Permintaan dan Penawaran Uang

Permintaan dan
Penawaran Uang
Teori Permintaan Uang
1. Quantity Theory of Money
2. Liquidity Preference Theory
3. Milton Friedman Theory
Quantity Theory of Money ...1
 Dikembangkan oleh Irving Fisher
 Menjelaskan bagaimana nilai nominal dari pendapatan
agregat ditentukan.
 Menjelasakan seberapa besar uang dibutuhkan untuk
sejumlah pendapatan agregat tertentu.
 Ciri utama dari teori ini adalah bagaimana tingkat suku
bunga tidak memiliki pengaruh ternadap permintaan
uang.
Quantity Theory of Money ...2
 Persamaannya
MV = PQ
 Jumlah uang dalam perekonomian (M) dikalikan dengan
jumlah waktu yang dibutuhkan uang untuk dibelanjakan (V)
sama dengan harga barang (P) dikalikan jumlah barang
yang dibelanjakan (Q)
 Asumsi dasar:
1. V dianggap tetap terhadap penawaran uang
2. Jumlah uang beredar merupakan variabel eksogen
3. Arah hubungan timbal balik
Liquidity Preference Theory...1
Dikembangkan oleh John Maynard Keynes
Berkaitan dengan motivasi memegang uang:
Motivasi spekulasi
Motivasi transaksi
Motivasi berjaga-jaga
Menekankan pada pentingnya suku bunga
Liquidity Preference Theory...2
 Persamaannya:
Md = f (i,Y,P)
 Permintaan uang (Md) merupakan fungsi dari tingkat
bunga (i), tingkat pendapatan (Y), dan harga (P)
 Permintaan uang memiliki hubungan terbalik dengan
tingkat bunga
 Permintaan uang memiliki hubungan positif dengan
pendapatan
Liquidity Preference Theory...3
 Permintaan uang untuk tujuan spekulasi akan dipengaruhi tingkat
bunga, pendapatan, dan tingkat harga.
 Tingkat bunga memiliki pengaruh yang paling besar terhadap
permintaan uang untuk spekulasi.
 Apabila tingkat bunga tinggi dan ada harapan untuk terjadinya
penurunan di masa yang akan datang, maka masyarakat akan
meningkatkan kepemilikannya terhadap surat berharga dan akan
menurunkan permintaan uang.
 Tingkat harga menentukan sejumlah uang yang akan digunakan oleh
masyarakat untuk melakukan transaksi ekonominya.
 Pda saat inflasi tinggi akan berdampak pada permintaan uang yang
semakin besar oleh masyarakat untuk pembelanjaan konsumsinya.
Liquidity Preference Theory...4
 Keynes menekankan bahwa uang merupakan aset, sehingga
dapat diubah kepemilikannya terhadap jenis aset lainnya
sesuai dengan besarnya tingkat keuntungan yang akan
diperolehnya.
Pilihan antara menabung dengan investasi di surat
berharga
 Ada hubungan positif antara permintaan uang dengan
tingkat pendapatan.
 Permintaan uang untuk transaksi dan berjaga-jaga
dipengaruhi oleh tingkat pendapatan
 Permintaan uang untuk spekulasi dipengaruhi oleh tingkat
bunga.
Kurva Permintaan Uang
Suku
bunga
r2
r1
Kurva
Permintaan Uang
M1
M2
Uang
Pergeseran Kurva Permintaan Uang ke Kanan
Suku
bunga
r2
Kurva Permintaan
Uang 2
r1
Kurva Permintaan
Uang 1
M1
M2
Uang
Pergeseran Kurva Permintaan Uang ke Kiri
Suku
bunga
r2
Kurva Permintaan
Uang 1
r1
Kurva Permintaan
Uang 2
M1
M2
Uang
Milton Friedman Theory ... 1
 Permintaan uang dipengaruhi oleh faktor-faktor yang sama yang
mempengaruhi permintaan aset
 Theory of asset demand to money
 Permintaan uang merupakan fungsi dari sumber daya yang
dimiliki oleh individu (their wealth) dan imbal hasil yang
diharapkan (expected return) dari aset lain.
 Individu dapat memiliki kekayaan dalam beberapa bentuk,
yaitu:
1. Obligasi
2. Ekuitas (saham)
3. Barang
 Individu akan mempertimbangkan imbal hasil dari aset yang
dimiliki
Milton Friedman Theory ... 2
 Teori ini menekankan bahwa perubahan tingkat bunga
hanya memiliki dampak kecil terhadap permintaan uang.
