MANAdE PORTOFOLIO
advertisement
MANAdE PORTOFOLIO PENERAPANNYA DALAM INVESTASI SAHAM DAnARISI TENTING PENULIS KlTI PENGANTIR DlnlRISI lIB 1 DB 2 Iii V xi ROURN 511.. DIN PORTOFOLIO 1 RETURN SAHAM Rerata Hitung Rerata Ukur RETURN PORTOFOLIO Rerata Hitung dan Rerata Ukur Rupiah-Weighted Rate of Return Annualizing Return Expected Return Portofolio LATIHAN 4 4 6 10 10 14 15 16 16 RISIIO SAlIM DIN PORTOFOLIO 19 SUMBER RISIKO RISIKO SAHAM RISIKO PORTO FOLIO Varian Dua Saham Efficient Set dan Deviasi Stan dar Minimum MENENTUKAN PROPORSI SAHAM DALAM PORTOFOLIO PERBANDINGAN RISIKO PORTO FOLIO DUA SAHAM DAN TIGA SAHAM HUBUNGAN JUMLAH SAHAM DAN RISIKO PORTOFOLIO LATlHAN 19 23 25 25 36 47 56 58 66 xi pc Iii BAB3 Manajemen Portofolio: Penerapannya dalam Investasi Saham VARIAN naA DIMENSI 61 67 BIDANG EXPECTED RETURN GRAFIK VARIAN PORTOFOLIO TIGA DlMENSI 70 ISO-VARIANCE ELLIPSES 75 MINIMUM VARIANCE SET, ISO-VARIANCE, DAN EXPECTED RETURN LINE 81 ISO-EXPECTED RETURN LINE 83 TITIK SINGGUNG ISO-EXPECTED RETURN LINE DENGAN ISO-VARIANCE 88 ELLIPSE MENENTUKAN PERSAMAAN CRITICAL LINE 91 LATIHAN 95 BAB4 BAB5 SINaLE INDEIl MODEL 91 RETURN DAN RISIKO SAHAM DlVERSIFIKASI INVESTASI UNTUK MENURUNKAN RISIKO MENDUGA NILAI BETA PENGUJIAN BETA PENGUJIAN EXPECTED RETURN SAHAM TERHADAP B PENGUJIAN EXPECTED RETURN SAHAM TERHADAP EXPECTED RETURN PASAR KESIMPULAN LATlHAN 97 106 108 110 SHORT SELLINa 125 PENGERTIAN SHORT SELLING PROSES SHORT SELLING MARGIN ACCOUNT SHORT SELLING DENGAN MARGIN ACCOUNT LATIHAN BAB6 EFFICIENT SET DAN PORTOFOLIO OPTIMAL EFFICIENT SET PORTOFOLIO SHORT SALE EFFICIENT SET DENGAN RISKLESS LENDING DAN BORROWING RATE YANG SAMA EFFICIENT SET DENGAN RISKLESS LENDING DAN BORROWING RATE BERBEDA TEKNIK MENCARI TITIK PORTO FOLIO OPTIMAL PADA EFFICIENT SET Short Sale Dibolehkan, Lending dan Borrowing Rate pada Tingkat Bunga Bebas Risiko Tersedia Short Sale Tidak Dibolehkan, Lending dan Borrowing Rate pada Tingkat Bunga Bebas Risiko Tersedia Mal 121 BA II 121 124 124 125 128 133 139 144 145 147 149 153 154 154 170 II ,aham Manajemen Portofolio: Penerapannya dalam Investasi Saham 81 EFFICIENT SET DENGAN TINGKAT BUNGA LENDING DAN BORROWING BERBEDA EFFICIENT SET DAN FUNGSI UTILITY PORTOFOLIO BERISIKO DAN TANPA RISIKO LATIHAN 67 70 75 81 83 BABl CAPITAL ASSE'r PRICING MOIElIAN ARBITRAGE PRICING THEORY 88 91 95 81 97 106 108 110 xiii 178 179 187 196 191 ASUMSI-ASUMSI CAPM MARKET PORTOFOLIO KESEIMBANGAN PASAR Capital Market Line Security Market Line Melonggarkan Asumsi-asumsi CAPM ARBITRAGE PRICING TEORY MULTI-INDEX MODEL KESIMPULAN LATIHAN 197 200 201 202 204 212 226 230 246 247 EVALDASIIINERJA PORTOFOLIO 249 PENGANTAR TEKNIK PENGUKURAN KINERJA INVESTASI Rasio Excess Return terhadap Deviasi Standar (Indeks Sharpe) Differential Return Rasio Excess Return terhadap Beta (Indeks Treynor) 249 251 252 121 BABB 121 124 124 125 125 128 l33 l39 144 US 147 149 153 154 154 170 IndeksJensen PERBANDINGAN KINERJA PORTO FOLIO SAHAM SHORT SALE DAN TANPA SHORT SALE LATIHAN BAB9 STRATEGI PORTFOLIO AmF IAN PASIF STRATEGI PORTO FOLIO AKTIF STRATEGI PORTO FOLIO PASIF Buy and Hold Strategy Indexing PortofoHo dengan Short Sale dan Keuntungan (Gain) Diinvestasikan Kemball Portofolio Sanam Tanpa Short Sale dan Keuntungan (Gain) Diinvestasikan Kembali Portofolio dengan Short Sale dan Investasi Tetap PortofoHo Saham Tanpa Short Sale dan Investasi Tetap KESIMPULAN LATIHAN 255 257 258 260 270 211 272 274 275 278 291 302 309 312 316 318 Manajemen Portofolio: Penerapannya dalam Investasi Saham lAB 10 IMPLEMENTASI STRATEGI CONSTANT EXPECTED ROIRN 321 321 DALAM PORTOFOLIO SAHAM 321 PROYEKSI HARGA SAHAM Model Persamaan Proyeksi Harga Saham 321 325 Proyeksi Harga Saham 325 Simulasi Monte Carlo 328 Lognormal Price Disribution HUBUNGAN EXPECTED RETURN DENGAN ACTUAL RETURN PORTO FOLIO 340 POLA HUBUNGAN EXPECTED RETURN DENGAN ACTUAL RETURN DARI WAKTU KE WAKTU 343 IMPLEMENTASI STRATEGI CONSTANT EXPECTED RETURN 346 347 POTENSI KEUNTUNGAN INVESTASI KESIMPULAN 352 INDEIS 1-1