PT BARA JAYA INTERNASIONAL TBK. DAN ENTITAS ANAK/ AND
advertisement
PT BARA JAYA INTERNASIONAL TBK. DAN ENTITAS ANAK/ AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2016, 2015 DAN 1 JANUARI 2015 31 DECEMBER 2016, 2015 AND 1 JANUARY 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015, DAN 1 JANUARI 2015/31 DESEMBER 2014 BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN Daftar Isi Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015, AND JANUARY 1, 2015/DECEMBER 31, 2014 WITH INDEPENDENT AUDITORS' REPORT Halaman/ Page 5-6 Table of Contents Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian 7 Consolidated Statements of Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 8 Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian 9 Consolidated Statements of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 10 - 62 Informasi Tambahan : Notes to Consolidated Financial Statements Additional Information : Laporan Posisi Keuangan (Entitas Induk) Lampiran I/ Attachment I Statements of Financial Position (Parent Entity) Laporan Laba Rugi Dan Penghasilan Komprehensif Lain (Entitas Induk) Lampiran II/ Attachment II Statement of Profit Or Loss And Other Comprehensive Income (Parent Entity) Laporan Perubahan Ekuitas (Entitas Induk) Lampiran III/ Attachment III Statements of Changes in Equity (Parent Entity) Laporan Arus Kas (Entitas Induk) Lampiran IV/ Attachment IV Statements of Cash Flows (Parent Entity) PT BARA JAYA INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015, AND JANUARY 1, 2015/DECEMBER 31, 2014 (Amount expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) PT BARA JAYA INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015, DAN 1 JANUARI 2015/31 DESEMBER 2014 (Jumlah disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2016 December 31, 2015*) Rp Rp 01 Januari/ January 01,2015*) Rp ASET ASET LANCAR Kas dan Setara Kas Piutang Usaha Pihak Berelasi - Bersih Pihak Ketiga - Bersih Piutang Lain-lain Pihak Ketiga - Bersih Persediaan Pajak Dibayar di Muka Uang Muka Biaya Dibayar di Muka Aset Lain-lain Total Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Piutang Lain-lain Pihak Berelasi - Bersih Aset Tetap Total Aset Tidak Lancar ASSETS 3a, 3d, 3k, 4, 29 3b, 3d, 3e, 3k, 5, 28, 29, 30, 34, 35 3b, 3d, 3e, 3k, 6a, 28, 29, 30, 34, 35 3c, 7 3n, 8a 9 3f, 10 11 3b, 3d, 3e, 3k, 6b, 28, 29, 30, 34, 35 3g, 12, 33 TOTAL ASET 382.800 346.481 3.185.917 92.008.917 9.854.513 92.008.917 13.838.334 56.161.918 -- 797.332 51.275.055 -22.025 2.613 4.337.227 158.680.482 1.617.035 63.754.630 122.435.112 -15.845 -294.016.354 949.505 56.206.675 122.435.112 -734.276 -239.673.403 CURRENT ASSETS Cash and Cash Equivalents Trade Receivables Related Parties - Net Third Parties - Net Other Receivables Third Parties - Net Inventories Prepaid Taxes Advances Prepaid Expenses Other Assets Total Current Assets 461.823.902 965.344.237 1.427.168.139 391.408.694 1.086.684.869 1.478.093.563 512.188.458 1.043.207.059 1.555.395.517 NON CURRENT ASSETS Other Receivables Related Parties - Net Fixed Assets Total Non Current Assets 1.585.848.621 1.772.109.917 1.795.068.920 TOTAL ASSETS *) Reklasifikasi Akun Lihat Catatan 34 *) Account Reclassification See Note 34 Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements -5- PT BARA JAYA INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (CONTINUED) AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015, AND JANUARY 1, 2015/DECEMBER 31, 2014 (Amount expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) PT BARA JAYA INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (LANJUTAN) PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015, DAN 1 JANUARI 2015/31 DESEMBER 2014 (Jumlah disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2016 December 31, 2015*) Rp Rp 01 Januari/ January 01,2015*) Rp LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang Usaha Pihak Berelasi Pihak Ketiga Utang Lain-lain Pihak Ketiga Utang Pajak Beban Akrual Utang Sewa Pembiayaan Total Liabilitas Jangka Pendek LIABILITIES AND EQUITY 3d, 3e, 3k, 3p, 13, 28, 29, 30 3d, 3e, 3k, 3p, 14a, 28, 29, 30 8b 3j, 15, 30 3o, 16, 29 41.997.950 140.159.480 41.997.950 101.186.431 41.853.829 98.157.136 9.095.048 1.562.803 29.041.039 8.764.383 230.620.703 9.097.221 7.117.066 13.025.170 9.393.512 181.817.350 7.816.073 6.748.580 15.931.100 45.933.166 216.439.884 LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas Imbalan Pasca Kerja Utang Lain-lain Pihak Berelasi Utang Bank Liabilitas Pajak Tangguhan Total Liabilitas Jangka Panjang CURRENT LIABILITIES Trade Payables Related Parties Third Parties Other Payables Third Parties Taxes Payable Accrued Expenses Finance Lease Liabilities Total Current Liabilities NON CURRENT LIABILITIES 3q, 18, 35 3d, 3e, 3k, 3p, 14b, 28, 29, 30 3p, 17, 29 8d TOTAL LIABILITAS EKUITAS Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk 20 Modal Saham Modal Dasar - 25.528.795.331 saham terdiri dari: Seri A - 831.204.669 saham Seri B - 24.697.590.662 saham Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 5.760.245.414 saham terdiri dari: Seri A - 831.204.669 saham (Nilai nominal Rp0,2 per saham) Seri B - 4.929.040.745 saham (Nilai nominal Rp0,1 per saham) 21 Tambahan Modal Disetor Saldo Defisit Pendapatan Komprehensif Lainnya Total Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non Pengendali TOTAL EKUITAS TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 19 1.179.436 14.600.457 13.386.667 393.404.270 204.973.749 18.522.415 618.079.870 357.563.135 189.923.493 18.564.394 580.651.479 376.032.150 -20.033.494 409.452.311 Post-Employment Benefits Obligation Other Payables Related Parties Bank Loan Deffered Tax Liabilities Total Non Current Liabilities 848.700.573 762.468.829 625.892.195 TOTAL LIABILITIES 659.145.009 652.441.795 (584.943.286) 13.666.318 659.145.009 648.104.568 (296.947.416) 2.474.594 659.145.009 648.104.568 (135.381.920) 458.575 EQUITY Equity Attributable to Owner of the Parent Entity Capital Stock Authorized - 25,528,795,331 shares consists of: Series A - 831,204,669 shares Series B - 24,697,590,662 shares Issued and Fully Paid 5,760,245,414 shares consists of: Serie A - 831,204,669 shares (Nominal value Rp0.2 per share) Serie B - 4,929,040,745 shares (Nominal value Rp0.1 per share) Additional Paid in Capital Deficit Other Comprehensive Income 740.309.836 1.012.776.755 1.172.326.232 Total Equity Attributable to Owners of the Parent Entity (3.161.788) (3.135.667) (3.149.507) Non-Controlling Interest 737.148.048 1.009.641.088 1.169.176.725 TOTAL EQUITY 1.585.848.621 1.772.109.917 1.795.068.920 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY *) Reklasifikasi Akun Lihat Catatan 34 *) Account Reclassification See Note 34 Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements -6- PT BARA JAYA INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Jumlah disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes PT BARA JAYA INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT AND LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS THEN ENDED AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Amount expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 31 Desember/ December 31, 2016 Rp 31 Desember/ December 31, 2015 Rp PENJUALAN BERSIH 3j, 22 10.202.426 246.706.960 BEBAN POKOK PENJUALAN 3j, 23 (130.983.659) (325.388.802) COST OF SALES (120.781.233) (78.681.842) GROSS LOSS (54.901.116) (105.490.923) (80.581.865) 25.259.172 Operating Expenses Other Income (281.173.272) (134.004.535) OPERATING LOSS (11.199.714) 3.543 (29.728.201) 35.700 Finance Costs Finance Income (292.369.443) (163.697.036) LOSS BEFORE INCOME TAX -4.347.452 -2.141.107 RUGI KOTOR Beban Usaha Pendapatan Lain - Lain 3j, 24 3j, 25 RUGI USAHA Beban Keuangan Pendapatan Keuangan 3j, 26 3j, 26 RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Pajak Kini Pajak Tangguhan Jumlah Beban Pajak Penghasilan Bersih 3n, 8c 3n, 8c 4.347.452 RUGI TAHUN BERJALAN (288.021.991) 2.141.107 (161.555.929) NET SALES INCOME TAX BENEFITS (EXPENSES) Current Tax Deferred Tax Total Income Tax Expenses Net LOSS FOR THE YEAR PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN SETELAH PAJAK PENGHASILAN Pos-pos Yang Tidak Akan Direklasifikasi ke Laba/(Rugi): Pengukuran Kembali Kewajiban Imbalan Pasti Pajak Tangguhan Terkait Jumlah JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 14.922.299 (3.730.575) 11.191.724 2.688.026 (672.007) 2.016.020 (276.830.267) (159.539.909) OTHER COMPREHENSIVE INCOME NET OF INCOME TAX Items That Will Not Be Reclassified To Profit And Loss Restatement on Defined Benefits Obligation Related Deffered Tax Total TOTAL COMPREHENSIVE LOSS FOR THE YEAR JUMLAH RUGI TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non Pengendali Jumlah (288.020.830) (1.161) (288.021.991) (161.565.496) 9.567 (161.555.929) TOTAL LOSS FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Equity Holders of The Parent Entity Non-Controlling Interest Total (159.549.358) 9.448 (159.539.910) TOTAL COMPREHENSIVE LOSS ATTRIBUTABLE TO: Equity Holders of The Parent Entity Non-Controlling Interest Total (27,70) BASIC AND DILUTED LOSS PER SHARE ATTRIBUTABLE O EQUITY HOLDERS OF THE PARENT ENTITY JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non Pengendali Jumlah RUGI BERSIH PER SAHAM DASAR DAN DILUSIAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK 19 19 27 (276.829.151) (1.116) (276.830.267) (48,06) 126.466.062 (25.259.172) (100) 25.259.172 The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan -7- PT BARA JAYA INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Jumlah disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT BARA JAYA INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Amount expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Induk/Equity Attributable to Owner of the Parent Entity Catatan/ Notes Saldo per 31 Desember 2014 Keuntungan (Kerugian) Aktuarial Atas Program Imbalan Pasti Rugi Tahun Berjalan Penyesuaian Investasi Anak Saldo per 31 Desember 2015 Keuntungan (Kerugian) Aktuarial Atas Program Imbalan Pasti Rugi Tahun Berjalan Penyesuaian Investasi Anak Tambahan Modal disetor dari Pengampunan Pajak Saldo per 31 Desember 2016 20 Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh / Issued and Fully Paid of Capital Stock Tambahan Modal Disetor / Additional Paid In Capital Rp Rp Saldo Laba/Retained Earnings Ditentukan Belum Ditentukan Penggunaannya/ Penggunaannya/ Appropriated Unappropriated Rp Rp Pendapatan Komprehensif Lainnya/Other Comprehensive Income Total Ekuitas / Total Equity Kepentingan Non Pengendali / Non-Controlling Interest Rp Rp Rp 659.145.009 648.104.568 -- (135.381.920) 458.575 --- --- --- -(161.565.496) 2.016.020 -- -659.145.009 -648.104.568 --- -(296.947.416) -2.474.595 --- --- --- -(288.020.830) 11.191.724 -- -- -- -- -- 4.337.227 -- 659.145.009 652.441.795 -- -- 24.960 -(584.943.286) Total Ekuitas / Total Equity 1.172.326.232 2.016.020 (161.565.496) -1.012.776.756 11.191.724 (288.020.830) 24.960 -- 4.337.227 13.666.319 740.309.837 Rp (3.149.507) -9.567 4.273 (3.135.667) -(1.161) (24.960) -(3.161.788) 1.169.176.725 2.016.020 (161.555.929) 4.273 1.009.641.089 Balance as of December 31, 2014 Actuarial Gain (Loss) on Defined Benefit Pension Plan Loss for The Year Adjustment Investment in Subsidiaries Balance as of December 31, 2015 4.337.227 Actuarial Gain (Loss) on Defined Benefit Pension Plan Loss for The Year Adjustment Investment in Subsidiaries Additional Paid in Capital From Tax Amnesty 737.148.049 Balance as of December 31, 2016 11.191.724 (288.021.991) -- The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan -8- PT BARA JAYA INTERNASIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 (Jumlah disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan Kas dari Pelanggan Pembayaran Kas Kepada Pemasok dan Karyawan Pembayaran Royalti ke Pemerintah Penerimaan Pendapatan Keuangan Pembayaran Beban Keuangan Pembayaran Beban Operasional Lainnya Penerimaan PPN Kas Bersih Diperoleh (Digunakan) dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan Aset Tetap Penjualan Aset Tetap Kas Bersih Diperoleh (Digunakan) dari Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan Utang Bank Pembayaran Pinjaman Pihak Berelasi Pembayaran Sewa Pembiayaan Kas Bersih Diperoleh (Digunakan) Untuk Aktivitas Pendanaan 3b, 3j, 5, 22 3b, 3c, 3j, 6a, 7, 8b, 9, 13, 23 3j, 24 3j, 26 3j, 26 3f, 3j, 3n, 6a, 8, 10, 14a, 15, 18, 30, 34, 35 8a PT BARA JAYA INTERNASIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED AS OF DECEMBER 31, 2016 AND 2015 (Amount expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 31 Desember/ 31 Desember/ December 31, 2016 December 31, 2015 Rp Rp 14.222.493 (5.122.659) (403.939.120) -550 (11.606.664) (6.342.004) 35.700 (4.469.029) (101.170.074) (241.024.826) 122.506.274 18.829.920 12, 33, 39 12, 33, 39 653.048.167 -(2.691.112) (112.401) 1.217.869 (153.532.164) -- 1.105.468 (153.532.164) CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash Received from Customers Cash Paid to Suppliers and Employees Royalty Paid to Government Received from Financial Income Payment for Financial Charges Payment for Other Operational Expenses Value Added Tax Receipts Net Cash Provided (Used) by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisition of Fixed Assets Disposal of Fixed Assets Net Cash Provided (Used) by Investing Activities 14.421.128 (34.320.197) -- 189.923.493 -(36.539.653) (19.899.069) 153.383.840 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from Bank Loans Payment of Loans to Related Parties Payment of Financial Lease Assets Net Cash Provided (Used) In Financing Activities 36.319 (2.839.436) NET INCREASE / (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 346.481 3.185.917 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE YEAR KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 382.800 346.481 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE YEAR 3p, 17, 29 3e, 14b 16, 29, 30 KENAIKAN / (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS Kas dan Setara Kas terdiri dari: Kas Bank Total 4 86.347 296.453 382.800 Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan -9- 23.376 323.105 346.481 Cash and Cash Equivalents consist of: Cash Cash in Banks Total See the accompanying notes to the financial statements which are an integral part of financial statements taken as a whole PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. 1. GENERAL UMUM a. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information PT Bara Jaya Internasional Tbk (d/h PT ATPK Resources, Tbk) didirikan tanggal 12 Januari 1988 berdasarkan akta notaris No. 27 oleh Linda Herawati S.H., yang kemudian diubah dengan akta notaris No. 11 tanggal 4 Juli 1988. Akta pendirian perusahaan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.C2-123.HT.01.01.Th.89 tanggal 9 Januari 1989. Anggaran Dasar Perusahaan ini kemudian diubah sesuai dengan akta notaris No.63 tanggal 24 September 2001 oleh Nurdelia Tutupoly S.H., mengenai perubahan status dari perusahaan tertutup menjadi perusahaan terbuka, peningkatan modal dasar, dan modal dasar ditempatkan dan disetor Perusahaan, perubahan maksud dan tujuan serta perubahan lainnya. Perubahan ini telah mendapat pengesahan Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia pada tanggal 25 Januari 2002 dengan nomor Keputusan C-165.HT.01.04.Th.2002. PT Bara Jaya Internasional Tbk (formerly named PT ATPK Resources, Tbk) was established on January 12, 1988 based on notary deed No. 27 of Linda Herawati S.H., and replaced by notary deed No. 11 dated July 1988. These notary deeds were approved by Ministry of Justice of the Republic of Indonesia on his decision letter No. C2-123.HT.01.Th.89 dated January 9, 1989. Such Company's article of association has changed, by notary deed No. 63 dated September 24, 2001 of Nurdelia Tutupoly S.H., concerning changes of status from a private company to a public company, increasing of authorized capital, issued and fully paid capital, and changes in company's goal and objectives, etc. The changes was approved by Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia on Its Decision Letter No. C165.HT.01.04 Th. 2002 dated January 25, 2002. Anggaran dasar Perusahaan mengalami perubahan berdasarkan akta notaris No. 20 dan 21 tanggal 7 Juni 2006 oleh Nurdelia Tutupoly S.H., tentang perubahan nama Perusahaan dari PT Anugrah Tambak Perkasindo Tbk menjadi PT ATPK Resources Tbk dan susunan pemegang saham serta perubahan domisili dari Medan ke Jakarta, dan pengembangan kegiatan usaha pada bidang pertambangan, energi, dan pembangkit listrik. Perubahan ini telah mendapat pengesahan Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia pada tanggal 14 Juli 2006 dengan nomor Keputusan C-20631.HT.01.04.Th.2006. The Company's article of association has changed by notary deeds No. 20 and 21 of Nurdelia Tutupoly S.H., dated June 7, 2006 concerning changes of the Company's name from PT Anugrah Tambak Perkasindo Tbk to PT ATPK Resources Tbk, the composition of shareholders, movement of head office from Medan to Jakarta, and the expansion of the Company's business to mining, energy, and power plants. The changes was approved by Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia on His Decision Letter NO. C-20631.HT.01.04 Th. 2006 dated July 14, 2006. Anggaran dasar Perusahaan mengalami perubahan, berdasarkan akta risalah Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 22 Nopember 2013, sesuai dengan akta notaris No. 33 tanggal 6 Desember 2013, yang dinyatakan kembali dalam akta No.42 tanggal 16 Desember 2013,dan akta No.18 tanggal 19 Mei 2014, Perubahan ini telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No.AHU.17240.AH.01.02 tahun 2014, tanggal 17 Juli 2014, dimana keduanya dibuat dihadapan Hasan Halim S.H.,M.Kn., notaris di Jakarta. Akta tersebut mengenai: The Company's articles of association have been amended several times, most recently by Extraordinary General Meeting of Shareholders dated November 22, 2013, as stated in notary deed No. 33 dated December 6, 2013, which replaced to notary deed No. 42 dated December 16, 2013,and deed No.18 dated May 19, 2014, these changes have been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No.AHU.17240.AH.01.02 at 2014, dated July 17, 2014 by Hasan Halim S.H.,M.Kn., notary in Jakarta. The deed is concerning: 1. Persetujuan atas peningkatan modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan sebagai berikut: 1. a) b) Approval for increase of the Company's issued and fully paid capital as follows: Persetujuan Penawaran Umum Terbatas II ("PUT II") dengan menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu; Modal dasar Perusahaan berjumlah Rp2.636.000,yang terdiri atas saham Seri A sejumlah 831.204.669 saham (dalam nilai penuh), dengan nilai nominal Rp0,2 per saham atau jumlah nominal seluruhnya sebesar Rp166.240.934; dan saham Seri B sejumlah Rp24.697.590.662 saham (dalam nilai penuh) dengan nilai nominal Rp0,1 per saham atau jumlah nominal seluruhnya sebesar Rp2.469.759.066. a) Approval of Limited Public Offering II ("PUT II") by issuing Preemptive Rights; Modal dasar ditempatkan dan disetor penuh berjumlah 5.760.245.414 saham (dalam nilai penuh) atau seluruhnya sebesar Rp659.145.008 yang terdii atas saham Seri A sejumlah 831.204.669 saham (dalam nilai penuh), dengan nilai nominal Rp0,2 per saham atau jumlah nominal seluruhnya Rp166.240.934 dan saham Seri B sejumlah 4.929.040.745 saham (dalam nilai penuh) dengan nilai nominal Rp0,1 per saham atau jumlah nominal seluruhnya Rp492.904.074. Shares issued and fully paid amounted to 5,760,245,414 shares (in full amount) or total nominal of Rp659,145,008 which consist of shares - Series A totalling 831,204,669 shares (in full amount), with nominal value of Rp0.2 per share or total nominal of Rp166,240,934 and shares Series B totalling 4,929,040,745 shares (in full amount) with nominal value of Rp0.1 per share of total nominal of Rp492,904,074. b) Authorized capital stock of the Company is amounted to Rp2,636,000 which consist of shares - Series A totalling 831,204,669 shares (in full amount) with nominal value Rp0.2 per share or total nominal of Rp166,240,934; and shares - Series B totalling 24,697,590,662 shares (in full amount) with nominal value of Rp0.1 per share or total nominal of Rp2,469,759,066. - 10 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL (Continued) UMUM (Lanjutan) a. a. Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan) c) Establishment and General Information (continued) Persetujuan atas penyertaan saham secara langsung oleh Perusahaan pada PT Mega Alam Sejahtera (Entitas anak) sebesar 4.428.931 lembar saham (dalam nilai penuh) senilai Rp1.107.232.750 untuk tujuan transaksi pembelian alat-alat berat dan pemberian kompensasi atas infra struktur tambang batubara yang dimiliki PT Pacific Prima Coal (PPC) dan; c) Approval of direct investment in shares by the Company in PT Mega Alam Sejahtera (subsidiary) totalling 4,428,931 shares (in full amount) equivalent to Rp1,107,232,750 for purchasing of heavy equipments and compensating of infra structure of coal mining which owned by PT Pacific Prima Coal (PPC) and; Persetujuan atas transaksi material dan afiliasi antara PT Mega Alam Sejahtera dengan PT Pacific Prima Coal sehubungan dengan rencana pembelian alat-alat berat dan pembelian kompensasi atas infra struktur tambang batubara. 2. Persetujuan atas opsi kepada anggota Dewan Direksi dan Dewan Komisaris serta karyawan Perusahaan untuk membeli sebagian dari sisa saham PUT II sebanyak banyaknya 2,5% dari jumlah saham yang dikeluarkan, seandainya tidak diambil oleh pembeli siaga. Anggaran dasar perusahaan mengalami perubahan terakhir dengan akta Berita Acara Rapat Umum Luar Biasa tanggal 4 Januari 2015 No.7, yang diyatakan kembali dalam akta No.48 tanggal 22 Juni 2015 dan akta No.49 tanggal 25 Juni 2015, semuanya dibuat dihadapan Hasan Halim SH.M.Kn, notaris di Jakarta Utara. Perubahan tersebut telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No.AHU-0937946.AH.01.02. Tahun 2015 tanggal 24 Juni 2015 dan telah diterima dan dicatat didalam database sistem administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia. d) Approval of material and affiliate transactions between PT Mega Alam Sejahtera and PT Pacific Prima Coal for purchasing of heavy equipments and compensating of infra structure of coal mining. d) 2. Approval of the option of Board of Directors and Commissioners, and employees of the Company to purchase a portion of the remaining shares from PUT II, maximum 2.5% of the total number of shares issued, if is not taken by the standby buyer. Articles of association amended most recently by Deed of Minutes of Extraordinary General Meeting dated January 4, 2015 No. 7, which is to be stated in the deed back No.48 dated June 22, 2015 and No.49 deed dated June 25, 2015, all of them made before Hasan Halim SH .M.Kn, notary in North Jakarta. The changes have been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No.AHU-0937946.AH.01.02. 2015 dated June 24, 2015 and has been accepted and recorded in the database of Legal Entity Administration System of the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia. Sebagaimana pemberitahuan perubahan data Perseroan tertanggal 24 Juni 2015 No.AHU-AH.01.03-0945083 dan tanggal 12 Juli 2015 No.AHU-AH.01.03-0950725 Akta tersebut mengenai persetujuan perubahan anggaran data Perseroan : a) b) c) As the data changes in the Company's notice dated June 24, 2015 No.AHU-AH.01.03-0945083 and dated July 12, 2015 No.AHUAH.01.03-0950725 This amendment regarding approval of budget changes to the data of the Company: Perubahan nama Perseroan (Pasal 1 ayat 1), yang semula bernama PT. ATPK Resources Tbk menjadi PT. Bara Jaya Internasional Tbk. Perubahan terkait Rapat Umum Pemegang Saham (Pasal 11, Pasal 12, Pasal 13 Pasal 14).Penggunaan Laba dan Pembagian Deviden (Pasal 22). Peraturan penutup (pasal 29), untuk disesuaikan dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.32/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Rencana dan Penyelengaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka. Menegaskan dan mengesahkan isi keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan tanggal 6 Desember 2013 tentang perubahan anggaran dasar perseroan. a) Changes of name of the Company (Article 1, paragraph 1), which was originally named PT. ATPK Resources Tbk to PT. Bara Jaya Internasional Tbk. b) Changes related to the General Meeting of Shareholders (Article 11, Article 12, Article 13 Article 14) .Income Used and Distribution of Dividends (Article 22). Regulations cover (Article 29), to be adapted by the Financial Services Authority regulation No.32 / POJK.04 / 2014 dated December 8, 2014 on the Planning and Implementation of the General Meeting of Shareholders of Public Company. c) Confirm and validate the contents of General Meeting of Shareholders dated December 6, 2013 concerning changes in the articles of association of the company. Pada tanggal 28 Maret 2002, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) dengan suratnya No. S609/PM/2002 untuk melakukan penawaran umum saham perdana atas 135.450.000 lembar saham (dalam nilai penuh) Perusahaan kepada masyarakat. Pada tanggal 17 April 2002, saham Perusahaan telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia. On March 28, 2002, the Company obtained the effective letter from the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK) through his Letter No. S609/PM/2002 in relation to its public offering of 135.450.000 shares (in full amount). On April 17, 2002, the Company‟s shares were listed on the Indonesia Stock Exchange. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, seluruh saham Perusahaan atau masing-masing sejumlah 5.760.245.414 lembar saham (dalam nilai penuh) telah dicatat pada Bursa Efek Indonesia. On December 31, 2014 and 2013 and all of the Company‟s 5,760,245,414 outstanding shares (in full amount) have been listed on the Indonesia Stock Exchange. - 11 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL (Continued) UMUM (Lanjutan) a. b. a. Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan) Establishment and General Information (continued) Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah bergerak dalam usaha pertambangan, minyak dan gas bumi, infrastruktur tambang, perdagangan yang berkaitan dengan produk tambang, dan jasa perdagangan di bidang produk tambang, transportasi di bidang pertambangan, perkebunan dan kehutanan. Perusahaan berkantor pusat di AXA Tower Lantai 29, suite 01 Jl. Prof.Dr.Satrio Kav. 18, Kuningan City Jakarta 12940. Based on the article 3 of the Company's article of association, the scope of activities of the Company is engaged in the mining, oil and gas, mining infrastructure, trade related to mining products, and services trade in mining products, transportation in the field of mining, plantation and forestry. The Company's head office at AXA Tower 29th floor, suite 01 Jl. Prof.Dr.Satrio Kav. 18, Kuningan City Jakarta 12940. Entitas induk terakhir dalam kelompok usaha Grup adalah PT Pacific Prima Coal. The global ultimate parent of the Group is PT Pacific Prima Coal . Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit b. Pada tanggal 31 Desember 2016, sesuai dengan akta No.1 tanggal 1 Juli 2016 oleh notaris Hasan Halim S.H, M.Kn, terdapat perubahan Susunan pengurus Perusahaan dengan rincian sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur Independen Komite Audit Ketua Anggota Anggota In December 31, 2016, based on Deed No. 1 dated July 1, 2016 from Notarial Hasan Halim S.H, M.Kn, there are change of Company‟s management consisted of the following: Board of Commissioners President Commissioner Independent Commissioner H.Herry Tjahjana Ardika Satya Permana Yanto R. Bagus Tri Dwinanta Saleh W. Ardika Satya Permana Basa Sidabutar, SH,MH Siti Umi Nurbaidah, SE,AK Directors President Director Independent Director Audit Committee Chairman Member Member The Company‟s management at December 31, 2015 consisted of the following: Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Board of Commissioners President Commissioner President Commissioner Independent Commissioner Awal H.Herry Tjahjana Ir. Anwar Pulukadang Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Raymond A. Bernardus Albert J Bangun Chandra Tjan Sihol Siagian Yanto Directors President Director Director Director Director Director Komite Audit Ketua Anggota Anggota Ardika Satya Permana Basa Sidabutar, SH,MH Siti Umi Nurbaidah, SE,AK Audit Committee Chairman Member Member Kepala Audit Internal dan Sekretaris Perusahaan pada 31 Desember 2016 dan 2015 adalah Yana Mego. Head of Internal Audit and Corporate Secretary as of December 31, 2016 and 2015 are Yana Mego. