owned by PT Inti Gerak Maju (IGM) during the time IGM merged with TAPIAN, since SKU had not yet obtained its landrights) in Sungai Bengkal, land improvements and bridges, buildings, machinery and equipment, transportation equipment, and corporate guarantee from the Company and time deposits with a minimum amount of 30% of the open L/C. As of June 30, 2008 and 2007, the outstanding balance of this loan amounted to US$ 5,538,294 and US$ 7,251,632 (equivalent to Rp 51,090,762,150 and Rp 65,656,276,128), respectively. The aforementioned credit agreements contain certain requirements as provided for in the loan agreements. - 53 - Global Reports LLC Long-term Debts (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 16. Hutang Jangka Panjang (Lanjutan) 16. Long-term Debts (Continued) Hutang Sewa Guna Usaha Obligations under Capital Lease Pada tahun 2005, Perusahaan menandatangani perjanjian sewa guna usaha dalam Rupiah dengan PT AB Sinar Mas Multifinance, pihak yang mempunyai hubungan istimewa, dan dalam Dolar Amerika Serikat dengan PT Orix Indonesia Finance berupa mesin-mesin dan peralatan dengan masa sewa selama 3 (tiga) tahun dan berakhir pada tahun 2008. Hutang sewa guna usaha kepada PT AB Sinar Mas Multifinance telah dilunasi pada bulan Agustus 2007. In 2005, the Company entered into lease agreements in Rupiah with PT AB Sinar Mas Multifinance, a related party, and in US Dollar with PT Orix Indonesia Finance, principally covering machinery and equipment with lease terms of 3 (three) years expiring in 2008. In August 2007, the Company settled the lease obligation to PT AB Sinar Mas Multifinance. Jadwal pembayaran hutang jangka panjang pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut: The payment schedule for the above long-term debts as of June 30, 2008 and 2007 is as follows: 2008 Rp Tahun/Year: 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Jumlah/Total Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun/Less current maturities Bagian yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun/Long-term portion 17. Hak Minoritas atas Aktiva Bersih dan Laba Bersih Anak Perusahaan 17. 2008 Rp 21.176.467.200 43.553.983.275 60.640.952.625 8.797.365.900 44.280.000.000 73.800.000.000 73.800.000.000 103.320.000.000 31.535.263.678 41.882.655.941 42.746.641.146 59.516.876.430 8.634.292.776 - 429.368.769.000 184.315.729.971 42.376.882.500 52.607.118.163 386.991.886.500 131.708.611.808 Minority Interests in Net Assets and Net Earnings of Subsidiaries 2007 Rp Hak minoritas atas aktiva bersih anak perusahaan SOCI ALAM 3.891.606.868 10.000.000 10.000.000 Minority interests in net assets of subsidiaries SOCI ALAM Jumlah 3.901.606.868 10.000.000 Total 33.820.085 - Hak minoritas atas laba bersih anak perusahaan - SOCI - 54 - Global Reports LLC 2007 Rp Minority interest in net earnings of a subsidiary - SOCI PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 18. Modal Saham 18. Rincian pemegang saham serta persentase kepemilikan dan jumlah saham yang dimiliki adalah sebagai berikut: Capital Stock The shareholders and details of corresponding ownership interest and number of shares held are as follows: 2008 Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership PT Purimas Sasmita (PURIMAS) Lain-lain (masing-masing dengan pemilikan di bawah 5%) 2.734.477.571 95,21% 137.715.795 4,79% 27.543.159.000 Jumlah 2.872.193.366 100,00% 574.438.673.200 Pemegang Saham Jumlah/ Amount Rp 546.895.514.200 Stockholders PT Purimas Sasmita (PURIMAS) Others (each below 5%) Total 2007 Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership PT Purimas Sasmita (PURIMAS) CGMI 1 Client Segregated Sec Lain-lain (masing-masing dengan pemilikan di bawah 5%) 2.408.516.811 160.691.800 83,86% 5,59% 481.703.362.200 32.138.360.000 302.984.755 10,55% 60.596.951.000 Jumlah 2.872.193.366 100,00% 574.438.673.200 Pemegang Saham Pada berbagai tanggal pada bulan Juli sampai dengan November 2007, PURIMAS membeli 325.960.760 saham Perusahaan dari pihak ketiga yang merupakan 11,35% kepemilikan di Perusahaan. Dengan demikian kepemilikan PURIMAS di Perusahaan meningkat dari 83,86% menjadi 95,21% pada tanggal 30 Juni 2008 19. Stockholders PT Purimas Sasmita (PURIMAS) CGMI 1 Client Segregated Sec Others (each below 5%) Total On various dates from July to November 2007, PURIMAS acquired a total of 325,960,760 shares of the Company from third parties, which represents 11.35% ownership interest. Accordingly, PURIMAS’ ownership in the Company increased from 83.86% to 95.21% as of June 30, 2008. Dividen Tunai 19. Cash Dividends Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan pada tanggal 15 Mei 2008, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai untuk tahun buku 2007 sebesar Rp 14.360.966.830 atau Rp 5 per saham. Dividen ini didistribusikan ke pemegang saham pada tanggal 25 Juni 2008. Based on the Annual General Shareholders’ Meeting on May 15, 2008, the shareholders approved the distribution of cash dividends for the year 2007 totaling to Rp 14,360,966,830 or Rp 5 per share. These dividends were distributed to shareholders on June 25, 2008. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan pada tanggal 7 Mei 2007, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai untuk tahun buku 2006 sebesar Rp 132.120.894.836 atau Rp 46 per saham. Dividen ini didistribusikan ke pemegang saham pada tanggal 25 Juni 2007. Based on the Annual General Shareholders’ Meeting on May 7, 2007, the shareholders approved the distribution of cash dividends for the year 2006 totaling to Rp 132,120,894,836 or Rp 46 per share. These dividends were distributed to shareholders on June 25, 2007. - 55 - Global Reports LLC Jumlah/ Amount Rp PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 20. Pendapatan Usaha 20. 2008 Rp Penjualan Domes tik Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 27a) Produk kelapa sawit Usaha lainnya 2007 Rp Domes tic Sales 226.434.557.229 37.231.783.288 237.863.215.106 - 263.666.340.517 237.863.215.106 Pihak ketiga Produk kelapa sawit Usaha lainnya 2.448.245.239.418 133.108.076.667 1.543.523.872.850 11.513.826.416 2.581.353.316.085 1.555.037.699.266 Jumlah Penjualan Domes tik 2.845.019.656.602 1.792.900.914.372 Penjualan Ekspor Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 27a) Produk kelapa sawit Pihak ketiga Produk kelapa sawit Usaha lainnya Jumlah Penjualan Ekspor Jumlah Pendapatan Usaha Third parties Oil palm products Other business Total Domestic Sales 4.454.602.893.806 839.282.617.903 Related parties (Note 27a) Oil palm products 206.475.797.759 218.759.453.727 325.785.421.057 - Third parties Oil palm products Other business 425.235.251.486 325.785.421.057 4.879.838.145.292 1.165.068.038.960 7.724.857.801.894 2.957.968.953.332 Total Export Sales Total Revenues The sales exceeding 10% of the total revenues in 2008 pertain to sales to Golden Agri International Pte. Ltd., a related party, representing 56.44% and in 2007 to Golden Agri International Trading (L) Ltd., a related party, representing 20.13% of the total revenues. Beban Pokok Penjualan 21. Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut: Cost of Goods Sold The details of cost of goods sold are as follows: 2008 Rp 2007 Rp Bahan baku yang digunakan Upah langsung dan biaya pabrikasi 5.495.906.736.231 593.933.305.874 1.762.461.798.619 380.746.772.314 Raw materials used Direct labor and factory overhead Jumlah Biaya Produksi Persediaan barang dalam proses Awal periode Saldo awal SOCI Akhir periode 6.089.840.042.105 2.143.208.570.933 Total Manufacturing Costs Work in process At beginning of period Beginning balance of SOCI At end of period Biaya Pokok Produksi Persediaan barang jadi Awal periode Pembelian (termasuk saldo awal SOCI) Akhir periode 6.051.765.520.638 2.143.124.895.857 454.758.349.064 207.583.144.580 149.168.716.712 (995.793.980.605) 58.781.919.303 (301.701.717.074) Beban Pokok Penjualan 5.659.898.605.809 184.078.938 13.880.618.576 (52.139.218.981) - 56 - Global Reports LLC Related parties (Note 27a) Oil palm products Other business Export Sales Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan usaha selama periode 2008 adalah kepada Golden Agri International Pte. Ltd., pihak yang mempunyai hubungan istimewa, sebesar 56,44% dan selama periode 2007 adalah kepada Golden Agri International Trading (L) Ltd., pihak yang mempunyai hubungan istimewa, sebesar 20,13% dari jumlah pendapatan usaha. 21. Revenues 143.799.531 (227.474.607) 2.107.788.242.666 Cost of Goods Manufactured Finished goods At beginning of period Purchases (including beginning balance of SOCI) At end of period Cost of Goods Sold PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 21. 