ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis

ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh beberapa variabel ekonomi
makro terhadap inflasi dan membuat peramalan untuk inflasi kedepan. Variabel
ekonomi makro yang digunakan adalah Indeks Harga Konsumen (IHK), Produk
Domestik Bruto (PDB), jumlah uang beredar (M 1), suku bunga kebijakan (BI
rate), inflasi Amerika Serikat dan nilai tukar Rp/USD. Penelitian ini menggunakan
Vector
Error
Correction
Model
(VECM )
sebagai
alat
analisis
dengan
menyertakan analisis Impulse Response Function (IRF) dan Forecast Error
Variance Decomposition (FEVD). Hasil analisis IRF menunjukkan bahwa
perubahan pada suku bunga kebijakan (BI rate) dan PDB direspon negatif oleh
inflasi. Sedangkan perubahan pada jumlah uang beredar, inflas i US dan nilai tukar
Rp/USD direspon positif oleh inflasi. Hasil FEVD menunjukkan bahwa dalam
jangka waktu satu tahun, suku bunga kebijakan (BI rate) merupakan alat yang
cukup efektif untuk mengendalikan tingkat inflasi bila dibandingkan dengan nilai
tukar Rp/USD dan jumlah uang beredar. Namun, secara keseluruhan pengaruh
perubahan jumlah uang beredar mendominasi perubahan pada inflasi dalam
jangka waktu lebih dari 2,5 tahun, sedangkan dalam jangka waktu kurang dari 2,5
tahun perubahan inflasi didom inasi oleh pengaruh perubahan inflasi itu sendiri.
Kata kunci: Inflasi, BI rate, Vector Error Correction Model (VECM ), Impulse
Response Function (IRF), Forecast Error Variance Decomposition (FEVD)
xiii
ABSTRACT
This study aims to analyze the influence of various macroeconomic variables o n
inflation and forecast the inflation. M acroeconomic variables used are Consumer
Price Index (CPI), Gross Domestic Product (GDP), money supply (M 1), policy
rate (BI rate), US inflation and exchange rate of Rp/USD. This study used Vector
Error Correction M odel (VECM ) as an analytical tool, include analysis of Impulse
Response Function (IRF) and Forecast Error Variance Decomposition (FE V D).
IRF analysis results showed that changes in the policy rate (BI rate) and GDP
responded negatively by inflation. While changes in the money supply, US
inflation and exchange rate Rp/USD responded positively by inflation. FEVD
results showed that within one year, the policy rate (BI rate) is an effective tool to
control inflation w hen compared to exchange rate Rp/USD and money supply.
Overall effect of changes in the money supply dominate s changes in inflation
within more than 2,5 years. W hereas, in less than 2,5 years, changes in inflation
was dominated by the effects of changes in inflation itself.
Keywords: Inflation, Vector Error Correction M odel (V ECM ), Impulse Response
Function (IRF), Forecast Error Variance Decomposition (FEVD)
xiv