ESTIMASI HARGA EUROPEAN CALL OPTION DISERTAI DIVIDEN

ESTIMASI HARGA EUROPEAN CALL OPTION DISERTAI
DIVIDEN PADA FORMULA BLACK-SCHOLES DENGAN
METODE ENSEMBLE KALMAN FILTER
Nama
NRP
Jurusan
Dosen Pembimbing
: Ria Kurniasari
: 1205 100 045
: Matematika
: DR. Erna Apriliani, MSi.
Abstrak
Option adalah sebuah kontrak keuangan yang memberikan
hak kepada pemiliknya untuk membeli (call option) atau menjual
(put option) sejumlah aset dasar (underlying asset) suatu
perusahaan tertentu dengan harga patokan tertentu (strike price)
sebelum ataupun saat kontrak jatuh tempo (maturity
date/expiration date). Salah satu model yang digunakan untuk
mengestimasi nilai option adalah formula Black-Scholes. Tetapi
dalam formula Black-Scholes berasumsi bahwa tidak ada
pembagian dividen, oleh karena itu dikembangkan formula
Black-Scholes untuk option yang disertai dividen. Mengingat
bahwa pergerakan harga saham yang tidak pasti, maka nilai call
option tidak bisa secara langsung diselesaikan, sehingga untuk
mengestimasinya diperlukan volatilitas. Pada Tugas Akhir ini
akan dibahas mengenai estimasi harga European call option
disertai dividen menggunakan metode Ensemble Kalman Filter
(EnKF), dimana model sistem yang digunakan adalah model
GARCH(1,1) dan model pengukurannya adalah market option
price. Hal ini dikarenakan metode Ensemble Kalman Filter
(EnKF) sebagai salah satu metode dalam asimilasi data telah
banyak digunakan untuk mengestimasi berbagai persoalan
berbentuk model sistem strongly nonlinear.
Kata kunci : Option, call, dividen, volatilitas, GARCH(1,1),
Ensemble Kalman Filter.