PT Ciputra Development Tbk dan anak perusahaan
advertisement
PT Ciputra Development Tbk dan anak perusahaan/and subsidiaries Laporan keuangan konsolidasi beserta laporan auditor independen tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009/ Consolidated financial statements with independent auditors’ report years ended December 31, 2010 and 2009 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 Daftar Isi Table of Contents Halaman/ Page Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Neraca Konsolidasi ……………………………………… 1-2 …………..………………Consolidated Balance Sheets Laporan Laba Rugi Konsolidasi ……………………….. 3 …......……………Consolidated Statements of Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi …………….. 4 Consolidated Statements of Changes in ……….....…………………..…Stockholders’ Equity Laporan Arus Kas Konsolidasi ………………………… 5-6 ………....….. Consolidated Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi ……….. 7-106 .........Notes to the Consolidated Financial Statements Lampiran/ Attachment Informasi Keuangan Tambahan ................................. 1-3 ........................ Supplementary Financial Information *************************** The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2010 ASET Kas dan setara kas Investasi Piutang usaha Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp2.720.479.070 pada tahun 2010 dan Rp5.348.755.472 pada tahun 2009 Piutang lain-lain PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes 2009 2.235.938.145.227 136.303.983.568 2c,2s,3,30 2.009.261.897.754 2d,2s,4,30 376.090.467.968 2e,2s,5,11, 30 179.296.995.188 19.656.022.691 113.066.221.915 2e,2s,30 20.885.386.497 2g,2k 2l,6,11 2.075.315.685.595 2r,14a 58.003.828.306 2f, 2s,27,30 63.398.517.474 2r,14f 299.519.727 2h,2k,2l 7,11 1.630.787.886.174 Persediaan Pajak dibayar di muka Piutang hubungan istimewa Aset pajak tangguhan - bersih 2.154.509.310.604 121.986.343.012 113.362.565.284 550.524.310 Tanah untuk pengembangan Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp357.485.567.982 pada tahun 2010 dan Rp317.787.412.950 pada tahun 2009 Properti investasi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp206.240.317.137 pada tahun 2010 dan Rp190.547.241.392 pada tahun 2009 Aset lain-lain 1.728.721.812.507 JUMLAH ASET 9.378.342.136.927 2.012.889.541.100 398.986.423.539 276.140.469.897 2i,2k,2l, 8,11 2i,2j,2k, 9,11 2c,2r,2s,10, 14e,30 Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan. ASSETS Cash and cash equivalents Investments Trade receivables Third parties - net of allowance for doubtful accounts of Rp2,720,479,070 in 2010 and Rp5,348,755,472 in 2009 Other receivables Inventories Prepaid taxes Due from related parties Deferred tax assets - net Land for development 1.524.697.443.132 Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp357,485,567,982 in 2010 and Rp317,787,412,950 in 2009 421.952.749.242 260.186.739.645 Investment properties - net of accumulated depreciation of Rp206,240,317,137 in 2010 and Rp190,547,241,392 in 2009 Other assets 8.553.946.343.429 TOTAL ASSETS The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 1 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI (lanjutan) 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2010 PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (continued) December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes 2009 LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN Hutang bank Hutang usaha kepada pihak ketiga Hutang lain-lain Hutang hubungan istimewa LIABILITIES 282.159.076.889 27.157.406.998 121.447.662.724 65.182.569.661 Biaya masih harus dibayar Hutang pajak Kewajiban imbalan kerja Uang muka yang diterima Pendapatan diterima di muka Hutang biaya pembangunan Kewajiban pajak tangguhan - bersih 26.706.732.763 34.184.176.342 39.062.227.117 1.286.520.961.629 67.961.244.546 140.224.125.943 35.592.266.607 JUMLAH KEWAJIBAN 2.126.198.451.219 HAK MINORITAS ATAS ASET BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASIKAN 2s,11,30 2s,30 2m,2s,12,30 2f,2s,27,30 2q,2s,2v, 13,30 2r,14b 2o,15 2m,16 2m,17 2s,18,30 2r,14f 2.347.107.988.227 2b,19 125.027.890.663 11.693.628.779 113.117.659.993 56.882.315.633 Loans from banks Trade payables to third parties Other payables Due to related parties 15.107.019.188 24.135.351.417 23.407.890.605 995.809.932.654 68.627.036.206 123.786.437.188 35.325.415.446 Accrued expenses Taxes payable Employee benefits liabilities Advances received Unearned revenues Construction cost payable Deferred tax liabilities - net 1.592.920.577.772 TOTAL LIABILITIES 2.313.849.852.036 MINORITY INTERESTS IN NET ASSETS OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES EKUITAS Modal saham Modal dasar - 20.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp250 per saham (disajikan kembali) Modal ditempatkan dan disetor penuh - 15.165.815.994 saham (disajikan kembali) Tambahan modal disetor - bersih Selisih perubahan ekuitas Anak Perusahaan Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Defisit STOCKHOLDERS’ EQUITY Capital stock 3.791.453.998.500 7.173.979.690 1b,20 1b 3.791.453.998.500 7.173.979.690 898.680.656.210 2b,21 898.680.656.210 EKUITAS BERSIH 4.905.035.697.481 4.647.175.913.621 NET STOCKHOLDERS’ EQUITY JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 9.378.342.136.927 8.553.946.343.429 TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY 1.223.600 2b 5.000.000 207.720.839.481 - (50.132.720.779) Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan. Authorized - 20,000,000,000 shares at par value of Rp250 each (as restated) Issued and fully paid 15,165,815,994 shares (as restated) Additional paid-in capital - net Differences arising from changes in equities of Subsidiaries Differences arising from foreign currency translations Retained earnings Appropriated Unappropriated Deficit The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 2 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) PENDAPATAN PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 2010 Catatan/ Notes 2009 1.692.687.370.087 2m,2n,22 1.332.371.525.317 REVENUES 2m,23 733.065.104.427 COST OF SALES AND DIRECT COSTS 599.306.420.890 GROSS PROFIT 70.964.073.555 244.505.061.306 OPERATING EXPENSES Selling General and administrative BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN LANGSUNG 957.985.199.480 LABA KOTOR 734.702.170.607 BEBAN USAHA Penjualan Umum dan administrasi 104.069.478.472 288.813.428.674 Jumlah beban usaha 392.882.907.146 315.469.134.861 Total operating expenses LABA USAHA 341.819.263.461 283.837.286.029 INCOME FROM OPERATIONS PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Pendapatan bunga Beban bunga dan keuangan lainnya Laba penjualan investasi - bersih Laba penjualan aset tetap Rugi selisih kurs - bersih Lain-lain - bersih 110.967.196.941 (6.464.484.350) 33.425.236.253 2.119.723.247 (31.517.014.872) 29.107.742.486 116.129.299.202 (9.094.439.107) 27.544.426.654 831.074.243 (102.394.599.566) (14.509.968.081) Penghasilan lain-lain - bersih 137.638.399.705 BAGIAN LABA (RUGI) PERUSAHAAN ASOSIASI LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 2m 24 25 2i,8 2p 18.505.793.345 2.815.230.389 (3.599.366.999) 482.272.893.555 298.743.712.375 OTHER INCOME (EXPENSES) Interest income Interest and other financing expenses Gain on sale of investments - net Gain on sale of fixed assets Loss on foreign exchange - net Others - net Other income - net EQUITY IN NET INCOME (LOSSES) OF ASSOCIATED COMPANIES INCOME BEFORE INCOME TAX MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Tahun berjalan Tangguhan (92.999.988.553) (22.322.078) (73.099.524.004) 1.838.873.741 INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Deferred Beban pajak penghasilan - bersih (93.022.310.631) (71.260.650.263) Income tax expense - net LABA SEBELUM HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASIKAN HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASIKAN LABA BERSIH LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 2r,14d 389.250.582.924 (131.291.005.236) 227.483.062.112 2b 257.959.577.688 17 2t, 26 Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan. (91.155.393.885) INCOME BEFORE MINORITY INTERESTS IN NET INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES MINORITY INTERESTS IN NET INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES - NET 136.327.668.227 NET INCOME 10 BASIC EARNINGS PER SHARE The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 3 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes Saldo tanggal 31 Desember 2008 Pelaksanaan waran Tambahan modal disetor - bersih/ Additional paidin capital - net 3.278.374.457.500 1b, 20 Laba bersih tahun 2009 Saldo tanggal 31 Desember 2009 Dampak bersih dari penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” Modal ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital stock Saldo tanggal 1 Januari 2010 Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan/ Differences arising from foreign currency translations Saldo laba (defisit)/ Retained earnings (deficit) Telah ditentukan penggunaannya/ Appropriated Belum ditentukan Ekuitas Bersih/ penggunaannya/ Net Stockholders’ Unappropriated Equity (186.460.389.006) 3.997.768.704.394 Balance as of December 31, 2008 7.173.979.690 898.680.656.210 - - 513.079.541.000 - - - - - 513.079.541.000 Exercise of warrants - - - - - 136.327.668.227 136.327.668.227 Net income for 2009 7.173.979.690 898.680.656.210 - - (50.132.720.779) 4.647.175.913.621 Balance as of December 31, 2009 3.791.453.998.500 2s Selisih perubahan ekuitas Anak Perusahaan/ Differences arising from changes in equities of Subsidiaries PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN STOCKHOLDERS’ EQUITY Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 3.791.453.998.500 - - - 7.173.979.690 898.680.656.210 - - (101.017.428) - Net effect of applying Statement of Financial Accounting Standards No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and (101.017.428) Measurement” (50.233.738.207) 4.647.074.896.193 Balance as of January 1, 2010 Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan 2b - - - 1.223.600 - - 1.223.600 Differences arising from foreign currency translations Laba bersih tahun 2010 - - - - 5.000.000 257.954.577.688 257.959.577.688 Net income for 2010 7.173.979.690 898.680.656.210 1.223.600 5.000.000 207.720.839.481 4.905.035.697.481 Balance as of December 31, 2010 Saldo tanggal 31 Desember 2010 3.791.453.998.500 Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 4 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes 2010 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada: Kontraktor, pemasok dan lainnya Gaji dan tunjangan karyawan Pembayaran kas untuk beban operasi lainnya Kas yang diperoleh dari aktivitas operasi Penerimaan bunga dari hasil investasi Pencairan investasi efek diperdagangkan dan deposito berjangka - jangka panjang Kenaikan (penurunan) hutang hubungan istimewa Pembayaran untuk: Pajak penghasilan Beban bunga dan beban keuangan lainnya Kenaikan dana yang dibatasi penggunaannya Penempatan investasi efek diperdagangkan dan deposito berjangka - jangka panjang Penurunan (kenaikan) piutang hubungan istimewa Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pencairan investasi dalam efek dimiliki hingga jatuh tempo Hasil penjualan aset tetap Perolehan aset tetap, tanah untuk pengembangan, dan properti investasi, dan pembayaran uang muka pembelian tanah dan lainnya Penambahan investasi pada anak perusahaan dan perusahaan asosiasi Perolehan anak perusahaan melalui pembelian saham Kenaikan piutang hubungan istimewa Penempatan investasi dalam efek dimiliki hingga jatuh tempo Kenaikan aset lain-lain Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 1.915.761.728.652 2009 1.427.387.070.536 (927.472.624.873) (174.945.271.555) (762.760.139.234) (149.213.698.281) CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to: (162.971.472.829) (143.498.273.474) Contractors, suppliers and others Salaries and allowances Cash paid for other operating expenses 650.372.359.395 371.914.959.547 Cash provided by operations 111.589.790.243 110.052.073.956 45.848.669.108 4d 8.300.281.028 27 84.128.551.653 (253.653.485) (146.940.153.833) (130.171.663.158) (27.595.603.339) (19.881.577.571) Receipt of interest income from investments Redemption of investment in trading securities and time deposits - long-term Increase (decrease) in due to related parties Payments of: Income taxes Interest expense and other financial charges (29.575.611.046) 10 (41.315.258.674) (2.213.424.042) 4d (50.848.669.108) (484.032.277) 27 8.845.674.079 Increase in restricted funds Investment in trading securities and time deposits long-term Decrease (increase) in due from related parties 332.470.437.239 Net cash provided by operating activities 609.302.275.237 CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES 4d 8 (619.374.021.110) 7,8,9,10 (361.323.204.297) (103.547.890.010) 1c.1,1c.6 (425.406.731.458) 1c (103.778.000.000) Additional investment in subsidiaries and associated companies Acquisition of subsidiaries through purchase of share ownership (50.448.080.088) 27 (58.280.000.000) Increase in due from related party (35.137.143.352) (4.046.890.646) 4d (219.532.487.194) (1.990.210.774) Placement of investment in held-to-maturity securities Increase in other assets (1.167.403.135.477) Net cash used in investing activities - (542.483.756.482) Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan. 2.907.498.246 Sale of investment in held-to-maturity securities Proceeds from sale of fixed assets Acquisition of fixed assets and land for development, and investment properties, and payment of advances for purchase of land and others 267.486.416.799 2.583.851.925 The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 5 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI (lanjutan) Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam ribuan rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes 2010 ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari hutang bank Setoran modal hak minoritas pada Anak Perusahaan Pembayaran hutang bank Pembayaran dividen oleh Anak Perusahaan Hasil pelaksanaan waran (13.461.751.984) - Kas bersih yang diperoleh dari aktivitas pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN PENGARUH PERUBAHAN SELISIH KURS TERHADAP KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued) Years Ended December 31,2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 2009 179.930.520.207 11 49.692.380.773 20.821.862.429 (22.799.333.981) 19 11 (100.492.581.555) CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds of loans from banks Capital contribution of minority interest in Subsidiary Repayment of loan from bank 20 513.079.541.000 Payments of dividends by Subsidiary Proceeds from exercise of warrants 164.491.296.671 462.279.340.218 Net cash provided by financing activities 231.309.815.426 (372.653.358.020) NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS 2.464.341.405.339 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR 2.009.261.897.754 3 EFFECTS OF FOREIGN EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH AND (82.426.149.565) CASH EQUIVALENTS (4.633.567.953) 2.235.938.145.227 3 2.009.261.897.754 Aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas: Alokasi selisih antara nilai aset bersih yang diakuisisi dengan biaya perolehan Anak Perusahaan ke: Persediaan Tanah untuk pengembangan Aset tetap dan properti investasi Kapitalisasi bunga ke persediaan dan aset tetap CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR Activities not affecting cash flows: - Allocation of excess of the acquired net assets value over the cost of investments in Subsidiaries to: Inventories 35.949.017.898 1.096.127.973 1c,3 1c,3, 1c.6,1c.8 18.829.582.313 1c.1,1c.6 4.893.739.974 Land for development Fixed assets and investment properties 20.892.942.188 6,8 10.651.805.131 Capitalization of interest to inventories and fixed assets Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan. 8.192.210.861 The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 6 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) UMUM (lanjutan) b. 1. Penawaran umum efek Perusahaan GENERAL (continued) b. The Company’s public offerings Berdasarkan Akta Notaris Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 493 tanggal 12 Oktober 1993, Perusahaan mengubah status Perusahaan dari Perseroan Tertutup menjadi Perseroan Terbuka, peningkatan modal dasar dan pencatatan saham Perusahaan yang diterbitkan pada Bursa Efek Jakarta (sekarang berubah menjadi Bursa Efek Indonesia). Akta perubahan tersebut telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 7 tanggal 25 Januari 1994, Tambahan No. 493. Based on Notarial Deed No. 493 dated October 12, 1993 of Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the Company changed its legal status from a Limited Liability Company to a Public Company, increased its authorized capital stock and registered its issued shares of stock for trading on the Jakarta Stock Exchange (recently became the Indonesia Stock Exchange). This amendment was published in Supplement No. 493 dated January 25, 1994 of the State Gazette No. 7 of the Republic of Indonesia. Berdasarkan Surat Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAMLK) No. S-298/PM/1994 tanggal 18 Februari 1994, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Perdana telah dinyatakan efektif. Pada