22. Beban Pokok Penjualan (Lanjutan) 21. Bahan baku yang digunakan pada tahun 2008 termasuk biaya-biaya sehubungan dengan transaksi lindung nilai harga CPO (Catatan 2x). Raw materials used during 2008 included associated costs relating to CPO hedging transactions (Note 2x). Grup membeli bahan baku dan barang jadi sebesar 38,89% dan 53,98% dari jumlah pembelian bahan baku dan barang jadi masingmasing pada periode 2008 dan 2007 dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 27b). Tidak ada jumlah pembelian yang signifikan dari pihak ketiga pada periode 2008 dan 2007. Raw materials and finished goods purchases of the Group from related parties represent 38.89% and 53.98% of the total raw materials and finished goods purchased in 2008 and 2007, respectively (Note 27b). There is no significant purchase from third party in 2008 and 2007, respectively. Biaya produksi termasuk depresiasi dari tanaman telah menghasilkan dan aktiva tetap masingmasing sebesar Rp 28.779.453.962 dan Rp 61.968.875.014 pada periode 2008 serta Rp 24.849.963.032 dan Rp 35.453.256.975 pada periode 2007 (Catatan 9 dan 10). Manufacturing costs included depreciation of mature plantations and property, plant and equipment amounting to Rp 28,779,453,962 and Rp 61,968,875,014, respectively, in 2008 and Rp 24,849,963,032 and Rp 35,453,256,975, respectively, in 2007 (Notes 9 and 10). Beban Usaha 22. Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: Beban Penjualan: Pajak ekspor Ongkos angkut dan pengiriman Iklan dan promosi Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Penimbunan Administrasi ekspor Penyusutan (Catatan 10) Alokasi dari jasa pengelolaan dan komisi (Catatan 27e) Lain-lain Beban Umum dan Administrasi: Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Sewa, pajak dan perijinan (Catatan 27f) Perjalanan dinas Penyusutan (Catatan 10) Pemeliharaan dan perbaikan Sumber daya manusia Jasa profesional - pihak ketiga Asuransi (Catatan 27c) Komunikasi (Catatan 27j) Umum dan kantor Representasi dan sumbangan Utilitas Amortisasi: Merek dagang Biaya ditangguhkan Alokasi dari jasa pengelolaan dan komisi (Catatan 27e) Lain-lain Jumlah Operating Expenses The details of operating expenses are as follows: 2008 Rp 2007 Rp 468.212.238.873 66.617.342.826 39.647.186.773 17.858.812.777 6.872.138.536 4.226.152.278 2.247.620.482 (5.283.711.368) 16.873.991.023 13.826.858.469 43.424.065.907 9.657.779.782 14.698.233.916 2.492.549.221 3.266.118.740 2.372.326.189 (8.620.031.400) 9.620.683.212 617.271.772.200 90.738.584.036 164.117.458.394 23.412.873.261 19.693.030.064 17.700.615.014 10.956.815.352 4.643.292.484 7.802.296.095 3.770.644.457 3.393.413.669 3.078.126.853 2.947.904.993 1.896.547.920 122.007.473.814 19.551.696.148 16.746.914.602 14.987.410.880 8.257.119.913 4.159.870.438 4.146.234.149 3.059.355.838 3.188.596.469 2.373.170.892 1.847.372.282 1.481.220.389 432.514.685 67.648.807 381.637.500 135.449.928 (204.926.445.668) 9.307.711.641 (173.732.782.715) 1.169.550.722 68.294.448.021 29.760.291.249 685.566.220.221 120.498.875.285 - 57 - Global Reports LLC Cost of Goods Sold (Continued) Selling Expenses: Export tax Transportation and delivery Advertising and promotions Salaries, wages and employees' benefits Bulking Export administration Depreciation (Note 10) Allocation from management and commission fees (Note 27e) Others General and Administrative Expenses: Salaries, wages and employees' benefits Rent, taxes and licenses (Note 27f) Traveling Depreciation (Note 10) Repairs and maintenance Human resources Professional fees - third parties Insurance (Note 27c) Communication (Note 27j) General and office supplies Representation and donation Utilities Amortization of: Brands and trademarks Deferred charges Allocation from management and commission fees (Note 27e) Others Total PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 23. Laba (Rugi) Selisih Kurs - Bersih 23. Akun ini terutama merupakan laba (rugi) selisih kurs atas penjabaran aktiva dan kewajiban dalam mata uang asing, seperti yang diungkapkan pada Catatan 28 dan termasuk laba bersih dari kontrak valuta berjangka (forward) yang belum direalisasi sebesar Rp 4.729.980.290 (Catatan 16). 24. This account mainly represents gain (loss) on foreign exchange due to restatement of certain foreign currency denominated monetary assets and liabilities as disclosed in Note 28 and included unrealized net gain on forward exchange contracts amounting to Rp 4,729,980,290 (Note 16). Beban Bunga dan Keuangan Lainnya 24. Rincian beban bunga dan keuangan lainnya adalah sebagai berikut: Beban administrasi bank dan provisi kredit Jumlah 25. 2007 Rp Interest expense on: 46.275.634.602 38.062.171.713 68.237.105.443 - 22.162.556.202 30.226.511 114.512.740.045 60.254.954.426 1.390.852.340 7.860.621.693 115.903.592.385 68.115.576.119 Pajak Penghasilan 25. Short-term and long-term debts Others Related parties Goederhand Finance B.V. (Note 27i) PT AB Sinar Mas Multifinance Bank administration charges and credit provision Total Income Tax Beban Pajak Tax Expense Beban pajak Perusahaan dan anak perusahaan terdiri dari: The tax expense of the Company and its subsidiaries consists of the following: 2008 Rp Pajak kini Perusahaan Anak perusahaan Pajak tangguhan Perusahaan Anak perusahaan Beban pajak menurut laporan laba rugi konsolidasi 2007 Rp 159.441.734.650 221.171.780.115 44.877.446.320 50.168.401.710 380.613.514.765 95.045.848.030 4.734.353.254 15.135.968.158 48.267.464.867 43.104.633.959 19.870.321.412 91.372.098.826 400.483.836.177 186.417.946.856 - 58 - Global Reports LLC Interest and Other Financial Charges The details of interest and other financial charges are as follows: 2008 Rp Beban bunga: Hutang bank jangka pendek dan jangka panjang Lain-lain Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Goederhand Finance B.V. (Catatan 27i) PT AB Sinar Mas Multifinance Gain (Loss) on Foreign Exchange - Net Current tax The Company Subsidiaries Deferred tax The Company Subsidiaries Tax expense per consolidated statements of income PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 25. Pajak Penghasilan (Lanjutan) 25. Income Tax (Continued) Taksiran Tagihan Pajak Estimated Claims for Tax Refund Taksiran tagihan pajak merupakan kelebihan pembayaran pajak, yang menurut pendapat manajemen dapat diperoleh kembali, dengan rincian sebagai berikut: Estimated claims for tax refund represent claims for overpayments of income taxes which the Group’s management believes can be recovered, with details as follows: 2008 Rp 26. 2007 Rp Pajak penghasilan Perusahaan Anak perusahaan Pajak Pertambahan Nilai Perusahaan Anak perusahaan 23.219.480.281 62.016.095.075 26.342.365.237 55.277.351.376 319.785.855.773 5.723.680.895 13.404.474.582 Income tax The Company Subsidiaries Value Added Tax The Company Subsidiaries Jumlah 410.745.112.024 95.024.191.195 Total Laba Bersih per Saham Dasar 26. The calculation of basic earnings per share is as follows: Perhitungan laba bersih per saham dasar adalah sebagai berikut: 2008 Jumlah laba bersih Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa selama periode berjalan 2007 1.095.930.658.880 509.923.789.194 2.872.193.366 2.872.193.366 382 178 Laba bersih per saham dasar 27. Sifat dan Transaksi Hubungan Istimewa 27. Net income Weighted average number of ordinary shares outstanding during the period Basic earnings per share Nature of Relationship and Transactions with Related Parties Sifat Hubungan Istimewa Nature of Relationship Sifat hubungan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah hubungan yang berada di bawah pengendalian bersama melalui sebagian kepemilikan yang sama dan/atau memiliki sebagian direksi dan/atau komisaris yang sama dengan Perusahaan dan anak perusahaan. The nature of related party relationship is mainly due to being under common control, i.e. having the same ownership and/or directors and/or commissioners with the Company and its subsidiaries. - 59 - Global Reports LLC Basic Earnings per Share PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 27. Sifat dan (Lanjutan) Transaksi Hubungan Istimewa 27. Transaksi Hubungan Istimewa Related Party Transactions Sebagai tambahan atas transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa yang telah dijelaskan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang terkait, beberapa transaksi material yang dilakukan Grup dan saldo yang berkaitan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa dengan jumlah di atas Rp 1 miliar adalah sebagai berikut: In addition to the related party transactions already discussed in the appropriate notes to the consolidated financial statements, the Group’s significant transactions and related account balances with related parties, which exceed Rp 1 billion are as follows: a. a. Grup menjual produknya secara lokal kepada PT Sinar Meadow International Indonesia (SMII) dan PT Binasawit Abadipratama (BAP) pada periode 2008 dan 2007, PT Purimas Sasmita (PURIMAS) dan PT Rolimex Kimia Nusamas pada periode 2008 dan PT Bumipermai Lestari (BPL) dan SOCI pada periode 2007; mengekspor produknya kepada Golden Agri International Pte. Ltd. dan Asia Integrated Agri Resources Ltd. pada periode 2008 dan 2007, Zhuhai Shining Gold & Fats Industry Co. Ltd. dan Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. pada periode 2008 dan Golden Agri International Trading Ltd. pada periode 2007; serta menerima upah olah dari BPL, PT Sinar Kencana Inti Perkasa (SKIP) dan BAP pada periode 2008 dan 2007 serta PT Buana Artha Sejahtera pada periode 2008. Penjualan bersih kepada perusahaanperusahaan ini