 Individu/masyarakat dalam kepemilikan uang tunainya
akan dipengaruhi oleh tingkat pendapatan
permanennya.
 Semakin besar tingkat pendapatan permanennya,
semakin besar pula permintaan uang riilnya.
 Tingkat bunga tidak terlalu sensitif dalam mempengaruhi
perilaku permintaan uang masyarakat.
Pendapatan Riil
 Dipengaruhi oleh tingkat inflasi
 Mempengaruhi permintaan akan uang
𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁𝑁
x 100
𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅 =
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝐻𝐻𝐻𝐻𝐻𝐻𝐻𝐻𝐻𝐻 𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾
Contoh:
Seorang memiliki pendapatan per bulan sebesar Rp
10.000.000,00. Diketahui bahwa Indeks Harga Konsumen pada
bulan Januari 2016 dan Februari 2016 sebesar 169 dan 174.
Hitung pendapatan riil pada bulan Januari dan Februari 2016
Daya Beli
 Menunjukkan nilai beli dari setiap rupiah
 Dipengaruhi oleh tingkat inflasi
𝑅𝑅𝑅𝑅 1
x 100
𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏 𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅𝑅 =
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝐻𝐻𝐻𝐻𝐻𝐻𝐻𝐻𝐻𝐻 𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾𝐾
Contoh:
Jika diketahui bahwa Indeks Harga Konsumen pada bulan
Januari dan februari 2016 169 dan 174 hitung daya beli rupiah
untuk bulan Januari dan februari 2016.
Konsep Penawaran Uang
 Kemampuan negara untuk meningkatkan perannya
dalam menyuplai uang akan sangat tergantung dari
situasi serta kondisi keuangan dan moneter.
 Penawaran uang memiliki peran penting dalam
menjaga stabilitas ekonomi, keuangan, dan moneter
dalam perekonomian negara.
 Penjelasan tentang konsep penawaran uang dapat
dibedakan antara perilaku individu sebagai pelaku
ekonomi dan perilaku agregat yang diwakili oleh
otoritas moneter dalam menentukan besarnya jumlah
uang beredar dalam perekonomian.
Peran Perbankan dan Penawaran
Uang
 Perilaku moneter seseorang/individu akan sangat
tergantung dari besarnya uang yang diciptakan oleh
sistem perbankan.
 Semakin besar kapasitas keuangan yang disediakan oleh
bank bagi masyarakat, maka jumlah uang beredar akan
semain besar.
Kebijakan kredit oleh bank
Kebijakan giro wajib minimum (GWM) dari bank sentral
Peran Pemerintah dalam Penawaran
Uang
 Peran pemerintah dalam menjaga sistem ekonomi,
keuangan, dan moneter yang stabil sangat terkait
dengan besarnya jumlah uang beredar di masyarakat.
 Otoritas moneter memiliki kewenangan dalam
memperbesar atau mengurangi peredaran uang sesuai
dengan sasaran dan target moneter yang ingin
dicapai.
Mekanisme Penawaran Uang
Otoritas Moneter
Bank Sentral
Kebijakan
Moneter dalam
Penentuan
Jumlah Uang
Beredar
Stabilitas
Ekonomi,
Keuangan, dan
Moneter
Kebijakan
Moneter
Ekspansif dan
Kebijakan
Moneter
Kontraktif
Inflasi Terkendali,
Suku Bunga
Kompetitif,
Pertumbuhan
Ekonomi
Meningkat
Faktor Penentu Penawaran Uang
 Kapasitas perekonomian dalam penyerapan uang
 Peran otoritas moneter dalam mengendalikan
peredaran uang dalam perekonomian
 Perilaku dari bank sentral, bank, penyimpan dana
(deposan/penabung), peminjam uang.
 Bank sentral selaku pembuat kebijakan moneter
 Bank sebagai intermediasi keuangan
Proses Beredarnya Uang dalam
Perekonomian
 Pihak-pihak yang terlibat:
1. Bank Sentral
2. Bank Komersial
3. Penabung/Deposan
4. Peminjam
Proses Peredaran Uang
Perubahan
dlm Variabel
Perubahan
dalam Jumlah
Uang Beredar
Rasio cadangan (giro
wajib minimum)
Naik
Turun
Monetary Base
Naik
Naik
Pinjaman diskon dari
Bank sentral
Naik
Naik
Deposan/penabung
Mata uang
Naik
Turun
Deposan/penabung
dan Bank Komersial
Peminjam dana dari
bank
Expected Deposit
Outflow
Naik
Turun
Tingkat suku bunga
Turun
Naik
Pelaku
Bank Sentral
Variabel