analisa pengaruh pertumbuhan ekonomi - USU-IR
advertisement
ANALISA PENGARUH PERTUMBUHAN EKONOMI TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN TESIS Oleh RINAMENDA SINURAYA 087017029/Akt SEKOLAH PASCASARJANA UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2010 Universitas Sumatera Utara ANALISA PENGARUH PERTUMBUHAN EKONOMI TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN TESIS Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh Gelar Magister Sains dalam Program Studi Akuntansi pada Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara Oleh RINAMENDA SINURAYA 087017029/Akt SEKOLAH PASCASARJANA UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2010 Universitas Sumatera Utara Judul Tesis : ANALISA PENGARUH PERTUMBUHAN EKONOMI TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN Nama Mahasiswa : Rinamenda Sinuraya Nomor Pokok : 087017029 Program Studi : Akuntansi Menyetujui Komisi Pembimbing (Prof. Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, Ak) Ketua Ketua Program Studi (Prof. Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, Ak) (Dr. Jonni Manurung, MS) Anggota Direktur (Prof. Dr. Ir. T. Chairun Nisa B., MSc) Tanggal lulus : 23 Pebruari 2010 Universitas Sumatera Utara Telah diuji pada Tanggal : : 23 Pebruari 2010 PANITIA PENGUJI TESIS Ketua : Anggota : Prof. Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, Ak 1. Dr. Jonni Manurung, MS. 2. Drs. Idhar Yahya, MBA, Ak. 3. Dra. Tapi Anda Sari Lubis, M.Si, Ak. 4. Drs. Hasan Sakti Siregar, M.Si, Ak. Universitas Sumatera Utara PERNYATAAN Dengan ini saya menyatakan bahwa tesis yang yang berjudul : “ANALISA PENGARUH PERTUMBUHAN EKONOMI TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN ” Adalah benar hasil karya saya sendiri dan belum dipublikasikan oleh siapapun sebelumnya. Sumber-sumber data dan informasi yang digunakan telah dinyatakan secara benar dan jelas. Medan, 23 Pebruari 2010 Yang Membuat Pernyataan Rinamenda Sinuraya Universitas Sumatera Utara ABSTRAK Perkembangan ekonomi suatu negara dapat tercermin dalam indikator pasar modal negara tersebut sedemikian juga Indonesia. Dalam pengukuran pertumbuhan maupun aktifitas perekonomian tersebut, salah satu alat ukur yang sering digunakan adalah Produk Domestik Bruto (PDB). Penggunaan Produk Domestik Bruto dalam pengukuran pertumbuhan ini dianggap cukup memadai karena memiliki beberapa keunggulan dibandingkan dengan alternatif indikator lainnya. Penelitian ini untuk memberikan bukti empiris apakah pertumbuhan ekonomi berpengaruh terhadap profitabilitas perusahaan. Penelitian ini menggunakan metode regresi berganda sehingga akan terdapat variabel bebas dan terikat. Variabel bebas penelitian ini adalah pertumbuhan ekonomi yang diproxy dengan pertumbuhan Produk Domestik Bruto sedangkan variabel terikat adalah Return on Asset (ROA) dan Return on Equtiy (ROE). Penelitian dilakukan terhadap 30 sampel perusahaan LQ 45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) sejak akhir tahun 2003 sampai dengan 2008. Pengambilan sampel ditentukan berdasarkan purposive sampling. Hasil penelitian ini menyimpulkan bahwa pertumbuhan ekonomi secara signifikan mempengaruhi ROE dan ROA yang mengindikasikan bahwa pertumbuhan ekonomi merupakan salah satu faktor penentu pertumbuhan profitabilitas perusahaan. Kata kunci : Pertumbuhan ekonomi, produk domestik bruto, return on equity (ROE), return on asset (ROA), profitabilitas perusahaan. Universitas Sumatera Utara ABSTRACT Economic development of a state could be reflected in indicator of capital market as the case of Indonesia. In measurement of economic growth and activities, one of measuring tools commonly used was Product Domestic Bruto. The application of Product Domestic Bruto as measurement of growth has been considered to be sufficient for it’s superiority to another alternative of indicator. This research would be to present the empirical proof whether the economic growth has an effect on corporation profitability. This research make used of multiple regression so that independent variable and dependent variable. The independent variable of research was economic growth proxied to growth of Product Domestic Bruto and dependent variable were Return on Asset (ROA) and Return on Equity (ROE). The experiment has been epe to 30 samples of LQ 45 organizations registered in Indonesian Stock Exchange at the last 2003 until 2008. The sample was determined by purposive sampling. The result of research resumed that the economic growth has an significant on Return on Equity (ROE) and Return on Assets (ROA) indicated that the economic growth forms a decisive factor organization growth profitability. Keywords : Economic growth, product domestic bruto, return on assets (ROA), return on equity (ROE), organization profitability. Universitas Sumatera Utara KATA PENGANTAR Segala puji dan syukur bagi Tuhan yang telah memberikan kasih dan karuniaNya kepada penulis sehingga dapat mengikuti perkuliahan pada Program Studi Akuntansi Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara, mulai dari perkuliahan sampai dengan penyusunan tesis yang berjudul Analisa Pengaruh Pertumbuhan Ekonomi Terhadap Profitabilitas Perusahaan Bantuan dari berbagai pihak telah penulis terima dalam penyusunan tesis ini. Untuk semua itu dengan sepenuh hati penulis mengucapkan terimakasih yang sebesar- besarnya kepada : 1. Prof. Chairuddin P. Lubis, DTM & H,Sp.A(K), selaku Rektor Universitas Sumatera Utara. 