adalah sebesar Rp 4.718.269.234.323 dan Rp 1.077.145.833.009 masing-masing pada periode 2008 dan 2007, yang merupakan 61,08% dan 36,42% pada periode 2008 dan 2007 terhadap jumlah penjualan (Catatan 20). Saldo piutang yang timbul dari transaksi ini adalah sebesar Rp 469.141.811.279 dan Rp 135.046.304.089 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 dan disajikan sebagai “Piutang Usaha - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” (Catatan 5) pada neraca konsolidasi. Persentase “Piutang Usaha Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” dari jumlah aktiva konsolidasi adalah 4,93% dan 2,10% masing-masing pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007. - 60 - Global Reports LLC Nature of Relationship and Transactions with Related Parties (Continued) The Group sold its products locally to PT Sinar Meadow International Indonesia (SMII) and PT Binasawit Abadipratama (BAP) in 2008 and 2007, PT Purimas Sasmita (PURIMAS) and PT Rolimex Kimia Nusamas in 2008 and PT Bumipermai Lestari (BPL) and SOCI in 2007; exported its products to Golden Agri International Pte. Ltd. and Asia Integrated Agri Resources Ltd. in 2008 and 2007, Zhuhai Shining Gold & Fats Industry Co. Ltd. and Shining Gold Foodstuffs Co. Ltd. in 2008 and Golden Agri International Trading Ltd. in 2007; and received processing fees from BPL, PT Sinar Kencana Inti Perkasa (SKIP) and BAP in 2008 and 2007 and PT Buana Artha Sejahtera in 2008. Net revenues from these companies amounted to to Rp 4,718,269,234,323 and Rp 1,077,145,833,009 in 2008 and 2007, respectively, representing 61.08% and 36.42% in 2008 and 2007, respectively, of the total revenues (Note 20). Receivables arising from these transactions amounted to Rp 469,141,811,279 and Rp 135,046,304,089 as of June 30, 2008 and 2007, respectively, and are presented as “Trade Accounts Receivable - Related Parties” (Note 5) in the consolidated balance sheets. “Trade Accounts Receivable - Related Parties” represent 4.93% and 2.10% of the total consolidated assets as of June 30, 2008 and 2007, respectively. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 27. Sifat dan (Lanjutan) Transaksi Hubungan Istimewa 27. Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) Related Party Transactions (Continued) b. b. c. Grup membeli produk kelapa sawit dari PT Bumipalma Lestaripersada, PT Meganusa Intisawit, BPL, PT Bumi Sawit Permai (BSP), PT Forestalestari Dwikarya, SKIP, SMII dan BAP pada periode 2008 dan 2007, serta PT Sawit Mas Sejahtera (SMS), PT Sumber Indahperkasa (SIP), PT Djuandasawit Lestari (DJUANDA), PURIMAS, PT Buana Wiralestari Mas, PT Ramajaya Pramukti (RAMAJAYA) dan PT Buana Artha Sejahtera pada periode 2008. Transaksi pembelian dengan perusahaan-perusahaan ini adalah sebesar Rp 2.034.107.459.692 dan Rp 876.865.559.820 masing-masing pada periode 2008 dan 2007, yang merupakan 38,89% dan 53,98% masingmasing pada periode 2008 dan 2007 terhadap jumlah pembelian (Catatan 21). The Group purchased oil palm products from PT Bumipalma Lestaripersada, PT Meganusa Intisawit, BPL, PT Bumi Sawit Permai (BSP), PT Forestalestari Dwikarya, SKIP, SMII and BAP in 2008 and 2007, and PT Sawit Mas Sejahtera (SMS), PT Sumber Indahperkasa (SIP), PT Djuandasawit Lestari (DJUANDA), PURIMAS, PT Buana Wiralestari Mas, PT Ramajaya Pramukti (RAMAJAYA) and PT Buana Artha Sejahtera in 2008. Purchases from these companies amounted to Rp 2,034,107,459,692 and Rp 876,865,559,820 in 2008 and 2007 respectively, representing 38.89% and 53.98% in 2008 and 2007, respectively, of the total purchases (Note 21). Grup membeli pupuk dari PT Rolimex Kimia Nusamas; membeli bibit dari PT Dami Mas Sejahtera; menggunakan jasa perbaikan peralatan kebun dari PT Swakarya Adhi Usaha; membayar upah olah kepada SKIP, SIP dan SMII; menggunakan jasa pemupukan melalui udara dari SUPERAIR dan membeli bahan kemasan dari PT Cakrawala Megah Indah pada periode 2008 dan 2007; menggunakan jasa transportasi dari UNIVERSAL, RAMAJAYA, PT Sinar Jati Mitra, IMT, BSP, SIP dan BPL pada periode 2008 dan 2007 serta PT Bina Sinar Amity pada periode 2007. The Group purchased fertilizers from PT Rolimex Kimia Nusamas; purchased seeds from PT Dami Mas Sejahtera; availed of plantation equipment service from PT Swakarya Adhi Usaha; paid processing fees to SKIP, SIP and SMII; availed of air fertilizing service from SUPERAIR and purchased packaging supplies from PT Cakrawala Megah Indah in 2008 and 2007; availed of transportation service from UNIVERSAL, RAMAJAYA, PT Sinar Jati Mitra, IMT, BSP, SIP and BPL in 2008 and 2007 and PT Bina Sinar Amity in 2007. Saldo hutang yang timbul dari transaksi ini adalah sebesar Rp 591.946.032.133 dan Rp 371.262.710.854 atau 12,09% dan 10,92% dari jumlah kewajiban konsolidasi masing-masing pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007, dan disajikan sebagai bagian dari “Hutang Usaha - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” (Catatan 14) pada neraca konsolidasi. Trade accounts payable arising from these transactions amounted to Rp 591,946,032,133 and Rp 371,262,710,854 or 12.09% and 10.92% of the total consolidated liabilities as of June 30, 2008 and 2007, respectively, and presented as “Trade Accounts Payable Related Parties” (Note 14) in the consolidated balance sheets. c. Grup mempunyai kontrak asuransi dengan PT Asuransi Sinar Mas untuk mengasuransikan persediaan dan aktiva tetap tertentu terhadap risiko kebakaran dan lainnya (Catatan 6 dan 10). Grup dibebani premi asuransi sebesar Rp 13.468.477.115 dan Rp 8.443.025.243 masing-masing pada periode 2008 dan 2007. - 61 - Global Reports LLC Nature of Relationship and Transactions with Related Parties (Continued) The Group has insurance contracts with PT Asuransi Sinar Mas covering certain inventories and property, plant and equipment against losses from fire and other risks (Notes 6 and 10). The Group was charged with insurance premiums of Rp 13,468,477,115 and Rp 8,443,025,243 in 2008 and 2007, respectively. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 27. Sifat dan (Lanjutan) Transaksi Hubungan Istimewa 27. Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) Related Party Transactions (Continued) d. Perusahaan menyewakan tangki penimbunan minyak kelapa sawit dan minyak inti sawit, pabrik pengolahan inti sawit dan tandan buah segar kepada IMT. Perusahaan juga menyewakan tangki penimbunan minyak kelapa sawit kepada BAP, SMS, BSP dan DJUANDA pada periode 2008 dan BAP pada periode 2007 masing-masing sejumlah Rp 2.660.944.710 dan Rp 2.019.544.660. Selain itu Perusahaan juga menyewa pabrik dari divisi refinery IMT di Belawan. d. The Company had its CPO and PKO storage tanks, palm kernel and fresh fruit bunch processing mill leased out to IMT. The Company also leased out its CPO storage tank to BAP, SMS, BSP and DJUANDA in 2008 and BAP in 2007, the rental income from which amounted to Rp 2,660,944,710 and Rp 2,019,544,660, respectively. On the other hand, the Company also rents mill from the refinery division of IMT in Belawan. e. Perusahaan mengadakan perjanjian jasa pengelolaan dengan beberapa pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Perjanjian pengelolaan meliputi penyediaan sumber daya manusia, akuntansi dan pajak, komputer (perangkat keras dan lunak), transaksi penjualan dan pembelian dan jasa-jasa lainnya oleh Perusahaan. Pendapatan jasa pengelolaan dan komisi sebesar Rp 210.210.157.036 pada periode 2008 dan Rp 182.352.814.115 pada periode 2007. Jumlah ini disajikan sebagai pengurang “Beban Penjualan” dan “Beban Umum dan Administrasi” (Catatan 22) pada laporan laba rugi konsolidasi. Saldo piutang yang timbul dari transaksi ini adalah sebesar Rp 181.321.804 dan Rp 125.025.208.493 atau sebesar 0,002% dan 1,941% dari jumlah aktiva konsolidasi masing-masing pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 dan disajikan sebagai bagian dari “Piutang dari Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” (Catatan 27i) pada neraca konsolidasi. e. The Company has management contracts with certain related parties. The management contracts cover the supply of manpower, accounting and tax, computer (hardware and software), sales and purchases and other related services. Management services and commission fees amounted to Rp 210,210,157,036 in 2008 and Rp 182,352,814,115 in 2007. These fees were presented as deduction under the “Selling Expenses” and “General and Administrative Expenses” (Note 22) in the consolidated statements of income. Receivables arising from these transactions amounted to Rp 181,321,804 and Rp 125,025,208,493, representing 0.002% and 1.941% of the total consolidated assets as of June 30, 2008 and 2007, respectively, and were presented as part of “Due from Related Parties” (Note 27i) in the consolidated balance sheets. - 62 - Global Reports LLC Nature of Relationship and Transactions with Related Parties (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 27. Sifat dan (Lanjutan) Transaksi Hubungan Istimewa 27. Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) Related Party Transactions (Continued) f. Perusahaan (penyewa) dan PT Royal Oriental (pihak yang menyewakan) menandatangani beberapa perjanjian sewa kantor di Plaza BII Tower II, Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta. Perjanjian sewa ini telah diperpanjang beberapa kali dan mencakup periode dua sampai dengan lima tahun serta akan jatuh tempo pada berbagai tanggal, terakhir sampai dengan tanggal 23 September 2012. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan akan membayar di muka biaya sewa dan pemeliharaan yang terhutang dalam cicilan tiga bulanan dan tahunan. Biaya sewa dan pemeliharaan masing-masing adalah sebesar Rp 15.091.744.142 dan Rp 11.461.281.515 atau sebesar 2,20% dan 9,51% dari beban usaha pada periode 2008 dan 2007, dan disajikan sebagai bagian dari “Beban Penjualan” dan “Beban Umum dan Administrasi” (Catatan 22) dalam laporan laba rugi konsolidasi. f. The Company (the lessee) and PT Royal Oriental (the lessor) entered into several lease agreements in connection with the office rental at Plaza BII Tower II, Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta. The lease agreements had been extended several times and cover periods of two years up to five years and will mature on several dates, the latest of which up to September 23, 2012. Under the said agreement, the lessee shall pay in advance for the rent and service charges which are payable on quarterly and annual basis. The rent and service charges in 2008 and 2007 amounted to Rp 15,091,744,142 and Rp 11,461,281,515 or 2.20% and 9.51%, respectively, of the total operating expenses, and were presented as part of “Selling Expenses” and “General and Administrative Expenses” (Note 22) in the consolidated statements of income. g. Saldo penempatan dana Grup dalam bentuk giro dan deposito berjangka pada PT Bank Sinarmas secara keseluruhan sebesar Rp 646.207.252 atau sebesar 0,01% dan Rp 63.620.767.857 atau sebesar 0,99% masing-masing dari jumlah aktiva konsolidasi pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 (Catatan 3 dan 4). g. The Group placed their funds in current account and time deposits at PT Bank Sinarmas totaling to Rp 646,207,252 or 0.01% and Rp 63,620,767,857 or 0.99% of the total consolidated assets as of June 30, 2008 and 2007, respectively (Notes 3 and 4). h. Perusahaan dan anak perusahaan menempatkan investasi jangka pendek pada Golden Agri International Finance (2) Ltd. (GAIF2). Investasi ini memiliki tingkat bunga berkisar antara 1,04% sampai dengan 3,74% per tahun pada periode 2008 dan antara 3,72% sampai dengan 3,92% per tahun pada periode 2007, dan jatuh tempo antara bulan Juli sampai dengan September 2008. Saldo pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 masing-masing sebesar US$ 10.756.714 (setara dengan Rp 99.230.683.513) dan US$ 1.775.000 (setara dengan Rp 16.070.850.000) yang disajikan dalam “Investasi Jangka Pendek” (Catatan 4) pada neraca konsolidasi. Piutang bunga yang timbul dari transaksi ini sebesar US$ 10.735 (setara Rp 99.029.827) dan US$ 16.281 (setara Rp 147.411.524) masing-masing pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 dan disajikan sebagai bagian dari “Piutang dari Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” (Catatan 27i) pada neraca konsolidasi. h. The Company and its subsidiaries placed short-term investments with Golden Agri International Finance (2) Ltd. (GAIF2). These investments earned annual interest at rates ranging from 1.04% to 3.74% in 2008 and from 3.72% to 3.92% in 2007, and will be due between July to September 2008. The outstanding balance as of June 30, 2008 and 2007 amounted to US$ 10,756,714 (equivalent to Rp 99,230,683,513) and US$ 1,775,000 (equivalent to Rp 16,070,850,000), which is presented under “Short-term Investments” (Note 4) in the consolidated balance sheet. Interest receivable arising from this transaction amounted to US$ 10,735 (equivalent to Rp 99,029,827) and US$ 16,281 (equivalent to Rp 147,411,524) as of June 30, 2008 and 2007, respectively, and included under “Due from Related Parties” (Note 27i) in the consolidated balance sheets. - 63 - Global Reports LLC Nature of Relationship and Transactions with Related Parties (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 27. Sifat dan (Lanjutan) Transaksi Hubungan Istimewa 27. Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) Related Party Transactions (Continued) i. i. Grup juga mempunyai transaksi-transaksi lainnya dengan beberapa pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Saldo piutang dan hutang yang timbul dari transaksi ini disajikan sebagai “Piutang dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa”, “Hutang Lain-lain - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” dan “Hutang kepada Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” pada neraca konsolidasi, dengan rincian sebagai berikut: 2008 Rp Aktiva Tidak Lancar Piutang dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa Rupiah 1) PT Sinar Mas Super Air PT Ramajaya Pramukti Golden Agri Resources PT Universal Transindo Mas Asia Management Services Ltd. PT Buana Wiralestari Mas PT Bumi Sawit Permai PT Meganusa Intisawit PT Sawitakarya Manunggul PT Mitrakarya Agroindo PT Bumipermai Lestari PT Bumipalma Lestari Persada PT Sinar Kencana Inti Perkasa PT Ivo Mas Tunggal PT Binasawit Abadi Pratama PT Sumber Indahperkasa PT Forestalestari Dwikarya PT Djuandasawit Lestari PT Sawit Mas Sejahtera PT Buana Artha Sejahtera Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 milliar) Dolar Amerika Serikat (Catatan 28) PT Rolimex Kimia Nusamas Golden Agri International Finance (2) Ltd. (Catatan 27h) Jumlah % dari jumlah aktiva konsolidasi The Group has several other transactions with related parties. Receivables and payables arising from these transactions are shown as “Due from Related Parties”, “Other Payables - Related Parties” and “Due to Related Parties” in the consolidated balance sheets, with details as follows: 2007 Rp Noncurrent Assets 6.426.079.996 2.834.164.041 1.841.944.414 1.607.667.723 1.107.866.990 530.359.053 221.138.901 129.632.505 77.181.574 55.204.535 25.961.534 17.213.278 - 2.046.169.708 14.349.422.922 370.280.836 15.914.331.222 2.785.458.815 12.250.690.438 1.556.556.784 1.031.876.684 4.849.514.105 1.950.973.151 19.643.685.126 15.689.882.949 12.503.266.955 9.461.919.421 8.252.444.240 5.583.387.198 3.092.247.323 1.402.886.567 Due from related parties Rupiah 1) PT Sinar Mas Super Air PT Ramajaya Pramukti Golden Agri Resources PT Universal Transindo Mas Asia Management Services Ltd. PT Buana Wiralestari Mas PT Bumi Sawit Permai PT Meganusa Intisawit PT Sawitakarya Manunggul PT Mitrakarya Agroindo PT Bumipermai Lestari PT Bumipalma Lestari Persada PT Sinar Kencana Inti Perkasa PT Ivo Mas Tunggal PT Binasawit Abadi Pratama PT Sumber Indahperkasa PT Forestalestari Dwikarya PT Djuandasawit Lestari PT Sawit Mas Sejahtera PT Buana Artha Sejahtera 626.016.259 1.312.948.185 Others (each below Rp 1 billion) 24.280.804.496 - 99.029.827 147.411.524 39.880.265.126 134.195.354.153 0,42% 2,08% - 64 - Global Reports LLC Nature of Relationship and Transactions with Related Parties (Continued) U.S. Dollar (Note 28) PT Rolimex Kimia Nusamas Golden Agri International Finance (2) Ltd. (Note 27h) Total % to total consolidated assets PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 27. Sifat dan (Lanjutan) Transaksi Hubungan Istimewa 27. Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) Related Party Transactions (Continued) 2008 Rp 2007 Rp Kewajiban Lancar Hutang lain-lain Dolar Amerika Serikat (Catatan 28) Golden Agri International Pte. Ltd. 2) SOCI 92.240.775 - 22.635.000.000 Current Liabilities Other payables U.S. Dollar (Note 28) Golden Agri International Pte. Ltd. 2) SOCI Jumlah 92.240.775 22.635.000.000 Total % dari jumlah kewajiban konsolidasi Kewajiban Tidak Lancar Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa Rupiah PT Sinar Kencana Inti Perkasa PT Meganusa Intisawit PT Binasawit Abadi Pratama PT Bumipermai Lestari Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) 0,002% 0,666% Noncurrent Liabilities Due to related parties Rupiah PT Sinar Kencana Inti Perkasa PT Meganusa Intisawit PT Binasawit Abadi Pratama PT Bumipermai Lestari 215.855.945 3.438.225.289 1.417.423.728 2.082.594.064 787.151.925 Dolar Amerika Serikat (Catatan 28) 3) Goederhand Finance B.V. PT Global Media Telekomindo 1.571.248.125.000 532.743.750 1.729.721.430.000 - U.S. Dollar (Note 28) 3) Goederhand Finance B.V. PT Global Media Telekomindo Jumlah 1.598.628.668.806 1.735.580.086.887 Total 32,65% 51,07% Perusahaan memberikan fasilitas pinjaman kepada SUPERAIR sebesar Rp 15.000.000.000 dan jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2008. Pada bulan April 2007, piutang sebesar Rp 6.945.972.250 telah dikonversi menjadi penambahan investasi ke SUPERAIR (Catatan 8). Saldo piutang pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 masing-masing adalah sebesar Rp 6.300.000.000 dan Rp 2.000.537.010. 