tanggal 28 Maret 1994, Perusahaan mencatatkan 200.000.000 lembar sahamnya dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal Rp1.000 per saham di Bursa Efek Jakarta. Penjelasan penawaran umum efek yang dapat mempengaruhi efek yang diterbitkan sejak penawaran umum perdana adalah sebagai berikut: Based on the letter No. S-298/PM/1994 dated February 18, 1994 of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK), the Company’s Registration Statement on its Initial Public Offering of shares was declared effective. On March 28, 1994, the Company listed 200,000,000 shares out of its issued and fully paid shares with nominal value of Rp1,000 per share on the Jakarta Stock Exchange. The chronology of public offerings and other capital stock activities after the initial public offering is as follows: · · · · · · · Aksi Korporasi/ Corporate Action Penawaran Saham Perdana/Initial Public Offering Pemecahan Nilai Nominal Saham/Stock Split Peningkatan Modal Dasar/Increase of Authorized Capital Penawaran Umum Terbatas (PUT) I/ Limited Public Offering I Pembagian saham bonus/Issuance of Bonus Shares Peningkatan Modal Dasar/Increase of Authorized Capital Peningkatan Modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD)/Issuance of Shares without Pre-emptive Rights Tanggal Pencatatan Bursa/ Listing Date 28 Maret 1994/ March 28, 1994 6 Agustus 1996/ August 6, 1996 18 September 1996/ September 18, 1996 8 Oktober 1996/ October 8, 1996 4 Desember 2000/ December 4, 2000 6 September 2004/ September 6, 2004 29 Maret 2006/ March 29, 2006 8 Jumlah Saham/ Share Amount Akumulasi Lembar Saham/ Cumulative Number of Shares 250.000.000 250.000.000 250.000.000.000 250.000.000 500.000.000 250.000.000.000 - 500.000.000 250.000.000.000 250.000.000 750.000.000 375.000.000.000 862.500.000 1.612.500.000 806.250.000.000 - 1.612.500.000 806.250.000.000 2.307.276.912 3.919.776.912 1.959.888.456.000 Jumlah Nominal (dalam Rupiah)/ Nominal Amount (in Rupiah) The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (lanjutan) b. Penawaran (lanjutan) 1. umum efek GENERAL (continued) Perusahaan Aksi Korporasi/ Corporate Action · Peningkatan Modal Dasar/ Increase of Authorized Capital · PUT II/ The Limited Public Offering II · Pelaksanaan Waran Seri I/ Exercise of Warrant Series I · Pelaksanaan Waran Seri I/ Exercise of Warrant Series I · Pelaksanaan Waran Seri I/ Exercise of Warrant Series I · Pemecahan Nilai Nominal Saham/ Stock Split b. Tanggal Pencatatan Bursa/ Listing Date 10 Oktober 2006/ October 10, 2006 12 Desember 2006/ December 12, 2006 Juni - Desember 2007/ June - December 2007 Januari - Desember 2008/ January - December 2008 Januari - Desember 2009/ January - December 2009 18 Juni 2010/ June 18, 2010 The Company’s (continued) Jumlah Saham/ Share Amount - 3.919.776.912 1.959.888.456.000 2.449.860.570 6.369.637.482 3.184.818.741.000 170.959.193 6.540.596.675 3.270.298.337.500 16.152.240 6.556.748.915 3.278.374.457.500 1.026.159.082 7.582.907.997 3.791.453.998.500 7.582.907.997 15.165.815.994 3.791.453.998.500 c. The Company’s Subsidiaries As of December 31, 2010 and 2009, the Company has consolidated all of its subsidiaries in line with policies as described in Note 2b, “Principles of Consolidation”. The following table presents only subsidiaries which are material in terms of total assets/liabilities and/or revenues/net income to the consolidated financial statements. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, Perusahaan telah mengkonsolidasikan semua anak perusahaan sesuai dengan kebijakan sebagaimana diuraikan dalam Catatan 2b, “Prinsip Konsolidasi”. Tabel di bawah ini hanya menyajikan anak-anak perusahaan yang material terhadap laporan keuangan konsolidasi Perusahaan dari jumlah aset/kewajiban, dan/atau pendapatan/laba bersih. Domisili/ Domicile Kegiatan Usaha/ Principal Activity Jumlah Nominal (dalam Rupiah)/ Nominal Amount (in Rupiah) As of December 31, 2010, all of the Company’s shares have been listed in the Indonesia Stock Exchange. Anak Perusahaan Perusahaaan/ Company offerings Akumulasi Lembar Saham/ Cumulative Number of Shares Pada tanggal 31 Desember 2010, seluruh saham Perusahaan telah tercatat di Bursa Efek Indonesia. c. public Tahun Awal Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations Persentase Pemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) 2010 2009 Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination 2010 2009 Anak Perusahaan Langsung/ Direct Ownership PT Ciputra Property Tbk PT Ciputra Surya Tbk PT Ciputra Residence (CR) PT Ciputra Graha Mitra (CGM) PT Ciputra Indah Longfield Enterprises Limited Jakarta Surabaya Tangerang Jakarta Bogor British Virgin Islands PT Ciputra Raya Sejahtera Jakarta dahulu/previously PT Ciputra Medika Utama Pusat niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel Real Estat, Golf, Clubhouse/ Real Estate, Golf, Clubhouse Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Mendanai aktivitas Anak Perusahaan/ Investment company Rumah sakit/ Hospital 1993 54,721) 51,89 3.821.236.648.707 3.652.288.431.582 1993 62,66 62,66 2.609.229.793.506 2.269.506.982.578 1994 99,99 99,99 1.668.041.905.684 1.546.147.976.217 2007 99,99 99,99 552.722.287.929 359.916.876.005 99,89 1996 9 99,89 468.084.088.567 390.990.775.960 - 100,002) - 85.534.760.199 - - 99,993) 99,99 26.815.993.034 1.379.718.300 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) UMUM (lanjutan) c. 1. Anak Perusahaan (lanjutan) Perusahaaan/ Company Domisili/ Domicile PT Citra Tumbuh Bahagia (CTB) PT Citraland Graha Realty Jakarta PT Penta Oktoneatama Jakarta Jakarta Kegiatan Usaha/ Principal Activity GENERAL (continued) c. Tahun Awal Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate The Company’s Subsidiaries (continued) Persentase Pemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) 2010 2009 Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination 2010 2009 1984 80,00 80,00 9.385.475.798 9.359.476.652 - 99,99 99,99 5.684.031.681 5.702.081.839 1993 80,00 80,00 115.959.410 21.775.087.526 94,446) 90,74 1.099.863.335.114 745.254.710.540 1993 72,69 72,69 622.529.896.292 566.703.456.399 - 99,84 99,84 296.373.077.857 284.149.239.742 1993 99,10 99,10 291.268.518.171 248.483.613.126 - 99,71 99,71 143.081.466.931 142.099.635.369 - 66,67 66,67 70.070.711.724 60.736.436.284 - 70,00 70,00 27.880.740.026 17.219.274.815 - 70,00 70,00 27.771.099.644 17.109.634.433 - 70,00 70,00 18.146.938.244 18.160.150.244 - 99,99 99,99 7.199.040.000 7.277.634.244 2007 53,00 53,00 711.004.399.243 573.107.028.298 1996 99,99 99,99 296.803.439.282 279.216.457.911 1996 99,99 99,99 109.859.878.936 102.949.464.719 1997 96,25 96,25 87.602.732.752 77.251.753.147 Anak Perusahaan Tidak Langsung/ Indirect Ownership Melalui PT Ciputra Property Tbk/ Through PT Ciputra Property Tbk (CP) PT Ciputra Adigraha Jakarta Pusat niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Ciputra Sentra Jakarta Pusat Niaga, (CSN) Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Sarananeka Jakarta Apartemen, Indahpancar Gedung kantor/ Apartment, Office building PT Ciputra Semarang Semarang Pusat Niaga, (CSM) Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Subursejahtera Jakarta Apartemen, Agungabadi (SSAA) Gedung kantor/ Apartment, Office building PT Buanasarana Sejatiindah Jakarta Pusat niaga, (BSSI) Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Kharismasaka Pratama Jakarta Pusat niaga, (KP) Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Citradimensi Serasi Jakarta Pusat niaga, (CDS) Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Dimensi Serasi Jakarta Apartemen/ Apartment PT Ciputra Balai Property Jakarta Pusat niaga, Hotel/ Shopping centres, Hotel Melalui PT Ciputra Surya Tbk/ Through PT Ciputra Surya Tbk (CS) PT Win Win Realty Surabaya Pusat niaga, Centre Hotel/ Shopping centres, Hotel PT Galaxy Alamsemesta Surabaya Real Estat/ (GAS) Real Estate PT Citra Bahagia Elok Surabaya Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Delta Surabaya Real Estat/ Real Estate PT Asendabangun Bandar Real Estat/ Persada Lampung Real Estate PT Cahayafajar Surabaya Real Estat/ Abaditama Real Estate PT Ciputra Surabaya Surabaya Golf, Clubhouse/ Padang Golf Golf, Clubhouse PT Ciputra Graha Prima Surabaya Real Estat/ Real Estate - 10 2004 99,00 99,99 61.832.383.708 62.122.046.702 2006 60,00 60,00 54.428.564.980 56.743.987.635 1995 98,99 98,99 47.661.919.852 51.254.166.978 2003 51,00 51,00 33.800.295.646 33.856.122.696 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) UMUM (lanjutan) c. 1. Anak Perusahaan (lanjutan) Perusahaaan/ Company Domisili/ Domicile Melalui PT Ciputra Residence/ Through PT Ciputra Residence(CR) PT Cakrawala Respati Jakarta PT Alamkarya Ciptaselaras PT Cakradigdaya