LAPORAN TAHUNAN ANNUAL REPORT Daftar Isi Table of Contents 01 Ikhtisar Data Keuangan Penting Financial Highlights 30 Aspek Pemasaran Marketing Aspects 31 Prospek Usaha Business Prospect 01 Ikhtisar Keuangan/Financial Highlights 01 Rasio-rasio Keuangan/Financial Ratios 04 Informasi Saham Share Information 04 Komposisi Pemegang Saham/ Shareholders Compositions 05 Kebijakan Dividen/ Dividend Policy 06 09 12 Laporan Direksi Report From The Board Of Directors Laporan Dewan Komisaris Report From The Board Of Commissioners Profil Perseroan Company Profile 33 Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance(GCG) 33 Tujuan Penerapan Tata Kelola Perusahaan GCG Purpose of Implementation 34 Landasan Hukum Tata Kelola Perusahaan GCG Legal Basis 34 Prinsip-Prinsip Tata Kelola Perusahaan GCG Principles 34 Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders 36 Dewan Komisaris Board of Commissioners 38 Direksi Board of Directors 40 Komite Audit Audit Committee 42 Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary 44 Audit Internal Internal Audit 45 Auditor Eksternal External Auditor 45 Manajemen Risiko Usaha Business Risk Management 13 Visi dan Misi Perseroan The Company’s Vision and Mission 14 Pendirian Perseroan Establishment 14 Kegiatan Usaha Business Activities 15 Anggota Dewan Komisaris Member of Board of Commissioners 17 Anggota Direksi Member of Board of Directors 19 Struktur Pemegang Saham Shareholders Structure 47 19 Struktur Organisasi Organisation Structure Tanggung Jawab Terhadap Masyarakat Responsibility Towards Community 49 20 Sumber Daya Manusia Human Resources Tanggung Jawab Terhadap Lingkungan Responsibility Towards Environment 23 Pelatihan dan Pengembangan Training and Development 24 Penghargaan dan Sertifikat Awards and Certifications 25 Lembaga Penunjang Pasar Modal Capital Market Supporting Institutions 26 Analisis Dan Pembahasan Manajemen Management’s Discussion And Analysis 27 Tinjauan Kinerja Operasional Operational Performance Reviews 28 Tinjauan Kinerja Keuangan Financial Performance Reviews 47 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility (CSR) Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris Dan Direksi Statement Letter of Board ofCommissioners And Board of Director Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report Ikhtisar Data Keuangan Penting Financial Highlights Ikhtisar Data Keuangan / Financial Highlights Keterangan / Description 2018 2017 2016 1.042.813 795.611 843.529 113.656 97.774 154.045 Hasil Operasi | Operating Results Penjualan Neto | Net Sales Laba Kotor | Gross Profit 9.215 (1.231) 50.355 Laba (Rugi) Tahun Berjalan | Income (Loss) For The Year (36.477) 1.001 28.989 Laba (Rugi) Komprehensif | Comprehensive Income (Loss) (36.337) 5.494 35.647 Keterangan / Description 2018 Laba (Rugi) Usaha | Operating Income (Loss) 2017 2016 589.914 558.602 Posisi Keuangan | Financial Position 648.335 Aset Lancar | Current Assets 652 652 652 15.088 13.766 13.770 257.980 253.720 241.726 Investasi Jangka Panjang | Long-term Investment Aset Pajak Tangguhan | Deferred Tax Assets Aset Tetap Neto | Fixed Assets – Net 1.312 1.247 1.247 Total Aset | Total Assets 923.366 859.299 815.997 Liabilitas Jangka Pendek | Current Liabilities 599.303 513.715 496.552 Liabilitas Jangka Panjang | Non Current Liabilities 236.578 221.761 192.638 Total Liabilitas | Total Liabilities 835.881 735.477 689.189 87.485 123.822 126.808 1.011.775 1.011.775 1.011.775 Aset Lainnya | Other Assets Total Ekuitas | Total Equity Rata-rata Tertimbang Jumlah Saham Beredar Weighted Average Number of Shares Outstanding *) Laba (Rugi) per Saham | Earnings (Loss) per Share **) (36,05) 0,99 28,65 Modal Kerja Neto | Net Working Capital 49.032 76.199 62.050 *) dalam ribuan/in thousand **) dalam Rupiah per saham/in IDR per share Rasio-rasio Keuangan / Financial Ratios Keterangan / Description 2018 2017 2016 Rasio Keuangan | Financial Ratios (3,94%) 0,64% 4,37% Rasio Laba (Rugi) Komprehensif Terhadap Ekuitas | Return on Equity Ratio (41,54%) 4,44% 28,11% Rasio Aset Lancar Terhadap Liabilitas Jangka Pendek | Current Ratio 108,18% 114,83% 112,50% Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas | Debt to Equity Ratio 955,46% 593,98% 543,49% 90,53% 85,59% 84,46% Rasio Laba (Rugi) Komprehensif Terhadap Total Aset | Return on Assets Ratio Rasio Liabilitas Terhadap Total Aset | Debt to Assets Ratio 9,47% 14,41% 15,54% 10,90% 12,29% 18,26% 0,88% (0,15%) 5,97% Rasio Laba(Rugi) Terhadap Penjualan Neto | Income (Loss) to Net Sales Ratio (3,50%) 0,13% 3,44% Rasio Laba (Rugi) Komprehensif Terhadap Penjualan Neto Comprehensive Income (Loss) to Net Sales Ratio (3,48%) 0,69% 4,23% Rasio Ekuitas Terhadap Total Aset | Equity to Assets Ratio Rasio Laba Kotor Terhadap Penjualan Neto | Gross Profit to Net Sales Ratio Rasio Laba(Rugi) Usaha Terhadap Penjualan Neto | Operating Income (Loss) to Net Sales Ratio PT Tirta Mahakam Resources Tbk 01 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Ikhtisar Data Keuangan Penting Financial Highlights Penjualan Neto Net Sales Dalam Jutaan Rupiah/in Million IDR 2018 1.042.813 2017 795.611 2016 843.529 500.000 1.000.000 1.500.000 Laba (Rugi) Usaha Operating Income (Loss) Dalam Jutaan Rupiah/in Million IDR 2018 9.215 2017 (1.231) 50.355 2016 (100.00) (50.000) 50.000 100.000 Laba (Rugi) Profit (Loss) Dalam Jutaan Rupiah/in Million IDR (36.477) 2018 2017 1.001 28.989 2016 (40.000) (30.000) (20.000) (10.000) 10.000 20.000 30.000 Laba (Rugi) Komprehensif Comprehensive Income (Loss) Dalam Jutaan Rupiah/in Million IDR (36.337) 2018 2017 5.494 2016 35.647 (80.000) (50.000) Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 50.000 02 80.000 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Ikhtisar Data Keuangan Penting Financial Highlights Total Aset Total Asset Dalam Jutaan Rupiah/in Million IDR 2018 923.366 2017 859.299 2016 815.997 750.00 800.000 850.000 900.000 950.000 1.000.000 Total Liabilitas Total Liabilities Dalam Jutaan Rupiah/in Million IDR 2018 835.881 2017 735.477 2016 689.189 200.00 400.000 60.000 800.000 1.000.000 Total Ekuitas Total Equity Dalam Jutaan Rupiah/in Million IDR 2018 87.485 2017 123.822 2016 126.808 50.000 PT Tirta Mahakam Resources Tbk 100.000 03 150.000 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Informasi Saham Share Information Kronologis Pencatatan Saham / Chronology of Share Listing Keterangan/Description Jumlah Saham/Total Share Tanggal / Date Tanggal Pencatatan/Listing Date Penawaran Perdana/Initial Public Offering 50.000.000 18 November 1999 Pencatatan Penuh/Company Listing 156.000.000 18 November 1999 Pemecahan Saham/Stock Split 624.000.000 15 May 2000 Penawaran Umum Terbatas I/1st Right Issue 156.000.000 19 February 2003 Saham Hasil Konversi Waran Seri I/ Share Aqcuired from Conversion of Serial I Warrants 231.774.750 2003 - 2006 Ikhtisar Harga dan Volume Saham /Price and Stock Volume Highlights Tahun 2017 dan 2018/ Year 2017 and 2018 2018 2017 Keterangan /Description Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Harga tertinggi / Highest Price 360 302 125 107 125 104 93 77 Harga Terendah / Lowest Price 112 103 98 85 88 82 60 55 Harga Penutupan / Closing Price 300 110 106 89 99 89 71 62 Kapitalisasi Pasar / Market capitalisation*) 303.532 111.295 107.248 90.048 100.166 90.048 71.836 62.730 57.673 234.640 37.318 7.479 2.958 1.916 Volume Perdagangan / Trading Volume**) 11.911 47.055 *) dalam jutaan Rupiah/in million IDR **) dalam ribuan lembar saham/in thousand share Aktivitas Pergerakan Harga Saham 2018 Share Price Activity 2018 120 100 95 98 99 93 90 89 80 86 85 71 74 65 60 62 40 20 Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Agu Sep Okt Struktur Permodalan per 31 Desember 2018 Capital Structure as of December 31, 2018 Modal dasar : Rp 500.000.000.000 Modal ditempatkan dan disetor penuh : Rp 126.471.843.750 Nilai nominal : Rp 125 per saham Authorized Capital Issued and fully paid up capital Nominal value Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 04 Nov Des : IDR 500,000,000,000 : IDR 126,471,843,750 : IDR 125 per share PT Tirta Mahakam Resources Tbk Informasi Saham Share Information Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, kapitalisasi pasar saham Perseroan mencapai Rp 62.730.034.500 (enam puluh dua miliar tujuh ratus tiga puluh juta tiga puluh empat ribu lima ratus Rupiah). Jumlah pemegang saham per 31 Desember 2018 sebanyak 1.010 pihak, yang terdiri dari kepemilikan individu lokal, institusi lokal, individu asing dan Institusi asing. Up to December 31, 2018, capitalization value of the Company’s share is amounting to IDR 62,730,034,500 (sixty two billion seven hundred thirty million thirty four thousand five hundred Rupiah). The number of shareholders as of December 31, 2018 is 1,010 parties, which consists of ownership of local individual, local institution, foreign individual and foreign institution. Komposisi Pemegang Saham Shareholders Composition 31 Desember 2018 December 31, 2018 Jumlah Saham / Number of Shares PT Harita Jayaraya Koperasi Karyawan Tirta Mahakam KUD Budi Rahayu Masyarakat / Public Jumlah Persentase Kepemilikan / Percentage of Ownership Jumlah Rp/ Amount IDR 787.360.310 77,82% 98.420.038.750 1.364.012 0,13% 170.501.500 909.332 0,09% 113.666.500 222.141.096 21,96% 27.767.637.000 1.011.774.750 100,00% 126.471.843.750 Jenis Kepemilikan Saham Per 31 Desember 2018 Type of Share Ownership As of December 2018 Jenis Kepemilikan Saham Type of Ownership Jumlah Pemegang Saham Number of Shareholders Ins�tusi Lokal/Lokal Institution 810.020.618 80,06 2 5.404.032 0,53 990 195.819.000 19,35 8 531.100 0,05 1.010 1.011.774.750 100,00 Individu Asing/Foreign Individual TOTAL % 10 Ins�tusi Asing/Foreign Institution Individu Lokal/Local Individual Jumlah Saham Number of Shares Kepemilikan Saham Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Per 31 Desember 2018 Share Ownership By The Board of Commissioners and Board of Directors As of December 31, 2018 Nama Name Lim Gunardi Hariyanto Hendra Surya Pohan Wijaya Po Djohan Surja Putra Irwan Santoso Yudhi Yulianto ST Jumlah Kepemilikan Saham Number of Share Ownership 0 0 0 0 0 0 Kebijakan Dividen 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Dividend Policy Sesuai ketentuan dalam Anggaran Dasar Perseroan, pembagian dividen harus disetujui oleh Pemegang Saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan berdasarkan usulan dari Direksi Perseoan. Anggaran Dasar Perseroan menyatakan bahwa dividen dapat dibayarkan sesuai dengan kemampuan keuangan Perseroan berdasarkan keputusan yang diambil dalam RUPS Tahunan. PT Tirta Mahakam Resources Tbk % In accordance with the Company’s Articles of Association, decisions regarding the distribution of dividends must be agreed upon by Shareholders at the Annual General Meeting of Shareholders, following the advice of the Board of Directors. The Company’s Articles of Association state that dividends will be paid to the level permitted by the Company’s financial capability as determined by the decision made at the Annual General Meeting of Shareholders. 05 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Laporan Direksi Report From The Board of Directors Para Pemegang Saham Yang Terhormat, Dear Shareholders, Kami Direksi PT Tirta Mahakam Resources Tbk (“Perseroan”), pertama-tama memanjatkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas limpahan anugrah dan rahmat-Nya sehingga Perseroan mencatat penjualan yang lebih baik dibandingkan tahun sebelumnya. Sepanjang tahun 2018, Perseroan membukukan nilai penjualan bersih sebesar Rp.1.042.813 juta mengalami kenaikan sebesar 31,07 persen dari penjualan bersih tahun 2017 sebesar Rp.795.611 juta. We are the Board of Directors of PT Tirta Mahakam Resources Tbk (”The Company”), first of all thanking God Almighty for the abundance of grace and mercy so that the Company records a better sales compared to the previous year. Throughout 2018, the Company posted a net sales value of IDR. 1,042,813 million increase in the amount of 31.07 percent from net sales in 2017 of IDR 795,611 million. Kondisi Ekonomi Produk Domestik Bruto (PDB) 2018 Indonesia diperkirakan tumbuh sebesar 5,17 persen, atau sedikit lebih baik dari pertumbuhan 5,07 persen pada tahun 2017. Inflasi berhasil dikendalikan di angka 3,13 persen, sedangkan defisit transaksi berjalan berada di 3,37 persen terhadap PDB. Meski PDB meningkat, sejumlah faktor gangguan dan ketidakpastian dialami ekonomi Indonesia. Faktor-faktor ini dilatarbelakangi peristiwa-peristiwa dalam perekonomian global seperti perang dagang antara Amerika Serikat dan Tiongkok, perlambatan ekonomi Tiongkok, krisis ekonomi yang melanda negara-negara besar seperti Italia dan Turki, proses Brexit, fluktuasi harga komoditas dan apresiasi nilai tukar dolar Amerika Serikat. Economic Conditions The Gross Domestic Product (GDP) of Indonesia in 2018 is estimated to have grown by 5.17 percent, or slightly better than the growth of 5.07 percent in 2017. Inflation had been managed at 3.13 percent, while the current account deficit was at 3.37 percent of GDP. Even though the GDP increased, a number of factors of disruption and uncertainty were experienced by the Indonesian economy. These factors were motivated by events in the global economy such as the trade war between the United States and China, the economic slowdown in China, the economic crises that hit major countries such as Italy and Turkey, Brexit process, fluctuations in commodity prices, and the appreciation of the US dollar exchange rate. Salah satu dampaknya adalah mata uang Rupiah yang sempat melemah 15 persen terhadap dolar Amerika Serikat sehingga menyebabkan naiknya biaya produksi industri kayu lapis. Respon Bank Indonesia menaikkan suku bunga dari 4,25 persen ke 6,00 persen untuk mengurangi risiko pelarian modal asing menambah faktor yang menurunkan gairah konsumsi dan ekspansi usaha dalam negeri. Secara keseluruhan, industri manufaktur Indonesia sendiri hanya mampu tumbuh di bawah lima persen, atau masih lebih rendah dari pertumbuhan PDB nasional. One of the impacts was the IDR currency which had weakened 15 percent against the US dollar, causing an increase in production costs for the plywood industry. The response of Bank Indonesia to raise interest rates from 4.25 percent to 6.00 percent to reduce the risk of foreign capital flight adds to the factors that reduce the desire for consumption and domestic business expansion. Overall, Indonesia's manufacturing industry alone can only grow below five percent, or is still lower than national GDP growth. Kinerja Keuangan dan Operasional Sepanjang tahun 2018, Perseroan mampu membukukan penjualan sebanyak 93.652 meter kubik, meningkat sebesar 1 persen dibandingkan dengan tahun 2017 sebanyak 92.837 meter kubik. Tujuan penjualan ekspor meliputi Jepang, India, Taiwan, Jerman, Inggris dan negara lainnya. Perseroan juga melakukan penjualan lokal yang mencapai 5 persen dari total penjualan. Jepang masih tujuan ekspor paling besar yakni sebesar 89 persen dari total penjualan. Secara umum, kinerja operasional Perseroan di tahun 2018 terealisasi baik. Target nilai penjualan bersih yang ditetapkan pada akhir tahun lalu sebesar Rp.1.101.935 juta tercapai sebesar 94,63 persen. Financial and Operational Performance Throughout 2018, the Company was able to record sell of 93,652 cubic meters, increasing by 1 percent compare to in 2017 of 92,837 cubic meters. The destination of export sales includes Japan, India, Taiwan, Germany, United Kingdom and other countries. The Company also conducts local sales which reach 5 percent of total sales. Japan is still the biggest export destination at 89 percent of total sales. In general, the operational performance of the Company in 2018 was realized well. The net sales target set at the end of last year of IDR 1,101,935 million was reached at 94.63 percent. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 06 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Laporan Direksi Report From The Board Of Directors Laba usaha tahun 2018 sebesar Rp. 9.215 juta, mengalami kenaikan yang siginifkan, yang tahun sebelumnya rugi sebesar Rp.1.231 juta, hal ini merupakan hasil kerja keras dari seluruh sumber daya manusia Perseroan dalam menghadapi perubahan dan tantangan pasar, yang mampu mempertahankan kualitas produk serta mampu memperbaiki biaya produksi Perseroan. The operating profit in 2018 is IDR 9,215 million experienced a significant increase, which in the previous year had a loss of IDR 1,231 million, this was the result of the hard work of all of the Company's human resources in facing market changes and challenges, which were able to maintain product quality and to improve the Company's cost of productions. Adapun kendala yang dihadapi Perseroan dalam menjalankan bisnisnya adalah pasokan bahan baku yang tidak bisa dipastikan akan lancar, hal ini akibat cuaca yang tak menentu selama tahun 2018. Lancar tidaknya produksi dipengaruhi pasokan kayu yang rutenya dari aliran sungai. Dalam mengantisipasi hal tersebut, Perseroan melakukan kerja sama dengan pemasok Log juga dari daerah lain yang pengirimannya lewat darat sungai maupun laut, agar produksi tetap berjalan sesuai dengan target. The constraints faced by the Company in carrying out its business are raw material supplies which cannot be guaranteed to be smooth, this is due to erratic weather during 2018. The smooth flow of production is influenced by wood supply whose routes are from the river flow. In anticipating this, the Company cooperates with Log suppliers from other regions whose shipments are via land, river and sea, so that production continues to run according to the target. Perseroan tetap melanjutkan strategi usaha tahun sebelumnya yakni kebijakan pemenuhan bahan baku log yang berkesinambungan, kebijakan pengembangan produksi dan produk serta kebijakan diversifikasi produk dan pasar. The Company continues the business strategy of the previous year, namely sustainable log raw material fulfillment policies, production and product improvement policies, and also products and market diversification policies. Prospek Usaha Memasuki tahun 2019, Perseroan melihat masih adanya peluang untuk mengembangkan usaha dan meraih hasil yang lebih baik, walaupun tekanan dari permasalahan-permasalahan global masih menjadi halangan yang perlu diperhitungkan. Permasalahan perang dagang AS-Tiongkok, tekanan terhadap pasar keuangan akibat kebijakan moneter AS, perlambatan ekonomi Tiongkok, Brexit dan ketegangan geopolitik diperkirakan masih menjadi gangguan yang akan mempengaruhi ekonomi Indonesia dan dunia beberapa tahun ke depan, namun pengalaman di tahun 2018 menunjukkan kebijakan-kebijakan yang diambil oleh pemerintah dan bank sentral cukup efektif dalam mengendalikan ekses negatif kondisi eksternal sambil menjaga stabilitas dalam negeri. Secara makro, pemerintah Indonesia dalam APBN 2019 menargetkan pertumbuhan ekonomi sebesar 5,3 persen dengan tingkat inflasi 3,5 persen. Business Prospects Entering 2019, the Company sees that there are still opportunities to develop businesses and achieve better results, although the pressure from global problems is still an obstacle that needs to be taken into account. Problems with the US-China trade war, pressure on financial markets due to US monetary policy, China's economic slowdown, Brexit and geopolitical tensions are expected to remain a nuisance that will affect the economy of Indonesia and the world in the next few years, but experience in year 2018 shows policies taken by the government and the central bank is quite effective in controlling the negative excesses of external conditions while maintaining domestic stability. On a macro basis, the Indonesian government in the 2019 State Budget targets economic growth of 5.3 percent with a 3.5 percent inflation rate. Untuk memanfaatkan peluang dan prospek usaha tahun 2019, Perseroan telah melebarkan sayap penjualan ke negara-negara diluar Jepang seperti India, Taiwan, Eropa dan Australia. Perseroan juga melihat peluang tersebut akibat penurunan ekspor kayu lapis dari Tiongkok ke Amerika Serikat dan negara lain serta terganggunya pasokan bahan baku di Malaysia. Perseroan memiliki produk Plywood tipis, Polyester Plywood dan Polyester Blockboard yang memiliki kualitas terbaik yang telah dipercaya negara Jepang sebagai negera yang memiliki standar kualitas tinggi terhadap produk perkayuan. To take advantage of opportunities and business prospects in 2019, the Company has expanded sales to countries outside Japan such as India, Taiwan, Europe and Australia. The Company also sees the opportunity of decreasing exports of plywood from China to the United States and other countries and the disruption of supply of raw materials in Malaysia. The Company has thin Plywood product, Polyester Plywood and Polyester Blockboard which have the best quality that has been trusted by Japan as a country that has high quality standards for timber products. Tata Kelola Perusahaan yang Baik Dalam mengoptimalkan kinerja Perseroan di seluruh lini, Direksi mengarahkan jajaran manajemen untuk senantiasa memperhatikan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik, yaitu transparan, independen, akuntabel, bertanggung jawab dan wajar. Siklus implementasi, sosialisasi, evaluasi dan perbaikan diselenggarakan agar terjadi peningkatan kualitas dalam hal akses informasi bagi para pemangku kepentingan, perilaku dan kompetensi sumber daya manusia, sistem administrasi, dan sistem pengendalian internal sesuai dengan prinsip-prinsip tersebut. Good Corporate Governance In optimizing the Company's performance in all lines, the Board of Directors directs the management to always pay attention to the principles of good corporate governance, namely transparent, independent, accountable, responsible and fair. The implementation, socialization, evaluation and improvement cycles are held so that there is an increase in quality in terms of access to information for stakeholders, behavior and competence of human resources, administrative systems, and internal control systems in accordance with these principles. Laporan keuangan bulanan dapat ditutup tepat waktu, dan di bawah pengawasan ketat Komite Audit. Laporan keuangan juga disampaikan triwulanan ke Bursa Efek Indonesia secara transparan, laporan tengah tahun ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK) serta penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham sebagai wujud laporan dan pertanggungjawaban kepada segenap Pemegang Saham Perseroan, sebagaimana ketentuan dari Otoritas Jasa Keuangan dan amanat UU Perseroan Terbatas. The monthly financial statements can be closed timely, and under the strict supervision of the Audit Committee. Financial reports also be submitted quarterly to the Indonesia Stock Exchange transparently, the mid-year report to the Financial Services Authority (FSA) and the holding of the General Meeting of Shareholders as a form of report and accountability to all the Company's Shareholders, as stipulated by the Financial Services Authority and mandate Law on Limited Liability Companies. PT Tirta Mahakam Resources Tbk 07 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Laporan Direksi Report From The Board Of Directors Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Sesuai dengan visi untuk “Menjadi produsen berkualitas kelas dunia dalam bisnis industri kayu terpadu, yang ramah lingkungan dengan pengelolaan hutan yang berkesinambungan”, Perseroan juga menjalankan berbagai program tanggung jawab sosial perusahaan. Sasarannya adalah pembangunan kesejahteraan, pemberdayaan ekonomi, dan peningkatan kualitas dan akses terhadap pendidikan dan kesehatan. Sepanjang tahun 2018, Perseroan telah melakukan kegiatan sosial, seperti pengaspalan jalan di pemukiman sekitar pabrik, pembangunan jembatan, bantuan dana kegiatan olah raga dan kesenian, bantuan sembako terhadap panti sosial, pesantren, serta ikut serta bantuan kemanusiaan atas gempa yang terjadi di Lombok, tsunami di Palu, Sigi dan Donggala. Social and Environmental Responsibility In line with the vision to " To be a world class producer in terms of quality in the integrated wood industry which concerns in sustainable and environmental friendly forest management system.", the Company also runs various corporate social responsibility programs. The targets are welfare development, economic empowerment, and improving quality and access to education and health. Throughout 2018, the Company has carried out social activities to pavement the roads in factory settlements, bridge construction, financial assistance for sports and arts activities, basic food assistance to social care institutions, Islamic boarding schools, and participating in humanitarian assistance for the earthquake in Lombok, tsunami in Palu, Sigi and Donggala. Kepedulian Perseroan juga menjangkau bidang iman dan takwa kepada Tuhan Yang Maha Esa. Di 2018, Perseroan berinisiatif membangun dan merenovasi berbagai rumah ibadah, serta menyelenggarakan program pendidikan gratis untuk Pendidikan Anak Usia Dini (PAUD) dan Taman kanak-kanak (TK) di lokasi pabrik, serta program bantuan per 3 bulan terhadap Panti Sosial, Pesantren, juga kepada kelompok masyarakat lain yang kurang mampu yang berada disekitar pabrik dan wilayah lainnya di Samarinda. Bantuan berupa sembako tersebut menjadi Program berkelanjutan di tahun 2019, yang merupakan wujud dan kepedulian terhadap kemanusiaan. The Company's concern is also in the field of faith and piety to God Almighty. In 2018, the Company took the initiative to build and renovate houses of worship, as well as organize free education programs for Early Childhood Education (PAUD) and Kindergarten (TK) at the factory site, as well as a 3-month assistance program for Social Institutions, Islamic Boarding Schools, as well as for disadvantaged groups living in factories and other areas in Samarinda. This form of basic food assistance is an ongoing program in 2019, which is a manifestation and concern for humanity. Sesuai dengan prinsip yang telah dipegang teguh sejak awal pendiriannya, Perseroan berkomitmen untuk memperhatikan sisi kelestarian lingkungan dalam operasional Perseroan. Di antara bentuk implementasinya adalah rancangan bangunan pabrik, program zero waste, penghijauan lingkungan pabrik, pengendalian limbah, pemantauan emisi, dan sistem manajemen lingkungan yang memenuhi standar ISO 14001. Aspek lingkungan adalah salah satu prioritas dalam menjalankan strategi pengembangan Perseroan di samping energi, produk, teknologi dan sumber daya manusia. Di 2018, Perseroan tetap konsisten menjalankan prinsip tersebut dan kembali meraih Penghargaan Peringkat Biru dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan Republik Indonesia. In accordance with the principles that have been held firm since the beginning of its establishment, the Company is committed to paying attention to the environmental preservation in the Company's operations. Among the forms of implementation are the design of factory buildings, the zero waste program, greening the plant environment, controlling waste, monitoring emissions, and environmental management systems that meet ISO 14001 standards. Environmental aspects are one of the priorities in carrying out the Company's development strategies in addition to energy, products, technology and human resources. In 2018, the Company continued to consistently implement this principle and again won the Blue Rating Award from the Ministry of Environment and Forestry of the Republic of Indonesia. Perubahan Direksi Sesuai dengan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diselenggarakan pada tanggal 28 Juni 2018, dengan berakhirnya periode kepengurusan Direksi dan Dewan Komisaris, Bapak Alan Budihardja Surya Atmadja sebagai Direktur Independen di gantikan oleh Bapak Yudhi Yulianto ST sebagai Direktur Independen yang baru dengan periode 2018-2021. Changes in the Board of Directors In accordance with the Extraordinary General Meeting of Shareholders held on June 28, 2018, with the end of the management period of the Board of Directors and Board of Commissioners, Mr. Alan Budihardja Surya Atmadja as Independent Director replaced by Mr. Yudhi Yulianto ST as the new Independent Director with the period 2018-2021. Ucapan Terima Kasih Kami mengucapkan terima kasih kepada seluruh karyawan PT Tirta Mahakam Resources Tbk atas dedikasi dan tekad mereka dalam menghadapi berbagai tantangan baru di sepanjang tahun ini. Terima kasih juga kami sampaikan kepada seluruh Pemegang Saham, mitra bisnis kepercayaan dan pelanggan yang telah atas dukungannya, sehingga Perseroan dapat bertahan dan tumbuh hingga saat ini. Acknowledgements We thank all the employees of PT Tirta Mahakam Resources Tbk for their dedication and determination in facing new challenges throughout the year. Thank you also to all shareholders, trustees business partners and customers for their support, so that the Company can survive and grow up until now. Jakarta, April 2019/ April 2019 Atas Nama Direksi / On behalf of the Board of Directors Djohan Surja Putra Presiden Direktur / President Director Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 08 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Laporan Dewan Komisaris Report From The Board Of Commissioners Para Pemegang Saham Yang Terhormat, Dear Shareholders, Dengan terlebih dahulu memanjatkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa, perkenankan kami selaku Dewan Komisaris PT Tirta Mahakam Resources Tbk melaporkan hasil pengawasan kami terhadap pengelolaan dan kinerja Perseroan pada tahun buku 2018. Pengawasan telah kami jalankan secara aktif dan objektif sebagai wujud dari komitmen kami atas tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris kepada segenap Pemegang Saham dan pemangku kepentingan Perseroan. By first giving thanks to God Almighty, allow us as the Board of Commissioners of PT Tirta Mahakam Resources Tbk to report the results of our supervision of the management and performance of the Company in the 2018 financial year. Oversight has been carried out actively and objectively as a manifestation of our commitment with regard to the duties and responsibilities of the Board of Commissioners to all Shareholders and stakeholders of the Company. Penilaian terhadap Kinerja Direksi Di tahun 2018, Perseroan mampu memperbaiki pertumbuhan dimana angka penjualan dan laba usaha mengalami peningkatan yang signifikan. Total Penjualan Perseroan naik sebesar 31,07 persen dari Rp.795.611 juta pada tahun 2017 menjadi Rp. 1.042.813 juta di tahun 2018. laba usaha meningkat dari rugi sebesar Rp. 1.231 juta menjadi laba sebesar Rp. 9.215 juta. Kami memandang pencapaian ini sebagai hasil yang sangat baik, khususnya karena iklim ekonomi pada tahun 2018 masih mengalami imbas dari kelesuan pada tahun-tahun sebelumnya. Ekonomi dunia, termasuk Indonesia, juga mengalami gangguan dari dinamika geopolitik dan perdagangan global yang terjadi di 2018. Di antaranya, perang dagang Amerika Serikat (AS) dan Republik Rakyat Tiongkok. Indonesia sebagai negara yang sedang berkembang tentunya tidak terlepas dari efek negatif dari krisis ekonomi yang menerpa negara negara lain yang saat ini masih terus terjadi. Salah satunya adalah nilai tukar mata uang Rupiah terhadap dolar AS yang sempat mengalami pelemahan yang mengkhawatirkan. Dalam kurun waktu Januari hingga Desember 2018, Rupiah pernah mencapai level Rp.15.305,29 per USD. Evaluation of the Board of Directors Performance In 2018, the Company was able to improve upon growth where sales and operating income recorded significant increases. The Company’s total revenue rose by 31.07 percent from IDR. 795,611 million in 2017 to IDR. 1,042,813 million, operating income increased from a loss of IDR. 1,231 million became a profit of IDR. 9,215 million. We view this achievement as a very good outcome, especially because the economic climate in 2018 still suffers from the sluggishness of previous years. The world economy, including Indonesia, also experienced disruption from the dynamics of geopolitics and global trade that occurred in 2018. Among others, the trade wars of the United States (US) and the People's Republic of China. Indonesia as a developing country certainly cannot be separated from the negative effects of the economic crisis that hit other countries which currently continue to occur. One of them is the exchange rate of the rupiah against the US dollar which has experienced a worrying weakening. In the period January to December 2018, the Rupiah dropped to IDR. 15,305.29 per USD. Meski Indonesia meraih pertumbuhan GDP yang lebih baik dibanding tahun sebelumnya, pertumbuhan pasar kayu lapis pada tahun 2018 masih relatif lemah. Di tengah kondisi pasar yang penuh tantangan ini, Direksi terbukti telah mengambil langkah-langkah yang strategis dan efektif untuk mengoptimalkan penjualan dan meningkatkan efisiensi operasional, sehingga Perseroan mampu membukukan pertumbuhan kinerja yang sangat signifikan dari rugi usaha Rp.1.231 juta tahun 2017 menjadi laba usaha sebesar Rp. 9.215 juta ditahun 2018. Although Indonesia achieved better GDP growth compared to the previous year, the growth of the plywood market in 2018 is still relatively weak. In the midst of these challenging market conditions, the Board of Directors have proven to have taken strategic and effective steps to optimize sales and improve operational efficiency, the Company able to record very significant performance growth from an operating loss of IDR.1,231 million in 2017 to an operating income of IDR. 9,215 million ini 2018. Performa tersebut juga menunjukkan program strategis yang telah ditetapkan Direksi di tahun 2018 dalam melakukan konsolidasi, meningkatkan kualitas kepatuhan internal, sehingga mampu mengantar Perseroan pada pertumbuhan yang berkelanjutan. The performance also shows the strategic program set by the Board of Directors in 2018 in consolidating, improving the quality of internal compliance, so as to lead the Company to sustainable growth. PT Tirta Mahakam Resources Tbk 09 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Laporan Dewan Komisaris Report From The Board Of Commissioners Kami sangat mengapresiasi kinerja Direksi ditahun 2018, yang mampu membawa Perseroan mencapai kinerja yang lebih baik dari tahun 2017. We highly appreciate the performance of the Board of Directors in 2018, which is able to bring the Company to achieve its performance in better than 2017. Pelaksanaan Tugas Pengawasan Sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris telah memantau pengelolaan Perseroan dan melakukan komunikasi dengan Direksi melalui berbagai media dan kegiatan. Dalam rapat gabungan, aktivitas peninjauan, maupun kegiatan khusus baik formal maupun informal yang dilakukan, kami memperolah informasi yang jelas dan transparan terkait kebijakan, pengelolaan, kondisi dan hasil aktivitas Perseroan. Hal ini mempermudah tugas kami sebagai pengawas kebijakankebijakan yang diambil Direksi, dan mendukung seluruh upaya pemangku kepentingan agar tata kelola perusahaan yang baik berjalan dengan transparan, independen dan akuntabel. Implementation of Supervisory Duties Throughout 2018, the Board of Commissioners has monitored the management of the Company and communicated with Board of Directors through various media and activities. In joint meetings, review activities, and special activities, both formal and informal, we obtain clear and transparent information regarding the policies, management, conditions and results of the Company's activities. This facilitates our duties as supervisors of the policies taken by the Board of Directors, and supports all stakeholder efforts so that good corporate governance runs transparently, independently and accountably. Dalam melaksanakan tugas pengawasan, Dewan Komisaris juga telah melakukan pengamatan langsung di lapangan, mendapatkan berbagai informasi dan laporan serta mengikuti sesi-sesi rapat untuk mengkaji berbagai aspek operasional dan memberikan saran dan masukan untuk meningkatkan kualitas pengelolaan. Dalam lingkup lebih khusus, Komite Audit telah membantu Dewan Komisaris sesuai dengan tugas dan fungsinya. Untuk itu Dewan Komisaris juga memberikan apresiasi kepada Komite Audit In carrying out its supervisory duties, the Board of Commissioners has also made direct observations in the field, obtained various information and reports and participated in meeting sessions to review various operational aspects and provide suggestions and inputs to improve the quality of management. In a more specific scope, the Audit Committee has assisted the Board of Commissioners in accordance with their duties and functions. For this reason, the Board of Commissioners also appreciates the Audit Committee. Tata Kelola Perusahaan Dalam hal tata kelola perusahaan, Dewan Komisaris kembali menegaskan komitmen untuk menjalankan prinsip-pirinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik sebagai bagian integral dalam menjalankan Perseroan. Sepanjang pengawasan kami, komitmen ini sudah dijalankan secara konsisten dan tetap melakukan perbaikan-perbaikan atas kelemahan yang ditemukan sepanjang tahun 2018. Direksi telah membuktikan semangat dan keseriusan dalam membawa Perseroan kepada performa yang lebih baik. Good Corporate Governance In terms of corporate governance, the Board of Commissioners reaffirms its commitment to carry out the principles of Good Corporate Governance as an integral part in running the Company. Throughout our supervision, this commitment has been carried out consistently and continues to make improvements to the weaknesses found throughout 2018. The Board of Directors has proven the enthusiasm and seriousness in bringing the Company to better performance. Perubahan dalam Dewan Komisaris Sesuai Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diselenggarakan tanggal 18 Desember 2018, komposisi Dewan Komisaris mengalami perubahan, dimana jumlah Dewan Komisaris menjadi tiga orang, yang sebelumnya diisi dua orang. Adapun alasan perubahan ini bertujuan untuk lebih meningkatkan fungsi pengawasan terhadap Perseroan. Changes in the Board of Commissioners In accordance with the Extraordinary General Meeting of Shareholders held on December 18, 2018, the composition of the Board of Commissioners underwent a change, with the number of the Board of Commissioners being three people, previously filled by two people. The reason for this change aims to further enhance the supervisory function of the Company. Saran Kepada Direksi Pencapaian tahun 2018 agar tetap dipertahankan serta ditingkatkan, kendala dan kelemahan yang ditemukan agar diperbaiki, dengan menerapkan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik. Dengan demikian Perseroan akan tetap bertahan dalam menghadapi tantangan ke masa yang akan datang. Advice to the Board of Directors Achievements of 2018 to be maintained and improved, constraints and weaknesses found to be improved, by applying the principles of good corporate governance. Thus the Company will survive in facing the challenges of the future. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 10 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Laporan Dewan Komisaris Report From The Board Of Commissioners Apreciation In closing, on behalf of the Board of Commissioners expressed their highest appreciation to all PT Tirta Mahakam Resources Tbk employees for their hard work and commitment to the Company's goals throughout the year. Thank you also to shareholders and all stakeholders for the support that has been given to the Company. We remain confident of the business potential in creating sustainable value in the future. Apresiasi Sebagai penutup, atas nama Dewan Komisaris menyampaikan penghargaan setinggi-tingginya kepada semua karyawan PT Tirta Mahakam Resources Tbk atas kerja keras dan komitmen mereka terhadap tujuan Perseroan di sepanjang tahun. Terima kasih juga saya sampaikan kepada Pemegang Saham dan seluruh pemangku kepentingan atas dukungan yang telah diberikan terhadap Perseroan. Kami tetap yakin akan potensi bisnis dalam menciptakan nilai secara berkelanjutan kedepannya. Jakarta, April 2019/ April 2019 Atas Nama Dewan Komisaris / On behalf of the Board of Commissioners Lim Gunardi Hariyanto Presiden Komisaris / President Commissioner PT Tirta Mahakam Resources Tbk 11 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Profil Perseroan Company Profile Kantor Pusat/Head Office Gapura Prima Office Tower (The Bellezza) Lt 20 Jl. Let.Jend Soepeno No.34, Arteri Permata Hijau Jakarta Selatan, 12210, Indonesia Telp +62 21 25675717 Fax +62 21 30485593 http://www.tirtamahakam.com Pabrik/Factory Desa Bukuan, Kecamatan Palaran Samarinda, Kalimantan Timur-Indonesia Telp +62 541 681608-681609-681619 Fax +62 541 681477 Kantor Cabang/Branch Office Jl. Pangeran Antasari No.61 Samarinda, 75127 Kalimantan Timur- Indonesia Sekretaris Perusahaan/Corporate Secretary Djohan Surja Putra PT Tirta Mahakam Resources Tbk Gapura Prima Office Tower (The Bellezza) Lt 20 Jl. Let.Jend Soepeno No.34, Arteri Permata Hijau Jakarta Selatan, 12210, Indonesia Telp +62 21 25675717 Fax +62 21 30485593 e-mail : [email protected] Akuntan Publik/Public Accountant S.Mannan, Ardiansyah & Rekan Member of Integra International Register Public Accountants License-Kep-93/KM.1/2012 Alamanda Tower Lt 2-G Jl. TB Simatupang Kav 23-24 Cilandak Barat, Jakarta Selatan Telp +62 21 2966 1548, 2966 1549 Fax +62 21 2966 1550 e-mail : [email protected] Local Homepage: http: //www.sms.co.id Global Homepage: http://www.integra-international.net Biro Administasi Efek/Share Registrar PT Adimitra Jasa Korpora Rukan Kirana Boutiqe Office Jl Kirana Aveneu III Blok F3 No 5 Kelapa Gading Jakarta Utara Telp +62 21 29745222 | Fax +62 21 29289961 e-mail : [email protected] Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 12 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Visi / Vision Menjadi produsen berkualitas kelas dunia dalam bisnis industri kayu terpadu,yang ramah lingkungan dengan pengelolaan hutan yang berkesinambungan. To be a world class producer in terms of quality in the integrated wood industry which concerns in sustainable and environmental friendly forest management system. Misi / Mission Memberikan pelayanan yang terbaik dengan memberikan produk yang berkualitas tinggi pada tingkat harga yang tepat dan pengiriman tepat waktu. To satisfy our customers by delivering the best quality product at the right price and the right time. PT Tirta Mahakam Resources Tbk 13 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Profil Perusahaan Company Profile Pendirian Perseroan Establishment PT Tirta Mahakam Resources Tbk (“Perseroan”) didirikan berdasarkan pada akta No. 245 tanggal 22 April 1981 jo. Akta perubahan No. 14 tanggal 11 Januari 1982, keduanya dibuat dihadapan Notaris Kartini Muljadi,SH. Akta pendirian Perseroan dan perubahannya telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Y.A 5/48/2 tanggal 8 Mei 1982. Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No.13 tanggal 3 Juli 2015 tentang Perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan serta Perubahan Anggaran Dasar yang disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) tahun 2014, yang dibuat oleh Notaris Leolin Jayayanti SH. Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Azasi Manusia (HAM) Republik Indonesia dengan Surat No. AHU.AH.01.03.0953041 tanggal 30 Juli 2015. PT Tirta Mahakam Resources Tbk (“The Company”) was established based on Deed No. 245 dated April 22, 1981 jo. Revision deed No. 14 dated January 11,1982, both of which were made in front of Notary Kartini Muljadi, SH. The Deed of establishment and its Revision were approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. Y.A 5/48/2 dated May 8, 1982. The Company's article of association have been amanded several times, Minutes of the General Meeting of Shareholders Superb is reaffirmed in Deed 13 dated July 3, 2015 on changes in the composition of the Board of Directors and Board of Commissioners as well as the Amendment to the Articles of Association to conform with the Regulation of Financial Services Authority (FSA) in 2014, made by Notary Leolin Jayayanti SH. This Amandment was approved by the minister of Law and Human Right of the Republic of Indonesia in its Letter No.AHU.AH.01.03-0953041 dated July, 30 2015. Perseroan memiliki sebuah pabrik pengolahan kayu terpadu yang didirikan diatas tanah seluas 179.050 m2. Pabrik pengolahan ini terletak di tepi Sungai Mahakam, Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Samarinda, Kalimantan Timur. The Company owns an integrated wood processing factory which was built on the area of 179.050 m2. The factory is located along the Mahakam River, Desa Bukuan, Palaran, Samarinda, East Kalimantan. Kegiatan Usaha Business Activities Perseroan bergerak dibidang pengolahan kayu lapis. Perseroan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1983 dengan memproduksi regular plywood yang kemudian diikuti oleh serangkaian program-program ekspansi, yang tumbuh dan berkembang menjadi produsen dari beragam jenis plywood dengan spesialisasi floorbase plywood dan turunannya, serta berbagai special items plywood. Perseroan juga membangun pabrik pengolahan untuk mendaur ulang sisa potongan kayu bulat untuk menghasilkan blockboard dan laminated plywood yang dibangun pada tahun 1986, kemudian pabrik fancy wood dan color floor yang masing-masing dibangun pada tahun 1992 dan 1997. Pada akhir tahun 2012, Perseroan membangun pabrik Polyester Plywood dan Polyester Blockboard yang beroperasi secara komersial diawal tahun 2013. The Company has been engaging in plywood manufacturing. The Company started first commercial operation in 1983 by producing regular plywood, it was then followed by series of expansion programs and has grown into its position now as a producer of varieties plywood products, with specialty in floorbase plywood and its secondary processing and various special items plywood. The Company invested in sawmill that recycles log residues to produce blockboard and laminated plywood in 1986, and expanded to fancy wood plant and color floor plant in 1992 and 1997, respectively. At the end of the year 2012, the Company built Polyester Plywood and Polyester Blockboard plants, the plants operate commercially in the beginning of 2013. Produk-produk utama yang dihasilkan yaitu: Floorbase, General Plywood, Concrete Panel, Structure Panel, Barecore, Blockboard, Polyester Plywood dan Polyester Blockboard. The Company’s main products are: Floorbase, General Plywood, Concrete Panel, Structure Panel, Barecore, Blockboard, Polyester Plywood and Polyester Blockboard. Pada bulan Desember 1999, Perseroan menjadi perusahaan publik dengan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia (sebelumnya Bursa Efek Jakarta). In December 1999, The Company has become a Public Company and the shares are listed on the Indonesia Stock Exchange (formerly Jakarta Stock Exchange). Hampir seluruh produk yang dihasilkan Perseroan diekspor ke negara-negara: Jepang, India, Taiwan, Jerman, Inggris dan negara lainnya dan sebagian kecil dijual di pasar domestik. Currently, majority of our products are exported to various countries such as: Japan, India, Taiwan, Germany, United Kingdom and others countries and some small portion are sold in domestic market. Produksi kayu lapis yang dipasarkan ke mancanegara berbentuk panel product. Perseroan, dalam rangka memenuhi persyaratan standar produk dan mutu yang diminta oleh beberapa negara tujuan ekspor, telah dilengkapi dengan sertifikat-sertifikat seperti: Japan Agricultural Standards (JAS), Forest Stewardship Council - Chain of Custody (FSC-COC), California Air Resources Board (CARB) dan US EPA. Plywood production marketed overseas is in the form of panel products. In compliance with the requirements for the standards implemented by various export destination countries, the Company has attained certification such as: Japan Agricultural Standards (JAS), Forest Stewardship Council - Chain of Custody (FSC-COC), California Air Resources Board ( CARB) and US EPA. Untuk memenuhi sebagian kebutuhan bahan baku industri, Perseroan didukung oleh 2 perusahaan afiliasi yang memilki Hak Pengusahaan Hutan (HPH) yaitu: PT Roda Mas Timber Kalimantan dan PT Kemakmuran Berkah Timber. Kedua perusahaan ini telah memperoleh sertifikat Forest Stewardship Council (FSC). To fullfill raw materials supply to the factory, the Company gets support from 2 affiliated logging companies such as: PT Roda Mas Timber Kalimantan and PT Kemakmuran Berkah Timber. These companies have been certified Forest Stewardship Council (FSC). Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 14 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Profil Perusahaan Company Profile Anggota Dewan Komisaris / Member of Board of Commissioners Lim Gunardi Hariyanto Presiden Komisaris President Commissioner Data Pribadi/ Personal Data Warga negara Indonesia/ Indonesian Citizen Usia 54 tahun/ Age 54 years old Riwayat Pendidikan Educational Background Bapak Lim Gunardi Hariyanto menyelesaikan pendidikan dari Loyola Marymount University, Los Angeles. Mr Lim Gunardi Hariyanto graduated from Loyola Marymount University, Los Angeles. Riwayat Jabatan Profesional Background Dasar Hukum & Masa Jabatan Bapak Lim Gunardi Hariyanto diangkat kembali sebagai Presiden Komisaris sesuai dengan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Tahun 2018 dengan masa jabatan 2018-2021 yang dituangkan dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No.76 Tanggal 28 Juni 2018 oleh Notaris Leolin Jayayanti, SH., M.Kn. Bapak Lim Gunardi Hariyanto menjabat sebagai Komisaris sejak tahun 2013, sebelumnya menjabat sebagai Direktur pada Perseroan sejak tahun 1998. Appointment Basis & Tenure Mr. Lim Gunardi Hariyanto was again appointed as President Commissioner in accordance with the results of the 2018 Extraordinary General Meeting of Shareholders with a term of 2018-2021 as outlined in the Deed of Statement of Meeting Decree No.76 dated June 28, 2018 by Notary Leolin Jayayanti,SH.,M.Kn. Mr. Lim Gunardi Hariyanto has been a Commissioner since 2013, previously serving as Director of the Company since 1998. Pengalaman Kerja Professional Experience Sebagai Presiden Komisaris (2013-Sekarang), Presiden Direktur (2011-2013), Wakil Presiden Direktur (2000-2011) di PT Tirta Mahakam Resources Tbk, Sebagai Komisaris (1998-2018), Direktur (1989-1999) di PT Harita Kencana Securitas As President Commissioner (2013-Present), President Director (2011-2013), Vice President Director (2000-2011) PT Tirta Mahakam Resources Tbk, As Commissioner (1998-2018), Director (1989-1999) at PT Harita Kencana Securitas . Hubungan Afiliasi Affiliate Relation Menjabat sebagai Direktur pada PT Harita Jayaraya yang merupakan Pemegang Saham utama Perseroan. As a Director at PT Harita Jayaraya that is the ultimate Shareholder of the Company Hendra Surya Komisaris Commissioner Data Pribadi/ Personal Data Warga negara Indonesia/ Indonesian Citizen Usia 47 tahun/ Age 47 years old Riwayat Pendidikan Bapak Hendra Surya menyelesaikan pendidikan dari Arizona State University pada tahun 1993 dan American Graduate School of International Management (Thunderbird) tahun 1994. Riwayat Jabatan Educational Background Mr. Hendra Surya completed his education from Arizona State University in 1993 and the American Graduate School of International Management (Thunderbird) in 1994. Dasar Hukum & Masa Jabatan Bapak Hendra Surya diangkat sebagai Komisaris sesuai dengan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang diselenggarakan pada Tanggal 18 Desember 2018 dengan masa jabatan 2018- 2021 yang dituangkan dalam Akta Notaris No.57 Tanggal 18 Desember 2018 oleh Notaris Leolin Jayayanti, SH., M.Kn. Appointment Basis & Tenure Mr. Hendra Surya was appointed as Commissioner in accordance with the results of the Extraordinary General Meeting of Shareholders held on December 18, 2018 with a term of 2018-2021 which was set forth in Notarial Deed No.57 dated December 18, 2018 by Notary Leolin Jayayanti, SH., M. Kn. PT Tirta Mahakam Resources Tbk Profesional Background 15 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Profil Perusahaan Company Profile Pengalaman Kerja Professional Experience Sebagai CEO PT Mining Resources/PT Rajawali Corpora (2015-2018), Direktur (2014-2015), Wakil Direktur (2009-2014), General Manager (2005-2009) di PT Rajawali Corpora, sebagai Senior Manager di Pricewaterhouse Coopers Indonesia (1997-2005), sebagai Manager di PT Bunas Finance Indonesia Tbk (1995-1997). As CEO of PT Mining Resources / PT Rajawali Corpora (2015-2018), Director (2014-2015), Deputy Director (2009-2014), General Manager (2005-2009) of PT Rajawali Corpora, Senior Manager at Pricewaterhouse Coopers Indonesia (1997 -2005), as Manager at PT Bunas Finance Indonesia Tbk (1995-1997). Hubungan Afiliasi Affiliate Relation Menjabat sebagai General Manager PT Trimegah Bangun Persada yang merupakan anak perusahaan PT Harita Jayaraya Pemegang Saham utama Perseroan. Served as General Manager of PT Trimegah Bangun Persada, a subsidiary of PT Harita Jayaraya, the Company's main Shareholder. Pohan Wijaya Po Komisaris Independen Independent Commisioner Data Pribadi/ Personal Data Warga negara Indonesia/ Indonesian Citizen Usia 44 tahun/ Age 44 years old Riwayat Pendidikan Educational Background Beliau adalah lulusan Ekonomi Akuntansi dari STIE Trisakti. He is a graduate of Economics in Accounting from STIE Trisakti. Riwayat Jabatan Profesional Background Dasar Hukum & Masa Jabatan Bapak Pohan Wijaya Po, diangkat kembali sebagai Komisaris Independen Perseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Tahun 2018, yang dituangkan dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No.76 Tanggal 28 Juni 2018 oleh Notaris Leolin Jayayanti, SH., M.Kn, dengan masa jabatan 2018-2021. Appointment Basis & Tenure Mr. Pohan Wijaya Po, was again appointed as the Independent Commissioner of the Company at the Extraordinary General Meeting of Shareholders in 2018, which was stated in the Deed of Statement of Meeting Decree No.76 dated June 28, 2018 by Notary Leolin Jayayanti, SH., M.Kn, with a term of 2018- 2021. Bapak Pohan Wijaya Po, pertama kali ditunjuk sebagai Komisaris Independen Perseroan pada tahun 2015, sesuai dengan hasil Rapat Umum Pemegang saham Luar Biasa (RUPSLB) tanggal 4 Juni 2015 yang dituangkan dalam akta notaris No.28 tanggal 4 Juni 2015 oleh Notaris Leolin Jayanti SH. M.Kn dengan masa jabatan 2015-2018. Mr Pohan Wijaya Po, first appointed as Independent Commisioner of the Company in 2015, according to Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) dated June 4, 2015 as stated in notarial deed No. 28, dated June 4, 2015 by Notary Leolin Jayayanti SH. M.Kn with a term of 2015-2018. Rangkap Jabatan Merangkap sebagai Ketua Komite Audit. Concurrent Position Concurrently holds the position as the Chairman of Audit Committee. Pengalaman Kerja Professional Experience Sebagai Direktur (2018-sekarang) PT Harmoni Panca Utama dan sebagai General Manager (2011-2008) PT Harmoni Panca Utama. As Director (2018- present) PT Harmoni Panca Utama and as General Manager (2011-2008) PT Harmoni Panca Utama. Hubungan Afiliasi Affiliate Relation Bapak Pohan Wijaya Po tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris lainnya maupun dengan anggota Direksi ataupun Pemegang Saham utama. Mr Pohan Wijaya Po does not have any affiliations with fellow member of the Board of the Commissioners, or members of the Board of the Directors, or with the ultimate Shareholder. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 16 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Profil Perusahaan Company Profile Anggota Direksi / Member of Board of Directors Djohan Surja Putra Presiden Direktur President Director Data Pribadi/ Personal Data Warga negara Indonesia/ Indonesian Citizen Usia 63 tahun/ Age 63 years old Riwayat Pendidikan Educational Background Bapak Djohan Surja Putra lulus dari Diploma Business Marketing Stamford College Malaysia, tahun 1976. Mr. Djohan Surja Putra graduated from the Stamford College Malaysia Business Marketing Diploma in 1976. Riwayat Jabatan Profesional Background Dasar Hukum & Masa Jabatan Bapak Djohan Surja Putra, diangkat kembali sebagai Presiden Direktur Perseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tahun 2018, yang dituangkan dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No.76 Tanggal 28 Juni 2018 oleh Notaris Leolin Jayayanti, SH., M.Kn, dengan masa jabatan 2018-2021. Bapak Djohan Surja Putra menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan sejak tahun 2013. Appointment Basis & Tenure Mr. Djohan Surja Putra, was re-appointed as President Director of the Company at the Extraordinary General Meeting of Shareholders in 2018, as outlined in the Deed of Statement of Meeting Decree No.76 dated June 28, 2018 by Notary Leolin Jayayanti, SH., M.Kn, with a term of 2018- 2021. Mr. Djohan Surja Putra has served as President Director of the Company since 2013. Rangkap Jabatan Merangkap sebagai Sekretaris Perusahaan. Concurrent Position Concurrently holds the position as a Corporate Secretary. Pengalaman Kerja Professional Experience Sebagai Presiden Direktur PT Tirta Mahakam Resources Tbk (2013-sekarang), Sebagai Komisaris di PT Well Harvest Winning Alumina Refinary (2012-sekarang), sebagai Komisaris Utama PT Cita Mineral Investindo Tbk (2001-2014), As President Director of PT Tirta Mahakam Resources Tbk (2013- present), As Commissioner at PT Well Harvest Winning Alumina Refinary (2012- present), as President Commissioner of PT Cita Mineral Investindo Tbk (2001-2014). Hubungan Afiliasi Affiliate Relation Bapak Djohan Surja Putra tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris lainnya maupun dengan anggota Direksi ataupun Pemegang Saham utama. Mr Djohan Surja Putra does not have any affiliations with fellow member the Board member the Board of the Commissioners, or members of the Board of the Directors, or with the ultimate Shareholder Irwan Santoso Direktur Director Data Pribadi/ Personal Data Warga negara Indonesia/ Indonesian Citizen Usia 74 tahun/ Age 74 years old Riwayat Pendidikan Educational Background Pendidikan terakhir SLTA Last education held : Senior High School. Riwayat Jabatan Profesional Background Dasar Hukum & Masa Jabatan Bapak Irwan Santoso di angkat kembali sebagai Direktur sesuai dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Tahun 2018 dengan masa jabatan 2018-2021 yang dituangkan dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No.76 Tanggal 28 Juni 2018 oleh Notaris Leolin Jayayanti, SH., M.Kn. Bapak Irwan Santoso menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2001. Appointment Basis & Tenure Mr. Irwan Santoso was again appointed as Director in accordance with the Extraordinary General Meeting of Shareholders in 2018 with a term of 2018-2021 as outlined in the Deed of Meeting Decree No.76 dated June 28, 2018 by Notary Leolin Jayayanti, SH., M.Kn. Mr. Irwan Santoso has been a Director of the Company since 2001. PT Tirta Mahakam Resources Tbk 17 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Profil Perusahaan Company Profile Pengalaman Kerja Professional Experience Sebagai Direktur PT Tirta Mahakam Resources Tbk (2001-Sekarang), Direktur PT Kemakmuran Berkah Timber (1984-Sekarang) dan Direktur PT Roda Mas Timber Kalimantan (1972 -sekarang) As Director of PT Tirta Mahakam Resources Tbk (2001 Present), Director of PT Kemakmuran Berkah Timber (1984-Present) and Director of PT Roda Mas Timber Kalimantan (1972- Present) Hubungan Afiliasi Affiliate Relation Bapak Irwan Santoso menjabat sebagai Direktur PT Roda Mas Timber Kalimantan dan PT Kemakmuran Berkah Timber yang merupakan perusahaan afiliasi. Mr Irwan Santoso serves as Director of PT Roda Mas Timber Kalimantan and PT Kemakmuran Berkah Timber which are affliated companies. Yudhi Yulianto ST Direktur Independen Independent Director Data Pribadi/ Personal Data Warga negara Indonesia/ Indonesian Citizen Usia 47 tahun/ Age 47 years old Riwayat Pendidikan Educational Background Pendidikan terakhir Sarjana Teknik Industri. His last education was Bachelor of Industrial Engineering. Riwayat Jabatan Profesional Background Dasar Hukum & Masa Jabatan Bapak Yudhi Yulianto ST diangkat sebagai Direktur Independen pada tahun 2018 sesuai dengan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang di tuangkan dalam Akta Penyataan Keputusan Rapat No.76 Tanggal 28 Juni 2018 oleh Notaris Leolin Jajayati SH., M.Kn. dengan masa jabatan 2018-2021. Appointment Basis & Tenure Mr. Yudhi Yulianto ST was appointed as an Independent Director in 2018 in accordance with the results of the Extraordinary General Meeting of Shareholders as stated in the Declaration of Decree of the Meeting Decree No.76 dated June 28, 2018 by Notary Leolin Jajayati SH., M.Kn. with a term of 2018- 2021. Pengalaman Kerja Professional Experience Sebagai Direktur PT Kalmin Nusaraya (2015-sekarang), dan Sebagai Direktur PT Kapuas Nusaraya (2015-sekarang) As Director at PT Kalmin Nusaraya (2015-present), and as Director of PT Kapuas Nusaraya (2015- present). Hubungan Afiliasi Affiliate Relation Bapak Yudhi Yulianto ST tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Komisaris lainnya maupun dengan anggota Direksi ataupun Pemegang Saham utama. Mr Yudhi Yulianto ST has no affiliation with other members of the Board of Commissioners or members of the Board of Directors or with the ultimate Shareholders. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 18 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Profil Perusahaan Company Profile Struktur Pemegang Saham / Shareholders Structure Dr Lim Hariyanto Wijaya Sarwono 50,00% PT Harita Guna Dharma Bakti 81,67% Masyarakat / Public 22,18% PT Harita Jayaraya 77,82% PT Tirta Mahakam Resources Tbk Struktur Organisasi / Organization Structure Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders Dewan Komisaris Board of Commisioners Lim Gunardi Hariyanto Hendra Surya Pohan Wijaya Po Komite Audit Audit Commitee Pohan Wijaya Po Fugiandy Andershen Woe Kim Hoy Direksi Board of Directors Djohan Surja Putra Irwan Santoso Yudhi Yulianto ST Sekretaris Perusahan Corporate Secretary Djohan Surja Putra Keuangan & Pembukuan Finance & Accounting Jackson Damanik PT Tirta Mahakam Resources Tbk Audit Internal Internal Audit Eddy Sofyan Pemasaran Marketing Doddie Pradhono Kantor Cabang Samarinda Branch Office Samarinda Edison Santoso 19 Pabrik Bukuan Bukuan Factory Site Dev Herinda Legal, HR-GA Legal, HR-GA Raja M Nadeak Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Profil Perusahaan Company Profile Sumber Daya Manusia / Human Resources Karyawan Employees Pada akhir tahun 2018 Perseroan memiliki jumlah karyawan 1.127 orang, dibandingkan dengan tahun 2017 berjumlah 1.244 orang. At the end of 2018 the Company has a number of employees 1,127 people, compared with 2017 amounted to 1,244 people. Perseroan sangat menghargai loyalitas karyawan dimana terlihat 46% masa kerja lebih 15 tahun. Namun Perseroan mengerti pentingnya regenerasi dan keragaman yang nantinya akan terus menciptakan inovasi yang berkelanjutan. Persentase usia karyawan 33-44 tahun adalah 41% dan usia karyawan diatas 45 tahun adalah 37%. The Company honours the loyalty of employees which can be seen by 46% service life of over 15 years. However, the Company understands the importance of the regeneration and diversity that will continue to create sustainable innovation. Percentage of employees aged 33-44 years was 41% and employees over 45 years of age is 37% Perseroan membina hubungan industrial dengan Serikat Pekerja dimana 85% dari jumlah karyawan merupakan anggota serikat pekerja yang tergabung dalam Serikat Pekerja Perkayuan dan Kehutanan Indonesia (SP-KAHUTINDO) dan Serikat Buruh Tirta Mahakam (SBTM). Hubungan baik itu ditandai dengan diadakannya pertemuan bi-partite secara rutin antara manajemen dan Serikat Pekerja dalam membahas hal-hal penting yang berhubungan dengan kesejahteraan baik yang bersifat normatif maupun non-formatif. The Company manages industrial relations with labor unions which 85% of the employees are members of trade unions : Trade Union Forestry Timber Indonesia (SP-KAHUTINDO) and the Trade Union Tirta Mahakam (SBTM). Good relations was marked by the holding of bi-partite meeting regularly between management and unions to discuss important matters relating to the welfare of both normative and non-formative Dalam tahun 2018, Perseroan telah menaikkan upah sesuai dengan Upah Minimum Propinsi (UMP) kepada karyawan sesuai dengan Peraturan Pemerintah. In 2018, the Company has raised the wages according to the current minimum wages of province as directed by the Government Regulation. Dalam usaha peningkatan kesejahteraan karyawan, Perseroan memberikan program penyertaan Jaminan Sosial Tenaga Kerja (Jamsostek), sarana perawatan kesehatan (klinik) serta tenaga dokter, Tunjangan Hari Raya (THR) serta penyediaan fasilitas ibadah dan koperasi karyawan. In the event of improving the employee welfare, the Company has given an attachment program of Employee Social Insurance (Jamsostek), medical treatment facility, company doctor consultation, Holiday bonus and the availability of building/place of worship and cooperatives. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 20 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Profil Perusahaan Company Profile Kebijakan Umum Sumber Daya Manusia (SDM) General Policy of Human Resources (HR) In general, the Company improves the strict recruitment system in placing someone in a particular job position, conducting measurable supervision of the performance of each employee, and applying flexibility in terms of placement of employees who are already in the company. In the next stage, management always strives to optimize the roles and functions of each employee, and therefore runs various policies and strategies needed to be achieved. The Company also carries out a system of technical and technical HR optimization, as well as a qualitative one that considers various aspects of personality, talents and competencies of each individual which, if properly matched and synergized, will support greater cooperation and individual work. The general HR policies implemented by the Company have objectives including: For the Company: - HR needs of each section, unit, division and department can be fulfilled, both from inside and outside the company; - Creating regeneration and coating of HR, especially for technical and non-technical positions that require special expertise or high competence; - The Company's operational stability is maintained; - The productivity of the Company and employees is getting higher; - The Company can improve the quality of the administration, production, information, costing and corporate governance systems. For Employees: - Professionalism can be built more through a process of learning and adaptation in a dynamic work environment; - More comprehensive and in-depth grasp of technical knowledge and skills, and better development of soft skills; - Building the character of loyal, competent and disciplined employees; - Employee standards of living are better through proper payroll and fulfill applicable legal requirements; PT Tirta Mahakam Resources Tbk 21 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Profil Perusahaan Company Profile Jumlah Karyawan berdasarkan umur/ Age Structure Dibawah 24 Tahun/under 24 Years old 25-44 Tahun/25-44 Years old 33-44 Tahun/33-44 Years old Diatas 45 Tahun/over 45 Years old Jumlah Karyawan berdasarkan Pendidikan/ Level of Education Jumlah Karyawan berdasarkan Masa Kerja/ Tenure Sturcture Rekrut dan Seleksi Recruitment and Selection Proses internalisasi nilai perusahaan tentunya dimulai dari garda paling depan yaitu proses rekrut dan seleksi karyawan dengan menyaring dan memilih talenta terbaik yang memiliki nilai-nilai perusahaan didalam diri masing-masing calon karyawan. Untuk memastikan kualifikasi sesuai standar, Perseroan melakukan sentralisasi proses rektrut dan seleksi. Embedding the corporate values starts from the recruitment and selection process by filtering and selecting the best talent who possess the same values.To ensure the candidate's qualification is in line with the Company's standard, the Company performs a centralized process in recruiting and selecting its employees. Beberapa program dilakukan dalam memastikan Perseroan untuk mendapatkan kandidat terbaik, diantaranya mengikuti bursa lowongan kerja dan perekrutan di kampus universitas/akademi terkemuka di Indonesia. The Company carries out various programs to make sure the Company gets the best candidate, which includes participating in job fairs and conducting campus recruitment at Indonesia's reputable universities. Selain itu, departemen rekrutmen juga meluncurkan Career Page dalam website Perseroan sehingga memudahkan kandidat mendapatkan informasi lowongan pekerjaan. Perseroan juga membiayai pelaksanaan pemeriksaan kesehatan bagi calon karyawan. Furthermore, the recruitment department also created a career page on the corporate website where applicants can get information on job vacancies. The Company also covers-up medical check-up expenses for its prospective employees. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 22 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Profil Perusahaan Company Profile Pelatihan dan Pengembangan Training and Development Pengembangan sumber daya manusia sangat penting untuk meningkatkan produktivitas dan kelanjutan bisnis Perseroan. Salah satu cara yang dilakukan untuk mencapai hal tersebut dengan meningkatkan kemampuan karyawan dengan melakukan pelatihan baik keterampilan maupun menanamkan nilai nilai etos kerja. Human resource development is essential to increase productivity and business continuity of the Company. One method to accomplish that by improving the ability of employees to do a good training skills and instilling the values of work ethic. Sepanjang tahun 2018, Perseroan telah melakukan berbagai program peningkatan kompetensi SDM dalam rupa pelatihan dan pengembangan. Pengembangan SDM yang dilakukan lebih difokuskan terhadap managerial dan keterampilan para karyawan. In 2018, the Company has conducted various competency improvement programs, such as training and development. The development programs pertain to train and develop managerial and technical skill of the employees. Bulan/ Month Materi Pelatihan/Training Material Jumlah Peserta/Number of Participations Hari Pelatihan/ Training Day Januari/ January Sosialisasi CoC-FSC New Standart V3/ New Standard V3 CoCFSC Socialization 12 1 Pelatihan Kedisiplinan Kerja/ Work Discipline Training 18 1 Penyuluhan HIV-IMS & Kesehatan Reproduksi untuk Karyawan/ HIV-IMS Counseling & Reproductive Health for Employees Training Day 29 1 Negosiasi Hubungan Industrial/ Negotiating Industrial Relations 2 3 Penyuluhan tentang Kesehatan & Keselamatan Kerja/ Counseling about Occupational Health & Safety 29 1 Sosialisasi Dekon Proper 2018/Socialization of Proper Decon 2018 1 1 Pelatihan PMK/ Fire Training 25 1 Pelatihan Pelumas & Pelumasan/ Lubrication & Lubrication Training 14 1 Sosialisasi SMK3/Dissemination of safety, occupational health management systems 2 1 Maret/ March April/ April Mei/ May Desember / December PT Tirta Mahakam Resources Tbk 23 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Profil Perusahaan Company Profile Penghargaan dan Sertifikat / Awards and Certification Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 24 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Lembaga Penunjang Pasar Modal Capital Market Supporting Institutions PT Adimitra Jasa Korpora merupakan Biro Administrasi Efek Saham Perseroan. Adapun jasa lembaga penunjang pasar modal ini adalah sebagai berikut : • Melaksanakan tugas pengadministrasian saham Perseroan; • Menyusun Daftar Pemegang Saham ( DPS); • Mewakili emiten untuk menyampaikan Laporan Bulanan kepada OJK, BEI dan KSEI; • Membantu Emiten dalam Pelaksanaan RUPS, Pembagian Dividend dan Corporate Action lainnya. PT Adimitra Jasa Korpora an Effect Stock Company. As for the services of capital market supporting institutions are as follows; Semua pertanyaan pemegang saham terdaftar tentang hal-hal yang berhubungan dengan status pendaftaran pemegang saham, dividen, kehilangan atau kecurian sertifikasi saham, penggantian alamat, dan hal-hal lainnya dapat ditujukan ke alamat perusahaan ini. All inquiries registered shareholders on matters relating to the registration status of the shareholders, a dividend, loss or theft of certification of shares, change of address, and other matters can be addressed to this company. PT Adimitra Jasa Korpora Rukan Kirana Boutiqe Office Jl Kirana Aveneu III Blok F3 No 5 Kelapa Gading Jakarta Utara Telp : +62 21 29745222 | Fax: +62 21 29289961 Email : [email protected] PT Adimitra Jasa Korpora Rukan Kirana Boutiqe Office Jl Kirana Aveneu III Blok F3 No 5 Kelapa Gading North Jakarta Phone : +62 21 29745222 | Fax: +62 21 29289961 Email : [email protected] PT Tirta Mahakam Resources Tbk • • • • 25 Implement task administrating the Company's shares; Develop Shareholder Register; Representing issuers to submit monthly reports to the FSA, IDX and KSEI; Assist in the Implementation of the aforementioned GMS, Dividend Distribution and other Corporate Action. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Analisis dan Pembahasan Manajemen Management’s Discussion and Analysis Operational Performance Reviews Tinjauan Kinerja Operasional Sepanjang tahun 2018, Perseroan mampu membukukan penjualan sebanyak 93.652 meter kubik, meningkat sebesar 1 (satu) persen dibandingkan dengan capaian di tahun 2017 sebanyak 92.837 meter kubik. Tujuan penjualan ekspor meliputi negara Jepang, India, Taiwan, Jerman, Inggris dan negara lainnya. Perseroan juga melakukan penjualan lokal yang mencapai 5 persen dari total penjualan. Jepang masih tujuan ekspor paling besar yakni sebesar 89 persen dari total penjualan. Dalam hal produksi, total volume produksi Perseroan sebanyak 105.900 meter kubik, turun sebesar 2 persen dibandingkan tahun sebelumnya sebesar 107.856 meter kubik, penurunan produksi ini untuk memprioritaskan penjualan persediaan barang jadi yang diproduksi tahun sebelumnya. Secara umum, kinerja operasional Perseroan di tahun 2018 terealisasi baik. Target nilai penjualan bersih yang ditetapkan pada akhir tahun lalu sebesar Rp.1.101.935 juta tercapai sebesar 94,63 persen, yaitu sebesar Rp.1.042.813 juta. Penjualan di tahun 2018 meningkat dibanding tahun 2017, peningkatan ini disebabkan karena harga jual permeter kubik naik sebesar 23% dari USD 635 tahun 2017 menjadi USD 779 tahun 2018, yang disebabkan meningkatnya permintaan high value item dari Jepang dan negara lain. Pencapaian kinerja Perseroan pada tahun 2018 meningkat dibanding tahun 2017. Laba Kotor Perseroan mencapai Rp 113.656 juta di tahun 2018 dibandingkan sebesar Rp 97.774 di tahun 2017. Laba (Rugi) Usaha juga mengalami peningkatan dari rugi sebesar Rp (1.231) juta di tahun 2017 menjadi laba sebesar Rp 9.215 juta di tahun 2018. Total Laba (Rugi) Komprehensif Rp (36.337) juta mengalami penurunan, jika dibandingkan dengan tahun 2017 yang mencapai Laba sebesar Rp 5.494 juta. Rugi Komprehensif ini akibat dari rugi selisih kurs yang belum terealisasi atas hutang bank dalam mata uang dolar Amerika Serikat dan beban bunga pinjaman bank. Perseroan memiliki keunggulan kompetitif di bahan baku, efisien dan produktif. Perseroan memiliki produk berkualitas yang dikenal di pasar. Manajemen Perseroan melanjutkan program yang tercakup dalam kebijakan strategis operasional perusahaan baik yang bersifat jangka panjang maupun jangka pendek. Untuk memenuhi sebagian kebutuhan bahan baku industri, Perseroan didukung 2 (dua) perusahaan afiliasi yang memiliki Hak Pengusahaan Hutan (HPH), yaitu : PT Roda Mas Timber Kalimantan dan PT Kemakmuran Berkah Timber, yang telah memperoleh sertifikat FSC. Pada tahun 2018 Perseroan mencapai high productivity, high efficiency and high quality product, hal itu terbukti dengan produk Plywood tipis, Polyester Plywood dan Polyester Blockboard yang telah menembus pasar dengan bermargin keuntungan tinggi. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 26 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Analisis dan Pembahasan Manajemen Management’s Discussion and Analysis Financial Performance Reviews Tinjauan Kinerja Keuangan Kinerja Laba ( Rugi) Komprhenesif per 31 Desember 2018 dan 2017 Statement of Comprehensive Income (Loss) as December 31, 2018 and 2017 Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain / In million IDR, unless stated differently Keterangan Penjualan Bersih Beban Pokok Penjualan Laba Kotor Beban Usaha Laba (Rugi) Usaha Pendapatan (Beban) Lainnya Laba (Rugi) Selisih Kurs Neto Beban Bunga Laba Sebelum Pajak Manfaat (Beban) Pajak Neto Laba (Rugi) Tahun Berjalan Pendapatan Komprehensif lain Total Laba(Rugi) Komprehensif 2018 1.042.813 (929.158) 2017 795.611 (697.838) % 31,07 33,15 113.656 (104.441) 9.215 4.965 (27.619) (24.407) (37.846) 1.368 (36,477) 140 (36.337) 97.774 (99.005) (1.231) 29.866 (3.853) (22.448) 2.335 (1.333) 1.001 4.493 5.494 16,24 5,49 848,59 (83,38) 616,83 8,73 (1.721,08) 202,64 (3.742,67) (96,88) (761.37) Description Net Sales Cost of Good Sold Gross Profit Operating Expenses Operating Income (Loss) Other Income (Expenses) Gain (Loss) on Foreign Exchange - Net Interest Expenses Income Before Tax Tax Benefit (Expeses) - Net Income (Loss) For The Year Other Comprehensive Income Total Comprehensive Income (Loss) Penjualan Bersih Pada tahun 2018 penjualan bersih tercatat sebesar Rp 1.042.813 juta meningkat sebesar 31,07% dibanding tahun 2017 yang tercatat sebesar Rp 795.611 juta. Peningkatan ini disebabkan karena harga jual per meter kubik mengalami kenaikan dibandingkan tahun 2017. Net Sales In 2018 net sales amounted to IDR 1.042.813 million, a decrease of 31,07% compared to 2017 at IDR 795.611 million. This increase was due to the increase in selling price per cubic meter compare to 2017. Beban Pokok Penjualan Beban pokok penjualan pada tahun 2018 tercatat sebesar Rp 929.158 juta, meningkat sebesar 33,15% dibandingkan tahun 2017 sebesar 697.838 juta. Peningkatan ini disebabkan karena harga beli bahan baku mengalami kenaikan dibandingkan tahun 2017. Cost of Goods Sold Cost of goods sold in 2018 amounted to IDR 929.158 million, an increase of 33.15% compared to 2017 amounting to IDR 697.838 million. This increase was due to the purchase price of raw materials which increased compared to 2017. Beban Usaha Beban usaha pada tahun 2018 tercatat sebesar Rp 104.441 juta, meningkat sebesar 5.49% dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp 99.005 juta. Peningkatan ini disebabkan karena kenaikan biaya pengangkutan sebagai implementasi Perseroan di dalam memperluas negara tujuan ekspor. Operating expenses Operating expenses in 2018 amounted to IDR 104.441 million, a increase of 5.49% compared to 2017 amounting to IDR 99,005 million. This increase was due to the increase in transportation costs as the Company's implementation in expanding export destinations. Beban Bunga Beban Bunga sebesar Rp 24.407 juta, mengalami peningkatan sebesar 8,73%, dibanding tahun 2017 sebesar 22.448 juta. Peningkatan ini disebabkan karena kenaikan suku bunga dibandingkan tahun 2017. Interest Expenses Interest expense amounted to IDR 24.407 million, increased by 8.73%, compared to 2017 amounting to IDR 22.448 million. This increase is due to an increase in interest rates compared to 2017. Income (Loss) For The Year and Total Comprehensive Income (Loss) Profit (Loss) for the year 2018 was recorded at IDR. (36,477 million), decreased from IDR 1,001 million in 2017. Comprehensive Total Profit (Loss) of IDR (36,337 million) decreased 761.37% compared to 2017 IDR 5,494 million. This comprehensive loss is a result of unrealized foreign exchange loss from bank loan in US dollar currency and bank loan interest expense. Laba (Rugi) Tahun Berjalan dan Total Laba (Rugi) Komprehensif Laba (Rugi) tahun berjalan tahun 2018 tercatat sebesar Rp (36.477) juta turun dibandingkan pada tahun 2017 sebesar Rp 1.001 juta. Total Laba (Rugi) Komprehensif sebesar Rp (36.337) juta turun 761,37% jika dibandingkan tahun 2017 Rp 5.494 juta. Rugi Komprehensif ini akibat dari rugi selisih kurs yang belum terealisasi atas hutang bank dalam mata uang dolar Amerika Serikat dan beban bunga pinjaman bank. PT Tirta Mahakam Resources Tbk 27 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Analisis dan Pembahasan Manajemen Management’s Discussion and Analysis Perbandingan Proyeksi dengan Realisasi Laba ( Rugi) Tahun 2018 Comparison of Projection with Actual Income (Loss) 2018 Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain / In million IDR, unless stated differently Keterangan Proyeksi Realisasi Projection Actual % Description Penjualan Bersih 1.101.935 1.042.813 94,63 Net Sales Beban Pokok Penjualan (939.034) (929.158) 98,95 Cost of Good Sales Laba Kotor Beban Usaha Laba (Rugi) Usaha Beban Bunga Laba Sebelum Pajak 162.901 113.656 69,77 Gross Profit (111.004) (104.441) 94,09 Operating Expenses 51.898 9.215 17,76 Operating Income (Loss) (21.250) (24.407) 114,86 Interest Expenses 30.648 (37.846) (123,48) Income Before Tax Proyeksi Laba Tahun 2019 Projection Income 2019 Dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain / In million IDR, unless stated differently Keterangan Penjualan Bersih Beban Pokok Penjualan Laba Kotor Beban Usaha Laba Usaha Beban Bunga Laba Sebelum Pajak Proyeksi Projection 1.341.705 (1.151.191) 190.513 (128.076) 62.437 (23.518) 38.919 Description Net Sales Cost of Good Sales Gross Profit Operating Expenses Operating Income (loss) Interest Expenses Income Before Tax Analisa Posisi Keuangan per 31 Desember 2018 dan 2017 Statement of Financial Position as of December 31, 2018 and 2017 Dalam jutaaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain / In million IDR, unless stated differently Keterangan Aset lancar Aset Tidak lancar Jumlah Aset Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Jumlah Liabilitas Jumlah Ekuitas Jumlah Liabilitas & Ekuitas 2018 648.335 275.031 923.366 599.303 236.578 835.881 87.485 923.366 2017 589.914 269.385 859.299 513.715 221.761 735.477 123.822 859.299 % 9,90 2,10 7,46 16,66 6,68 13,65 (29,35) 7,46 Description Current Assets Non Current Assets Total Assets Current Liability Non Current Liability Total Liability Total Equity Total Liability & Equity Aset Aset Perseroan tercatat sebesar Rp 923.366 juta, meningkat sebesar 7,46% dibandingkan tahun 2017 yang tercatat sebesar Rp 859.299 juta. Asset Aset Lancar Perseroan meningkat sebesar 9,90% dari Rp 589.914 juta tahun 2017, menjadi Rp 648.335 juta tahun 2018. Peningkatan ini disebabkan karena naiknya persediaan dan uang muka pembelian bahan baku. The Company's Current Assets increased by 9.90% from IDR 589,914 million in 2017 to IDR 648,335 million in 2018. This increase was due to increases in inventories and advances for purchase of raw material. Sedangkan Aset Tidak Lancar mengalami peningkatan sebesar 2,10% dari Rp 269.385 juta pada tahun 2017, menjadi sebesar Rp 275.031 juta pada tahun 2018. Hal ini disebabkan adanya Investasi Gardu listrik PLN ke pabrik. Whereas Non-Current Assets increased by 2.10% from IDR 269,385 million in 2017, to IDR 275,031 million in 2018. This is due to the investment in the electrical substation to the factory. Liabilitas Liabilitas Perseroan tahun 2018 tercatat sebesar Rp 835.881 juta mengalami peningkatan sebesar 13,65% dibanding tahun 2017 yang tercatat sebesar Rp 735.477 juta. Peningkatan ini disebabkan penambahan utang usaha atas pembelian bahan baku. Liability Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 28 Company assets amounted to IDR 923.366 million, an increase of 7.46% compared to 2017 which amounted to IDR 859.299 million. Liability of the Company in 2018 amounted to IDR. 835,881 million increased by 13.65% compared to the year 2017 amounted to IDR 735,477 million. This increase is due to trade account payables for purchase of raw material. PT Tirta Mahakam Resources Tbk Analisis dan Pembahasan Manajemen Management’s Discussion and Analysis Ekuitas Per 31 Desember 2018, jumlah Ekuitas Perseroan tercatat sebesar Rp 87.485 juta. Turun sebesar 29,35% dibanding tahun 2017 tercatat sebesar Rp 123.822 juta. Penurunan ini disebabkan karena dampak rugi kurs tahun Equity As of December 31, 2018, the Equity amounted to IDR 87,485 million, a decrease of 29.35% compared to the year 2017 amounted to IDR 123,822 million. This decrease was due to the impact of the current year foreign Kinerja Arus Kas per 31 Desember 2018 dan 2017 Cash Flow Performance as of December 31, 2018 and 2017 Dalam jutaaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain / In million IDR, unless stated differently Net Cash Flow Used in Operating Activities Net Cash Flow Provided by (Used in) Investing Activities Net Cash Flow Provided by Financing Activities Arus Kas Bersih Yang Digunakan untuk Aktivitas Operasi Arus Kas Bersih Yang Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Investasi Arus Kas Bersih Yang Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan Net Cash Flows from Operating Activities Net Cash Flows from Operating Activities amounted to IDR (11,768) million in 2018 increased compared to 2017 which was IDR (12,654) million. Arus Kas Bersih dari Aktivitas Operasi Arus kas bersih dari aktivitas operasi tercatat sebesar Rp (11.768) juta pada tahun 2018 mengalami kenaikan dibandingkan pada tahun 2017 yang tercatat sebesar Rp (12.654) juta. Arus Kas Bersih dari Aktivitas Investasi Arus kas bersih dari aktivitas investasi mengalami penurunan tahun 2018 tercatat Rp (26.601) juta dibanding tahun 2017 yang tercatat sebesar Rp 3.548 juta. Penurunan ini disebabkan karena tahun 2017 terdapat penerimaan penjualan aset Gresik sebesar Rp 29.563 juta. Net Cash Flows from Investing Activities Cash flows from investing activities decreased in 2018 to IDR (26,601) million compared to 2017 which were recorded at IDR 3,548 million. This decrease is due to 2017 being the sales revenue of Gresik assets of Rp. 29,563 million. Net Cash Flows from Financing Activities Cash flows from financing activities were decreased from IDR 34,992 million in 2017 to IDR 26,176 million in 2018. Arus Kas Bersih dari Aktivitas Pendanaan Arus kas bersih dari aktivitas pendanaan mengalami penurunan dari Rp 34.992 juta tahun 2017 menjadi Rp 26.176 juta pada tahun 2018. Tingkat Kolektibilitas Piutang Perseroan Perseroan mampu mengelola piutang usaha dengan tingkat rata-rata pengembalian piutang dalam 18 hari. Tingkat rata-rata ini masih dapat memberikan pencapaian keuntungan yang sesuai dengan target yang telah ditetapkan. Perseroan akan terus berupaya untuk meningkatkan tingkat kolektibilitas piutang untuk mencapai pendapatan yang maksimal dalam mengurangi risiko penurunan kemampuan Perseroan untuk membayar utang kepada debitur maupun pemasok serta risiko penurunan nilai mata uang sebagai akibat dari penagihan piutang usaha tersebut. Collectible level Receivables Company The Company is able to manage accounts receivable by the average rate of return accounts within 18 days. The average rate is still able to provide benefits in accordance with the achievement of the set targets. The company will continue to strive to improve the level of collectibility to achieve maximum revenue in reducing the risk of a decrease in the Company's ability to repay its debt to the debtor as well as suppliers and the risk of currency debasement as a result of the collection of accounts receivable. Informasi Material Setelah Tanggal Neraca Tidak ada peristiwa material yang di alami Perseroan setelah tanggal Neraca. Subsequent Event No events of natural materials in the Company after the date of the Balance Sheet. PT Tirta Mahakam Resources Tbk 29 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Analisis dan Pembahasan Manajemen Management’s Discussion and Analysis Solvabilitas Solvabilitas adalah kemampuan Perseroan untuk menyelesaikan seluruh kewajiban dengan menggunakan seluruh aset yang dimiliki Perusahaan, yang dapat dilihat melalui rasio jumlah kewajiban terhadap jumlah aktiva, pada tanggal 31 Desember 2016, 2017 dan 2018, tingkat solvabilitas Perseroan masing-masing sebesar 84%, 86% dan 91%. Peningkatan solvabilitas disebabkan meningkatnya liabilitas. Solvency Solvency is the ability of the Company to settle all liabilities by using all assets owned by the Company, which can be seen through the ratio of total liabilities to total assets, at December 31, 2016, 2017 and 2018, the level of solvency of the Company,84%, 86% and 91%. The increase in solvency is due to the increasing number of liability. Marketing Aspect Aspek Pemasaran Tren pertumbuhan ekonomi Indonesia di tahun 2018 menunjukkan perbaikan, yaitu di angka 5,17 persen, dibandingkan dengan tahun sebelumnya yang bertumbuh 5,07 persen. Meski demikian, di tahun 2018 tidak ada perkembangan dan pertumbuhan yang signifikan dalam industri kayu lapis. Indonesia's economic growth trend in 2018 showed improvement, at 5.17 percent, compared to the previous year which grew 5.07 percent. However, in 2018 there was no significant development and growth in the plywood industry. Kondisi ini memaksa industri kayu lapis melakukan efisiensi melalui pengurangan tenaga kerja. Namun demikian, kendala-kendala di atas tidak mempengaruhi kinerja Perseroan di tahun 2018, di mana dengan positioning dan segmentasi yang jelas, serta didukung dengan portofolio produk yang baik, Perseroan mampu mengalami pertumbuhan yang siginifikan. This condition forced plywood industry to do efficiency through reducing labor. However, the above constraints do not affect the Company's performance in 2018, where with clear positioning and segmentation, and supported by a good product portfolio, the Company is able to experience significant growth Strategi pemasaran Perseroan di tahun 2018 sudah melihat adanya kesulitan dari sisi bahan baku meranti baik dari sisi harga maupun supply, sehingga Perseroan mencoba mengalihkan penjualan ke pasar lain dengan spesies kayu yang lain yaitu MLH dan Falcatta, selain hal diatas Perseroan akan meningkatkan kualitas produk dengan mengikuti berbagai aktifitas pelatihan dan sertifikasi dibidang perkayuan dan menjalin hubungan yang lebih erat dengan pelanggan dengan tujuan meningkatkan pelayanan ke pelanggan dengan lebih baik. The Company's marketing strategy in 2018 has seen difficulties in terms of meranti raw materials both in terms of price and supply, so the Company tries to divert sales to other markets with other wood species, MLH and Falcatta, besides the above, the Company will improve product quality by following various training and certification activities in the field of timber and establish closer relationships with customers with the aim of improving service to customers better. Strategi pemasaran merupakan hal yang sangat penting bagi sebuah perusahaan untuk mencapai visi dan misi yang telah ditetapkan. Dalam menjalankan aktivitas pemasarannya Perseroan didukung oleh tim pemasaran yang solid sebagai ujung tombak kegiatan pemasaran Perseroan, dan tentunya tidak hanya berorientasi pada penjualan saja, namun juga mengutamakan kualitas produk. The marketing strategy is very important for a Company to achieve the vision and mission which have been set. In carrying out marketing activities of Company, the Company is supported by a solid marketing team, whom not only focused on the sale, but also the quality of the products. Sementara itu, tantangan bagi Perseroan masih terkait dengan upaya membenahi diri dan mengatur dengan ketat dari segi produktivitas, efisiensi, kualitas, layanan dan inovasi guna meningkatkan daya saing dan memberikan kepuasan kepada pelanggan Perseroan. Langkah-Langkah yang dilakukan Perseroan di tahun 2018 untuk mampu mencapai hasil yang lebih baik. Meanwhile, the challenges for the Company are still related to efforts to improve themselves and strictly regulate in terms of productivity, efficiency, quality, service and innovation in order to increase competitiveness and provide satisfaction to the Company's loyal customers. Steps taken by the Company in 2018 to be able to achieve better results. Strategi yang tepat, aktivitas yang memahami pasar serta pelayanan pelanggan yang baik telah mengantarkan Perseroan pada keberhasilan dalam posisi terdepan disektor kayu lapis. Perseroan di Tahun 2018 mulai meningkatkan diversifikasi pasar dan produk diluar pasar utama yaitu Jepang. The right strategy, activities that understand the market and good customer service have led the Company to succeed in the leading position in the plywood sector. The Company in 2018 began to increase the diversification of markets and products outside the main market, namely Japan. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 30 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Analisis dan Pembahasan Manajemen Management’s Discussion and Analysis BUSINESS PROSPECT PROSPEK USAHA Selama satu dekade terakhir, ekspor kayu lapis Indonesia mengalami penurunan, hal ini disebabkan oleh berkurangnya pasokan kayu bulat. Pasokan kayu bulat untuk industri kayu lapis mencapai sekitar 8 juta meter kubik pertahun. Kekurangan bahan baku merupakan salah satu faktor yang mempengaruhi turunnya ekspor kayu lapis Indonesia. Tetapi 5 tahun terakhir ekspor kayu lapis mulai meningkat seiring dengan kebijakan Pemerintah dalam memberantas perdagangan kayu ilegal, kebijakan pelarangan ekspor kayu bulat, dan kebijakan lainnya terkait legalitas kayu. Kebijakan Pemerintah tersebut telah memberikan dampak yang baik pada industri kayu lapis. PT Tirta Mahakam Resources Tbk Over the past decade, Indonesia's plywood exports has decreased, it is caused by a reduction in timber supply. The supply of logs for plywood industry reached about 8 million cubic meters per year. Shortages of raw materials is one of the factors influencing the decline in Indonesia's plywood exports. But the last 5 years exports of plywood began to rise in line with the policy of the Government in combating the illegal timber trade policies prohibiting the export of logs, and other policies related to the legality of timber. The Government policy has a good impact on the plywood industries. 31 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Analisis dan Pembahasan Manajemen Management’s Discussion and Analysis Sehubungan dengan kelangsungan penyediaan bahan baku, Perseroan tetap berkeyakinan akan prospek usahanya di bidang kayu lapis, mengingat produk yang dihasilkan bernilai tinggi berupa base plywood dan produk turunannya. Kapasitas produksi pertahun Perseroan mencapai 144.000 meter kubik dan kebutuhan kayu bulat per tahun sekitar 288.000 meter kubik. In connection with a continuous supply of raw materials, the Company continues to believe the prospects for business in the field of plywood, since the company produce high-value products such as base plywood and secondary products. Its annual production capacity reaches 144,000 cubic meters, and the demand for logs about 288,000 cubic meters. Dengan melihat kondisi pasar global saat ini dan mempertimbangkan kondisi pesaing terdekat yaitu Malaysia yang semakin sulit dalam mendapatkan bahan baku, dan juga kondisi kelangsungan bahan baku yang tetap terjamin maka Perseroan tetap berkeyakinan prospek ke depan untuk industry kayu lapis akan semakin baik. By looking at the current global market conditions and considering the condition of the closest competitors, namely Malaysia, which is increasingly difficult, as well as the continuity of raw materials that are guaranteed, the company believes that the future prospects for the plywood industry will be better. Produk diversifikasi yang dilakukan oleh Perseroan seperti Combi Plywood, Polyester, Blockboard diharapkan bisa menambah peluang Perseroan untuk menaikkan share di market Negara lain selain Jepang. Product diversification carried out by companies such as Combi Plywood, Polyester, Blockboard is expected to increase the Company's opportunity to increase shares in markets other than Japan. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 32 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance (GCG) Tujuan Penerapan Tata Kelola Perusahaan PT Tirta Mahakam Resources Tbk GCG Purpose of Implementation 33 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance (GCG) Landasan Hukum Tata Kelola Perusahaan GCG Legal Basis Referensi hukum yang digunakan dalam pengimplementasian Tata Kelola Perusahaan The legal references used in implementing GCG in the Company are: pada Perseroan adalah : a. Undang-Undang Republik Indonesia No.40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. a. Law of the Republic of Indonesia No.40 of 2007 concerning Limited Liability b. Undang-Undang Republik Indonesia No.8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal. b. Law of the Republic of Indonesia No.8 of 1995 concerning Capital Market. c. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.29/POJK.04/2016 tentang Laporan Tahunan c. Financial Services Authority Regulation No. 29 / POJK.04 / 2016 concerning the Companies. Emiten atau Perusahaan Publik. Annual Report of Issuers or Public Companies. d. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.21/POJK.04/2015 tentang Penerapan d. Financial Services Authority Regulation No.21 / POJK.04 / 2015 concerning Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka. e. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.33/POJK.04/2014 Implementation of Public Company Governance Guidelines. tentang Direksi dan e. Financial Services Authority Regulation No.33 / POJK.04 / 2014 concerning Board Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. of Directors and Board of Commissioners of Issuers or Public Companies. f. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan f. Financial Services Authority Regulation No.32 / POJK.04 / 2014 concerning the Plan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka. and Implementation of General Meeting of Shareholders of Public Companies. g. Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No.30/SEOJK.04/2016 tentang Bentuk dan Isi Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik. g. Financial Services Authority Circular Letter No.30 / SEOJK.04 / 2016 concerning the Form and Content of the Annual Report of Issuers or Public Companies. h. Roadmap Tata Kelola Perusahaan Indonesia dari Otoritas Jasa Keuangan. h. Indonesian Corporate Governance Roadmap from the Financial Services Authority. GCG Principles Prinsip-Prinsip Tata Kelola Perusahaan Perseroan berkomitmen untuk menerapkan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan The Company is committed to implementing Corporate Governance principles which yang terdiri dari transparansi, akuntabilitas, tanggung-jawab, kemandirian dan consist of transparency, accountability, responsibility, independence and fairness. kewajaran. • Transparansi- Menyediakan secara terbuka informasi yang akurat, jelas, tepat • Transparency- Providing corporate information which is accurate, concise and waktu, mencakup laporan keuangan, laporan tahunan dan hal lainnya yang relevan; punctual, including financial report, annual report, and other relevant matters; • Akuntabilitas- Memastikan semua keputusan dan tindakan Perseroan dapat • Accountability- Ensuring that all Company’s decision and action can be held dipertanggung-jawabkan kepada publik; responsible to public; • Tanggung Jawab- Melaksanakan tanggung jawab dengan selalu memperhatikan • Responsibility- Carrying out its responsibilities by always paying attention to the asas kepatuhan terhadap undang- undang yang berlaku; compliance aspect in accordance with the prevailing laws; • Kemandirian- Menjalankan kegiatan Perseroan secara mandiri tanpa paksaan, • Independence- Conducting the Company’s business activity independently, atau tekanan dari pihak-pihak manapun; without any coercion from others ; • Kewajaran- Memenuhi hak-hak pemangku kepentingan dan bersikap secara adil • Fairness- Fullfilling the stakeholder’s interest while also act fairly and equitably. dan setara. Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) General Meeting of Shareholders Sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No.40 Tahun 2007 (UU PT), In accordance organ perusahaan terdiri atas Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Company, organs of a company consist of the General Meeting of Shareholders Komisaris dan Direksi. (GMS), Board of Commisioners and Board of Directors . Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan institusi pengambil keputusan General Meeting of Shareholders is the highest decision-making institution in the tertinggi dalam struktur Perseroan. RUPS memiliki kewenangan diantaranya structure of the Company. GMS has the authority to dismiss and appoint Board of memberhentikan dan mengangkat Komisaris dan Direksi, menyetujui perubahan Commissioners and Board of Directors, approved the amendment of article of Anggaran Dasar dan menyetujui laporan keuangan tahunan, menyetujui rencana aksi association and approved the annual financial statements, approved the corporate korporasi perusahaan beserta sumber pendanaannya, menunjuk auditor eksternal, dan action of the Company and its Corporate funding sources, appoint external auditors, memutuskan remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris dan Direksi. and decides the remuneration of the members of the Board of Commissioners and with Indonesian’s law No. 40 Year 2007 about Limited Liabiliy Board of Directors. Pada tahun 2018, Perseroan menyelenggarakan satu kali Rapat Umum Pemegang In 2018, the Company held one Annual General Meeting of Shareholders and two Saham Tahunan dan dua kali Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa. Extraordinary General Meeting of Shareholders. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 34 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance (GCG) 1. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, yang diselenggarakan tanggal 28 Juni 2018, Rapat secara musyawarah dan mufakat memutuskan : 1. The Annual General Meeting of Shareholders, held on June 28, 2018, Meetings in deliberation and consensus decided: a. Menerima baik dan menyetujui Laporan Tahunan Direksi atas kinerja Perseroan dan mengesahkan Laporan Posisi Keuangan serta Laporan Laba Rugi Komprehensif Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 beserta penjelasannya yang telah diaudit oleh Akuntan Publik Drs Muhammad Sofwan, CPA, CA dari Kantor Akuntan S. Mannan, Ardiansyah & Rekan dengan pendapat ”Wajar Tanpa Modifikasian”; a. To accept and approve the Annual Report on the performance of the Company's Board of Directors and ratified the Statements of Financial Position and Comprehensive Income Statement for the financial year ended on December 31, 2017 and an explanation that has audited by a public accountant Drs Muhammad Sofwan, CPA, CA from the S.Mannan, Ardiansyah & Rekan, with opinions "unqualified"; b. Menerima baik dan menyetujui laporan atas kinerja Dewan Komisaris untuk tahun buku 2017 ( dua ribu tujuh belas); b. To accept and approve the report of the Board of Commissioners for the financial year 2017 (two thousand seventeen); c. Memberikan pembebasan tanggung jawab secara penuh (acquit et de charge) kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah mereka jalankan selama tahun buku 2017 (dua ribu tujuh belas), sepanjang tindakan-tindakan mereka tercantum dalam Laporan Posisi Keuangan dan Laporan Laba Rugi tahun buku 2017 (dua ribu tujuh belas); c. Provide disclaimer in full (acquit et de charge) to the Board of Directors and Board of Commissioners for the actions of management and supervision they have run during the fiscal year 2017 (two thousand seventeen), as long as their actions are listed in the Statement of Financial Position, Income and Earnings reports for fiscal year 2017 (two thousand seventeen); d. Menyetujui tidak membagikan dividen untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31-12-2017 (tiga puluh satu Desember dua ribu tujuh belas). d. Approve not to distribute dividends for the financial year ended on 31-12-2017 (Thirty-first of December two thousand and seventeen) e. Menyetujui penunjukkan Kantor Akuntan Publik (KAP), S. Mannan, Ardiansyah & Rekan untuk melaksanakan Audit atas Laporan Keuangan Perseroan Tahun Buku 2018. e. Approved the appointment of the Public Accounting Firm (KAP), S. Mannan, Ardiansyah & Rekan to carry out an Audit of the Company's Financial Statements for 2018 Book Year. f. Menyetujui memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk : menunjuk Kantor Akuntan Publik pengganti dan menetapkan kondisi dan persyaratan penunjukannya jika Kantor Akuntan Publik yang telah ditunjuk tidak dapat melaksanakan atau melanjutkan tugasnya karena sebab apapun, termasuk alasan hukum dan peraturan perundang-undangan dibidang pasar modal atau tidak tercapai sepakat mengenai besaran jasa audit dan menetapkan honorarium atau besaran imbalan jasa audit dan persyaratan penunjukan lainnya yang wajar bagi Kantor Akuntan Publik tersebut. f. Approve to authorize the Board of Commissioners to: appoint a replacement the Public Accounting Firm and determine the conditions and conditions of appointment if the appointed the Public Accounting Firm cannot carry out or continue its duties for any reason, including reasons for laws and legislation in the capital market or not agreed on the amount of services audit and determine the honorarium or amount of audit service fees and other designation requirements that are reasonable for the the Public Accounting Firm. g. Menyetujui memberikan pelimpahan kewenangan kepada Pemegang Saham Perseroan yakni PT Harita Jayaraya untuk menetapkan honorarium bagi anggota Dewan Komisaris Perseroan; g. To give authority to the Shareholders of the Company, PT Harita Jayaraya to determine the fees for the Board of Commissioners; h. Menyetujui memberikan pelimpahan kewenangan kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan besarnya gaji dan tunjangan bagi anggota Direksi yang berlaku sejak Juni 2018 (dua ribu delapan belas) sampai dengan diselenggarakannya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan di tahun 2019 (dua ribu sembilan belas) serta menentukan pembagian tugas Direksi Perseroan. h. To give the authority to the Board of Commissioners to determine the salaries and benefits for members of the Board of Directors starting from June 2018 (two thousand eighteen) until the General Meeting of Shareholders in 2019 (two thousand nineteen) and determine the division of duty of the Company’s Board of Directors. 2. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa, yang diselenggarakan tanggal 28 Juni 2018, Rapat secara musyawarah dan mufakat memutuskan : 2. Extraordinary General Meeting of Shareholders The Extraordinary General Meeting of Shareholders, held on June 28, 2018, Meetings in deliberation and consensus decided: a. Menerima dan menyetujui atas ratifikasi terhadap keputusan RUPSLB tanggal 30 Juni 2014 yaitu persetujuan penjualan aset pabrik Gresik. a. Received and approved the ratification of the decision of the EGMS on June 30, 2014, namely the sale of assets of the Gresik factory. b. Menyetujui mengangkat kembali anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan serta mengangkat Bapak Yudhi Yulianto, ST selaku Direktur Independen yang baru, untuk jangka waktu 3(tiga) tahun kedepan, sehingga susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan terhitung sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tahun 2021 adalah sebagai berikut : b. Approved the reappointment of members of the Company's Board of Directors and Board of Commissioners and appointed Mr. Yudhi Yulianto, ST as the new Independent Director for the next 3 (three) years, so that the composition of the Board of Directors and Board of Commissioners of the Company is from the closing of this meeting held in 2021 are as follows: PT Tirta Mahakam Resources Tbk 35 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance (GCG) Board of Commissioners Dewan Komisaris Dewan Komisaris berwenang untuk melakukan pengawasan umum dan khusus serta memberikan nasihat kepada Direksi. Tugas tugas tersebut sesuai dengan ketentuan dalam Anggaran Dasar Perseroan. Adapun posisi-posisi dalam Dewan Komisaris ditempati oleh individu-individu yang ditunjuk Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), sedangkan fungsi, wewenang dan tanggung jawab Dewan Komisaris mengacu pada Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014, tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik dan Piagam Dewan Komisaris. The Board of Commissioners is authorized to carry out general as well as special controlling activities and give advice to the Board of Directors. Membership positions in this board are occupied by individuals who are appointed by the General Meeting of Shareholders, while the functions, powers and responsibilities of the Board of Commissioners refer to stipulations contained within Law No. 40 Year 2007 on Limited Liability Companies, OJK Rule No. 33/POJK.04/2014, concerning Directors and Commissioners of Issuers or Public Companies and Board of Commissioners Charter. Jajaran Dewan Komisaris terdiri dari anggota dengan keahlian yang berbeda-beda serta pembagian tugas dan tanggung jawab yang jelas untuk menciptakan akuntabilitas dan mendorong komitmen dari setiap anggota dalam menjalankan fungsi pengawasan mereka. The Board of Commissioners comprises members with diverse expertise and clear division of duties and responsibilities in order to create accountability and encourage commitment from each member in carrying out their controlling function. Dewan Komisaris dibantu oleh komite dalam menjalankan tugas-tugasnya, yaitu Komite Audit. Selain itu, Dewan Komisaris juga dapat meminta saran dan bantuan dari konsultan atau penasihat profesional. The Board of Commissioners is assisted by committees in carrying out their duties, namely the Audit Committee. In addition, the Board of Commissioners can also ask for advice and assistance from consultants or professional advisors. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 36 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance (GCG) Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris Dewan Komisaris adalah organ Perseroan yang memiliki tugas dan tanggung jawab untuk melakukan pengawasan dan memberikan saran kepada Direksi terkait pengelolaan Perseroan. Dewan Komisaris dalam fungsi tersebut bertindak secara kolektif dan wajib memastikan bahwa Perseroan menjalankan prinsip-prinsip Good Corporate Governance (GCG). Namun demikian, Dewan Komisaris sendiri tidak boleh turut serta dalam pengambilan keputusan-keputusan operasional. Duties and Responsibilities of the Board of Commissioners The Board of Commissioners is a corporate organ that holds the duty and responsibility of controlling and providing counsel to the Board of Directors with regard to the management of the Company. In this role, the Board of Commissioners acts as a collective body and must ensure that the Company is properly implementing good corporate governance principles. That said, the Board of Commissioners itself is cannot interfere with decision-making processes related to operational decisions. Tugas, wewenang dan tanggung jawab Dewan Komisaris adalah sebagai berikut: The duties, powers and responsibilities of the Board of Commissioners are as follows: • Melakukan pengawasan terhadap seluruh kegiatan pengelolaan Perseroan yang dijalankan oleh Direksi, termasuk dalam hal aktivitas perencanaan dan pengembangan, operasi dan anggaran, kepatuhan terhadap Anggaran Dasar Perseroan, serta pelaksanaan mandat dan keputusan RUPS. • Controlling all management activities carried out by the Board of Directors, including in activities of planning and development operations and budgeting, compliance to the Company’s Articles of Association, and implementation of the mandates and resolutions of the General Meeting of Shareholders. • Melakukan evaluasi atas rencana kerja dan anggaran Perseroan; mengawasi perkembangan Perseroan; melakukan koordinasi dengan Direksi apabila terdapat tanda-tanda Perseroan berada dalam masalah, sehingga Direksi dapat segera mengumumkannya kepada para Pemegang Saham; serta memberikan rekomendasi solusi dan langkah-langkah perbaikan. • Carrying out evaluations of corporate work plans and budgets; monitoring the Company’s development; coordinating with the Board of Directors upon signs that the Company is in tribulation so that the Board of Directors can immediately inform the Shareholders; and providing recommendations with regard to solutions and steps for improvement. • Memberikan saran dan pendapat kepada RUPST terkait pelaporan posisi keuangan perusahaan, rencana pengembangan perusahaan, penunjukan kantor akuntan publik sebagai auditor, serta keputusan-keputusan penting dan strategis lainnya yang berhubungan dengan aksi korporasi Perseroan. • Providing counsel and opinion to the Annual General Meeting of Shareholders with regard to corporate financial reports, development plans, appointment of external auditors, and any other important and strategic decisions related to the Company’s corporate actions. • Dewan Komisaris tidak berwenang untuk menjalankan atau mengelola Perseroan, kecuali dalam situasi di mana seluruh anggota Direksi diberhentikan sementara karena satu atau lain sebab. • The Board of Commissioners is not authorized to operate or manage the Company, except in situations where all members of the Board of Directors have been temporarily dismissed for one reason or another. Piagam Dewan Komisaris Piagam Dewan Komisaris secara resmi dikeluarkan pada tanggal 24 Mei 2018. Piagam ini menetapkan landasan hukum, struktur keanggotaan, masa jabatan, persyaratan keanggotaan tugas, tanggung jawab dan wewenang, aturan bisnis, pelaporan dan pertanggungjawaban Dewan Komisaris. Piagam ini ditinjau ulang secara berkala dan diperbarui bilamana diperlukan. Piagam Dewan Komisaris tersedia pada situs Perseroan di www.tirtamahakam.com. Board of Commissioners Charter The Charter of the Board of Commissioners is officially issued on May 24, 2018. This Charter sets out the legal basis, structure of membership, tenure, membership requirements for duties, responsibilities and authorities, business rules, reporting and accountability of the Board of Commissioners. This Charter is reviewed periodically and updated when needed. The Board of Commissioners Charter is available on the Company's website at www.tirtamahakam.com. Remunerasi Dewan Komisaris Dewan Komisaris belum perlu membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi, hal ini Dewan Komisaris masih berpedoman pada hasil RUPS yang melimpahkan semua wewenang kepada Pemegang Saham utama PT Harita Jayaraya untuk menentukan besarnya remunerasi Dewan Komisaris, dan Dewan Komisaris diberikan wewenang untuk menentukan besarnya remunerasi Direksi. Remuneration of the Board of Commissioners Board of Commissioners not need to establish a Nomination and Remuneration Committee, it is the Board of Commissioners are still guided by the AGMS is delegated all powers to the main Shareholders of PT Harita Jayaraya to determine the remuneration of the Board of Commissioners and Board of Commissioners be authorized to determine the remuneration of Board Directors. Agenda Rapat Dewan Komisaris Pada tahun 2018, Dewan komisaris telah mengadakan rapat sebanyak enam (6) kali dengan tingkat kehadiran 100%. Pertemuan ini ditujukan sebagai salah satu sarana untuk melaksanakan fungsi pengawasan Dewan Komisaris terhadap kinerja Perseroan. Board of Commissioners Meeting Agenda In 2018 the Board of Commissioners has held six (6) meetings with attendency level of 100% on each member. This meeting is intended as one of many forms in which the Board of Commissioners oversight function on the Company’s performance. Agenda pertemuan mencakup hal hal yang berada dalam lingkup tanggung jawab Dewan Komisaris, termasuk strategi dan kinerja perusahaan, masalah tata kelola perusahaan dan isu strategis lainnya. Rapat Dewan Komisaris juga menjadi salah satu ajang pertemuan dimana setiap anggota berhak untuk menyampaikan opini dan juga penilaian terhadap kinerja Direksi dalam menjalankan Perseroan. Dewan komisaris juga melakukan rapat dengan Direksi sebanyak empat (4) kali selama tahun 2018. PT Tirta Mahakam Resources Tbk The meeting agenda includes matters that are within the scope of the Board of Commissioners' responsibilities, including corporate strategy and performance, corporate governance issues and other strategic issues. The Board of Commissioners' meeting is also one of the meeting places where each member has the right to express opinions and also evaluate the performance of the Board of Directors in running the Company. The Board of Commissioners also holds four (4) meetings with the Board of Directors during 2018 37 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance (GCG) Direksi Board of Directors Direksi bertanggung jawab penuh untuk mengelola Perseroan secara hati-hati dan sesuai dengan peraturan yang berlaku demi kepentingan dan sejalan dengan tujuan Perseroan. Direktur, baik perorangan maupun kolektif, harus bertindak secara tepat, hati-hati, dengan mempertimbangkan seluruh aspek dalam menjalankan tugas mereka. The Board of Directors is fully responsible for prudent management of the Company and to comply with prevailing regulations in order to protect the interest of the Company and to operate in line with the purpose of the Company. The Directors whether individually or collectively must act with precision, prudence, and consider all aspects of a situation in carrying out their duties. Tugas dan Tanggung Jawab Anggota Direksi Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawab masing-masing Direksi berpedoman pada keputusan RUPS, Anggaran Dasar, keputusan serta arahan Dewan Komisaris, keputusan rapat Direksi, ketentuan perundangan yang berlaku di bidang kehutanan, pasar modal dan bidang-bidang lain yang berkaitan dengan kegiatan Perseroan, serta menerapkan nilai-nilai yang terkandung dalam tata kelola perusahaan yang baik. Duties and Responsibilities of Directors In conducting their duties and responsibilities, each member of the Board of Directors is guided by the decisions of the General Shareholders Meeting, the Company’s Articles of Association, the decisions and directions of the Board of Commissioners, the decisions of the Board of Directors, by the relevant regulations and regulatory governing the forestry and wood products industries, capital market regulation, other areas related to the Company’s activities, and by the principles of GCG. Saat ini keanggotaan Direksi terdiri dari 3 (tiga) direksi terdiri dari Presiden Direktur, Direktur dan Direktur Independen. Keberadaan Direktur Independen tersebut merupakan implementasi kepatuhan Perseroan terhadap Surat Keputusan Direksi Bursa Efek Indonesia Nomor Kep-00001/BEI/01-2014 Perihal Perubahan Peraturan Nomor I-A Tentang Pencatatan Saham Dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham Yang Diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat. Pada bulan Desember 2018, Dasar hukum keberadaan Direktur Independen dicabut berdasarkan Keputusan Direksi BEI 2018 No. Kep-00183/BEI/12-2018 tanggal 27 Desember 2018, tentang Tentang Pencatatan Saham Dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham Yang Diterbitkan Oleh Perusahaan Tercatat. To date, members of the Board of Directors comprises of 3 (three) members, including the President Director, Director and Independent Director. This composition of Independent Director is in accordance with the implementation of the Decree of the Board of Directors of the Indonesia Stock Exchange No. Kep-00001 / BEI / 01-2014 regarding Amendment No. I-A Regarding Listing of Shares and Equity Type Securities Others than Shares Issued by the Listed Company. In December 2018, the legal basis for the existence of an Independent Director was revoked based on the Decree of the Directors of the IDX 2018 No. Kep-00183 / BEI / 12-2018 dated December 27, 2018, concerning the Registration of Shares and Equity-Type Securities Other than Shares Issued by the Listed Company. Sesuai Anggaran Dasar Perseroan, anggota Direksi menjabat selama 3 (tiga) tahun, dan dapat diangkat kembali, namun demikian anggota Direksi bisa diganti sebelum masa jabatannya berakhir. In accordance with the Articles of Association of the Company, members of the Board of Directors hold 3 (three) years, and can be reappointed, however members of the Board of Directors can be replaced before the term of office ends. Direksi dapat mengadakan Rapat Direksi setiap waktu bilamana dipandang perlu untuk mengevaluasi sasaran bisnis dan mendiskusikan masalah yang berkaitan dengan perkembangan Perseroan. Timely if needed, the Board of Directors conducts meeting to evaluate business target and to discuss all matters pertaining to the development of the Company. Dalam tahun 2018, Direksi Perseroan telah secara rutin melakukan rapat bulanan dengan seluruh kepala departemen. Direksi juga melakukan rapat dengan Dewan Komisaris dalam tahun 2018 sebanyak empat (4) kali. In 2018, the Board of Directors of the Company has been regularly conducting monthly meetings with all department heads. The Board of Directors also held a meeting with the Board of Commissioners in 2018 of four (4) times. Presiden Direktur Presiden Direktur memiliki tugas dan wewenang dalam memastikan bahwa kegiatan operasional Perseroan berjalan dengan baik sesuai dengan visi dan misi yang diamanatkan. Setiap tahunnya, Presiden Direktur memegang peranan penting dalam mencapai setiap target yang telah diamanatkan oleh Perseroan sesuai dengan Rencana Kerja Anggaran Perseroan di tahun berjalan. Peran penting inilah yang kemudian terlihat dalam penyusunan rencana strategis guna menjamin pencapaian efektivitas dan efisiensi produksi. President Director The President Director has the duty and authority to ensure that the Company's operational activities run well in accordance with the mandated vision and mission. Every year, the President Director plays an important role in achieving each target mandated by the Company in accordance with the Company's Budget Work Plan in the current year. This important role is then seen in the preparation of strategic plans to ensure the achievement of effectiveness and efficiency of production. Terkait dengan tugasnya dalam hal proses operasional, Presiden Direktur menangani sumber daya manusia, keuangan dan pemasaran. Related to his duties in terms of operational activities he also manages human resources, finance and marketing. Direktur Direktur Perseroan saat ini dijabat oleh Bapak Irwan Santoso. Beliau mempunyai tugas untuk menangani bahan baku dan produksi. Secara garis besar, Direktur berperan untuk melakukan perencanaan strategis terkait aspek produksi perusahaan sekaligus melakukan monitoring terhadap proses yang sedang berlangsung di tahun berjalan. Director Director of the Company is currently in the handshake of Mr. Irwan Santoso. He has a duty to deal with of raw materials and production. Broadly speaking, the Director role is to conduct strategic planning related to the production as well as monitoring the ongoing processes in the current year. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 38 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance (GCG) Direktur Independen Direktur Independen yang saat ini dijabat oleh Bapak Yudhi Yulianto, ST. Beliau memiliki tanggung jawab untuk menangani dan mengembangkan proses produksi dan tata kelola perusahaan yang baik. Independent Director Independent Director who is currently in the handshake by Mr. Yudhi Yulianto, ST. He has the responsibility to monitor and develop a good corporate governance. Penetapan remunerasi Direksi dilakukan sesuai dengan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, dimana Dewan Komisaris diberikan kewenangan untuk menentukan besarnya remunerasi Direksi. Dewan Komisaris telah menentukan besarnya remunerasi tidak melebihi 3 miliar Rupiah pertahun. Determination of the remuneration of the Board of Directors is conducted in accordance with the results of the Annual General Meeting of Shareholders, where the Board of Commissioners is given the authority to determine the remuneration of the Board of Directors The Board of Commissioners has determines the amount of remuneration does not exceed 3 billion Rupiah per year. Piagam Direksi Piagam Direksi berfungsi sebagai rangkaian prosedur dan pedoman yang dirancang untuk memfasilitasi dan membantu kegiatan operasional Direksi. Piagam Direksi secara resmi dikeluarkan pada tanggal 24 Mei 2018. Piagam ini menetapkan landasan hukum, struktur keanggotaan, masa jabatan, persyaratan keanggotaan, tugas, tanggung jawab dan wewenang, aturan bisnis, pelaporan dan pertanggungjawaban Direksi. Piagam ini ditinjau ulang secara berkala dan diperbarui bilamana diperlukan. Piagam Direksi ini tersedia pada situs Perseroan di www.tirtamahakam.com. Board of Directors Charter The Board of Directors Charter functions as a series of procedures and guidelines designed to facilitate and assist the operational activities of the Board of Directors. The Charter of the Board of Directors is officially issued on May 24, 2018. This Charter sets out the legal basis, structure of membership, tenure, requirements for membership of duties, responsibilities and authorities, business rules, reporting and accountability of the Directors. This Charter is reviewed periodically and updated when needed. This Board of Directors Charter is available on the Company's website at www. tirtamahakam.com. Agenda Rapat Direksi Sesuai dengan Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014, tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, Direksi Perseroan bertemu minimal 12 kali dalam setahun, dan mereka juga dapat mengadakan pertemuan tambahan jika dianggap perlu. Jika tidak dapat hadir secara fisik, Direksi diizinkan untuk berpartisipasi dalam pertemuan melalui video atau teleconferencing. Board of Directors Meeting Agenda In compliance with OJK Rule No. 33/POJK.04/2014, concerning Board of Directors and Board of Commissioners of Issuers or Public Companies, the Board of Directors meets at a minimum of 12 times a year, and they may also convene additional meetings if deemed necessary. If they cannot be physically present, Board of Directors are permitted to participate in meetings via video or teleconferencing. Keputusan pada Rapat Direksi diambil berdasarkan suara terbanyak, dengan masing-masing Direktur memiliki satu suara. Sesuai dengan Anggaran Dasar, kuorum tercapai jika lebih dari separuh anggota Direksi hadir atau diwakili dalam rapat. Namun, dalam kasus transaksi yang penting, setidaknya dua pertiga anggota Direksi harus hadir atau diwakili untuk mencapai kuorum. Decisions at Board of Directors’ Meetings are taken by majority vote, with each Director holding one vote. In accordance with the Articles of Association, a quorum is reached if more than half of the Directors attend or are represented at the meeting. However, in the case of material transactions, at least two-thirds of the Directors must attend or be represented to reach a quorum. Direksi juga dapat membuat keputusan yang sah dan mengikat tanpa mengadakan rapat secara formal, dengan ketentuan bahwa semua anggota Direksi telah setuju secara tertulis dengan menandatangani surat keputusan yang berisi rencana terkait. Keputusan yang dibuat dengan cara tersebut memiliki validitas hukum yang serupa dengan keputusan yang dibuat dalam rapat formal Direksi. The Board of Directors may also make a valid and binding decision without formally holding a meeting, provided that all members of the Board of Directors have agreed in writing by signing the decision letter containing the relevant proposal. Decisions made in such manner shall have similar legal validity to decisions made in formal meetings of the Board of Directors. Sepanjang tahun 2018, Direksi mengadakan pertemuan sebanyak 12 kali, jumlah ini tidak termasuk pertemuan dengan Dewan Komisaris sebanyak 4 kali. Throughout 2018, the Board of Directors held 12 meetings, this number did not include 4 meetings with the Board of Commissioners. PT Tirta Mahakam Resources Tbk 39 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance (GCG) Komite Audit Audit Committee Pembentukan Komite Audit Perseroan merujuk pada Peraturan yang mengatur tentang Pedoman dan Pelaksanaan Kerja Komite Audit melalui Surat Keputusan Ketua Bapepam dan LK Nomor Kep-643/BL/2012 tertanggal 7 Desember 2012 dan telah diperbaharui dengan Peraturan OJK No.55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. The establishment of the Company's Audit Committee refers to the Regulations Governing the Guidelines and Implementation of the Audit Committee's work through the Decree of the Chairperson of Bapepam and LK Number Kep-643 / BL / 2012 dated December 7, 2012 and updated with FSA Regulation No.55/POJK.04/2015 concerning Establishment and Guidelines for Audit Committee Work Implementation. Adapun persyaratan anggota Komite Audit berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No 55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit adalah suatu komite yang dibentuk oleh dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris. Fungsi utama Komite Audit adalah membantu Dewan Komisaris dalam memenuhi tanggung jawab pengawasannya terhadap proses pelaporan keuangan, penerapan pengelolaan risiko dan keuangan serta sistem pengendalian internal terkait, termasuk proses audit, dan penerapan tata kelola perusahaan yang baik dalam pengelolaan Perseroan. The members of the Audit Committee Requirements based on Regulation Financial Services Authority (FSA) Regulation No. 55/POJK.04/2015 on the Establishment and Implementation of the guidelines of the Audit Committee is a committee established by and responsible to the Board of Commissioners. The main function of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in fulfilling its oversight responsibilities for the financial reporting process, the application of risk management and finance as well as related internal control system, including the audit process, and the application of good corporate governance in the management of the Company. Berdasarkan keputusan Dewan Komisaris, perubahan anggota Komite Audit adalah sebagai berikut : Based on the decision of the Board of Commissioners, the changes to the members of the Audit Committee are as follows: Ketua : Pohan Wijaya Po Menjabat sebagai ketua Komite Audit sejak bulan Juni tahun 2015. Pendidikan terakhir Sarjana Ekonomi. Juga menjabat sebagai Komisaris Independen. Chairman : Pohan Wijaya Po He was appointed as chairman of Audit Committee since June, 2015. Las Education held : Bachelor of Economic. He also serves as an Independent Commissioner. Anggota : Fugiandy Andershen Menjabat sebagai anggota Komite Audit sejak tahun 2014. Pendidikan terakhir Sarjana Ekonomi. Member : Fugiandy Andershen. He was appointed as member of Audit education held : Bachelor of Economic. Committee since 2014. Last Anggota : Woe Kim Hoy Menjabat sebagai anggota Komite Audit sejak tahun 2017. Pendidikan terakhir Sarjana Ekonomi. Member : Woe Kim Hoy He was appointed as member of Audit education held : Bachelor of Economic. Committee since 2017. Last Pelaksanaan Tugas Komite Audit Pelaksanaan tugas Komite Audit dititikberatkan sebagai salah satu komite yang berada dibawah pengawasan Dewan Komisaris. Secara garis besar, Komite Audit bertugas untuk membantu menjalankan fungsi pengawasan terhadap kinerja Perseroan. Komite Audit juga mempunyai hak dan tanggung jawab untuk melakukan evaluasi hasil kerja Direksi beserta seluruh jajarannya. Audit Committee Task Execution The Audit Committee performed their task by emphasizing on their position as one committee under supervision of the Board of Commissioners. Broadly Speaking, the Audit Committee is responsible to help supervising the Company’s performance. The Audit Committee also has the authorization and responsibility to evaluate the Board of Directors and all his staffs. Dalam melaksanakan tugas yang telah disebutkan diatas, sepanjang tahun 2018 Komite Audit telah mengadakan pertemuan sebanyak lima (5) kali dengan tingkat kehadiran 100%. Disamping pertemuan rutin juga melakukan pertemuan lain guna membahas perkembangan kinerja dan laporan keuangan Perseroan secara keseluruhan. In carrying out the task mentioned above, during 2018, the audit Committee has met five (5) times with 100% attendance rate on each member. In addition, the Audit Committee also held other meeting to discuss the development of the Company’s performance along with its financial statement as a whole. Laporan Komite Audit Komite Audit bersama dengan auditor eksternal telah memeriksa laporan keuangan Perseroan yang telah disajikan secara wajar dan tidak menemukan adanya penyajian material yang tidak wajar. Audit Committee Report The Audit Committee together with the external auditor have reviewed the Company’s Financial Statement which has been presented fairly and found there is no material improper presentation. 1. Sehubungan dengan Laporan Keuangan, Proyeksi dan Informasi Keuangan Lainnya. Laporan keuangan tahun buku 2018 telah disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia yaitu Pernyataan Standar ditetapkan oleh Otorisasi Jasa Keuangan (OJK) yang dahulunya Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK). 1. Regarding Financial Reports, Projections and Other Financial Information. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 The Financial Report for the year 2018 has been presented in accordance with established accounting standards in Indonesia, these are the Statement of Financial Accounting Standards (SFAS), and with the regulations and guidelines established by Financial Services Authority (FSA), previously Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK). 40 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance (GCG) Sehubungan dengan transaksi Perseroan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No.7, pengungkapan pihak-pihak yang mempunyai “Hubungan Istimewa”, sifat dan besarnya transaksi yang signifikan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa telah disajikan dengan benar pada laporan keuangan. Regarding the Company’s conduct of transactions with related parties as defined by SFAS No. 7, Definition of Related Parties, the nature and volume of significant transactions with related parties have been appropriately described in the Financial Report. Seluruh informasi dalam Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 telah diaudit dan diungkapkan sepenuhnya. All of the information in the Company’s Financial Report for the year ending December, 31 2018 have been fully audited and disclosed. 2. Ketaatan Perseroan terhadap Peraturan Perundang- undangan di Bidang Pasar Modal dan Peraturan Perundangan-undangan yang berlaku. Manajemen Perseroan dalam menerapkan kebijakan serta setiap aktifitasnya dilakukan sesuai dengan peraturan dalam Anggaran Dasar, ketentuan dan peraturan yang berlaku di Pasar Modal, dikeluarkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Bursa Efek Indonesia (BEI) serta ketentuan yang berlaku lainnya termasuk tidak terbatas ketentuan di bidang Kehutanan dan Perindustrian & Perdagangan. 2. The Company’s Compliance with Regulations Governing Capital Market and Other Relevant Regulations and Legislation. 3. Pelaksanaan Pemeriksaan oleh Auditor Internal Komite Audit telah mengkaji pelaksanaan dari rencana program dan laporan audit internal untuk tahun 2018 dan berpendapat bahwa seluruhnya telah dilaksanakan dengan baik dan independen dan mencerminkan adanya peningkatan efektifitas dalam pengendalian internal di Perseroan. Kegiatan audit internal dilakukan terhadap seluruh unit kegiatan baik menyangkut audit keuangan maupun audit operasional. 3. Implementation of Examination by the Internal Auditor The Audit Committee has examined the implementation of the planning program and the report of the internal auditor for 2018 and have concluded that these activities have been conducted appropriately and independently and demonstrate increased effectiveness in internal control procedures of the Company. The internal audit functions have examined all operational units, conducting both financial and operational audits of these units. 4. Risiko yang Dihadapi Perseroaan dan Manajemen Risiko yang dilakukan Direksi di tahun 2018. Manajemen telah melakukan penaksiran dan telah melakukan antisipasi terhadap risiko-risiko yang mungkin akan dihadapi oleh Perseroan. 4. Risk Facing The Company and The Management of Risk by The Board of Directors in 2018. Management has conducted appropriate assessments and anticipatory measures for potential risks facing the Company. 5. Keluhan yang dilaporkan oleh Pemegang Saham dan pemangku kepentingan. tahun 2018 Perseroan tidak menerima keluhan dari Pemegang Saham maupun pemangku kepentingan lainnya. 5. Complaints Presented by Shareholders and Stakeholders. Throughout 2018, the Company did not receive complaints from Shareholders or other Stakeholders. Sebagai kesimpulan atas pengkajian diatas, Komite Audit berpendapat bahwa Laporan Keuangan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018, yang disusun oleh Perseroan, sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia. As a conclusion to the statements above, the Audit Committee is of the opinion that The Financial Reports for the year ended 31 December 2018 prepared by the Company, are in accordance with established principles of accounting in Indonesia. Fungsi kendali internal dijalankan dengan efektif. Penerapan kebijakan tata kelola perusahaan yang baik oleh Direksi sesuai dengan peraturan Pasar Modal dan peraturan lain yang ditetapkan Pemerintah Republik Indonesia, dan seluruh Keputusan Rapat Para Pemegang Saham, Rapat Dewan Komisaris dan Rapat Direksi dijalankan sebagaimana mestinya. The Internal Audit Committee function has been implemented effectively. Semua kegiatan tersebut diatas, bersama dengan prosedur pelaksanaan kerja Komite Audit telah disesuaikan untuk memenuhi ketentuan sebagaimana diatur dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Nomor 55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. All the activities mentioned above, along with the procedures for implementing the Audit Committee work has been adapted to meet the requirements as stipulated in the Regulation of Financial Services Authority (FSA) No. 55 / POJK.04 / 2015 on the Establishment and Implementation Guidance of the Audit Committee. PT Tirta Mahakam Resources Tbk The Company's management in implementing the policy and its activities are carried out in accordance with the regulations in the Articles of Association, applicable regulations and regulations in the Capital Market, issued by Financial Services Authority (FSA), Indonesia Stock Exchange (IDX) and other applicable provisions including unlimited provisions in field of Forestry and Industry & Trade. The Management of the Company by the Board of Directors has implemented the principles of good corporate governance in accordance with regulations governing the capital market and other regulations promulgated by the government of Indonesia; and all of the decisions made at the General Meeting of Shareholders, Board of Commissioners’ meetings and Board of Directors’ meetings have been implemented appropriately. 41 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance (GCG) Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary Sekretaris Perusahaan merupakan organ dibawah Direksi yang bertanggung jawab atas terselenggaranya fungsi-fungsi manajemen dibidang kesekretariatan, hubungan dengan investor, aspek komunikasi perusahaan, hubungan masyarakat serta memberikan saran perbaikan kebijakan dalam rangka meningkatkan efisiensi, efektivitas dan produktivitas dalam rangka tata kelola perusahaan yang baik. Corporate Secretary is a section under the Board of Directors that is responsible for the implementation functions in the areas of secretarial, investor relations, corporate communications aspects, public relation,and providing policy recommendations for improvements in order to improve the efficiency, effectiveness and productivity in the framework of good corporate governace. Saat ini sekretaris perusahaan dijabat oleh Bapak Djohan Surja Putra juga menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan, menjabat sebagai sekretaris perusahaan sejak tahun 2014. Currently the corporate secretary is held by Mr. Djohan Surja Putra, who also serves as the President Director of the Company, serving as corporate secretary since 2014 Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris perusahaan mempunyai tugas dan tanggung jawab mencakup : • Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya peraturan perundang-undangan yang berlaku di pasar modal; • Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris untuk mematuhi ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal; • Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan tata kelola perusahan meliputi: 1. Keterbukaan informasi kepada masyarakat, termasuk ketersediaan informasi pada Situs Web Emiten atau Perusahan Publik ; 2. Penyampaian laporan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan tepat waktu; 3. Penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi dan/ atau Dewan Komisaris 4. Pelaksanaan program orientasi terhadap perusahaan bagi Direksi dan/atau Dewan Komisaris. • Sebagai penghubung antara Emiten atau Perusahaan Publik dengan Pemegang Saham Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan pemangku kepentingan lainnya; • Wajib menjaga kerahasiaan dokumen data dan informasi yang bersifat rahasia, kecuali dalam rangka memenuhi kewajiban sesuai dengan perundang-undangan atau ditentukan lain dalam perundang-undangan • Tidak mengambil keuntungan pribadi baik secara langsung maupun tidak langsung yang merugikan Emiten atau Perusahaan Publik. • Harus mengikuti pendidikan dan/atau pelatihan. Duties and Responsibilities The duties and responsibilities of the corporate secretary are as follows : • To monitor the development in the capital market especially the prevailing regulatory; • To provide recommendations to the Board of Directors and the Board of Commissioners of the Company to comply with Capital Market regulations; • To assist the Board of Directors and the Board of Commissioners in the implementations of corporate governance including : 1. Information disclosure to the community, including the information availability in Company’s website 2. Report socialization to Financial Services Authority(FSA) in a timely manner. 3. Conduct and record the meeting of the Board of Directors and/or the Board of Commissioners. 4. Orientation program implementation for the Board of Directors and/or the Board of Commissioners. • As a liasion between the Issuer or Public Company and Shareholders, the Financial Services Authority(FSA) and other stakeholders. Pelaksanaan Tugas Pada tahun 2018, Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan beberapa kegiatan utama, yaitu : 1. Menyampaikan Laporan Tahunan, Laporan Tengah Tahun, Laporan Triwulan, serta laporan lainnya yang di syaratkan oleh OJK dan BEI. 2. Melakukan pelaporan dan penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan paparan publik. 3. Melaksanakan rapat bulanan Direksi dan Manager. 4. Melaksanakan rapat Triwulan Unit Audit Internal dan Komite Audit. 5. Menyediakan laporan yang disyaratkan oleh OJK lewat situs resmi Perseroan dan media surat kabar nasional. Implementation of Duties In 2018, Corporate Secretary has performed several main activites namely : Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 • Must oversee the confidential of document, data and information to meet the obligation in accordance with law or otherwise specifiied in the legislation. • Must not take personal advantage either directly or indirecty, that may disadvantage the Issuer or Public Company. • Must participate in education and/or training. 1. Reporting Annual Report, Semiannual report, Quarterly Financial Report and the other reports required by FSA and IDX. 2. Reporting and conducting the Annual General Meeting of Shareholders and Public Expose. 3. Conducting Board of Directors and Managers Monthly meeting. 4. Conducting Internal Audit Unit and Audit Committee Quarterly meeting 5. Providing reports as required by FSA through official website of the Company and national newspaper 42 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance (GCG) Sepanjang tahun 2018, Sekretaris Perusahaan telah mengikuti berbagai pelatihan dan pengembangan dalam hal peningkatan kompetensi yang berkaitan dengan tugas dan tanggung jawabnya. Rinciannya adalah sebagai berikut No 1 2 Tanggal Date Lokasi Pelatihan Training Location January 9, 2018 Discussion of POJK No. 51 / POJK.03 / 2017 IDX (Indonesia Stock Exchange) Mainhall PT BEI GF concerning the Implementation of & ICSA (Indonesia Corporate Floor , Gedung BEI. Sustainable Finance for Financial Service Secretary Association) Institutions, Issuers and Public Companies 13 Februari 2018 20 Februari 2018 February 20, 2018 13 Maret 2018 March 13, 2018 5 6 Pendalaman POJK No. 29/POJK.04/2016 tentang Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik & SE OJK No. 30/SEOJK.04/2016 tentang Bentuk dan Isi Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik, serta Kriteria Annual Report Award 2017 BEI( Bursa efek Indonesia) & Mainhall PT BEI ICSA ( Indonesia Corporate Lantai GF, Gedung Secretary Associa�on) BEI. Discussion of POJK No. 29 / POJK.04 / 2016 concerning Issuer's Annual Report or Public Company & SE OJK No. 30 / SEOJK.04 IDX (Indonesia Stock Exchange) Mainhall PT BEI GF / 2016 concerning the Form and Content of & ICSA (Indonesia Corporate Floo , Gedung BEI. Secretary Association) the Annual Report Issuer or Public Company, and Criteria for the 2017 Annual Report Award Mainhall PT BEI Op�malisasi Peran Sektor Keuangan Untuk BEI( Bursa efek Indonesia) & Lantai GF, Gedung Meningkatkan Pertumbuhan Ekonomi AEI (Asosiasi Emiten Indonesia) BEI. IDX (Indonesia Stock Exchange) Indonesia Stock Optimizing the Role of the Financial Sector & Indonesia Public Listed Exchange Building to Increase Economic Growth Companies Association(AEI) Pendalaman POJK No.32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan RUPS Perusahaan Terbuka dan POJK No.13/POJK.03/2017 tentang Penggunaan Jasa Akuntan Publik dan Kantor Akuntan Publik dalam Kegiatan Jasa Keuangan Disscusion of POJK Deepening No.32 / POJK.04 / 2014 concerning the Plan and Implementation of Public Company GMS and POJK No.13 / POJK.03 / 2017 concerning the Use of Public Accountant Services and Public Accounting Firms in Financial Service Activities BEI( Bursa efek Indonesia) & Mainhall PT BEI ICSA ( Indonesia Corporate Lantai GF, Gedung Secretary Associa�on) BEI. IDX (Indonesia Stock Exchange) Mainhall PT BEI GF & ICSA (Indonesia Corporate Floor , Gedung BEI. Secretary Association) 8 Mei 2018 Seminar POJK Nomor 3/POJK.04/2018 & BEI( Bursa efek Indonesia) & AEI Gedung Bursa POJK Nomor 7/POJK.04/2018 (Asosiasi Emiten Indonesia) Indonesia ( BEI) May 8, 2018 IDX (Indonesia Stock Exchange) POJK Seminar Number 3 / POJK.04 / 2018 & Mainhall PT BEI GF & Indonesia Public Listed POJK Number 7 / POJK.04 / 2018 Floor , Gedung BEI. Companies Associa�on(AEI) July 16, 2018 16 Juli 2018 8 Pelaksanaan Latihan Training Organization Pendalaman POJK No. 51/POJK.03/2017 PT BEI BEI( Bursa efek Indonesia) & Mainhall tentang Penerapan Keuangan Berkelanjutan ICSA ( Indonesia Corporate Lantai GF, Gedung Bagi Lembaga Jasa Keuangan, Emiten dan BEI. Secretary Associa�on) Perusahaan Terbuka 3 7 Materi Pelatihan Training Material 9 Januari 2018 February 13 2018 4 Throughout 2018, the Corporate Secretary has followed several activities of training and development to enhance its competency level with his duties and responsibilities in the following details : Sustainability Repor�ng for Public Listed BEI, ICSA (The Associa�on of Companies Corporate Secretary) Pelaporan Keberlanjutan untuk Perusahaan BEI, ICSA (Asosiasi Sekretaris Publik Perusahaan) Modal Modern di efek Gedung Bursa Efek Indonesia Indonesia Stock Exchange Building Era OJK, BEI, ICSA (The Associa�on Indonesia Stock Exchange Building of Corporate Secretary) 18 September 2018 Menuju Pasar Ekonomi Digital September 18, 2018 Towards Modern Capital Markets in the Digital Economy Era OJK, IDX .KPEI & KSEI Gedung Bursa Efek Indonesia 9 Oktober 2018 Hal-hal yang perlu dipahami Corporate BEI( Bursa efek Indonesia) & Gedung Bursa Secretary sehubungan dengan peran ICSA ( Indonesia Corporate efek Indonesia ( BEI) Underwriter dan Wali Amanat dalam Secretary Associa�on) Corporate Ac�on October 9, 2018 Matters that need to be understood by the IDX (Indonesia Stock Exchange) Corporate Secretary in connection with the & ICSA (Indonesia Corporate role of the Underwriter and Trustee in Secretary Association) Corporate Action PT Tirta Mahakam Resources Tbk 43 Indonesia Stock Exchange Building (IDX) Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance (GCG) Audit Internal Internal Audit Pedoman tata kelola perusahaan yang baik mensyaratkan perlunya pengendalian internal dalam rangka menjaga kekayaan dan kinerja perusahaan serta memenuhi peraturan perundang-undangan. Guidelines for Good Corporate Governance requires the importance of internal control in order to maintain the Company’s assets and performance and fullfill the legislation. Peraturan Bapepam-LK No. IX.I.7 tentang Pembentukan dan Penyusunan Piagam Unit Audit Internal menyatakan bahwa Emiten dan Perusahaan Publik wajib membentuk Unit Audit Internal yang menjalankan fungsi audit internal, yaitu memberikan keyakinan dan konsultasi yang bersifat independen dan objektif dengan tujuan untuk meningkatkan nilai dan memperbaiki operasional Perusahaan, melalui pendekatan yang sistematis, dengan cara mengevaluasi dan meningkatkan efektifitas manajemen resiko, pengendalian, dan proses tata kelola perusahaan. Regulation of Bapepam - LK No.IX.I.7 on the Formation and Guidelines for the preparation of Internal Audit Charter stated the Issuers and Public Companies must estabilish the Internal Audit Unit that perform the Internal Audit function, which gives assurance and consultation that are independent and objective, with the aim to elevate the value and improve the operations of the Company, trhough a systematic approach, by evaluating and improving the effectivenes of risk management, control, and governance process. Demi menerapkan tata kelola perusahaan yang baik, berdasarkan surat Keputusan Direksi tahun 2010, Perseroan telah membentuk dan menyusun Piagam Unit Audit Internal yang menjadi pedoman kerja Unit Audit Internal Perseroan. To perform Good Corporate Governance, based on the Board of Directors Decree in 2010, the Company has estabilished the Internal Audit Charter which became the guidelines for the Internal Audit. Nama Jabatan Name : Eddy Sofyan Title : Head of Internal Audit : Eddy Sofyan : Ketua Audit Internal Eddy Sofyan, ditunjuk sebagai Ketua Audit Internal Perseroan pada tahun 2018 dengan Surat Keputusan Presiden Direktur No 02/TMR/XII/2018, Tanggal 10 Desember 2018. Bergabung dengan Perseroan pada tahun 2018, Beliau lulus dari Universitas Trisakti dengan Sarjana Ekonomi. Eddy Sofyan , was appointed as Chairman of the Internal Audit Companies in 2018 by Decree of President Director No. 02/TMR/XII/2018 dated December 10, 2018. Joined the Company in 2018, he graduated from Trisakti University as a Bachelor of Economics. Struktur dan kedudukan Unit Audit Internal Piagam Audit Internal Perseroan adalah sebagai berikut : 1. Unit Audit Internal adalah unit pengawas internal Perseroan yang berkedudukan dibawah Direksi. 2. Unit Audit Internal dipimpin oleh seorang kepala Unit Audit Internal 3. Kepala Unit Audit Internal diangkat dan diberhentikan oleh Direksi atas persetujuan Dewan Komisaris. The structure and position of the Internal Audit Unit Internal Audit Charter are as follows: 1. Internal Audit Unit is the internal supervisory unit of a Company incorporated under the Board of Directors. 2. The Internal Audit Unit is led by a head of the Internal Audit Unit 3. The Head of Internal Audit Unit is appointed and dismissed by the Board of Directors upon approval of the Board of Commissioners. 4. The Board of Directors may dismiss the Head of Internal Audit Unit after obtaining the approval of the Board of Commissioners, if the Head of Internal Audit Unit does not qualify as an auditor and Internal Unit fails or incompetent or running errands. 5. The Head of Internal Audit Unit is administratively responsible and reports to the Board of Directors and functionally accountable and report to the Board of Commissioners. 6. Auditor and all member of the Internal Audit Unit are responsible to the Head of Internal Audit directly. 4. Direksi dapat memberhentikan Kepala Unit Audit Internal setelah mendapat persetujuan dari Dewan Komisaris, jika Kepala Unit Audit Internal tidak memenuhi persyaratan sebagai auditor Unit Internal dan atau gagal atau tidak cakap menjalankan tugas. 5. Kepala Unit Audit Internal secara administratif bertanggung jawab dan melapor kepada Direksi dan secara fungsional bertanggung jawab dan melapor ke Dewan Komisaris. 6. Auditor yang duduk dalam Unit Audit Internal bertanggung jawab secara langsung kepada Kepala Unit Audit Internal. Duties and Responsibilities of Internal Audit Unit The Duties and Responsibilties of the Internal Audit Unit in accordance with Internal Audit Charter are as follows : • Preparing and implement an annual internal audit plan. • Implement the activities on the course of the implementation of the internal control system applicable company procedures. • Perform inspection and assessment of the efficiency and effectiveness in finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology and other activities. • Provide suggestions for improvements of information on the activities examined at all levels of management. • Creating the audit report and submit the report to the the Board of Directors and the Board of Commissioners • Monitor, analyze, and report on implementation of the improvements that have been suggested • In collaboration with the Audit Committee. • Preparing programs to evaluate quality of internal audit activities are done Tugas dan Tanggung Jawab Unit Audit Internal Tugas dan Tanggung Jawab Unit Audit Internal sesuai dengan yang tercantum pada Piagam Unit Audit Internal, mencakup : • Menyusun dan melaksanakan rencana audit internal tahunan. • Melaksanakan kegiatan terhadap jalannya sistem pengendalian interen pada pelaksanaan prosedur perusahaan yang berlaku. • Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas dibidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya. • Memberikan saran perbaikan informasi yang objektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen. • Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Direksi dan Dewan komisaris. • Memantau, menganalisis, dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan. • Bekerja sama dengan Komite Audit. • Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukannya. • Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 • Conducting special inspections if necessary. 44 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance (GCG) Pelaksanaan Kegiatan Unit Audit Internal Sepanjang tahun 2018, Unit Audit Internal dengan fungsinya sebagai jaminan kinerja Perseroan telah berjalan dengan baik dan efektif. Unit Audit Internal telah melakukan audit operasional di seluruh unit termasuk tinjauan internal, atas beberapa divisi, evaluasi atas penerapan manajemen resiko usaha dan perbaikan keefektifan pengendalian. Implementation of Duties Internal Audit Unit Throughout 2018, the Internal Audit Unit with its function as a guarantee of the Company's performance has been running well and effectively. Internal Audit Unit has conducted operational audits throughout the unit including internal review in several divisions, evaluation of the application of risk management and improvement of the effectiveness of control efforts. Piagam Audit Internal Hasil kerja departemen Audit Internal mengacu pada Piagam Audit Internal, yang menetapkan tujuan, organisasi, tanggung jawab, dan wewenang dari Departemen Audit Internal. Piagam Audit Internal PT Tirta Mahakam Resources Tbk tersedia di situs web www.tirtamahakam.com Internal Audit Charter The work of Internal Audit Department refers to the Onternal Audit Charter, which sets out the objectives, organisation, responsilibilities and authority of the Internal Audit Department. PT Tirta Mahakam Resources Tbk Internal Audit Charter is avaliable on our weibsite www.tirtamahakam.com External Auditor Auditor Eksternal Fungsi pengawasan independen terhadap aspek keuangan Perseroan dilakukan dengan melaksanakan pemeriksaan audit eksternal yang dilakukan oleh Kantor Akuntan Publik (KAP). The function of independent oversight of the financial aspects of the Company conducted by the external audit performed by the Public Accountant Firm. Perseroan telah menunjuk Kantor Akuntan Publik S. Mannan, Ardiansyah & Rekan sebagai auditor eksternal atas Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2018. Auditor eksternal ini melaksanakan tugasnya berdasarkan standar profesional dan etika yang berlaku. The Company has appointed the Public Accounting Firm of S. Mannan, Ardiansyah & Rekan as the external auditor of the Company’s Financial Statement for fiscal year 2018. The external auditor performs his duties according to the prevailing professional standards and ethics. Tugas Pokok Kantor Akuntan Publik S.Mannan, Ardiansyah & Rekan memiliki tugas pokok sebagai akuntan publik yang melaksanakan standar audit yang ditetapkan oleh IAPI. Standar tersebut mengharuskan akuntan publik untuk merencanakan dan melaksanakan audit agar memperoleh keyakinan memadai bahwa laporan keuangan bebas dari salah saji material. Suatu audit meliputi pemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti bukti yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Audit juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen, serta penilaian terhadap penyajian laporan keuangan secara keseluruhan. Main Duties The main duty of Public Accounting Firm of S.Mannan, Ardiansyah & Rekan is to perform as a public accountant with auditing standards estabilished by the IAPI. The standards require external auditor to plan and perform the audit activity in order to obtain reasonable assurance that the financial statements are free of any material misstatement. An audit includes the examing, on test basis, evidance supporting the amounts and disclosures in the financial statement. An audit also includes assessing the accounting principles used along with the siginficant estimates which made by management, as well as evaluating the financial statement overall. Hasil Penilaian Hasil audit tahun buku 2018 yang dilakukan oleh KAP S.Mannan, Ardiansyah & Rekan menyatakan bahwa laporan keuangan Perseroan disajikan secara wajar tanpa modifikasian berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia. Assesment Result The Audits for the fiscal year 2018 which conducted by KAP S.Mannan, Ardiansyah & Rekan stated that the Company's financial statements are presented fairly unmodified based on generally accepted accounting principles in Indonesia. Business Risk Management Manajemen Resiko Usaha Kemampuan Perseroan untuk terus menerus memberikan nilai-nilai kepada para pemangku kepentingan (stakeholder) sangat bergantung pada kemampuan Perseroan untuk menyadari berbagai risiko yang berhubungan dengan operasi Perseroan. The Company’s ability to continuously providing values to its stakeholders relies on its ability to sense the different risks relevant to its operation. Dalam menjalankan usahanya, Perseroan menghadapi berikut : risiko sebagai In conducting its business, the Company faces the following risks: • Pasokan Bahan Baku ke Industri Pembelian bahan baku Perseroan berasal dari daerah yang kelancaran transportasinya sangat dipengaruhi keadaan cuaca alam sehingga hal ini akan berpengaruh pada ketepatan waktu pasokan bahan baku ke fasilitas produksi. Dalam mengatasi faktor keberlangsungan log akibat faktor cuaca, Perseroan mengambil langkah untuk membeli Log dari daerah lain, yang relatif tidak terganggu dengan faktor cuaca. • Raw Materials Supply to Industry The purchase of the Company's raw materials comes from regions where the smooth flow of transportation is strongly influenced by natural weather conditions so that this will affect the timeliness of raw material supply to production facilities. In overcoming the log sustainability factor due to weather factors, the Company took steps to buy logs from other regions, which were relatively uninterrupted by weather factors. PT Tirta Mahakam Resources Tbk 45 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance (GCG) • Fluktuasi Nilai Tukar Rupiah Perseroan yang penjualan produknya 95% untuk ekspor dan penerimaan hasil penjualan dalam mata uang asing, yaitu dolar Amerika Serikat dan Yen Jepang, maka dengan penurunan nilai Rupiah yang terjadi pada akhir-akhir ini akan menambah pendapatan Perseroan, tetapi disisi lain Perseroan juga mengalami kerugian selisih kurs yang belum terealisasi atas hutang bank dalam mata uang dolar Amerika Serikat. • Fluctuation of Rupiah The Company whose product sales are 95% for export and sales proceeds in foreign currencies, namely the United States Dollar and Japanese Yen, then the decline in the value of the Rupiah that occurred in recent years will increase the Company's revenue, but on the other hand the Company also experienced unrealized exchange loss for bank loans in US dollars currency. • Kebijakan Negara Importir Perseroan yang berorientasi ekspor, dimana ekspornya terutama ke negara Jepang and Eropa, harus memenuhi persyaratan standar produk dan mutu yang masuk ke negara-negara tersebut. Sertifikasi yang telah diperoleh Perseroan adalah: Japan Agricultural Standards (JAS), Forest Stewardship Council - Chain of Custody (FSC-COC), California Air Resources Board (CARB) dan EPA (Environment Protection Agency). • Destination Country’s Policy The Company’s main market is for export, where its destination varies from Japan and Europe and must have met standard of product and quality of the importer’s authority. The Company has attained certification such as: Japan Agricultural Standards (JAS), Forest Stewardship Council - Chain of Custody (FSC-COC), California Air Resources Board (CARB) and EPA (Environment Protection Agency). • Risiko Negara dan Politik Berbagai kebijakan dan tindakan yang dapat dilakukan oleh Pemerintah akan mempengaruhi usaha Perseroan. Termasuk juga ketidakpastian mengenai tarif ekspor impor, kebijakan perpajakan, pembatasan penggunaan valuta asing, perubahan kondisi politik dan kontrol terhadap mata uang. • Country and Political Risks Various actions and policies that may be undertaken by the Government affect the Company. These include uncertainties regarding the imports and exports tariff regulations, taxation policies, foreign exchange restrictions, changing political conditions and currency control. • Risiko Sosial dan Lingkungan Usaha Perseroan diatur oleh berbagai undang-undang dan peraturan yang berkaitan dengan dampak lingkungan dari industri perkayuan. Pembuangan limbah dan proses produksi memiliki potensi untuk menimbulkan polusi bagi udara, tanah dan air. Perusahaan selalu berupaya dan memastikan bahwa telah melaksanakan praktek terbaik untuk standar lingkungan dan fasilitas pengelolaan limbah, yang sesuai dengan ketentuan dan peraturan pemerintah yang ada yang diakui secara Internasional. • Social and Environmental Risks The Company’s are governed by several laws and regulations which relate to the social and environmental impact of the timber industry. Waste disposal and production process may potentially pollute the air, land and water. The Company ensures that the operation carry out International best practice in environmental safety standards and waste treatment facilities that comply with or exceed government requirements and regulations. • Perlindungan Asuransi Pada tanggal 31 Desember 2018, aset tetap dilindungi dengan asuransi terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp145.592.900.000 dan USD32.500.000 , yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari risiko yang dipertanggungkan. • Insurance Coverage As of December 31, 2018, the fthe property, plant and equipment are covered by insurance against losses by fire and other risks under a policy package with insurance coverage totaling IDR 145,592,900,000 and USD 32,500,000 , which, in management’s opinion, is adequate to cover possible losses that may arise from the said insured risks • Manajemen Modal Tujuan utama pengelolaan modal Perseroan adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. Selain itu, Perseroan dipersyaratkan oleh Undang Undang Perseroan Terbatas efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh kedalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan oleh Perusahaan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (“RUPST”). • Capital Management The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. In addition, the Company is also required by the Corporate Law effective August 16, 2007 to contribute to and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements are considered by the Company at the Annual General Shareholders Meeting (“AGM”). Perseroan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada Pemegang Saham, penerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan kebijakan maupun proses pada tahun 2018. The Company manage its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to Shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objective, policies or processes for the year 2018. Kebijakan Perseroan adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar. The Company’s policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost. Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 46 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility (CSR) Perseroan merupakan sebuah organisasi yang dalam pendiriannya memiliki tujuan melampaui prinsip sekedar mendapatkan laba. Perseroan dengan rutin menjalankan berbagai program tanggung jawab sosial perusahaan, yang bertujuan untuk mendukung pembangunan bangsa, ikut menciptakan dan membangun kesejahteraan masyarakat serta pelestarian lingkungan The company is an organization which in its aim has a goal beyond the description of just earning profit. The Company routinely runs various corporate social responsibility programs, which aim to support nation building, contribute to creating and building community welfare and environmental preservation Melalui kegiatan Tanggung Jawab Sosial, Perseroan berkomitmen untuk menunjukkan bahwa sebagai perusahaan yang baik, dapat menjalankan pendekatan yang lebih holistik, bangga atas bisnis utama Perseroan, seraya meminimalkan setiap dampak negatif yang mungkin terjadi dari keputusan dan kegiatan operasi Perseroan. Through the Social Responsibility activities, the Company is committed to demonstrate as a good company, it can run a more holistic approach, are proud of the Company's primary business, while minimizing any negative impacts that may occur from the decisions and operations of the Company Dasar Hukum Legal Basis The Company's CSR activities depart from the Company's own vision and is also a form of compliance with legal and statutory provisions, which refers to: 1. Law No. 25 of 2007 concerning Investment (Article 15). 2. Law No. 40 of 2007 concerning Limited Liability Companies (Articles 66 and 74). 3. Law No. 32 of 2009 concerning Environmental Protection and Management. 4. Government Regulation No. 47 of 2012 concerning Social and Environmental Responsibilities of Limited Liability Companies. 5. Law No. 13 of 2011 concerning Handling of the Poor (Article 41). Throughout 2018, the implementation of programs related to the responsibility of the Company are as follows: Tanggung Jawab terhadap Masyarakat Responsibility towards Community Untuk mengukuhkan eksitensi sekaligus mempertahankan reputasi Perseroan sebagai entitas yang peduli, Perseroan memberikan sumbangsih yang nyata kepada masyarakat dengan melaksanakan berbagai kegiatan sosial sebagai berikut : • Pengaspalan jalan raya di pemukiman penduduk di wilayah pabrik; • Pembangunan Jembatan pelabuhan di Pulau Atas; • Melakukan perbaikan rumah-rumah ibadah seperti Masjid, Gereja masyarakat di lingkungan pabrik; • Memberikan pendidikan gratis untuk anak TK-PAUD dengan membangun sekolah; • Membagikan bahan bahan pokok kebutuhan rumah tangga; • Bantuan dana kegiatan-kegiatan keagamaan pada masyarakat sekitar; • Bantuan air ke warga masyarakat setiap hari sesuai kebutuhan diwilayah sekitar penduduk sekitar pabrik; • Bantuan kesehatan; • Pembuatan jalur Irigasi di desa Bukuan, Palaran Samarinda; To strengthen the Company existence and maintain the Company reputation as a caring entity, the Company provides a real contribution to society by implementing numerous social activities as follows : • Paving roads in residential areas in the factory; • Construction of harbor bridge in Pulau Atas; • Make improvements to houses of worship such as mosques, communit church in the factory environment; • Provide free education for children kindergarten and early childhood education by building schools; • Distribute materials household staples; • Financial support to religious activities on the surrounding communities; • Help water to residents each day according to the needs of the population in the region around the plant • Health Assistance; • The manufacture of irrigation channels in thevillage Bukuan, Palaran, Samarinda; • Funds for sports and arts activities; • Material assistance to residents for events (weddings, celebrations and assistance with chests and tombstones, etc.) • Basic food assistance to orphanages and foundations that are in dire need. • Bantuan dana kegiatan olah raga dan kesenian; • Bantuan materil kepada warga untuk acara ( pernikahan, hajatan dan bantuan peti dan nisan, dll); • Bantuan sembako ke panti asuhan dan yayasan yang sangat membutuhkan. • Perseroan juga turut peduli dan berperan aktif memberikan bantuan kemanusiaan atas gempa yang terjadi di Lombok dan terjadi di Lombok dan gempa tsunami di Palu,Sigi dan Donggala. PT Tirta Mahakam Resources Tbk • The company also cared and played an active role in providing humanitari an assistance to the earthquake that occurred in the competition and occurred in Lombok and the tsunami earthquake in Palu, Sigi and Donggala. 47 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility (CSR) Bantuan berupa sembako ke Panti Asuhan Baitul Hasan (kiri) & Yayasan Joint Addulam Ministry (kanan) Assistance in the form of groceries to Baitul Hasan Orphanage (left) & Foundation Joint Addulam Ministry (right) Piagam penghargaan yang diterima Perseroan atas partisipasi bantuan kemanusiaan atas bencana alam yang terjadi di Palu, Sigi & Donggala dan Lombok Charter of awards received by the Company for the participation of humanitarian assistance for natural disasters that occurred in Palu, Sigi & Donggala and Lombok Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 48 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility (CSR) Bantuan Pembangunan Dermaga Penyeberangan Support for the construction of the ferry dock Tanggung Jawab terhadap Lingkungan Responsibility towards Environment Komitmen Perseroan terhadap kelestarian lingkungan hidup diwujudkan dengan penerapan standar tinggi dalam proses produksi Perseroan terkait aspek-aspek yang terdapat di lingkungan sekitar meliputi udara, air, tanah, sumber daya alam, manusia dan keterkaitan antar seluruh komponen tersebut. Sesuai dengan Rencana Pengelolaan Lingkungan (RKL) dan Rencana Pemantauan Lingkungan (RPL) mengenai dampak dari kegiatan industri kayu terpadu, Persroan mengatasi dampak lingkungan khususnya pencemaran udara, limbah cair dan padat dengan cara sebagai berikut : The Company's commitment to environmental sustainability is realized by the application of high standards in the production process-related aspects of the Company contained in the neighborhood, include air, water, land, natural resources, human and linkages between all components. In accordance with the Environmental Management Plan (EMP) and Environmental Monitoring Plan (EMP) on the impact of integrated wood industrial activity, the Company specifically address the environmental impact of air pollution, liquid and solid wastes in the following manner: 1. Pengelolaan Air Limbah a) Melakukan pengujian air limbah yang dihasilkan ke laboratorium eksternal setiap bulan; b) Hasil Pengelolaan Air Limbah Produksi di IPAL digunakan kembali untuk pencucian mesin Glue Spreader; c) Limbah cair dari Wet Scrubber Boiler 3 diendapkan dalam bak penampungan sementara di area Boiler 3, selanjutnya dialirkan/ dibuang ke saluran drainase; d) Pencatatan debit & pH harian limbah cair Produksi & Air Limbah Sedimentasi Wet Scrubber Boiler 3; e) Pencatatan deviasi suhu air limbah pendingin boiler ( inlet & outlet pendingin) 1. Waste Water Management a) Perform testing of waste water produced each month to an externalaboratory; b) Results of Production Waste Water Management in IPAL reused for washing machines Glue Spreader; c) Wastewater from Wet Scrubber Boiler 3 was deposited in a tank while in the area of Boiler 3, then streamed / discharged into drainage channels; d) Registration of the daily discharge and effluent pH Production & Wastewater Sedimentation Wet Scrubber Boiler 3; e) Recording of temperature deviation boiler cooling waste water (coolantinlet & outlet; PT Tirta Mahakam Resources Tbk 49 Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility (CSR) 2. Pengendalian Pencemaran Udara a) Debu dan serbuk kayu dari mesin-mesin produksi ditangkap dengan Dust Collestor, untuk selanjutnya digunakan sebagai bahan bakar Boiler; b) Pengendalian emisi cerobong Boiler dilakukan dengan penggunaan Multi Cyclone & Wet Scrubber; c) Melakukan perawatan berkala kinerja spray Wet Scrubber Boiler dan Mesin Dust Collestor melalui pembersihan penampungan dan saluran debu secara berkala agar tidak terjadi kebocoran; d) Melakukan pemantauan efektifitas pembakaran boiler sebagai upaya pencegahan timbulnya emisi gas buang yang berbahaya akibat pembakaran yang tidak sempurna; e) Pemberian dan penggunaan APD berupa masker kepada seluruh pekerja; 2. Air Pollution Control a) Dust and sawdust from the production machines captured by Dust Collestor, for subsequent use as fuel for boilers; 3. Pengelolaan Limbah Padat a) Serbuk dan limbah potongan kayu & lembaran veneer dimanfaatkan sebagai bahan bakar Boiler. Sebagian serbuk hasil sander/ Pengamplasan dimanfaatkan untuk pengganti tepung industri pada proses Plywood Packing dan bahan baku Putty/ Dempul ; b) Besi-besi tua dipilah ditempat pemilahan sampah. Besi yang dapat dipergunakan dikembalikan lagi ke Workshop sedangkan yang tidak dapat digunakan lagi dikirim/dijual ke pengumpul; c) Plastik dan limbah padat lainnya dikumpulkan dan dibuang di tempat penampungan akhir sampah; d) Meyediakan tempat sampah yang memadai disetiap area sumber limbah dan memberikan identitas pada masing-masing tempat sampah sebagai upaya penerbitan pemisahan sampah berdasarkan jenisnya; 3. Solid Waste Management a) Powder and waste pieces of wood and veneer sheets used as fuel for boilers. Most powder results sander / Sanding used to replace flour industry in process and raw materials Packing Plywood Putty / Putty; 4. Pengelolaan Limbah B3 a) Limbah B3 yang dihasilkan meliputi : sludge glue, oli bekas, accu bekas, kain majun terkontaminasi, drum bekas oli dan lampu neon /TL bekas dan kemasan bahan kimia disimpan sementara di TPS limbah B3, lama penyimpanan seluruh limbah B3 adalah maksimal 90 hari sesuai izin penyimpanan Limbah B3 yang dimiliki; b) Pengiriman limbah B3 dilakukan setiap 3 bulan kepihak ketiga (Pengumpul dan transporter berizin) disertakan manifest sebagai bukti sah pengiriman limbah; c) Membuat laporan & Neraca pengelolaan limbah B3 melalui pengisian logbook limbah B3. 