1. - 65 - Global Reports LLC % to total consolidated liabilities 17.878.791.822 2.682.137.948 2.259.493.032 1.944.783.190 % dari jumlah kewajiban konsolidasi 1. Nature of Relationship and Transactions with Related Parties (Continued) Others (each below Rp 1 billion) % to total consolidated liabilities The Company’s credit facility granted to SUPERAIR amounted to Rp 15,000,000,000 and originally maturing on December 31, 2008. In April 2007, receivable amounting to Rp 6,945,972,250 was converted into shares of stock and recorded as additional investment in SUPERAIR (Note 8). As of June 30, 2008 and 2007 the outstanding receivables amounted to Rp 6,300,000,000 and Rp 2,000,537,010, respectively. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 27. Sifat dan (Lanjutan) Transaksi Hubungan Istimewa 27. Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) Related Party Transactions (Continued) 2. Pada tanggal 29 Maret 2001, Perusahaan menandatangani perjanjian pinjaman dengan SOCI, perusahaan asosiasi yang menjadi anak perusahaan sejak bulan April 2008, dengan jumlah fasilitas sebesar US$ 4.000.000. Fasilitas pinjaman tersebut telah diperpanjang beberapa kali, terakhir adalah sampai dengan tanggal 20 Februari 2009 berdasarkan perjanjian restrukturisasi pinjaman pada tanggal 20 Februari 2008. Pada tanggal 30 Juni 2007, saldo pinjaman adalah sebesar US$ 2.500.000 (setara Rp 22.635.000.000. Pinjaman ini telah dilunasi pada bulan Juni 2008. 2. On March 29, 2001, the Company entered into a loan agreement with SOCI, an associate which had become a subsidiary starting April 2008, with a total facility amounting to US$ 4,000,000. This facility has been extended several times, the latest was until February 20, 2009 based on the restructured loan agreement dated February 20, 2008. The outstanding balance of the loan amounted to US$ 2,500,000 (equivalent to Rp 22,635,000,000) as of June 30, 2007. The loan was fully paid in June 2008. 3. Grup menandatangani perjanjian modal kerja dengan Goederhand Finance B.V. (GFBV), anak perusahaan GAR. 3. Group has signed working capital agreements with Goederhand Finance B.V. (GFBV), a subsidiary of GAR. Grup memperoleh pinjaman dari GFBV dengan fasilitas maksimum sebesar US$ 310.000.000 pada periode 2008 dan US$ 260.000.000 pada periode 2007. Pinjaman ini dikenakan bunga per tahun antara 7% sampai dengan 8,5% pada periode 2008 dan sebesar 4,095% pada periode 2007. Bunga dibayarkan setiap tanggal 30 Juni dan 31 Desember. Jatuh tempo pinjaman adalah tanggal 26 Desember 2011. The Group obtained loan from GFBV with total maximum facility of US$ 310,000,000 in 2008 and US$ 260,000,000 in 2007. The loans bear annual interest at rates ranging from 7% to 8.5% in 2008 and at 4.095% in 2007. Interest has to be paid semi annually every June 30 and December 31. The maturity date of the agreement is December 26, 2011. Pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 saldo hutang masing-masing adalah sebesar US$ 170.325.000 (setara Rp 1.571.248.125.000), dan US$ 191.045.000 (setara Rp 1.729.721.430.000), yang disajikan dalam “Hutang kepada Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” pada neraca konsolidasi. As of June 30, 2008 and 2007, the total outstanding balance of these loans amounted to US$ 170,325,000 (equivalent to Rp 1,571,248,125,000) and US$ 191,045,000 (equivalent to Rp 1,729,721,430,000), respectively, which were presented as part of “Due to Related Parties” in the consolidated balance sheets. Pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007, saldo hutang bunga yang dibukukan adalah masing-masing sebesar US$ 6.771.582 (setara Rp 62.467.844.072) dan US$ 1.238.614 (setara Rp 11.214.406.993), yang disajikan dalam “Biaya yang Masih Harus Dibayar” pada neraca konsolidasi. Beban bunga selama periode 2008 dan 2007 disajikan dalam Catatan 24 atas laporan keuangan konsolidasi. As of June 30, 2008 and 2007, accrued interest amounting to US$ 6,771,582 (equivalent to Rp 62,467,844,072) and US$ 1,238,614 (equivalent to Rp 11,214,406,993), was presented as part of “Accrued Expenses” in the consolidated balance sheets. Interest expense during 2008 and 2007 was presented in Note 24 to the consolidated financial statements. - 66 - Global Reports LLC Nature of Relationship and Transactions with Related Parties (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 27. Sifat dan (Lanjutan) Transaksi Hubungan Istimewa 27. Nature of Relationship and Transactions with Related Parties (Continued) Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) Related Party Transactions (Continued) j. j. Perusahaan dan anak perusahaan mengadakan perjanjian jasa sistem komunikasi satelit dengan PT Global Media Telekomindo. Perjanjian jasa sistem komunikasi meliputi pemberian fasilitas untuk menggunakan peralatan HUB dan pemakaian transponder serta jasa pemeliharaan remote VSAT. Sebagai imbalan, Grup wajib membayar jasa komunikasi seperti yang diatur dalam perjanjian jasa sistem komunikasi tersebut. Communication fees amounting to Rp 1,710,315,900, Rp 38,619,000 and Rp 187,532,100 in 2008 and Rp 1,729,059,440, Rp 75,338,670 and Rp 103,455,400 in 2007, which were presented as part of “Cost of Goods Sold” (Note 21), “Selling Expenses” and “General and Administrative Expenses” (Note 22), respectively, in the consolidated statements of income. Beban jasa komunikasi yang timbul dari perjanjian jasa sistem komunikasi tersebut masing-masing adalah sebesar Rp 1.710.315.900, Rp 38.619.000 dan Rp 187.532.100 pada periode 2008 dan Rp 1.729.059.440, Rp 75.338.670 dan Rp 103.455.400 pada periode 2007 yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” (Catatan 21), “Beban Penjualan” dan “Beban Umum dan Administrasi” (Catatan 22) dalam laporan laba rugi konsolidasi. k. Hutang bank Perusahaan dan anak perusahaan dijamin dengan jaminan perusahaan dari PURIMAS dan GAR (Catatan 13 dan 16). k. The Company and subsidiaries’ bank loans were secured by corporate guarantees from PURIMAS and GAR (Notes 13 and 16). l. Perusahaan telah memperoleh persetujuan dari pemegang saham publik dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Perusahaan yang diadakan pada tanggal 15 Mei 2008, 7 Mei 2007 dan 31 Mei 2006 sehubungan dengan transaksi yang mengandung benturan kepentingan atau transaksi material berikut: l. The Company received approval from its public shareholders in the Extraordinary Shareholders’ General Meetings, which were held on May 15, 2008, May 7, 2007 and May 31, 2006, in relation to the following transactions categorized as either conflict of interest or material transactions: • • Persetujuan implementasi transaksi yang langsung ataupun tidak langsung berhubungan dengan kegiatan usaha utama Perusahaan dan dikategorikan sebagai transaksi benturan kepentingan (conflict of interest) sebagaimana tercantum dalam Peraturan Ketua Bapepam dan LK No. IX.E.1 dan transaksi material sebagaimana tercantum dalam Peraturan Ketua Bapepam dan LK No. IX.E.2; dan - 67 - Global Reports LLC The Company and its subsidiaries entered into satellite communication system agreements with PT Global Media Telekomindo. The management contracts cover the supply of facility of HUB equipment usage and supply of transponder usage and maintenance services of remote VSAT. As compensation, the Group has an obligation to pay communication fees as stated in the satellite communication system agreements. Approval of the implementation of transactions that directly and/or indirectly relate to the Company’s principal business activity and are categorized as transaction with conflict of interest as defined in the Rule No. IX.E.1 and material transactions as defined in the Rule No. IX.E.2, of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency’s (Bapepam-LK); and PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 27. Sifat dan (Lanjutan) Transaksi Hubungan Istimewa 27. Transaksi Hubungan Istimewa (Lanjutan) • Related Party Transactions (Continued) • Persetujuan kegiatan tertentu dan transaksi keuangan yang dapat dilakukan melalui persetujuan dari rapat komisaris dan komite audit, dengan syarat-syarat sebagai berikut: Approval of certain operational and financial transactions by obtaining approval through the commissioners’ and audit committee’s meetings, with the following criteria: - Transaksi diperlukan melaksanakan kegiatan utama sehari-hari; untuk usaha - Transactions are needed to carry out the day-to-day principal business activities; - Persyaratan dan kondisi transaksi berdasarkan prinsip komersial, “arms length”, nilai pasar yang wajar dan dapat diperbandingkan terhadap persyaratan dan kondisi untuk transaksi yang sama dalam pasar pada saat transaksi tersebut dilakukan; - Transaction requirements and conditions are based on commercial principles, “arms length”, fair market value which is comparable with the requirements and conditions for similar types of transaction in the market at the time the transaction is held; - Transaksi tidak melanggar Undang-undang Republik Indonesia yang berlaku; dan - Transactions are not in conflict with the prevailing law of the Republic of Indonesia; and - Nilai dari setiap transaksi tidak melebihi US$ 35 juta atau setaranya dalam mata uang lainnya pada tanggal transaksi tersebut dilakukan atau ditandatangani. - The value of each transaction is not more than US$ 35 