Lokaraya PT Lahan Adyabumi Tangerang Jakarta Jakarta PT Candrasa Pranaguna Jakarta PT Citra Adyapataka Jakarta PT Citra Mitra Properti Jakarta c. Kegiatan Usaha/ Principal Activity Tahun Awal Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate 2005 Melalui PT Alamkarya Ciptaselaras/ Through PT Alamkarya Ciptaselaras (AKCS) PT Karyapersada Tangerang Real Estat/ Buanaraya Real Estate Melalui PT Citra Mitra Properti/ Through PT Citra Mitra Properti PT Gelora Matraraya Palembang Samudera Real Estat/ Real Estate Melalui PT Ciputra Graha Mitra/ Through PT Ciputra Graha Mitra (CGM) PT Ciputra Fajar Mitra Makasar Real Estat/ Real Estate PT Cita Citra Lestari Banjarmasin Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Bangun Mitra Balikpapan Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Angsana Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Bukit Bandung Bandung Real Estat/ Real Estate PT Ciputra Elok Mitra Jakarta Real Estat/ Real Estate Melalui PT Ciputra Angsana Mitra/ Through PT Ciputra Angsana Mitra PT Ciputra NGK Mitra Jambi Melalui PT Ciputra Indah/ Through PT Ciputra Indah (CI) PT Ciputra Symphony Pekan Baru PT Citra Grand Khatulistiwa Pontianak GENERAL (continued) The Company’s Subsidiaries (continued) Persentase Pemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) 2010 2009 80,00 Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/ Total Assets Before Elimination 2010 80,00 325.147.745.767 2009 269.576.795.921 1996 99,99 99,99 304.830.920.946 301.157.997.773 - 99,98 99,98 211.140.323.779 193.645.499.724 2009 80,00 80,00 63.606.490.023 45.489.077.774 1996 99,00 99,00 48.248.698.412 47.802.373.854 - 99,94 99,94 36.219.227.465 36.224.727.465 2007 99,00 99,00 28.453.409.112 13.865.494.064 2004 99,99 99,99 1.292.224.653 4.265.391.287 - 100,00 - 9.291.023.057 - 2009 99,99 99,99 241.785.925.994 129.647.167.943 2006 99,00 99,00 78.063.640.216 39.013.659.797 2008 99,99 99,99 49.770.294.672 35.036.402.626 - 99,99 99,99 11.379.577.889 1.000.000.000 - 99,99 - 5.435.101.670 - - 99,99 99,99 1.005.500.000 8.005.500.000 Real Estat/ 2010 51,00 - 10.863.385.809 - Real Estat/ Real Estate Real Estat/ Real Estate - 52,004) 87,00 43.481.673.120 - - 98,005) - 15.000.000.000 - - 75,00a) 75,00 19.605.890.440 1.129.718.300 99,50 99,50 115.911.814 14.991.616.179 Melalui PT Ciputra Raya Sejahtera/ Through PT Ciputra Raya Sejahtera (CRS) PT Citra Raya Medika Tangerang Rumah sakit/ Hospital Melalui PT Penta Oktoneatama/ Through PT Penta Oktoneatama (PO) PT Citramas Pentama Jakarta Real Estat/ Real Estate 1995 a) Sisa kepemilikan dimiliki oleh CR a) Remaining ownership is held by CR 11 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 1. Anak Perusahaan (lanjutan) GENERAL (continued) c. 1) Dari periode Mei sampai dengan Desember 2010, Perusahaan memperoleh tambahan 174.249.000 lembar saham PT Ciputra Property Tbk (CP) dari pasar dengan biaya perolehan sebesar Rp68.206.496.016 (termasuk komisi dan biaya lainnya yang dapat diatribusikan langsung ke transaksi ini). Dengan pembelian saham ini, kepemilikan saham Perusahaan pada CP meningkat dari 3.191.188.996 lembar saham (51,89%) menjadi 3.365.437.996 lembar saham (54,72%). Nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi pada tanggal transaksi adalah sebesar Rp92.795.833.203. Selisih kurang antara nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dengan biaya perolehannya sebesar Rp24.589.337.187 dialokasikan ke nilai tercatat aset non moneter CP. The Company’s Subsidiaries (continued) 1) From May to December 2010, the Company acquired additional 174,249,000 shares of PT Ciputra Property Tbk (CP), from the market for Rp68,206,496,016 (including the commission and other expenses which are directly attributed to this transaction). By the purchase of such shares, the Company’s ownership in CP increased from 3,191,188,996 shares (51.89%) to become 3,365,437,996 shares (54.72%). The net assets value of the acquired minority interest at the time of the transaction amounted to Rp92,795,833,203. The related excess of the underlying net assets value over the cost of investments in relation to the acquisition amounting to Rp24,589,337,187 was allocated to the carrying value of the acquired nonmonetary assets of CP. From April to August 2009, the Company acquired additional 51,189,000 shares of PT Ciputra Property Tbk (CP), from the market for Rp15,247,606,458 (including the commission and other expenses which are directly attributed to this transaction). By the purchase of such shares,the Company’s ownership in CP increased from 3,139,999,996 shares (51.06%) to become 3,191,188,996 shares (51.89%). The net assets value of the acquired minority interest at the time of the transaction amounted to Rp27,549,363,438. The related excess of the underlying net assets value over the cost of investments in relation to the acquisition amounting to Rp12,301,756,980, was allocated to the carrying value of the acquired nonmonetary assets of CP. Dari periode April sampai dengan Agustus 2009, Perusahaan memperoleh tambahan 51.189.000 lembar saham PT Ciputra Property Tbk (CP) dari pasar dengan biaya perolehan sebesar Rp15.247.606.458 (termasuk komisi dan biaya lainnya yang dapat diatribusikan langsung ke transaksi ini). Dengan pembelian saham ini, kepemilikan saham Perusahaan pada CP meningkat dari 3.139.999.996 lembar saham (51,06%) menjadi 3.191.188.996 lembar saham (51,89%). Nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi pada tanggal transaksi adalah sebesar Rp27.549.363.438. Selisih kurang antara nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dengan biaya perolehannya sebesar Rp12.301.756.980 dialokasikan ke nilai tercatat aset non moneter CP. 2) Longfield Enterprises Limited (LFE) didirikan pada tanggal 15 Juli 2010 oleh Perusahaan dengan tujuan untuk mendanai aktivitas anak perusahaan. 2) Longfield Enterprises Limited (LFE) was established on July 15, 2010 by the Company to engage in business as an investment company. 3) Pada tanggal 30 April 2010, berdasarkan akta No. 181 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., PT Ciputra Medika Utama (CMU) berubah nama menjadi PT Ciputra Raya Sejahtera (CRS). 3) On April 30, 2010, based on Notarial Deed No. 181 of Buntarion Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., PT Ciputra Medika Utama (CMU) changed its name to PT Ciputra Raya Sejahtera (CRS). 12 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 1. Anak Perusahaan (lanjutan) GENERAL (continued) c. The Company’s Subsidiaries (continued) 4) Berdasarkan Akta No. 85 Tanggal 16 April 2010 dari notaris Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., PT Ciputra Indah (CI) telah melakukan penyertaan saham pada PT Ciputra Symphony (CSym) sejumlah 22.880.000 saham senilai Rp22.880.000.000 sehingga kepemilikan CI di CSym menjadi 52%. Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU26941.AH.01.02 Tahun 2010 tanggal 26 Mei 2010. 4) Based on Notarial Deed No. 85 dated April 16, 2010 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., PT Ciputra Indah (CI) acquired 22,880,000 shares of PT Ciputra Symphony (CSym) amounting to Rp22,880,000,000 which decreased CI’s ownership in CSym to become 52%. The deed has been approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decree No. AHU-26941.AH.01.02 year 2010 dated May 26, 2010. 5) PT Citra Grand Khatulistiwa (CGK) didirikan pada tanggal 29 Juni 2010 oleh CI untuk mengadakan usaha di bidang pengembangan properti, investasi, perdagangan, industri dan jasa. 5) PT Citra Grand Khatulistiwa (CGK) was established on June 29, 2010 by CI to engage in property development, investment, trading, industry and service. 6) Berdasarkan perjanjian jual beli bersyarat tanggal 1 Juli 2009 antara CP dan Natsteel Properties Pte. Ltd. (NSL), CP setuju untuk membeli 19.000.000 lembar saham PT Ciputra Adigraha (CAG) yang dimiliki oleh NSL senilai US$7.600.000 dalam 2 tahap. Tahap 1, pembelian 9.500.000 saham CAG senilai US$3.800.000 dibayarkan seluruhnya oleh CP ke NSL dalam tempo 30 hari setelah akta pengalihan saham tanggal 28 Juli 2009. Tahap 2, pembelian 9.500.000 saham CAG senilai US$3.800.000 akan dibayarkan seluruhnya dalam jangka waktu 4 tahun setelah pembayaran tahap 1. 