intisari - STIESIA Repository

INTISARI
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menguji pengaruh pada faktor
makro ekonomi sepeti (inflasi, suku bunga dan nilai tukar) dan pada faktor indeks
bursa luar negeri seperti (indeks Dow Jones, indeks Ftse 100, indeks Nikkei 225
dan indeks Hang Seng) terhadap nilai IHSG (Indeks Harga Saham Gabungan) di
Bursa Efek Indonesia.
Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah indeks harga saham di
Bursa Efek Indonesia, Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah Indeks
Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia. Adapun data yang
digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yaitu data runtut waktu (time
series) secara bulanan dalam interval waktu satu tahun pada periode pengamatan
selama 2008-2014. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi
linier berganda yang bertujuan untuk menghitung besarnya koefisien regresi guna
menunjukkan besarnya pengaruh faktor inflasi, suku bunga, nilai tukar rupiah,
indeks Dow Jones, indeks Ftse 100, indeks Nikkei dan indeks Hang Seng pada uji
parsial (Uji t) terhadap nilai IHSG. Sedangkan uji goodness of fit digunakan untuk
menguji kelayakan model dalam penelitian.
Hasil penelitian menunjukan bahwa pada uji kelayakan model pada faktor
inflasi, suku bunga, nilai tukar, indeks Dow Jones, indeks Ftse 100, indeks Nikkei
225 dan indeks Hang Seng secara simultan berpengaruh terhadap IHSG. Secara
uji parsial faktor inflasi, suku bunga, nilai tukar, indeks Dow Jones dan indeks
Nikkei 225 berpengaruh signifikan terhadap nilai IHSG, sedangkan indeks Ftse
100 dan indeks Hang Seng tidak berpengaruh signifikan terhadap IHSG.
Diketahui diantara faktor-faktor tersebut yang memiliki pengaruh dominan
terhadap nilai IHSG adalah indeks Dow Jones.
Kata Kunci : Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), Makro ekonomi, Indeks
Bursa Luar Negeri
ABSTRACT
This research is meant to find out and to examine the influence of
macroeconomic factors (i.e. inflation, interest rates, and exchange rate) and
foreign exchange index factors (i.e. index, Dow Jones, Ftse 100 index, Nikkei 225
index and Hang Seng index) to the IHSG (Composite Stock Price Index) at
Indonesia Stock Exchange.
The population is the stock price index in Indonesia Stock Exchange, the
sample is the composite stock price index (IHSG) in Indonesia Stock Exchange.
The data is the secondary data which is the monthly time series in the one year
interval time during the observation period in 2008-2014. The data analysis
technique has been done by using the multiple linear regressions which is used to
calculate the magnitude of the coefficient regression in order to shows the
magnitude of the influence of inflation factor, interest rate, rupiah exchange, Dow
Jones index, Ftse index, Nikkei index, and Hang Seng index on the partial test (t
test) to the IHSG value. Meanwhile, the goodness of fit which is done to test the
model feasibility in this research.
The result of this research shows that simultaneously the model fesibility
test at the inflation factor, interest rates, exchange, index, Dow Jones index, Ftse
100 index, Nikkei 225 index, and Hang Seng index have influence to the IHSG.
The partial test of inflation factor, interest rates, exchange rates, Dow Jones index,
and Nikkei 225 index have significant influence to the IHSG value, meanwhile
Ftse 100 index and Hang Seng index does not have any significant influence to
the IHSG. It has been found that among these factors, the variable which has
dominant influence to the IHSG value is Dow Jones index.
Keywords: Composite Stock Price Index (IHSG), Economy Macro, Foreign
Exchange Index.