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015, Perusahaan mempunyai karyawan tetap masing-masing sejumlah 17 dan 1024 (tidak diaudit). As at December, 31 2016 and December 31,2015, the Company had a total of 17 and 1024 permanent employees (unaudited) . - 12 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (Lanjutan) c. GENERAL (Continued) Entitas Anak c. Perusahaan memiliki saham baik secara langsung maupun tidak langsung pada anak-anak perusahaan dengan rincian sebagai berikut: The Company has ownership directly and indirectly shares in the following subsidiaries: Anak Perusahaan / Subsidiaries Kegiatan Usaha / Business Activity Persentase / Percentage Subsidiaries Lokasi / Location Jumlah Aset Sebelum Eliminasi / Total Assets Before Elimination 2016 2015 Entitas anak melalui kepemilikan langsung / Directly owned subsidiaries PT Bara Jaya Sumber Energi a) Minyak dan Gas Bumi / Oil and Gas 99,00% Jakarta 15.355 15.355 PT Bara Jaya Infrastruktur Energi a) Pembangkit Tenaga listrik / Power Plant 99,00% Jakarta 388.776 388.776 PT Modal Investasi Mineral a) Pertambangan Batubara / Coal Mining 99,00% Jakarta 1.920.566 1.920.566 PT Mega Sejahtera a) Pertambangan Batubara / Coal Mining 1.600.643.758 1.784.675.299 Alam Anak Perusahaan / Subsidiaries r Kegiatan Usaha / Business Activity Berau, Kaltim 99,99% Persentase / Percentage Lokasi / Location Jumlah Aset Sebelum Eliminasi / Total Assets Before Elimination 2016 2015 Entitas anak melalui kepemilikan tidak langsung / Indirectly owned subsidiaries PT MIM Geoservices Jasa Eksplorasi / Exploration 80,00% Jakarta Services Technology b) 481 481 PT Sarana Mandiri Utama b) Pertambangan Batubara / Coal Mining 70,00% Tarakan, Kaltim 1.690 1.690 PT MIM Mulia b) Pertambangan Nikel / Nickel Mining 70,00% Ampana, Sulteng 62.302 62.302 Bumi Pertambangan Nikel / Nickel Mining 70,24% Ampana, Sulteng 4.522 4.522 Global Jasa Eksplorasi / Exploration Services 99,00% Jakarta 6.855 6.855 Nikelindo PT Wahana Mulia b) PT Otoma Mitra c) a) Entitas anak / subsidiaries b) c) merupakan anak perusahaan dari PT Modal Investasi Mineral / are subsidiary of PT Modal Investasi Mineral merupakan anak perusahaan dari PT Bara Jaya Sumber Energi / are subsidiary of PT Bara Jaya Sumber Energi PT Bara Jaya Sumber Energi (BJSE) PT Bara Jaya Sumber Energi (BJSE) PT Bara Jaya Sumber Energi (BJSE) dahulu disebut PT ATPK Energy Resources (ATER), berdiri pada tanggal 6 Juli 2006 berdasarkan akta pendirian Perseroan Terbatas No. 3, dari notaris Fathiah Helmi S.H., notaris di Jakarta. Akta tersebut telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. W700442.HT.01.01.TH.2006, tanggal 12 September 2006. Anggaran dasar PT BJSE telah mengalami beberapa kali perubahan, berdasarkan akta No.10 tanggal 3 Desember 2012, yang di buat oleh Hasan Halim S.H.,M.Kn., notaris di Jakarta Utara, mengenai persetujuan jual beli saham dan perubahan susunan Dewan Direksi dan Komisaris PT ATER. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No.AHU-AH.01.1000737 tanggal 14 Januari 2013, terakhir diubah dengan Akta No.8 tanggal 29 Juli 2015, dibuat oleh Hasan Halim S.H.,M.Kn., notaris di Jakarta Utara, mengenai perubahan nama dan tempat kedudukan, telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No.AHU.0939860.AH.01.02. Tahun 2015 Tanggal 30 Juli 2015. PT Bara Jaya Sumber Energi (BJSE) formerly called PT ATPK Energy Resources (ATER), was established on July 6, 2006 based on notary deed No. 3, of Fathiah Helmi, S.H., notary in Jakarta. The notary deed has been approved by the Ministry of Justice and Human Rights Republic of Indonesia No. W7-00442.HT.01.01.TH.2006 on September 12, 2006. The articles of associations of PT BJSE have been amend several times, most recently based on notary deed No. 10 dated December 3, 2012, made by Halim Hasan S.H.,M.Kn., notary at North Jakarta, in regards to approval of sale and purchase of share and changing of the composition of PT ATER's Board of Directors and Commissioners. The notary deed has been approved to the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.10-00 737 dated January 14, 2013,most recently based on notary deed No. 8 dated July 29, 2015, made by Hasan Halim SH, M.Kn., notary in North Jakarta. The change of name and domicile, has received approval from the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No.AHU.0939860.AH.01.02. 2015 On July 30, 2015. - 13 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (Lanjutan) c. GENERAL (Continued) c. Entitas Anak (Lanjutan) Subsidiaries (Continued) PT Bara Jaya Sumber Energi (BJSE) (Lanjutan) PT Bara Jaya Sumber Energi (BJSE) (Continued) Ruang lingkup kegiatan PT BJSE terutama bergerak dalam bidang penambangan minyak dan gas. PT BJSE saat ini belum melakukan kegiatan operasi secara komersial. The scope of activities of PT BJSE are mining oil and gas. PT BJSE is still not started its commercial operations. PT BJSE berkantor pusat di AXA Tower Lt.29, Kuningan City, Jl.Prof.Dr.Satrio Kav.18 Jakarta 12940. PT BJSE domiciled in AXA Tower 29 floor, Kuningan City, Jl.Prof.Dr.Satrio Kav.18 Jakarta 12940. PT Bara Jaya Infrastruktur Energi (BJIE) PT Bara Jaya Infrastruktur Energi (BJIE) PT Bara Jaya Infrastruktur Energi (BJIE) dahulu disebut PT ATPK Power Resources (ATPR), berdiri pada tanggal 6 Juli 2006 berdasarkan akta pendirian Perseroan Terbatas No. 4 oleh notaris Fathiah Helmi, S.H. Akta tersebut telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan SK No. W7-00441 HT.01.01-TH.2006 tertanggal 12 September 2006. Anggaran dasar PT BJIE telah mengalami beberapa kali perubahan, berdasarkan akta No. 8 tanggal 3 Desember 2012. PT Bara Jaya Infrastruktur Energi (BJIE) formerly called PT ATPK Power Resources (ATPR), was established on July 6, 2006 based on notary deed No.4 of Fathiah Helmi, S.H. The notary deed has been approved by Ministry of Law and Human Right of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. W7-00441HT.01.01-TH.2006 dated September 12, 2006. The articles of associations of PT BJIE have been amend several times, most recently based on notary deed No. 8 dated December 3, 2012. PT Bara Jaya Infrastruktur Energi (BJIE) PT Bara Jaya Infrastruktur Energi (BJIE) Yang dibuat oleh Hasan Halim S.H.,M.Kn., notaris di Jakarta Utara, mengenai persetujuan jual beli saham dan perubahan susunan Dewan Direksi dan Komisaris PT BJIE. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No.AHU-AH.01.10-01287, tanggal 21 Januari 2013, terakhir diubah dengan akta No.7 tanggal 27 Juli 2015 yang dibuat oleh Hasan Halim S.H.,M.Kn.,notaris di Jakarta Utara, mengenai perubahan nama dan tempat kedudukan dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No.AHU0939760.AH.01.02 Tahun 2015, tanggal 29 Juli 2015. Made by Halim Hasan S.H.,M.Kn., notary in North Jakarta, in regards to approval of sale and purchase of share and changing of the composition of PT BJIE's Board of Directors and Commissioners. The notary deed has been approved to the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.10-01 287, dated January 21, 2013. recently based on notary deed No. 7 dated July 27, 2015 made by Hasan Halim SH, M.Kn., notary in North Jakarta, concerning the change of name and domicile and was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No.AHU-0939760.AH.01.02 2015, dated July 29, 2015. Ruang lingkup kegiatan PT BJIE terutama bergerak dalam bidang infrastruktur dan pembangkit tenaga listrik. PT BJIE saat ini belum melakukan kegiatan operasi komersial. The scope of activities of PT BJIE are infrastructure and power plant. PT BJIE is still not started its commercial operations. PT BJIE berkantor pusat di AXA Tower Lt.29, Kuningan City, Jl.Prof.Dr.Satrio Kav.18 Jakarta 12940. PT BJIE domiciled in AXA Tower 29 floor, Kuningan City, Jl.Prof.Dr.Satrio Kav.18 Jakarta 12940. PT Modal Investasi Mineral (MIM) PT Modal Investasi Mineral (MIM) PT Modal Investasi Mineral (MIM) didirikan berdasarkan akta No. 3 oleh Notaris Chandra Lim, S.H., tanggal 24 Januari 2006. Akta tersebut disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat keputusan No. C05455 HT.01.01.TH.2006 tanggal 24 Februari 2006. Anggaran dasar PT MIM telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan akta notaris No. 5 dan 6 tanggal 3 Desember 2012 oleh notaris Hasan Halim S.H.,M.Kn., mengenai pelaksanaan pembelian saham sesuai dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atas penawaran penjualan saham dari pemegang saham minoritas dalam PT MIM sejumlah 690 saham (dalam nilai penuh) (nominal Rp1.000 per lembar saham) sehingga kepemilikan saham Perusahaan di PT MIM berubah dari 96,77% (30.000 saham) (dalam nilai penuh) menjadi 99% (30.690 saham) (dalam nilai penuh). PT Modal Investasi Mineral (MIM) was established by notary deed No. 3 by notary Chandra Lim, S.H., dated January 24, 2006. The notary deed has been approved by Ministry of Law and Human Right of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-05455 HT.01.01.TH.2006 February 24, 2006. Articles of associations of PT MIM have been amend several times, most recently based on notary deeds No. 5 and 6 dated December 3, 2012 by notary Hasan Halim S.H.,M.Kn., regarding to execution of preemptive rights from offering shares which owned by minority shareholders in PT MIM totalling 640 shares (in full amount) (with nominal value of Rp1,000 per share) or 2.23% from total capital stock of PT MIM. Therefore, the ownership of the Company in PT MIM was changing from 96.77% (30,000 shares) (in full amount) to 99% (30,690 shares) (in full amount). - 14 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (Lanjutan) c. GENERAL (Continued) c. Entitas Anak (Lanjutan) Subsidiaries (Continued) PT Modal Investasi Mineral (MIM) PT Modal Investasi Mineral (MIM) Akta tersebut di atas telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-AH.01.1000747 tanggal 14 Januari 2013. Such notary deed has been approved by the Ministry of Justice and Human Rights Republic of Indonesia No. AHUAH.01.01.10-00747 dated January 14, 2013. Ruang lingkup kegiatan PT MIM terutama bergerak dalam bidang pertambangan berbagai jenis bahan galian serta menjalankan tugas di bidang perdagangan, distribusi dan jasa lainnya. PT MIM saat ini belum melakukan kegiatan operasi komersial. Scope of activities of PT MIM comprises mining and exctracting natural deposits, trading,material, to task distribution and other services. PT MIM is still not started its commercial operations. PT MIM merupakan induk dari Entitas anak yang bergerak dalam jasa eksplorasi dan pertambangan batu bara dan berkedudukan di AXA Tower Lantai 29, Kuningan City, Jl. Prof Dr. Satrio Kav. 18, Jakarta 12940. PT MIM is a holding company from the subsidiary which has activities in exploration services and coal mining and domicile at AXA Tower 29th floor, Kuningan City, Jl. Prof Dr. Satrio Kav. 18, Jakarta 12940. PT Mega Alam Sejahtera (MAS) PT Mega Alam Sejahtera (MAS) PT Mega Alam Sejahtera (MAS) didirikan berdasarkan akta notaris No. 1 oleh notaris Inge Rubiati Wardhana, S.H., tanggal 27 Februari 2003. Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C16732 HT.01.01.TH.2003 tanggal 17 Juli 2003. Anggaran dasar PT MAS telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan akta notaris No. 43 tanggal 16 Desember 2013 yang di buat di hadapan notaris Hasan Halim S.H.,M.Kn., dan didasarkan pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT MAS. PT Mega Alam Sejahtera (MAS) was established based on the notary deed No. 1 by notary Inge Rubiati Wardhana, S.H., dated February 27, 2003. This deed was approved by Ministry of Law and Human Right of Republic Indonesia on its Decision Letter No.C-16732.HT.01.01.TH.2003 dated July 17, 2003. Articles of associations of PT MAS have been amend several times, most recently based on the notary deed No. 43 dated December 16, 2013 by notary Hasan Halim S.H.,M.Kn., which referred to Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT MAS. Di mana PT MAS telah menyetujui untuk meningkatkan modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh PT MAS yang semula sebesar Rp500.000 dan Rp125.000 masing-masing terdiri dari 2.000 dan 500 lembar saham (dalam nilai penuh), menjadi sebesar Rp4.429.431.000 untuk modal dasar dan Rp1.107.357.750 untuk modal ditempatkan dan disetor penuh, yang masing-masing terdiri dari 17.717.724 dan 4.429.431 lembar saham (dalam nilai penuh). Seluruh peningkatan modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh PT MAS telah diambil seluruhnya oleh PT Bara Jaya Internasional Tbk (Entitas induk). Where as has agreed to increase the authorized capital stock and issued and fully paid capital stock of PT MAS from Rp500,000 and Rp125,000, consist of 2,000 and 500 shares (in full amount), become Rp4,429,431,000 for authorized capital stock and Rp1,107,357,750 for issued and fully paid capital stock, which consist of 17,717,724 and 4,429,431 shares (in full amount). Such increasing in authorized and issued and fully paid capital stock has been taken by PT Bara Jaya Internasional Tbk (parent Entity). Akibat peningkatan modal saham dan modal ditempatkan dan disetor penuh PT MAS di atas, menyebabkan persentase kepemilikan saham PT MIM yang sebelumnya merupakan pemegang saham mayoritas dari PT MAS menjadi terdilusi yang semula sebesar 70% menjadi 0,01% dari jumlah modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh PT MAS. Adapun nilai dan jumlah saham yang dimiliki PT MIM pada PT MAS tidak berubah, yaitu tetap sebesar Rp 87.500, terdiri dari 350 lembar saham (dalam nilai penuh). As a result of increasing of authorized and issued and fully paid capital stock of PT MAS, the percentage of ownership of PT MIM has been dilluted where as previously PT MIM was major shareholder of PT MAS from 70% to 0.01% from total issued and fully paid capital stock of PT MAS. Total amount and number of shares which owned by PT MIM in PT MAS are remaining the same, consist of 350 shares (in full amount) amounted to Rp 87,500. Pada saat ini, ruang lingkup usaha PT MAS bergerak di bidang pertambangan batubara dan berdomisili di Berau, Kalimantan Timur. PT MAS mulai beroperasi pada tahun 2010. Currently, the scope of activities of PT MAS is engaged in coal mining and domiciled in Berau, East Kalimantan. PT MAS started its commercial operations in 2010. - 15 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (Lanjutan) c. GENERAL (Continued) c. Entitas Anak (Lanjutan) Subsidiaries (Continued) PT MIM Geoservices Technology (MGT) PT MIM Geoservices Technology (MGT) PT MIM Geoservices Technology (MGT) didirikan berdasarkan akta notaris No. 3 oleh notaris Chandra Lim, S.H., tanggal 9 Februari 2006. Akta tersebut disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat keputusan No. C-11781.HT.01.01.TH.2006 tanggal 25 April 2006. Berdasarkan akta notaris No. 44 tanggal 23 Juli 2008 oleh Chandra Lim, S.H., anggaran dasar PT MGT mengalami perubahan, yang disesuaikan dengan Undang-Undang No.40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Atas akta notaris tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-04878 AH.01.02.Tahun 2009, tanggal 18 Februari 2009. PT MIM Geoservices Technology (MGT) was established based on notary deed No. 3 of Chandra Lim, S.H., dated February 9, 2006. This deed was approved by Ministry of Law and Human Rights Republic Indonesia in decision letter No. C-11781.HT.01.01.TH.2006 dated April 25, 2006. Based on notary deed No. 44 dated July 23, 2008 by Chandra Lim, S.H., articles of association of PT MGT was amend to conform with Law No.40 Year 2007 regarding Limited Liability Company. Such notary deed has been approved by the Ministry of Justice and Human Rights Republic of Indonesia No. AHU-04878 AH.01.02.Tahun 2009, dated February 18, 2009. Ruang lingkup kegiatan PT MGT terutama bergerak dalam bidang jasa eksplorasi. PT MGT memulai aktivitas komersialnya pada bulan Maret 2006. Scope of activities of PT MGT comprises exploration service. PT MGT started its commercial operations in March 2006. PT MGT berkedudukan di Jakarta dan beroperasi di Kalimantan Timur, Kalimantan Tengah, Maluku Utara dan Lampung. PT MGT domiciled in Jakarta, and conducts its operations in East Kalimantan, Central Kalimantan, North Maluku and Lampung. PT Sarana Mandiri Utama (SMU) PT Sarana Mandiri Utama (SMU) PT Sarana Mandiri Utama (SMU) didirikan berdasarkan akta notaris No. 3 oleh notaris Rudy Limantara, S.H., notaris di Tarakan, tanggal 6 Agustus 2002. Akta tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-16310.HT.01.01.TH.2002 tanggal 27 Agustus 2002. Anggaran dasar PT SMU telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan akta notaris No. 119, tanggal 20 Juli 2011, oleh Bakhtiar S.H., mengenai perubahan susunan Dewan Direksi dan Dewan Komisaris. Atas akta notaris tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-AH.01.10-27665 tanggal 25 Agustus 2011. PT Sarana Mandiri Utama (SMU) was established based on the notary deed No. 3 by Rudi Limantara, S.H., notary in Tarakan, dated August 6, 2002. This deed has been approved by Ministry of Law and Human Right in its Decision Letter No.C-16310.HT.01.01.TH.2002 dated August 27, 2002. Articles of association of PT SMU was amend several times, most recent based on notary deed No. 119, dated July 20, 2011, by Bakhtiar S.H. Such notary deed has been approved by the Ministry of Justice and Human Rights Republic of Indonesia No.AHU-AH.01.10-27665 dated August 25, 2011. Ruang lingkup kegiatan PT SMU bergerak di bidang pertambangan batubara dan berdomisili di Tarakan, Kalimantan Timur. PT SMU saat ini belum melakukan kegiatan operasi komersial. Scope of activities of PT SMU comprises in coal mining. PT SMU domiciled in Tarakan, East Kalimantan. PT SMU is still not started its commercial operations. PT MIM Nikelindo Mulia (MNM) PT MIM Nikelindo Mulia (MNM) PT MIM Nikelindo Mulia (MNM) didirikan berdasarkan akta notaris No. 32 oleh notaris Chandra Lim, S.H., tanggal 5 April 2007. Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. W2901065HT.01.01-TH.2007 tanggal 4 Juni 2007. Berdasarkan akta notaris No. 44 tanggal 13 Agustus 2008 oleh Chandra Lim, S.H., anggaran dasar PT MNM mengalami perubahan, yang disesuaikan berdasarkan Undang-Undang No.40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Akta notaris tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-60421.AH.01.02.Tahun 2008, tanggal 9 September 2008. PT MIM Nikelindo Mulia (MNM) was established based on the notary deed No. 32 of Chandra Lim, S.H., dated April 5, 2007. This notary deed have been approved by the Ministry of Justice of Republik Indonesia by decision letter No. W2901065HT.01.01-TH.2007 dated June 4, 2007. Based on notary deed No. 44 dated August 13, 2008 by Chandra Lim, S.H., articles of association of PT MNM was amend to conform with Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company. This deed has been approved by the Ministry of Justice and Human Rights Republic of Indonesia No. AHU-60421.AH.01.02.Tahun 2008, dated September 9, 2008. Ruang lingkup usaha PT MNM bergerak di bidang perdagangan dan pertambangan. PT MNM saat ini belum melakukan kegiatan operasi komersial. Scope of activities of PT MNM comprises in mining and trading. PT MNM is still not started its commercial operation. - 16 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (Lanjutan) c. d. GENERAL (Continued) c. Entitas Anak (Lanjutan) Subsidiaries (Continued) PT Wahana Bumi Mulia (WBM) PT Wahana Bumi Mulia (WBM) PT Wahana Bumi Mulia (WBM) didirikan berdasarkan akta notaris No. 122 oleh notaris Bakhtiar, S.H., tanggal 17 Maret 2006, yang berdomisili di Tenggarong. Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-15103 HT.01.01.TH.2006 tanggal 23 Mei 2006. Berdasarkan akta notaris No. 45 tanggal 13 Agustus 2008 oleh Chandra Lim, S.H., anggaran dasar PT WBM telah mengalami perubahan, yang disesuaikan dengan UndangUndang No.40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas berdasarkan. Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-61484.AH..01.02.Tahun 2008, tanggal 11 September 2008. PT Wahana Bumi Mulia (WBM) was established based on the notary deed No. 122 by notary Bakhtiar, S.H., in Tenggarong dated March 17, 2006. This notary deed have been approved by the Ministry of Justice of Republik Indonesia by decision letter No. C-15103 HT.01.01.TH 2006 dated May 23, 2006. Based on notary deed No. 45 dated August 13, 2008 by Chandra Lim, S.H., articles of association of PT WBM was amend to conform with Law No.40 Year 2007 regarding Limited Liability Company. This deed has been approved by the Ministry of Justice and Human Rights Republic of Indonesia No. AHU61484.AH..01.02.Tahun 2008, dated September 11, 2008. Ruang lingkup usaha PT WBM bergerak di bidang perdagangan dan pertambangan. PT WBM saat ini belum melakukan kegiatan operasi komersial. Scope of activities PT WBM comprises in trading and mining. PT WBM is still not started its commercial operations. PT Otoma Global Mitra (OGM) PT Otoma Global Mitra (OGM) PT Otoma Global Mitra (OGM) didirikan berdasarkan akta notaris No. 31 oleh Notaris Drajat Darmadji S.H., tanggal 5 April 2001. Akta tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-03198 HT.01.01.TH.2001 tanggal 12 Juli 2001. PT Bara Jaya Internasional Tbk mengakuisisi saham PT OGM pada tanggal 20 Nopember 2007. Berdasarkan akta notaris No. 13 tanggal 14 Nopember 2007 oleh Sri Intansih, S.H., notaris di Jakarta, anggaran dasar PT OGM telah disesuaikan dengan UndangUndang No.40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Akta notaris tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. C03961.HT.01.04.TH.2007, tanggal 21 Nopember 2007. PT Otoma Global Mitra (OGM) was established based on the Notary Deed No.31 dated April 5, 2001 of Dradjat Darmadji , S.H., This deed was approved by Ministry of Law and Human Right of Republic Indonesia on its Decision Letter No.. C03198 HT.01.01.TH.2001 dated July 12, 2001. PT Bara Jaya Internasional Tbk acquired share of PT OGM on November 20, 2007. Based on notary deed No. 13 dated Nopember 14, 2007 by Sri Intansih, S.H., notary in Jakarta, the articles of association was amend with Law No.40 Year 2007 regarding Limited Liability Company. This notary deed has been approved by the Ministry of Justice and Human Rights Republic of Indonesia No. C- 03961.HT.01.04.TH.2007, dated November 21, 2007. Ruang lingkup usaha PT OGM bergerak di bidang jasa exploitasi produksi minyak bumi, gas dan perdagangan. PT OGM saat ini belum melakukan kegiatan operasi komersial. Scope of activities PT OGM comprises in area exploration, production oil and gas trading. PT OGM is still not started its commercial operations. Dalam laporan keuangan konsolidasian ini Perusahaan dan Entitas anak secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”. In these Consolidated Financial Statements, the Company and its subsidiaries are collectively reffered as the “Group”. d. Ijin Eksplorasi, Eksploitasi, dan Produksi Surat Keputusan/ Decree No Nomor/ Number Tanggal/ Date Licenses for exploration, Exploitation, and Production Izin/ Permit Oleh/ By Jenis/ Type Periode/ Pemegang/ Period (Tahun/ Years ) Holder 1 No. 319 30 April 2006 Bupati Berau/ Regent of Berau IUPOP MAS 20 2 No. 503/100/D-IV/2010 20 April 2010 Bupati Tana Tidung/ Regent of Tana Tidung IUPOP SMU 10 - 17 - Lokasi/ Location Kabupaten Berau, Provinsi Kalimantan Timur/ Berau Regency, East Kalimantan Province Kabupaten Tana Tidung, Provinsi Kalimantan Timur/ Tana Tidung Regency, East Kalimantan Province PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 1. UMUM (Lanjutan) *) Jumlah cadangan batubara Kab. Berau - Kalimantan Timur pada 31 Desember 2016 setelah dikurangi dengan jumlah produksi aktual selama tahun 2006 hingga 2016 adalah sebesar 19.83 juta MT (dalam nilai penuh, tidak diaudit). Total reserves of Berau District - East Kalimantan as of December 31, 2014 amounted to 19,83 million MT after deducted with actual production during 2006 until 2016 (in full amount, unaudited) **) Jumlah cadangan batubara Kab. Tana Tidung - Kalimantan Timur pada 31 Desember 2016 setelah dikurangi dengan jumlah produksi aktual selama tahun 2006 hingga 2016 adalah sebesar 2.9 juta MT (dalam nilai penuh, tidak diaudit). Total reserves of Tana Tidung District - East Kalimantan as of December 31, 2016 amounted to 2,9 million MT after deducted with actual production during 2006 until 2016 (in full amount, unaudited). 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG PENTING a. GENERAL (Continued) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi Keuangan b. c. Compliance to the Financial Accounting Standards The Group‟s consolidated financial statements has been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which include the Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) and Interpretation of Financial Accounting Standards (IFAS) issued by the Financial Accounting Standards Board - Indonesian Institute of Accountants (FASB-IIA) and Regulations from Capital Market and Supervisory Board and Financial Institution (BapepamLK) No. VIII.G.7 regarding the “Preparation of Financial Statements” and Decree No. KEP-347/BL/2012 regarding presentation and disclosure of financial statements the issuer or public company. Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI), serta Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BapepamLK) No. VIII.G.7 tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” dan Keputusan No. KEP-347/BL/2012 tentang penyajian dan pengungkapan laporan keuangan emiten atau perusahaan publik. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian b. Consolidated Financial Statements Presentation Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. The consolidated financial statements have been prepared based on going concern assumption and accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows. Basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities. Perubahan pada pernyataan standar akuntansi keuangan dan interpretasi pernyataan standar akuntansi keuangan c. Changes to the statements of financial accounting standards and interpretations of statements of financial accounting standards Pada tanggal 1 Januari 2016, Perusahaan menerapkan pernyataan standar akuntansi keuangan (“PSAK”) dan interpretasi standar akuntansi keuangan (“ISAK”) baru dan revisi yang efektif sejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakan akuntansi Perusahaan telah dibuat seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing-masing standar dan interpretasi. On 1 January 2016, the Company adopted new and revised statements of financial accounting standards (“SFAS”) and interpretations of statements of financial accounting standards (“ISFAS”) that are mandatory for application from that date.Changes to the Company‟s accounting policies have been made as required, inaccordance with the transitional provisions in the respective standards and interpretations. Penerapan standar dan intepretasi baru atau revisi, yang relevan dengan operasi Perusahaan dan memberikan dampak pada laporan keuangan, adalah sebagai berikut: The adoption of the following new or revised Standards and interpretations which are relevant to the Company‟s operations and resulted in an affect on the financial statements, as follow: - 18 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN (LANJUTAN) c. AKUNTANSI YANG (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) PENTING 2. Perubahan pada pernyataan standar akuntansi keuangan dan interpretasi pernyataan standar akuntansi keuangan (Lanjutan) SUMMARY OF (CONTINUED) c. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Changes to the statements of financial accounting standards and interpretations of statements of financial accounting standards (Continued) Amandemen PSAK 4 “Laporan keuangan tersendiri” Amendment to PSAK 4 “Separate financial statements”: Laporan Keuangan Tersendiri tentang metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri. Amandemen ini memperkenankan penggunaan metode ekuitas sebagai salah satu metode pencatatan investasi pada entitas anak, ventura bersama dan entitas asosiasi dalam laporan keuangan tersendiri entitas tersebut. Separate Financial Statements of Equity Method in Separate Financial Statements. The amendments allow the use of the equity method as a method of recording the investment in subsidiaries, joint ventures and associates in the separate financial statements of the entity. Amandemen PSAK 15: "Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasian" Amandments to PSAK 15: "Investment in Associates and Joint Ventures related to Investment Entities: Applying the Consolidation Exceptions" Penerapan Pengecualian Konsolidasian. Amandemen ini memberikan klarifikasi pada paragraf 36A tentang pengecualian konsolidasian untuk entitas Investasi ketika kriteria tertentu terpenuhi. Amendments clarify the paragraph 36A that the exemption from presenting consolidated financial statements applies to investment entity when such criteria are met. Amandemen PSAK 16: "Aset Tetap tentang klasifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi" Amandments to PSAK 16: "Property, Plant and Equipment on Clarification of the accepted method for depreciation and amortization" Amandemen ini mengklarifikasi prinsip yang terdapat dalam PSAK 16 dan PSAK 19 Aset Tak Berwujud bahwa pendapatan mencerminkan suatu pola manfaat ekonomik yang dihasilkan dari pengoperasian usaha (yang mana aset tersebut adalah bagiannya) dari pada manfaat ekonomik dari pemakaian melalui penggunaan aset sebagai kesimpulan bahwa penggunaan metode penyusutan aset tetap yang berdasarkan pada pendapatan adalah tidak tepat. The amendments clarify the principle in PSAK 16 and PSAK 19 Intangible Asset that revenue reflects a pattern of economic benefits that are generated from operating a business (of which the asset is part) rather than the economic benefits that are consumed through use the asset. As a result, a revenue based method cannot be used to depreciate the Property, Plant and Equipment. Amandemen PSAK 24: "Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja" Amendment to PSAK 24: "Employee Benefits on Defined benefit plans: Employee Contributions" PSAK 24 meminta entitas untuk memperhatikan iuran dari pekerja atau pihak ketiga ketika memperhitungkan program manfaat pasti. Ketika iuran tersebut sehubungan dengan jasa, harus diatribusikan pada periode jasa sebagai imbalan negatif. Amandemen ini mengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, entitas diperbolehkan untuk mengakui iuran tersebut sebagai pengurang dari biaya jasa dalam periode ketika jasa terkait diberikan, daripada alokasi iuran tersebut pada periode jasa. PSAK 24 requires an entity to consider contributions from employees or third parties when accounting for defined benefit plans. Where the contributions are linked to service, they should be attributed to periods of service as a negative benefit. These amendments clarify that, if the amount of the contributions is independent of the number of years of service, an entity is permitted to recognize such contributions as a reduction in the service cost in the period in which the service is rendered, instead of allocating the contributions to the periods of service. Amandemen PSAK 65: "Laporan Keuangan Konsolidasian tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi" Amendments to PSAK 65: "Consolidated Financial Statements on Investment Entities: Application Consolidation Exceptions" Amandemen ini konsolidasi untuk terpenuhi. mengklarifikasi tentang pengecualian entitas investasi ketika kriteria terlalu The amendments clarify the consolidation exceptions for investment entities when certain criteria are met. Amandemen PSAK 66: "Pengaturan Bersama tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama" Amendments to PSAK 66: "Joint Arrangement on Accounting for Acquisition of Interests in Joint Operations" Amandemen ini mensyaratkan bahwa seluruh prinsip kombinasi bisnis dalam PSAK 22: Kombinasi Bisnis dan PSAK lain beserta persyaratan pengungkapannya diterapkan untuk akuisisi pada kepentingan awal dalam operasi bersama dan untuk akuisisi kepentingan tambahan dalam operasi bersama, sepanjang tidak bertentangan dengan pedoman yang ada dalam PSAK ini. The amendments require that all principles on business combinations accounting in PSAK 22: Business Combinations and other PSAKs and the disclosures requirements applicable to the acquisition of the initial interest and additional interest in a joint operation, to the extent that do not conflict with the guidance in this PSAK. - 19 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN (LANJUTAN) c. AKUNTANSI YANG (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) PENTING 2. Perubahan pada pernyataan standar akuntansi keuangan dan interpretasi pernyataan standar akuntansi keuangan (Lanjutan) SUMMARY OF (CONTINUED) c. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Changes to the statements of financial accounting standards and interpretations of statements of financial accounting standards (Continued) PSAK 5 (Penyesuaian 2015): "Segmen Operasi" PSAK 5 (Adjustment 2015): "Operating Segments" PSAK ini menambahkan pengungkapan deskripsi singkat segmen operasi yang telah digabungkan dan indikator ekonomik memiliki karakteristik yang serupa. The PSAK adds the disclosure of brief description on aggregated operating segments and indicators for similar economic characteristics. PSAK 7 (Penyesuaian 2015): "Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi" PSAK 7 (2015 Improvement): "Related Party Disclosures" Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa entitas manajemen (entitas yang menyediakan jasa personil manajemen kunci) adalah pihak berelasi yang dikenakan pengungkapan pihak berelasi. Dan entitas yang memakai entitas manajemen mengungkapkan biaya yang terjadi untuk jasa manajemennya. The improvement clarifies that a management entity (an entity that provides key management personnel services) is a related party subject to the related party disclosures. In addition, an entity that uses a management entity is required to disclose the expenses incurred for management services. PSAK 13 (Penyesuaian 2015): "Properti Investasi" PSAK 13 (2015 Improvement): "Investment Property" Penyesuaian ini memberikan klarifikasi bahwa PSAK 13 dan PSAK 22 saling mempengaruhi. Entitas alat mengacu pada PSAK 13 untuk membedakan antara properti investasi dan properti yang digunakan sendiri. Entitas juga dapat mengacu pada PSAK 22 sebagai pedoman apakah akuisisi properti investasi merupakan kombinasi bisnis. The improvement clarifies that PSAK 13 and PSAK 22 are related. An Entity shall refer to PSAK 13 to differenciates between investment property and owner-occupied property. An Entity shall refer to PSAK 22 as guidance to determine whether the acquisition of investment property is a business combination. PSAK 16 (Penyesuaian 2015): "Aset Tetap" PSAK 16 (2015 Improvement): Equipment" Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa dalam PSAK 16 dan PSAK 19 aset dapat direvaluasi dengan mengacu pada data pasar yang dapat diobservasi terhadap jumlah tercatat bruto ataupun neto. Sebagai tambahan, akumulasi penyusutan atau amortisasi adalah perbedaan antara jumlah tercatat bruto dan jumlah tercatat aset tersebut. Jumlah tercatat aset tersebut disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya. The improvement clarifies that in PSAK 16 and PSAK 19 that the asset may be revalued by reference to observable data on either the gross or the net carrying amount. In addition, the accumulated depreciation or amortisation is the difference between the gross and carrying amounts of the asset. Carrying amounts of the asset is restated by revalued amounts. PSAK 19 (Penyesuaian 2015): "Aset Tak berwujud" PSAK 19 (2015 Improvement): :"Intangible Assets" Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa dalam PSAK 16 dan PSAK 19 aset dapat direvaluasi dengan mengacu pada data pasar yang dapat diobservasi terhadap jumlah tercatat bruto ataupun neto. Sebagai tambahan, akumulasi penyusutan atau amortisasi adalah perbedaan antara jumlah tercatat bruto dan jumlah tercatat aset tersebut. Jumlah tercatat aset tersebut disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya. The improvement clarifies that in PSAK 16 and PSAK 19 the asset may be revalued by reference to observable data on either the gross or the net carrying amount. In addition, the accumulated depreciation or amortisation is the difference between the gross and carrying amounts of the asset. Carrying amounts of the asset is restated by revalued amounts. PSAK 22 (Penyesuaian 2015): "Kombinasi Bisnis" PSAK 22 (2015 Improvement): "Business Combination" Penyesuaian ini memberikan klarifikasi ruang lingkup dan kewajiban membayar imbalan kontijensi yang memenuhi definisi instrumen keuangan diakui sebagai liabilitas keuangan atau ekuitas. The improvement clarifies the scope and obligation to pay contingent benefit which meet the financial instrument definition recognized as financial liabilities or equity. PSAK 25 (Penyesuaian 2015): "Kebijakan Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan" PSAK 25 (2015 Improvement): "Accounting Changes in Accounting Estimates and Errors" Akuntansi, Estimasi Akuntansi dan Kesalahan. Penyesuaian memberikan koreksi editorial pada PSAK 25 paragraf 27. ini "Property, Plant and Policies, The improvement provides editorial correction for paragraph 27 of PSAK 25. PSAK 68 (Penyesuaian 2015): "Pengukuran Nilai Wajar" PSAK 68 (2015 Improvement): "Fair Value Measurement" Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pengecualian portofolio dalam PSAK 68 dapat diterapkan tidak hanya kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan, tetapi juga diterapkan pada kontrak lain dalam ruang lingkup PSAK 55. The improvement clarifies that the portfolio exception in PSAK 68 can be applied not only to financial assets and financial liabilities, but also to other contracts within the scope of PSAK 55. - 20 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN (LANJUTAN) c. d. AKUNTANSI YANG (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) PENTING 2. Perubahan pada pernyataan standar akuntansi keuangan dan interpretasi pernyataan standar akuntansi keuangan (Lanjutan) SUMMARY OF (CONTINUED) c. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Changes to the statements of financial accounting standards and interpretations of statements of financial accounting standards (Continued) PSAK No. 53 (Penyesuaian 2015): "Pembayaran Berbasis Saham" PSAK No. 53 (Adjustment 2015): "Share Based Payment" PSAK ini mengklarifikasi definisi kondisi vesting dan secara terpisah mendefinisikan kondisi kinerja dan kondisi jasa. The PSAK clarifies the definition of vesting conditions and define performance and service conditions separately. ISAK 30 ISAK 30 ISAK ini merupakan intepretasi atas PSAK No. 57; Provisi, Liabilitias, Kontijensi dan Aset Kontijensi yang mengklarifikasi akuntansi liabilitias untuk membayar pungutan, selain pajak penghasilan yang berada dalam ruang lingkup PSAK No. 46: Pajak Penghasilan serta denda lain atas pelanggaran perundang-undangan, kepada Pemerintah. The ISAK is an interpretation of PSAK No. 57: Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets which clarifies the accounting for liability to pay levy, other than income taxes within the scope of PSAK No. 46: Income Tax and other penalties on violations of law; to the Government. ISAK 31: Interpretasi atas ruang lingkup PSAK 13: Properti Investasi. ISAK 31: Interpretation of scope for PSAK 13: Investement property ISAK 31 ini memberikan interpretasi atas karakteristik bangunan yang digunakan sebagai bagian dari definisi properti investasi dalam PSAK 13. ISAK 31 provides interpretation to building characteristic which has been used as a part of investment property definition on PSAK 13. d. Prinsip Konsolidasian Principle of Consolidation Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah yang merupakan mata uang fungsional Grup. The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah which is the functional currency of the Group. Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan Perusahaan dan Entitas-Entitas yang dikendalikan secara langsung ataupun tidak langsung dengan persentase kepemilikan lebih dari 50%. The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities in which the Company has ability to directly or indirectly exercise control with ownership percentage of more than 50%. Pengendalian juga ada ketika Entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu Entitas jika terdapat: Control also exists when the parent owns half or less of the voting power of an Entity when there is: a. kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; a. power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; b. kekuasaan yang mengatur kebijakan keuangan dan operasional Entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; b. power to govern the financial and operating policies of the Entity under a statute or an agreement; c. kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan Entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau c. power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the Entity is by that board or body; or d. kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan Entitas melalui direksi atau organ tersebut. d. power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the Entity is by that board or body. Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial yang dapat dilaksanakan atau dikonversi pada tanggal periode pelaporan harus dipertimbangkan ketika menilai apakah suatu Entitas mempunyai kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional Entitas lain. The existence and effect of potential voting rights that exercisable or convertible on the date of the reporting period should be considered when assessing whether an Entity has the power to govern financial and operating policies of another Entity. Entitas dikonsolidasikan sejak tanggal dimana pengendalian efektif beralih kepada Perusahaan dan tidak lagi dikonsolidasikan sejak Perusahaan tidak mempunyai pengendalian efektif. The entities are consolidated from the date on which effective control was transferred to the Company and are no longer consolidated when the Company ceases to have effective control. Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldo antara perusahaanperusahaan di dalam Grup yang material telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Grup sebagai satu kesatuan. The effects of all significant transactions and balances between companies within the Group have been eliminated in the consolidated financial statements to reflect the financial position and results of operations of the Group as one business Entity. - 21 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN (LANJUTAN) d. 3. AKUNTANSI YANG (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) PENTING 2. d. Prinsip Konsolidasian (Lanjutan) ACCOUNTING POLICIES Principle of Consolidation (Continued) Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the non-controlling interest (NCI) even if such losses result in a deficit balance for the NCI. Jika kehilangan pengendalian atas suatu Entitas anak, maka Grup: In case of loss of control over a subsidiary, the Group: - menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas Entitas anak; - derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; - menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi atas selisih kurs, yang dicatat pada ekuitas, jika ada; - derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences recorded in equity, if any; - mengakui nilai wajar atas pembayaran yang diterima; - recognizes the fair value of the consideration received; - mengakui nilai wajar atas setiap investasi yang tersisa; mengakui setiap surplus atau defisit pada laporan laba rugi; dan - recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and - mereklasifikasi bagian Entitas induk atas komponen yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya sebagai laba atau rugi atau laba ditahan. - reclassifies the parent‟s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate. KNP merupakan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas anak yang diatribusikan kepada kepemilikan atas ekuitas yang secara langsung atau tidak langsung tidak dimiliki oleh Perusahaan, yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan sebagai ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang diatribusikan kepada pemilik Entitas induk. NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company. Perubahan atas transaksi ekuitas Entitas anak disajikan sebagai penambahan modal dalam akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak" pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Transaction difference in equity changes of subsidiaries is stated as an addition to equity in the account “Transaction Concerning Equity Change of Subsidiary” in the consolidated statements of financial position. 3. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES a. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya. b. SIGNIFICANT Kerugian pada Entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI a. SUMMARY OF (CONTINUED) Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and all investments with have maturity date on of three months or less from the dates of placement and not pledged as a loans collateral. b. Piutang usaha dan piutang lain-lain Trade receivables and other receivables Piutang usaha dan piutang lain-lain pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode bunga efektif, kecuali efek diskontonya tidak material, setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu. Trade and other receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, except where the effect of discounting would be immaterial, less provision for impairment. Penyisihan piutang ragu-ragu dibentuk pada saat terdapat bukti obyektif bahwa saldo piutang tidak dapat ditagih. Piutang ragu-ragu dihapuskan pada saat piutang tersebut tidak tertagih. Provision for impairment is established when there is objective evidence that the outstanding amounts will not be collected. Provision is written-off during the period in which they are determined to be not collectible. - 22 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) c. d. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (Continued) c. Persediaan Persediaan batubara dinilai berdasarkan nilai terendah antara harga perolehan atau nilai realisasi neto. Harga perolehan ditentukan dengan metode biaya rata-rata. Biaya persediaan batubara mencakup biaya penambangan, biaya langsung lainnya, dan alokasi bagian biaya tidak langsung variabel dan tetap. Biaya tersebut tidak termasuk biaya pinjaman. Nilai realisasi neto adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan. Coal inventories are stated at the lower of cost or net realisable value. Cost is determined based on the average cost method. The cost of coal inventories includes mining costs, other direct costs and an appropriate portion of fixed and variable overheads. It excludes borrowing costs. The net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale. Persediaan suku cadang, bahan bakar, minyak pelumas, dan bahan pendukung dinilai dengan harga perolehan dikurangi dengan provisi persediaan usang dan bergerak lambat. Harga perolehan ditentukan dengan metode harga rata-rata. Provisi persediaan usang dan bergerak lambat ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang. Bahan pendukung kegiatan pemeliharaan dicatat sebagai beban produksi pada tahun atau periode digunakan. Spare parts, fuel, lubricants and supplies are valued at cost less a provision for obsolete and slow moving inventory. Cost is determined based on the average cost method. A provision for obsolete and slow moving inventory is determined on the basis of estimated future usage or sale of individual inventory items. Supplies of maintenance materials are charged to production costs in the year or period in which they are used. d. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Foreign Currency Transactions and Balances Pembukuan Grup diselenggarakan dalam mata uang rupiah. Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal neraca, Aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba-rugi tahun yang bersangkutan. The accounting and records of the Group are maintained in Indonesian Rupiah. Transactions during the year in foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations. Kurs tengah Bank Indonesia per 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015: The average rate of Bank of Indonesia prevailing at December 31, 2016 and December 31,2015: 2016 1 Dolar Amerika Serikat (USD) 1 Dolar Singapura (SGD) 1 Dolar Kanada (CAD) 2015 13,44 9,30 9,97 13,80 9,75 9,95 Berdasarkan evaluasi manajemen, Grup tidak terkena dampak dari PSAK 10 (Revisi 2010) mengenai Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing dengan pertimbangan harga penjualan batu bara walaupun dalam mata uang USD, tetapi tidak mengikuti harga batu bara acuan internasional, dimana harga penjualan sudah ditentukan pada harga dan berlaku untuk jangka waktu yang telah disepakati bersama. e. Inventories 1 US Dollar 1 Singapore Dollar 1 Canadian Dollar Based on management's evaluation, the Group is not exposed to the impact of SFAS 10 (Revised 2010) on the Effects of Changes in Foreign Exchange consider to the coal sales price that even the price in USD, however, such price does not follow the international coal price, in which the sales price has been determined with certain price and valid for a period of time which has been agreed. e. Pihak-pihak Berelasi Related Parties Grup mempunyai transaksi dengan pihak-pihak berelasi, dimana dari definisi pihak-pihak berelasi sesuai PSAK No. 7 revisi 2010 adalah orang atau Entitas yang terkait dengan Entitas yang menyiapkan laporan keuangannya (dalam pernyataan ini dirujuk sebagai “Entitas pelapor”). Definisi pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Group has engaged in transactions with related parties who have a related party relationship. The definition used of related party relationship appropriate with PSAK No. 7 revised 2010, regarding Related Party Disclosures. Related parties are defined as follows: 1) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan Entitas pelapor jika orang tersebut: 1) A person or a close member of that person‟s family is related to the reporting Entity if that person: a. Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Entitas pelapor; a. Has control or joint control over the reporting Entity; - 23 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) e. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (Continued) e. Pihak-pihak Berelasi (Lanjutan) b. Memiliki pengaruh signifikan atas Entitas pelapor; atau b. Has significant influence over the reporting Entity; or c. Personil manajemen kunci Entitas pelapor atau Entitas induk Entitas pelapor. c. Management personnel is a member of the key of the reporting Entity or of a parent of the reporting Entity. 2) Suatu Entitas berelasi dengan memenuhi salah satu hal berikut: jika 2) An Entity is related to a reporting Entity if any of the following conditions applies: a. Entitas dan Entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya Entitas induk, Entitas anak, dan Entitas anak berikutnya terkait dengan Entitas lain); b. Satu Entitas adalah Entitas asosiasi atau ventura bersama dari Entitas lain (atau Entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana Entitas lain tersebut adalah anggotanya); Kedua Entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama; Satu Entitas adalah ventura bersama dari Entitas ketiga dan Entitas yang lain adalah Entitas asosiasi dari Entitas ketiga; Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu Entitas pelapor atau Entitas yang terkait dengan Entitas pelapor. Jika Entitas pelapor adalah Entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka Entitas sponsor juga berelasi dengan Entitas pelapor; Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasikan dalam huruf (a); atau Orang yang didentifikasikan dalam huruf (1) (a) memiliki pengaruh signifikan atas Entitas atau personil manajemen kunci Entitas (atau Entitas induk dari Entitas) a. The Entity and the reporting Entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others); b. One Entity is an associate or joint venture of the other Entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other Entity is a member); c. d. e. f. g. Entitas pelapor c. Both entities are joint ventures of the same third party; d. One Entity is a joint venture of a third Entity and the other Entity is an associate of the third Entity; e. The Entity is a post-employment defined benefit plan for the benefit of employees of either the reporting Entity or an Entity related to the reporting Entity. If the reporting Entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting Entity; f. The Entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a); or g. A person identified in (1)(a) has significant influence over the Entity or is a member of the key management personnel of the Entity (or of a parent of the Entity). Semua transaksi dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan tingkat bunga atau harga, persyaratan dan kondisi sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam Laporan Keuangan Konsolidasian. f. All transactions made by the related parties, either conducted by or not conducted under interest rate or price, similar requirements and conditions as conducted by the third party shall be disclosed in consolidated financial statement. f. Biaya Dibayar Di muka Biaya dibayar di muka diamortisasi sesuai masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus. g. Related Parties (Continued) Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight line method. g. Aset Tetap Fixed Assets Aset tetap yang dimiliki dicatat berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai. Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses. Aset tetap, setelah pengakuan awal, dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Penyusutan aset tetap dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap yang bersangkutan. Taksiran masa manfaat ekonomis untuk masing-masing aset tetap adalah sebagai berikut: Fixed assets, after initial recognition, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows: - 24 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) g. h. g. Aset Tetap (Lanjutan) Bangunan Prasarana Mesin dan alat berat Peralatan Perlengkapan kantor Inventaris Kendaraan SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (Continued) Fixed Assets (Continued) Masa Manfaat / Useful Life 20 tahun/ years 4 - 20 tahun/ years 4 - 16 tahun/ years 4 tahun/ years 4 tahun/ years 4 tahun/ years 4 tahun/ years Buildings Infrastructures Machineries and heavy equipments Tools Office furniture and fixtures Office equipment and supplies Vehicles Tanah dinyatakan pada harga perolehan dan tidak disusutkan. Umur ekonomik hak guna usaha, hak guna bangunan dan hak pakai, tidak disusutkan, kecuali terdapat bukti bahwa perpanjangan hak kemungkinan besar tidak dapat diperoleh. Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian biaya perolehan aset tanah, sedangkan biaya perpanjangan atas hak, diakui sebagai aset lain-lain dan amortisasi selama masa manfaat hak yang diperoleh atau umur ekonomik tanah, mana yang lebih pendek. Land is stated at cost and is not depreciated. The economic life of right to cultivate, right to build and use rights, not depreciated, unless there is evidence that the extension of rights most likely can not be obtained. The cost of legal rights to the land when the land was first acquired is recognized as part of the cost of land assets, while the cost of the extension of the right to be recognized as other assets and amortized over the useful life of the acquired rights or economic life of the land, whichever is lower. Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada saat terjadinya, pemugaran dan penambahan dalam jumlah material dikapitalisasi. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, biaya perolehan dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok Aset tetap yang bersangkutan. Laba atau rugi yang terjadi dibukukan dalam laba rugi tahun yang bersangkutan. The cost of maintenance and repairs is charged to income as incurred; significant renewals and improvements are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected as income for the year. Apabila nilai tercatat aset lebih besar dari nilai yang dapat diperoleh kembali, nilai tercatat aset harus diturunkan sesuai dengan nilai yang dapat diperoleh kembali, yang merupakan nilai tertinggi antara harga jual neto dan nilai pakai. When the carrying amount of an asset is greater than its estimated recoverable amount, it is written down immediately to its recoverable amount, which is determined as the higher of net selling price or value in use. Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan di review setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif. The estimated usefull lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year end, with the effect of any changes in estimated accounted for on a prospective basis. Aset sewa pembiayaan disusutkan berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis yang sama dengan aset yang dimiliki atau disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaatnya dengan metode garis lurus. Assets held under finance leases are depreciated over their expected useful lives on the same basis as owned assets or where shorter, the term of the relevant lease and depreciated using straight line method. h. Aset Eksplorasi dan Evaluasi Exploration and Evaluation Assets Aktivitas eksplorasi dan evaluasi meliputi pencarian sumber daya mineral setelah Grup memperoleh hak hukum untuk mengeksplorasi suatu wilayah tertentu, penentuan kelayakan teknis, dan penilaian komersial atas sumber daya mineral spesifik. Exploration and evaluation activity involves the search for mineral resources after the Group has obtained legal rights to explore in a specific area, determination of the technical feasibility and assessment of the commercial viability of an identified resource. Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi meliputi biaya yang berhubungan langsung dengan: Exploration and evaluation expenditure comprises costs that are directly attributable to: - perolehan hak untuk eksplorasi kajian topografi, geologi, geokimia, dan geofisika - - pengeboran eksplorasi - - pemaritan dan pengambilan contoh; dan aktivitas yang terkait dengan evaluasi kelayakan teknis dan komersial atas penambangan sumber daya mineral. - - - - 25 - acquisition of rights to explore; topographical, geological, geochemical and geophysical studies; exploratory drilling; trenching and sampling; and activities involved in evaluating the technical feasibility and commercial viability of extracting mineral resources. PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) h. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (Continued) h. Aset Eksplorasi dan Evaluasi (Lanjutan) Exploration and Evaluation Assets (Continued) Biaya eksplorasi dan evaluasi yang berhubungan dengan suatu area of interest dibebankan pada saat terjadinya kecuali biaya tersebut dikapitalisasi dan ditangguhkan, berdasarkan area of interest, apabila memenuhi salah satu dari ketentuan berikut ini: Exploration and evaluation expenditure related to an area of interest is written off as incurred, unless it is capitalised and carried forward, on an area of interest basis, provided one of the following conditions is met: (i) Terdapat hak untuk mengeksplorasi dan mengevaluasi suatu area dan biaya tersebut diharapkan dapat diperoleh kembali melalui keberhasilan pengembangan dan eksploitasi di area of interest tersebut atau melalui penjualan atas area of interest tersebut; atau (i) the rights of tenure of an area are current and it is considered probable that the costs will be recouped through successful development and exploitation of the area of interest or, alternatively, by its sale; or (ii) Kegiatan ekplorasi dalam area of interest tersebut belum mencapai tahap yang memungkinkan penentuan adanya cadangan terbukti yang secara ekonomis dapat diperoleh, serta kegiatan yang aktif dan signifikan dalam atau berhubungan dengan area of interest tersebut masih berlanjut. (ii) exploration activities in the area of interest have not yet reached the stage which permits a reasonable assessment of the existence or otherwise of economically recoverable reserves and active and significant operations in or in relation to the area of interest are continuing. Biaya yang dikapitalisasi mencakup biaya-biaya yang berkaitan langsung dengan aktivitas eksplorasi dan evaluasi pada area of interest yang relevan, tidak termasuk aset berwujud yang dicatat sebagai aset tetap. Biaya umum dan administrasi dialokasikan sebagai aset eksplorasi atau evaluasi hanya jika biaya tersebut berkaitan langsung dengan aktivitas operasional pada area of interest yang relevan. Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi yang dikapitalisasi dihapusbukukan ketika kondisi Capitalised costs include costs directly related to exploration and evaluation activities in the relevant area of interest, and exclude physical assets, which are recorded in fixed assets. General and administrative costs are allocated to an exploration or evaluation asset only to the extent that those costs can be related directly to operational activities in the relevant area of interest. Aset eksplorasi teridentifikasi yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis pada awalnya diakui sebagai aset pada nilai wajar pada saat akusisi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan. Pengeluaran eksplorasi dan evaluasi yang terjadi setelah perolehan aset eksplorasi dalam suatu kombinasi bisnis dicatat dengan mengacu pada kebijakan akuntansi di atas. Capitalised exploration and evaluation expenditure is written off where the above conditions are no longer satisfied. Identifiable exploration and evaluation assets acquired in a business combination are recognised initially as assets at fair value on acquisition and subsequently at cost less impairment charges. Exploration and evaluation expenditure incurred subsequent to the acquisition of an exploration asset in a business combination is accounted for in accordance with the policy outlined above. Oleh karena aset eksplorasi dan evaluasi tidak tersedia untuk digunakan, maka aset tersebut tidak disusutkan. As the exploration and evaluation assets are not available for use, they are not depreciated. Aset eksplorasi dan evaluasi diuji penurunan nilainya ketika fakta dan kondisi mengindikasikan adanya penurunan nilai, yaitu: Exploration and evaluation assets are assessed for impairment if facts and circumstances indicate that impairment may exist. a. Periode Entitas memiliki hak melakukan eksplorasi dalam suatu wilayah tertentu telah kadaluarsa selama periode berjalan atau akan kadaluarsa dalam waktu dekat, dan diperkirakan tidak diperbarui; a. The period for which the Entity has the right to explore in the specific area has expired during the period or will expire in the near future, and is not expected to be renewed; b. Pengeluaran substantif untuk eksplorasi dan evaluasi pada pertambangan sumber daya mineral lebih lanjut dalam wilayah tertentu tidak dianggarkan atau direncanakan; b. Substantive expenditure on further exploration for and evaluation of mineral resources in the specific area is neither budgeted nor planned; c. Eksplorasi dan evaluasi pada pertambangan sumber daya mineral dalam wilayah tertentu tidak menunjukkan penemuan yang memenuhi skala ekonomis pertambangan sumber daya mineral dan Entitas telah memutuskan untuk menghentikan aktivitas eksplorasi dan evaluasi sumber daya mineral dalam wilayah tersebut; c. Exploration and evaluation of mineral resources in the specific area have not let to the discovery of commercially viable quantities of mineral resources and the Entity has decided to discontinue such activities in the specific area; d. Keberadaan data yang cukup mengindikasikan bahwa, meskipun pengembangan pada suatu wilayah tertentu sedang dalam proses pengerjaan, jumlah tercatat aset eksplorasi dan evaluasi tidak dapat terpenuhi seluruhnya dari keberhasilan pengembangan atau penjualan aset tersebut. d. Sufficient data exist to indicate that, although a development in the specific area is likely to proceed, the carrying amount of the exploration and evaluation asset is unlikely to be recovered in full from successful development or by sale. - 26 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) i. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (Continued) i. Aset Tak Berwujud Beban yang terjadi sehubungan dengan akuisisi anak perusahaan seperti goodwill , dan perolehan atas software aplikasi akuntansi dan perpajakan diakui sebagai aset tak berwujud. Goodwill merupakan selisih lebih antara harga perolehan investasi dengan proporsi nilai wajar aset bersih anak perusahaan pada saat perolehan. Aset tak berwujud diamortisasi selama 4 tahun dengan metode garis lurus. j. Cost related to acquirement of subsidiaries such goodwill, and acquirement of tax and accounting applications program recognized as intangible assets. Goodwill represents excess of investment cost over the proportionate underlying fair value of the acquired subsidiaries' net assets at acquisition date. Intangible assets is amortized using straight-line method over 4 years. j. Pengakuan Pendapatan dan beban Penjualan diakui pada saat hak kepemilikan beralih kepada pembeli atau jasa telah diberikan kepada rekanan. Beban diakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (accrual basis ). k. Intangible Assets Revenues and Expenses Recognition Sales are recognized at the time of shipment when the title passes to the buyer or services have given to the customer. Expenses are recognized when incurred. k. Instrumen Keuangan Financial Instruments Grup mengklasifikasikan instrumen keuangan sebagai berikut: The Group classifies its financial instruments as follows: Aset Keuangan Financial Assets Aset keuangan dikelompokkan menjadi 4 kategori, yaitu (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo serta (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya. The Group classifies financial assets in one of the following four categories as follows (i) financial assets at fair value through profit or loss; (ii) loans and receivables; (iii) held-tomaturity investments; and (iv) available for sale financial assets. This classification depends on the Group‟s purpose of financial assets‟ acquisition. Management determined financial assets‟ classification at initial acquisition. • • Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba atau Rugi (FVTPL) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi adalah aset keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai aset diperdagangkan kecuali telah ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai. Pada tanggal laporan, Grup tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi. • Financial Assets At Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL) Financial assets which recognized at fair value through profit or loss are financial assets for trading. Assets are classified in this category when they are held principally for the purpose of selling or repurchasing in the near term and there is evidence of a recent actual pattern of shortterm profit-taking. Derivatives are classified as trading assets, except as designated and effective as hedging instruments.As of reporting date, the Group has no financial assets at fair value through profit or loss. • Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Aset keuangan yang dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang adalah kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan piutang pihak berelasi - non usaha. Loans and Receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. At initial recognition, loans and receivables are recognized at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method. Financial assets which classified as loans and receivables are cash and cash equivalents, trade receivable, other receivables and non - trade related parties receivables. - 27 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) k. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (Continued) k. Instrumen Keuangan (Lanjutan) Financial Instruments (Continued) Aset Keuangan (Lanjutan) Financial Assets (Lanjutan) • • • Investasi yang Dimiliki Hingga Jatuh Tempo Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dimana manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, selain: a) investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; Held-to-Maturity Investments Held-to-maturity investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that management has the positive intention and ability to hold to maturity, other than: a) investments which from its initial recognition were designated as financial assets measured at fair value through profit or loss; b) investasi yang ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan b) investments were designated as available for sale; and c) investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang. c) investments that meet the definition of loans and receivables. Pada tanggal laporan, Grup tidak memiliki investasi yang dimiliki hingga jatuh temponya. As of reporting date, the Group has no held-to-maturity investments. • Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (AFS) Available for Sale Financial Assets (AFS) Aset keuangan dalam kelompok tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan untuk dimiliki selama periode tertentu, dimana akan dijual dalam rangka pemenuhan likuiditas atau perubahan suku bunga, valuta asing atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan atau piutang, investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo atau aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi. Financial assets available for sale are non-derivative financial assets that held during a certain period with intention for sale in order to fulfill liquidity needs, changes in interest rates or foreign exchange, or are not classified as loans and receivables, investments that classified into held-to-maturity or financial assets at fair value through profit or loss. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui pada pendapatan komprehensif lainnya kecuali untuk kerugian penurunan nilai, bunga yang dihitung dengan metode suku bunga efektif dan laba rugi selisih kurs atas aset moneter yang diakui sebagai laba atau rugi. Gains or losses arising from changes in fair values are recognized in other comprehensive income with the exception of impariment losses, interest calculated using the effective interest method, and foreign exchange gains and losses on monetary assets which are rcognized in profit or loss. Pada tanggal laporan, Grup tidak memiliki aset keuangan tersedia untuk dijual. As of reporting date, the Group has no available for sale financial assets Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Aset keuangan, selain aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal. Financial assets, other than those at fair value through profit or loss, are assessed for indicators of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired where there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been impacted. Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut: For all other financial assets, objective evidence of impairment could include: • kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau • significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or • pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau • default or delinquency in interest or principal payments; or • terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan. • it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial reorganisation. - 28 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) k. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (Continued) k. Instrumen Keuangan (Lanjutan) Financial Instruments (Continued) Aset Keuangan (Lanjutan) Financial Assets (Lanjutan) • • Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (AFS) (Lanjutan) Available for Sale Financial Assets (AFS) (Continued) Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, penurunan nilai aset dievaluasi secara individual. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Grup atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan kegagalan pembayaran atas piutang. For certain categories of financial asset, such as receivables, the impairment value of assets are assessed individually. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group‟s past experience of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables. Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. For financial assets carried at amortized cost, the amount of the impairment is the difference between the asset‟s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset‟s original effective interest rate. Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi melalui penggunaan cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui sebagai laba atau rugi. Jika pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara obyektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan sepanjang pemulihan tersebut tidak mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan sebagai laba atau rugi. The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance of impairment account and the amount of the loss is recognized as profit or loss. If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decrease and the decrease can be related objectively to an event occuring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reserved to the extent that the carrying amount of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal. The ammount of such reversal is recognized as profit or loss. Jika aset keuangan tersedia untuk dijual dianggap menurun nilainya, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya telah diakui dalam ekuitas direklasifikasi ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dalam periode yang bersangkutan. When an AFS financial asset is considered to be impaired, cumulative gains or losses previously recognized in equity are reclassified to consolidated statements of comprehensive income in the period. Pengecualian dari instrumen ekuitas tersedia untuk dijual, jika, pada periode berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melalui laporan laba rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan. With the exception of AFS equity instruments, if, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortised cost would have been had the impairment not been recognized. Dalam hal efek ekuitas tersedia untuk dijual, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui secara langsung ke ekuitas. In respect of AFS equity securities, impairment losses previously recognized in statements of comprehensive income are not reversed through profit or loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognized directly in equity. Reklasifikasi Aset Keuangan Reklasifikasi hanya diperkenankan dalam situasi yang jarang terjadi dan dimana aset tidak lagi dimiliki untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Dalam semua hal, reklasifikasi aset keuangan hanya terbatas pada instrumen hutang. Reklasifikasi dicatat sebesar nilai wajar aset keuangan pada tanggal reklasifikasi. Reclassification of Financial Assets Reclassification is only permitted in rare circumstances and where the asset is no longer held for the purpose of selling in the short-term. In all cases, reclassifications of financial assets are limited to debt instruments. Reclassifications are accounted for at the fair value of the financial asset at the date of reclassification. - 29 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) k. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (Continued) k. Instrumen Keuangan (Lanjutan) Financial Instruments (Continued) Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas keuangan dikelompokkan ke dalam kategori (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan yang diamortisasi. Financial liabilities are classified into (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities at amortized cost. • • • Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba atau Rugi (FVTPL) Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL) Nilai wajar liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi adalah liabilitas keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai liabilitas diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai. The fair value of financial liabilities measured at fair value through profit or loss are the financial liabilities that are designated for trade. Financial liabilities are classified for trade if acquired primarily for the purpose of selling or repurchasing in the near term and there is evidence of a pattern of short-term profit taking. Derivatives are classified as trading liabilities except those effectively designated as hedging instruments. Grup tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi. The Group has no financial liabilities at fair value through profit or loss. Liabilitas Keuangan yang Perolehan Diamortisasi Diukur Dengan • Biaya Financial Liabilities at Amortized Cost Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dikategorikan dan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Financial liabilities not classified as financial liabilities at fair value through profit or loss are categorized and measured using amortized cost. Liabilitas keuangan yang dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi adalah utang usaha, utang lain-lain, biaya akrual, dan utang pihak berelasi - non usaha. Financial liabilities which categorized into financial liabilities at amortized cost are trade payables, other payables, accrued expenses, and non - trade related parties payables. Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan Derecognition of Financial Assets and Liabilities Grup menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Grup mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada Entitas lain. Jika Grup tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Grup mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. The Group derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another Entity. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Group recognizes its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. Jika Grup memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Grup masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diperoleh. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognize the financial asset and also recognizes a collateralised borrowing for the proceeds received. Saling Hapus antar Instrumen Keuangan Offsetting Financial Instruments Aset keuangan dan liabilitas keuangan disajikan secara saling hapus dan nilai bersihnya disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan ada niat untuk menyelesaikan secara neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan. Financial assets and liabilities are offset and the net amount are reported in the consolidated statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the asset and settle the liability simultaneously. - 30 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) k. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (Continued) k. Instrumen Keuangan (Lanjutan) Financial Liabilities (Continued) Liabilitas Keuangan (Lanjutan) • l. Liabilitas Keuangan yang Diukur Perolehan Diamortisasi (Lanjutan) Financial Instruments (Continued) Dengan • Biaya Financial Liabilities at Amortized Cost (Continued) Metode Suku Bunga Efektif Effective Interest Method Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal. The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees on points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition. Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan yang diukur dengan nilai wajar melalui laba atau rugi. Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instruments at FVTPL. Penurunan Nilai Aset - Non Keuangan l. Impairment of Non - Financial Assets Pada tanggal pelaporan, Grup menelaah nilai tercatat aset non keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Grup mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset ( UPK). At the reporting date, Group review the carrying value of nonfinancial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any indication exists, the recoverable value of the asset is estimated to determine the extent of impairment loss (if any). If it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, Group estimates the recoverable amount of the cash-generating unit of the asset (UPK). Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada jumlah terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laba rugi. Recoverable amount is determined for an individual asset is the higher amount between the fair value of an asset or UPK less costs to sell and its value in use, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. If the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and the carrying value of assets reduced to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in profit or loss. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dapat didukung oleh penilaian multiple atau indikator nilai wajar yang tersedia. In calculating the value in use, the estimated future net cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate which describes the current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions, if available. If there are no such transactions, Business Group uses appropriate valuation model to determine the fair value of assets. These calculations can be supported by multiple assessment or other available fair value indicators. Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya. Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of comprehensive income in accordance with the cost categories consistent with the function of the impaired assets. - 31 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED 2016 AND DECEMBER 31, 2015 ImpairmentDECEMBER losses of 31, continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement comprehensive (Expressed in thousand Rupiah, unlessofotherwise stated) income in accordance with the cost categories consistent with the function of the impaired assets. PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015yang berkelanjutan, jika Kerugian penurunan nilai dari operasi diakui pada laporan laba dinyatakan rugi komprehensif konsolidasian (Disajikanada, dalam Ribuan Rupiah, kecuali lain) sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya. 3. 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) l. Penurunan Nilai Aset - Non Keuangan (Lanjutan) l. Impairment of Non - Financial Assets (Continued) Untuk aset selain goodwill , penilaian dilakukan pada akhir setiap tanggal pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. For assets other than goodwill, an assessment is made at each reporting date whether there is any indication that an impairment loss has been recognized in previous periods maybe not longer exist or may have decreased. Jika indikasi yang dimaksud ditemukan, maka Entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset atau UPK tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. If indication exists, the Entity shall estimate the recoverable amount of the asset or UPK. Impairment losses recognized in prior periods for an asset other than goodwill is reversed only if there is a change in the assumptions used to determine the asset's recoverable amount since the last impairment loss was recognized. In this case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount and the carrying amount, net of depreciation, if had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui sebagai laba rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya. Reversal of impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal, the depreciation of assets is adjusted in future periods to allocate the asset's revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life. Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) terkait dari goodwill tersebut. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya. Goodwill is tested for impairment annually and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) of the goodwill related. If the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill can not be reversed in future periods. m. m. Laba Per Saham Dasar n. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (Continued) Earnings Per Share Laba per saham dihitung dengan membagi total laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas induk dengan rata-rata tertimbang saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan. Earnings per share is computed by dividing the total income attributable to owner of the parent company with weighted average number of shares outstanding reported during the period. Laba per saham dilusian mempertimbangkan pula efek lain yang diterbitkan bagi semua efek berpotensi saham biasa yang sifatnya dilutif yang beredar sepanjang periode pelaporan. Diluted earnings per share accounted for other securities potentially having dilutive effect to ordinary shares which outstanding during the reporting period. n. Perpajakan Taxation Semua perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan kewajiban dengan dasar pengenaan pajaknya diakui sebagai pajak tangguhan dengan metode kewajiban (liability method ). Tarif pajak yang berlaku saat ini dipakai dalam menentukan pajak tangguhan. Deferred income tax is provided using the liability method, for all temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying values for financial reporting purposes. Currently enacted tax rates are used to determine deferred income tax. Aset pajak tangguhan yang berasal dari saldo rugi fiskal diakui apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi dengan saldo rugi fiskal yang belum digunakan. Deferred tax assets relating to the carry forward of unused tax losses are recognized to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses can be utilized. Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika mengajukan keberatan pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan. Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against when the results of the appeal are determined. - 32 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) o. Sewa, dimana porsi signifikan atas risiko dan manfaat kepemilikan aset masih berada di tangan lessor diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa operasi (dikurangi dengan insentif yang diterima dari lessor dibebankan dalam laba rugi dengan metode garis lurus selama masa sewa. p. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (Continued) o. Sewa Leases in which a significant portion of the risks and rewards , of ownership are retained by the lessor are classified as operating leases. Payments made under operating leases (net of any incentives received from the lessor) are charged to profit or loss on a straight-line basis over the year of the lease. ) Sewa aset tetap dimana Grup memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilai yang lebih rendah antara nilai wajar aset sewa atau nilai kini pembayaran sewa minimum. Leases of fixed assets where the Group has substantially control all the risks and rewards of ownership are classified as finance leases. Finance leases are capitalised at the lease‟s commencement at the lower of the fair value of the leased property or the present value of the minimum lease payments. Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara bagian yang merupakan pelunasan liabilitas dan beban keuangan. Unsur bunga dari biaya keuangan dibebankan dalam laba rugi selama masa sewa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas setiap tahun. Each lease payment is allocated between the liability and finance charges. The interest element of the finance cost is charged to profit or loss over the lease period so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability for each year. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan dengan metode yang sama dengan aset tetap yang dimiliki sendiri. Jika tidak terdapat kepastian yang memadai bahwa Grup akan memiliki aset tersebut pada akhir masa sewa, aset tersebut disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset dan masa sewa. Fixed assets acquired under finance leases are depreciated similarly to owned assets. If there is no reasonable certainty that the Group will hold the ownership by the end of the lease term, the asset is depreciated over the shorter of the useful life of the asset and the lease term. Pinjaman p. Pinjaman diakui pada awalnya sebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya transaksi yang terjadi. Pinjaman kemudian dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi; selisih antara hasil perolehan (dikurangi dengan biaya hasil perolehan (dikurangi dengan biaya transaksi) dan nilai penarikan diakui dalam laba rugi selama periode pinjaman dengan menggunakan metode suku bunga efektif. q. Leases Borrowings Loans are recognized initially at fair value, net of transaction costs that occur. Loans then recorded at amortized cost; the difference between the results of the acquisition (reduced by the costs of the acquisition (reduced by transaction costs) and the withdrawal value recognized in income over the period of the borrowings using the effective interest rate method. q. Imbalan Pasca Kerja Employee Benefits Imbalan Kerja Jangka Pendek Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terhutang kepada karyawan berdasarkan metode akrual. Short-term Employee Benefits Short-term employee benefits are recognized when they accrue to the employee. Imbalan Pasca Kerja Imbalan pasca kerja seperti pensiun, uang pisah dan uang penghargaan masa kerja dihitung berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (”UU 13/2003”). Post-employment Benefits Post-employment benefits such as retirement, severance and service payments are calculated based on Labour Law No. 13/2003 (“Law 13/2003”). Nilai kini liabilitas imbalan kerja dihitung menggunakan metode Projected Unit Credit dan tergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi tersebut antara lain: tingkat diskonto, tingkat pengunduran diri karyawan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pasca kerja. The present value of post-employment benefit obligations is calculated based on Projected Unit Credit Method and depends on the selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amount. Assumptions include: discount rates, employee resignation, level of disability, retirement age and mortality rates. Changes in these assumptions will affect the carrying amount of post-employment benefits. Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada akhir periode pelaporan, yakni tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk menentukan nilai kini arus kas keluar masa depan estimasian yang diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas. Dalam menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, Grup mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasikan dalam mata uang imbalan akan dibayar dan memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangka waktu liabilitas yang terkait. Group determines the appropriate discount rate at the end of the reporting period, which is the interest rate that should be used to determine the present value of future cash flows expected to complete estimation of liability. In determining the appropriate level of interest rates, the Group considers the interest rates of government bonds that are denominated in the currency of the liability will be paid and that have similar maturity period to the period of the related liability. - 33 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) q. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (Continued) q. Imbalan Pasca Kerja (Lanjutan) Asumsi kunci liabilitas imbalan pasca kerja sebagian ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 18. r. Key assumptions of post-employment benefit liabilities are determined based in part on current market conditions. Additional information is disclosed in Note 18. r. Informasi Segmen Informasi Segmen Sebuah segmen operasi adalah suatu komponen dari Entitas: An operating segment is a component of Entity which: • • • • yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari Entitas yang sama); hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan tidak tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan selain daripada segmentasi penjualan. • • Grup melakukan segmentasi pelaporan berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam mengevaluasi kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya. Segmentasi berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan operasi Entitas legal di dalam Grup. Seluruh transaksi antar segmen telah dieliminasi. 4. Employee Benefits (Continued) Group segments its financial reporting based on the financial information used by the chief operating decision maker in evaluating the performance of segments and in the allocation of resources. The segments are based on the activities of each of the operating legal entities within the Group. All transactions between segments have been eliminated. Rincian kas dan setara kas sebagai berikut: Details of cash and cash equivalents are as follow: 2016 Bank - Pihak Ketiga Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon PT Bank OCBC NISP Tbk USD PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (2016: $1,16; 2015: $1,0) PT Bank OCBC NISP Tbk (2016: Nil; 2015: $0,3) PT Bank CIMB Niaga Tbk (2016: $0,57; 2015: $1,19) PT Bank Danamon (2016: Nil; 2015: $2,54) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (2016: $0,91; 2015: $0,63) PT Bank Exim (2016: Nil; 2015: $5,10) separated financial information is not available except for the sales segmentation. 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS Kas Rupiah Sub Jumlah involves with business activities to generate income and expenses (include income and expenses relating to the transactions with other components with the same Entity); operations result is observed regularly by chief decision maker to make decisions regarding the allocation of resources and to evaluate the works; and 2015 86.347 86.347 23.377 23.377 176.190 43.973 20.403 9.489 44.308 44.082 11.138 7.760 1.653 -261.117 12.122 8.242 6.409 30.057 154.709 15.238 15.573 -- 21.151 8.789 7.594 -- 35.466 12.169 16.582 Sub Jumlah -35.336 296.453 71.169 168.395 323.104 Jumlah 382.800 346.481 - 34 - Cash on Hand Rupiah Sub Total Cash in Bank - Third Parties Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon PT Bank OCBC NISP Tbk USD PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (2016: $1.16; 2015: $1.0) PT Bank OCBC NISP Tbk (2016: Nil; 2015: $0.3) PT Bank CIMB Niaga Tbk (2016: $0.57; 2015: $1.19) PT Bank Danamon (2016: Nil; 2015: $2.54) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (2016: $0.91; 2015: $0.63) PT Bank Exim (2016: Nil; 2015: $5.10) Sub Total Total PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 4. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued) KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) Tidak terdapat kas dan setara kas dengan pihak berelasi dan yang dijadikan sebagai jaminan. 5. There are no cash and cash equivalents with related parties and have been pledged as collateral. 5. TRADE RECEIVABLES PIUTANG USAHA Akun ini merupakan tagihan kepada rekanan atas penjualan batu bara dan jasa eksplorasi dengan rincian sebagai berikut: This accounts represent trade receivables from third parties related to sales of coal and exploration services to customers are as follow: a. a. Berdasarkan Pelanggan 2016 Pihak Berelasi: PT Bara Jaya Utama Pihak Ketiga: Virtuous Urja Bestland Corporation PT Koa Asia Pacific Plc Ltd Great Wall Driling Company PT Karya Sukses Nusantara Jumlah Piutang Usaha b. 92.008.917 Related Party: PT Bara Jaya Utama 3.606.048 6.248.465 -33.000 16.470 101.912.900 --13.838.334 33.000 16.470 105.896.721 Third Parties: Virtuous Urja Bestland Corporation PT Koa Asia Pacific Plc Ltd Great Wall Driling Company PT Karya Sukses Nusantara Total Trade Receivables (49.470) (49.470) Less: Allowance for impairment 101.863.430 105.847.251 b. Berdasarkan Mata Uang Rupiah USD (2016: $733; 2015: $1.003) Jumlah Piutang Usaha Dikurangi: Akumulasi penurunan nilai Jumlah Piutang Usaha - Bersih c. 2015 92.008.917 Dikurangi: Akumulasi penurunan nilai Jumlah Piutang Usaha - Bersih Total Trade Receivables - Net By Currency 2016 92.058.387 2015 92.058.387 9.854.513 101.912.900 13.838.334 105.896.721 Rupiah USD (2016: $733; 2015: $1,003) Total Trade Receivables (49.470) 101.863.430 (49.470) 105.847.251 Less: Allowance for impairment Total Trade Receivables - Net c. Mutasi Penyisihan Penurunan Nilai Piutang 2016 Movement of Allowance for Impairment of Trade Receivables 2015 49.470 -49.470 Saldo awal Penambahan (Pengurangan) Saldo akhir d. By Customer 49.470 -49.470 Beginning balance Addition (Deduction) Ending balance Berdasarkan hasil penelaahan dari masing-masing akun piutang usaha pada akhir tahun, manajemen Grup berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai piutang telah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas penurunan nilai piutang. Based on a review of the status of the individual trade receivable accounts at the end of the years, the Group‟s management believes such provision is sufficient to cover possible losses from the impairment of receivables. Berdasarkan Umur Piutang d. 2016 Lancar Jatuh tempo 1 - 30 hari Jatuh tempo 31 - 60 hari Jatuh tempo 61 - 90 hari Jatuh tempo lebih dari 90 hari Dikurangi: Akumulasi penurunan nilai Jumlah By Age of Receivables 2015 ---101.912.900 ---105.896.721 (49.470) 101.863.430 (49.470) 105.847.251 Tidak terdapat piutang usaha yang dijadikan sebagai jaminan. Current Overdue by 1 -30 days Overdue by 31 - 60 days Overdue by 61 - 90 days Overdue by more than 90 days Less: Allowance for impairment Total There is no trade receivable that has been pledged as collateral. - 35 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 6. OTHER RECEIVABLES PIUTANG LAIN-LAIN a. a. Other Receivables (Current Portion) Piutang Lain - Lain (Bagian Lancar) 2016 Pihak Berelasi : PT Energy Gabus Pratama Dikurangi: Akumulasi penurunan nilai Sub Jumlah 2015 9.405 9.405 (9.405) -- (9.405) -- 2016 Pihak ketiga : Deposit Karyawan Konsultan Hukum Lainnya (di bawah Rp 100.000) Dikurangi: Akumulasi penurunan nilai Sub Jumlah Jumlah b. 2015 1.710.312 810.934 500.000 702.563 1.415.846 382.341 500.000 517.524 (2.926.477) 797.332 797.332 (1.198.676) 1.617.035 1.617.035 2016 Pihak ketiga : PT Tuhup Coal Mining PT Damanka Prima Dikurangi: Akumulasi penurunan nilai Sub Jumlah Jumlah Piutang pihak berelasi - non Coal (PPC) dan PT Bara pinjaman yang diberikan oleh tanpa dikenakan bunga, pengembalian yang pasti. c. d. 2015 461.818.902 5.000 461.823.902 391.403.694 5.000 391.408.694 2.300 300 2.300 300 (2.600) -461.823.902 (2.600) -391.408.694 usaha kepada PT Pacific Prima Jaya Utama (BJU) merupakan Grup untuk kegiatan operasional, jaminan dan jangka waktu Saldo akhir Third parties: PT Tuhup Coal Mining PT Damanka Prima Less: Allowance for impairment Sub Total Total c. By Currency 2016 463.849.403 713.170 997.143 2015 392.820.563 660.303 755.544 (2.938.482) 462.621.234 (1.210.681) 393.025.729 d. Mutasi Penyisihan Penurunan Nilai Piutang Saldo awal Penambahan (Pengurangan) PT Bara Jaya Utama PT Pacific Prima Coal Sub Total Non - trade related parties receivables to PT Pacific Prima Coal (PPC) and PT Bara Jaya Utama (BJU) represent loans from Group that used for operational activities, subject no interest or collateral, and has no definite terms of repayment. Berdasarkan Mata Uang Rupiah USD (2016: $53,10; 2015: $47,9) CAD (2016: $100,00; 2015: $75,95) Dikurangi: Akumulasi penurunan nilai Jumlah Third parties: Deposits Employees Legal Consultant Others (less than Rp 100,000) Less: Allowance for impairment Sub Total Total b. Other Receivables (Non - Current Portion) Piutang Lain - Lain (Bagian Tidak Lancar) PT Bara Jaya Utama PT Pacific Prima Coal Sub Jumlah Related Party: PT Energy Gabus Pratama Less: Allowance for impairment Sub Total 2016 1.210.681 1.727.801 Rupiah USD (2016: $53.08; 2015: $47.9) CAD (2016: $100.00; 2015: $75.95) Less: Allowance for impairment Total Movement of Allowance for Impairment of Trade Receivables 2015 2.938.482 - 36 - 1.210.681 -- Beginning balance Addition (Deduction) 1.210.681 Ending balance PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 6. OTHER RECEIVABLES (Continued) PIUTANG LAIN-LAIN (Lanjutan) d. e. Mutasi Penyisihan Penurunan Nilai Piutang (Lanjutan) d. Berdasarkan hasil penelaahan dari masing-masing akun piutang lain-lain pada akhir tahun, manajemen Grup berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai piutang telah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas penurunan nilai piutang. Based on a review of the status of the individual other receivable accounts at the end of the years, the Group‟s management believes such provision is sufficient to cover possible losses from the impairment of receivables. Berdasarkan Umur Piutang Lain-lain e. 2016 Lancar Jatuh tempo 1 - 30 hari Jatuh tempo 31 - 60 hari Jatuh tempo 61 - 90 hari Jatuh tempo lebih dari 90 hari Dikurangi: Akumulasi penurunan nilai Jumlah 190.000 39 7.000 465.362.677 ---394.236.410 (2.938.482) (1.210.681) 462.621.234 393.025.729 Total 7. INVENTORY 2016 8. Current Overdue by 1 -30 days Overdue by 31 - 60 days Overdue by 61 - 90 days Overdue by more than 90 days Less: Allowance for impairment There are no other receivables that have been pledged as collateral. PERSEDIAAN Suku Cadang Persediaan Batubara Solar Jumlah By Age of Other Receivables 2015 Tidak terdapat piutang lain-lain yang dijadikan sebagai jaminan. 7. Movement of Allowance for Impairment of Trade Receivables (Continued) 2015 30.328.813 20.927.765 18.477 51.275.055 30.328.812 33.407.340 18.478 63.754.630 Spareparts Coal Solar Total Saldo persediaan pada 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing merupakan persediaan pada PT MAS (Entitas anak). The balance of inventories as of December 31, 2016 and 2015 represents inventories from PT MAS (subsidiary). Berdasarkan penelaahan atas status persediaan pada akhir periode, Grup berkeyakinan bahwa seluruh persediaan dapat dijual dalam kegiatan usaha normal dan dengan demikian, tidak perlu diadakan cadangan penurunan nilai persediaan yang diakui. Based on a review of the status of the inventories at the end of each period, Group believes that all outstanding inventories can be sold in the normal course of business and thus, no allowance for decline in value of inventories was recognized. Persediaan tidak diasuransikan terhadap risiko kerugian atas kebakaran, bencana alam atau pencurian karena persediaan mempunyai perputaran yang cepat. Inventories were not insured against risks of loss from fire, natural disaster or theft because inventories have high turnover. 8. TAXATION PERPAJAKAN a. a. Pajak Dibayar Di muka 2016 Pajak Pertambahan Nilai - Masukan Prepaid Taxes 2015 122.435.112 Value Added Tax - In Total 122.435.112 In 2015, Value Added Tax (VAT) input derived from purchase of inventories and fixed assets (included financial lease assets) in PT MAS (subsidiary). -- Pada tahun 2015, saldo Pajak Pertambahan Nilai (PPN) masukan berasal dari transaksi pembelian persediaan dan aset tetap (termasuk aset yang berasal dari sewa pembiayaan) pada PT MAS (entitas anak). - 37 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 8. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 8. TAXATION (Continued) PERPAJAKAN (Lanjutan) b. b. Utang Pajak 2016 Pajak Penghasilan Badan Perusahaan Entitas Anak 2014 2013 2012 Pajak Lain-Lain : PPh Pasal 23 PPh Pasal 26 PPh Pasal 21 PPh Pasal 22 PPh Pasal 15 PPh Pasal 4 Ayat 2 Jumlah c. 2015 -- -- ---- 122.562 837.330 452.612 Corporate Income Tax Entity Subsidiaries 2014 2013 2012 10.908 796.746 687.788 36.247 31.114 -1.562.803 4.226.440 796.746 665.474 --15.902 7.117.066 Other Taxes: Income Tax Article 23 Income Tax Article 26 Income Tax Article 21 Income Tax Article 22 Income Tax Article 15 Income Tax Article 4 (2) Total c. Beban Pajak Penghasilan 2016 Pajak Kini Pajak Tangguhan Jumlah Beban Pajak Penghasilan -4.347.452 4.347.452 -2.141.107 2.141.107 Current Tax Deferred Tax Total Income Tax Expense A reconciliation between income (loss) before tax as shown in the consolidated commercial statements of comprehensive income and taxable income (tax losses) is as follows: 2016 Beda Temporer Imbalan Pasca Kerja Penyisihan Piutang Lain-lain Tidak Tertagih Jumlah Income Tax Expense 2015 Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba (rugi) komprehensif komersial konsolidasian dengan laba (rugi) fiskal adalah sebagai berikut: Laba Sebelum Pajak Penghasilan Berdasarkan Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Laba Entitas Anak Sebelum Pajak Penghasilan Laba Perusahaan Sebelum Pajak Penghasilan Berdasarkan Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Taxes Payable 2015 Income Before Income Tax Based on Consolidated Statements of Comprehensive Income Income Before Income Tax of Subsidiaries Income Before Income Tax of the Company Based on Consolidated Statements of Comprehensive Income (292.369.443) (163.697.036) 285.239.397 159.093.248 (7.130.046) (4.603.788) 646.603 771.665 1.727.801 2.374.404 -771.665 Timing Differences Employee Benefits Impairment of Other Receivables Total Beda Tetap Penghasilan yang Telah Dikenakan Pajak Final Jumlah 64.364 64.364 87.572 87.572 Permanent Difference Interest Income Subject to Final Tax Total Laba Kena Pajak Sebelum Kompensasi Rugi Fiskal - Perusahaan (4.691.278) (3.744.551) Taxable Income Before Compensation of Fiscal Losses - The Company -- -- Fiscal losses accumulated -- Estimated Corporate Income Tax After Compensation Losses Rugi fiskal yang dapat dikompensasi Laba Kena Pajak Setelah Kompensasi Rugi Fiskal - Perusahaan -- - 38 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 8. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 8. TAXATION (Continued) PERPAJAKAN (Lanjutan) c. c. Beban Pajak Penghasilan (Lanjutan) Akumulasi rugi fiskal akhir tahun 2011 2012 2015 2016 ---(4.691.278) (4.691.278) (23.217.300) (17.604.859) (3.744.550) -(44.566.709) -- -- -- -- -- -- Taksiran Pajak Penghasilan Badan - Perusahaan Taksiran Pajak Penghasilan Badan - Entitas Anak Taksiran Pajak Penghasilan Badan - Konsolidasian Fiscal Losses Accumulated 2011 2012 2015 2016 Estimated Corporate Income Tax - Company Estimated Corporate Income Tax - Subsidiaries Estimated Corporate Income Tax - Consolidated Pajak penghasilan kini dihitung berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak. Nilai tersebut mungkin disesuaikan pada saat Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak disampaikan kepada Kantor Pelayanan Pajak. Current income tax computation are based on estimated taxable income. The amounts may be adjusted when the Annual Tax Return are filed to the Tax Office. Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba komersial sebelum pajak penghasilan dengan tarif pajak penghasilan yang berlaku adalah sebagai berikut: A reconciliation between income tax expense with the result of computation of commercial income with prevailing tax rates is as follows : 2016 Rugi Sebelum Pajak Penghasilan Konsolidasian Pajak Dihitung Pada Tarif yang Berlaku Pendapatan yang Telah Dikenakan Pajak Final Beban yang Tidak Dapat Dikurangkan Beban Pajak Penghasilan Konsolidasian d. Income Tax Expense (Continued) 2015 (292.369.443) 73.092.361 (163.697.036) 40.924.259 (886) (73.091.475) (8.925) (40.915.334) -- -d. Aset/Liabilitas Pajak Tangguhan Consolidated Loss Before Income Tax Tax Calculated at Applicable Rate Income Subject to Final Tax Non Deductible Expenses Consolidated Income Tax Expenses Deferred Tax Assets/Liabilities 2016 Saldo Awal/ Beginning Balance Liabilitas Imbalan Pasca Kerja Rugi Fiskal Penyisihan Piutang Sewa Pembiayaan Penyesuaian Jumlah 1.715.347 (48.449) -(20.231.292) -(18.564.394) Penyesuaian/ Improvement ----(574.898) (574.898) Dicatat pada Laba Rugi/ Charge to Profit or Loss Dicatat Pada Laba Rugi Komprehensif Lainnya/ Charged to Other Comprehensive Income 3.355.255 -417.299 -574.898 4.347.452 (3.730.575) ----(3.730.575) - 39 - Saldo Akhir/ Ending Balance 1.340.027 (48.449) 417.299 (20.231.292) -(18.522.415) Post Employment Benefits Obligation Fiscal Loss Impairment of Receivables Financial Lease Improvement Total PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 8. (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 8. TAXATION (Continued) PERPAJAKAN (Lanjutan) d. d. Aset/Liabilitas Pajak Tangguhan (Lanjutan) Deferred Tax Assets/Liabilities (Continued) 2015 Saldo Awal/ Beginning Balance Liabilitas Imbalan Pasca Kerja Rugi Fiskal Penyisihan Piutang Sewa Pembiayaan Penyesuaian Jumlah 9. 2.083.906 (48.449) -(22.068.952) -(20.033.494) Penyesuaian/ Improvement ------- Dicatat pada Laba Rugi/ Charge to Profit or Loss Dicatat Pada Laba Rugi Komprehensif Lainnya/ Charged to Other Comprehensive Income 303.447 --1.837.659 -2.141.107 (672.007) ----(672.007) Saldo Akhir/ Ending Balance 1.715.347 (48.449) -(20.231.292) -(18.564.394) Post Employment Benefits Obligation Fiscal Loss Impairment of Receivables Financial Lease Improvement Total 9. ADVANCES UANG MUKA 2016 2015 20.000 2.025 22.025 Proyek Lainnya Jumlah ---- Project Others Total 10. PREPAID EXPENSES 10. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 2016 2015 Asuransi Mobil 2.613 15.845 Car Insurance Jumlah 2.613 15.845 Total 11. ASET LAIN-LAIN 11. OTHER ASSETS Aset lain-lain pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masingmasing sebesar Rp4.337.227 dan Nihil merupakan aset yang timbul dari Program Tax Amnesty tahun 2016 atas Perusahaan dan PT MAS (entitas Anak), sesuai dengan Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) yang diterbitkan oleh Menteri Keuangan No.KET94/PP/WPJ.07/2017 dan No.KET-1046/PP/WPJ.14/2017 tanggal 6 Januari 2017 dan 30 Desember 2016. Other assets as of December 31, 2016 and 2015 respectively amounted to Rp4,337,227 and Nil is asset arising from Tax Amnesty Program 2016 of Company and Subsidiary, PT MAS (subsidiary), based on The Tax Amnesty Approval (SKPP) which approved by Minister of Finance No. KET-94/PP/WPJ.07/2017 and No.KET1046/PP/WPJ.14/2017 dated January 6, 2017 and December 30, 2016. - 40 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 12. FIXED ASSETS 12. ASET TETAP Saldo Awal/ Beg. balance Penambahan/ Addition 2016 Pengurangan/ Deduction Reklasifikasi/ Reclassification Saldo Akhir/ Ending Balance Harga Perolehan: Kepemilikan Langsung: At costs: Direct Ownership: Tanah Inventaris Kantor Mesin dan 277.984.549 297.367.286 -112.401 --- --- 277.984.549 297.479.687 Alat Berat Kendaraan Bangunan Peralatan dan Perlengkapan 228.158.584 116.140.308 28.143.596 1.037.454 ----- (1.484.520) (153.963) --- ----- 226.674.064 115.986.345 28.143.596 1.037.454 Land Office Equipments Machineries and Heavy Equipments Vehicles Buildings Furniture and Fixtures Sewa Pembiayaan: Alat Berat 348.678.870 -- -- -- 348.678.870 Financing Lease: Heavy Equipments 2.996.560 -- (1.035.560) -- 1.961.000 1.300.507.207 112.401 (2.674.043) -- 1.297.945.565 Kendaraan Sub Jumlah Akumulasi Penyusutan Kepemilikan Langsung: Inventaris Kantor Mesin dan Alat Berat Kendaraan Bangunan Peralatan dan Perlengkapan Sewa Pembiayaan: Alat Berat Kendaraan Dump Truck Sub Jumlah Nilai Buku 64.701 (25.392) -- 59.994.972 46.170.588 15.307.126 2.814.360 1.041.864 25.580.277 19.432.296 1.407.180 29.661.018 (420.614) --(8.942) ----- 71.330.251 34.739.422 4.221.540 30.693.940 Accumulated Depreciation Direct Ownership: Office Equipments Machineries and Heavy Equipments Vehicles Buildings Furniture and Fixtures 45.000.086 43.532.651 -213.822.338 1.086.684.869 22.500.043 21.473.464 -(885.041) -(1.339.988) ----- 67.500.129 64.121.074 -332.601.328 965.344.237 Financing Lease: Heavy Equipments Vehicles Dump Truck Sub Totals Book Value 59.955.663 120.118.977 Saldo Awal/ Penambahan/ Beg. balance Addition 2015 Pengurangan/ Deduction Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Reclassification Ending Balance Harga Perolehan: At costs: Kepemilikan Langsung: Tanah Inventaris Kantor Mesin dan Alat Berat Kendaraan Bangunan Peralatan dan Perlengkapan Sewa Pembiayaan: Alat Berat Kendaraan Sub Jumlah Kepemilikan Langsung: Akumulasi Penyusutan Inventaris Kantor Mesin dan Alat Berat Kendaraan Bangunan Peralatan dan Perlengkapan Sewa Pembiayaan: Alat Berat Kendaraan Dump Truck Sub Jumlah Nilai Buku Vehicles Sub Totals Direct Ownership: 246.891.549 297.325.366 31.093.000 41.920 --- --- 277.984.549 297.367.286 172.994.263 48.907.151 28.143.596 1.037.454 55.164.321 67.233.157 --- ----- ----- 228.158.584 116.140.308 28.143.596 1.037.454 Land Office Equipments Machineries and Heavy Equipments Vehicles Buildings Furniture and Fixtures 348.678.870 -- -- -- 348.678.870 Financing Lease: Heavy Equipment -- -- -- -- -- 2.996.560 1.146.974.809 153.532.398 2.996.560 1.300.507.207 Vehicles Sub Totals 30.234.785 29.720.878 -- -- 59.955.663 19.640.031 7.038.607 1.407.180 1.034.092 26.530.557 8.268.519 1.407.180 7.772 ----- ----- 46.170.588 15.307.126 2.814.360 1.041.864 Direct Ownership: Accumulated Depreciation Office Equipments Machineries and Heavy Equipments Vehicles Buildings Furniture and Fixtures 22.500.043 21.619.639 -110.054.588 ----- ----- 45.000.086 43.532.651 -213.822.338 Financing Lease: Heavy Equipment Vehicles Dump Truck Sub Total 22.500.043 21.913.012 -103.767.750 1.043.207.059 1.086.684.869 - 41 - Book Value PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 12. FIXED ASSETS (Continued) 12. ASET TETAP (Lanjutan) Seluruh beban penyusutan selama tahun berjalan dicatat sebagai bagian dari beban usaha pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Depreciation expenses during the year was recorded as part of operating expense in the consolidated statements of comprehensive income. 