6) Based on a conditional sale and purchase agreement dated July 1, 2009, between CP and Natsteel Properties Pte. Ltd. (NSL), CP agreed to buy 19,000,000 shares of stock of PT Ciputra Adigraha (CAG) owned by NSL for US$7,600,000 which will be conducted in 2 tranches. Tranche 1 will comprise 9,500,000 shares at US$3,800,000 fully payable by CP to NSL no later than 30 days after the Share Transfer Deed is prepared on July 28, 2009. Tranche 2, which will involve the procurement of 9,500,000 shares for US$3,800,000, will be fully payable within 4 years from the completion of tranche 1. Nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dalam tahap 1 adalah sebesar Rp17.386.845.714. Selisih lebih antara nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dengan biaya perolehannya sebesar Rp37.981.000.000 (US$3.800.000) dialokasikan ke aset non moneter CAG yang diakuisisi. The net assets value of the minority interest acquired in tranche 1 amounted to Rp17,386,845,714. The excess of the underlying net assets value over the acquisition cost of Rp37,981,000,000 (US$3,800,000) was allocated to the acquired non-monetary assets of CAG. Berdasarkan Perjanjian Konversi Hutang dengan CAG tanggal 1 Juli 2009, hutang CAG kepada CP sebesar Rp266.000.000.000 dikonversikan menjadi 66.500.000 lembar saham baru CAG, sehingga kepemilikan CP di CAG meningkat menjadi 94,63%. Based on the Debt Conversion Agreement with CAG dated July 1, 2009, CAG’s debt to CP amounting to Rp266,000,000,000 was converted into 66,500,000 new shares of CAG, which increased CP’s ownership in CAG to become 94.63%. 13 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) c. 1. Anak Perusahaan (lanjutan) 7) PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) GENERAL (continued) c. The Company’s Subsidiaries (continued) Berdasarkan Akta Rapat Umum Pemegang Saham No. 174 dan Akta Pengalihan Saham No. 175 tanggal 28 Juli 2009, Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., para pemegang saham CAG telah menyetujui penjualan dan pengalihan hak atas 9.500.000 saham CAG yang dimiliki oleh NSL kepada CP dan menyetujui peningkatan modal dasar, dan modal ditempatkan dan disetor penuh yang pembayarannya dilakukan dengan mengkonversi hutang CAG kepada CP seperti disebut diatas. Based on Notarial Deed No. 174 covering the minutes of CAG’s Shareholders’ General Meeting and Share Transfer Deed No. 175 dated July 28, 2009 of Buntario Tigris Darmawa Ng, S.H., S.E., M.H., CAG’s stockholders have agreed to the sale and assignment of rights on 9,500,000 shares of stock of CAG owned by NSL to CP and have agreed to the increase of authorized capital and paid-in capital whose settlement was made by the conversion of CAG’s debt to CP as discussed above. Pada bulan Agustus 2010, CP membeli tambahan 9.500.000 saham CAG senilai US$3.800.000 dari NSL sebagai pembelian tahap 2, sehingga kepemilikan CP di CAG meningkat menjadi 98,33%. In August 2010, CP acquired additional 9,500,000 shares of CAG at US$3,800,000 from NSL as a procurement tranche 2, which increased CP’s ownership in CAG to become 98.33%. Nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dalam tahap 2 adalah sebesar Rp28.467.651.147. Selisih lebih antara nilai aset bersih hak minoritas yang diakuisisi dengan biaya perolehannya sebesar Rp35.323.533.994 (US$3.800.000) dialokasikan ke aset non moneter CAG yang diakuisisi. The net assets value of the minority interest acquired in tranche 2 amounted to Rp28,467,651,147. The excess of the underlying net assets value over the acquisition cost of Rp35,323,533,994 (US$3,800,000) was allocated to the acquired non-monetary assets of CAG. Pada bulan Januari 2009, CR melakukan penyertaan saham sebesar 99,98% dan 99,94% pada PT Cakradigdaya Lokaraya (CDLR) dan PT Citra Adyapataka (CAP) melalui pembelian saham dari Artupic International BV. masing-masing dengan biaya perolehan sebesar Rp82.210.000.000 dan Rp21.568.000.000. Nilai aset bersih CDLR dan CAP pada tanggal perolehan masing-masing sebesar Rp107.186.927.070 dan Rp36.001.028.919. Selisih kurang antara nilai aset bersih dan biaya perolehannya yang masing-masing sebesar Rp24.976.927.070 dan Rp14.433.028.919 dialokasikan ke nilai tercatat dari aset non moneter yang diakuisisi. 14 7) In January 2009, CR acquired 99.98% and 99.94% shareholdings in PT Cakradigdaya Lokaraya (CDLR) and PT Citra Adyapataka (CAP) through the purchase of share ownership from Artupic International BV. for Rp82,210,000,000 and Rp21,568,000,000, respectively. The net assets values of CDLR and CAP at the time of acquisition amounted to Rp107,186,927,070 and Rp36,001,028,919, respectively. The related excess of the underlying net asset value over the cost of investments in relation to the acquisition amounting to Rp24,976,927,070 and Rp14,433,028,919, respectively, was allocated to the carrying value of the acquired non-monetary assets. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. UMUM (lanjutan) d. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 1. Komisaris, direksi dan karyawan GENERAL (continued) d. Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: Commissioners, directors and employees The composition of the Company's Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2010 and 2009 is as follows: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris (Independen) Komisaris (Independen) Komisaris (Independen) DR. Ir. Ciputra Bayan Akochi Dian Sumeler DR. Cosmas Batubara Henk Wangitan - DR. Widigdo Sukarman MPA, MBA - Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner (Independent) Commissioner (Independent) Commissioner (Independent) Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur - - Board of Directors President Director Director Director Director Director Director Director Director Director Candra Ciputra Budiarsa Sastrawinata Rina Ciputra Sastrawinata Harun Hajadi Junita Ciputra Cakra Ciputra Tulus Santoso Brotosiswojo Tanan Herwandi Antonius Veimeirawaty Kusnadi Susunan Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: Ketua Anggota Anggota - DR. Cosmas Batubara Lany Wihardjo Thomas Bambang Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Komisaris dan Direksi adalah sekitar Rp45,6 milyar dan Rp40,4 milyar, masingmasing pada tahun 2010 dan 2009. Perusahaan dan Anak Perusahaan memiliki 1.647 dan 1.726 karyawan tetap (tidak diaudit), masing-masing pada tahun 2010 dan 2009. 15 The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2010 and 2009 is as follows: - Chairman Member Member Salaries and other compensation benefits of the Boards of Commissioners and Directors amounted to approximately Rp45.6 billion and Rp40.4 billion in 2010 and 2009, respectively. The Company and Subsidiaries had 1,647 and 1,726 permanent employees (unaudited) in 2010 and 2009, respectively. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI a. Dasar penyajian konsolidasi laporan PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 2. keuangan SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Basis of preparation of the consolidated financial statements Kebijakan akuntansi dan pelaporan yang dianut Perusahaan dan Anak Perusahaan disusun berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia. Kebijakan akuntansi yang diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: The accounting and reporting policies adopted by the Company and Subsidiaries conform to generally accepted accounting principles in Indonesia. The significant accounting principles applied consistently in the preparation of the consolidated financial statements for the years ended December 31, 2010 and 2009 are as follows: Laporan keuangan konsolidasi disusun sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan ketentuan akuntansi di bidang Pasar Modal sebagaimana ditentukan dalam Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM dan LK) No. VIII.G.7 (Revisi 2000) tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” dan Surat Edaran Ketua BAPEPAM dan LK No. SE-02/PM/2002 tanggal 27 Desember 2002 tentang Pedoman Penyajian dan “Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik Industri Real Estat.” The consolidated financial statements have been prepared in accordance with generally accepted accounting principles in Indonesia, which are based on Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM and LK) regulation No. VIII.G.7 (Revised 2000) concerning “Guidelines for Presentation of Financial Statements” and circular letter of the Chairman of BAPEPAM and LK No. SE02/PM/2002 dated December 27, 2002 concerning “Guidelines for Financial Statement Presentation and Disclosures for Publicly-listed Companies Engaged in the Real Estate Industry.” Laporan keuangan konsolidasi disusun berdasarkan basis akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk investasi jangka pendek tertentu yang dinyatakan sebesar nilai wajar, persediaan dan tanah untuk pengembangan yang dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih, investasi dalam saham tertentu yang dicatat berdasarkan metode ekuitas, dan instrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi. The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept of accounting, except for certain short-term investments which are stated at fair value, inventories and land for development which are stated at the lower of cost or net realizable value, certain investment in shares of stock which are accounted for using the equity method, and financial instruments which are stated at fair value or amortized cost. Neraca konsolidasi disajikan dengan menggunakan metode tidak dikelompokkan menurut lancar dan tidak lancar (unclassified basis) sesuai dengan PSAK No. 44 mengenai “Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat”. The consolidated balance sheets are unclassified in accordance with PSAK No. 44, “Accounting for Real Estate Development Activities”. Laporan arus kas konsolidasi menyajikan arus kas yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung. The consolidated statements of cash flows classify cash flows into operating, investing and financing activities. The cash flows from operating activities are presented using the direct method. 