million or its equivalent in another currency as of the date that the transaction is conducted or signed. Semua transaksi material dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan, persyaratan dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasi. All the material transactions with related parties, whether or not done under similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements. - 68 - Global Reports LLC Nature of Relationship and Transactions with Related Parties (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 28. Aktiva dan Kewajiban Moneter dalam Mata Uang Asing 28. Pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing sebagai berikut: Monetary Assets and Liabilities Denominated in Foreign Currencies Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as of June 30, 2008 and 2007 are as follows: 2008 Mata uang asing/ Original currency Aktiva Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha dan piutang lain-lain Piutang dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa Biaya dibayar dimuka dan aktiva lancar lainnya Saldo dalam mata uang asing/Balances in original currency 2007 Ekuivalen Rupiah/ Equivalent in Rupiah Ekuivalen Rupiah/ Equivalent in Rupiah US$ SG$ JP¥ US$ 27.668.198 29.500 6.761 10.756.714 255.239.123.576 199.991.415 586.341 99.230.683.513 63.118.960 29.500 1.775.000 571.479.067.525 174.291.900 16.070.850.000 US$ 57.803.982 533.241.728.883 13.312.996 120.535.863.314 US$ 2.642.800 24.379.834.323 16.281 147.411.524 US$ EUR JP¥ US$ 1.975.041 3.402 1.611.082.359 1.110.032 18.219.757.663 49.543.496 139.715.559.344 10.240.048.613 1.501.536.302 - 110.317.872.099 - US$ SG$ EUR JP¥ 101.956.767 29.500 3.402 1.611.089.120 940.551.176.571 199.991.415 49.543.496 139.716.145.685 78.223.237 29.500 1.501.536.302 708.233.192.363 174.291.900 110.317.872.099 US$ 119.471.306 1.102.122.797.850 49.000.000 443.646.000.000 US$ MYR SG$ EUR 4.059.710 69.397 14.987 3.875 37.450.825.326 196.046.639 101.600.752 56.424.601 9.218.150 - 83.461.128.246 - US$ 253.801 2.341.317.825 - - US$ US$ US$ 170.382.750 6.843.321 46.544.040 1.571.780.868.750 63.129.638.747 429.368.769.000 191.045.000 1.613.770 20.321.528 1.729.721.430.000 14.611.069.576 183.991.114.512 Jumlah Kewajiban US$ SG$ EUR MYR 347.554.928 14.987 3.875 69.397 3.206.194.217.498 101.600.752 56.424.601 196.046.639 271.198.448 - 2.455.430.742.334 - Jumlah Aktiva (Kewajiban) Bersih US$ SG$ EUR MYR JP¥ (245.598.161) 14.513 (473) (69.397) 1.611.089.120 (2.265.643.040.927) 98.390.663 (6.881.105) (196.046.639) 139.716.145.685 (192.975.211) 29.500 1.501.536.302 (1.747.197.549.971) 174.291.900 110.317.872.099 Aktiva lain-lain - lainnya Jumlah Aktiva Kewajiban Hutang bank jangka pendek Hutang usaha dan hutang lain-lain Uang muka pelanggan pihak ketiga Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa Biaya yang masih harus dibayar Hutang jangka panjang Assets Cash and cash equivalents Short-term investments Trade and other accounts receivable Due from related parties Prepaid expense and other current assets Other assets - others Total Assets Liabilities Short-term bank loans Trade and other accounts payable Advances from customers third parties Due to related parties Accrued expenses Long-term debts Total Liabilities Net Assets (Liabilities) The rates of exchange used were Rp 9,225 and Rp 9,054 to US$ 1, Rp 6,779 and Rp 5,908 to SG$ 1, and Rp 86.72 and Rp 73.47 to JP¥ 1 as of June 30, 2008 and 2007, respectively, and Rp 14,563 to EUR 1 and Rp 2,825 to MYR as of June 30, 2008. Nilai tukar yang digunakan untuk satu (1) Dolar AS adalah Rp 9.225 dan Rp 9.054, satu (1) Dolar Singapura adalah Rp 6.779 dan Rp 5.908, dan satu (1) Yen Jepang adalah Rp 86,72 dan Rp 73,47 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2008 dan 2007 dan satu (1) Euro adalah Rp 14.563 dan satu (1) Ringgit Malaysia adalah Rp 2.825 pada tanggal 30 Juni 2008. - 69 - Global Reports LLC Saldo dalam mata uang asing/Balances in original currency PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 29. Penjanjian Penting, Ikatan dan Kontinjensi 29. Significant Agreements, Commitments and Contingencies Di samping perjanjian dan ikatan yang telah disebutkan sebelumnya dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi, Grup mempunyai beberapa perjanjian penting dan ikatan, diantaranya adalah sebagai berikut: In addition to the agreements and commitments already discussed in the appropriate notes to the consolidated financial statements, the Group has the following significant agreements and commitments: a. a. Perusahaan mengadakan perjanjian distribusi pada tanggal 2 Januari 1997 dengan PT Intermas Tata Trading (ITT) meliputi pemasaran, promosi dan distribusi produk-produk Perusahaan seperti Filma, Kunci Mas, Palmboom dan Menara. Berdasarkan perjanjian tersebut, ITT menyetujui untuk melakukan usaha semaksimal mungkin dalam mempromosikan dan memasarkan produkproduk Perusahaan dan tidak menjual atau mendistribusikan produk yang dapat menyaingi produk Perusahaan di wilayah Indonesia. ITT memperoleh komisi dalam bentuk potongan harga jual. Under the latest agreement on January 2, 2006, ITT shall operate on a logistics service basis (warehousing and delivery) for the Company’s sales to customers categorized as high-traffic outlets (HTO), supermarkets and wholesalers. As compensation, ITT receives distributor’s margin based on a certain percentage of the net invoiced price of products sold. Berdasarkan perjanjian yang terakhir tanggal 2 Januari 2006, ITT akan beroperasi berdasarkan jasa logistik (pergudangan dan pengiriman) untuk penjualan Perusahaan kepada pelangganpelanggan yang dikategorikan sebagai outlet-outlet besar (high-traffic outlets/ HTO), pasar swalayan dan perkulakan. Sebagai imbalannya, ITT akan memperoleh marjin distributor sebesar persentase tertentu dari harga jual bersih yang ditagih. b. b. Perusahaan juga mengadakan perjanjian dengan beberapa pemasok dan kontraktor sehubungan dengan pembangunan pabrik minyak kelapa sawit Bukit Kapur, Jak Luay dan Semilar di Kalimantan, pabrik inti sawit Hanau di Kalimantan, tangki penimbunan minyak kelapa sawit Labanan di Kalimantan serta pabrik penyulingan (refinery) Tarjun di Kalimantan dan Marunda di Jakarta. Pada tanggal 30 Juni 2008, jumlah komitmen tersebut sekitar Rp 298,6 miliar dan US$ 4,8 juta. - 70 - Global Reports LLC The Company has a distributorship agreement dated January 2, 1997 with PT Intermas Tata Trading (ITT), a third party, covering the marketing, promotion and distribution of the Company’s products, such as Filma, Kunci Mas, Palmboom and Menara. Under the said agreement, ITT has agreed to use its best efforts to promote and market the Company’s products and not to sell or distribute products within Indonesia which may compete with the Company’s products. As compensation, ITT shall receive commission in the form of discounted selling prices. The Company also has agreements with suppliers and contractors in connection with the constructions of Bukit Kapur, Jak Luay and Semilar oil palm mills in Kalimantan, Hanau kernel crushing plant in Kalimantan, Labanan bulking in Kalimantan, Tarjun refinery plant in Kalimantan and Marunda refinery plant in Jakarta. As of June 30, 2008, the total commitments amounted to approximately Rp 298.6 billion and US$ 4.8 million. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 29. Penjanjian Penting, Ikatan dan Kontinjensi (Lanjutan) c. d. 29. Sesuai dengan kebijakan Pemerintah Indonesia, pemilik perkebunan kelapa sawit (selanjutnya dinyatakan sebagai Inti) diajak untuk membangun areal perkebunan inti rakyat (petani plasma) selain membangun perkebunan milik mereka sendiri. Bentuk bantuan terhadap petani plasma ini dikenal sebagai program KKPA. Pada program KKPA ini, Inti diwajibkan untuk melaksanakan hal-hal berikut, antara lain: c. In accordance with existing Indonesian Government policy, oil palm plantation owners (referred to as the Nucleus) are encouraged to develop plantations for smallholders (plasma farmers) in addition to their own plantations. This form of assistance to the plasma farmers is known as the KKPA program. Under the KKPA program, the Nucleus is required to perform the following, among others: • Perjanjian hutang dilakukan antara bank (tidak harus bank milik pemerintah) dan koperasi (petani plasma). • Ensure that the loan agreement shall be made between a bank and (not necessarily a state-owned bank) and cooperatives (the plasma farmers). • Bertindak selaku operator atau kontraktor untuk membangun perkebunan bagi petani plasma sebagaimana diatur pada perjanjian kerjasama antara Inti dan koperasi (petani plasma). • Act as operator or contractor to develop the plantation for smallholders based on the mutual agreement between the Nucleus and the cooperatives (the plasma farmers). • Membeli hasil produksi TBS yang diproduksi perkebunan plasma pada tingkat harga yang telah ditentukan oleh Pemerintah Indonesia. • Purchase the fresh fruit bunches (FFB) produced by plasma plantations at prices determined by the Indonesian Government. Pada tanggal 30 Juni 2008 Perusahaan telah membayar uang muka kepada