2. Prof. Dr.Ir.T.Chairun Nisa B, M.Sc, selaku Direktur Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara. 3. Prof. Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, Ak, selaku Ketua Program Magister Akuntansi Universitas Sumatera Utara. dan pembimbing yang telah memberikan bimbingan dan arahan dalam penyusunan tesis ini. 4. Dr. Jonni Manurung, MS, selaku pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu untuk mengarahkan dan memberikan petunjuk dalam penyusunan tesis ini. 5. Drs. Idhar Yahya, MBA,Ak, selaku pembanding yang telah memberi saransaran kepada penulis dalam penyusunan tesis ini. 6. Drs. Hasan Sakti Siregar, M.Si,Ak, selaku pembanding yang telah memberikan masukan–masukan kepada penulis dalam penyusunan tesis ini. 7. Dra. Tapi Anda Sari Lubis, M.Si,Ak, selaku Sekretaris Program Studi Akuntansi Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara sekaligus pembanding yang juga telah membantu dalam penyempurnaan penulisan tesis ini. Universitas Sumatera Utara 8. Seluruh dosen dan staf administrasi Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara. 9. Rekan-rekan LP3I, Graha Kirana, IBMI, CIGNA International Insurance yang telah memberikan banyak dukungan kepada penulis. 10. Teristimewa buat Bapak & Mama, suami tercinta dan keluarga yang tetap memberikan dukungan doa sehingga penulis tetap semangat bagi keberhasilan studi ini. 11. Pihak-pihak yang tidak dapat saya sebutkan satu per satu yang telah banyak membantu penulis dalam penyusunan tesis ini. Penulis menyadari bahwa keterbatasan yang dimiliki untuk tesis ini masih belum sempurna. Oleh karena itu kritik dan saran yang bersifat membangun akan diterima dengan segala kerendahan hati. Penulis berharap tesis ini dapat memberi manfaat bagi pembaca. Medan, Pebruari 2010 Rinamenda Sinuraya Universitas Sumatera Utara RIWAYAT HIDUP 1. Nama : Rinamenda Sinuraya 2. Tempat / Tanggal Lahir : Medan / 22 September 1979 3. Pekerjaan : Pegawai Swasta 4. Agama : Kristen Protestan a. Ayah : Drs. S. Sinuraya b. Ibu : A. Perangin-angin 6. Alamat : Jl. Bunga Sedap Malam I No.9 Medan a. SD : SD Masehi Medan lulus tahun 1991 b. SLTP : SMP Methodist Medan lulus tahun 1994 c. SLTA : SMA St. Thomas Medan lulus tahun 1997 d. Universitas : S1 Ekonomi FE-USU Medan lulus tahun 2003 5. Orang Tua 7. Pendidikan Universitas Sumatera Utara DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK ..................................................................................................... i ABSTRACT .................................................................................................... ii KATA PENGANTAR ................................................................................ iii RIWAYAT HIDUP ....................................................................................... v DAFTAR ISI.................................................................................................. vi DAFTAR TABEL ......................................................................................... ix DAFTAR GAMBAR..................................................................................... x DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................. xi BAB I PENDAHULUAN ............................................................................ 1 1.1. Latar Belakang ……………………….......…………………. .. 1 1.2. Perumusan Masalah ……………………….......……………… 5 1.3. Tujuan Penelitian ……………………………......………….. .. 5 1.4. Manfaat Penelitian ………………………………......…….... .. 6 1.5. Originalitas …………………………………………......…….. 6 BAB II 2.1. 2.2. TINJAUAN PUSTAKA ............................................................ 7 Tinjauan Teoritis ......................................................................... 7 2.1.1. Tinjauan Terhadap Pasar Modal Indonesia..................... 7 2.1.2. Produk Domestik Bruto (PDB) ....................................... 9 2.1.3. Penghitungan Pertumbuhan Ekonomi............................. 10 2.1.4. Rasio Keuangan Pengukur Profitabilitas ........................ 12 2.1.5. Makroekonomi dan Perusahaan ...................................... 14 2.1.6. Perusahaan LQ 45 ........................................................... 16 Review Peneliti Terdahulu (Theoretical Mapping) .................... 16 Universitas Sumatera Utara BAB III KERANGKA KONSEP DAN HIPOTESIS ........................... 19 3.1. Kerangka Konsep ........................................................................ 