penerapan metode capm sebagai dasar

PENERAPAN METODE CAPM SEBAGAI DASAR
PENGAMBILANKEPUTUSAN INVESTASI SAHAM PADA PERUSAHAAN
YANG LISTINGDI BURSA EFEK JAKARTA
Oleh: EKA AURINA NOVAYANTI ( 01620378 )
Accounting
Dibuat: 2007-07-04 , dengan 3 file(s).
Keywords: CAPM
Penelitian ini merupakan studi kasus pada saham yang tercatat di Bursa Efek Jakarta periode Juni
2006 dengan judul “Penerapan metode CAPM sebagai dasar Pengambilan Keputusan Investasi
Saham pada Perusahaan yang Listing di Bursa Efek Jakarta.
Tujuan penelitian ini adalah untuk membantu para investor dalam rangka pengambilan
keputusan investasi. Dengan menerapkan CAPM investor dapat mengetahui saham-saham
manakah yang masuk dalam portofolio optimal dari saham-saham yang diteliti periode Juni
2006.
Dalam penelitian ini sampel yang digunakan adalah saham-saham yang listing di Bursa Efek
Jakarta yang berjumlah 36 saham diambil 10% dari keseluruhan jumlah saham yang ada di BEJ
periode Juni 2006. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah CAPM guna
menentukan saham-saham mana saja yang termasuk dalam portofolio optimal. Dengan langkahlangkah sebagai berikut menghitung (RI) yaitu tingkat pengembalian individu, tingkat
),pengembalian pasar (Rm), menentukan beta masing-masing saham ( menentukan ERB yaitu
selisih antara tingkat keuntungan yang diharapkan dengan return bebas resiko dibagi dengan
beta, menentukan cut off point (C*), setelah itu mengkombinasikan saham-saham yang masuk
dalam portofolio optimal dengan proporsi tertentu untuk mendapatkan tingkat pengembalian
optimal.
Hasil perhitungan dengan CAPM maka dapat diketahui ada 4 saham yang termasuk dalam
portofolio optimal yaitu Hotel Sahid Jaya, Tbk, Davomas Abadi, Tbk, Telkom, Tbk dan Astra
Internatinal, Tbk.
Berdasarkan hasil analisis diatas, maka investor dapat mengambil keputusan investasi saham
dengan mengetahui saham-saham yang masuk dalam portofolio optimal karena dapat
memberikan tingkat pengembalian yang maksimal.
This research is a case study in shares listed on the Jakarta Stock Exchange between June 2006
under the title "Application of CAPM method as the basis for Investment Decision Making
Companies Listing of Shares on the Jakarta Stock Exchange.
The purpose of this research is to assist investors in the framework of investment decision. By
applying CAPM investors can find stocks which are included in the optimal portfolio of stocks
that have examined the period from June 2006.
In this study the sample used is a listing of stocks on the Jakarta Stock Exchange accounted for
36 shares were 10% of the total number of shares in the JSE period from June 2006. The
analytical tool used in this study were CAPM to determine which stocks are included in the
optimal portfolio. By following these steps count (RI), namely the return of individuals, rate of
return on the market (Rm), determine the beta of each stock ), Erb determine the difference
between the rate of expected return( with risk-free return divided by beta, determine cut off
point (C *), after that combines stocks in optimal portfolio with a certain proportion to obtain the
optimal rate of return.
The results computed by the CAPM it can be seen there are 4 stocks that are included in the
optimal portfolio of Hotel Sahid Jaya Tbk, Davomas Abadi, Tbk, Telkom, Tbk and Astra
Internatinal, Tbk.
Based on the analysis above, the investor can take stock of investment decisions by knowing the
stocks in optimal portfolio because it can provide a maximum rate of return.