16 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) a. Dasar penyajian laporan konsolidasi (lanjutan) PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 2. keuangan SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) a. The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian rupiah (Rp). Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi adalah rupiah (Rp). b. Prinsip-prinsip konsolidasi Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued) b. Principles of consolidation Laporan keuangan konsolidasi meliputi akunakun Perusahaan dan Anak Perusahaan dengan persentase pemilikan lebih dari 50%, baik secara langsung maupun tidak langsung. The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries which are more than 50% owned, directly or indirectly. Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi. All significant intercompany accounts and transactions have been eliminated. Bagian proporsional dari pemegang saham minoritas atas ekuitas Anak Perusahaan disajikan sebagai “Hak Minoritas atas Aset Bersih Anak Perusahaan yang Dikonsolidasikan” pada neraca konsolidasi. Apabila akumulasi kerugian yang menjadi bagian pemegang saham minoritas melebihi bagiannya dalam modal disetor Anak Perusahaan, kelebihan tersebut dan kerugian yang menjadi bagian pemegang saham minoritas, harus dibebankan pada pemegang saham mayoritas dan tidak diakui sebagai aset, kecuali terdapat kewajiban yang mengikat pemegang saham minoritas untuk menutup kerugian tersebut dan pemegang saham minoritas mampu memenuhi kewajibannya. Apabila pada periode selanjutnya, Anak Perusahaan melaporkan laba, maka laba tersebut harus terlebih dahulu dialokasikan kepada pemegang saham mayoritas sampai seluruh bagian kerugian pemegang saham minoritas yang dibebankan kepada pemegang saham mayoritas dapat dipenuhi. The proportionate share of the minority stockholders in the equity of the Subsidiaries is reflected as “Minority Interests in Net Assets of Consolidated Subsidiaries” in the consolidated balance sheets. When cumulative losses applicable to minority interests exceed the minority stockholders’ interests in the Subsidiaries’ capital stock, the loss in excess of the minority stockholders’ interest is charged against the majority stockholder’s interest and is not reflected as an asset, except when the minority stockholders have a binding obligation to cover such losses and the minority stockholders could fulfill their obligation. Subsequent profits earned by the Subsidiaries that are applicable to the minority interests shall be first allocated to the majority interest to the extent of the losses applicable to the minority interests which were previously absorbed by such majority interest. Selisih lebih antara biaya perolehan dan bagian Perusahaan atas Anak Perusahaan atas nilai wajar aset dan kewajiban yang dapat diidentifikasikan pada tanggal perolehan dialokasikan ke aset non-moneter berdasarkan nilai wajar pada tanggal perolehan. Jika biaya perolehan lebih rendah dari bagian Perusahaan atas Anak Perusahaan atas nilai wajar aset dan kewajiban yang dapat diidentifikasikan yang diakuisisi pada tanggal transaksi, maka nilai wajar aset non-moneter yang diakuisisi diturunkan secara proposional, sampai seluruh selisih tersebut dialokasikan. Any excess in the acquisition cost over the Company’s or a Subsidiary’s interest in the fair value of the identifiable assets and liabilities acquired as at the acquisition date is allocated to the acquired non-monetary assets by reference to their fair values at the acquisition date. When the acquisition cost is less than the Company’s or a Subsidiary’s interest in the fair values of the identifiable assets and liabilities acquired as at the acquisition date, the fair values of the acquired non-monetary assets are reduced proportionately until all the excess is allocated. 17 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 2. b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b. For consolidation purposes, the financial accounts of foreign subsidiaries are translated into rupiah amounts on the following bases: · Balance sheet accounts - Middle rates of exchange published by Bank Indonesia on the last banking transaction date of the year. · Statement of income accounts - Average rates of exchange during the year. The resulting differences arising from the translations of the above-mentioned accounts are presented as “Differences arising from foreign currency translations” under the Stockholders’ Equity section of the consolidated balance sheets. Untuk keperluan konsolidasi, akun-akun keuangan anak perusahaan di luar negeri dijabarkan ke mata uang rupiah dengan dasar sebagai berikut: · Akun-akun neraca - Kurs tengah yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan. · Akun-akun laporan laba rugi - Kurs ratarata selama tahun yang bersangkutan. Selisih yang timbul atas penjabaran akun-akun tersebut di atas disajikan sebagai “Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan” di bagian Ekuitas dalam neraca konsolidasi. c. Setara kas c. Investasi 1. d. Surat berharga dalam bentuk efek hutang dan ekuitas: Cash equivalents Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement, which are not restricted as to withdrawal or are not pledged as collateral for loans, are classified as “Cash Equivalents”. Cash in banks and time deposits which are restricted or pledged as security for obligations are presented as part of “Other Assets”. Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan, yang tidak dibatasi penggunaannya atau tidak digunakan sebagai jaminan atas hutang, diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”. Rekening bank dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya atau dijaminkan, disajikan sebagai bagian dari “Aset Lain-lain”. d. Principles of consolidation (continued) Investments 1. Marketable securities in the form of debt and equity securities: Sebelum tahun 2010, Perusahaan dan Anak Perusahaan menyatakan dan mengklasifikasikan surat berharga dalam kategori sebagai berikut: Prior to 2010, the Company and Subsidiaries stated and classified marketable securities into the following categories: · · Diperdagangkan Termasuk dalam klasifikasi kelompok ini adalah efek yang dibeli untuk dijual kembali dalam waktu dekat, yang biasanya ditandai dengan frekuensi pembelian dan penjualan yang tinggi. Efek-efek ini dimiliki dengan tujuan untuk menghasilkan laba dari kenaikan harga dalam jangka pendek. Investasi dalam efek yang termasuk dalam kelompok ini dicatat sebesar nilai wajar. Laba (rugi) yang belum terealisasi pada tanggal neraca dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan. 18 Trading Included in this classification are investments which are purchased for immediate resale, and are normally characterized by high frequency of purchase-and-sale transactions. These investments are made to earn immediate gain from the improvement in the short-term prices of securities. Investments that meet this classification are recorded at fair value. The unrealized gain (loss) at balance sheet date is credited or charged to current operations. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) d. 2. Investasi (lanjutan) · PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) d. Investments (continued) · Dimiliki hingga jatuh tempo Investments in debt securities which are held to maturity date are recorded at cost, adjusted for amortization of premium or discount to maturity. Investasi dalam efek hutang yang dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh tempo dicatat sebesar harga perolehan yang disesuaikan dengan amortisasi premi atau diskonto hingga jatuh tempo. · · Tersedia untuk dijual Effective January 1, 2010, marketable securities are stated and classifed in accordance with the adoption of PSAK No. 50 (Revised 2006) and PSAK No. 55 (Revised 2006). Efektif 1 Januari 2010, surat berharga dinyatakan dan diklasifikasikan sesuai dengan diterapkannya PSAK 50 (Revisi 2006) dan PSAK 55 (Revisi 2006). 