pihak ketiga sebesar Rp 424.311.934.012 untuk kontrak pembelian crude palm oil (CPO) sejumlah 50.729 ton, Rp 10.610.018.437 untuk kontrak pembelian palm kernel oil (PKO) sejumlah 1.000 ton, Rp 10.120.576.414 untuk kontrak pembelian palm kernel (PK) sejumlah 2.122 ton, Rp 1.023.653.970 untuk kontrak pembelian refined bleached deodorized soybean oil (RBD Soybean Oil) sejumlah 63 ton dan Rp 2.435.400 untuk kontrak pembelian refined bleached deodorized stearine (RBDS) sejumlah 0,3 ton (Catatan 7). d. - 71 - Global Reports LLC Significant Agreements, Commitments and Contingencies (Continued) As of June 30, 2008, the Company has paid advances to third parties amounting to Rp 424,311,934,012 for purchase contracts of 50,729 tonnes of crude palm oil (CPO), Rp 10,610,018,437 for purchase contracts of 1,000 tonnes of palm kernel oil (PKO), Rp 10,120,576,414 for purchase contracts of 2,122 tonnes of palm kernel (PK), Rp 1,023,653,970 for purchase contracts of 63 tonnes of refined bleached deodorized soybean oil (RBD Soybean Oil) and Rp 2,435,400 for purchase contracts of 0.3 ton of refined bleached deodorized stearine (RBDS) (Note 7). PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 29. Penjanjian Penting, Ikatan dan Kontinjensi (Lanjutan) 29. Significant Agreements, Commitments and Contingencies (Continued) Pada tanggal 30 Juni 2008 Grup telah menerima uang muka dari pihak ketiga sebesar Rp 25.853.501.666 untuk kontrak penjualan refined bleached deodorized olein (RBDO) sejumlah 2.570 ton, Rp 8.298.850.912 untuk kontrak penjualan crude palm oil (CPO) sejumlah 1.003 ton, Rp 4.135.631.950 untuk kontrak penjualan palm kernel (PK) sejumlah 904 ton, Rp 801.016.600 untuk kontrak penjualan palm kernel meal (PKME) sejumlah 1.004 ton, Rp 691.875.277 untuk kontrak penjualan refined bleached deodorized palm kernel oil (RBDPKO) sejumlah 56 ton, Rp 1.515.843.882 untuk kontrak penjualan minyak goreng dan margarine, fat & shortening (MFS) dan Rp 1.199.313.052 untuk kontrak penjualan lainnya. e. As of June 30, 2008, the Group has received advances from third parties amounting to Rp 25,853,501,666 for sales contract of 2,570 tonnes of refined bleached deodorized olein (RBDO), Rp 8,298,850,912 for sales contract of 1,003 tonnes of crude palm oil (CPO), Rp 4,135,631,950 for sales contract of 904 tonnes of palm kernel (PK), Rp 801,016,600 for sales contract of 1,004 tonnes of palm kernel meal (PKME), Rp 691,875,277 for sales contract of 56 tonnes of refined bleached deodorized palm kernel oil (RBDPKO), Rp 1,515,843,882 for sales contract of cooking oil and margarine, fat & shortening (MFS) and Rp 1,199,313,052 for sales contract of other products. Untuk menghindari dampak dari fluktuasi nilai tukar mata uang yang mungkin terjadi dalam operasional Perusahaan, pada tahun 2007 dan 2008, Perusahaan menandatangani kontrak fasilitas transaksi valuta asing dengan beberapa bank. Kontrak ini akan jatuh tempo pada berbagai tanggal pada tahun 2008. e. Seluruh laba atau rugi terkait dengan transaksi valuta asing tersebut isajikan sebagai bagian dari “Laba (Rugi) Selisih Kurs - Bersih” dalam laporan laba rugi konsolidasi 2008. 30. All related net gain from the foreign exchange transactions is presented as “Gain (Loss) on Foreign Exchange - Net”, in the 2008 consolidated statement of income. Informasi Segmen 30. Segment Information Informasi yang berhubungan dengan segmen usaha Grup adalah sebagai berikut: Information by business segment of the Group is as follows: Segmen Primer Primary Segment Grup dikelola dan dikelompokkan dalam kelompok usaha yang terdiri dari integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan, usaha perkebunan dan usaha lainnya. Divisi usaha ini digunakan sebagai dasar pelaporan informasi segmen primer. The Group is managed and divided into integrated food consumer products and trading activities, plantations and other. These divisions are used as a basis for reporting primary segment information. - 72 - Global Reports LLC To manage the adverse effects of the exchange rate fluctuations on the Company’s operation, in 2007 and 2008, the Company entered into foreign exchange facility contracts with several banks. The outstanding contacts will mature on several dates in 2008. PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 30. Informasi Segmen (Lanjutan) 30. Segmen Primer (Lanjutan) Segment Information (Continued) Primary Segment (Continued) 2008 Segmen Usaha Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan/ Integrated food consumer products and trading activities Rp Perkebunan/ Plantations Rp Lainnya/ Other Rp Jumlah/ Total Rp Eliminasi/ Elimination Rp Konsolidasi/ Consolidated Rp Business Segment Penjualan bersih dari pelanggan eksternal: Domestik Ekspor 2.513.420.648.050 4.356.466.739.679 173.829.727.944 304.611.951.886 157.769.280.608 218.759.453.727 2.845.019.656.602 4.879.838.145.292 - 2.845.019.656.602 4.879.838.145.292 Revenues from external customers: Domestic Export Jumlah 6.869.887.387.729 478.441.679.830 376.528.734.335 7.724.857.801.894 - 7.724.857.801.894 Total Penjualan bersih antar segmen Jumlah pendapatan usaha Beban pokok penjualan Beban penjualan Beban segmen Hasil segmen 306.001.059.331 1.252.631.415.715 - 1.558.632.475.046 (1.558.632.475.046) - 7.175.888.447.060 1.731.073.095.545 376.528.734.335 9.283.490.276.940 (1.558.632.475.046) 7.724.857.801.894 (6.067.892.720.159) *) (806.855.786.522) (345.983.173.391) (7.220.731.680.072) 1.560.833.074.263 (5.659.898.605.809) (535.692.807.196) (79.381.563.844) (2.197.401.160) (617.271.772.200) - (617.271.772.200) (6.617.284.001.690) (924.136.180.405) (348.180.574.551) (7.838.003.452.272) 1.560.833.074.263 (6.277.170.378.009) 806.936.915.140 28.348.159.784 1.445.486.824.668 558.604.445.370 2.200.599.217 1.447.687.423.885 Beban umum dan Inter-segment sales Total revenues Cost of goods sold Selling expenses Segment expenses Segment results General and administrative administrasi (68.294.448.021) Laba usaha 1.379.392.975.864 expenses Income from operations Laba selisih kurs - bersih 56.411.706.348 Gain on foreign exchange - net Pendapatan bunga 12.578.804.864 Interest income Bagian atas rugi bersih perusahaan asosiasi - bersih (1.252.202.885) Equity in net losses of associates - net Beban bunga dan keuangan lainnya (115.903.592.385) Interest and other financial charges Lain-lain - bersih 173.421.302.284 Miscellaneous - net Beban pajak kini (380.613.514.765) Current tax expense Beban pajak tangguhan - bersih (19.870.321.412) Hak minoritas atas laba bersih anak perusahaan (33.820.085) Laba pra-akuisisi anak perusahaan (8.200.678.948) Laba bersih Aktlva segmen 7.696.380.144.906 **) 3.129.325.312.700 469.917.657.973 11.295.623.115.579 (2.322.042.416.635) Aktiva yang tidak dapat dialokasikan Kewajiban segmen 3.317.483.531.419 1.353.685.811.121 46.268.276.981 4.717.437.619.521 (377.162.012.126) Kewajiban yang tidak dapat dialokasikan Net income 8.973.580.698.944 Segment assets Total Assets 4.340.275.607.395 Segment liabilities 4.896.687.173.743 Informasi lainnya: Investasi dalam saham pada perusahaan asosiasi Pengeluaran modal (penambahan aktiva tetap dan tanaman perkebunan) Penyusutan dan amortisasi Unallocated assets 9.507.538.891.683 556.411.566.348 Jumlah Kewajlban Pre-acquisition income of a subsidiary 1.095.930.658.880 533.958.192.739 Jumlah Aktlva Deferred tax expense - net Minority interest in net earnings of a subsidiary Unallocated liabililties Total Liabilities Other informations: 1.941.691.717 481.081.336 - 2.422.773.053 - 2.422.773.053 Investments in shares of associates 296.103.059.479 117.734.460.391 87.445.620 413.924.965.490 - 413.924.965.490 Capital expenditure (additional of property, plant and equipment and plantations) 44.447.557.674 48.955.639.069 17.293.367.729 110.696.564.472 - 110.696.564.472 Depreciation and amortization *) Produk perkebunan adalah sebesar Rp 5.705.818.096.535 atau 94% dari jumlah beban pokok penjualan di segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan" pada periode 2008/ Plantations products accounted for Rp 5,705,818,096,535 or 94% of total cost of goods sold in the "Integrated food consumer products and trading activities" segment in 2008. **) Dari aktiva segmen sebesar Rp 7.696.380.144.906 pada segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan", aktiva yang terkait dengan perkebunan adalah sebesar Rp 3.034.320.989.242 pada periode 2008/ Out of Rp 7,696,380,144,906 of the segment assets in the "Integrated food consumer products and trading activities" segment, plantations related assets accounted for Rp 3,034,320,989,242 in 2008. - 73 - Global Reports LLC PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 30. Informasi Segmen (Lanjutan) 30. Segmen Primer (Lanjutan) Segment Information (Continued) Primary Segment (Continued) 2007 Segmen Usaha Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan/ Integrated food consumer products and trading activities Rp Perkebunan/ Plantations Rp Jumlah/ Total Rp Eliminasi/ Elimination Rp Konsolidasi/ Consolidated Rp Business Segment Penjualan bersih dari pelanggan eksternal: Domestik Ekspor 1.642.449.457.052 