ANALISIS PREDIKSI KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN
advertisement
ANALISIS PREDIKSI KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi Oleh: Anggar Asvi Pratama 201010160311364 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG OKTOBER 2015 ANALISIS PREDIKSI KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi Oleh: Anggar Asvi Pratama 201010160311364 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG OKTOBER 2015 Surat Pernyataan Yang bertanda tangan dibawah ini : Nama : Anggar Asvi Paratama NIM : 201010160311364 Jurusan : Manajemen Fakultas : Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang Dengan ini menyatakan yang sebenar-benarnya bahwa : 1. Tugas Akhir dengan judul “ANALISIS PREDIKSI KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA” Adalah hasil karya saya, dalam naskah tugas akhir ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu perguruan tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan orang lain, baik sebagian ataupun keseluruhan, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini disebutkan dalam sumber kutipan daftar pustaka. 2. Apabila ternyata di dalam tugas akhir ini dapat dilakukan unsur-unsur PLAGIASI saya bersedia TUGAS AKHIR INI DIGUGURKAN dan GELAR AKADEMIK YANG TELAH SAYA PEROLEH DIBATALKAN. Serta diproses sesuai dengan ketentuan hukum yang berlaku. 3. Tugas akhir ini dapat dijadikan sumber pustaka yang merupakan HAK BEBAS ROYALTI NON EKSKLUSIF. Demikian pernyataan saya buat dengan sebenar-benarnya untuk digunakan sebagaimana mestinya. Malang, 05 November 2015 Yang menyertakan Anggar Asvi Pratama KATA PENGANTAR Assalamu’alaikum Wr. Wb. Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan rahmat dan hidayah-Mu peneliti dapat menyelesaikan skripsi dengan tepat waktu yang berjudul “ANALISIS PREDIKSI KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA” disusun untuk memenuhi serta melengkapi syarat memperoleh gelar Kesarjanaan di bidang Ekonomi, program studi Manajemen pada Universitas Muhammadiyah Malang. Dalam penyusunan skripsi ini penulis berusaha memberi sebaik mungkin namun demikian, penulis menyadari akan kemampuan dan keterbatasan pengetahuan serta pengalaman penulis. Skripsi ini tidak akan terselesaikan tanpa adanya bantuan serta dukungan dari berbagai pihak. Peneliti menyampaikan ucapan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada 1. Bapak Dosen Prof. Dr. Bambang Widagdo, M.M dan Bapak Drs. M. Jihadi, M.Si selaku pembimbing Skripsi. 2. Bapak Dr. Nazaruddin Malik, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang 3. Bapak Dr. Marsudi, M.M selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang dan dosen penguji yang telah meluluskan saya. 4. Bapak/Ibu selaku dosen penguji yang telah meluluskan saya dan telah memberikan arahan tentang penelitian saya. 5. Bapak Drs. Dicky Wisnu UR, M.M selaku pembimbing akademik saya (Wali Kelas G) angkatan Tahun 2010 yang telah banyak memberi arahan akademik selama masa perkuliahan. 6. Bapak dan Ibu Dosen beserta staf pengajar Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. 7. Kedua orangtuaku yang telah banyak memberikan motivasi dan dukungan moril maupun materi serta doa beliau yang selalu menyertaiku. 8. Terima kasih untuk Disma Ayudyah, Feki Sukritianto, Darma Asvi Ramadhan dan orang-orang terdekat 9. Teman kelas Manajemen G angkatan tahun 2010 yang sama-sama berjuang bersama selama berada di Universitas Muhammadiyah Malang. Penulis berterima kasih atas semua yang mereka berikan, semoga mendapat limpahan rahmat dari Allah SWT. Peneliti menyadari bahwa penulisan skripsi ini jauh dari kesempurnaan. Hal ini karena terbatasnya kemampuan penulis sehingga penulis mengharapkan kritik dan saran yang dapat membangun demi kesempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca. Wassalamualaikum Wr. Wb. Malang, 02 September 2015 Anggar Asvi Pratama DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL .......................................................................... i HALAMAN PENGESAHAN ............................................................ ii KATA PENGANTAR ........................................................................ iii DAFTAR ISI ...................................................................................... v DAFTAR GAMBAR .......................................................................... vii DAFTAR TABEL .............................................................................. viii DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................... ix ABSTRAK.......................................................................................... xi I. PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah ......................................................... 1 B. Perumusan Masalah................................................................ 5 C. Batasan Masalah .................................................................... 5 D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian ............................................ 5 II. TINJAUAN TEORI DAN STUDI PUSTAKA A. Landasan Penelitian Terdahulu ............................................... 7 B. Tinjauan Teori........................................................................ 10 C. Kebangkrutan ........................................................................ 10 D. Pengertian Laporan Keuangan ................................................ 12 E. Penyebab Kegagalan Perusahaan ............................................ 12 F. Faktor Penyebab Kebangkrutan .............................................. 14 G. Manfaat Informasi Kebangkrutan ........................................... 17 H. Analisis Prediksi Kebangkrutan .............................................. 19 I. 25 Kerangka Pikir Penelitian ....................................................... III. METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian....................................................................... 27 B. Data dan Sumber Data............................................................ 27 1. Data Penelitian ................................................................ 27 2. Metode Pengumpulan Data.............................................. 27 C. Populasi dan Penentuan Sampel 1. Populasi........................................................................... 28 2. IV. Sampel ............................................................................ 28 D. Teknik Analisis Data .............................................................. 28 E. Definisi Operasional Variabel................................................... 30 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Populasi .................................................. 34 B. Analisis Data ....................................................................... 34 1. Working Capital to Total Assets .................................... 34 2. Retained Earnings to Total Assets ................................. 35 3. Earning Before Interest and Tax to Total Assets............. 36 4. Market Value of Equity to Book Value of Total Liabilities 37 5. Sales to Total Assets......................................................... 38 C. Proses dan Hasil Model Analisis Z-score 1. Proses dan Hasil Model Analisis Metode Z-score Tahun 2011 38 2. Proses dan Hasil Model Analisis Metode Z-score Tahun 2012 40 3. Proses dan Hasil Model Analisis Metode Z-score Tahun 2013 42 4. Proses dan Hasil Model Analisis Metode Z-score Tahun 2014 44 D. Pembahasan............................................................................ V. 46 KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan .......................................................................... 52 B. Saran.................................................................................... 52 DAFTAR PUSTAKA........................................................................... 54 LAMPIRAN.......................................................................................... 57 DAFTAR GAMBAR Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian ............................................... 26 DAFTAR TABEL Tabel 4.13 Hasil Z-score Perusahaan Makanan dan Minuman Tahun 2011 39 Tabel 4.14 Prediksi Kebangkrutan Pada Perusahaan Tahun 2011 .......... 40 Tabel 4.15 Hasil Z-score Perusahaan Makanan dan Minuman Tahun 2012 41 Tabel 4.16 Prediksi Kebangkrutan Pada Perusahaan Tahun 2012......... 42 Tabel 4.17 Hasil Z-score Perusahaan Makanan dan Minuman Tahun 2013 43 Tabel 4.18 Prediksi Kebangkrutan Pada Perusahaan Tahun 2013 ........ 