2016 Beban Usaha Beban Pokok Produksi Jumlah 2015 31.001.163 89.117.814 30.867.220 79.187.368 Operating Expenses Shipment 120.118.977 110.054.588 Total Sesuai dengan akta notaris No. 47 - 53 dan No. 55 tanggal 24 Desember 2013, yang dibuat di hadapan notaris Hasan Halim, S.H., M.Kn., PT MAS melakukan pembelian aset dari PT PPC sebesar Rp1.136.820.131. Adapun tujuan pembelian ini adalah untuk memenuhi Peraturan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral RI No. 28 tahun 2009 dan No. 24 tahun 2012 dimana PT MAS bermaksud untuk melaksanakan sendiri kegiatan penambangan yang selama ini dilakukan oleh PT PPC sebagai kontraktor dari PT MAS. Based on notary deeds No. 47 - 53 and No. 55 dated December 24, 2013, set forth by notary Hasan Halim, S.H.,M.Kn., PT MAS purchased assets from PT PPC amounted to Rp1,136,820,131. The purpose of purchasing assets was to follow with the regulation of Ministry of Energy and Mineral Resources of Republic Indonesia No. 28 year 2009 and No. 24 year 2012, whereas PT MAS wants to perform its owned exploration activities. In prior years, these activities was performed by PT PPC as PT MAS contractor. PT MAS mendanai seluruh pembelian aset dari PT PPC (termasuk pembelian suku cadang, lihat Catatan No. 7) melalui hasil penyertaan saham PT Bara Jaya Internasional Tbk, Entitas induk, sebesar Rp1.107.232.750 (lihat Catatan No. 1a), dan sisanya mencatat utang sewa pembiayaan kepada pihak lesso r sebesar Rp178.017.998 dan utang lain-lain pada PT PCC sebesar Rp61.477.675 pada 31 Desember 2013. PT MAS financed such purchasing of assets from PT PPC (included purchasing of sparparts, see Note No. 7) through direct investment in shares of PT Bara Jaya Internasional Tbk, parent Entity, amounted to Rp1,107,232,750 (see Note No. 1a) and recorded the remining balances in financing liabilities to lessor amounted to Rp178,017,988 and other payables to PT PPC amounted to Rp61,477,675 in December 31, 2013. Nilai pembelian di atas sudah sesuai dengan laporan penilaian atas aset operasional PT PPC oleh Toto, Suharto & Rekan, penilai independen, tertanggal 12 Nopember 2013. Such purchasing value resulted from appraisal report for operational assets of PT PPC by Toto, Suharto & Partners, an independent appraisal, dated November 12, 2013. Aset sewa pembiayaan terutama merupakan aset sewa pembiayaan yang diperoleh dari pengalihan sewa pembiayaan sebesar Rp178.017.988 sesuai dengan adendum Perjanjian Jual Beli dengan Penyerahan Hak dan Kewajiban pada 30 Desember 2013 yang dibuat di bawah tangan antara PT Pacific Prima Coal dengan PT Mega Alam Sejahtera (lihat Catatan No. 16). Financing leased assets mainly are come from financing leased asset resulted from transfer in amounts of Rp178,017,988 as in line with addendum of Sale and Purchase with Right and Obligation agreement which made by privately drawn up between PT Pacific Prima Coal and PT Mega Alam Sejahtera on December 30, 2013 (Note 16). Pada tanggal 31 Desember 2016 Grup telah mengasuransikan aset tetap kendaraan yang dimiliki pada PT Asuransi Allianz Utama Indonesia dengan nilai pertanggungan sebesar Rp980.000 berjangka waktu 2 tahun. At December 31, 2016 the Group has insured the vehicle fixed asset in PT Asuransi Allianz Utama Indonesia with sum insured of Rp980.000 within 2 years. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured. Berdasarkan penelaahan aset tetap secara individual pada akhir tahun, manajemen berpendapat bahwa tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai aset tetap. Based on the review each fixed assets individually at the end of the year, management believes that no provision for impairment of fixed assets. - 42 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 13. TRADE PAYABLES 13. UTANG USAHA 2016 a. 2015 a. By Customer Berdasarkan Pelanggan: Pihak Berelasi: PT Pacific Prima Coal Pihak Ketiga: PT Putra Tanjung Pura PT Selvinto Perdana Abadi PT Maluang Raya PT Bintuni Cipta Lestari PT Barokah Bersaudara Perkasa PT United Tractor PT Petro Niaga Inti Mandiri PT Astron Accendo PT Putra Medan Mandiri PT Wiratama Niaga PT Roda Perkasa Manunggal PT Kaltim Multi Traktor PT Velseis Indonesia PT Pacific Firstrack Indonesia Lain-lain (di bawah Rp1.000.000) Sub Jumlah Jumlah 41.997.950 41.997.950 Related Party: PT Pacific Prima Coal 60.436.669 23.766.835 9.344.689 7.820.975 6.862.724 5.955.363 3.699.821 2.931.780 1.894.076 1.889.458 1.802.542 1.281.110 1.009.163 1.013.984 10.450.292 140.159.480 182.157.430 44.508.612 7.656.690 9.344.689 5.997.243 -5.930.849 2.494.920 4.026.560 3.411.458 1.889.458 1.777.062 1.356.790 --12.792.101 101.186.431 143.184.381 Third Parties: PT Putra Tanjung Pura PT Selvinto Perdana Abadi PT Maluang Raya PT Bintuni Cipta Lestari PT Barokah Bersaudara Perkasa PT United Tractor PT Petro Niaga Inti Mandiri PT Astron Accendo PT Putra Medan Mandiri PT Wiratama Niaga PT Roda Perkasa Manunggal PT Kaltim Multi Traktor PT Velseis Indonesia PT Pacific Firstrack Indonesia Others (below Rp1,000,000) Sub Total Total r b. b. By Currency Berdasarkan Mata Uang 2016 Rupiah USD (2016: $9.078; 2015: $3.546) SGD (2016: $315; 2015: $246) Jumlah c. 2015 57.252.113 121.973.537 2.931.780 182.157.430 91.863.075 48.920.734 2.400.572 143.184.382 c. By Age of Payables Berdasarkan Umur Utang Usaha 2016 Lancar Jatuh tempo 1 - 30 hari Jatuh tempo 31 - 60 hari Jatuh tempo 61 - 90 hari Jatuh tempo lebih dari 90 hari Jumlah 2015 656.805 622.721 3.047.943 177.829.960 182.157.430 4.963.173 817.410 3.197.396 134.206.404 143.184.382 a. Other Payables (Current Portion) Utang Lain - Lain (Bagian Lancar) 2016 Pihak Ketiga : Rodyk & Davidson LLP PT Optima Lain-lain (di bawah Rp 1.000.000) Jumlah Current Overdue by 1 -30 days Overdue by 31 - 60 days Overdue by 61 - 90 days Overdue by more than 90 days Total 14. OTHER PAYABLES 14. UTANG LAIN-LAIN a. Rupiah USD (2016: $9.078; 2015: $3.546) SGD (2016: $315; 2015: $246) Total 2015 4.946.134 1.309.600 2.839.314 9.095.048 5.186.703 1.309.600 2.600.918 9.097.221 - 43 - Third Parties: Rodyk & Davidson LLP PT Optima Others (bellow Rp 1,000,000) Total PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 14. OTHER PAYABLES (Continued) 14. UTANG LAIN-LAIN (Lanjutan) b. b. Other Payables (Non - Current Portion) Utang Lain - Lain (Bagian Tidak Lancar) 2016 c. Pihak Berelasi PT Bara Jaya Utama PT Pacific Prima Coal Ratna Saraswati 338.689.997 51.751.337 2.962.936 302.941.707 51.751.337 2.870.091 Related Parties: PT Bara Jaya Utama PT Pacific Prima Coal Ratna Saraswati Jumlah 393.404.270 357.563.135 Total c. By Currency Berdasarkan Mata Uang Rupiah SGD (2016: $532; 2015: $532) Jumlah d. 2015 2016 397.553.184 4.946.134 402.499.318 2015 361.473.654 5.186.703 366.660.357 Rupiah SGD (2016: $532; 2015: $532) Total d. By Age of Other Payables Berdasarkan Umur Utang Lain-lain 2016 2015 Lancar Jatuh tempo 1 - 30 hari Jatuh tempo 31 - 60 hari Jatuh tempo 61 - 90 hari Jatuh tempo lebih dari 90 hari 430.052 --402.069.267 1.216.748 203.808 73.000 365.166.801 Jumlah 402.499.318 366.660.357 Current Overdue by 1 -30 days Overdue by 31 - 60 days Overdue by 61 - 90 days Overdue by more than 90 days Total Utang kepada PT Bara Jaya Utama merupakan pinjaman sehubungan dengan modal kerja Grup yang dilakukan tanpa dikenakan bunga, jaminan dan jangka waktu pengembalian yang pasti. Other payables to PT Bara Jaya Utama represents loans for Group's working capital which is not subject to interest or collateral and which has no definite terms of repayment. Utang kepada PT Pacific Prima Coal merupakan pinjaman sehubungan dengan modal kerja dan pinjaman atas pembiayan aset leasing yang dibeli PT MAS, Entitas anak, yang dilakukan tanpa dikenakan bunga, jaminan dan jangka waktu pengembalian yang pasti. Other payables to PT Pacific Prima Coal represents loans for working capital and loan for financing of lease asset in PT MAS, subsidiary, which is not subject to interest or collateral and which has no definite terms of repayment. Utang kepada Ratna Saraswati merupakan pinjaman dengan tingkat bunga sebesar 10% per tahun, yang digunakan untuk kegiatan operasional Grup (lihat Catatan No. 28). Other payables to Ratna Saraswati represent payables for Group's working capital with interest rate 10% per annum (see Note No. 28). Utang kepada Rodyk & Davidson LLP merupakan utang atas jasa konsultan hukum terkait kasus hukum Grup di Singapura. Other payables to Rodyk & Davidson LLP represent payables related to services as a legal consultant of Group for its lawsuit cases in Singapore. 15. ACCRUED EXPENSES 15. BEBAN AKRUAL Biaya Pegawai Royalti Jamsostek Lain-lain Jumlah 2016 27.690.194 469.667 366.800 514.378 29.041.039 2015 10.916.801 1.677.607 267.782 162.980 13.025.170 - 44 - Employee expenses Royalti Jamsostek Others Total PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 16. LEASE PAYABLES 16. UTANG SEWA PEMBIAYAAN Perusahaan melakukan transaksi sewa pembiayaan atas kendaraan dan alat berat dengan masa sewa tiga tahun dan jatuh tempo dalam beberapa tanggal. Pembayaran sewa pembiayaan di masa mendatang adalah sebagai berikut : The Company engaged in lease transaction for vehicles and heavy equipment with lease term of 3 years and will be due in various dates. The lease payment in the future is as follows: 2016 Pembayaran yang jatuh tempo pada tahun: 2014 2015 2016 Pembayaran minimum sewa pembiayaan Bunga Nilai tunai pembayaran minimum sewa Pembiayaan Bagian jatuh tempo dalam satu tahun Bersih 2015 --8.764.383 8.764.383 -- -10.582.585 -10.582.585 (1.189.073) 8.764.383 9.393.512 8.764.383 9.393.512 Payment Mature in Year: 2014 2015 2016 Minimum Capital Lease Payments: Interest Present Value of Minimum Lease Payment Current portion of long-term liabilities Net 17. BANK LOANS 17. UTANG BANK 2016 2015 Perjanjian Fasilitas Kredit Investasi USD (2016: $14.380 ; 2015: $12.061) Letter(2016: of Credit (L/C) Bank OCBC USD $876 ; 2015: $1.707) 193.207.362 11.766.387 166.378.125 23.545.368 Jumlah 204.973.749 189.923.493 Facility Agreement Invesment Credit USD (2016: $14.380 ; 2015: $12.061) USD (2016: $876 ; 2015: $1.707) Total Pada tanggal 13 April 2015, PT Mega Alam Sejahtera (PT MAS) memperoleh fasilitas kredit investasi dengan Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI) / Indonesia Eximbank dengan limit sebesar USD 50.000.000. Fasilitas kredit tersebut digunakan dalam rangka refinancing atas seluruh mesin, peralatan, bangunan, dan sarana milik PT MAS. On April 13, 2015 PT Mega Alam Sejahtera (PT MAS) obtained investment credit facility with Indonesian Export Financing Agency (LPEI) / Indonesia Eximbank with a limit of USD 50 million. The credit facility will be used in the context of the refinancing of all machinery, equipment, buildings, and facilities owned by PT MAS. Fasilitas ini berjangka waktu 5 tahun dan akan jatuh tempo tahun 2020, dengan tingkat suku bunga 6,5% p.a. Berikut ini adalah jadwal pembayaran fasilitas kredit investasi : This facility is a term of 5 years and will mature in 2020, with an interest rate of 6.5% pa The following is an investment credit facility repayment schedule: Jadwal pembayaran / Payment schedule (tahun/year) 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Total Pembayaran (%)/ Payment 7% 13% 18% 21% 31% 10% 100% Pada tanggal 28 Juni 2016, berdasarkan surat persetujuan pemberian pembiayaan No. BS.0161/PBS/06/2016 dari Indonesia Eximbank, terdapat perubahan atas perjanjian sebelumnya antara lain perubahan jadwal pembayaran kewajiban pokok dan perubahan limit fasilitas. Dengan rincian sebagai berikut: a. On June 28, 2016, based on letter of agreement provision of financing No. BS.0161/PBS/06/2016 from Indonesia Eximbank, there is change on agreement before among others change obligation payment schedule and facilities limit change. With details are as follows : Fasilitas Tunggakan Bunga Yang Dijadwalkan (TBYD) Entitas memperoleh fasilitas TBYD dengan limit kredit maksimal sebesar USD 570.000 atau sebesar total bunga dan denda penalty yang timbul sampai dengan 30 Juni 2016 (jumlah mana yang lebih rendah) dengan suku bunga 0%. Jangka waktu fasilitas ini adalah 24 bulan sejak tanggal penandatanganan akta perjanjian kredit atas fasilitas TBYD, dimana masa angsuran 12 bulan dimulai dari bulan Januari 2017 - Desember 2017 dengan jadwal angsuran pro rata per bulan. Tujuan fasilitas adalah penundaan pembayaran atas tunggakan bunga dan denda yang muncul atas tunggakan fasilitas KIE 1 semenjak Oktober 2015 sampai dengan tanggal penandatanganan 30 Juni 2016. a. - 45 - Interest Arrears Scheduled Facilities (BTYD) The Company obtained Interest Arrears Scheduled Facilities with maximal credit limit amount USD 570.000 or as big as total of interest and penalty that arise until June 30, 2016 with interest rate 0%. This facilities time period is 24 month since date of credit agreement, where is repayment period 12 month start from January 2017 until December 2017 with flat schedule payment per month. Purpose of this facilities is payment delay or interest arrears and fine that appear on facilities arrears KIE 1 since October 2015 until date of signature in June 30, 2016. PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 17. BANK LOANS (Continued) 17. UTANG BANK (Lanjutan) b. Fasilitas Biaya Bunga Yang Ditangguhkan (BYDT) Entitas memperoleh fasilitas BYDT dengan limit kredit maksimal sebesar USD 500.000 atau sebesar total bunga yang akan timbul sejak 1 Juli 2016 sampai dengan 31 Desember 2016, jumlah mana yang lebih rendah, dengan suku bunga 0%. Jangka waktu fasilitas ini adalah 24 bulan sejak tanggal penandatanganan akta perjanjian kredit atas fasilitas BYDT, dimana masa angsuran 12 bulan dimulai dari bulan Januari 2017 - Desember 2017 dengan jadwal angsuran pro rata per bulan. Tujuan fasilitas adalah penundaan pembayaran sebesar 90% atas bunga yang akan timbul atas fasilitas KIE semenjak tanggal penandatanganan akta perjanjian kredit atas Fasilitas BYDT sampai dengan 31 Desember 2016. b. Arrears Interest on Deferred Charges Facilities (BYDT) The company obtained Arrears Interest on Deferred Charges Facilities with maximal credit limit amount USD 500.000 or as big as total of interest that will appear since Jule 1, 2016 until December 31, 2016, which is the lower value, with interest rate 0%. Facilities time period is 24 months since date of signature credit agreement, where repayment period 12 months start from January 2017 until December 2017 with flat schedule payment per month. Purpose of this facilities is payment delay amount 90% on interest that will be appear on KIE facilities since date of signature credit agreement until December, 2016. 18. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION 18. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA Grup (Entitas induk dan PT MAS) menghitung dan membukukan liabilitas imbalan pasca kerja untuk seluruh karyawannya yang memenuhi kualifikasi sesuai dengan UU Ketenagakerjaan No. 13/2003. Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan pasca kerja tersebut adalah 17 dan 1024 karyawan masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015. The Group (parent Entity and PT MAS) calculate and record postemployment benefits obligation for their qualifying employees in accordance with Labor Law No.13/2003. The number of employees entitled to the benefits is 17 and 1024 as of December 31, 2016 and December 31, 2015, respectively. Estimasi imbalan pasca kerja pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015 didasarkan pada penilaian aktuarial oleh PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria, aktuaris independen, sebagaimana tertera dalam laporannya masing-masing tanggal 20 Pebruari 2017 dan 23 Maret 2016 menggunakan metode Projected Unit Credit dengan asumsi sebagai berikut: Estimated post-employment benefits as of December 31, 2016 and December 31, 2015 were based on the actuarial valuation which prepared by PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria, an independent actuary, as stated in its reports dated on February 20, 2017 and March 23,2016, using the Projected Unit Credit method with the following assumptions: Usia Pensiun Normal Tabel Mortalita Kenaikan Gaji Tingkat Diskonto Tingkat Cacat Tingkat Pengunduran Diri Tingkat Pensiun Dipercepat Metode 55 Tahun/55 Years Tabel Mortalita Indonesia III (TMI-III) 2011/ Indonesian Mortality Table III 2011 8% per tahun/ 8%per annum 2016: 8,3% (2015: 9%) per tahun/per annum 1% TMI-III 2011/1% TMI-III 2011 2% per tahun/2% per annum 2% per tahun/2% per annum Projected Unit Credit Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut: Salary Rate Discount Rate Disability Rate Resignation Rate Early Retirement Rate Method Post employment benefits expenses which recognized in the consolidated statements of comprehensive income are as follows: 2016 Diakui pada Laba (Rugi) Beban Jasa Kini Beban Bunga Jumlah Laba (Rugi) Normal Pension Age Mortality Table 2015 187.237 1.314.041 1.501.278 2.790.723 1.111.093 3.901.816 In Profit and Loss Current Service Cost Interest Cost Total Profit (Loss) Diakui pada Penghasilan Komprehensif Lainnya (Keuntungan) Kerugian Aktuarial Pajak Tangguhan Jumlah Penghasilan Komprehensif Lain 14.922.299 (3.730.575) 11.191.724 2.688.026 (672.007) 2.016.019 In Other Comprehensif Income OCI Actuarial Loss (Gain) Deffered Tax Total Other Comprehensive Income Jumlah 12.693.002 5.917.835 Total Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut: A movement of net liabilities in the consolidated statements of financial position are as follows: - 46 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 18. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION (Continued) 18. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan) 2016 2015 Non Current Liabilities Liabilitas Jangka Panjang Saldo Awal Beban (Pendapatan) - Diakui dalam Laba Rugi 14.600.457 13.386.667 1.501.278 3.901.816 Beginning Balance Net Expenses - Recognised in Profit and Loss Saldo Akhir - Sebelum Pendapatan Komprehensif Lain 16.101.735 17.288.483 Ending Balances - Before Other Comprehensive Income Beban (Pendapatan) - Diakui dalam Pendapatan Komprehensif Lain (14.922.299) (2.688.026) Net Expenses - Recognised in Other Comprehensive Income Saldo Akhir - Termasuk Pendapatan Komprehensif Lain 1.179.436 14.600.457 Ending Balances Include Other Comprehensive Income Penghasilan Komprehensif Lain Saldo Awal Penambahan 2.474.594 11.191.724 458.575 2.016.019 Other Comprehensive Income Beginning Balance Addition Saldo Akhir 13.666.318 2.474.594 Ending Balances 19. NON CONTROLLING INTEREST 19. KEPENTINGAN NON PENGENDALI Akun ini merupakan kepentingan non pengendali atas aset bersih Entitas anak, sebagai berikut: This accounts represents non-controlling interest in net assets of subsidiaries are as follows: 2016 Total Tercatat Awal Tahun Bagian Minoritas atas Laba Bersih Tahun Berjalan Anak Perusahaan Ekuitas Pada Entitas Anak Dikurangi: Jumlah Dividen 2015 (3.135.667) (3.149.507) (1.161) (24.960) -(3.161.788) 9.567 4.273 -(3.135.667) Kepentingan non pengendali atas aset bersih Entitas anak pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: Beginning Balance Carrying Amount Minority Interest of Subsidiaries Current Year Net Income Equity Changes of Subsidiary Less: Dividend Total Non-controlling interest in net assets of subsidiaries in consolidated statements of financial position are as follows: 2016 2015 Pemilikan Langsung: PT Bara Jaya Sumber Energi PT Bara Jaya Infrastruktur Energi PT Modal Investasi Mineral PT Mega Alam Sejahtera Pemilikan Tidak Langsung: PT MIM Geoservices Technology PT Sarana Mandiri Utama PT MIM Nikelindo Mulia PT Wahana Bumi Mulia PT Otoma Global Mitra (44.450) (82.553) (359.696) 7.923 (44.450) (82.553) (359.696) 34.043 (693.303) (1.043.333) (402.436) (510.760) (33.179) (693.303) (1.043.333) (402.436) (510.760) (33.179) Direct Ownership: PT Bara Jaya Sumber Energi PT Bara Jaya Infrastruktur Energi PT Modal Investasi Mineral PT Mega Alam Sejahtera Indirect Ownership: PT MIM Geoservices Technology PT Sarana Mandiri Utama PT MIM Nikelindo Mulia PT Wahana Bumi Mulia PT Otoma Global Mitra Jumlah (3.161.788) (3.135.667) Total 20. EQUITY 20. EKUITAS Komposisi kepemilikan saham sebagai berikut: Pemegang Saham PT Pacific Prima Coal DBS Vickers Secs A/C Clients Masyarakat Jumlah Jumlah Saham/ Total Shares 4.763.557.884 359.864.500 636.823.030 5.760.245.414 The composition of Shareholder are as follow: 31 Desember 2016 dan/ and 2015 Jumlah Ekuitas/ Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownerhsip Total Equity 82,70% 6,25% 11,06% 100% - 47 - 476.355.788 71.972.900 110.816.321 659.145.009 Stock Holders PT Pacific Prima Coal DBS Vickers Secs A/C Clients Public Total PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 21. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL 21. TAMBAHAN MODAL DISETOR Agio saham / Paid in capital in excess of par Rp Jumlah/ Total Biaya emisi saham / Share issuance cost Rp Rp Pengeluaran 135.450.000 saham baru (dalam Issuance of 135,450,000 new shares nilai penuh) melalui penawaran umum (in full amount) through an initial perdana tahun 2002 dengan nilai public offering with par value of nominal Rp 0,2 per saham dengan Rp 0.2 per share and offer price of harga penawaran Rp 0,3 per saham 13.545.000 (3.946.343) 9.598.657 Saldo per 31 Desember 2010 13.545.000 (3.946.343) 9.598.657 Rp 0.3 per share Balance as of December 31, 2010 Pengeluaran saham baru sejumlah 410.450.000 lembar saham Issuance of new shares in amounts of (dalam nilai penuh) dengan harga 410,450,000 shares (in full amount) penawaran Rp 0,445 per saham with offering price of Rp 0.445 sehubungan dengan penawaran umum terbatas I (nilai nominal saham Rp 0,2 per saham) Modal saham yang diperoleh kembali per share, related with Limited Public Offering I (nominal value of Rp 0.2 per share) Treasury stock in amounts of 100.560.250 (3.150.000) 97.410.250 sejumlah 43.655.400 lembar saham (dalam nilai penuh) dengan nilai nominal Rp 0,245 per saham 43,655,400 shares (in full amount) with nominal value of Rp 0.245 (10.695.573) -- (10.695.573) Modal saham yang diperoleh kembali sejumlah 85.845.072 lembar saham (dalam nilai penuh) dengan nilai nominal Rp 0,245 per saham per share Treasury stock in amounts of 85,845,072 shares (in full amount) with nominal value of Rp 0.245 (21.032.043) -- (21.032.043) Penjualan modal saham yang diperoleh per share Sales of treasury stock kembali sejumlah 110.117.500 lembar in amounts of 110,117,500 shares saham (dalam nilai penuh) (nilai nominal (in full amount) (nominal value of Rp 0,2 per saham) dengan nilai penjualan Rp 0.2 per share) with total sales seluruhnya sebesar Rp 13.708.075 setelah dikurangi biaya broker sebesar Rp 56.612 (8.258.813) -- (8.258.813) of Rp 13,708,075 net of brokerage fees amounted to Rp 56,612 Saldo per 31 Desember 2011 74.118.821 (7.096.343) 67.022.478 Balance as of December 31, 2011 Pengeluaran saham baru seri B sejumlah Issuance of new shares - Series B 83.120.000 lembar saham (dalam nilai in amounts of 83,120,000 shares penuh) dengan harga penawaran (in full amount) with offering price of Rp 0,155 per saham sehubungan dengan Rp 0.155 per share regarding pelaksanaan penambahan Saham Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (nilai nominal saham Rp 0,1 per saham) Saldo per 31 Desember 2012 exercise of additional shares 4.571.600 -- 4.571.600 78.690.421 (7.096.343) 71.594.078 Pengeluaran saham baru sejumlah 4.845.920.745 lembar saham (dalam nilai penuh) dengan harga penawaran Rp 0,22 per saham sehubungan dengan penawaran without pre-emptive rights (nominal value of Rp 0.1 per share) Balance as of December 31, 2012 Issuance of new shares in amounts of 4,845,920,745 shares (in full amount) with offering price of Rp 0.22 per share, related with umum terbatas II (nilai nominal Limited Public Offering II saham Rp 0,1 per saham) 581.510.490 (5.000.000) 576.510.490 Saldo per 31 Desember 2013 660.200.911 (12.096.343) 648.104.568 -- -- -- Issuance of new shares 660.200.911 (12.096.343) 648.104.568 Balance as of December 31, 2014 Pengeluaran saham baru Saldo per 31 Desember 2014 Pengeluaran saham baru Saldo per 31 Desember 2015 Pengeluaran saham baru Pengampunan Pajak Saldo per 31 Desember 2016 (nominal value of Rp 0.1 per share) Balance as of December 31, 2013 -- -- -- Issuance of new shares 660.200.911 (12.096.343) 648.104.568 Balance as of December 31, 2015 -- -- -- 4.337.227 -- 4.337.227 Issuance of new shares Tax Amnesty 664.538.138 (12.096.343) 652.441.795 Balance as of December 31, 2016 - 48 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 22. SALES 22. PENJUALAN 2016 2015 Penjualan Batubara 10.202.426 246.706.960 Sales of Coal Jumlah 10.202.426 246.706.960 Total Penjualan batubara yang dilakukan di PT MAS (entitas anak), pada bulan Desember 2016 adalah dengan Virtuous Urja dan Bestland Corporation. Pada tahun 2015 dilakukan dengan PT Bara Jaya Utama (BJU) dan PT Koa Asia Pacific Plc Ltd. The sales of coal that performed in PT MAS (subsidiary), In December 2016 Virtuous Urja and Bestland Corporation. In 2015 with PT Bara Jaya Utama and PT Koa Asia Pacific Plc Ltd. 23. COST OF SALES 23. BEBAN POKOK PENJUALAN 2016 2015 Beban Pemrosesan Batu Bara: Pemakaian Batu Bara dan Bahan Pendukung Biaya Tenaga Kerja Langsung Biaya Overhead Pabrik Jumlah Beban Produksi 16.913.463 6.346.062 100.562.166 123.821.691 120.955.490 31.978.351 112.344.454 265.278.295 Coal Processing Costs: Coal and Supporting Material Used Direct Labor Costs Factory Overhead Costs Total Production Costs Biaya Pembelian Batu Bara Royalti Kepada Pemerintah Biaya Pengangkutan dan Bongkar Muat Jumlah -1.362.664 5.799.304 130.983.659 -6.342.004 53.768.503 325.388.802 Purchase of Coal Royalties to Government Freight and Loading Costs Total Sejak tahun 2014 PT MAS (Entitas anak), telah melakukan kegiatan penambangan sendiri. Since 2014, PT MAS (subsidiary), has its own mining operations. Beban produksi sebelum tahun 2014 dilaksanakan oleh kontraktor yaitu, PT Pacific Prima Coal (PT PPC) selaku pengelola tambang, berdasarkan Perjanjian Kerjasama Operasi Penambangan Batubara, sesuai dengan akta notaris No. 5 tanggal 24 Agustus 2009, oleh Hasan Halim S.H.,M.Kn. Production costs before 2014 was done by contractor, PT Pacific Prima Coal (PT PPC) as mining contractor, who responsible for coal mining operation, based on Coal Mining Joint Venture Agreement, as stated in notary deed No. 5 dated August 24, 2009 by Hasan Halim S.H.,M.Kn. Berdasarkan akta notaris No. 32 tanggal 11 Oktober 2013, oleh Hasan Halim S.H.,M.Kn., menyatakan bahwa perjanjian Kerjasama Operasi Penambangan Batubara di atas menjadi batal apabila kesepakatan jual beli seluruh infrastruktur dan peralatan pertambangan dari PT PPC ke PT MAS telah selesai dilaksanakan. Perjanjian ini telah batal secara hukum dengan diterbitkannya akta notaris No. 47 - 53 dan No. 55 yang dibuat di hadapan notaris Hasan Halim, S.H., M.Kn., mengenai pembelian aset dari PT PPC oleh PT MAS (lihat Catatan No. 12). Based on notary deed No. 32 dated October 11, 2013 by Hasan Halim S.H.,M.Kn., stated that such Joint Venture Agreement will be invalid if the sales and purchase transaction for infrastructure and coal mining assets from PT PPC to PT MAS has been executed. Therefore, this agreement has been annulled by law as in line with the issuance of notary deeds No. 47 - 53 and No. 55 by Hasan Halim, S.H.,M.Kn., in regards to purchasing such mining assets from PT PCC to PT MAS (Note 12). Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 9 tahun 2012 mengenai Jenis Penerimaan Negara Bukan Pajak yang berlaku di Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral, PT MAS selaku pemilik tambang harus menyerahkan iuran produksi atau royalti atas batubara kepada pemerintah atas operasi penambangan batubara di area yang berlokasi Kalimantan Timur. Adapun jumlah persentasi royalti kepada pemerintah sebesar 3%. Namun dalam praktiknya, jumlah royalti yang dibayarkan kepada pemerintah bergantung pada jumlah penjualan aktual pada periode terkait. Base on Government Regulation No. 9 year 2012 in regards to Non Tax Revenue which applicable in Ministry of Energy and Mineral Resource, PT MAS as the owner of coal mining should pay production fees or royalties of coal to goverment for coal mining operations in area located in East Kalimantan. The percentage of royalty to the goverment is 3%. However, in practice, payment of royalty is depended on the actual volume of sales in a particular period. - 49 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 24. OPERATING EXPENSES 24. BEBAN USAHA 2016 Kantor Penyusutan Gaji dan tunjangan Konsultan Sewa Pemeliharaan Jumlah 2015 5.771.399 31.001.163 17.292.118 495.682 4.200 336.554 54.901.116 19.180.613 30.867.221 27.673.726 2.240.620 262.667 357.018 80.581.865 25. OTHER INCOME / (EXPENSES) 25. PENDAPATAN / (BEBAN) LAIN-LAIN 2016 Laba / (Rugi) Selisih Kurs - Bersih Kerugian penurunan nilai aset keuangan lainnya Lain-Lain - Bersih Jumlah 2015 12.579.861 (488.906) (117.581.878) (105.490.923) 24.124.564 -1.134.608 25.259.172 2016 2015 -11.144.981 54.733 11.199.714 1.684.200 27.800.453 243.548 29.728.201 Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan. Basic earning per share be calculated by dividing net profit by the average weighted general share amount circulated in the relevant year. 2016 Bersih per Saham Dasar Laba Bersih per Saham Dasar Leasing Interest Loan Interest Bank Administration Total 27. BASIC LOSS PER SHARE 27. RUGI BERSIH PER SAHAM DASAR Laba (Rugi) Bersih Perhitungan Laba per Saham Dasar Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham Untuk Perhitungan Laba Gain / (Loss) on Foreign Exchange - Net Loss on impairment others financial asset Others - Net Total 26. FINANCIAL EXPENSES 26. BEBAN KEUANGAN Bunga Leasing Bunga Pinjaman Administrasi Bank Jumlah Office Depreciation Salaries and allowances Consultant Rental Maintenances Total 2015 (276.830.267) (159.539.910) 5.760.245 5.760.245 (48,06) 28. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI Net income expense for Computation of Basic Earning per Share Weighted Average Share for Computation of Basic (27,70) Earning per Share Net Earning expense per Share 28. RELATED PARTY TRANSACTION Nature of Relationship: Sifat Berelasi: a. PT Pacific Prima Coal (PT PPC) merupakan pemegang saham utama PT Bara Jaya Internasional Tbk, Entitas induk; a. PT Pacific Prima Coal (PT PPC) is a main shareholder of PT Bara Jaya Internasional Tbk, parent Entity; b. PT Bara Jaya Utama (PT BJU) merupakan afiliasi dari PT PPC; b. PT Bara Jaya Utama (PT BJU) is an affiliation company from PT PPC; c. Ratna Saraswati adalah keluarga dari direksi Entitas induk; c. Ratna Saraswati is a family member from director of parent Entity; d. Dewan Direksi dan Dewan Komisaris merupakan manajemen kunci Perusahaan. d. Board of Directors and Board of Commissioners are key management of the Company. - 50 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 28. RELATED PARTY TRANSACTION (Continued) 28. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI (Lanjutan) Transaksi - Transaksi Dengan Pihak Berelasi: Transaction With Related Parties: Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan transaksi tertentu dengan pihak berelasi, yang meliputi antara lain: In the normal course of business, the Group entered into certain transactions with related parties, including the following: a. Grup menyediakan manfaat untuk Dewan Komisaris dan Direksi sebagai berikut: a. 2016 Imbalan Kerja Jangka Pendek (Gaji dan Remunerasi): Dewan Komisaris Dewan Direksi Jumlah The Group provides benefits to the Board of Commissioners and Directors of the Group as follows: 2015 1.532.050 2.132.743 3.664.793 626.305 1.215.126 1.841.431 Short-term employee benefits (Salaries and Remuneration): Board of Commissioners Board of Directors Total b. Piutang usaha dari PT BJU merupakan piutang usaha sehubungan dengan penjualan batubara masing-masing sebesar Rp92.008.917 yang meliputi 5,76% dan 5,19% dari jumlah aset pada 31 Desember 2016 dan 2015 (lihat Catatan No. 5). b. Trade receivables from PT BJU represents receivables from sales of coal amounted to Rp92,008,917 which constituted 5.76% and 5.19% of total assets as of December 31, 2016 and 2015, respectively (Note 5). c. Piutang pihak berelasi - non usaha dari PT BJU sebesar Rp461.818.902 dan Rp391.403.695 merupakan piutang sehubungan dengan pinjaman untuk kegiatan operasional PT BJU, yang meliputi masing-masing 28,92% dan 22,07% dari jumlah aset pada 31 Desember 2016 dan 2015. Piutang ini tidak dikenakan bunga, jaminan dan jangka waktu pengembalian yang pasti (lihat Catatan No. 6). c. Non - trade related party receivables from PT BJU amounted to Rp461,818,902 and Rp391,403,695 respectively represent loans for PT BJU's operational activities which constituted 28.92% and 22.07% of total assets as of December 31, 2016 and 2015. Such receivables have no interest or collateral, and has no definite terms of repayment (Note 6). d. Piutang pihak berelasi - non usaha dari PT PPC masing-masing sebesar Rp5.000 merupakan piutang sehubungan dengan pinjaman untuk kegiatan operasional PT PPC, yang meliputi 0,00% dan 0,00% dari jumlah aset pada 30 Desember 2016 dan 2015. Piutang ini tidak dikenakan bunga, jaminan dan jangka waktu pengembalian yang pasti (lihat Catatan No. 6). d. Non - trade related party receivables from PT PPC respectively amounted to Rp5,000 represent loans for PT PPC's operational activities which constituted 0.00% and 0.00% of total assets as of December 30, 2016 and 2015, respectively. Such receivables have no interest or collateral, and has no definite terms of repayment (Note 6). e. Utang usaha dari PT PPC masing-masing sebesar Rp41.997.950 merupakan tagihan biaya produksi atas tahun 2016 dan 2015 sehubungan dengan kegiatan pengelolaan tambang batubara, yang meliputi 4,94% dan 5,51% dari jumlah liabilitas pada 31 Desember 2016 dan 2015 (lihat Catatan No. 13). e. Trade payables from PT PPC respectively amounted to Rp41,997,950 are billing from production costs during 2016 and 2015 related to coal mining activities, which constituted 4.94% and 5.51% of total liabilities as of December 31, 2016 and 2015, respectively (Note 13). f. Utang pihak berelasi - non usaha kepada PT BJU masingmasing sebesar Rp338.559.880 dan Rp302.941.707 merupakan penerimaan pinjaman untuk kegiatan operasional Grup, yang meliputi 39,84% dan 39,67% dari jumlah liabilitas pada 31 Desember 2016 dan 2015. Utang ini tidak dikenakan bunga, jaminan dan jangka waktu pengembalian yang pasti (lihat Catatan No. 14). f. Non - trade related party payables to PT BJU amounted to Rp338,559,880 and Rp302,941,707 represents loans for Group's operational activities, which constituted 39.84% and 39.67% of total liabilities as of December 31, 2016 and 2015, respectively. Such payables have no interest or collateral, and has no definite terms of repayment (Note 14). g. Utang pihak berelasi - non usaha kepada PT PPC masingmasing sebesar Rp 51.751.337 merupakan penerimaan pinjaman untuk kegiatan operasional Grup, yang meliputi 6,09% dan 6,78% dari jumlah liabilitas pada 31 Desember 2016 dan 2015. Utang ini tidak dikenakan bunga, jaminan dan jangka waktu pengembalian yang pasti (lihat Catatan No. 14). g. Non - trade related party payables to PT PPC respectively amounted to Rp 51,751,337 represents loans for Group's operational activities, which constituted 6.09% and 6.78% of total liabilities as of December 31, 2016 and 2015, respectively. Such payables have no interest or collateral, and has no definite terms of repayment (Note 14). h. Utang pihak berelasi - non usaha kepada Ratna Saraswati masing-masing sebesar Rp2.962.936 dan Rp2.870.091 merupakan penerimaan pinjaman untuk kegiatan operasional Grup, yang meliputi 0,35% dan 0,38% dari jumlah liabilitas pada 31 Desember 2016 dan 2015. Utang ini tidak dikenakan bunga, jaminan dan jangka waktu pengembalian yang pasti (lihat Catatan No. 14). h. Non - trade related party payables to Ratna Saraswati amounted to Rp2,962,936 and Rp2,870,091 represents loans for Group's operational activities, which constituted 0.35% and 0.38% of total liabilities as of December 31, 2016 and 2015, respectively. Such payables have no interest or collateral, and has no definite terms of repayment ( Note 14). - 51 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 29. ASSETS AND LIABILITIES ON FOREIGN CURRENCIES 29. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING Pada tahun 2016 dan 2015 Grup mempunyai aset dan liabilitas dalam mata uang asing sebagai berikut : As at 2016 and 2015, Group has assets and liabilities denominated in foreign currencies as follow: 2016 Mata uang Asing / Foreign Currency 2015 Mata uang Asing / Foreign Currency Ekuivalen Rupiah / Equivalent Ekuivalen Rupiah / Equivalent 3 35.336 11 168.395 ASSET Cash and Equivalent USD Piutang Usaha USD 733 9.854.513 29.376 13.838.334 Trade Receivables USD Piutang Lain-lain USD CAD 53 100 713.170 997.143 48 76 660.781 755.557 Other Receivables USD CAD Jumlah Aset USD CAD 789 100 10.603.019 997.143 29.435 76 14.667.510 755.557 LIABILITAS Utang Usaha USD SGD (9.078) (315) (121.973.537) (2.931.780) (3.546) (246) (48.917.070) (2.398.793) (532) (4.946.134) (532) (5.186.703) (15.256) (204.973.749) (13.768) (204.973.750) -- -- (681) (9.393.512) Other Payables SGD Bank Loan USD Financial Leased USD (24.334) (847) (326.947.286) (7.877.914) (17.995) (778) (263.284.332) (7.585.496) Total Liabilities USD SGD (248.616.822) 755.557 (7.585.496) (Liabilities) / Assets Net USD CAD SGD ASET Kas dan Setara Kas USD Utang Lain-Lain SGD Utang Bank USD Utang Sewa Pembiayaan USD Jumlah Liabilitas USD SGD (Liabilitas) / Aset Bersih USD CAD SGD (23.545) 100 (847) (316.344.268) 997.143 (7.877.914) - 52 - 11.440 76 (778) Total Assets USD CAD LIABILITIES Trade Payables USD SGD PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 30. INSTRUMEN KEUANGAN a. KEUANGAN DAN MANAJEMEN (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) RISIKO 30. FINANCIAL INSTRUMENT AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT a. Faktor dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan Financial Risk Management Factors and Policies Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas, risiko suku bunga, dan risiko mata uang. Grup mendefinisikan risiko-risiko tersebut sebagai berikut: • Risiko kredit merupakan risiko yang muncul dikarenakan debitur tidak membayar semua atau sebagian piutang atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian Grup. In its operating, investing and financing activities, the Group are exposed to the following financial risks: credit risk, liquidity risk, market risk, and currency risk and define those risks as follows: • Risiko likuiditas merupakan risiko atas ketidakmampuan Grup membayar liabilitasnya pada saat jatuh tempo. Saat ini Grup berharap dapat membayar semua liabilitas pada saat jatuh tempo. • • Risiko mata uang merupakan risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan yang disebabkan perubahan nilai tukar mata uang asing. • Foreign currency risk represents fluctuation of financial instrument caused by changes of foreign currency exchange. • Risiko suku bunga terdiri dari risiko suku bunga atas nilai wajar, yaitu risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan yang disebabkan perubahan suku bunga pasar, dan risiko suku bunga atas arus kas, yaitu risiko arus kas di masa datang akan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. • Interest rate risk consists of fair value interest rate risk, which is the risk of fluctuation of financial instrument caused by changes in in market interest rate, and cash flow interest rate risk, which is the risk that the future cash flow of a financial instruments will fluctuate due to changes in market interest rate. • Credit risk represents risk due to the possibility that a customer will not repay all or a portion of a receivable or will not repay in a timely manner and therefore will cause a loss the Group. Liquidity risk represents risk of the Group‟s inability to repay all their liabilities at maturity date. At present the Group does expect to pay all liabilities at their contractual maturity. Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara efektif, Direksi Grup telah menyetujui beberapa strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan dengan tujuan Grup. Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan yang harus diambil dalam rangka mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup. Pedoman utama dari kebijakan ini adalah sebagai berikut: In order to effectively manage those risks, the Board of the Group has approved some strategies for the management of financial risks, which are in line with corporate objectives. These guidelines set up objectives and action to be taken in order to manage the financial risks that the Group faces. • Meminimalkan dampak dari perubahan mata uang dan risiko pasar atas semua jenis transaksi dengan menyediakan cadangan mata uang yang cukup. • Minimize effect of changes in foreign exchange and market risk for all kind of transactions by providing adequate foreign currencies reserve; • Memaksimalkan penggunaan lindung nilai alamiah yang menguntungkan sebanyak mungkin off-setting alami antara pendapatan dan biaya dan hutang piutang dalam mata uang yang sama; dan • Maximize the use of “natural hedge” favouring as much as possible the natural off-setting of revenue and costs and payables receivables denominated in the same currency; and • Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan secara bijaksana, konsisten, dan mengikuti praktik pasar terbaik. • All financial risk management activities carried out on a prudent, consistent basis, and following the best market practices. (i) Credit Risk The major guidelines of this policy are the following: (i) Risiko Kredit Grup mengelola risiko kredit terkait dengan simpanan dana di bank dengan hanya menggunakan bank-bank yang memiliki reputasi dan predikat yang baik untuk mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank. The Group manage credit risk exposed from its deposits in banks by using banks with good reputation and ratings to mitigate financial loss through potential failure of the banks. Grup tidak memiliki risiko kredit terkait dengan pelanggan disebabkan seluruh penjualan batubara dilakukan ke satu pihak berelasi saja dan dengan harga jual yang sudah disepakati bersama dengan jangka waktu tertentu. Selain itu, pelanggan tunggal Grup memiliki reputasi sebagai salah satu eksportir batubara terbaik yang berasal dari Indonesia. Group does not have significant credit exposure related to customer due to all sales of coal are performed with a solaly related party and used negotiable sales price and valid for the certain period. Further, such solaly customer has good reputation as one of top coal exporter from Indonesia. - 53 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) KEUANGAN 30. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) a. DAN (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) MANAJEMEN RISIKO 30. FINANCIAL INSTRUMENT AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) a. Faktor dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan (Lanjutan) Financial Risk Management Factors and Policies (Continued) At the reporting date, the Group‟s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the consolidated statements of financial position. Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum Grup terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masingmasing kategori aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian. (ii) Risiko Likuiditas Tanggung jawab utama untuk manajemen risiko likuiditas terletak pada dewan direksi, yang telah membentuk kerangka kerja manajemen risiko likuiditas yang sesuai untuk manajemen Grup dan pendanaan jangka pendek, menengah dan panjang dan persyaratan manajemen likuiditas. Grup mengelola risiko likuiditas dengan memelihara cadangan yang memadai, fasilitas perbankan dan fasilitas pinjaman cadangan, dengan terus memantau arus kas perencanaan dan aktual, dan dengan cara mencocokkan data aset dan liabilitas keuangan yang jatuh Tabel berikut menganalisis liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi berdasarkan sisa umur jatuh temponya: (ii) Liquidity Risk Ultimate responsibility for liquidity risk management rests with the board of directors, which has established an appropriate liquidity risk management framework for the management of the Group‟s short, medium and long-term funding and liquidity management requirements. The Group manages liquidity risk by maintaning adequate reserves, banking facilities and reserve borrowing facilities, by continuously monitoring forecast and actual cash flows, and by matching the maturity profiles of financial assets and liabilities. The following table analysis financial liabilities by remaining contractual maturity: 2016 Kurang dari 1 Tahun/ 1-2 tahun 2-5 tahun Less Than 1 Year /year /year Liabilitas Keuangan lebih dari 5 tahun more than 5 years Jumlah Financial Liabilities Diukur Pada at Amortized cost: Biaya Perolehan Diamortisasi: Utang Usaha Utang Lain-lain Beban Akrual Utang Pihak Berelasi Non Usaha Jumlah 182.157.430 -- -- -- 182.157.430 9.095.048 -- -- -- 9.095.048 Other Payables 29.041.039 -- -- -- 29.041.039 Accrued Expenses -220.293.518 393.404.270 393.404.270 --- --- 393.404.270 613.697.788 Trade Payables Non Trade Payabel Total 2015 Kurang dari 1 Tahun/ 1-2 tahun 2-5 tahun Less Than 1 Year /year /year Liabilitas Keuangan lebih dari 5 tahun more than 5 years Jumlah Financial Liabilities Diukur Pada at Amortized cost: Biaya Perolehan Diamortisasi: Utang Usaha Utang Lain-lain Beban Akrual 143.184.382 -- -- -- 143.184.382 9.097.221 -- -- -- 9.097.221 Other Payables 13.025.170 -- -- -- 13.025.170 Accrued Expenses -165.306.773 357.563.135 357.563.135 --- --- 357.563.135 Utang Pihak Berelasi Non Usaha Jumlah Trade Payables Non Trade 522.869.908 Payabel Total (iii) Risiko Mata Uang Eksposur risiko nilai tukar mata uang asing Grup timbul terutama dari volatilitas nilai tukar mata uang Dollar Amerika Serikat terhadap mata uang asing lainnya. (iii) Foreign Currency Risk The foreign exchange risk exposures of the Group mainly result from the volatility in U.S. Dollar against other currencies. Grup terekspos pengaruh fluktuasi nilai tukar mata uang asing terutama karena transaksi yang didenominasi dalam mata uang Rupiah seperti pembayaran biaya dan pajak. The Group is exposed to the effect of foreign currency exchange rate fluctuation mainly because of Rupiah denominated transaction such as expenses payment and taxes. - 54 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) KEUANGAN 30. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) DAN MANAJEMEN (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) RISIKO 30. FINANCIAL INSTRUMENT AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) (iii) Foreign Currency Risk (Continued) (iii) Risiko Mata Uang (Lanjutan) Kebijakan Grup adalah melakukan penyeimbangan arus kas dari aktivitas operasi dan pendanaan dalam mata uang yang sama. The Group‟s policy is to balance the cash flows from operations and the financing activities using the same currency. Grup mengelola eksposur mata uang asing dengan mencocokkan, sebisa mungkin, penerimaan dan pembayaran dalam masing-masing individu mata uang. Jumlah eksposur mata uang asing bersih Grup pada tanggal pelaporan diungkap pada Catatan 29. The Group manages the foreign currency exposure by matching, as far as possible, receipts and payments in each individual currency. The Group‟s net open foreign currency exposure as of reporting date is disclosed in Note 29. Analisis sensitivitas mata uang asing Sensitivitas Grup terhadap peningkatan dan penurunan dalam USD, CAD dan SGD terhadap Rupiah adalah 2%. 2% adalah tingkat sensitivitas yang digunakan ketika melaporkan secara internal risiko mata uang asing kepada para karyawan kunci, dan merupakan penilaian manajemen terhadap perubahan yang mungkin terjadi pada nilai tukar valuta asing. Analisis sensitivitas hanya mencakup item USD, CAD dan SGD yang ada dan menyesuaikan translasinya pada akhir periode untuk perubahan 2% dalam nilai tukar Rupiah. Foreign currency sensitivity analysis The Group‟s sensitivity to the increase and decrease in the USD, CAD and SGD against Rupiah is 2%. 2% is the sensitivity rate hat used when reporting foreign currency risk internally to key management personnel and represents management's assessment of the reasonably possible change in foreign exchange rates. The sensitivity analysis includes only outstanding monetary items denominated in USD, CAD and SGD and adjusts their translation at the period end for a 2% change in Rupiah. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, jika USD, SGD dan CAD melemah/menguat sebesar 2% terhadap Rupiah, dengan seluruh variabel lainnya konstan, laba bersih, setelah pajak, tahun berjalan masing-masing akan menjadi Rp4.848.376 dan Rp6.612.880 lebih tinggi/rendah. At 31 December 2016 and 2015, if USD, SGD and CAD had weakened/strengthened by 2% against Rupiah with all other variables held constant, net income for the year, net of tax, would have been Rp4,848,376 and Rp6,612,880 higher/lower. Menurut pendapat manajemen, analisis sensitivitas tidak representatif dari risiko valuta asing melekat karena eksposur pada akhir periode pelaporan tidak mencerminkan eksposur selama tahun berjalan. In management's opinion, the sensitivity analysis is unrepresentative of the inherent foreign exchange risk because the exposure at the end of the reporting period does not reflect the exposure during the year. (iv) Risiko Suku Bunga (iv) Interest Rate Risk Grup terekspos risiko tingkat suku bunga terutama menyangkut liabilitas keuangan yang berasal dari utang sewa pembiayaan. Adapun liabilitas keuangan yang dimiliki Grup pada 31 Maret 2016 dan 2015 memiliki tingkat suku bunga mengambang. Grup akan memonitor secara ketat pergerakan suku bunga di pasar dan apabila suku bunga mengalami kenaikan yang signifikan maka Grup akan menegosiasikan suku bunga tersebut dengan pemberi pinjaman. b. The Group exposures to interest rate risk mainly concerns financial liabilities from financing lease liabilities. The financial liabilities which owned by the Group as of March 31, 2016 and 2015 have floating interest rate. The Group strictly monitored the market interest rate fluctuation and if the market interest rate significantly increased, the Group will renegotiate the interest rate to the lender. b. Estimasi Nilai Wajar Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan. PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapkan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut: Fair Value Estimation The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes. SFAS No. 60, ”Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy: a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (tingkat 1); a) quoted prices (unadjusted) in the active markets for identical assets or liabilities (level 1); b) input selain harga kuotasian yang termasuk dalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2); dan c) input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat di observasi) (tingkat 3). b) inputs other than quoted prices included within level 1 that are observable for asset or liability, either directly (as prices) or indirectly (derived from prices) (level 2); and c) inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs) (level 3). - 55 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) KEUANGAN 30. INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) b. c. DAN MANAJEMEN (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) RISIKO b. b. Estimasi Nilai Wajar (Lanjutan) Fair Value Estimation (Continued) Nilai wajar instrumen keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Grup tidak memiliki instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi sesuai dengan tingkat hirearki di atas. Fair value of financial instruments carried at amortized cost Nilai tercatat dari aset dan liabilitas keuangan yang dimiliki oleh Grup pada 31 Desember 2016 dan 2015 mendekati nilai wajarnya karena sifat jangka pendek dari instrumen keuangan. Carrying amount of Group's financial assets and liabilities as of December 31, 2016 and 2015 close to their fair value due to the shorter nature of the financial instruments. As of December 31, 2016 and 2015, Group did not have any financial instruments which recognized at fair value through profit and loss which in line with those hierarchies. c. Manajemen Permodalan Capital Management Grup mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan keberlangsungan hidup, serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya. The Group manages capital risk to ensure that it will be able to continue as a going concern and to maximize benefits to the shareholders and other stakeholders. Group secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola permodalannya untuk memastikan struktur modal dan pengembalian yang optimal bagi pemegang saham dengan mempertimbangkan efisiensi penggunaan modal berdasarkan arus kas operasi dan belanja modal, serta mempertimbangkan kebutuhan modal di masa yang akan datang. Group actively and regurely analysed refused and managed its capital to ensure the optimal capital structure and return to the shareholders, taking into consideration the efficiency of capital used based on operating cash flow, capital expenditures and also consideration of future capital needs. Grup juga berusaha mempertahankan keseimbangan antara tingkat pinjaman dan posisi ekuitas untuk memastikan struktur modal dan pengembalian yang optimal. Tidak ada perubahan pada pendekatan Grup dalam mengelola permodalannya selama tahun berjalan. Group also seeks to maintain a balance between its level of loans and equity position in order to ensure the optimalization of capital structure and returns. There was no changes in Group's approach in managing its capital structure during the year. 31. PERIKATAN, PERJANJIAN PENTING DAN KONTIJENSI a. 30. FINANCIAL INSTRUMENT AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) 31. SIGNIFICANT CONTINGENCY AGREEMENTS, COMMITMENTS AND a. Office Rent Agreement Perjanjian Sewa Kantor Perpanjangan perjanjian VIP Link tanggal 4 September 2013 antara PT Citra Eksekutif Otorita (CEO SUITE) selaku pihak yang menyewakan dan Perusahaanan selaku pihak penyewa atas obyek yang tertera dalam Perjanjian VIP Link tanggal 30 April 2009 dan perpanjangan perjanjian VIP Link tanggal 4 Januari 2012, yakni virtual office yang terletak di Wisma GKBI Lantai 39, Jalan Jenderal Sudirman No. 28, Jakarta Pusat. Jangka waktu sewa adalah terhitung sejak tanggal 1 November 2013 hingga tanggal 30 Juni 2015. Harga sewa selama waktu tersebut adalah sebesar USD 1.200 (seribu dua ratus dolar Amerika Serikat). The extension of VIP Link agreement dated September 4th, 2013 between PT Citra Eksekutif Otorita (CEO SUITE), acting as the lessor, and the Company, as the lessee, of the object stated in the VIP Link Agreement dated April 30th, 2009,and the extension of the VIV link agreement dated January 4, 2012 namely the „virtual office‟ situated at the 39th floor of Wisma GKBI 9, Jl Jenderal Sudirman No.28, Central Jakarta. The term of lease is from November 1st, 2013 up until June 30th, 2015. The leasing fee for such period of time is amounting to USD 1,200 (one thousand two hundred US Dollar) Perjanjian Pemegang Saham Antara Perusahaan, MIM, (Entitas anak) dan PT Batavia Energi Jaya (“BEJ”). b. Berdasarkan Perjanjian Pemegang Saham tanggal 5 Nopember 2009 yang dibuat di bawah tangan yang telah dilegalisasi oleh Notaris Merryana Suryana, S.H., di Jakarta (“Perjanjian Pemegang Saham”), diterangkan bahwa: Shareholders Agreement between the Company, (subsidiary) and PT Batavia Energi Jaya (“BEJ”). MIM, Based on the Shareholders Agreement dated November 5, 2009 which was drawn up privately before and has been legalized by Notary, Merryana Suryana, S.H, Jakarta (“Shareholders Agreement”), the following is stated: (i) MIM merupakan pemegang sebanyak 1.050 saham dalam PT Sarana Mandiri Utama, suatu Perusahaanan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum Indonesia, berdomisili di Tarakan dan berkantor di Plaza Bapindo\ Citibank Tower Lt. 14. Jl. Jend. Sudirman Kav. 54-55, Jakarta (“SMU”), yang mewakili 70% (tujuh puluh persen) dari seluruh saham dikeluarkan dalam Perusahaan; (i) - 56 - MIM is the holder of 1.050 shares of PT Sarana Mandiri Utama; a limited liability established under the laws of the Republic of Indonesia, domiciled in Tarakan with its office at 14 th floor of Plaza Bapindo/ Citibank Tower, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 5455, Jakarta (“SMU”); representing 70% (seventy percent) of all outstanding shares of the Company. PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31 PERIKATAN, (Lanjutan) b. c. PERJANJIAN PENTING DAN (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) KONTIJENSI # SIGNIFICANT AGREEMENTS, CONTINGENCY (Continued) COMMITMENTS AND Perjanjian Pemegang Saham Antara Perusahaan, MIM, (Entitas anak) dan PT Batavia Energi Jaya (“BEJ”) (Lanjutan) b. (ii) BEJ merupakan pemegang 450 (empat ratus lima puluh) saham dalam SMU, yang mewakili 30% (tiga puluh persen) dari seluruh saham dikeluarkan dalam SMU; (ii) BEJ is the holder of 450 (four hundred fifty) shares of SMU, representing 30% (thirty percent) of all outstanding shares of SMU; (iii) Perjanjian Pemegang Saham ini mengatur mengenai kepemilikan saham MIM dan BEJ dalam SMU dan pelaksanaan kegiatan usaha SMU. (iii) This Shareholders Agreement governs the shareholding of MIM and BEJ in SMU and the implementation of the business activities of SMU. Perjanjian Opsi Saham Antara MIM (Pemberi Opsi) dan BEJ (Penerima Opsi) c. Berdasarkan Perjanjian Opsi Saham tanggal 5 Nopember 2009 yang telah dilegalisasi oleh Merryana Suryana, S.H., Notaris di Jakarta Selatan (“Perjanjian Opsi Saham”), diterangkan bahwa: (i) Pemberi Opsi adalah pemilik dan pemegang yang sah dari 451 (empat ratus lima puluh satu) saham Seri A dan 599 (lima ratus sembilan puluh sembilan) saham Seri B dalam SMU. (ii) Pemberian Opsi dengan ini memberikan kepada Penerima Opsi dan Penerima Opsi dengan ini menerima dari Pemberi Opsi, hak (bukan kewajiban) untuk membeli seluruh sahamsaham milik Pemberi Opsi di dalam SMU setiap saat selama Periode Opsi dan pada harga pelaksanaan Opsi Saham sesuai dengan ketentuan dan persyaratan dalam Perjanjian Opsi Saham dan dengan memperhatikan seluruh peraturan perundangundangan yang berlaku (”Opsi Saham”). Based on the Stock Option Agreement dated November 5, 2009 as legalized by Merryana Suryana, S.H, Jakarta (“the Stock Option Agreement”), the following is stated: (iii) Harga Pelaksanaan Opsi Saham sebesar USD 3.500.000 (tiga juta lima ratus dolar Amerika Serikat) - (Y x USD 1 (satu dolar Amerika Serikat). dimana: Y adalah jumlah per MT batubara yang telah diproduksi dan dijual mulai dari tanggal penandatanganan Perjanjian Opsi Saham ini sampai dengan Pemberitahuan Pelaksanaan Opsi. (iv Periode Opsi berarti suatu periode yang dimulai sejak ) tanggal Perjanjian Opsi Saham ini ditandatangani dan akan berakhirnya Perjanjian Pemegang Saham. (iii) The Stock Option Exercise Price is amounting to USD 3,500,000 (three million five hundred thousand US Dollar) – ( Y x USD 1 (one US Dollar), whereas: Y is the total per MT of Coal produced and sold starting from the date of execution of this Stock Option Agreement up until the Stock Option Exercise Notification. (v) Pelaksanaan Opsi: 1. Jika Penerima Opsi dapat melaksanakan Opsi Saham hanya selama Periode Opsi dan hanya melalui Pemberitahuan Pelaksanaan Opsi terhadap Pemberi Opsi atau pihak yang ditunjuk secara sah, dengan memperhatikan bahwa Penerima Opsi harus berhak secara hukum Negara Republik Indonesia untuk menguasai dan memiliki saham-saham milik Pemberi Opsi di dalam SMU; 2. Jika Penerima Opsi melaksanakan Opsi Saham, maka Penerima Opsi dan Pemberi Opsi akan melaksanakannya dengan menandatangani Perjanjian Penjualan sesuai dengan bentuk dan isi dalam lampiran Perjanjian Opsi Saham ini; (v) The implementation of the Stock Option: The Stock Option Recipient may exercise the Stock Option 1. only during the Stock Option Period and only through Stock Option Exercise Notification to the Stock Option Provider or its duly appointed party, with due observance of the fact that the Stock Option Recipient shall be entitled according to the laws of the Republic of Indonesia to control and hold the shares belonging to the Stock Option Provider in SMU. 3. (i) Shareholders Agreement between the Company, MIM, (subsidiary) and PT Batavia Energi Jaya (“BEJ”) (Continued) Stock Option Agreement Between MIM (Stock Option Provider) and BEJ (Stock Option Recipient) The Stock Option Provider is the lawful owner and holder of 451 (four hundred fifty one) A-Series shares and 599 (five hundred ninety nine) B-Series shares in SMU. (ii) The Stock Option Provider hereby provides the Stock Option Recipient with, and the Stock Option Recipient hereby receives from the Stock Option Provider, the right (but not the obligation) to purchase all shares of the Stock Option Provider in SMU at any time during the Stock Option Period and at the Stock Option exercise price in accordance with the terms and conditions stated in the Stock Option Agreement and with due observance of all prevailing statutory regulations (“Stock Option”). (iv) The Stock Option Period means a period starting from the date of execution of this Stock Option Agreement and ending on the expiration of the Shareholders Agreement. Dalam hal demikian, maka Harga Pelaksanaan Opsi sehubungan dengan Opsi Saham tersebut akan menjadi jatuh tempo dan Penerima Opsi wajib membayar Harga Pelaksanaan Opsi kepada Pemberi Opsi; - 57 - 2. If the Stock Option Recipient exercises the Stock Option, therefore the Stock Option Recipient and Provider shall do so by signing a Sales Agreement in a form and with content as attached to this Stock Option Agreement. 3. In such case, therefore the Stock Option Exercise Price in relation to the Stock Option shall become due and the Stock Option Recipient shall be obligated to make payment of the Stock Option Exercise Price to the Stock Option Provider. PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31. PERIKATAN, (Lanjutan) c. PERJANJIAN PENTING DAN (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) KONTIJENSI 31. SIGNIFICANT AGREEMENTS, CONTINGENCY (Continued) Perjanjian Opsi Saham Antara MIM (Pemberi Opsi) dan BEJ (Penerima Opsi) (Lanjutan) 4. c. AND Stock Option Agreement Between MIM (Stock Option Provider) and BEJ (Stock Option Recipient) (Continued) Untuk keperluan tersebut, Pemberi Opsi akan mengadakan dan hadir dalam RUPS SMU untuk menyetujui jual beli sebagai akibat dari pemindahan saham tersebut dan untuk melakukan pengumuman (sebagaimana diperlukan berdasarkan ketentuan hukum yang berlaku), atau dalam hal Pemberi Opsi tidak dapat melangsungkan atau tidak hadir dalam RUPS yang bersangkutan, Pemberi Opsi dengan ini untuk waktunya nanti memberikan kuasa yang tidak dapat ditarik kembali kepada Penerima Opsi untuk hadir dan memberikan suara menyetujui penjualan dan pemindahan saham tersebut atau pengumuman tersebut; Untuk keperluan pencatatan persyaratan dan ketentuan dari perjanjian jual beli saham, Penerima Opsi dan Pemberi Opsi atau kuasa/wakilnya sah yang ditunjuknya wajib menandatangani Perjanjian Penjualan paling lambat 30 hari kalender setelah tanggal Pemberitahuan Pelaksanaan Opsi. 4. For such purpose, the Stock Option Provider shall convene and attend the General Meeting of Shareholders of SMU to approve the sale and purchase resulting from the transfer of the shares and to make announcement (as required by the prevailing law), or in the event the Stock Option Provider is incapable of convening, or is not present at, the concerning General Meeting of Shareholders, the Stock Option Provider hereby, for such time, gives the Stock Option Recipient an irrevocable power to attend and vote to approve the sale and transfer of the shares or the announcement. 5. For the purpose of recording the terms and conditions of the Sale and Purchase of Shares Agreement, the Stock Option Recipient and the Stock Option Provider or their respective lawful proxies/representatives shall execute the Sales Agreement at the latest within 30 calendar days since the date of Stock Option Exercise Notification . Tanggal Perjanjian Penjualan adalah 30 hari kalender sejak tanggal Pemberitahuan Pelaksanaan Opsi. (vi Sehubungan dengan pemberian Opsi, ditandatanganinya ) Perjanjian Opsi Saham ini, Pemberi Opsi akan memberikan kepada Penerima Opsi salinan sesuai dengan asli dari keputusan para pemegang saham Pemberi Opsi (yang berlaku sejak tanggal Perjanjian Opsi ini) yang isinya menyetujui: 6. 5. 6. The date of the Sales Agreement shall be 30 calendar days after the Stock Option Exercise Notification. (vi) In relation to the granting of the Stock Option, with the execution of this Stock Option Agreement, the Stock Option Provider shall provide the Stock Option Recipient with true copies of the resolutions of the shareholders of the Stock Option Provider (effective since the date of this Stock Option Agreement), substance of which shall approve the following: 1. penjualan Saham-saham yang dilakukan oleh Pemberi Opsi apabila Penerima Opsi melaksanakan hak Opsi. 1. the sale of the Shares made by the Stock Option Provider if the Stock Option Recipient exercise the Stock Option right. 2. perjanjian gadai saham (sebagaimana dimaksud dalam Perjanjian Opsi Saham ini) dan penjualan Saham-saham apabila pelaksanaan eksekusi gadai dilaksanakan berdasarkan perjanjian gadai saham. 2. The shares pledge agreement (as stated in this Stock Option Agreement) and the sales of the Shares if the implementation of the pledge is based on the shares pledge agreement. Selanjutnya, Pemberi Opsi (Pemberi Gadai) dan Penerima Opsi (Penerima Gadai) telah membuat dan menandatangani Perjanjian Gadai Saham tanggal 5 Nopember 2009 yang dibuat di bawah tangan, berdasarkan mana Pemberi Opsi (Pemberi Gadai) telah menggadaikan Saham-saham kepada Penerima Opsi (Penerima Gadai) dan Penerima Opsi (Penerima Gadai) menerima gadai atas Saham-saham tersebut dari Pemberi Opsi (Pemberi Gadai). d. COMMITMENTS Furthermore, the Stock Option Provider (Pledgor) and the Stock Option Recipient (Pledgee) have entered into and executed a Shares Pledge Agreement on 5 November 2009, privately drawn up, based on which the Stock Option Provider (Pledgor) has pledged its Shares to the Stock Option Recipient (Pledgee) and the Stock Option Recipient (Pledgee) has received pledge over such Shares from the Stock Option Recipient (Pledgee). Perjanjian Penjualan Batubara Antara MAS (Penjual) dan PT Bara Jaya Utama (Pembeli) d. Berdasarkan Akta Kontrak Penjualan Batubara No. 09 tanggal 5 November 2008 yang dibuat di hadapan Hasan Halim, S.H., M.Kn., Notaris di Balikpapan yang kemudian diubah berdasarkan Akta Addendum Kontrak Penjualan Batu Bara No. 06 tanggal 24 Agustus 2009 yang dibuat di hadapan Hasan Halim, S.H., M.Kn., Notaris di Balikpapan, MAS dan PT Bara Jaya Utama (”BJU”) telah sepakat membuat dan menandatangani Perjanjian Penjualan Baturaba (”Penjanjian Penjualan”), berdasarkan mana Penjual dengan ini berjanji dan karena itu mengikatkan diri akan menjual dan menyerahkan kepada Pembeli, demikian pula Pembeli dengan ini berjanji dan karena itu mengikatkan diri akan membeli dan menerima penyerahan dari Penjual atas seluruh batubara dari Lahan Kuasa Pertambangan milik Penjual, dengan harga penjualan, sebagai berikut: Coal Sales Agreement Between MAS (Seller) and PT Bara Jaya Utama (Purchaser) Based on the Deed of Coal Sales Contract No. 09 dated 5 November 2008 drawn up before Hasan Halim, S.H., M.Kn., Notary in Balikpapan, which was then amended based on the Deed of Addendum to Coal Sales Contract No. 06 dated 24 August 2009 drawn up before Hasan Halim, S.H., M.Kn., Notary in Balikpapan, MAS and PT Bara Jaya Utama (”BJU”) have agreed to draw up and execute a Coal Sales Agreement (“Sales Agreement”), based on which the Seller hereby makes covenant and therefore binds itself to sell and handover to the Purchaser, and as such the Purchaser hereby makes covenant and therefore binds itself to purchase and accept the handover from the Seller of all coal from the Mining Authority Land owned by the Seller, at the following selling prices: - 58 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31. PERIKATAN, (Lanjutan) d. PERJANJIAN PENTING DAN (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) KONTIJENSI 31. SIGNIFICANT AGREEMENTS, CONTINGENCY (Continued) Perjanjian Penjualan Batubara Antara MAS (Penjual) dan PT Bara Jaya Utama (Pembeli) (Lanjutan) d. COMMITMENTS AND Coal Sales Agreement Between MAS (Seller) and PT Bara Jaya Utama (Purchaser) (Continued) a. Untuk kalori 4.800 K. Kal/Kg (empat ribu delapan ratus Kilo Kalori per Kilogram) sampai dengan 5.500 K. Kal/Kg (lima ribu lima ratus Kilo Kalori per Kilogram) dengan basis adb (air dried basis) maka harga kontrak penjualan batu bara sebesar USD22,75/MT (dua puluh dua dolar Amerika Serikat tujuh puluh lima) untuk tiap MT batubara. a. For calories amounting to 4.800 K.Kal/Kg (four thousand eight hundred Kilo Calories per Kilogram) up to 5.500 K.Kal/Kg (five thousand five hundred Kilo Calories per Kilogram) with adb (air dried basis), the price for the coal sales contract shall amount to USD22,75/MT (twenty two point seven five US Dollar) for each MT of coal. b. Untuk kalori di atas 5.500 K.Kal/Kg (lima ribu lima ratus Kilo Kalori per Kilogram) sampai dengan 6.000 K.Kal/Kg (enam ribu Kilo Kalori per Kilogram) dengan basis adb (air dried basis) maka harga kontrak penjualan batu bara sebesar USD26,25/MT (dua puluh enam dolar Amerika Serikat dua puluh lima sen) untuk tiap MT batubara. b. For calories above 5.500 K.Kal/Kg (five thousand five hundred Kilo Calories per Kilogram) up to 6.000 K.Kal/Kg (six thousand Kilo Calories per Kilogram) with adb (air dried basis), the price for the coal sales contract shall amount to USD26,25/MT (twenty six point two five US Dollar) for each MT of coal. c. Untuk kalori di atas 6.000 K.Kal/Kg (enam ribu Kilo Kalori per Kilogram) dengan basis adb (air dried basis) maka harga kontrak penjualan batu bara sebesar USD32,50/MT (tiga puluh dua dolar Amerika Serikat lima puluh sen) untuk tiap MT batubara.selanjutnya disebut “Harga”. c. For calories above 6.000 K.Kal/Kg (six thousand Kilo Calories per Kilogram) with adb (air dried basis), the price for the coal sales contract shall amount to USD32,50/MT (thirty two point five US Dollar) for each MT of coal. Hereinafter to be referred to as the “Price”. Pembayaran Harga tersebut akan di bayar oleh Pembeli kepada Penjual berdasarkan jumlah tiap-tiap metrik ton batubara yang berhasil dikapalkan (ditentukan berdasarkan “draft survey” oleh surveyor independen yang ditunjuk oleh Para Pihak). The Payment for such Price shall be made by the Purchaser to the Seller based on the amount of each metric ton of coal shipped (determined based on the “draft survey” drawn up by an independent surveyor appointed by the Parties). Penyelesaian Sengketa: Para Pihak dan sepakat bahwa: a. Setiap perselisihan atau pendapat yang timbul dari atau berkenaan pelaksanaan Perjanjian ini akan diselesaikan dengan cara musyawarah, yang kemudian akan dituangkan dalam suatu akta tersendiri yang ditandatangani oleh Para Pihak. b. Setiap perselisihan atau perbedaan pendapat yang tidak dapat diselesaikan secara musyawarah maka perselisihan atau perbedaan pendapat tersebut akan diselesaikan melalui arbitrase sesuai Undang-undang No. 30 Tahun 1999 tentang Arbitrase dan Alternatif Penyelesaian Sengketa. Dispute Resolution: The Parties have approved and agreed whereas: Any conflict or difference in opinion occurring from or in a. connection with the implementation of this Agreement shall be resolved by way of mutual discussion, which thereafter shall be stated in a separate deed executed by the Parties; Berdasarkan Nota Kesepakatan yang ditandatangani pada hari Jumat Tanggal 5 Oktober 2013 oleh, PT Mega Alam Sejahtera dengan PT Bara Jaya Utama, Kedua belah pihak sepakat untuk: Based on the Memorandum of Understanding which was signed on Friday by Date October 5, 2013, PT Mega Alam Sejahtera and PT Bara Jaya Utama, the two sides agreed to: 1. Merubah harga penjualan batu bara semula sebesar USD 22,75/MT menjadi sebesar USD 26/MT dengan syarat pembayaran akan dibayar oleh PT Bara Jaya Utama kepada PT Mega Alam Sejahtera berdasarkan penyerahan diatas tongkang (Free on Board/FOB Tongkan) untuk jumlah tiap-tiap metrik ton Batu bara, dilokasi jetty milik PT Mega Alam Sejahtera. 2. Nota Kesepakatan ini dapat diubah sewaktu-waktu dengan kesepakatan Para Pihak. 1. Changing the original coal sales price of USD 22.75 / MT to USD 26 / MT with the terms of payment will be paid by the PT Bara Jaya Utama for PT Mega Alam Sejahtera based on a barge delivery (Free on Board / FOB barge) to the amount of each metric tons of coal, the location jetty PT Mega Alam Sejahtera. 2. This MOU may be amended at any time by agreement of the Parties. 3. Bahwa harga baru sesuai dengan kesepakatan ini berlaku sejak PT Mega Alam Sejahtera dapat melakukan kegiatan penambangan sendiri dan telah mampu menjual batu bara berdasarkan syarat penyerahan di atas tongkan (FOB Tongkang) atau pada tanggal 1 Januari 2014 mana yang lebih cepat. 4. Hal - hal lain yang belum diatur dalam Nota kesepakatan ini akan diputuskan oleh Para Pihak dengan musyawarah untuk mencapai mufakat. 3. That the new price in accordance with this agreement in effect since PT Mega Alam Sejahtera can perform its own mining operations and has been able to sell coal based on a barge delivery terms (FOB Barge) or on the date of January 1, 2014 whichever is sooner. 4. Other matters that not covered under this MOU will be decided by the Parties with deliberation to reach consensus. b. - 59 - Any conflict or difference in opinion that cannot be resolved by way of mutual discussion shall be resolved through arbitration in accordance with Law No. 30 of 1999 concerning Arbitration PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 32. INFORMASI SEGMEN 32 SEGMENT INFORMATION . Pembuatan keputusan dalam operasional adalah Direksi. Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Grup untuk menilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan operasi segmen berdasarkan laporan ini. Direksi mempertimbangkan bisnis dari sudut pandang tingkat pengembalian investasi dari modal yang diinventasikan. Grup mengoperasikan dan mengelola bisnis dalam satu segmen yakni penjualan batubara dan memiliki 2 pelanggan pada tahun 2016 (lihat Catatan No. 22) 33. TRANSAKSI NON KAS The chief operating decision-maker has been identified as a member of Board of Directors (The Board). The Board reviews the Group‟s internal reporting in order to assess performance and allocate resources. Management has determined the operating segment based on these reports. The Board considers the business from return of invested capital perspective. Group operates and manages the business in single segment which is sales of coal and have 2 customer in 2016 (see Note 22). 33 NON CASH TRANSACTIONS . Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas arus kas adalah sebagai berikut : Supplementary information to the consolidated statements of cash flow relating to non-cash activities follows : 2016 Pelepasan Aset Tetap, melalui: Utang Lain-lain Pihak berelasi Jangka Panjang 2015 1.035.560 Deduction of Fixed Assets, through: Other Long Term Payables to Related Parties -- 34. RECLASSIFICATION 34. REKLASIFIKASI Beberapa Akun dalam laporan keuangan konsolidasian untuk tahuntahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016. Certain accounts in the consolidated financial statements for the years ended December 31, 2015 have been reclassified to conform with the presentation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2016. 31 Desember/ December 2015 Sebelum reklasifikasi/ Before Reclassification Sesudah reklasifikasi/ After Reclassification 31 Desember/ December 2014 Sebelum reklasifikasi/ Before Reclassification Sesudah reklasifikasi/ After Reclassification The Consolidated Statements of Financial Position Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Aset Lancar Piutang Usaha Pihak Berelasi 391.408.694 92.008.917 512.188.458 56.161.918 Aset Tidak Lancar Piutang Lain-lain Pihak Berelasi Aset Pajak Tangguhan 92.008.917 1.204.497 391.408.694 -- 56.161.918 1.237.956 512.188.458 -- Liabilitas Jangka Panjang Liabilitas Pajak Tangguhan 19.768.891 18.564.394 21.271.450 20.033.494 35. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI PENTING Current Assets Trade Receivables Related Parties Non Current Assets Other Receivables Related Parties Deferred Tax Assets Non Current Liabilities Deferred Tax Liabilities 35. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS Grup membuat estimasi dan asumsi mengenai masa depan. Estimasi dan pertimbangan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan terus dievaluasi berdasarkan pengalaman historis dan faktor lainnya, termasuk ekspektasi dari peristiwa masa depan yang diyakini wajar. Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan jumlah yang diestimasi semula. Asumsi dan pertimbangan yang memiliki pengaruh signifikan terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas diungkapkan di bawah ini: The Group makes estimates and assumptions concerning the future. Estimates and considerations used in the preparation of financial statements continue to be evaluated based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed reasonable. Although these estimates are based on management's best knowledge of current events and actions, actual results may differ from those estimates. Assumptions and considerations have a significant effect on the carrying amount of assets and liabilities disclosed in below: - 60 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 35. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS (Continued) Estimasi Umur Manfaat Grup melakukan penelaahan atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi atas perubahan estimasi yang diakibatkan oleh perubahan faktor tersebut (lihat Catatan No. 11 untuk nilai tercatat aset tetap). Estimated of Useful Lives The Group reviews on useful lives of fixed assets based on several factors i.e. technical conditions and technology development in the future. Operating results in the future will be affected by the estimated changes of those factors (see Note 11 for carrying value of fixed assets). Imbalan Pasca Kerja Nilai kini liabilitas pascakerja tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang digunakan untuk menentukan biaya (penghasilan) pensiun neto mencakup tingkat diskonto. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pasca kerja. Post Employment Benefit The present value of post employment benefit depends onseveral factors which are determined by actuarial basis based on several assumptions. Assumptions used to determine pension costs (benefits) covered discount rate. The changes of assumption might affect carrying value of post employment benefit. Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada akhir pelaporan, dengan mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasi dalam mata uang imbalan yang akan dibayar dan memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangka waktu liabilitas yang terkait (lihat Catatan No. 17). The Group determines the appropriate discount rate at the final reporting, by considering the discount rate of governement‟s bond which denominated in benefit‟s currency that will be paid and have a similar terms with the terms of the related liabilities (see Note No. 17). Cadangan Kerugian Penurunan Nilai atas Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain Allowance for Impairment Losses on Accounts Receivables and Other Receivables Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha. The Group valuates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer‟s current credit status, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables. Pajak Penghasilan Perhitungan beban pajak penghasilan masingmasing perusahaan dalam Grup memerlukan pertimbangan dan asumsi dalam menentukan pengurangan beban tertentu untuk tujuan fiskal selama proses estimasi. Secara khusus, perhitungan beban pajak penghasilan Grup melibatkan penafsiran terhadap Undang-undang dan peraturan perpajakan yang berlaku. Income Tax The calculations of income tax expense for each company within the Group require judgements and assumptions in determining deductibility of certain expenses during the estimation process. In particular, the calculation of Group's income tax expense involves the interpretation of applicable tax laws and regulations. Penghasilan yang diperoleh perusahaan-perusahaan dalam Grup kadang-kadang dapat dikenakan pajak final dan non-final. Penentuan penghasilan yang dikenakan pajak final dan non-final dan juga biaya pengurang pajak sehubungan dengan penghasilan yang dikenakan pajak non-final memerlukan pertimbangan dan estimasi. The revenue of the companies within the Group is sometimes also subject to both final and nonfinal income tax. Determining the amount of revenue subject to final and non-final tax as well as expenses relating to revenue from the nonfinal income tax regime requires judgements and estimates. Semua pertimbangan dan estimasi yang dibuat manajemen seperti yang diungkapkan di atas dapat dipertanyakan oleh Direktorat Jenderal Pajak atau Auditor Pemerintah. Sebagai akibatnya, terjadi ketidakpastian dalam penentuan kewajiban pajak. Resolusi posisi pajak yang diambil oleh Grup dapat berlangsung bertahun-tahun dan sangat sulit untuk memprediksi hasil akhirnya. Apabila terdapat perbedaan perhitungan pajak dengan jumlah yang telah dicatat, perbedaan tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan dan pajak tangguhan dalam tahun dimana penentuan pajak tersebut dibuat. All judgements and estimates taken by management as discussed above may be challenged by the Directorate General of Taxation or the Government Auditors. As a result, the ultimate tax determination becomes uncertain. The resolution of tax positions taken by the Group can take several years to complete and in some cases it is difficult to predict the ultimate outcome. Where the final outcome of these matters is different from the amounts initially recorded, such differences will have an impact on the income tax and deferred income tax provision in the year in which this determination is made. - 61 - PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2016 AND DECEMBER 31, 2015 PT BARA JAYA INTERNASIONAL, Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 DAN 31 DESEMBER 2015 (Disajikan dalam Ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated) 35. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) 35. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGEMENTS (Continued) Aset pajak tangguhan, termasuk yang timbul dari rugi fiskal, dan perbedaan temporer lainnya, diakui hanya apabila dianggap lebih mungkin daripada tidak bahwa mereka dapat diterima kembali, dimana hal ini tergantung pada kecukupan pembentukan laba kena pajak di masa depan. Sama seperti “penurunan nilai aset nonkeuangan” asumsi atas laba kena pajak masa depan yang dapat dihasilkan sangat dipengaruhi oleh estimasi dan asumsi manajemen atas tingkat produksi yang diharapkan, volume penjualan, harga komoditas, dan lain-lain; yang mana terpapar risiko dan ketidakpastian, sehingga terdapat kemungkinan perubahan keadaan akan mengubah proyeksi laba kena pajak di masa mendatang. Deferred tax assets, including those arising from tax losses carried forward, and other temporary differences, are recognised only where it is considered more likely than not that they will be recovered, which is dependent on the generation of sufficient future taxable profits. Similar to “impairment of non-financial assets”, assumptions about the generation of future taxable profits are heavily impacted by management‟s estimates and assumptions regarding expected production levels, sales volumes, commodity prices, etc; which are subject to risk and uncertainty, and hence there is a possibility that changes in circumstances will alter the projected future taxable profits. 36. SUPPLEMENTARY FINANCIAL INFORMATION 36. INFORMASI KEUANGAN TAMBAHAN Perusahaan menerbitkan laporan keuangan konsolidasian yang merupakan laporan keuangan utama. Informasi keuangan tambahan PT Bara Jaya Internasional Tbk (Entitas Induk) ini, dimana investasi pada Entitas Anak dicatat dengan metode harga perolehan, disajikan untuk menganalisa hasil usaha Entitas induk saja. Informasi keuangan tambahan PT Bara Jaya Internasional Tbk (Entitas Induk) yang disajikan pada Lampiran I – Lampiran IV harus dibaca bersamaan dengan laporan keuangan konsolidasian PT Bara Jaya Internasional Tbk dan Entitas Anak. The Company published the consolidated financial statements as its primary financial statements. The supplementary financial statements of PT Bara Jaya Internasional Tbk (Parent Entity) which account for investment in subsidiaries using the cost method, and have been prepared in order that the parent Entity‟s result of operations can be analyzed. The supplementary financial information of PT Bara Jaya Internasional Tbk (Parent Entity) which presented in Attachment I – Attachment IV should be read in conjuction with the consolidated financial statements of PT Bara Jaya Internasional Tbk and subsidiaries. 37. SUBSEQUENT EVENT 37. KEJADIAN SETELAH TANGGAL NERACA Tidak terdapat kejadian penting setelah tanggal neraca yang mempengaruhi laporan keuangan. 38. KELANGSUNGAN USAHA There is no significant event after report date which affected financial statements. 38. GOING CONCERN Perusahaan mengalami rugi bersih sebesar Rp288.021.991 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016. Pada tanggal 28 Agustus 2015, PT Bursa Efek Indonesia mengumumkan penghentian sementara perdagangan efek Perusahaan dan sampai dengan terbitnya laporan keuangan, belum terdapat perubahan terhadap informasi tersebut. Kondisi tersebut mengindikasikan adanya suatu ketidakpastian material yang dapat menyebabkan keraguan signifikan atas kemampuan perusahaan untuk mempertahankan kelangsungan usahanya. JAWAB MANAJEMEN 39. TANGGUNG KEUANGAN KONSOLIDASI ATAS LAPORAN The Company booked a net loss of Rp288,021,991 for the year ended December 31, 2016. On August 28, 2015, the Indonesian Stock Exchange announced the temporary suspension of trading securities of the Company and up to the date of the financial statements, there has been no change to the information. The condition indicates the existence of a material uncertainty that may cause significant doubt on the company's ability to maintain its survival. 39. RESPONSIBILITY ON CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang diselesaikan pada tanggal 31 Maret 2017. The management of the Company is responsible for the preparation of the consolidated financial statement that were completed on March 31, 2017. - 62 -