INTISARI Dalam dunia usaha semua investor yang melakukan

INTISARI
Dalam dunia usaha semua investor yang melakukan investasi pasti
mengharapkan tingkat pengembalian (return) atas dana yang diinvestasikan.
Prinsip dalam berinvestasi adalah melakukan trade off antara return yang
diharapkan dengan risiko yang sedianyan ditanggung oleh investor.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menentukan kombinasi
portofolio yang optimal beserta proporsi dana yang sebaiknya diinvestasikan
menggunakan analisis portofolio dengan Model Indeks Tunggal. Saham-saham
yang diteliti adalah saham-saham perbankan yang tergabung dalam kelompok
LQ45 di Bursa Efek Indonesia periode Agustus 2013 sampai dengan Januari
2014.
Penelitian ini menghasilkan bentuk portofolio yang terdiri dari 2 saham yaitu
saham milik PT. Bank Central Asia, Tbk. (BBCA), dan saham milik PT. Bank
Rakyat Indonesia, Tbk. (BBRI). Portofolio yang optimal dari saham BBCA dan
BBRI adalah portofolio dengan kombinasi proporsi dana sebesar 98,27% pada
BBCA dan 1,73% pada BBRI.
Variasi dari proporsi dana yang berbeda juga menghasilkan ekpektasi tingkat
keuntungan dan risiko portofolio yang berbeda. Variasi dengan proporsi dana
sebesar 50% : 50% akan menghasilkan E(RP ) sebesar 1,814% dan σ p 2 sebesar
0,401% sedangkan apabila proporsi dana sebesar 70% (BBCA) : 30% (BBRI)
maka akan menghasilkan E(RP ) sebesar 1,836% dan σ p 2 sebesar 0,334%.
Kata kunci : Portofolio Model Indeks Tunggal, Pembentukan Portofolio
Optimal, Variasi Proporsi Dana.
ABSTRACT
All investors who perform investment in business world expect return rate
on the capital they have invested. The principle of investing is to trade off
between the expected return and the risk that is borne by the investors.
The purpose of this research is to find out and to determine an optimal
portfolio combination and funds proportion that should be invested by using
portfolio analysis with single index model. The stocks that are examined are
stocks of banking which are incorporated in LQ45 in Indonesia Stock Exchange
from August 2013 to January 2014 periods.
This research generates portfolio forms which consist of 2 stocks that are PT
Bank Central Asia, Tbk. (BBCA) stock and PT Bank Rakyat Indonesia, Tbk.
(BBRI). The optimal portfolio of BBCA and BBRI sto ck is the combination of
funds proportion 98.27% on BBCA and 1.73% on BBRI.
The different variation of funds proportion also generates different level of
profit expectation and portfolio risks. The variation with funds proportion 50% :
50% will generate E(Rp ) 1.814% and σp 2 0.401% whereas the funds proportion is
70% (BBCA) : 30% (BBRI) it will generate E(Rp ) 1.836% and σp 2 0.334%.
Keywords:
Single Index Model Portfolio, the Establishment of Optimal
Portfolio, Funds Proportion Variation