44 Tabel 4.19 Hasil Z-score Perusahaan Makanan dan Minuman Tahun 2014 45 Tabel 4.20 Prediksi Kebangkrutan Pada Perusahaan Tahun 2014........... 46 Tabel 4.21 Ringkasan Prediksi Kebangkrutan Tahun 2011-2014.......... 50 Tabel 4.22 Presentase Prediksi Kebangkrutan Tahun 2011-2014........... 50 DAFTAR LAMPIRAN Tabel 3.1 Definisi Operasional Variabel ............................................ 31 Tabel 4.1 Working Capital Tahun 2011-2014...................................... 57 Tabel 4.2 Total Assets Tahun 2011-2014............................................. 58 Tabel 4.3 Working Capital to Total Assets.......................................... 59 Tabel 4.4 Retained Earnings Tahun 2011-2014.......................... ........ 60 Tabel 4.5 Retained Earnings to Total Assets....................................... 61 Tabel 4.6 Earning Before Interest and Tax 2011-2014........................ 61 Tabel 4.7 Earning Before Interest and Tax to Total Assets.................. 62 Tabel 4.8 Jumlah Saham Yang Beredar............................................... 62 Tabel 4.9 Market value of Equity 2011-2014.............................. ........ 63 Tabel 4.10 Market Value of Equity to Book Value of Total Liabilities .. 63 Tabel 4.11 Sales 2011-2014................................................................... 64 Tabel 4.12 Sales to Total Asset.............................................................. 64 DAFTAR PUSTAKA Altman, E.I.2000. “Predicting Financial Distress of Companies : Revisting The Z-score And Zeta Models. Arikunto, Suharsimi. 2002. Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktik. Jakarta: Rineka Cipta Br. Ferdinand D. Saragih, Adler H. Manurung, Jonni Manurung, MS, “Dasardasar Keuangan Bisnis: Teori dan Aplikasi”, cetakan 1, Elek Media Komputindo, Jakarta, 2005 Baridwan, Zaki. 1992. Intermediate Accounting. Yogyakarta : BPFE Darsono, dan Ashari, 2005, Pedoman Praktis Memahami Laporan Keuangan, edisi pertama, Penerbit: Andi, Yogyakarta Gitosudarmo, Indriyo. 2002. Manajemen Keuangan. Yogyakarta : BPFE Husnan, Suad. 2002. Manajemen Keuangan Teori dan Penerapan (Keputusan Jangka Pendek). Yogyakarta: BPFE Harahap, Sofyan Syafri. 2009. Teori Akuntansi. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada Hanafi, Mamduh M. dan Abdul Halim. 2002. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: UPP AMP YKPN Indriantoro, Nur dan Supomo, Bambang. 2002. Metodologi Penelitian. Edisi 1. Yogyakarta: Penerbit BPFE Yogyakarta Irma Thisca Indriyati, 2010. Analisis Laporan Keuangan dan Pengunaan Zscore Altman untuk Memprediksi Tingkat Kebangkrutan Perusahaan Properti yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2006-2008 Fakultas Ekonomi Universitas sebelas maret surakarta Kansil. 2001. Pengantar Ilmu Hukum dan Tata Hukum Indonesia. Jakarta: PT. Balai Pustaka Muslich, Mohammad. 2000. Manajemen Keuangan Modern (Analisis, Perencanaan, dan Kebijaksanaan). Jakarta: Bumi Aksara Muhammad Nur Rhomadhona, 2013. Analisis perbandingan kebangkrutan model altman, model springate, dana model zmijewski pada perusahaan yang tergabung dalam grup bakrie yang terdaftar di bursa efek indonesia periode 2010-2012 Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Surabaya Munawir, S. 2002. Analisa Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty Pindado, J., and Rodrigues, L., and Torrre, C.2002. “Estimating The Probability of Financial Distress: International Evidence” Platt, H. 2004. “Industry Relative Ratio Revisted : The Case of Financial Distress” Ross, Westerfield, Jordan, 2005, Corporate Finance Fundamental, Newyork: Mc Graw-hill. Riyanto, Bambang. 2001. Dasar-Dasar Pembelanjaan Perusahaan. Yogyakarta BPFE Sartono, Agus. 2001. Manajemen Keuangan ”Teori dan Aplikasi”. Edisi Keempat. Yogyakarta: BPFE. Supardi dan Sri Mastuti. 2003. Validitas Pengunaan Z-score Altman Untuk Menilai Kebangkrutan Pada Perusahaan Perbankan Go – Public Di Bursa Efek Jakarta. KOMPAK. Nomor 7, Januari – April Weston, J. Fred dan Thomas E. Copeland. 1995. Manajemen Keuangan. Jakarta: Binarupa Aksara Weston, J. Fred dan Eugene F. Brigham. 1993. Manajemen Keuangan. Jakarta: Erlangga Yani, Ahmad dan Gunawan Widjaja. 2004. Seri Hukum Bisnis Kepailitan. Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada.