early warning system

ABSTRAKSI
Antisipasi akan adanya gejala kerentanan perekonomian (early warning system) sangat
dibutuhkan dalam memprediksi pergerakan perekonomian suatu negara pada masa mendatang.
Leading Economic Index (LEI) atau indikator ekonomi pendahulu adalah suatu indeks komposit
yang berisi beberapa variabel ekonomi tertentu untuk meramalkan kegiatan perekonomian dan
pergerakan siklus indeks kompositnya mendahului pergerakan siklus bisnis suatu negara. Proses
pembentukan indikator ekonomi pendahulu dan siklus bisnis dilakukan dengan seasonal
adjustment (memisahkan antara komponen musiman dari komponen siklikalnya) dan detrending
(memisahkan komponen tren dari komponen siklikalnya). Proses seasonal adjustment
menggunakan Census X-12 ARIMA. Proses detrending menggunakan dua metode filterisasi
yang akan dibandingkan yaitu band pass filter Christiano Fitzgerald dan Hodrick-Prescott filter.
Pembentukan siklus bisnis Indonesia didekati dengan data Produk Domestik Bruto (PDB)
dengan periode kuartalan. Pembentukan indikator ekonomi pendahulu menggunakan data
kuartalan dengan variabel penyusun: base money, cadangan devisa, market capitalization, stock
issued value, IHSG, konsumsi semen, penjualan mobil, jumlah penumpang pesawat
keberangkatan domestik, jumlah penumpang pesawat keberangkatan internasional, realisasi
investasi domestik, realisasi invetsasi asing, dan nilai ekspor non migas
Perbandingan akurasi peramalan LEI kedua filter dari proses detrending dilakukan dengan
melihat error yang dihasilkan menggunakan program POM For Windows. Proses perbandingan
titik balik siklus bisnis kedua filter dilihat dengan uji grafik. Hasil penelitian menunjukan bahwa
band pass filter Christiano Fitzgerald mempunyai error yang lebih kecil dibandingkan dengan
Hodrick-Prescott filter dalam pembentukan LEI. Hodrick-Prescott filter menghasilkan titik balik
siklus PDB lebih banyak dibandingkan dengan band pass filter Christiano Fitzgerald. Hasil uji
korelasi silang menunjukan nilai korelasi silang LEI band pass filter Christiano Fitzgerald adalah
0,87 sedangkan untuk LEI Hodrick-Prescott filter adalah 0,51. Band pass filter Christiano
Fitzgerald mampu menangkap hubungan jangka panjang yang lebih baik dibandingkan dengan
Hodrick-Prescott filter dalam pembentukan LEI
Metode filterisasi Christiano-Fitzgerald mempunyai keakuratan peramalan yang lebih baik
dibandingkan dengan metode filterisasi Hodrick-Prescott dalam proses pembentukan LEI untuk
meramalkan pergerakan siklus bisnis di Indonesia.
Kata kunci: early warning system, leading economic indicator, seasonal adjustment, detrending,
band pass filter Christiano Fitzgerald, Hodrick-Prescott filter, siklus bisnis
xiii