19 3.2. Hipotesis...................................................................................... 22 METODE PENELITIAN ......................................................... 23 4.1. Jenis Penelitian............................................................................ 23 4.2. Lokasi Penelitian......................................................................... 23 4.3. Populasi dan Sampel ................................................................... 23 4.4. Metode Pengumpulan Data ......................................................... 25 4.5. Defenisi Operasional dan Metode Pengukuran Variabel ............ 25 4.6. Metode Analisis Data.................................................................. 28 4.6.1. Uji Asumsi Klasik .......................................................... 29 4.6.1.1. Uji Normalitas................................................ 29 4.6.1.2. Uji Autokorelasi ............................................. 30 4.6.1.3. Uji Heteroskedastisitas................................... 32 Uji Diagnostik-Uji t ....................................................... 32 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ....................... 34 5.1. Perolehan dan Pengumpulan Data .............................................. 34 5.2. Hasil Penelitian ........................................................................... 36 5.2.1. Statistik Deskriptif ......................................................... 36 5.2.2. Pengujian Asumsi Klasik ............................................... 38 BAB IV 4.6.2. BAB V 5.2.2.1. Pengujian Normalitas Data ............................ 38 5.2.2.2. Pengujian Heteroskedastisitas........................ 39 5.2.2.3. Pengujian Autokorelasi .................................. 41 Pengujian Model ............................................................ 41 Pembahasan................................................................................. 43 5.2.3. 5.3. Universitas Sumatera Utara BAB VI KESIMPULAN DAN SARAN ................................................. 46 6.1. Kesimpulan ................................................................................. 46 6.2. Keterbatasan................................................................................ 47 6.3 Saran............................................................................................ 47 DAFTAR PUSTAKA .................................................................................... 49 Universitas Sumatera Utara DAFTAR TABEL Nomor Judul Halaman 2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu ............................................................ 17 4.1 Defenisi Operasional Variabel ............................................................ 26 4.2 Pengujian Hipotesa.............................................................................. 28 4.3 One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test ............................................ 29 5.1 Rangkuman Statistik Deskriptif .......................................................... 37 5.2 Pengujian Normalitas .......................................................................... 39 5.3 Pengujian Model ................................................................................. 42 Universitas Sumatera Utara DAFTAR GAMBAR Nomor Judul Halaman 3.1 Bagan Kerangka Konsep........................................................................ 4.1 5.1 19 Ilustrasi Daerah Pengambilan Keputusan tes Durbin-Watson (Gujarati, 2003) ...................................................................................... 31 Pengujian Heteroskedastisitas................................................................ 40 Universitas Sumatera Utara DAFTAR LAMPIRAN Nomor Judul Halaman 1. Sampel Perusahaan LQ 45 .................................................................. 51 2. Data PDB, ROA dan ROE .................................................................. 52 3. Data PDB dan ROA serta ROE yang dirasionalisasikan dalam Triwulan .............................................................................................. 53 Data Pertumbuhan PDB Triwulan dan Perubahan ROA dan ROE Setiap Triwulan ................................................................................... 54 5. Uji Normalitas..................................................................................... 55 6. Uji Autokorelasi .................................................................................. 56 7. Uji Heteroskedastisitas........................................................................ 58 8. Uji Model Regresi PDB Konstan terhadap ROA................................ 59 9. Uji Model Regresi PDB Konstan terhadap ROE ................................ 61 10. Uji Model Regresi PDB Nominal terhadap ROA ............................... 63 11. Uji Model Regresi PDB Nominal terhadap ROE ............................... 64 4. Universitas Sumatera Utara