2. Penyertaan saham Available-for-sale Investments which do not meet the classification of trading and held-tomaturity categories are considered as available-for-sale and are recorded at fair value. Any unrealized gain (loss) at balance sheet date is credited (charged) to “Unrealized Gain/Loss on Holding Marketable Securities”, which is presented under the Stockholders’ Equity section of the consolidated balance sheets. Investasi dalam efek yang tidak memenuhi kriteria diperdagangkan dan yang dimiliki hingga jatuh tempo akan dinyatakan sebagai tersedia untuk dijual yang dicatat sebesar nilai wajar. Laba (rugi) yang belum terealisasi pada tanggal neraca akan dikreditkan (dibebankan) pada “Laba atau Rugi yang Belum Direalisasi dari Pemilikan Surat Berharga”, yang akan disajikan sebagai bagian dari Ekuitas dalam neraca konsolidasi. 2. Held-to-maturity Investments in shares of stock Investasi jangka panjang dalam bentuk penyertaan saham yang nilai wajarnya tidak tersedia : Long-term investments in shares of stock whose fair values are not readily available: · · Penyertaan saham dengan pemilikan sedikitnya 20% tetapi tidak lebih dari 50% dicatat dengan metode ekuitas. Berdasarkan metode ini, investasi dinyatakan sebesar harga perolehan, disesuaikan dengan bagian atas laba atau rugi perusahaan asosiasi secara proporsional sesuai dengan persentase pemilikan dan dikurangi dengan penerimaan dividen. 19 Investments in shares of stock wherein ownership interest is at least 20% but not exceeding 50% are accounted for under the equity method. Under this method, investments are initially stated at cost, subsequently adjusted for the share in the earnings or losses of the associated companies in proportion to the ownership percentage, and reduced by dividends received. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) d. 2. Investasi (lanjutan) 3. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) d. Investments (continued) · Berdasarkan paragraf 16 PSAK No. 15 mengenai “Akuntansi Untuk Investasi Dalam Perusahaan Asosiasi”, berdasarkan metode ekuitas, jika bagian investor atas kerugian perusahaan asosiasi sama atau melebihi nilai tercatat dari investasi, maka investasi dilaporkan nihil. Kerugian selanjutnya diakru oleh investor apabila telah timbul kewajiban atau investor melakukan pembayaran kewajiban perusahaan asosiasi yang dijaminnya. Jika perusahaan asosiasi selanjutnya laba, investor akan mengakui penghasilan apabila setelah bagiannya atas laba menyamai bagiannya atas kerugian bersih yang belum diakui. · In accordance with paragraph 16 of PSAK No. 15, “Accounting for Investments in Associated Companies”, under the equity method, if an investor’s share of losses in an associated company equals or exceeds the carrying amount of the investment, the investment shall be reported at zero value. Subsequent losses will be accrued if a liability has arisen or if the investor pays the associated company’s liabilities which it has guaranteed. If the associated company subsequently reports a profit, the investor will recognize income only after its share in the profit equals the share of net losses not recognized. · Investor menghentikan penggunaan metode ekuitas sejak tanggal dimana: (a) tidak lagi memiliki pengaruh signifikan dalam perusahaan asosiasi tetapi menahan, seluruh atau sebagian, investasinya; atau (b) penggunaan metode ekuitas tidak lagi sesuai. Pada saat penghentian penggunaan metode ekuitas, jumlah investasi yang terbawa pada tanggal tersebut diperlakukan sebagai biaya (cost). · The investor discontinues the use of the equity method from the date that: (a) it ceases to have significant influence in an associated company but retains, either in whole or in part, its investment; or (b) the use of the equity method is no longer appropriate. At the time of discontinuance of the equity method, the carrying amount of the investment at that date is thereafter regarded as cost. · Penyertaan saham dengan pemilikan kurang dari 20% dinyatakan sebesar harga perolehan. · Investments wherein ownership interest is less than 20% are stated at cost. Deposito berjangka yang digunakan sebagai jaminan tanpa pembatasan atau yang jatuh temponya lebih dari tiga bulan tetapi kurang dari satu tahun pada saat penempatan disajikan sebesar nilai nominal sebagai bagian dari penempatan jangka pendek dalam neraca konsolidasi. 20 3. Time deposits which are either used as collateral with no restriction or with maturity greater than three months but not more than one year from the time of placement are presented at nominal amount as part of short-term investments in the consolidated balance sheets. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) d. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Investasi (lanjutan) d. Investments (continued) 4. 4. Reksadana Mutual fund, which is classified as trading security under PSAK No. 50 (Revised 2006), is stated at its net assets value at balance sheet date. Unrealized gain or loss from the change in net assets value at balance sheet date is credited (charged) to current operations. Reksadana, yang diklasifikasikan sebagai efek yang diperdagangkan berdasarkan PSAK No. 50 (Revisi 2006), dinyatakan sebesar nilai aset bersih pada tanggal neraca. Laba atau rugi yang belum terealisasi dari perubahan nilai aset bersih pada tanggal neraca dikreditkan (dibebankan) pada usaha tahun berjalan. e. Penyisihan piutang ragu-ragu e. g. Transaksi dengan pihak-pihak mempunyai hubungan istimewa yang Allowance for doubtful accounts Prior to January 1, 2010, allowance for doubtful accounts was provided based on a review of the status of the individual receivables at the end of the year. Starting January 1, 2010, the allowance is determined based on the policies outlined in Note 2s. Sebelum tanggal 1 Januari 2010, penyisihan piutang ragu-ragu ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun. Sejak 1 Januari 2010, penyisihan tersebut ditentukan berdasarkan kebijakan yang diungkapkan dalam Catatan 2s. f. Mutual fund f. Transactions with related parties Perusahaan dan Anak Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sesuai dengan PSAK No. 7 mengenai “Pengungkapan Pihakpihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”. The Company and Subsidiaries have transactions with certain parties which are regarded as having related party relationships as described by PSAK No. 7 on “Related Party Disclosures”. Seluruh transaksi yang signifikan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan, maupun tidak dilakukan, dengan persyaratan dan kondisi sebagaimana dilakukan dengan pihak di luar hubungan istimewa, diungkapkan dalam Catatan 27. Significant transactions with related parties, whether or not conducted under terms and conditions similar to those granted to third parties, are disclosed in Note 27. Persediaan g. Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata, kecuali untuk persediaan lainnya (Catatan 6) ditentukan dengan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO). 21 Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the average method, except for other inventories (Note 6) the cost of which is determined using the first-in, first-out method. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) g. h. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 2. Persediaan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) g. Inventories (continued) Biaya perolehan tanah sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah untuk pengembangan, biaya pengembangan langsung dan tidak langsung yang dapat diatribusikan pada kegiatan pengembangan real estat serta biaya-biaya pinjaman. Tanah yang sedang dikembangkan dipindahkan ke tanah yang tersedia untuk dijual pada saat pengembangan tanah telah selesai. Semua biaya dialokasikan secara proporsional ke tanah yang dapat dijual berdasarkan luas area masing-masing. The cost of land under development consists of cost of land for development, direct and indirect development costs related to real estate development activities and borrowing costs. Land under development is transferred to lots available for sale when the land development is completed. Total project cost is allocated proportionately to the saleable lots based on their respective areas. Biaya pengembangan tanah, termasuk tanah yang digunakan sebagai jalan dan prasarana atau area yang tidak dapat dijual lainnya, dialokasikan kepada luas area yang dapat dijual. The cost of land development, including land which is used for roads and infrastructure or other unsaleable area, is allocated to the saleable area. Biaya perolehan bangunan dalam penyelesaian dipindahkan ke rumah, ruko dan apartemen (strata title) tersedia untuk dijual pada saat pembangunan telah selesai. The cost of buildings under construction is transferred to houses, shop houses and apartments (strata title) available for sale when the construction is substantially completed. Untuk proyek properti residential, pada saat dimulainya pengembangan dan pembangunan infrastruktur, akun ini dipindahkan ke persediaan. Untuk proyek properti komersial, pada saat selesainya pengembangan tanah dan pembangunan infrastruktur, akun ini akan tetap sebagai bagian dari persediaan, atau direklasifikasi ke aset tetap atau properti investasi, mana yang lebih sesuai. For residential property project, upon the commencement of development and construction of infrastructure, this account is reclassified to inventories. For commercial property project, upon the completion of development and construction of infrastructure, this account either remains as part of inventories, or is reclassified to fixed assets or investment property, whichever is more appropriate. Persediaan lainnya terdiri dari makanan, minuman dan lain-lain sehubungan dengan kegiatan operasional hotel dan club house. Other inventories consist of food, beverages and others which are related to hotel and club house operational activities. Tanah untuk pengembangan h. Land for development Tanah untuk pengembangan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Land for development is stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Biaya perolehan tanah untuk pengembangan, yang terdiri dari biaya pra-perolehan dan perolehan tanah, dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pengembangan tanah akan dimulai. The cost of land for development, consisting of pre-acquisition and acquisition cost of land, is transferred to land under development upon commencement of land development. 22 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) i. 2. Aset tetap SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i. Fixed assets Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada, sesuai dengan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan untuk kelangsungan dari pengoperasian suatu aset tetap, setiap biaya dari inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan ke operasi berjalan. Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any, in accordance with PSAK No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets”. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when performing regular major inspections for faults is a condition for continuing to operate an item of fixed assets, the cost of each major inspection is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged to current operations. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut: Depreciation is computed using the straightline method over the estimated useful lives of the assets as follows: Bangunan dan prasarana Lapangan golf Peralatan dan perabot Kendaraan bermotor Peralatan proyek dan golf Tahun/Years 5-50 20 4-5 5-8 4 Buildings and infrastructure Golf course Furniture and fixtures Vehicles Project and golf equipment Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap atau properti investasi yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan. Construction in progress is stated at cost and is presented as part of fixed assets. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets or investment properties accounts when the construction is completed and the constructed asset is ready for its intended use. Sesuai dengan PSAK No. 47 mengenai “Akuntansi Tanah”, tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Biaya-biaya tertentu sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak pemilikan tanah, ditangguhkan (sebagai bagian dari Aset Lain-lain) dan diamortisasi sepanjang periode berlakunya hak atas tanah atau umur ekonomis hak atas tanah, periode mana yang lebih pendek. In accordance with PSAK No. 47 on “Accounting for Land”, land is stated at cost and is not depreciated. Certain costs incurred relating to the cost or renewal of the legal title of a landright are deferred (included as part of Other Assets) and amortized over the estimated useful life of the landright or the term of the landright, whichever period is shorter. 23 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) i. j. PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) 2. Aset tetap (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i. Fixed assets (continued) Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized. Sesuai dengan PSAK No. 48, “Penurunan Nilai Aset”, nilai aset ditelaah kembali atas kemungkinan penurunan pada nilai wajarnya yang disebabkan oleh peristiwa atau perubahan keadaan yang memberikan indikasi bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat dipulihkan. Apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset, Perusahaan dan Anak perusahaan diharuskan untuk menentukan nilai yang terpulihkan (recoverable value) dari aset yang bersangkutan dan mencatat penurunan nilai aset sebagai kerugian pada laporan laba rugi konsolidasi tahun berjalan. In accordance with PSAK No. 48, “Impairment of Asset Values”, asset values are reviewed for any impairment and/or possible write-down to fair values whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be fully recovered. If any such indication exists, the Company and Subsidiaries are required to determine the recoverable value of the assets and recognize the impairment in asset values as a loss in the current year’s consolidated statement of income. Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan aset tetap di-review, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif. The fixed assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively, if appropriate, at each financial year end. Properti investasi j. Investment properties Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya transaksi dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai, jika ada, kecuali tanah yang tidak disusutkan. Jumlah tercatat termasuk bagian biaya penggantian dari properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi. Investment properties are stated at cost including the transaction cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any, except for land which is not depreciated. Such cost includes the cost of replacing part of the investment properties, if the recognition criteria are met, and excludes the daily expenses on their usage. Properti investasi Perusahaan dan Anak Perusahaan terdiri dari tanah, bangunan dan prasarana yang dikuasai Perusahaan dan Anak Perusahaan untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari. Investment properties of the Company and Subsidiaries consist of land, building and infrastructures held by the Company and Subsidiaries to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business. 24 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 (Disajikan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) j. 2. Properti investasi (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama umur manfaat ekonomis properti investasi sebagai berikut: Tanah Bangunan dan prasarana PT CIPUTRA DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2010 and 2009 (Expressed in rupiah, unless otherwise stated) Investment properties (continued) Depreciation is computed using the straightline method over the estimated useful lives of the investment properties as follows: Tahun/Years tidak disusutkan/not amortized 20 - 50 Land Buildings and infrastructures Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut. An investment property should be derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of an investment property is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized. Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual. Transfers to investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owneroccupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development. Transfers from investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell. Untuk transfer dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Perusahaan menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan Perusahaan menjadi properti investasi, Perusahaan mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya. For a transfer from investment properties to owner-occupied property, the Company uses the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, the Company shall record the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use. 25