4. Waste Management B3 a) B3 produced include: sludge glue, used oil, batteries used, cloth rags contaminated, drums of used oil and fluorescent lamps / TL former and packaging of chemicals stored temporarily in TPS B3, duration of storage of the waste B3 is a maximum of 90 days appropriate storage permit B3 owned; b) Delivery B3 done every 3 months kepihak third (Collectors antransporters licensed) included manifest as a valid proof of waste shipments; 5. Pengelolaan Lingkungan Secara Umum a) Melakukan pengumpulan dan pemilahan sampah di pabrik sesuai jenisnya ( Besi, Kayu, Kertas & Plastik) dipisahkan dan ditempatkan sesuai dengan tempat penyimpanan atau pembuangannya; b) Menginformasikan kegiatan pengelolaan lingkungan kepada masyarakat sekitar dan menjalin hubungan & komunikasi yang baik; c) Melaporkan kegiatan pengelolaan lingkungan secara rutin setiap bulan, triwulan, dan semester kepada Dinas Lingkungan Propinsi Kalimantan Timur dan Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan 5. Environmental Management of General a) The collection and sorting of waste at the plant according to its kind Metal, Wood, Paper & Plastic) is separated and stored according to the place of storage or disposal; Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 b) Control of Boiler stack emissions carried out with the use of Multi Cyclone and Wet Scrubber; c) Conduct regular maintenance of spray performance Wet Scrubber Boiler and Machinery Dust Collestor through shelters and duct cleaning dust periodically to prevent leakage; d) To monitor the effectiveness of the combustion boiler as an effort to prevent the occurrence of harmful exhaust emissions due to incomplete combustion; e) The provision and use of PPE in the form of masks to all employees; b) Iron-scrap metal sorting waste sorting place. Iron that can be used is returned to the Workshop while the unusable sent / sold to collectors; c) The plastic and other solid waste is collected and disposed of in landfills rubbish ; d) Providing adequate bins in every area of waste resources and give identity to each trash in an attempt publishing separate waste by type; c) Make a statement and balance sheet management through filling logbook B3 b) Inform the environmental management activities to the local communi ty and establish a good relationship & communication; c) To report environmental management activities regularly every month, quarter, and half to the Environment Agency and the Province of East Kalimantan dan Ministry of Environment and Forestry. 50 PT Tirta Mahakam Resources Tbk Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report PT Tirta Mahakam Resources Tbk Laporan Tahunan 2018 / Annual Report 2018 PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK Laporan Keuangan Tanggal 31 Desember 2018 Dan Untuk Tahun yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut Beserta Laporan Auditor Independen (Mata Uang Rupiah Indonesia) Financial Statements As of December 31, 2018 And For The Year Then Ended With Independent Auditor’s Report (Indonesian Rupiah Currency) Catatan atas Laporan Keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan. The accompanying Notes to the Financial Statements form an integral part of these financial statements. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK LAPORAN POSISI KEUANGAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK STATEMENTS OF FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2018 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISED STATE) DAFTAR ISI/ TABLE OF CONTENTS Halaman/Pages Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Independent Auditor’s Report 1-2 Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain 3 Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas 4 Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas 5 Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan 6 - 49 *************************** Notes to the Financial Statements S. MANNAN, ARDIANSYAH & REKAN Member of INTEGRA REGISTERED PUBLIC ACCOI.INTANTS SIU KAP Nomor : KEP-93KM.112012 SIU KAP Cabang : KEP-790/KM.112018 ..'-:. mf BRNAIIONAL@ INDEPENDENT AU DITORS' REPORT LAPORAN AUDITOR INDEPEN]DEN Laporan No. 00010/3.0391/AU.l/10/1495'2/l/III/2019 Report No. 000 1 0/3. 039 1 /AU. I /1 0/1 49 5. 2/1/III/20 19 The Shoreholders, the Boards of Commissionets and Directors Pemegang Saham, Komisaris dan Direksi PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TbK Kami telah mengaudit laporan keuangan PT Tirta Mahakam Resources Tbk terlampir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan tanggal 31 Desember 2018, serta laporan lala rugi dan plnghaslian komprehensif lain, laporan perubahan ekuitis dan laporan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi ll/e have audtted the accompanying Jincnciai statements oJ Resources Tbk, which comprise the statement ofJinancial position as of Decentber 31, 2018' PT Tirta Mahakam signifikan dan informasi penjelasan lainnya. and the staiements ofprofit or loss and other comprehensive income, changes in equity, and cash /lows for the year then ended, ancl i tu**o,y of significant accounting policies and other explanatory i rtfor mation. Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan Managenient's respotrsibilily for lhe Jinanciul stutements Manajemen benanggung jawab atas penyusunan dan p.nyu.1io, wajar laporan keuangan ini sesuai dengan Standar Akuniansi Kiuangan di Indonesia, dan atas pengendalian intemal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk Managemertt is responsible for ;!t: prepar*tian ana 'nir of such iinanciul siltemcnts in accordance preseitatian 'v)iih memungkinkan penyusunan laporan keuangan yang bebas dari keialahan penyajian material' baik yang disebabkan lndonesian Financial Accounting Standards, and .for such internal conlrol as management determtnes i'5 necessaty to enable the preparation o1 the Jiruncial srutements that are free from material :nisstatement' fraud or error. oleh kecurangan maupun kesalahan' whether ch:e Tanggung jawab auditor Auditors' responsibilitY Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini Our responsibility is to express an optnion on these our financial statements based on our audit. Il/e con"'!:rctecl ini berdasarkan audit kami' Kami atas-lapoian keuangan melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit yang ditettrpkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia' Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika serta rnerencanakan dan melaksanakan audit unfuk mernperoleh keyakinan memadai tentang apakatr laporan keuangau bebas dari kesalahan penyajian material' Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Prosedur yang Alpiiit.t lr.tguntung pada perlimbangan auditor, termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh kecurangan *i"1ro" kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko terse-but. auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar iuporun keuangan entitas untuk merancang prosedur audit yairg tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk iujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian iniernal entitas. Suatu audit juga mencakup pengeraluasian atas ketepatarr kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan secara keseluruhan. Branch Offrce : Victorian Bintaro Business Park BB 9 Jl. Bintaro Utama 3A, Bintaro Jaya Tanqerans Selatan 15225 to audit in acsordance with Standards on Autiiting e:tablished by the Indone;ian Institute of (.'dified Pttblic /ccountants' ihose siunclurcls require that v'e compll' v'i:h ethrcctl teqtirenen!\ and plan and'perfcrm the audit to obtain reasonable JSSLffQnce c:itout *-hether !|rc Jinencial statemenlJ u; c .free An at lrom materi'at ntisstateftient. clit irnolves pe:rforming prccedures tc obtain' autlit e,,tidence about the atnounls and disclosiires in tlie Jinancial statements. The procedures selected depend on the audttors' judgment, including the assessmertt of tite risks of tttterial miistatenent of the financial. statements. whether du-e to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal contol relevani to the entity's preparcrion and fair presentation of the fi,tcncial statements in order to design audit procedures that ue appropriate in the circwnt'iances, but not for the purpose of expressing an opinion or, th'e effectiveness of tl're entity's tnternal conhol ,in audit als'o includes ettaluating the appropriateiless oJ' accotrnting' policies used and the reasonableness oJ' accourfiir,g estimates tnttde by munagement' as well as evaluating statements. the overall presentatiotl of the iinuncial Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi We believe that the audit evidence we have obtained is sfficient and appropriate opini audit kami. opinion. Opini Opinion Menurut opini kami, laporan keuangan terlampir menyajikan iecara wajar, dalam semua hal yang material' posisi k.uat gatt PT Tirta Mahakam Resources Tbk tanggal 11 Desembei 2018, serta kinerja keuangan dan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia' 25 to provide a I azlu surat lzin Praktek In our opinion, the accompanying financial sta-tements fairly, in all material respects, the financial 'position-of ^ 31 PT Tirta Mahakam Resources Tbk December , 20 t 8,'and its financial performance and cash flows Jor the year then ended, in accordance w,ith Indonesian Financ ial Acc ounting Standards. Jakarta Maret / 25 March 2019 MANNAN, ARDIANSYAH & REKAN 1vf. nrEq D4rr4rrr Akunt* rruriwt for our audit present Kantor Akuntan Publik/ Reglsrered Public Accountants S. basis ^n'r I'r' !us" v^ 1r" v'^ icense of Public Accountant No. AP 1495 PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK LAPORAN POSISI KEUANGAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK STATEMENTS OF FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2018 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISED STATE) Catatan/ Notes 2018 2017 ASET ASSETS ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha kepada pihak ketiga setelah dikurangi cadangan penurunan nilai sebesar Rp1.049.067.356 & Rp981.476.731 masing- masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 Piutang lain-lain Persediaan Pajak dibayar di muka Uang muka dan biaya dibayar di muka CURRENT ASSETS 3b, 3q, 5 28.327.048.886 39.066.225.257 3c,3q,6 7 3d, 8 3p,16 3e, 9 44.662.026.296 402.019.691 449.465.102.247 99.547.694.491 25.931.517.388 53.651.218.597 3.303.047.524 387.677.204.036 92.447.163.777 13.769.033.482 Cash and cash equivalent Receivable from third parties net of allowance for impaiment of Rp1,049,067,356 & Rp981,476,731 as of 31 Desember 2018 & 2017 Other receivable Inventories Prepaid taxes Advance and Prepaid expenses 648.335.408.999 589.913.892.673 Total Current Assets Jumlah Aset lancar ASET TIDAK LANCAR Investasi jangka panjang Aset Pajak tangguhan Aset tetap setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp352.016.541.405 & Rp329.740.086.839 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 & 2017 Beban Tanaman ditangguhkan NON-CURRENT ASSETS 10 3p, 16 651.888.000 15.087.973.691 651.888.000 13.766.321.705 3g, 3h, 11 3n,12 257.979.531.878 1.311.631.231 253.719.803.577 1.247.150.500 Long-term Investments Deferred tax assets Property, plant and equipment net of accumulated deprection of Rp352,016,541,405 & Rp329,740,086,839 as of 31 Desember 2018 & 2017 repectively Future crop expenditure Jumlah Aset tidak lancar 275.031.024.800 269.385.163.782 Total Non-current Assets JUMLAH ASET 923.366.433.799 859.299.056.455 TOTAL ASSETS Catatan atas Laporan Keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan. The accompanying Notes to the Financial Statements form an integral part of these financial statements. 1 PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK LAPORAN POSISI KEUANGAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK STATEMENTS OF FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2018 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISED STATE) Catatan/ Notes 2018 2017 LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga Utang pajak Biaya yang masih harus dibayar Uang muka pelanggan Utang bank CURRENT LIABILITIES 3j, 3q, 14 3q, 3r, 14,34 111.672.603.698 58.319.660.602 69.170.960.600 7.465.705.713 15 3p, 16 17 18 3k, 3q, 21 2.528.321.686 380.108.563 13.168.993.269 3.659.328.350 409.573.527.135 1.210.046.462 461.080.900 13.585.468.028 33.534.659.768 388.287.522.601 Account payables Third parties Related parties Other payables Thrid parties Taxes payables Accrued expenses Advance from customers Bank loan 599.302.543.303 513.715.444.072 TOTAL CURRENT LIABILITIES Jumlah Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang pihak berelasi jangka panjang Utang pemegang saham Liabilitas imbalan pasca kerja NON CURRENT LIABILITIES 19,34 20,34 71.571.300.000 133.403.712.198 2l,22 31.603.459.173 65.030.400.000 Long-Term due to related parties 124.693.712.198 Due to shareholders Post employment32.037.155.461 benefits obligation Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 236.578.471.371 221.761.267.659 Total Non-current Liabilities JUMLAH LIABILITAS 835.881.014.674 735.476.711.731 TOTAL LIABILITIES EKUITAS Modal saham – nilai nominal Rp125 per saham Modal dasar – 4.000.000.000 saham modal ditempatkan dan disetor penuh - 1.011.774.750 saham Tambahan modal disetor Saldo laba Ditentukan penggunaanya Belum ditentukan penggunaanya Penghasilan komprehensif lain Surplus revaluasi Pengukuran kembali program imbalan kerja EQUITY 23 24 126.471.843.750 16.238.938.833 900.000.000 (137.354.735.820) 25 92.084.145.780 22 (10.854.773.418) JUMLAH EKUITAS JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 87.485.419.125 923.366.433.799 Catatan atas Laporan Keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan. Capital Stock Par value of Rp125 per share Authorized – 4.000,000,000 shares issued and fully paid – 126.471.843.750 1,011,774,750 share 16.238.938.833 Additional paid-in capital Retained earnings (deficit) 900.000.000 Appropriated (100.877.561.305) Unappropriated Other comprehensive income 92.084.145.780 Surplus on revalution of assets Remeasurement of (10.995.022.334) employee benefits 123.822.344.724 TOTAL EQUITY 859.299.056.455 TOTAL LIABILITY AND EQUITY The accompanying Notes to the Financial Statements form an integral part of these financial statements. 2 PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2018 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISED STATE) Catatan/ Notes PENJUALAN NETO 3o,26 BEBAN POKOK PENJUALAN 3o, 27 2018 1.042.813.378.742 NET SALES (697.837.557.027) 113.655.830.496 97.773.854.023 GROSS PROFIT (71.467.674.399) (32.973.039.098) (60.878.092.761) (38.126.760.872) Selling expenses Operating expenses (104.440.713.497) (99.004.853.633) GROSS PROFIT 9.215.116.999 (1.230.999.610) OPERATING INCOME (LOSS) 28 29 Jumlah 795.611.411.050 (929.157.548.246) LABA KOTOR Beban penjualan Beban umum dan administrasi 2017 LABA (RUGI) USAHA COST OF GOODS SOLD Penghasilan bunga Beban Bunga 30 159.096.739 (24.407.130.120) 118.931.474 (22.447.715.481) Laba (rugi) selisih kurs – neto Pendapatan lain-lain 31 13 (27.618.705.226) 4.806.045.468 (3.852.904.222) 29.747.276.111 Pendapatan (Beban) Lain-lain -Neto (47.060.693.139) 3.565.587.882 Other Income (Expense)-Net LABA SEBELUM PAJAK (37.845.576.140) 2.334.588.272 INCOME BEFORE TAX 1.368.401.625 (1.333.202.330) MANFAAT(BEBAN) PAJAK - NETO 3p, 16 LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN (36.477.174.515) 1.001.385.942 LABA (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN Surplus revaluasi aset Pengukuran kembali program imbalan kerja JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN Interest income Interest expenses Gain (loss) on foreign exchange -net Other income TAX BENEFIT (EXPENSE)-NET INCOME (LOSS) FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) - 4.420.500.000 140.248.916 72.312.659 (36.336.925.599) LABA (RUGI) PER SAHAM (36,05) Catatan atas Laporan Keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan. Surplus on revaluation of asset Remeasurement of employee benefits 5.494.198.600 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE YEAR 0,99 BASIC INCOME (LOSS) PER SHARE The accompanying Notes to the Financial Statements form an integral part of these financial statements. 3 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity attributable to the Equity Holders of the Parent Company Penghasilan komprehensif lain/ Other comprehensive income Saldo Laba/Retained Earnings (Deficit) Tambahan Modal Disetor Bersih Additional Paid-in Capital Modal Saham/ Capital Stock Saldo 1 Januari 2017 Telah Ditentukan Penggunaannya/ Appropriated Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated Surplus revaluasi/ Surplus on revaluation ( 11.067.334.993 ) 126.808.101.985 Balance as of January 1, 2017 - - 1.001.385.942 Net Profit for the year - 4.420.500.000 72.312.659 - (8.479.955.862) 16.238.938.833 900.000.000 Laba bersih tahun berjalan - - - Laba komprehensif lain - - - Dampak revaluasi aset terjual - - - 126.471.843.750 16.238.938.833 900.000.000 (100.877.561.305) 92.084.145.780 Laba tahun berjalan - - - (36.477.174.515) - Laba komprehensif lain - - - - - 126.471.843.750 16.238.938.833 900.000.000 (137.354.735.820) 92.084.145.780 Saldo 31 Desember 2018 (101.878.947.247) 1.001.385.942 Catatan atas Laporan Keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan. Jumlah Ekuitas/ Total Equity 96.143.601.642 126.471.843.750 Saldo 31 Desember 2017 Pengukuran kembali imbalan kerja/Remeasurement of employee benefits 4.492.812.659 Other comprehensive income - (8.479.955.862) Effect of revaluation of assets sale (10.995.022.334) 123.822.344.724 Balance as of December 31, 2017 140.248.916 (10.854.773.418) (36.477.174.515) 140.248.916 Net Profit for the year Other comprehensive income 87.485.419.125 The accompanying Notes to the Financial Statements form an integral part of these financial statements taken as a whole. 4 Balance as of December 31, 2018 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK LAPORAN ARUS KAS TANGGAL 31 DESEMBER 2018 UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK STATEMENT OF CASH FLOW AS OF DECEMBER 31, 2018 FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2018 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISED STATE) Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kas kepada : Pemasok Karyawan Beban-beban Pembayaran pajak penghasilan Pembayaran beban keuangan Penerimaan (pembayaran) lainnya - neto 2018 1.021.927.239.625 (528.706.173.421) (163.577.127.159) (85.273.287.322) (10.839.383.006) (22.447.715.481) (1.022.306.143) (11.767.626.516) (12.654.191.609) (26.724.870.367) 188.687.500 13 Kas Bersih yang Digunakan Untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari pinjaman bank Penerimaan dari pemegang saham 799.211.800.922 (728.652.132.289) (166.877.536.499) (104.265.752.073) (7.134.753.412) (24.407.130.120) (2.357.561.748) Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap Hasil penjualan aset tetap Penerimaan dari aset tersedia dijual Penurunan (kenaikan) aset lain-lain 2017 - 29.562.994.370 (64.480.730) - (26.600.663.597) 21 20 Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan DAMPAK PERUBAHAN SELISIH KURS TERHADAP KAS DAN SETARA KAS PENURUNAN NETO KAS DAN SETARA KAS (26.015.439.412) - 3.547.554.958 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipt from customers Payments for Suppliers Employees Expenses Payments of income taxes Payments of finance costs Other receipts (payments) - net Net Cash Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisition of fixed assets The sale of fixed assets Receipts from available Assets are sold Decrease (increase) in other assets Net Cash Used in Investing Activities 10.925.175.000 15.250.900.000 8.991.522.601 26.000.000.000 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from bank loans Received from shareholder 26.176.075.000 34.991.522.601 Net Cash Provided by Financing Activities 1.453.038.742 (3.596.091.014) EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS (10.739.176.371) 22.288.794.936 NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 5 39.066.225.257 16.777.430.320 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE YEAR KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN 5 28.327.048.886 39.066.225.257 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR Catatan atas Laporan Keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan. The accompanying Notes to the Financial Statements form an integral part of these financial statements. 5 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 1. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) UMUM a. b. 1. Pendirian dan Informasi Umum GENERAL a. Establishment and General Information PT Tirta Mahakam Resources Tbk (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan akta No. 245 tanggal 22 April 1981 jo. Akta perubahan No. 14 tanggal 11 Januari 1982, keduanya dibuat dihadapan Notaris Kartini Muljadi, SH. Akta pendirian Perusahaan dan perubahannya telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Y.A 5/48/2 tanggal 8 Mei 1982. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 13 tanggal 3 Juli 2015 tentang perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan serta Perubahan Anggaran Dasar yang disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) tahun 2014, yang dibuat dihadapan Notaris Leolin Jayanti, SH. Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat No. AHU.AH.01.03-0953041 tanggal 30 Juli 2015. PT Tirta Mahakam Resources Tbk ('The Company") was established based on Deed No. 245 dated April 22, 1981 jo. Revision deed No. 14 dated January 11, 1982, both of which were made in front of Notary Kartini Muljadi, SH. The Deed of establishment and its Revision were approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. Y.A. 5/48/2 dated May 8,1982. The Company's article of association have been amanded several times, most recently by Deed of Minute of Meeting No. 13 dated July 3,2015 regarding to change the board of Commissioners and Directors of The Company and The Amendment to the Articles of Association which are adjusted with The Financial Services Authority (OJK) Regulations of year 2014, which were made in front of Notary Leolin Jayanti, SH. The Amendment to the Articles of Association were approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU.AH.01.03-0953041 dated July 30, 2015. Perusahaan memperoleh fasilitas Penanaman Modal Asing berdasarkan Surat Badan Koordinasi Penanaman Modal yaitu Pemberitahuan tentang Persetujuan Presiden No. 081/I/PMA/1981 tanggal 20 Maret 1981 tentang Pemberitahuan Presiden Republik Indonesia No. B-13/Pres/3/1981 tanggal 14 Maret 1981. The Company obtained its Foreign Direct Investment facility based on Capital Investment Coordinating Board's Letter No. 081/I/PMA/1981 dated March 20, 1981 Concerning President of the Republic of Indonesia's Approval Letter No. B13/Pres/1981 dated March 14, 1981. Perusahaan bergerak dalam bidang industri dan penjualan kayu lapis dan produk-produk kayu sejenis. Perusahaan memulai produksi komersialnya dibulan November 1983. Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan lokasi pabrik di Desa Bukuan, Samarinda, Kalimantan Timur. The main business of the Company comprise of manufacturing and selling of plywood and related wood products. The Company started its commercial production in November 1983. The Company's domicilie is in Jakarta with its factories in Desa Bukuan, Samarinda, East Kalimantan. Sesuai dengan Surat Keputusan dari Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) No 63/ 1/IP/2013 tanggal 5 September 2013, bahwa Perusahaan telah berubah status dari PMA menjadi PMDN. In accordance with the Decree of the Capital Investment Coordinating Board's (BKPM) No 63 / 1/IP/2013 September 5, 2013, that the Company has changed the status of PMA into PMDN. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. The Company’s Public Offering Perusahaan telah menyampaikan Pernyataan Pendaftaran Emisi Efek kepada Ketua Badan Pengawasan Pasar Modal (Bapepam) sekarang badan Pengawasan Pasar Modal dan Lembaga Keuangan sehubungan dengan penawaran umum 50.000.000 saham kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp500 per saham pada tahun 1999. Pernyataan ini telah menjadi efektif berdasarkan Surat Ketua Bapepam No. S-2280/PM/1999 tertanggal 18 November 1999. Penawaran dan pencatatan saham dilakukan di Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia). The Company submitted a Registration Statement of Public Offering to the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (now the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency) in Connection with the public offering of 50,000,000 shares at nominal value of Rp500 per share in 1999. The application became effective based on the Chairman of the Capital Market Supervisory agency Letter No.S-2280/PM/1999 dated November 18, 1999. The shares were offered and listed in the Jakarta Stock Exchange (now the Indonesian Stock Exchange). 6 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 1. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) UMUM (lanjutan) b. c. 1. Penawaran Umum Efek Perusahaan (lanjutan) GENERAL (continued) The Company’s Public Offering (continued) b. Pada tahun 2000, Perusahaan melakukan Pemecahan saham di mana satu saham dipecah menjadi empat saham, sehingga nilai nominalnya berubah menjadi Rp125 per saham. In 2000, the Company performed a stock split of one share into four shares, which changed the share nominal value to become Rp125 per share. Perusahaan memperoleh pemberitahuan efektif berdasarkan Surat Ketua Badan Pengawasan Pasar Modal No. S-284/PM/2003 tertanggal 17 Februari 2003 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas pertama dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu kepada para pemegang saham sejumlah 156.000.000 saham dan sejumlah 234.000.000 Waran Seri I dengan ketentuan 4 saham lama akan mendapatkan hak membeli 1 saham baru serta 2 saham baru dari Penawaran Umum Terbatas berhak memperoleh 3 Waran Seri I secara cuma-cuma dengan harga penawaran sebesar Rp125 per saham. Waran Seri I ini memberi hak kepada pemegangnya untuk melakukan pembelian saham dengan harga Rp125, sesuai dengan nilai nominal per saham. Jangka waktu pelaksanaan Waran mulai dari tanggal 15 September 2003 sampai dengan 20 Maret 2006. Pada tanggal 14 Maret 2003, Perusahaan mencatatkan saham baru yang berasal dari Penawaran Umum Terbatas pertama tersebut pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia). The Company obtained an effective notification based on the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency Letter No. S-284/PM/2003 dated February 17, 2003 for the first Limited Public Offering with Preemptive Right to the stockholders for 156,000,000 common share and 234,000,000 Series I Warrant whereby 4 common share and 2 new common shares were entitled to get 3 Series I Warrant at no cost with the offering price of Rp125 per share. Series I Warrant gives the stockholders the right to purchase shares at the exercise price of Rp125 or equivalent to par value per share. The exercise period of Warrant is from September 15, 2003 until March 20, 2006. On March 14, 2003 the Company listed the new shares originated from such first Limitied Public Offering at the Jakarta Stock Exchange (now the Indonesian Stock Exchange). Struktur Perusahaan c. Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 18 Desember 2018, yang dituangkan dalam akta notaris No. 57 tanggal 18 Desember 2018 dari Notaris Leolin Jayayanti SH., para pemegang saham menyetujui susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut: Structure of the Company Based on Extraordinary General Shareholder's Meeting dated Desember 18,2018 which was notarised by notarial deed No. 57 dated December 18, 2018, by Leolin Jayayanti, SH., the shareholder's prescribe Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2018 are as follows: 2018 Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen : : : Direksi Presiden Direktur Direktur Direktur Independen : : : Lim Gunardi Hariyanto Hendra Surya Pohan Wijaya Po Djohan Surja Putra Irwan Santoso Yudhi Yulianto,ST Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut: Ketua Anggota Anggota : : : : : : Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Independent Commissioner : : : Board of Directors President Director Director Independent Director The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2018 are as follows: Pohan Wijaya Po Woe Kim Hoy Fugiandy Andershen Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 4 Juni 2015, yang dituangkan dalam akta notaris No. 28 tanggal 4 Juni 2015 dari Notaris Leolin Jayayanti SH., para pemegang saham menyetujui susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut: : : : Chairman Member Member Based on Extraordinary General Shareholder's Meeting dated June 4, 2015, which was notarised by notarial deed No. 28 dated June 4, 2015, by Leolin Jayayanti, SH., the shareholder's prescribe Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2017 are as follows: 7 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 1. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) UMUM (lanjutan) c. 1. Struktur Perusahaan (lanjutan) GENERAL (continued) c. Structure of the Company (continued) 2017 Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Independen : : Direksi Presiden Direktur Direktur Direktur Independen : : : Lim Gunardi Hariyanto Pohan Wijaya Po Djohan Surja Putra Irwan Santoso Alan Budihardja Surya Atmadja Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut: Ketua Anggota Anggota : : : Pohan Wijaya Po Woe Kim Hoy Fugiandy Andershen b. : : : Board of Directors President Director Director Independent Director : : : Chairman Member Member As of December 31, 2018 dan 2017 the number of employees are 1,127 and 1,244 personnel (unaudited), respectively. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK) a. Board of Commissioners President Commissioner Independent Commissioner The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2017 are as follows: Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, jumlah karyawan masing-masing adalah sebanyak 1.127 dan 1.244 orang (tidak diaudit). 2. : : 2. Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATIONS OF PSAK (“ISAK”) a. Standards effective in the current period Dalam tahun berjalan, Perusahaan telah menerapkan semua standar baru dan revisi serta interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2018. In the current year, the Company adopted the following new and revised standards and interpretations issued by the Financial Accounting Standard Board of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to their operations and effective for accounting period beginning on January 1, 2018. 1. Amandemen PSAK 2: Laporan Arus Kas. 2. Amandemen PSAK 15: Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura bersama. 1. Amandements to PSAK 2: Cash Flow Statements. 2. Amandements to PSAK 15: Investment in Associates and Joint Venture. 3. Amandemen PSAK 16: Aset Tetap tentang Agrikultur: Tanaman Produktif 3. Amandements to PSAK 16: Agricultural Fixed Assets: Bearer Plant. 4. Amandemen PSAK 46: Pajak Penghasilan. 4. Amandements to PSAK 46: Income Taxes 5. Amandemen PSAK 67: Pengungkapan kepentingan dalam entitas lain. 6. Amandemen PSAK 69: Agrikultur. 5. Amandements to PSAK 67: Disclosure interests in other entities. 6. Amandements to PSAK 69: Agriculture . Standar dan interpretasi telah diterbitkan tapi belum diterapkan b. of Standards and interpretations issued not yet adopted Standar, penyesuaian dan amandemen standar serta interpretasi berikut belum berlaku efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018: Standard, standard improvements and amendment also interpretation not effective for periods beginning on or after January 1, 2018: Penerapan dini yang diperkenankan: Early application permitted: 1. Amandemen PSAK 24: Imbalan Kerja. 1. Amandements to PSAK 24: Employee Benefit. 2. Amandemen PSAK 26: Biaya Pinjaman. 2. Amandements to PSAK 26: Borrowing Cost. 8 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 2. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK) (lanjutan) b. 2. Standar dan interpretasi telah diterbitkan tapi belum diterapkan(lanjutan) ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATIONS OF PSAK (“ISAK”) (continued) b. 3. Amandemen PSAK 46: Pajak Penghasilan. 3. Standards and interpretations issued not yet adopted (continued) 3. Amandements to PSAK 46: Income Taxes 4. Amandemen PSAK 71: Instrumen Keuangan. 4. Amandements to PSAK 71: Financial instrument. 5. Amandemen PSAK 72: Pendapatan dari kontrak dengan pelanggan. 5. Amandements to PSAK 72: Revenue from contracts with coostumers. 6. Amandemen PSAK 73 : Sewa. 6. Amandements to PSAK 73: Leases . 7. Amandemen ISAK 33: Transaksi valuta asing dan imbalan dimuka. 7. Amandements to ISAK 33: Foreign currency transaction and andvance consideration. 8. Amandemen ISAK 34: Ketidakpastian dalam perlakuan pajak penghasilan. 8. Amandements to ISAK income tax treatments. Perusahaan masih mempelajari dampak yang mungkin timbul atas penerbitan standar akuntansi keuangan tersebut. The company is still evaluating the possible impact on the issuance of this financial accounting standard. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 3. SUMMARY POLICIES OF 34: Uncertainty over SIGNIFICANT ACCOUNTING Berikut ini adalah kebijakan akuntansi signifikan yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan Perusahaan yang sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesian. Laporan Keuangan ini juga disusun sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan dalam Keputusan Ketua Bapepam-LK No.VIII.G.7 lampiran Surat Keputusan No. KEP-347/BL/2012 tertanggal 25 Juni 2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik. Kebijakan ini telah diterapkan secara konsisten terhadap seluruh periode yang disajikan, kecuali dinyatakan lain. Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the Company’s financial statements, which are in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards. The financial statements have also been prepared in conformity with Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. VIII.G.7 attachment No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012 regarding the Presentation and Disclosure of Financial Statements of an Issuer or a Public Company. These policies have been consistently applied to all periods presented, unless otherwise stated. a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan a. b. c. Basic of Preparation of the Financial Statement Laporan keuangan, kecuali laporan arus kas, disusun berdasarkan konsep akrual dan biaya perolehan historis, kecuali beberapa akun tertentu yang diukur dengan cara sebagaimana yang diuraikan dalam kebijakan akuntansi di akun yang bersangkutan. The financial statements, except for the statement of casf flows, are prepared using the accrual basis and based on historical costs, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies of those accounts. Laporan arus kas disajikan dengan metode langsung yang mengelompokkan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. The statement of cash flows is presented using the direct method by classifying the receipts and disbursements of cash and cash equivalent into operating, investing and financing activities. Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, disajikan dalam Rupiah (“Rp”), kecuali dinyatakan lain. All figures in the financial statements are expressed in Rupiah (“Rp”), unless otherwise stated. Kas dan Setara Kas b. Cash and Cash Equivalents Aset Keuangan Financial Asset Kas dan setara kas adalah investasi yang sifatnya likuid, berjangka pendek dan yang dengan cepat dapat dijadikan kas. Cash and cash equivalents are defined as short-term, highly liquid investments and readily convertible to known amounts of cash. Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas, bank, dan deposito berjangka waktu kurang dari tiga bulan dan tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pengunaannya. Cash and cash equivalents consist of cash, bank, and deposits less than three months and uncollateralized and are not restricted its use. Cadangan Penurunan Nilai Piutang c. Cadangan penurunan nilai piutang diukur berdasarkan hasil penelaahan terhadap kolektibilitas piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun. Allowance for Impairment Losses of Receivable Allowance for impairment losses of receivable is measured based on the result of a review of the collectibility of each individual receivable account at the end of the year. 9 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) d. KEBIJAKAN AKUNTANSI PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) SIGNIFIKAN 3. Persediaan SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) d. Persediaan dicatat sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai bersih yang dapat direalisasi. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata- rata tertimbang. Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is computed using the weighted average method. Biaya perolehan yang timbul untuk menyiapkan setiap produk kepada lokasi dan kondisi tersedia untuk dijual dicatat sebagai berikut: Cost incurred in bringing each product to its present location and condition to make it available for sale is accounted for as follows: - Bahan baku, barang dalam perjalanan, suku cadang dan perlengkapan pabrik-biaya pembelian. - Raw materials, goods in transit, spare parts and factory supplies-purchase cost. - Barang jadi dan persediaan dalam proses biaya bahan baku langsung dan tenaga kerja dan proporsi biaya pabrikasi overhead berdasarkan kapasitas operasi normal tetapi tidak termasuk biaya pinjaman. - Finished goods and work in-process-cost of direct materials and labor and a proportion of manufacturing overheads based on normal operating capacity but excluding borrowing cost. Nilai realisasi bersih persediaan adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan. e. f. Net realizable values is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated costs necesary to make the sale. Biaya Dibayar di Muka e. Prepaid Expenses Biaya dibayar dimuka terdiri dari biaya pengelolaan, biaya produksi, biaya pengadaan, biaya distribusi, biaya usaha dan biaya sewa. Prepaid expenses consist of management fees, production costs, procurement costs, distribution costs, operating expenses and rental costs. Untuk biaya pengelolaan, biaya produksi, biaya pengadaan, biaya distribusi dan biaya usaha dibebankan secara proporsional dengan pendapatan yang diakui pada setiap periode. For management costs, production costs, procurement costs, distribution costs and operating expenses are charged in proportion to revenue recognized in each period. Untuk biaya sewa dibayar di muka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. For prepaid rent are amortized over the benefit of each expense using the straight-line method. Investasi Jangka Panjang f. Investasi jangka panjang dalam bentuk saham dengan kepemilikan di bawah 20% dinyatakan berdasarkan metode biaya. g. Inventories Long-Term Investment Long-term investment in share of stocks with ownership interest less than 20% is recorded using the cost method. Aset Tetap g. Property, Plant and Equipment Aset digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif dicatat berdasarkan biaya perolehan setelah tetap, kecuali tanah, yang dimiliki untuk dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian. Property, plant and equipment, except land , held for use in the production or supply of goods or services, or for administrative purposes, are stated at cost, less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses, if any. Tanah dinyatakan berdasarkan nilai revaluasi yang merupakan nilai wajar pada tanggal revaluasi dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai yang terjadi setelah tanggal revaluasi. Land is stated at their revalued amounts, being the fair value at the date of revaluation, less any subsequent accumulated impairment losses. Revaluasi dilakukan dengan keteraturan yang memadai untuk memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbeda secara material dari jumlah yang ditentukan dengan menggunakan nilai wajar pada tanggal laporan posisi keuangan. Revaluation is made with sufficient regularity to ensure that the carrying amount does not differ materially from that which would be determined using fair value at the statement of financial position date. 10 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) g. KEBIJAKAN AKUNTANSI PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PENTING 3. Aset Tetap (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) g. Property, Plant and Equipment (continued) Kenaikan yang berasal dari tanah diakui pada pendapatan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas pada bagian surplus revaluasian, kecuali sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakui dalam laporan laba rugi komprehensif, dalam hal ini kenaikan revaluasi hingga sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut, dikreditkan dalam laporan laba rugi komprehensif. Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari revaluasi tanah dibebankan dalam laporan laba rugi apabila penurunan tersebut melebihi saldo surplus revaluasi aset yang bersangkutan, jika ada. Surplus revaluasi tanah yang telah disajikan dalam ekuitas dipindahkan langsung ke saldo laba pada saat aset tersebut dihentikan pengakuannya atau dijual. Any revaluation increase arising on the revaluation of land is recognized in other comprehensive income and accumulated in equity under the heading of revaluation surplus, except to the extent that it reverses a revaluation decrease, for the same asset which was previously recognized in profit or loss, in which case the increase is credited to profit and loss to the extent of the decrease previously charged. A decrease in carrying amount arising on the revaluation of land is charged to profit or loss to the extent that it exceeds the balance, if any, held in the properties revaluation reserve relating to a previous revaluation of land. The revaluation surplus in respect of land is directly transferred to retained earnings when the asset is derecognized or sold. Keuntungan atau kerugian bersih atas pelepasan aset tetap ditentukan dengan membandingkan hasil yang diterima dengan nilai tercatat dan diakui pada pendapatan/ beban lain-lain - bersih dalam laporan laba rugi. Net gains or losses on disposals are determined by comparing the proceeds with the carrying amount and are recognised within other income/ expense net in the profit or loss. Penyusutan diakui sebagai penghapusan biaya perolehan aset dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut: Depreciation is recognized so as to write-off the cost of assets using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows: Tahun/ Years Jenis Aset Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan Kendaraan Kendaraan air Perahu motor Perlengkapan kantor Pendingin udara dan lemari es Assets 5 – 20 4 – 15 4 – 10 5 – 10 3 – 10 4 – 10 5 – 10 Type of Asset Building and Improvements Machinery and equipments Vehicles River crafts Outboard engine and hulls Office equipment Air conditioners and refrigerators Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke entitas dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Apabila aset tetap tidak digunakan lagi atau dijual, maka nilai tercatat dikeluarkan dari laporan keuangan dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laporan laba rugi. The cost of maintenance and repairs is charged to to profit or loss as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of property, and equipment, are recognized as asset if, and only if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying amount is removed from the financial statement and the resulting gains or losses are recognized in profit or loss. Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Construction in progress is stated at cost which includes borrowing costs during construction on debts incurred to finance the construction. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan. Construction in progress is transferred to the respective property,plant, and equipment account when complete and ready to use. 11 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) h. KEBIJAKAN AKUNTANSI PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PENTING 3. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) h. Impairment of Non-Financial Assets Efektif tanggal 1 Januari 2016, Perusahaan menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai”. Perubahan PSAK revisi ini terutama berkaitan dengan perubahan definisi dan pengaturan nilai wajar sebagaimana diatur dalam PSAK No. 68. Penerapan standar revisi ini tidak memberikan pengaruh material terhadap laporan keuangan. Effective on January 1, 2016, the Company applied PSAK No. 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets”. Changes in the revised of PSAK mainly to incorporate the changes in definition and requirements of fair value as governed in PSAK No. 68. The adoption of the revised standard had no material effectt to the financial statements. Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset tidak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tidak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Perusahaan membuat estimasi dari jumlah terpulihkan aset tersebut. The Company assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e. an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Company makes an estimate of the asset’s recoverable amount. Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif sebagai “Rugi Penurunan Nilai”. An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or Companys of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations Are recognized in the statement of comprehensive income as “Impairment Losses”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valution model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by value of the assets. These calculations are corroborated by valution multiples or other available fair value indicators. Kerugian penurunan nilai operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya. Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the statement of comprehensive income in those expense categories consistent with the function of the impaired asset. Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun.dapat dipulihkan pada periode berikutnya. An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwil may no longer exist or may have decreased. 12 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) h. i. KEBIJAKAN AKUNTANSI PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PENTING 3. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) h. Impairment of Non-Financial Assets (continued) Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya tidak terdapat perubahan asumsiasumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized if that is the case, thecarrying amount of the asset is increased to its recoverableamount. The reversal is limited so that the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba atau rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan yang dibebankan disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal, the depreciation charge is adjusted in futere periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas kemungkinan penurunan nilai potensial atas aset tetap dan aset non-keuangan tidak lancar lainnya yang disajikan pada laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. Management believes that there is no indication of potential impairment in values of fixed assets and other non-current non-financial assets presented in the statements of financial position as of December 31, 2018 and 2017. Aset Tidak Lancar Dimiliki untuk Dijual i. Non-Current Assets Held for Sale Aset tidak lancar diklasifikasikan sebagai aset dimiliki untuk dijual saat nilai tercatatnya dipulihkan terutama melalui transaksi penjualan daripada melalui pemakaian berlanjut dan penjualannya sangat mungkin terjadi. Aset ini dicatat pada nilai yang lebih rendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual. Non-current assets are classified as assets held for sale when their carrying amount is to be recovered principally through a sale transaction rather than through continuing use and a sale is considered highly probable. They are stated at the lower of carrying amount and fair value less costs to sell. Kerugian penurunan nilai awal atau selanjutnya diakui atas penurunan nilai aset ke nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual aset. Keuntungan diakui atas peningkatan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual aset, tetapi tidak boleh melebihi akumulasi rugi penurunan nilai yang telah diakui sebelumnya. Keuntungan atau kerugian yang sebelumnya tidak diakui pada tanggal penjualan aset tidak lancar diakui pada tanggal penghentian pengakuan. An impairment loss is recognised for any initial or subsequent write‑down of the asset to fair value less costs to sell. A gain is recognised for any subsequent increases in fair value less costs to sell of an asset, but not in excess of any cumulative impairment loss previously recognised. A gain or loss not previously recognised by the date of the sale of the noncurrent asset is recognised at the date of derecognition. Aset tidak lancar tidak boleh disusutkan atau diamortisasi selama diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual. Bunga dan beban lainnya yang dapat diatribusikan pada liabilitas dari kelompok lepasan yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual tetap diakui. Non-current assets are not depreciated or amortised while they are classified as held for sale. Interest and other expenses attributable to the liabilities of a disposal Company classified as held for sale continue to be recognized. Aset tidak lancar yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual disajikan secara terpisah dari aset lainnya dalam laporan posisi keuangan. Liabilitas dalam kelompok lepasan yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual disajikan secara terpisah dari liabilitas lainnya dalam laporan posisi keuangan. Non-current assets classified as held for sale are presented separately from the other assets in the statements of financial position. The liabilities of a disposal Company classified as held for sale are presented separately from other liabilities in the statements of financial position. 13 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) i. KEBIJAKAN Aset Tidak (lanjutan) Lancar AKUNTANSI Dimiliki PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PENTING untuk 3. Dijual SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i. Operasi yang dihentikan adalah komponen entitas yang telah dilepaskan atau diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual dan mewakili lini usaha atau area geografis operasi utama yang terpisah, merupakan bagian dari suatu rencana tunggal terkoordinasi untuk melepaskan lini usaha atau area operasi, atau merupakan suatu entitas anak yang diperoleh secara khusus dengan tujuan dijual kembali. Hasil dari operasi yang dihentikan disajikan secara terpisah dalam laporan laba rugi komprehensif. j. A discontinued operation is a component of the entity that has been disposed of or is classified as held for sale and that represents a separate major line of business or geographical area of operations, is part of a single co-ordinated plan to dispose of such a line of business or area of operations, or is a subsidiary acquired exclusively with a view to resale. The results of discontinued operations are presented separately in the statements of comprehensive income. Utang Usaha j. Utang usaha adalah kewajiban membayar barang atau jasa yang telah diterima dalam kegiatan usaha normal dari pemasok. Utang usaha diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek jika pembayarannya jatuh tempo dalam waktu satu tahun atau kurang. Jika tidak, utang tersebut disajikan sebagai liabilitas jangka panjang. Utang usaha pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif. k. Non-Current Assets Held for Sale (continued) Account Payables Account payables are obligations to pay for goods or services that have been acquired in the ordinary course of business from suppliers. Accounts payable are classified as current liabilities if payment is due within. If not, they are presented as non-current liabilities. Account payables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method. Pinjaman k. Borrowings Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakui sebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya, pinjaman diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi; selisih antara penerimaan (dikurangi biaya transaksi) dan nilai pelunasan dicatat pada laporan laba rugi selama periode pinjaman dengan menggunakan metode bunga efektif. Borrowings are recognized initially at fair value, net of transaction costs incurred. Borrowings are subsequently carried at amortised cost; any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in the profit or loss over the period of the borrowings using the effective interest method. Biaya yang dibayar untuk memperoleh fasilitas pinjaman diakui sebagai biaya transaksi pinjaman sepanjang besar kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan ditarik. Dalam hal ini, biaya memperoleh pinjaman ditangguhkan sampai penarikan pinjaman terjadi. Sepanjang tidak terdapat bukti bahwa besar kemungkinan sebagian atau seluruh fasilitas akan ditarik, biaya memperoleh pinjaman dikapitalisasi sebagai pembayaran di muka untuk jasa likuiditas dan diamortisasi selama periode fasilitas yang terkait. Fees paid on the establishment of loan facilities are recognised as transaction costs of the loan to the extent that it is probable that some or all of the facility will be drawn down. In this case, the fee is deferred until the draw-down occurs. To the extent that there is no evidence that it is probable that some or all of the facility will be drawn down, the fee is capitalised as a pre-payment for liquidity services and amortised over the period of the facility to which it relates. Biaya pinjaman yang terjadi untuk konstruksi aset kualifikasian, dikapitalisasi selama periode waktu yang dibutuhkan untuk menyelesaikan konstruksi aset dan mempersiapkannya sampai dapat digunakan sesuai tujuan yang dimaksudkan atau untuk dijual. Biaya pinjaman lainnya dibebankan pada laporan laba. Borrowing costs incurred for the construction of any qualifying asset are capitalised during the period of time that is required to complete and prepare the asset for its intended use or sale. Other borrowing costs are expensed in profit or loss. Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka pendek kecuali Perusahaan memiliki hak tanpa syarat untuk menunda pembayaran liabilitas selama paling tidak 12 bulan setelah tanggal pelaporan. Borrowings are classified as current liabilities unless the Company has an unconditional right to defer the settlement of the liability for at least 12 months after the reporting date. 14 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) l. KEBIJAKAN AKUNTANSI PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PENTING 3. Imbalan Kerja SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l. Employee Benefits Program pensiun iuran pasti Defined contribution pesion plan Perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetapnya. Iuran yang ditanggung Perusahaan diakui sebagai beban pada laba rugi. The Company established a defined contribution pension plan covering all of their permanent employees. Contribution funded by the Company were charged to profit or loss. Imbalan pasca kerja imbalan pasti Defined post-employment benefits Perusahaan menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti untuk semua karyawan tetapnya. Perusahaan juga membukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Perusahaan menghitung selisih antara imbalan yang diterima karyawan berdasarkan Undang Undang yang berlaku dengan manfaat yang diterima dari program pensiun untuk pensiun normal. The Company established defined benefit pension plan convering all the local permanent employees. In addition, the Company also provides postemployment benefits as required under Labor Law No. 13/2003 (the “Labor Law”). For normal pension scheme, the Company calculates and recognizes the higher of the benefits under the Labor Law and those under such pension plan. Perusahaan membuat pendanaan untuk imbalan ini yang dikelola oleh sebuah perusahaan asuransi. Pendanaan tersebut tidak memenuhi syarat sebagai aset program dan diperlakukan sebagai hak penggantian. The company made funding of this benefit through an investment fund being managed by an insurance company. Such funding does not qualify as a plan asset however accounted for as a reimbursement right. Biaya penyediaan imbalan ditentukan dengan menggunakan metode projected unit credit dengan penilaian aktuaria yang dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan tahunan. Pengukuran kembali, terdiri dari keuntungan dan kerugian aktuarial, perubahan dampak batas atas aset (jika ada) dan dari imbal hasil atas aset program (tidak termasuk bunga), yang tercermin langsung dalam laporan posisi keuangan yang dibebankan atau dikreditkan dalam penghasilan komprehensif lain periode terjadinya. Pengukuran kembali diakui dalam penghasilan komprehensif lain tercermin sebagai pos terpisah pada penghasilan komprehensif lain di ekuitas dan tidak akan direklas ke laba rugi. Biaya jasa lalu diakui dalam laba rugi pada periode amandemen program. Bunga neto dihitung dengan mengalihkan tingkat diskonto pada awal periode imbalan pasti dengan liabilitas atau aset imbalan pasti neto. Biaya imbalan pasti dikategorikan sebagai berikut: The cost of providing benefits is determined using the projected unit credit method, with actuarial valutions being carried out at the end of each annual reporting period. Remeasurement, comprising actuarial gains and loses, the effect of the changes to the assets (excluding interest), is reflected immediately in the statements of financial position with a charge or credit recognized in other comprehensive income in the period in which they occur. Remeasurement recognized in other comprehensive income in equity and will not be reclassified to profit or loss. Past service cost is recognized in profit or loss in the period of a plan amendment. Net interest is calculated by applying the discount rate at the begining of the period to the net defined benefit liability pr asset. Defined benefit cost are categorised as follows: - Biaya jasa (termasuk biaya jasa kini,biaya jasa lalu serta keuntungan dan kerugian kurtailmen dan penyusuaian). Beban atau pendapatan bunga neto. Pengukuran kembali. - Service cost (including current service cost, past service cost, as well as gains and losses on curtailments and settlements). Net interest expense or income. Remeasurement Perusahaan menyajikan dua komponen pertama dari biaya imbalan pasti dilaba rugi, keuntungan dan kerugian kurtailmen dicatat sebagai biaya jasa lalu The Company presents the first two components of defined benefit cost in profit or loss. Curtaiment gains and loses are accounted for as past service costs. Liabilitas imbalan pensiun yang diakui pada laporan posisi keuangan merupakan defisit atau surplus aktual dalam program imbalan pasti Perusahaan. The retirement benefit obligation recognized in the statements of financial position represents the actual deficit or surplus in the Company defined benefit plans. Surplus yang dihasilkan dari perhitungan ini terbatas pada nilai kini manfaat ekonomik yang tersedia dalam bentuk pengembalian dana program dan pengurangan iuran masa depan ke program. Any surplus resulting from this calculation is limited to the present value of any economic benefits available in the from of refunds from the plans or reductions in future contributions to the plans. 15 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) l. KEBIJAKAN AKUNTANSI PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PENTING 3. Imbalan Kerja (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l. Perusahaan mengakui haknya dalam penggantian berdasarkan polis asuransi sebagai aset terpisah, yang diukur sebesar nilai wajarnya. Dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, beban terkait dengan program imbalan pasti dapat disajikan secara neto setelah dikurangkan dengan jumlah yang diakui dalam penggantian. m. The Company recognizes its right to reimbursement under the insurance policy as a separate assets, which is meansured at fair value. In the statements of profit or loss and other comprehensive income, the expense relating to a defined benefit plan is presented net the amount recognized for a reimbursement. Biaya Emisi Saham Ditangguhkan m. Biaya yang terjadi dalam rangka penawaran umum dan penjualan sejumlah saham kepada masyarakat dan penawaran umum terbatas kepada para pemegang saham dibukukan sebagai pengurang dari agio saham. n. Deffered Stock Issued Cost Expenses incurred in connection with the Initial Public Offering and first Limited Offering with Preemptive Rights to the stockholders are recorded as deductions of additional paid-in capital. Beban Tanaman Ditangguhkan n. Beban-beban atas pengembangan dan pemeliharaan tanaman ditangguhkan dan akan dibebankan ke laba rugi saat panen dilakukan yang disajikan sebagai akun “Beban Tanaman Ditangguhkan” pada laporan posisi keuangan. o. Employee Benefits (continued) Future Crop Expenditure Expenditures for cultivation and maintenance of the plantations are deferred and will be charged to profit or loss when the crops are harvested which are presented as “Future Crop Expenditure” in the statement of financial position. Pengakuan Pendapatan dan Beban o. Revenues and Expenses Recognition Pendapatan dari penjualan barang diakui bila seluruh kondisi berikut dipenuhi: Revenue from sales of goods is recognized when all of the following conditions are satisfied: - Perusahaan telah memindahkan risiko secara signifikan dan memindahkan manfaat kepemilikan barang kepada pembeli; - The Company has transferred to the buyer the significant risks and rewards of ownership of the goods; - Perusahaan tidak lagi melanjutkan pengelolaan yang biasanya terkait dengan kepemilikan atas barang ataupun melakukan pengendalian efektif atas barang yang dijual; - The Company retains neither continuing managerial involvement to the degree usually associated with ownership nor effective control over the goods sold ; - Jumlah pendapatan dengan handal; diukur - The amount of revenue can be measured reliably; Kemungkinan besar manfaat ekonomi yang terkait dengan transaksi akan mengalir kepada Perusahaan; dan - It is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to to the Company ; and Biaya yang terjadi atau akan terjadi sehubungan transaksi penjualan tersebut dapat diukur dengan andal. - The cost incurred or to be incurred in respect of the transaction can be measured reliably. - - tersebut dapat . p. Pendapatan dari kontrak atas penyediaan jasa diakui dengan acuan pada tingkat penyelesaian berdasarkan kontrak. Revenue from contract to provide services is recognized by reference to the percentage of completion of the contract. Pendapatan bunga diakui berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan jumlah pokok terutang dan tingkat bunga yang sesuai. Interest revenue is accrued on time basis, by reference to the principal outstanding and at the applicable interest rate. Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred. Pajak Penghasilan p. Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2014), “Pajak Penghasilan”. PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan Income Tax Effective on January 1, 2015, the Company applied PSAK No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”. The revised PSAK prescribes the accounting treatment for income taxes. 16 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) p. KEBIJAKAN AKUNTANSI PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PENTING 3. Pajak Penghasilan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p. Income Tax (continued) Penerapan standar revisi ini tidak memberikan pengaruh material terhadap laporan keuangan. The adoption of the revised standard had no material effectt to the financial statements. Pajak penghasilan tidak final Non-final income tax Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku Current tax expense is determined based on the taxable income for the periods computed using prevailing tax rates. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas kecuali perbedaan yang berhubungan dengan pajak penghasilan final. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang. Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of assets and liabilities and their respective tax bases, except those differences that are subject to final tax. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the period in which the liability is settled or the asset realized, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted, or substantively enacted, by the end of the reporting period. Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Perusahaan ekspektasikan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya. Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan dan dikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. The measurement of deferred tax assets and liabilities reflects the tax consequences that would follow from the manner in which the Company expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of their assets and liabilities. The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered. Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset dan liabilitas pajak kini terhadap pajak kini dan ketika aset dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama serta Perusahaan yang berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto. Deferred tax assets and liabilities are offset when there is legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the Company intends to settle its current tax assets and current tax liabilities on a net basis. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai beban atau penghasilan dalam laba rugi, kecuali sepanjang pajak penghasilan yang berasal dari transaksi atau kejadian yang diakui, diluar laba rugi (baik dalam pendapatan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui di luar laba rugi atau yang timbul dari pencatatan akuntansi awal dari penggabungan usaha. Current and deferred tax are recognized as an expense or income in profit or loss, except when they relate to items that are recognized outside of profit or loss (whether in other comprehensive income or directly in equity), in which case the tax is also recognized outside of profit or loss, or where they arise from the initial accounting for a business combination. 17 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) q. KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Pajak penghasilan final Final income tax Atas penghasilan sewa, jasa pelayanan dan pemeliharaan yang dikenakan pajak penghasilan final, beban pajak diakui proposional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada tahun berjalan. Selisih antara jumlah pajak penghasilan final terutang dengan jumlah yang dibebankan sebagai pajak kini pada laporan laba rugi komprehensif diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak. Akun pajak penghasilan final dibayar di muka disajikan terpisah dari utang. Final income tax on rental income, service charges and maintenance is recognized proportionately to revenue in the current year. The difference between final income tax paid over current tax expense in the statements of comprehensive income is recognized as prepaid tax or tax payable. The prepaid tax account is separately presented from final income tax payable. Aset atau liabilitas yang timbul dan berhubungan dengan pajak penghasilan final tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan. Deferred tax assets or liabilities are not recognized on the temporary differences on assets or liabilities if the related income is subject to final income tax. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing q. Transactions Currencies and Balances in Foreign Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Mata Uang Asing”, yang menggambarkan bagaimana memasukkan transaksi mata uang asing dan kegiatan usaha luar negeri dalam laporan keuangan entitas dan menjabarkan laporan keuangan ke dalam mata uang penyajian. Penerapan PSAK revisi ini tidak memberikan pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan Perusahaan. Effective January 1, 2012, the Company has adopted PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, which describes how to include foreign currency transactions and foreign operations in the financial statements of an entity and translate financial statements into a presentation currency. The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the Company financial statements. Transaksi dalam tahun berjalan yang menyangkut mata uang asing dijabarkan dalam mata uang Rupiah sesuai dengan kurs yang berlaku pada saat Transaksi terjadi. Transaction during the year involving foreign currencies are recorded in Indonesia Rupiah at the rates of exchange prevailing at the time the transaction are made. Pada tanggal neraca, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah sesuai dengan kurs tengah yang berlaku pada tanggal neraca. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi tahun yang bersangkutan. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Rupiah at the rates of exchange prevaling at such dates. The resulting gains or losses on foreign exchange difference are credited or charged to current year statement of income. Kurs utama yang digunakan, berdasarkan kurs tengah yang diterbitkan Bank Indonesia masingmasing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: 2018 The main exchange rates used, based on the mid rates published by Bank Indonesia as of December 31, 2018 and 2017, respectively, are as follows: Euro 100 Yen Jepang Dolar Amerika Serikat Dolar Singapura r. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 2017 16.559 13.050 14.481 10.602 Transaksi Pihak Berelasi 16.173 12.021 13.548 10.133 r. Euro Japanese Yen 100 Dollar Amerika Serikat Singapore Dollar Transactions With Related Parties Perusahaan mempunyai transaksi dengan pihak berelasi. Definisi pihak berelasi yang dipakai adalah sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7 (Revisi 2010), "Pengungkapan pihak-pihak berelasi". The Company have transaction with related parties. The definition of related parties used is in accordance with the Indonesia Statements of Financial Accounting Standard. (PSAK) No. 7 (Revised 2010). "Related party disclosure". Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan (entitas pelapor): A related party is a person or entity that is related to the Company (the reporting entity): a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: a. A person or a close member of that person's family is related to the reporting entity if that person: i. Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama entitas pelapor i. Has significant influence over the Company; or 18 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) KEBIJAKAN AKUNTANSI PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PENTING 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) ii. Memiliki pengaruh signifikan entitas pelapor; atau ii. Has significant Company; or iii. Merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor. iii. Is a member of the key management personal of the company. b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: b. An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies: i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas). over the i. The entity, and the reporting entity are members of the same Company (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others). ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a Company of which the other entity is a member). iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. iii. Both entities are joint ventures of the same third party. iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity. v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor. v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity. vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a). vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas). vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity). ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya). All transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the financial statements. Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihakpihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan sama dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan. s. influence Laba Per Saham s. Earnings Per Share Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun berjalan. Earnings per share are computed by dividing profit attributable to equity holders of the entity by the weighted average number of shares outstanding during the year. Laba usaha dan laba (rugi) bersih per saham dihitung dengan membagi laba usaha dan laba (rugi) bersih dengan jumlah rata-rata saham sebanyak 1.011.774.750 saham masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. Operating earnings and net earnings (loss) per share are computed using the average number of shares subscribed and fully paid during the year. The total number of average shares amounted to 1,011,774,750 shares for the years ended December 31, 2018 dan 2017, respectively. 19 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) t. KEBIJAKAN AKUNTANSI PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PENTING 3. Instrumen Keuangan SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) t. Instrumen Keuangan Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (perdagangan yang lazim) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut. Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Company commit to purchase or sale the assets. Perusahaan menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya atau pada aspek kontraktual. The Company determine the classification of financial assets at initial recognition or on contractual aspects. i. Aset Keuangan i. Financial Asset Pengakuan Awal Initial Recognition Pengakuan awal atas aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya, ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, yang pada awalnya diukur dengan nilai wajar. Initial recognition of financial assets are initially recognized at fair value, plus transaction costs, except for financial assets classified as at fair value through profit and loss, which was initially measured at fair value. Klasifikasi aset keuangan antara lain sebagai aset keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL), investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), pinjaman yang diberikan atau piutang serta aset keuangan yang siap untuk dijual (AFS). Perusahaan menetapkan klasifikasi aset keuangannya pada pengakuan awal dan sepanjang diperbolehkan dan memadai, ditelaah ulang penetapan asetnya setiap tanggal neraca. Classification of financial assets such as financial assets are set to be measured at fair value through profit and loss (FVTPL), investments held to maturity (HTM), loans or receivables and financial assets that are ready for sale (AFS). The Company provides financial asset classification at initial recognition and all are allowed and appropriate, re-establishment of its assets are reviewed each balance sheet date. Pengukuran setelah pengakuan awal Measurement after initial recognition Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut ini: Measurement of financial assets after initial recognition depends on the classification as follows: a) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL). a) Financial assets are measured at fair value through profit and loss (FVTPL). Aset keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL jika aset keuangan diperoleh untuk diperdagangkan atau ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali aset derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang ditetapkan sebagai FVTPL disajikan dalam neraca pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam laporan laba rugi. Keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laporan laba rugi termasuk dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan. Financial assets are classified as FVTPL if financial assets acquired for trading or designated as FVTPL at the time of initial recognition. Financial assets classified as trading if acquired for the purpose of sale or repurchase in the near future. Derivative assets are also classified as trading securities except derivative assets are designated as effective hedging instruments. Financial assets are defined as FVTPL presented in the balance sheet at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized in earnings. Gains or losses are recognized in profit or loss, including dividends or interest earned from financial assets. 20 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) t. KEBIJAKAN AKUNTANSI PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PENTING 3. Instrumen Keuangan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) t. b) Investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM) Instrumen Keuangan (continued) b) Investments held to maturity (HTM) Aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai HTM ketika Aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai HTM ketika Perusahaan mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laporan laba rugi pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi. Non-derivative financial assets with fixed or predetermined payment and maturity are classified as HTM has been established when Non-derivative financial assets with fixed or predetermined payment and maturity are classified as HTM has been established when the Company has the positive intention and ability to hold financial assets to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest rate method less any impairment. Gains or losses are recognized in the income statement when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process. c) Pinjaman yang diberikan dan piutang c) Loans and receivable Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi dengan penurunan nilai. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi. Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or predetermined payment, which does not have a quotation in an active market. Financial assets are measured at amortized cost using the effective interest rate method, less any impairment in value. Gains and losses recognized in profit or loss as loans and receivables derecognized or impaired, as well as through the amortization process. d) Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) d) Financial assets available for sale (AFS) Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam komponen ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau sampai diturunkan nilainya dan pada saat yang sama keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui dalam laporan laba rugi. Aset keuangan ini diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar kecuali aset keuangan tersebut ditujukan untuk dilepaskan dalam waktu dua belas bulan dari tanggal neraca. AFS financial assets are non-derivative financial assets designated as available for sale or not classified in the three previous categories. After initial recognition, AFS financial assets are measured at fair value with gains or unrealized losses recognized in equity until the financial asset is derecognized or until reduced in value and at the same time the cumulative gain or loss previously recognized in equity should be recognized in the report income.These financial assets are classified as noncurrent assets except financial assets are intended to be released within twelve months from the balance sheet date. 21 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) t. KEBIJAKAN AKUNTANSI PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PENTING 3. Instrumen Keuangan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) t. i. Aset Keuangan (lanjutan) Instrumen Keuangan (continued) i. Financial Asset (Continued) Pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets Perusahaan menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika: hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Perusahaan mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dan dari aset keuangan; atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan namun juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan yang memenuhi persyaratan tertentu. Ketika Perusahaan mentransfer aset keuangan, maka Perusahaan mengevaluasi sejauh mana Perusahaan tetap memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut. The company stopped the recognition of financial assets, if and only if the contractual rights of the cash flows arising from financial assets expire; or the Company to transfer the contractual right to receive cash flows arising from assets and finance; or retains the contractual right to receive cash flows derived from financial assets but also bear the contractual obligation to pay the cash flows received by it to one or more of the receiving party through an agreement that meets certain requirements. When the Company transfers the financial asset, the Company evaluates the extent to which the Company retains the risks and rewards of ownership of financial assets. ii. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas ii. Financial Liabilities and Equity Instruments Pengakuan Awal Initial Recognition Perusahaan menetapkan klasifikasi liabilitas keuangannya pada saat pengakuan awal. Instrumen hutang dan ekuitas dikelompokan sebagai liabilitas keuangan atau sebagai ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. Company determines the classification of its financial obligations at the time of initial recognition. Debt and equity instruments classified as financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangement Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman dan hutang, atau sebagai derivatif yang ditentukan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan hutang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Financial liabilities classified as financial liabilities measured at fair value through profit or loss, loans and debt, or as a derivative designated as hedging instruments in an effective hedge, whichever is appropriate. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in terms of loans and debt, including transaction costs that are attributable directly. Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang menunjukan adanya kepemilikan pada aset dari suatu perusahaan setelah dikurangi dengan kewajibannya. Instrumen ekuitas yang dikeluarkan oleh Perusahaan dicatat sebesar hasil yang diperoleh, dikurangi dengan biaya penerbitan instrumen ekuitas. An equity instrument is any contract that shows the ownership of the assets of a company after deducting its liabilities. Equity instruments issued by the Company are recorded at the results obtained, less the cost of issuing equity instruments. Instrumen keuangan majemuk, seperti obligasi atau instrumen sejenis yang dapat dikonversi oleh pemegangnya menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan, dipisahkan antara liabilitas keuangan dan ekuitas sesuai dengan substansi pengaturan kontraktual. Pada tanggal penerbitan instrumen keuangan majemuk, nilai wajar dari komponen liabilitas diestimasi dengan menggunakan suku bunga yang berlaku di pasar untuk instrumen non-convertible yang serupa. Compound financial instruments, like bonds or similar instruments which can be converted by holders into ordinary shares with a predetermined amount, divided between financial liabilities and shareholders' equity in accordance with the substance of the contractual arrangements. On the date of issuance of compound financial instruments, fair value of the liability component is estimated by using interest rates prevailing in the market for instruments of similar non-convertible. 22 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) t. KEBIJAKAN AKUNTANSI PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PENTING 3. Instrumen Keuangan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) t. iii. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas (lanjutan) Instrumen Keuangan (continued) iii. Financial Liabilities (continued) and Equity Instruments Jumlah ini dicatat sebagai liabilitas dengan dasar biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif sampai dengan liabilitas tersebut berakhir melalui konversi atau pada tanggal instrumen jatuh tempo. Komponen ekuitas ditentukan dengan cara mengurangkan jumlah komponen liabilitas dari keseluruhan nilai wajar instrument keuangan majemuk. Jumlah tersebut diakui dan dicatat dalam ekuitas, dikurangi dengan pajak penghasilan dan tidak ada pengukuran setelah pengakuan. This amount is recorded as a liability on the basis of amortized cost using the effective interest rate method until the end through the conversion obligation or instrument on maturity. Components of equity is determined by subtracting the amount of the liability component of the overall fair value of financial instruments compound. The amount is recognized and recorded in equity, net of income tax and no measurement subsequent to initial recognition. Pengukuran setelah pengakuan awal Measurement after initial recognition Pengukuran setelah pengakuan awal liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut: Measurement after initial recognition depends on the classification of financial liabilities as follows: a) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL). a) Financial liabilities measured at fair value through profit and loss (FVTPL). Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditentukan berdasarkan pengakuan awal pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Financial liabilities measured at fair value through profit rugitermasuk financial liabilities held for trading and financial liabilities are determined based on initial recognition at fair value through profit or loss. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan jika memang diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam jangka waktu singkat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan untuk diperdagangkan kecuali ditentukan sebagai instrument lindung nilai efektif. Liabilitas keuangan FVTPL dinyatakan dalam nilai wajar, dengan hasil laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi. Laba atau rugi bersih diakui dalam laporan laba rugi termasuk bunga yang dibayar atas liabilitas keuangan. Financial liabilities classified as held for trading if it is acquired for the purpose of sale or repurchase in the short term. Liabilities are also classified as trading derivatives unless specified as effective hedging instruments. FVTPL financial obligations stated in the fair value, with a resulting gain or loss is recognized in the income statement. Net profit or loss is recognized in profit or loss, including interest paid on financial liabilities. b) Pinjaman dan hutang b) Loans and debt Pinjaman dan hutang yang dikenakan bunga diukur kembali setelah pengakuan awal pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode tingkat bunga efektif. Laba dan rugi diakui pada laporan laba rugi jika liabilitas berhenti diakui maupun melalui proses amortisasi. Debt and interest bearing debt is measured again after initial recognition at cost or amortized using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in earnings when the liability recognized stops as well as through the amortization process. : Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities Perusahaan menghentikan pengakuan liabilitas keuangan jika, dan hanya jika, liabilitas Perusahaan dihentikan, dibatalkan atau kadaluwarsa. The company stopped the recognition of financial liabilities if, and only if, the obligation of the Company terminated, canceled or expired. 23 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) u. v. KEBIJAKAN AKUNTANSI PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PENTING 3. Provisi SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) u. Provision Provisi diakui jika Perusahaan memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat. Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian yang meliputi kewajibannya. Provisions are recognized when the Company has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian yang meliputi kewajibannya. Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas. The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows. Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomi untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa penggantian akan diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara andal When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, a receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably. Sumber Estimasi Ketidakpastian v. Key Sources of Estimation Uncertainty Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah tercatat aset dan liabilitas yang dilaporkan dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi. The preparation of financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards requires management to make estimates and assumptions that has an effect to the carrying amount of assets and liabilities and disclosure of contingent and liabilities at the date of financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could be different from those estimates. Informasi tentang asumsi utama yang dibuat mengenai masa depan dan sumber utama dari estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya dijelaskan di bawah ini. The key assumptions concerning future and other key sources of estimation at the end of the reporting period, that have the significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below. Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classifications of financial assets and financial liabilities Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan. The Company determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 50 (Revised 2010). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policy. Cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha Allowance for impairment of trade receivables Perusahaan mengevaluasi akun-akun tertentu yang diketahui bahwa beberapa pelanggannya tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. The Company evaluate specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. 24 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 3. IKHTISAR (lanjutan) v. KEBIJAKAN AKUNTANSI PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PENTING 3. Sumber Estimasi Ketidakpastian (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) v. Key Sources (continued) of Estimation Uncertainty Cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha (lanjutan) Allowance for impairment of trade receivables (continued) Dalam kondisi tersebut, Perusahaan mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai atas. In these cases, the Company use judgment, based on the best available facts and circumstances. including but not limited to the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company expect to collect. These specific provisions are reevaluated and adjusted as additional information received affects the amounts Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap The estimated useful lives of property, plant and equipment Masa manfaat setiap aset tetap Perusahaan ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan di atas. The useful life of each item of the Company’s property, plant and equipment, are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. Imbalan kerja karyawan Employee benefits Penentuan liabilitas imbalan kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaria independen dalam menghitung jumlahjumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pasca kerja. The determination of the Company’s employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.The changes of assumption might affect carrying value of post employment benefit. Pajak penghasilan Income taxes Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan Indonesia, Perusahaan melaporkan pajak berdasarkan sistem self-assessment . Fiskus dapat menetapkan atau mengubah pajak-pajak tersebut dalam jangka waktu tertentu sesuai dengan peraturan yang berlaku. Perusahaan memiliki eksposur terhadap pajak penghasilan karena terkait pertimbangan yang signifikan dalam menetapkan provisi pajak penghasilan Perusahaan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penetapan akhir pajaknya tidak pasti selama kegiatan usaha normal. Perusahaan mengakui liabilitas atas masalah pajak yang diharapkan berdasarkan estimasi tambahan pajak yang jatuh tempo. Bila hasil final pajak atas masalah-masalah ini berbeda dengan jumlah yang telah diakui, perbedaan tersebut akan berpengaruh pada pajak penghasilan pada periode di mana. Under the Tax Laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self-assessment. The tax authorities may assess or amend taxes within the statute of limitation under prevailing regulations. The Company has exposure to income taxes since significant judgment is involved in determining the Company’s provision for income taxes. There are certain transactions and computations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company recognizes liabilities for expected tax issues based on estimates of whether additional taxes will be due. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recognized, such differences will impact the income tax and deferred tax provisions in the period in which such determination is made. 25 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 4. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 4. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES JUDGMENTS AND Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada tanggal pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya. The preperation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgements of estimations and assumptions that affect the ammounts reported on income, expenses, assets and liabilities and disclosures of contigent liabilities at the reporting date. The estimation uncertainty may cause adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next reporting period. Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar pertimbangan, estimasi dan asumsi signifkan yang dibuat oleh manajemen, yang berpengaruh terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan keuangan. Management believes that the following represent a summary of the significant judgements, estimates and assumptions made that affected certain reported amounts and disclosures in the financial statement. a. Pertimbangan a. Judgements Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi perusahaan yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan: The following judgements, made by management in the process of applying the Company accounting policies, have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statement: Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency Mata uang fungsional Perusahaan adalah mata uang dari lingkungan ekonomi utama. Mata uang tersebut adalah mata uang yang terutama mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan. The functional currency of the Company is the currency of the primary economic environment. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering service. Klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and financial liabilities Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 3b. The Company determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies disclosed in Notes 3b. Tagihan restitusi pajak dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak. Claims for tax refund and tax assessments under appeal. Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku saat ini, manajemen mempertimbangkan apakah sejumlah tagihan restitusi pajak yang dicatat dipulihkan dan direstitusi oleh Kantor Pajak. Based on tax regulations currently enacted, the management judges if the amounts of claims for tax refund recorded under prepaid taxes account are recoverable from and refundable by the Tax Office. b. Estimasi dan asumsi b. Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material tehadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya diungkapkan dibawah ini. Key Source of Estimation Uncertainty The key assumptions concerning future and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next reporting period are discloses below. Existing circumstances and assumption about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions when they occur. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Perusahaan. 26 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 4. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) 4. b. Estimasi dan asumsi ( lanjutan) b. Penurunan nilai aset keuangan Penyisihan dibentuk berdasarkan CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES (continued) JUDGMENTS AND Key Source of Estimation Uncertainty (continued) Impairment loss on loans and receivable pengalaman The level of allowance is based on past collection penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang experience mungkin lain collectability such as the probability of insolvency or likuiditas atau kesulitan significant financial difficulties of the debtor or mempengaruhi kemungkinan kesulitan kolektibilitas, antara keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur and other factors that may affect significant delay in payments atau penundaan pembayaran yang signifikan. Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka saat dan besaran total yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Penyisihan penurunan nilai dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Akun pinjaman dan piutang dihapusbukukan berdasarkan keputusan manajemen bahwa aset keuangan tersebut tidak dapat ditagih atau direalisasi meskipun segala cara dan tindakan telah dilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengindentifikasi total penyisihan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat besaran total penyisihan penurunan nilai yang tercatat pada setiap tahun dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan. If there is objective evidence of impairment, timing and collectible amounts are estimated based on historical loss data. Allowance for impairment is provided on accounts specifically identified as impaired. Loans and receivables written off are based on management’s decisions that the financial assets are uncollectible or cannot be realized regardless of actions taken. Evaluation of receivables to determine the total allowance to be provided is performed periodically during the year. Therefore, the timing and amount of allowance for impairment recorded in each year might differ based on the judgements and estimates that have been used. Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan) Impairment loss on loans and receivable (continued) The determination of fair value less costs to sell or value in use requires management to make estimates and assumptions about expected revenue, operating costs and future capital expenditure. These estimates and assumptions are subject to risk and uncertainty; hence there is a possibility that changes in circumstances will alter these projections, which may have an impact on the recoverable amount of the assets. In such circumstances, some or all of the carrying amount of the assets may be further impaired, or the allowance for impairment may be reduced. Penentuan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual atau nilai pakai mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi mengenai pendapatan, biaya operasi, dan pengeluaran modal di masa depan. Estimasi dan asumsi ini mengandung risiko dan ketidakpastian; sehingga ada kemungkinan perubahan situasi dapat mengubah proyeksi ini, yang dapat mempengaruhi nilai aset yang dapat dipulihkan kembali. Dalam keadaan seperti itu, sebagian atau seluruh jumlah tercatat aset mungkin akan mengalami penurunan nilai lebih lanjut atau terjadi pengurangan penyisihan penurunan nilai. Penyusutan, estimasi nilai sisa dan masa manfaat aset tetap dan properti investasi Depreciation, useful lives properties Masa manfaat aset tetap dan properti investasi Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diperkirakan dapat digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman terhadap aset sejenis. Taksiran masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. The useful lives of the Group’s fixed assets and investment properties are estimated based on the period over which the assets are expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar businesses, internal technical evaluations and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. 27 estimate of residual values and of fixed assets and investment These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 4. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) 4. b. Estimasi dan asumsi ( lanjutan) CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES (continued) JUDGMENTS AND b. Key Source of Estimation Uncertainty (continued) Beban akrual untuk bonus Accrued expense for bonuses Beban akrual untuk bonus merupakan biaya untuk manfaat karyawan yang terdiri dari purna jabatan, bonus kinerja dan insentif karyawan. Biaya yang masih harus dibayar tersebut didasarkan pada metode perhitungan yang disetujui manajemen dimana tergantung pengukuran kinerja keuangan maupun nonkeuangan. Manajemen mengestimasikan jumlah yang harus diakui berdasarkan pada informasi pendukung yang ada pada tanggal pelaporan. Jumlahnya dapat berubah apabila pengukuran kinerja keuangan dan non keuangan difinalisasi. Accrued expense for bonuses represents expenses from payment of employee benefits which consist of post-employee bonuses, performance bonuses and employee incentives. The accrual is based on a formula that was agreed by management and which depends on financial and non-financial performance measurements. Management estimates the amount based on the existing supporting information at the reporting date. The amount may change after if the actual financial and nonfinancial measurements of performance are finalized. Imbalan Kerja Employee Benefits Penentuan liabilitas imbalan kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji, tingkat kematian, usia pensiun dan tingkat pengunduran diri. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan diakui dalam penghasilan komprehensif lain. Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto yang diakui dalam laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. The determination of the Company’s employee benefits liability is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, salary increase rate, mortality rate, retirement age and resignation rate. Actual results that differ from the Company’s assumptions are recognized in other comprehensive income. While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company actual results or significant changes in the Company assumptions may materially affect its estimated liabilities for employee benefits and net employee benefits expense recognized in profit or loss and other comprehensive income. Beban Pajak Kini Current tax expense Perusahaan mengakui beban pajak kini berdasarkan estimasi penghasilan kena pajak periode berjalan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku. The Company recognizes current tax expense based on the estimated taxable income for the period computed using the prevailing tax rates. Aset Pajak Tangguhan Deferred tax assets Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi penghasilan kena pajak pada masa depan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan total aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and accumulated fiscal losses to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and accumulated fiscal losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of the future taxable income together with future tax planning strategies. 28 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 5. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) KAS DAN BANK 5. Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2018 Kas - Rupiah 2017 189.553.414 161.723.010 Cash on Hand - Rupiah Bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Central Asia Tbk 3.048.096.766 2.874.539.300 26.612.673 3.275.505.974 153.649.338 48.385.074 Cash in Banks Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Central Asia Tbk Jumlah 5.949.248.739 3.477.540.386 Total Dolar Amerika Serikat PT Bank DBS Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 20.902.285.786 15.819.189 15.290.709 4.267.904.433 15.195.771.571 37.891.457 United States Dollar PT Bank DBS Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Jumlah 20.933.395.684 19.501.567.461 Total Yen Jepang PT Bank Central Asia Tbk PT Bank DBS Indonesia 1.254.851.049 15.492.870.730 432.523.669 Japanese Yen PT Bank Central Asia Tbk PT Bank DBS Indonesia Jumlah 1.254.851.049 15.925.394.399 Total Jumlah Bank 28.137.495.473 38.904.502.247 Total Bank Jumlah 28.327.048.886 39.066.225.257 Total Kas di bank dapat ditarik setiap saat. Tingkat suku bunga kontraktual untuk kas pada bank adalah sebagai berikut: Cash at bank can be withdrawn at anytime. Contractual interest rates on cash at bank is as follows: 2018 Rupiah Mata Uang Asing 6. CASH AND BANKS 2017 1,25% - 2,00% 0,10% - 0,25% PIUTANG USAHA 6. Rincian piutang usaha adalah sebagai berikut: Rupiah Foreign Currencies TRADE RECEIVABLES Details of trade receivables are as follows: 2018 Pihak Ketiga Itochu Corporation Co., Ltd Showa Lumber Co., Ltd Japan Kenzai Co.,Ltd Noda Corporation Sanwa Kenpan Co., Ltd Misawa Homes Co., Ltd Pei Chi Enterprise Co., Ltd Eastern Java PTE LTD Ike Trading Co., Ltd Century Plyboards Limited SMB Kenzai (sebelumnya :Sumisho & Mitsuibussan Kenza Co.,Ltd) Nippon Paper Lumber Co., Ltd FSD Building Materials Private Limited Shinmoku Co.Ltd Sojitz Asia PTE Ltd Paveti GMBH Kingdom Resources Toyo Materia Corporation Kutok Corporation 1,25% - 2,00% 0,10% - 0,25% 2017 30.168.839.154 3.581.102.306 2.722.473.035 1.952.835.544 1.571.700.038 1.539.159.424 1.049.067.356 817.265.715 743.563.871 484.442.740 17.380.196.317 1.767.618.889 2.765.825.012 771.272.060 704.489.200 2.501.715.424 981.476.731 278.161.304 - 332.107.833 300.329.568 62.026.032 19.618.279 13.448.649 10.817.307 - 14.902.719.165 380.143.332 5.806.256.199 2.633.360.120 1.542.484.053 991.875.110 29 Third Parties - Rupiah Itochu Corporation Co., Ltd Showa Lumber Co., Ltd Japan Kenzai Co., Ltd Noda Corporation Sanwa Kenpan Co., Ltd Misawa Homes Co., Ltd Pei Chi Enterprise Co., Ltd Eastern Java PTE LTD Ike Trading Co., Ltd Century Plyboards Limited SMB Kenzai (previously : Sumisho & Mitsuibussan Kenza Co., Ltd) Nippon Paper Lumber Co., Ltd FSD Building Materials Private Limited Shinmoku Co.Ltd Sojitz Asia PTE Ltd Paveti GMBH Kingdom Resources Toyo Materia Corporation Kutok Corporation These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 6. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. 2018 Greenply Industries Limited Lain-lain Jumlah 2017 342.296.761 797.869.222 427.233.190 Greenply Industries Limited Others 45.711.093.652 54.632.695.328 Total Cadangan penurunan nilai (1.049.067.356 ) (981.476.731) Allowance for impaiment losses Bersih 44.662.026.296 53.651.218.597 Net Berdasarkan Mata Uang Dolar Amerika Serikat Yen Jepang Rupiah 43.689.592.222 1.768.524.135 252.977.295 47.241.582.787 7.383.742.766 7.369.775 United States Dollar Japanese Yen Rupiah Jumlah 45.711.093.652 54.632.695.328 Total Cadangan penurunan nilai (1.049.067.356 ) (981.476.731) Allowance for impaiment losses Bersih 44.662.026.296 53.651.218.597 Net Berdasarkan Umur Sampai dengan 1 bulan 1 bulan – 3 bulan 3 bulan – 6 bulan Lebih dari 6 bulan 44.634.746.699 3.086.045 1.073.260.908 46.666.128.359 6.712.535.976 252.602.324 1.001.428.669 Up to 1 month Over 1 month – 3 months Over 3 Months – 6 months More than 6 months Jumlah 45.711.093.652 54.632.695.328 Total Cadangan penurunan nilai (1.049.067.356 ) (981.476.731) Allowance for impairment losses Bersih 44.662.026.296 53.651.218.597 Net Mutasi cadangan penurunan adalah sebagai berikut: The movement of allowance for doubtful accounts is as: 2018 Saldo awal tahun Penyisihan (pemulihan) tahun berjalan Saldo akhir tahun 2017 981.476.731 67.590.625 973.362.958 8.113.773 Balance at begining of year Allowance (recovery) during the year 1.049.067.356 981.476.731 Balance at ending of year Dalam menentukan cadangan kerugian penurunan (pemulihan) nilai piutang perusahaan mempertimbangkan setiap perubahan dalam kualitas kredit usaha. Selama periode berjalan terdapat pemulihan cadangan penurunan sebesar Rp41.583.085. Manajemen berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai adalah cukup. 7. TRADE RECEIVABLES (continued) In determining allowance for impairment losses (recovery) of a trade receivable the company concider any changes in the credit quality. In the period that was a recovery liability amounted of Rp41,583,085. Management believes that the allowance for impairment losses is adequate. PIUTANG LAIN-LAIN 7. Akun ini terdiri dari: OTHER RECEIVABLES This account consists of: 2018 2017 Piutang Karyawan Samarinda Jakarta Lain-lain 92.893.900 10.471.900 298.653.891 96.356.438 35.456.900 3.171.234.186 Employee Receivables Samarinda Jakarta Others Jumlah 402.019.691 3.303.047.524 Total Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang lain-lain pelanggan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak perlu dilakukan pencadangan atas piutang lain-lain. Based on the result of a review of the status of each other receivable account at the end of the year, the Company's management believes no allowance for other receivable is required. 30 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 8. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) PERSEDIAAN 8. Akun ini terdiri dari: 9. INVENTORIES This account consist of: 2018 2017 Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku Suku cadang dan bahan pembantu 202.917.381.136 123.781.242.027 57.571.963.047 65.194.516.037 144.591.211.131 103.048.626.859 77.168.616.907 62.868.749.139 Finished goods Work in process Raw material Spareparts and supporting in materials Jumlah 449.465.102.247 387.677.204.036 Total Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan akhir tahun, manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak perlu dilakukan penyisihan atas penurunan nilai persediaan. Based on the result of a review of inventories at the end of the year, the Company's management believes that no allowance for decline in value of inventories is required. Persediaan Perusahaan digunakan sebagai jaminan pinjaman bank (Catatan 21). Inventories of the Company are used as collateral for bank loans (Notes 21). Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya bersamaan dengan aset tetap All inventories along with property, plant and equipment were insured against fire, theft and other possible risks . UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DIMUKA 9. Akun ini terdiri dari: ADVANCE AND PREPAID EXPENSES This account consist of: 2018 2017 Uang muka pembelian kayu lokal Provisi bank Asuransi Lain-lain 22.270.476.715 1.298.062.500 87.993.597 2.274.984.576 10.052.881.422 1.333.600.000 108.488.884 2.274.063.176 Advance log local purchases Bank loan Insurance Other Jumlah 25.931.517.388 13.769.033.482 Total 10. INVESTASI JANGKA PANJANG 10. LONG TERM INVESTMENT Akun ini terdiri dari: This account consists of: Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership Metode Harga Perolehan PT Sarana Kaltim Ventura Nilai Tercatat/ Carrying Value 2018 1,19% 651.888.000 Akun ini merupakan investasi jangka panjang perusahaan kepada PT Sarana Kaltim Ventura dalam bentuk saham dan dicatat dengan menggunakan metode biaya sebesar Rp651.888.000 pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, dengan persentase kepemilikan sebesar 1,19%. 2017 651.888.000 Cost Method PT Sarana Kaltim Ventura This Account represent the Company’s long term investment in shares of stock of PT Sarana Kaltim Venture and is recorded using the cost method, amounting to Rp651,888,000 as of December 31, 2018 and 2017, with the percentage of owenership of 1.19%. 31 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 11. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) ASET TETAP 11. Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut: FIXED ASSETS The details and mutation of fixed assets are as follows: 2018 Saldo Awal/ Beginning Balance Penambahan/ Additions Pengurangan / Deductions Reklasifikasi/ Reclassifi Cation Saldo Akhir/ Ending Balance Revaluasi/ Revaluation Biaya Perolehan/ Revaluasi Tanah Bangunan dan Prasarana Mesin dan Peralatan Acquisition Cost/ Revaluation 104.227.000.000 48.794.857.326 327.016.274 386.372.782.522 14.455.025.338 Kendaraan 9.361.798.207 Kendaraan Air 9.287.288.962 11.003.152.038 Perlengkapan Kantor Pendingin Udara &Lemari Es Sub-Jumlah Aset tetap dalam pembangunan Jumlah Akumulasi Penyusutan Bangunan dan Prasarana Mesin dan Peralatan - - - - - - 104.227.000.000 - 49.121.873.600 Land Buildings and Infrastructures Machineries and Equipments - - - 400.827.807.860 165.000.000 - - 9.196.798.207 Vehicles 253.437.024 23.687.500 - - 9.517.038.486 Rivercrafts 120.840.000 - - - 11.123.992.038 369.893.687 - - - - 369.893.687 Office Equipments Air Conditioner & Refrigerators 569.416.772.742 15.156.318.637 188.687.500 - - 584.384.403.878 Sub-Total 14.043.117.674 11.568.551.730 - - - 25.611.669.404 Contructions in progress -583.459.890.416 26.724.870.367 188.687.500 - - 609.996.073.282 Total Acdacumulated Depreciation Buildings and Infrastructures Machineries and Equipments 30.931.316.285 1.979.097.754 - - - 32.910.414.039 276.344.555.854 18.795.247.616 - - - 295.139.803.470 Kendaraan 6.448.051.934 580.746.227 165.000.000 - - 6.863.798.161 Vehicles Kendaraan Air 5.313.479.984 848.732.249 23.687.500 - - 6.138.524.733 Rivercrafts 10.333.785.761 260.668.219 - - - 10.594.453.980 368.897.021 650.000 - - - Office Equipments Air Conditioner & Refrigerators Jumlah 329.740.086.839 22.465.142.065 188.687.500 - - Nilai Buku 253.719.803.577 Perlengkapan Kantor Pendingin Udara & Lemari Es 369.547.021 352.016.541.404 Total 257.979.531.878 Net Book Value 2017 Saldo Awal/ Beginning Balance Penambahan/ Additions Pengurangan / Deductions Reklasifikasi/ Reclassifi Cation Saldo Akhir/ Ending Balance Revaluasi/ Revaluation Biaya Perolehan/ Revaluasi Tanah Bangunan dan Prasarana Mesin dan Peralatan Acquisition Cost/ Revaluation 98.333.000.000 - - 5.894.000.000 104.227.000.000 48.476.269.236 318.588.090 - - - - 48.794.857.326 362.801.621.303 9.773.634.698 (500.000.000) 14.297.526.520 Kendaraan 9.766.790.207 - (404.992.000) - Kendaraan Air 8.661.552.412 625.736.550 - 10.874.295.575 128.856.463 - Perlengkapan Kantor Pendingin Udara & Lemari Es - - 386.372.782.522 Land Buildings and Infrastructures Machineries and Equipments - 9.361.798.207 Vehicles - 9.287.288.962 Rivercrafts - 11.003.152.038 Office Equipments air Conditioner & Refrigerators 369.893.687 369.893.687 - - - - sub-Jumlah Aset tetap dalam pembangunan 539.283.422.420 10.846.815.801 (904.992.000) 14.297.526.520 5.894.000.000 13.172.020.583 15.168.623.611 - (14.297.526.520 Jumlah 552.455.443.003 26.015.439.412 (904.992.000) - 28.950.480.080 1.980.836.205 - - - 260.549.309.055 16.295.246.799 (500.000.000) - - 6.270.107.025 582.936.909 (404.992.000) - - 4.516.836.667 796.643.317 - - - 5.313.479.984 Rivercrafts 10.074.590.897 259.194.864 - - - 10.333.785.761 Office Equipments & Refrigerators Akumulasi Penyusutan Bangunan dan Prasarana Mesin dan Peralatan Kendaraan Kendaraan Air Perlengkapan Kantor Pendingin Udara & Lemari Es 569.416.772.742 Sub-total - 14.043.117.674 Contructions in progress 5.894.000.000 583.459.890.416 Total Accumulated Depreciation Buildings and Infrastructures Machineries and Equipments 276.344.555.854 30.931.316.285 6.448.051.934 Vehicles 368.247.021 650.000 - - - 368.897.021 Jumlah 310.729.570.745 19.915.508.094 (904.992.000) - - 329.740.086.839 Total Nilai Buku 241.725.872.258 253.719.803.577 Net Book Value 32 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) 11. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued) Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expenses was allocated to the following: 2018 2017 Beban produksi Beban umum dan administrasi (Catatan 29) 21.652.373.858 19.076.225.738 812.768.208 839.282.356 Production costs General and administrative expenses (Note 29) Jumlah 22.465.142.066 19.915.508.094 Total Sejak tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan melakukan revaluasi aset tanah, dan pada tahun 2018 Perusahaan kembali melakukan revaluasi atas aset tersebut. Revaluasi dilakukan oleh penilai independen Benedictus Darmapuspita & Rekan, dengan menggunakan pendekatan harga pasar. Starting December 31, 2013, the Company revalued their fixed asset of land, and in 2018 the Company revalued again on it. The revaluation is conducted by independent appraisal, Benedictus Darmapuspita & Rekan, using market value approach . Jika aset tetap berupa tanah dicatat sebesar biaya perolehan, nilai tercatatnya adalah sebesar Rp5.089.000.000. Aset tetap Perusahaan digunakan sebagai jaminan pinjaman bank. (Catatan 21). If fixed assets, land was stated at the historical cost basis, the carrying amount would be Rp5,089,,000,000 Property, plant and equipment of the Company is used as collateral for bank loans (Notes 21). Pada tanggal 31 Desember 2018, aset tetap dilindungi dengan asuransi terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp145.592.900.000 dan USD32.500.000 (2017: USD32.500.000). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan. As of December 31, 2018, the property, plant and equipment are covered by insurance against losses by fire and other risks under a policy package with insurance coverage totaling Rp145,592,900,000 dan USD32.500.000 (2017: USD32,500,000). Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured. 12. BEBAN TANAMAN DITANGGUHKAN 12. Akun ini merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk mengembangkan tanaman yang terletak di lokasi pabrik dengan nilai sebesar Rp1.311.631.231 dan Rp1.247.150.500 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. 13. ASET TERSEDIA UNTUK DIJUAL FUTURE CROP EXPENDITURES This account represents costs incurred in developing plantations located around the factory amounting to Rp1,311,631,231 and Rp1,247,150,500 as of December 2018 and 2017. 13. ASSETS CLASSIFIED AS HELD FOR SALE Aset terkait dengan pabrik Gresik disajikan sebagai dimiliki untuk dijual setelah adanya persetujuan dari rapat umum pemegang saham luar biasa dan ditegaskan kembali didalam pernyataan keputusan rapat pada tanggal 30 Juni 2014. The assets related to Gresik factory have been presented as held for sale following the approval general meeting of extraordinary shareholders and reaffimed in the statement of decision meeting on 30 Juni 2014. Pada tahun 2017,aset tersebut telah terjual. Keuntungan diperoleh sebesar Rp29.562.994.370 disajikan sebagai pendapatan lain-lain. In 2017, such asset has been sold out. Gain recognized amounted Rp29,562,994,370 has been presented as other income. 33 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLES Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2018 Berdasarkan Pemasok Pihak Ketiga Pemasok dalam negeri Pemasok luar negeri 2017 85.883.341.939 25.789.261.759 42.214.222.973 26.956.737.627 By Suppliers Thrid Parties Local suppliers Foreign suppliers 111.672.603.698 69.170.960.600 Total Pihak Berelasi PT Roda Mas Timber Kalimantan PT Kemakmuran Berkah Timber PT Harita Jayaraya 38.706.341.578 19.383.924.773 229.394.251 6.482.178.732 625.666.742 357.860.239 Related Parties PT Roda Mas Timber Kalimantan PT Kemakmuran Berkah Timber PT Harita Jayaraya Jumlah 58.319.660.602 7.465.705.713 Total 85.883.341.939 25.158.608.928 581.939.511 48.713.320 42.214.222.973 26.590.358.279 318.801.896 47.577.452 By Currency Thrid Parties Rupiah United States Dollar Japanese Yen Euro Europe 111.672.603.698 69.170.960.600 Total Pihak Berelasi Rupiah Dolar Amerika Serikat 53.825.032.702 4.494.627.900 5.826.016.616 1.639.689.097 Thrid Parties Rupiah United States Dollar Jumlah 58.319.660.602 7.465.705.713 Total Berdasarkan Umur Sampai dengan 1 bulan 1 bulan – 3 bulan 3 bulan – 6 bulan Lebih dari 6 bulan 20.621.956.795 76.544.643.334 12.624.262.588 1.881.740.981 36.593.563.888 30.426.408.747 1.572.464.040 578.523.925 By Aging Up to 1 month Over 1 month – 3 months Over 3 month – 6 months More than 6 months 111.672.603.698 69.170.960.600 Total Jumlah Berdasarkan Mata Uang Pihak Ketiga Rupiah Dolar Amerika Serikat Yen Jepang Euro Eropa Jumlah Jumlah 15. UTANG LAIN-LAIN 15. OTHER PAYABLES Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2018 2017 Pihak Ketiga PT Karya Sumber Alam Lain-lain 212.863.285 2.315.458.401 212.863.285 997.183.177 Third Parties PT Karya Sumber Alam Others Jumlah 2.528.321.686 1.210.046.462 Total 16. PERPAJAKAN a. 16. TAXATION Pajak dibayar di muka a. Akun ini terdiri dari: Prepaid taxes This account consists of: 2018 2017 Pajak Pertambahan Nilai 99.547.694.491 92.447.163.777 Value Added Tax Jumlah 99.547.694.491 92.447.163.777 Total 34 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 16. PERPAJAKAN (lanjutan) b. 16. TAXATION (continued) Utang pajak b. 2018 c. Taxes payable 2017 Pajak Penghasilan: Pasal 21/26 Pasal 23 Pasal 22 Pasal 4 (2) Pasal 15 331.317.492 20.100.404 19.332.000 9.358.667 - 286.146.758 20.253.774 129.199.004 25.481.364 Income Taxes: Article 21/26 Article 23 Article 22 Article 4 (2) Article 15 Jumlah 380.108.563 461.080.900 Total Beban Pajak Penghasilan c. 2018 Income Tax Expense 2017 Pajak Tangguhan Pajak Kini 1.368.401.625 - (1.333.202.330) - Deferred Tax Current Tax Jumlah 1.368.401.625 (1.333.202.330) Total Pajak Kini Current Tax Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi dengan laba (rugi fiskal) Perusahaan adalah sebagai berikut: A reconciliation between income before tax per statements of income and taxable income (fiscal loss) of the Company is as follows: 2018 Laba (rugi) sebelum pajak menurut : Laporan laba rugi 2017 Income (loss) before tax per : 2.334.588.272 Statemens of income 647.486.940 139.977.446 87.050.000 71.215.364 (159.096.739) 1.669.493.858 350.989.847 76.630.100 67.980.245 (118.931.474) Permanent diffrences: Tax expenses Entertainment Public relation Recreation and sport Interest income 786.633.011 2.046.162.576 Total Beda temporer : Cadangan penurunan nilai piutang Penyusutan Penyisihan imbalan kerja 41.583.085 (910.817.297) 4.506.806.057 (17.893.767) (812.410.938) 5.259.200.177 Temporary diffrences: Allow for impaiment account receivable Depreciation Provision employee benefits Jumlah 3.637.571.845 4.428.895.472 Total Laba kena pajak Kompensasi rugi fiskal (33.421.371.284) - 8.809.646.320 (125.050.983.993) Taxable income Carry forward loss compensation Akumulasi rugi fiskal (33.421.371.284) (116.241.337.673) Accumulated fiscal loss - - Taxable income rounded Beda tetap : Beban Pajak Jamuan Hubungan Masyarakat Rekreasi dan olahraga Pendapatan bunga Jumlah (37.845.576.140) Laba kenak pajak dibulatkan Akumulasi rugi fiskal tahun 2017 sebesar Rp116.241.337.673 dipulihkan di tahun 2018 karena sudah melewati jangka waktu 5 tahun. Accumulated fiscal loss in 2017 amount Rp116,241,337,673 restored in year 2018 after passing 5 perioed of years. 35 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 16. PERPAJAKAN (lanjutan) d. 16. TAXATION (continued) Pajak tangguhan d. Deferred tax Rincian dari aset dan liabilitas pajak tangguhan adalah sebagai berikut : Details of deferred tax assets adan liabilities are as follows: 2018 Saldo Awal/ Beginning Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi/ Credited (charges) to statement of Dicatat di Pendapatan Komprehensif lain/ Recognize in other Comprehensive Penyesuaian/ Saldo Akhir/ Balance Income Income Adjustment Ending Balance Aset pajak tangguhan Rugi fiskal Penyusutan aset tetap Liabilitas imbalan pasca kerja Cadangan penurunan nilai piutang Jumlah Deferred tax assets 29.060.334.418 - - (29.060.334.418) 7.152.546.383 - - (227.704.324) 8.009.288.865 - (108.424.072) - - - 238.867.298 23.399.541 44.461.036.964 23.399.541 (108.424.072) (29.288.038.742) - Fiscal loss Depreciation of fixed 6.924.842.059 assets ost-employment benefits 7.900.864.793 obligation Allowance for doubtful 262.266.839 account 15.087.973.691 Total Liabilitas pajak tangguhan Surplus revaluasi aset 30.694.715.260 - - (30.694.715.260) - Deferred tax liabilities Revaluation of asset surplus Jumlah Aset pajak tangguhan bersih 30.694.715.260 - - (30.694.715.260) - Total 13.766.321.705 23.399.541 (108.424.072) 1.406.676.518 15.087.973.691 Deferred tax assets net 2017 Saldo Awal/ Beginning Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi/ Credited (charges) to statement of Dicatat di Pendapatan Komprehensif lain/ Recognize in other Comprehensive Penyesuaian/ Saldo Akhir/ Balance Income Income Adjustment Ending Balance Aset pajak tangguhan Rugi fiskal Penyusutan aset tetap Liabilitas imbalan pasca kerja Cadangan penurunan nilai piutang Deferred tax assets 31.262.745.998 (2.202.411.580) - - 29.060.334.418 Fiscal loss 6.949.443.649 - - 203.102.734 7.152.546.383 7.362.813.128 670.579.958 (24.104.220) - 8.009.288.865 Depreciation of fixed assets ost-employment benefits obligation 243.340.740 (4.473.442) - - 45.818.343.515 (1.536.305.064) (24.104.220) 203.102.734 44.461.036.964 Total Surplus revaluasi aset 32.047.867.214 - (1.473.500.000) 2.826.651.954 30.694.715.260 Revaluation of asset surplus Jumlah Aset pajak tangguhan bersih 32.047.867.214 - (1.473.500.000) 2.826.651.954 30.694.715.260 Total 13.770.476.301 (1.536.305.064) (1.497.604.220) 3.029.754.688 13.766.321.705 Deferred tax assets net Jumlah 238.867.298 Allowance for doubtful account Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities 36 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 16. PERPAJAKAN (lanjutan) e. 16. TAXATION (continued) Surat Ketetapan Pajak e. Pada tahun 2017, Perusahaan menerima surat keputusan kurang bayar PPN tahun 2014 sebesar Rp16.038.035.250 (termasuk denda) atas kelebihan bayar yang diajukan oleh Perusahaan sebesar Rp1.731.571.122. Atas keputusan surat tersebut, Perusahaan mengajukan banding ke Pengadilan Pajak. Pada tanggal 23 Maret 2018 Perusahaan menerima putusan pajak dari pengadilan pajak yang mengabulkan seluruh permohonan banding Perusahaan. In 2017, the Company received an objection letter of VAT underpayment for fiscal year 2014 amounting to Rp16.038.035.250 (including penalty) up on VAT overpayment that submitted by the Company amounting to Rp1.731.571.122. On such objection letter, the Company filed an appeal to tax court. On March 23,2018 the Company received a tax decision from the tax court that granted all of the Company’s appeal. 17. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2018 2017 Gaji Tunjangan Hari Raya (THR) 11.853.211.527 1.315.781.742 12.269.686.286 1.315.781.742 Salaries THR benefit Jumlah 13.168.993.269 13.585.468.028 Total 18. UANG MUKA PELANGGAN 18. ADVANCES FROM CUSTOMER 2018 2017 Samarinda dan Jakarta 3.659.328.350 33.534.659.768 Samarinda and Jakarta Jumlah 3.659.328.350 33.534.659.768 Total 19. UTANG PIHAK BERELASI JANGKA PANJANG 19. LONG – TERM DUE TO RELATED PARTIES Pada tanggal 18 Mei 2011, Perusahaan mendapat pinjaman modal kerja tanpa bunga dari PT Long Bagun Putra sebesar-besarnya USD5.000.000. PT Long Bagun Putra merupakan pihak afiliasi Perusahaan. Sampai dengan 31 Desember 2018 dan 2017, saldo utang atas fasilitas pinjaman ini masing-masing adalah Rp71.571.300.000 (USD4.800.000 dan Rp2.062.500.000) dan Rp65.030.400.000 (USD4.800.000). i Tax Assessment Letter On May 18, 2011 the Company received a non-bearing interest working capital loan from PT Long Bagun Putra maximum amounted USD5,000,000. PT Long Bagun As of Putra is party affiliated of the Company. December 31, 2018 and 2017, the balance of loan from this facility amountedRp71,571,300,000 (USD4.800.000 and IDR 2,062,500,000) and Rp65,030,400,000 (USD4.800.000), respectively. 20. UTANG PEMEGANG SAHAM 20. DUE TO SHAREHOLDERS Akun ini merupakan utang Perusahaan kepada pemegang saham mayoritas yaitu PT Harita Jayaraya sebesar Rp133.403.712.198 dan Rp124.693.712.198 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. Jangka waktu fasilitas pinjaman ini adalah tanggal 18 September 2021. This account represents a debt of the Company to majority shareholder, namely PT Harita Jayaraya amounting to Rp133,403,712,198 and Rp124,693,712,198 as of December 31, 2018 and 2017, respectively. The term of the loan facility will due in September 18, 2021. Berdasarkan akta notaris no.19 tanggal 14 Agustus 2018 dari Veronica Nataadmadja,S.H., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui bahwa utang bank mendapat prioritas utama dan wajib dibayar terlebih dahulu oleh Perusahaan kepada Bank daripada pemegang saham. Pemegang saham menangguhkan dan mensubordinasikan segala haknya untuk menerima pembayaran dari setiap dan semua utang Perusahaan kepada pemegang saham. Pemegang saham setuju dan berjanji bahwa tanpa persetujuan tertulis dari bank, pemegang saham tidak akan meminta/menerima pembayaran apapun yang berkaitan dengan pinjaman subordinasi dan utang-utang lainnya. Based on notarial deed no.19 dated August 14,2018 of Veronica Nataadmaja,S.H., notary in Jakarta, the shareholders agreed that bank debt received the highest priority and must be paid in advance by the Company to the Bank rather than shareholders. The shareholders suspend and subordinate all their rights to receive payments from each and all of the Company’s debts to shareholders. The shareholders agreed and promised that without prior written approval from the bank, the shareholders would not ask for/receive any payments related to subordinated loans and other debts. 