1.042.272.126.841 150.451.457.320 122.795.912.119 1.792.900.914.372 1.165.068.038.960 - 1.792.900.914.372 1.165.068.038.960 Revenues from external customers: Domestic Export Jumlah 2.684.721.583.893 273.247.369.439 2.957.968.953.332 - 2.957.968.953.332 Total Penjualan bersih antar segmen Jumlah pendapatan usaha Beban pokok penjualan Beban penjualan Beban segmen Hasil segmen - 786.470.341.242 786.470.341.242 (786.470.341.242) - 2.684.721.583.893 1.059.717.710.681 3.744.439.294.574 (786.470.341.242) 2.957.968.953.332 (2.364.950.668.855) *) (560.748.963.591) (2.925.699.632.446) 817.911.389.780 (2.107.788.242.666) (57.210.937.597) (33.527.646.439) (90.738.584.036) - (90.738.584.036) (2.422.161.606.452) (594.276.610.030) (3.016.438.216.482) 817.911.389.780 (2.198.526.826.702) 262.559.977.441 465.441.100.651 728.001.078.092 31.441.048.538 Inter-segment sales Total revenues Cost of goods sold Selling expenses Segment expenses 759.442.126.630 Segment results Beban umum dan administrasi (29.760.291.249) General and administrative expenses Laba usaha 729.681.835.381 Income from operations Bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi bersih 15.408.958.282 Pendapatan bunga 6.134.473.049 Equity in net profit of associates net Interest income Rugi selisih kurs -bersih (11.124.658.543) Loss on foreign exchange - net Beban bunga dan keuangan lainnya (68.115.576.119) Interest and other financial charges Lain-lain - bersih 24.356.704.000 Miscellaneous - net Beban pajak kini (95.045.848.030) Current tax expense Beban pajak tangguhan - bersih (91.372.098.826) Deferred tax expense - net Laba bersih 509.923.789.194 Net income Aktlva segmen 5.178.109.880.439 **) 2.644.151.550.748 7.822.261.431.187 (1.677.051.070.071) Aktiva yang tidak dapat dialokasikan 296.854.107.011 Jumlah Aktlva Kewajiban segmen 6.145.210.361.116 2.134.723.169.275 1.333.825.956.338 3.468.549.125.613 (387.906.435.983) Kewajiban yang tidak dapat dialokasikan Total Assets 3.080.642.689.630 Segment liabilities 3.398.672.660.636 Informasi lainnya: Investasi dalam saham pada perusahaan asosiasi Pengeluaran modal (penambahan aktiva tetap dan tanaman perkebunan) Penyusutan dan amortisasi Unallocated assets 6.442.064.468.127 318.029.971.006 Jumlah Kewajlban Segment assets Unallocated liabililties Total Liabilities Other information: 151.063.275.261 710.967.381 151.774.242.642 - 151.774.242.642 Investments in shares of associates Capital expenditure (additional plant, property and equipment and plantations) 179.489.942.656 108.258.641.873 287.748.584.529 - 287.748.584.529 34.832.916.763 43.077.056.391 77.909.973.154 - 77.909.973.154 Depreciation and amortization *) Produk perkebunan adalah sebesar Rp 2.009.193.849.145 atau 85% dari jumlah beban pokok penjualan di segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan" pada periode 2007/ Plantations products accounted for Rp 2,009,193,849,145 or 85% of total cost of goods sold in the "Integrated food consumer and trading activities" segment in period 2007. **) Dari aktiva segmen sebesar Rp 5.178.109.880.439 pada segmen "Integrasi usaha produk konsumen dan aktivitas perdagangan", aktiva yang terkait dengan perkebunan adalah sebesar Rp 2.896.787.905.811 pada periode 2007/ Out of Rp 5,178,109,880,439 of the segment assets in the " Integrated food consumer and trading activities" segment, plantations related assets accounted for Rp 2,896,787,905,811 in period 2007. - 74 - Global Reports LLC PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 30. Informasi Segmen (Lanjutan) 30. Segmen Sekunder Secondary Segment Bentuk sekunder pelaporan segmen Grup adalah segmen geografis yang ditentukan berdasarkan lokasi aktiva atau operasi Grup. The secondary segment reporting of the Group is the geographical segment which is determined based on asset location or the operations of the Group. 2008 Rp 2007 Rp Nilai Aktiva Segmen Jawa Sumatera Kalimantan Sulawesi 4.551.237.859.758 2.208.254.799.646 2.187.703.310.933 26.384.728.607 3.074.580.990.732 1.180.063.184.046 1.864.181.125.938 26.385.060.400 Carrying Value of Segment Assets Java Sumatera Kalimantan Sulawesi Jumlah 8.973.580.698.944 6.145.210.361.116 Total Pengeluaran Barang Modal Kalimantan Jawa Sumatera 224.928.214.233 161.500.810.045 27.495.941.212 182.851.563.507 51.247.445.622 53.649.575.400 Capital Expenditures Kalimantan Java Sumatera Jumlah 413.924.965.490 287.748.584.529 Total Pendapatan Pihak Eksternal Domestik Ekspor 2.845.019.656.602 4.879.838.145.292 1.792.900.914.372 1.165.068.038.960 Revenues from External Customers Domestic Export Jumlah 7.724.857.801.894 2.957.968.953.332 Total ******* - 75 - Global Reports LLC Segment Information (Continued) PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements For the Six-Month Periods Ended June 30, 2008 and 2007 PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2008 dan 2007 Kontrak Valuta Jangka Pendek (Forward) Forward Exchange Contract Pada tanggal 22 Mei 2007, Perusahaan mendapatkan fasilitas transaksi valuta asing (foreign exchange) dari Standard Chartered Bank (SCB). Fasilitas foreign exchange tersebut berlaku sejak tanggal 22 Mei 2007 sampai dengan tanggal 31 Desember 2007 dan telah diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Desember 2008. Fasilitas ini dijamin dengan hak atas tanah milik Perusahaan dan TAPIAN seluas masing-masing 1.594 hektar dan 4.985 hektar (Catatan 10) serta jaminan perusahaan dari Golden Agri Resources Limited (GAR) (Catatan 27k). On May 22, 2007, the Company has been granted a foreign exchange facility from Standard Chartered Bank (SCB). The foreign exhange facility is valid from May 22, 2007 up to December 31, 2007 and has been extended until December 31, 2008. The facility is collateralized by the Company’s and TAPIAN’s landrights on parcels of land with a total area of 1,594 hectares and 4,985 hectares, respectively (Note 10) and a corporate guarantee from Golden Agri Resources Limited (GAR) (Note 27k). Pada bulan Juni 2008, Perusahaan menandatangani kontrak valuta jangka pendek (forward) untuk menghindari dampak dari fluktuasi nilai tukar mata uang yang mungkin terjadi dalam operasional Perusahaan. In June 2008, the Company entered into shortterm forward exchange contracts to manage the adverse effects of the exchange rate fluctuations on the Company’s operations. Pada tanggal 4 dan 5 Juni 2008, Perusahaan mempunyai kontrak valuta jangka pendek (forward) dengan SCB untuk menjual Dolar Amerika Serikat sebesar US$ 16.000.000 dan US$ 15.000.000 dan membeli Rupiah sebesar Rp 154.098.000.000 dan Rp 144.740.000.000 yang akan jatuh tempo antara tanggal 9 Desember 2008 sampai dengan tanggal 18 Desember 2008. Nilai wajar bersih pada periode berjalan dari kontrak forward yang belum jatuh tempo pada 30 Juni 2008 sebesar Rp 4.254.660.000 disajikan sebagai bagian dari “Piutang Lain-Lain - Pihak Ketiga” pada neraca konsolidasi 2008. On June 4 and 5, 2008, the Company has shortterm forward exchange contracts with SCB to sell U.S. Dollar amounting to US$ 16,000,000 and US$ 15,000,00 and to buy Rupiah amounting to Rp 154,098,000,000 and Rp 144,740,000,000, which will mature from December 9, 2008 up to December 18, 2008. The net fair value of forward exchange contracts which are not yet due as of June 30, 2008 amounting to Rp 4,254,660,000 is presented as part of “Other Receivables - Third Parties” in the 2008 consolidated balance sheet. Laba bersih terkait dengan transaksi forward di atas sebesar Rp 4.254.660.000 disajikan sebagai bagian dari “Laba (Rugi) Selisih Kurs - Bersih” dalam laporan laba rugi konsolidasi 2008. The related net gain from these forward transactions amounted to Rp 4,254,660,000 and is presented as “Gain (Loss) on Foreign Exchange - Net”, in the 2008 consolidated statement of income. Pada tanggal 4 Juni 2008, Perusahaan mempunyai kontrak valuta jangka pendek (forward) dengan PT Bank Danamon Indonesia Tbk untuk menjual Dolar Amerika Serikat sebesar US$ 4.000.000 dan membeli Rupiah sebesar Rp 38.500.000.000 yang akan jatuh tempo pada tanggal 10 Desember 2008. Nilai wajar bersih pada periode berjalan dari kontrak forward yang belum jatuh tempo pada 30 Juni 2008 sebesar Rp 475.320.290 disajikan sebagai bagian dari “Piutang Lain-Lain - Pihak Ketiga” pada neraca konsolidasi 2008. On June 4, 2008, the Company has short-term forward exchange contracts with PT Bank Danamon Indonesia Tbk to sell U.S. Dollar amounting to US$ 4,000,000 and to buy Rupiah amounting to Rp 38,500,000,000, which will mature on December 10, 2008. The net fair value of forward exchange contracts which are not yet due as of June 30, 2008 amounting to Rp 475,320,290 is presented as part of “Other Receivables - Third Parties” in the 2008 consolidated balance sheet. Laba bersih terkait dengan transaksi forward di atas sebesar Rp 475.320.290 disajikan sebagai bagian dari “Laba (Rugi) Selisih Kurs - Bersih” dalam laporan laba rugi konsolidasi 2008. The related net gain from these forward transactions amounted to Rp 475,320,290 and is presented as “Gain (Loss) on Foreign Exchange - Net”, in the 2008 consolidated statement of income. - 76 - Global Reports LLC