37 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 21. UTANG BANK 21. BANK LOAN Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2018 2017 PT Bank DBS Indonesia Mata uang Dolar As Mata uang Rupiah 409.573.527.135 - 365.796.000.000 22.491.522.601 PT Bank DBS Indonesia Currency by US Dollar Currency by IDR Jumlah 409.573.527.135 388.287.522.601 Total Pengelompokan utang berdasarkan temponya adalah sebagai berikut: waktu jatuh Time-based Companying of debt maturity are as follows: 2018 2017 Utang Bank Jangka Pendek PT Bank DBS Indonesia 409.573.527.135 388.287.522.601 Short-term Bank Loan PT Bank DBS Indonesia Jumlah 409.573.527.135 388.287.522.601 Total Berdasarkan Perjanjian Fasilitas Perbankan No 8/PFPDBSI/2/12/2011 tanggal 2 Desember 2011 yang telah diubah beberapa kali dengan perubahan terakhir berdasarkan Perubahan Ketujuh atas Perjanjian Fasilitas Perbankan No. 153/PFPA-DBSI/VIII/1-2/2018 tanggal 28 Agustus 2018, Perusahaan mendapat pemberian fasilitas perbankan dari PT Bank DBS Indonesia yang digunakan untuk pengalihan kredit, sebesar USD30.000.000 yang terdiri dari USD27.000.000 merupakan uncommitted revolving credit facilty dan USD3.000.000 untuk kegiatan import. Bunga yang dikenakan adalah sebesar 5,2%-6,15%, jangka waktu peminjaman selama 1 tahun dan dapat diperpanjang. Based on the Banking Facility Agreement No. 8/PFPDBSI/2/12/2011 dated December 2, 2011 as amended several times with the most recent change by the Seventh Amendment to Banking Facility Agreement No. 153/PFPA-DBSI/VIII/1-2/2018 dated August 28, 2018, the Company got the banking facility from PT Bank DBS Indonesia which is used transfer of credit, amounting to USD30,000,000 which consist of USD27,000,000 is a revolving credit facility uncommitted and USD3,000,000 for import activities. Interest is charges at 5,2%-6,15%, borrowing during the period of one year and can be extended. Jaminan atas perjanjian tersebut adalah sebagai berikut: a. b. The collateral for the agreement are as follow: Hak tanggungan peringkat pertama atas sebidang tanah dan segala sesuatu, termasuk bangunan yang melekat diatasnya, sebagaimana termaktub dalam: a. The first-rank mortgage of land and related things already exist on it including buildings, as enshrined in: i. SHGB No. 6/Bukuan seluas 157.770 m2, yang terletak di Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Dati II Samarinda, Propinsi Kalimantan Timur, yang terdaftar atas nama PT Tirta Mahakam Resources Tbk, dengan masa berlaku hak hingga tanggal 12 Oktober 2022. Total nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar Rp75.297.744.895. i. SHGB No. 6/Bukuan of 157,770 m2 located at Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Dati II Samarinda, Propinsi Kalimantan Timur, registered under the name PT Tirta Mahakam Resources Tbk, the right will be valid until October 12, 2022. The guarartee value at least amounted to Rp75,297,744,895. Hak tanggungan atas sebidang tanah dan segala sesuatu, termasuk bangunan yang melekat diatasnya, sebagaimana termaktub dalam: b. The mortgage of land and related things already exist on it including buildings, as enshrined in: i. SHGB No. 729/Bukuan seluas 20.000 m2, yang terletak di Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Samarinda, Propinsi Kalimantan Timur, yang terdaftar atas nama PT Tirta Mahakam Resources Tbk, dengan masa berlaku hak hingga tanggal 02 Maret 2036. i. SHGB No. 729/Bukuan of 20,000 m2 located at Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Samarinda, Propinsi Kalimantan Timur, registered under the name PT Tirta Mahakam Resources Tbk, the right will be valid until March 2, 2036. Total nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar Rp9.545.255.105. The guarartee value at least amounted to Rp9,545,255,105. 38 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 21. UTANG BANK (lanjutan) c. d. 21. BANK LOAN (continued) Hak tanggungan peringkat pertama atas sebidang tanah dan segala sesuatu, termasuk bangunan yang melekat diatasnya, sebagaimana termaktub dalam: c. i. SHGB No.38/Bukuan, seluas 71.135 m2 yang terletak di Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Samarinda, Propinsi kalimantan Timur yang terdaftar atas nama PT Tirta Mahakam Resources Tbk, dengan masa berlaku hak hingga tanggal 30 Agustus 2025. i. SHGB No. 38/Bukuan of 71,135 m2 located at Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Samarinda, Propinsi Kalimantan Timur, registered under the name PT Tirta Mahakam Resources Tbk, the right will be valid until August 30, 2025. ii. SHGB No.39/Bukuan, seluas 103.164 m2, yang terletak di Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Samarinda, Propinsi Kalimantan Timur, yang terdaftar atas nama PT Tirta Mahakam Resources Tbk, dengan masa berlaku hak hingga tanggal 30 Agustus 2025. ii. SHGB No. 39/Bukuan of 103,164 m2 located at Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Samarinda, Propinsi Kalimantan Timur, registered under the name PT Tirta Mahakam Resources Tbk, the right will be valid until August 30, 2025. Total nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar Rp30.502.000.000. The guarartee value at least amounted to Rp30,502,000,000. Hak tanggungan peringkat pertama atas sebidang tanah dan segala sesuatu, termasuk bangunan yang melekat diatasnya, sebagaimana termaktub dalam SHGB No. 44, seluas 130.732 m2, yang terletak di Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Samarinda, Propinsi Kalimantan Timur, yang terdaftar atas nama PT Tirta Mahakam Resources Tbk, dengan masa berlaku hak hingga tanggal 07 Maret 2027. d. Total nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar Rp11.766.000.000. e. The first-rank mortgage of land and related things already exist on it including buildings, as enshrined in SHGB No. 44 of 130,732 m2 located at Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Samarinda, Propinsi Kalimantan Timur, registered under the name PT Tirta Mahakam Resources Tbk, the right will be valid until March 7, 2027. The guarantee value at least amounted to Rp11,766,000,000. Hak tanggungan peringkat pertama atas beberapa bidang tanah dan segala sesuatu, termasuk bangunan SHGB No. 95, seluas 120.531 m2, yang terletak di Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Samarinda, Propinsi Kalimantan Timur, yang terdaftar atas nama PT Tirta Mahakam Resources tbk, dengan masa berlaku hak hingga tanggal 17 Mei 2029. e. Total nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar Rp9.040.000.000. f. The first-rank mortgage of land and related things already exist on it including buildings, as enshrined in: The first-rank mortgage of land and related things already exist on it including buildings, as enshrined in SHGB No. 95 of 120,531 m2 located at Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Samarinda, Propinsi Kalimantan Timur, registered under the name PT Tirta Mahakam Resources Tbk, the right will be valid until May 17, 2029. The guarantee value at least amounted to Rp9,040,000,000 Jaminan fidusia atas mesin-mesin sebagaimana termaktub dalam Sertipikat Jaminan Fidusia No. W7016131.AH.05.01.TH2012/STD tanggal 24 April 2012 yang terletak di Jalan Pangeran Antasari No.61, Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Samarinda, Propinsi Kalimantan Timur. f. Total nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar Rp112.317.721.120. Fiduciary collateral of machineries, as enshrined in Fiduciary Collateral Certificate No. W7016131.AH.05.01.TH2012/STD dated April 24, 2012 located at Jalan Pangeran Antasari No. 61, Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Samarinda, Propinsi Kalimantan Timur. The guarantee value at least amounted to Rp112,317,721,120. 39 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 21. UTANG BANK (lanjutan) g. h. 21. BANK LOAN (continued) Hipotek pertama atas g. i. Sebuah kapal tongkang bernama TK. Salawaty-II yang dibuat di Semarang pada tahun 1979, berbendera Negara Republik Indonesia, sebagaimana termaktub dalam Grosse Akta Balik Kedua Nama Hak Milik Kapal No. 7178 tanggal 22 Pebruari 1986, terdaftar atas nama PT Tirta Mahakam Resources, Tbk. i. A barges named as TK. Salawaty-II made in Semarang in 1979, with Republic of Indonesiaflagged, as enshrined in second deed of property right title transfer No. 7178 dated February 22, 1986, registered under the name PT Tirta Mahakam Resources Tbk. ii. Sebuah kapal tongkang bernama TK. Indobalambit-II yang dibuat di Cirebon pada tahun 1980, berbendera Negara Republik Indonesia, sebagaimana termaktub dalam Grosse Akta Balik Nama Hak Milik Kapal No. 7179 tanggal 22 Pebruari 1986, terdaftar atas nama PT Tirta Mahakam Resources, Tbk. ii. A barges named as TK. Indobalambit-II made in Cirebon in 1980, with Republic of Indonesiaflagged, as enshrined in deed of property right title transfer No. 7179 dated February 22, 1986, registered under the name PT Tirta Mahakam Resources Tbk. iii.Sebuah kapal tongkang bernama TK. Dwi Marta-1 yang dibuat di Singapura pada tahun 1978, berbendera Negara Republik Indonesia, sebagaimana termaktub dalam Grosse Akta Pencatatan Hak Milik Kapal No. 7462 tanggal 07 Januari 1987, terdaftar atas nama PT Tirta Mahakam Resources,Tbk. iii. A barges named as TK. Dwi Marta-1 made in Singapore in 1978, with Republic of Indonesiaflagged, as enshrined in deed of property right No. 7462 dated January 07, 1987 registered under the name PT Tirta Mahakam Resources, Tbk. Total nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar Rp6.489.000.000. The guarantee value Rp6,489,000,000. Jaminan fidusia atas persedian barang, sebagaimana termaktub dalam Sertipikat Jaminan Fidusia No. W7-016129.AH.05.01.TH2012/STD tanggal 24 April 2012, yang terletak di Jalan Pangeran Antasari No. 61, Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Samarinda, Propinsi Kalimantan Timur. The guarantee value USD32,500,000. Jaminan fidusia atas tagihan piutang yang dibiayai oleh bank, sebagaimana termaktub dalam Sertipikat Jaminan Fidusia No. W7 016130.AH.05.01.TH 2012/STD tanggal 24 April 2012. amounted to Perjanjian pengalihan hak secara cessie atas rekening-rekening bank, sebagaimana termaktub dalam Akta Pengalihan Secara Bersyarat Hak Atas Rekening Bank No. 17 tanggal 2 Desember 2011 yang dibuat di hadapan Veronica Nataadmadja, SH., M. Corp. Admin., M. Com (Business Law), Notaris di Jakarta. at least amounted to Fiduciary collateral of account receiveables that have been financed by the Bank, as enshrined in Fiduciary Collateral Certificate No. W7 016130.AH.05.01.TH 2012/STD dated April 24,2012. The guarantee value at least amounted to USD5,000,000. j. Transferred right cessie bank accounts agreement, as enshired in Deed of Conditional Right of Bank Account No. 17 dated December 2, 2011 of Veronica Nataadmadja, SH., M. Corp. Admin., M. Com (Business Law), Notary in Jakarta. Total nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar USD30.000.000. k. least i. Total nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar USD5.000.000. j. at h. Fiduciary collateral of machineries, as enshrined in Fiduciary Collateral Certificate No. W7016131.AH.05.01.TH2012/STD dated April 24, 2012 will be amended with Deed of Amendment Fiduciary Collateral, located at Jalan Pangeran Antasari No. 61, Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Kota Samarinda, Propinsi Kalimantan Timur. Total nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar USD32.500.000. i. The first mortgage on The guarantee value at least amounted to USD30,000,000 Hak tanggungan peringkat pertama atas sebidang tanah dan segala sesuatu,termasuk bangunan yang melekat diatasnya, sebagaimana termaktub dalam SHM No. 3684/Grogol Selatan, seluas 952m2, yang terletak dijalan Sultan Iskandar Muda (Jalan Komplek Simprug Garden Blok D2), Kecamatan Kebayoran Lama, Kotamadya Jakarta Selatan, Propinsi DKI Jakarta, yang terdaftar atas nama Rita Indriawati. k. Total nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar Rp13.159.000.000. The first-rank mortgage of land and related things already exist on it including buildings, as enshrined in SHM No. 3684/Grogol Selatan of 952 m2 located at Jalan Sultan Iskandar Muda (Jalan Komplek Simprug Garden Blok D2), Kecamatan Kebayoran Lama, Kotamadya Jakarta Selatan, Propinsi DKI Jakarta, registed under the name Rita Indriawati. The guarantee value at least amounted to Rp13,159,000,000.. 40 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 21. UTANG BANK (lanjutan) l. m. n. 21. BANK LOAN (continued) Jaminan pribadi yang diberikan oleh Tuan Lim Gunardi Hariyanto, sebagaimana termaktub dalam Akta Perjanjian Jaminan Pribadi- Penanggungan No. 18 tanggal 02 Desember 2011, yang dibuat dihadapan Veronica Nataadmadja, SH., M. Corp. Admin., M. Com (Business Law), Notaris di Jakarta. Total nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar 100%. l. Jaminan pribadi yang diberikan oleh Tuan Lim Gunawan Hariyanto, sebagaimana termaktub dalam Akta Perjanjian Jaminan Pribadi-Penanggungan No. 19 tanggal 02 Desember 2011, yang dibuat dihadapan Veronica Nataadmadja, SH., M. Corp. Admin., M. Com (Business Law), Notaris di Jakarta. Total nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar 100%. m. Jaminan korporasi yang diberikan oleh PT Harita Jayaraya, suatu perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum negara Indonesia, sebagaimana termaktub dalam Akta Perjanjian Jaminan PribadiPenanggungan No. 20 tanggal 02 Desember 2011, yang dibuat dihadapan Veronica Nataadmadja, SH., M. Corp. Admin., M. Com (Business Law), Notaris di Jakarta. Total nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar 100%. n. Personal collateral provided by Mr Lim Gunardi Hariyanto, as enshired in Deed of Personal Collateral-Guarantee No. 18 dated December 02, 2011 of Veronica Nataadmadja, SH., M. Corp. Admin., M. Com (Business Law), Notary in Jakarta. The guarantee value at least amounted to 100%. Personal collateral provided by Mr Lim Gunawan Hariyanto, as enshired in Deed of Personal Collateral-Guarantee No. 19 dated December 02, 2011 of Veronica Nataadmadja, SH., M. Corp. Admin., M. Com (Business Law), Notary in Jakarta. The guarantee value at least amounted to 100%. Corporate collateral provided by PT Harita Jayaraya, limited liability corporation established, as enshired in Deed of Personal CollateralGuarantee No. 19 dated December 02, 2011 of Veronica Nataadmadja, SH., M. Corp. Admin., M. Com (Business Law), Notary in Jakarta. The guarantee value at least amounted to 100%. 22. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 22. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION Akun ini terdiri dari: Perusahaan menghitung dan membukukan estimasi imbalan pasca kerja untuk seluruh karyawannya yang memenuhi kualifikasi sesuai dengan UU Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Imbalan kerja karyawan ini tidak didanai. Tabel berikut ini mengikhtisarkan komponen beban imbalan kerja yang diakui di laba rugi dan liabilitas imbalan kerja karyawan yang diakui di neraca berdasarkan perhitungan PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, dalam laporannya bertanggal 15 Februari 2018: This account consists of: The Company calculates and records post-employment benefits obligation based on Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits are not funded. The following tables summarize the components of employee benefits expense recognized in the profit and loss and employee benefits liability recognized in the balance sheet as determined by PT Dian Artha Tama, an independent actuary, in its reports dated February 15, 2018: a. a. Beban Imbalan Kerja: 2018 Employee benefit expense: 2017 Biaya jasa kini Biaya bunga 2.242.600.882 2.057.744.957 2.241.738.360 2.444.453.959 Current service cost Interest cost Jumlah 4.300.345.839 4.686.192.319 Total b. Liabilitas Imbalan Kerja: b. 2018 Employee benefit Liability: 2017 Nilai kini kewajiban imbalan 31.603.459.173 32.037.155.461 Current service cost Jumlah 31.603.459.173 32.037.155.461 Total Perubahan liabilitas imbalan kerja selama tahun berjalan sebagai berikut: Changes in employee benefits liability during the years are as follows: 41 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 22. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (lanjutan) b. 22. POST-EMPLOYMENT (continued) Liabilitas Imbalan Kerja (lanjutan): b. 2018 2017 32.037.155.461 (4.547.043.572 ) 4.300.345.839 29.451.252.513 (2.003.872.493 ) 4.686.192.319 (186.998.555 ) (96.416.878) Jumlah 31.603.459.173 Total Changes in employee benefits expenses as other comprehensive income are as follows: 2018 2017 10.995.022.334 Other comprehensive income at beginning Other comprehensive income during the year 11.067.334.993 (140.248.916 ) (72.312.659 ) 10.854.773.418 10.995.022.334 Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuarial atas liabilitas karyawan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: Tingkat diskonto Kenaikan gaji (upah) Usia pensiun Tingkat kematian Beginning balance Provision during the year Payment during the year Other comprehensive income during the year 32.037.155.461 Perubahan beban imbalan kerja yang diakui pada penghasilan komprehensif sebagai berikut: Penghasilan komprehensif lain akhir tahun OBLIGATION Employee benefit Liability (continued): Saldo awal tahun Penyisihan selama tahun berjalan Pembayaran selama tahun berjalan Penghasilan komprehensif lain tahun berjalan Penghasilan komprehensif lain awal tahun Penghasilan komprehensif tahun berjalan BENEFITS Other comprehensive income at ending of year The key assumptions of actuarial valution used in determining employee benefits liability as of December 31, 2018 and 2017 are as follows: 2018 2017 8,3% per tahun 7% per tahun 55 tahun Indonesia-III (2011) 9% per tahun 8% per tahun 55 tahun Indonesia-III (2011) 23. Modal Saham Discount rate Salary (wage) increase Pension age Mortality rate 23. Capital Stock Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: The details of the company’s stockholders of December 31,2018 and 2017 are as follows: 2018 Pemegang Saham PT Harita Jayaraya Koperasi Karyawan PT Tirta Mahakam Pywood Industri KUD Budi Rahayu Masyarakat Jumlah Jumlah Saham/ Number of Shares Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership Jumlahl Amount Shareholders 787.360.310 77,82% 98.420.038.750 1.364.012 909.332 222.141.096 0,13% 0,09% 21.96% 170.501.500 113.666.500 27.767.637.000 PT Harita Jayaraya Cooperatives Employee PT Tirta. Mahakam Plywood Industry KUD Budi Rahayu Public 1.011.774.750 100,00% 126.471.843.750 Total 2017 Pemegang Saham PT Harita Jayaraya Koperasi Karyawan PT Tirta Mahakam Pywood Industri KUD Budi Rahayu Masyarakat Jumlah Jumlah Saham/ Number of Shares Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership Jumlahlp Amount Shareholders 787.360.310 77,82% 98.420.038.750 1.364.012 909.332 222.141.096 0,13% 0,09% 21.96% 170.501.500 113.666.500 27.767.637.000 PT Harita Jayaraya Cooperatives Employee PT Tirta. Mahakam Plywood Industry KUD Budi Rahayu Public 1.011.774.750 100,00% 126.471.843.750 Total 42 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 24. Tambahan Modal Disetor 24. Additional Paid-in Capital Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2018 2017 Agio Saham Biaya Emisi Efek 18.750.000.000 (2.511.061.167) 18.750.000.000 (2.511.061.167 ) Jumlah 16.238.938.833 16.238.938.833 Total Agio Saham Additional Paid-in Capital Agio saham berasal dari penawaran perdana yang dilakukan pada tahun 1999 sebesar Rp18.750.000.000. This account resulted from the Initial Public Offering in 1999 amounted to Rp18,750,000,000. Biaya Emisi Efek Stock Issuance cost Biaya emisi efek berasal dari penawaran perdana yang dilakukan pada tahun 1999 sebesar Rp2.016.067.667 dan dari penawaran umum terbatas pertama yang dilakukan pada tahun 2003 sebesar Rp494.993.500. The stock issuance costs resulted from the 1999 initial public offering amounting to Rp2,016,067,667 and from the Company's rights issue in 2003 amounting to Rp494,993,500. 25. SURPLUS REVALUASI ASET 25. SURPLUS ON REVALUATION OF ASSET Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2018 2017 Saldo awal tahun Peningkatan (penurunan) Dampak pajak tangguhan 92.084.145.780 - 96.143.601.642 (2.585.955.862) (1.473.500.000) Balance at beginning of year Additions (deduction) Deferred tax effect Saldo akhir tahun 92.084.145.780 92.084.145.780 Balance at the end of year Saldo awal surplus revaluasi Rp92.084.145.780 merupakan hasil dilakukan pada tahun 2017. 26. Additional paid-in capital Stock issuance cost aset sebesar revaluasi yang This account consists of: Begining balance of surplus on revaluation of asset amounted to Rp92,084,145,780 arises from the revaluation of asset in 2017. PENJUALAN NETO 26. NET SALES Akun ini terdiri dari: Kayu Lapis Polyester Blockboard Jumlah This account consists of: 2018 2017 885.441.563.500 144.848.296.175 12.523.519.067 637.122.302.067 133.816.761.118 24.672.347.865 Plywood Polyester Blockboard 795.611.411.050 Total 1.042.813.378.742 Seluruh penjualan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dilakukan dengan pihak ketiga. All sales for the years ended December 31, 2018 dan 2017 were made to third parties. Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih masing-masing pada tahun 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: Sales which individually represent more than 10% of the total sales in 2018 dan 2017 are as follow: 2018 2017 Itochu Kenzai Corporation SMB Kenzai Co.,Ltd (sebelumnya: Sumisho & Mitsuibusan Kenzai Co.,Ltd) Japan Kenzai Co,.Ltd Showa Lumber Co., Ltd Sojitz Asia Pte.,Ltd 407.635.708.185 387.700.633.837 240.635.773.621 114.984.177.862 27.620.601.529 22.804.704.509 104.039.894.771 85.514.747.322 28.767.142.620 Itochu Kenzai Corporation SMB Kenzai Co.,Ltd (previously: Sumisho & Mitsuibusan Kenzai Co.,Ltd) Japan Kenzai Co.,Ltd Showa Lumber Co., Ltd Sojitz Asia Pte.,Ltd Jumlah 813.680.965.706 606.022.418.550 Total 43 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 27. BEBAN POKOK PENJUALAN 27. COST OF GOODS SOLD Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2108 2017 Pemakaian bahan baku Persediaan bahan baku Awal Pembelian 77.168.616.907 570.017.675.555 81.550.166.275 385.381.246.183 Raw materials used Raw materials inventory Beginning Purchases Tersedia untuk digunakan 647.186.292.462 466.931.412.458 Available for use Persediaan bahan baku akhir (57.571.963.047) (77.168.616.907 ) Total pemakaian bahan baku 589.614.329.415 389.762.795.551 Total raw materials used Beban produksi langsung Bahan langsung Tenaga kerja 157.974.063.467 128.050.769.763 90.749.561.585 117.572.926.764 Direct production cost Direct material Direct labor 45.498.566.807 21.988.239.227 28.298.177.897 21.652.373.858 2.832.354.824 12.307.458.161 33.888.653.585 20.857.397.836 27.237.981.106 19.076.225.738 2.175.970.985 11.660.662.911 Indirect production cost Indirect material Repairs and maintenance Salaries wage and employee benefits Depreciation Insurance Others 418.602.004.004 323.219.380.510 Total cost of production Persediaan barang dalam proses, awal Persediaan barang dalam proses, akhir 103.048.626.859 (123.781.242.027) 86.479.976.756 (103.048.626.859 ) Work in process, beginning Work in process, ending Beban pokok produksi : Persediaan barang jadi, awal Persediaan barang jadi, akhir 987.483.718.251 144.591.211.131 (202.917.381.136) 696.413.525.958 146.015.242.200 (144.591.211.131) Cost of goods manufactured Finished goods, beginning Finished goods, ending Beban produksi tidak langsung Bahan tidak langsung Perbaikan dan pemeliharaan Gaji, upah dan tunjangan karyawan Penyusutan Asuransi Lain-lain Jumlah beban produksi Beban pokok penjualan 929.157.548.246 28. BEBAN PENJUALAN Raw materials, ending 697.837.557.027 Cost of goods sold 28. SELLING EXPENSES Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2018 2017 Pengapalan Bongkar muat Administrasi bank Pengendalian mutu Lain-lain 63.175.557.183 3.311.782.153 1.341.609.728 1.461.195.068 2.177.530.267 52.364.515.833 3.237.607.895 1.529.535.050 1.440.813.794 2.305.620.189 Shipping Sling and stevedoring Bank charges Quality control Others Jumlah 71.467.674.399 60.878.092.761 Total 29. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 29. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES Akun ini terdiri dari: This account consists of: 2018 Gaji, upah dan tunjangan Adminstrasi bank Sewa Telekomunikasi Penyusutan 2017 18.804.275.055 3.324.023.681 1.821.628.425 614.722.129 812.768.208 44 21.184.119.595 3.289.300.397 1.583.797.640 889.956.544 839.282.356 Salaries, wage and benefit Bank changes Rent Telecommunication Depreciations These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 29. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI (lanjutan) 29. GENERAL (continued) 2018 Jasa profesional Pos dan perangko Perjalanan dinas Cetakan dan alat tulis kantor Listrik dan air Lain-lain Total Umum dan Administrasi EXPENSES 825.293.821 487.159.398 352.280.838 207.046.444 113.901.652 5.609.939.447 735.115.757 650.729.660 543.096.319 278.514.565 139.949.692 7.992.898.347 Professional fees Postage and stamp Travelling Printing and stationary Electricity and water Others 32.973.039.098 38.126.760.872 Total 30. INTEREST EXPENSES This account represents interest expense on the loans obtained from PT DBS Bank Indonesia amounting to (Rp24,407,130,120) and (Rp22,447,715,481) for year 2018 and 2017, respectively. Akun ini merupakan beban bunga atas pinjaman dari PT Bank DBS Indonesia masing-masing sebesar (Rp24.407.130.120) dan (Rp22.447.715.48) untuk tahun 2018 dan 2017. 31. LABA (RUGI) SELISIH KURS-NETO 31. GAIN (LOSS) ON FOREIGN EXCHANGE-NET Akun ini merupakan laba (rugi) selisih kurs bersih yang terutama terjadi karena adanya pinjaman dari PT Bank DBS Indonesia, kas dan bank, piutang dan hutang usaha dalam mata uang asing masing-masing sebesar (Rp27.618.705.226) dan (Rp3.852.904.222) untuk tahun 2018 dan 2017. This account represents net gain (loss) on foreign exchange that mainly arising from loans obtained from PT Bank DBS Indonesia, cash on hand and in banks, receivables and payables which are denominated in foreign currencies amounting to (Rp27,618,705,226) and (Rp3,852,904,222) for year 2018 and 2017, respectively. 32. LABA (RUGI) PER SAHAM 32. INCOME (LOSS) PER SHARE Laba (rugi) per saham dihitung dengan membagi laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan. Perhitungannya adalah sebagai berikut: Income (loss) per share is calculated by dividing income (loss) for current year attributable to Equity Holders of the Parent Company by the weighted average of shares outstanding during the year. The calculation are as follows: 2018 Laba (rugi) tahun berjalan Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar Laba (rugi) per saham 2017 (36.477.174.515) 1.001.385.942 Income (loss) for current year 1.011.774.750 1.011.774.750 Weighted average number of shares outstanding 0,99 Income (loss) per share (36,05) 33. INSTRUMEN KEUANGAN 33. FINANCIAL INSTRUMENTS Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan: The fair values of financial assets and liabilities, together with the carrying amounts, are as follow: 2018 Nilai Tercatat/ Carrying Value Jumlah Aset Keuangan ADMINISTRATIVE 2017 30. BEBAN BUNGA Aset Keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Uang muka dan biaya dibayar dimuka AND 2017 Nilai Wajar/ Fair Value Nilai Tercatat/ Carrying Value Nilai Wajar/ Fair Value 28.327.048.886 44.662.026.296 402.019.691 28.327.048.886 44.662.026.296 402.019.691 39.066.225.257 53.651.218.597 3.303.047.524 39.066.225.257 53.651.218.597 3.303.047.524 25.931.517.388 25.931.517.388 13.769.033.482 13.769.033.482 Financial Assets Cash and cash equivalents Trade receivables Other Receivables Advance and prepaid expenses 99.322.612.261 99.322.612.261 109.789.524.860 109.789.524.860 Total Financial Assets 45 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 33. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 33. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) 2018 Liabilitas Keuangan Utang usaha pihak ketiga Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Uang muka pelanggan Utang bank Utang pihak berelasi Jumlah Liabilitas Keuangan 2017 Nilai Tercatat/ Carrying Value Nilai Wajar/ Fair Value 111.672.603.698 2.528.321.687 111.672.603.698 2.528.321.687 69.170.960.600 1.210.046.462 69.170.960.600 1.210.046.462 Financial Liabilities Trade payables third parties Other payables 13.168.993.269 3.659.328.350 409.573.527.135 58.319.660.602 13.168.993.269 3.659.328.350 409.573.527.135 58.319.660.602 13.585.468.028 33.534.659.768 388.287.522.601 7.465.705.713 13.585.468.028 33.534.659.768 388.287.522.601 7.465.705.713 Accrued expenses Advance from costumers Bank loans Trade payables related parties 598.922.434.741 598.922.434.741 513.254.363.172 513.254.363.172 Total Financial Liabilities Nilai Tercatat/ Carrying Value 34. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI 34. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES Rincian saldo dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: The details of accounts with related parties are as follows: Persentase Terhadap Jumlah Liabilitas (%)/ Percentage to Total Liabilitiest (%) Jumlah/ Amount 2018 Utang Usaha: PT Roda Mas Timber Kalimantan PT Kemakmuran Berkah Timber PT Harita Jayaraya Utang Pemegang Saham: PT Harita Jayaraya Utang Berelasi: PT Long Bagun Putra Nilai Wajar/ Fair Value 2017 2018 2017 38.706.341.578 19.383.924.773 229.394.251 6.482.178.732 625.666.742 357.860.239 0,0463 0,0232 0,0002 Account Payables: 0,0088 PT Roda Mas Timber 0,0008 PT KemakmuranBerkahTimber 0,0004 PT Harita Jayaraya 133.403.712.198 124.693.712.198 0,1596 0,1695 71.571.300.000 65.030.400.000 0,0856 0,0884 Berikut ini adalah rincian sifat hubungan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: Pihak berelasi/ Related party Due to a shareholder: PT Harita Jayaraya Due to Related Party: PT Long Bagun Putra The details of accounts based on the nature of relationship with the related party mentioned in the foregoing are as follows: Hubungan/Relationship PT Harita Jayaraya PT Kemakmuran Berkah Timber PT Roda Mas Timber Kalimantan PT Harita Jayaraya Pemegang Saham/Shareholder Perusahaan Afiliasi/Afiliate Perusahaan Afiliasi/Afiliate Pemegang Saham/Shareholder PT Long Bagun Putra Perusahaan Afiliasi/Afiliate Nilai transaksi yang digunakan Perusahaan dengan pihak yang berelasi yaitu harga pasar. Sifat transaksi/ Nature of transaction Utang Usaha/Account Payable Utang Usaha/Account Payable Utang Usaha/Account Payable Utang Kepada Pemegang Saham/Due to Shareholder Utang Lain-lain/Other Payable Transcation value used by Company with related parties are fair. 35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT Risiko Kredit Credit Risk Perusahaan menghadapi risiko kredit yang timbul dari kredit yang diberikan kepada nasabah. Untuk mengurangi risiko ini, ia memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa pelayanan yang dibuat hanya untuk pelanggan layak kredit dengan track record atau sejarah kredit yang terbukti baik. Kebijakan Perusahaan bahwa semua pelanggan yang akan melakukan perdagangan secara kredit harus membuka Letter of Credit atau membayar di muka sebelum barang dikirim. Perusahaan memiliki kebijakan yang membatasi jumlah eksposur kredit untuk setiap pelanggan tertentu, seperti membutuhkan deposit dan persetujuan dari manajemen untuk beberapa pelanggan. Selain itu, saldo piutang dipantau secara terus-menerus untuk mengurangi eksposur Perusahaan untuk kredit macet. The Company is exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers. To mitigate this risk, it has policies in place to ensure that delivery of services are made only to credit worthy customers with proven track record or good credit history. It is the Company's policy that all customers who wish to trade on credit are subject to open Letter of Credit (LC) or pay cash on delivery (COD). In certain case, the Company has policies that limit the amount of credit exposure to any particular customer, such as requiring deposit and approval from management for several customers. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the Company's exposure to bad debts. 46 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Risiko Kredit (lanjutan) Credit Risk (continued) Ketika pelanggan gagal melakukan pembayaran dalam jangka waktu kredit yang diberikan, Perusahaan akan menghubungi pelanggan untuk bertindak atas piutang jatuh tempo. Jika pelanggan tidak melunasi piutang jatuh tempo dalam waktu yang wajar, Perusahaan akan melanjutkan untuk memulai proses hukum. When a customer fails to make payment within the credit term granted, the Company will contact the customer to act on the overdue receivables. If the customer does not settle the overdue receivable within a reasonable time, the Company will proceed to commence legal proceedings. Tergantung pada penilaian Perusahaan, ketentuanketentuan khusus dapat dilakukan jika utang tersebut dianggap tertagih. Untuk memitigasi risiko kredit, Perusahaan akan menghentikan pengiriman barang dan jasa kepada pelanggan dalam hal keterlambatan pembayaran dan/atau default. Depending on the Company's assessment, specific provisions may be made if the debt is deemed uncollectible. To mitigate credit risk, the Company will cease the delivery of goods and services to the customer in the event of late payment and/or default. Risiko Mata Uang Asing Foreign Currency Risk Mata uang pelaporan Perusahaan adalah Rupiah. Perusahaan menghadapi risiko nilai tukar karena penjualan tertentu dan pembelian dan biaya pengeluaran tertentu dalam mata uang Dolar Amerika Serikat dan Yen Jepang. Sampai-sampai penjualan tertentu dan pembelian dan biaya pengeluaran tertentu Perusahaan adalah dalam mata uang selain Rupiah, dan tidak merata cocok dalam hal kuantum dan/atau waktu, Perusahaan memiliki eksposur terhadap risiko mata uang asing. Perusahaan terekspos terhadap perubahan nilai tukar mata uang asing terutama dalam Dolar Amerika Serikat dan Yen Jepang pada biaya-biaya tertentu, aset dan liabilitas yang timbul dari operasi sehari-hari. The Company’s reporting currency is the Rupiah. The Company faces foreign exchange risk as its certain sales and purchases and the costs of certain expenses are denominated in the United Stated Dollar and Japanese Yen. To the extent that the certain sales and purchases and the costs of certain expenses of the Company are denominated in currencies other than Rupiah, and are not evenly matched in terms of quantum and/or timing, the Company has exposure to foreign currency risk. The Company is exposed to foreign currency exchange rate movements primarily in United States Dollar and Japanese Yen on certain expenses, assets and liabilities which arise from daily operations. Perusahaan tidak memiliki kebijakan lindung nilai formal untuk eksposur valuta asing. Namun, sehubungan dengan hal-hal yang dibahas dalam paragraf di atas, fluktuasi dalam nilai tukar antara, Rupiah, Dolar Amerika Serikat dan Yen Jepang menyediakan beberapa derajat lindung nilai alami untuk eksposur valuta asing Perusahaan. The Company does not have any formal hedging policy for foreign exchange exposure. However, in relation to the matters discussed in the preceding paragraph, the fluctuations in the exchange rates between the Rupiah, United States Dollar and Japanese Yen provide to some degree of natural hedge for the Company’s foreign exchange exposure. Risiko Likuiditas Liquidity Risk Perusahaan mengelola profil likuiditasnya untuk dapat membiayai belanja modal, modal kerja, dan melayani hutang yang jatuh tempo dengan mempertahankan kas dan setara kas yang memadai. The Company manages its liquidity profile to be able to finance its capital expenditure, working capital, and service its maturing payables by maintaining sufficient cash and cash equivalents. Perusahaan secara rutin proyeksi dan aktual arus kas. The Company regularly evaluates its projected and actual cash flow information. mengevaluasi informasi Fluktuasi Nilai Tukar Rupiah Fluctuation of Rupiah Perusahaan yang penjualan produknya 99% untuk ekspor dan penerimaan hasil penjualan dalam mata uang asing, yaitu dollar Amerika Serikat dan Yen Jepang, maka dengan penurunan nilai Rupiah yang terjadi pada akhir-akhir ini akan menambah pendapatan Perusahaan. The Company whose product are 99% for export and has revenue in US Dollar and Japan Yen, caused the recent Rupiah depreciation increase the revenue. 47 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Kebijakan Negara Importir Destination Country’s Policy Perusahaan yang berorientasi ekspor, dimana ekspornya terutama ke negara Amerika, Jepang and Eropa, harus memenuhi persyaratan standar produk dan mutu yang masuk ke negara-negara tersebut. Sertifikasi yang telah diperoleh Perusahaan adalah: Japan Agricultural Standards (JAS), ISO 9001-2000, Forest Stewarship Council - Chain of Custody (FSC-COC) dan California Air Resources Board (CARB). The Company’s main market is for export, where its destination varies from USA, Japan and Europe and must have met standard product and quality of the importer’s authority. The Company has attained certification such as: Japan Agricultural Standards (JAS), ISO 9001-2000, Forest Stewarship Council - Chain of Custody (FSC-COC) dan California Air Resources Board (CARB). Risiko Negara dan Politik Country and Political Risk Berbagai kebijakan dan tindakan yang dapat dilakukan oleh Pemerintah akan mempengaruhi usaha Perusahaan. Termasuk juga ketidakpastian mengenai tarif ekspor impor, kebijakan perpajakan, pembatasan penggunaan valuta asing, perubahan kondisi politik dan kontrol terhadap mata uang. Various actions and policies that may be undertaken by the Government affect the Company. These include uncertainties regarding the imports and exports tariff regulations, taxation policies, foreign exchange restrictions, changing political conditions and currency control. Risiko Sosial dan Lingkungan Social and Evironmental Risk Usaha Perusahaan diatur oleh berbagai undang-undang dan peraturan yang berkaitan dengan dampak lingkungan dari industri perkayuan. Pembuangan limbah dan proses produksi memiliki potensi untuk menjadi polusi bagi udara, tanah dan air. Perusahaan memastikan bahwa Perusahaan telah melaksanakan praktek terbaik internasional untuk standar lingkungan dan fasilitas pengelolaan limbah, yang sesuai dengan ketentuan dan peraturan pemerintah. The Company’s are governed by several laws and regulations which relate to the social and environmental impact of the timber industry. Waste disposal and production process may potentially pollute the air, land and water. The Company ensures that the operation carry out international best practice in environmental safety standards and waste treatment facilities that comply with or exceed government requirements and regulations. Risiko Operasi Operating Risk Risiko operasi adalah risiko-risiko yang dapat memberikan dampak negatif terhadap kegiatan operasi Perusahaan sehari-hari, keselamatan dan kesehatan pekerjanya, serta terhadap lingkungan dan masyarakat sekitar. Operational risks are risks that may impact negatively the Company’s daily operations, and the safety and health of their workers and the environment and local community. Risiko-risiko yang dapat dikategorikan sebagai risiko operasi adalah risiko kerusakan mesin atau peralatan, kecelakaan kerja, aksi mogok, ketidak-patuhan atas standar prosedur operasi, penambangan liar dan kegagalan dalam tata kelola lingkungan. Untuk meminimalisasi risiko-risiko ini, Perusahaan secara konsisten memberikan pelatihan dan pendidikan kepada karyawannya, menunjuk profesional kontraktor, menerapkan zero accident policy, membina hubungan yang baik dengan karyawan dan warga sekitar, serta menerapkan tata kelola lingkungan yang memenuhi standar internasional. Risks that can be categorized as operational risks are those that arise from machine or equipment damages, work accidents,strikes, non-compliance with standart operating procedures, illegal mining and failure in environmental management. To minimize these risk, the Company consistently provide training and education to their employees, appoint professional contractors, implent the zero-accident policy, develop good relationship with employees and the local community, and adopt environmental management that meets international standarts. Perlindungan Asuransi Insurance Converage Pada tanggal 31 Desember 2018, aset tetap dilindungi dengan asuransi terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp145.592.900.000 dan USD32.500.000 (2017: USD32.500.000), yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari risiko yang dipertanggungkan. As of December 31, 2018, the fthe property, plant and equipment are covered by insurance against losses by fire and other risks under a policy package with insurance coverage totaling Rp145,592,900,000 and USD32,500,000 (2017:USD32,500,000,000), which, in management’s opinion, is adequate to cover possible losses that may arise from the said insured risks. 48 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 35. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Manajemen Modal Capital Management Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. Selain itu, Perusahaan dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007 efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan oleh Perusahaan pada Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”). The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. In addition, the Company are also required by the Corporate Law No. 40 Year 2007 effective August 16, 2007 to contribute to and maintain a nondistributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital, This externally imposed capital requirements are considered by the Company at the Annual General Shareholders’ Meeting (“AGM”). Perusahaan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan. Perusahaan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. The Company manage its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions, To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders, issue new shares or raise debt financing, No changes were made in the objectives, policies or processes for the years ended December 31, 2018 dan 2017. 36. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN 36. COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan dari halaman 1 sampai 49 merupakan tanggung jawab manajemen, dan telah disetujui oleh Direktur untuk diterbitkan pada tanggal 25 Maret 2019. The preparation and fair presentation of the financial statements on pages 1 to 49 were the responsibilities of the management, and were approved by the Directors and authorized for issue on March 25, 2019. 49 These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language. PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN) PT TIRTA MAHAKAM RESOURCES TBK NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED) 50 Head Office : Gapura Prima Office Tower (The Belezza) 20th Floor Jl.Let.Jend.Soepeno No. 34, Arteri Permata Hijau Jakarta Selatan 12210 Telp: +62-21 256 757 17 | Fax : +62-21 3048 5593 http ://www.tirtamahakam.com Email : [email protected] Factory : Desa Bukuan, Kecamatan Palaran, Samarinda Kalimantan timur, Indonesia Telp : +62-541 681 608-09 | Fax : +62-541 681 477 Samarinda Office : Jl.Pangeran Antasari No. 61 Samarinda 75127 Kalimantan Timur - Indonesia Telp : +62-541 731 533 | Fax : +62-541 732 909
