PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERH.ADAP
advertisement
·. PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERH.ADAP MANAJEMEN LABA DI INDUSTRI PERBANKAN INDONESIA TESIS Sebagai Salah Satu Persyaratan Untuk Memperoleh Gelar Magister Sains Akuntaosi Oleh: R. ERDIANTO SETYO W AHYONO J0.2.0J.J4ec0199 PROGRAM PASCASARJANA MAGISTER SAINS AKUNTANSI SEKOLAB TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2012 TESIS PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP MANAJEMEN LABA DI INDUSTRI PERBANKAN INDONESIA Oleh: R. ERDIANTO SETYO WAHYONO 10.2.02.14.0199 Dipertahankan di depan Tim Penguji pada tanggal 09 Oktober 2012 TIMPENGUJI ~!it Dr. Wahidahwati, SE., MSi., Ak Ketua Ora. Titik Mildawati., MSi., Ak Anggota Tesis Diterima Sebagai Salah Satu Persyaratan Untuk Memperoleh Gelar Magister Sains Akuntansi tanggal ....................................... . TESIS PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP MANAJEMEN LABA Dl INDUSTRI PERBANKAN INDONESIA Oleh: R. Erdianto Setyo Wahyono . 10.2.01.14.0199 KOMISI PEMBIMBING ~-1~:1 ~~\l~1- Dr. Wahidahwati, SE., M.Si., Ak. Pembimbing I Surabaya, 0 00 0 Sunaryo, MM., Ak. ing II 0. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 000 0 00 0 0 0 0 0 000 Mengetahui, Ketua Program Studi Magister Sains Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indones ia (STIESIA) Surabaya Dr. Wahidahwati, SE., M.Si., Ak. PERNYATAAN KEASLIAN TESIS Saya menyatakan dengan sebenarnya bahwa tesis yang saya ajukan tanggal 9 Oktober 2012 dengan judul: PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE 1ERHADAP MANAJEMEN LABA DI INDUSTRI PERBANKAN INDONESIA adalah hasil karya saya. Tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat, atau simbol yang menunjukkan gagasan, pendapat atau pemikiran dari penulis lain yang saya akui seolaholah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru atau saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya. Apabila saya melakukan hal tersebut di atas, baik sengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik tesis yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri. Bila kemungkinan terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ljazah yang telah diberikan oleh Program Pascasarjana - Magister Sains Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima. Surabaya, 5 November 2012 Mahasiswa, R. ERDIANTO SETYO WAHYONO 10.2.0 1.14.0199 Program Studi Magister Sains Akuntansi STIESIA Surabaya iv DAFTAR RIWAYAT HIDUP A. B. c. DATAPRIBADI I. Nama 2. NPM 3. Tern pat, tanggallahir 4. Agama 5. Pekerjaan I Jabatan 6. Alamat Kantor I Telepon 7. Alamat Rumah I Telepon 8. Status ORANGTUA I. Nama 2. Pekeijaan I Jabatan 3. Alamat Kantor I Telepon 4. Alamat Rumah I Telepon : R. Erdianto Setyo Wahyono : 10.2.01.14.0199 : Surabaya, 25 Juni 1984 :Islam : Staf Sub Bagian Keuangan Kopertis Wil. VII Jatim : JI. Dr.Ir.H. Soekarno No. 177 Surabaya I: Jl. Pucang Asri IV 13 Surabaya I 031-5024134 : Belum menikah : R. Eddy Mulyono : Pensiunan PT. Barata Indonesia : JI. Pucang Asri IV I 3 Surabaya I 03!-5024134 RIWAYAT PENDIDIKAN I. Tarnal SD : SON Airlangga V Surabaya, tahun 1991 s.d. 1997 2. Tarnal SLTP : SLTPN 6 Surabaya, tahun 1997 s.d. 2000 3. Tarnal SMU : SMUN 4 Surabaya, tahun 2000 s.d. 2003 4. Pendidikan Tinggi (PT): NamaPT Tern pat Keterangan Tahun Universitas 17 Agustus 1945 Surabaya 2003 S.d. 2007 - D. RIWAYATPEKERJAAN Bekerja di Tahun PT. Putra Bintang Timur Lestari 2007 S.d. 2008 PT. Sopanusa Tissue 2008 S.d. 2009 2009 s.d. sekarang Kopertis Wilayah VII Jawa Timur v Jabatan Staf Accounting Service StafPajak Staf Sub Bagian Keuangan KATA PENGANTAR Dengan memanjatkan puji syukur ke hadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan karunia-Nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan Tesis dengan judul "PENGARUH CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP MANAJEMEN LABA DI INDUSTRl PERBANKAN INDONESIA". Penulisan Tesis ini dimaksud untuk memenuhi persyaratan guna memperoleh gelar Magister Sains Akuntansi pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Surabaya. Dalam menyusun Tesis ini, peneliti menyadari akan banyaknya bantuan dari berbagai pihak baik secara Iangsung maupun tidak Iangsung, maka pada kesempatan yang baik ini peneliti ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada: I. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, SE.,MSA.,Ak. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Surabaya. 2. Ibu Dr. Wahidahwati, SE.,M.Si.,Ak. selaku Ketua Program Studi Magister Sains Akuntansi dan Dosen Pembimbing I yang telah membimbing dan memotivasi peneliti. 3. Bapak Drs. Agus Sunaryo, MM.,Ak. selaku Dosen Pembimbing II yang telah memberikan bimbingan dan pengarahan selama menyusun Tesis ini. 4. Bapak dan Ibuku Tercinta atas semua kasih sayangnya, do'a dan segala dukungan moril serta materiil sehingga peneliti dapat menyelesaikan pendidikan hingga di perguruan tinggi, serta kepada adikku Rr. Cahyaning Setyo Wulansari./ LOVE MY FAMILY! 5. Seluruh staf pengajar, staf lata usaha dan karyawan Program Pascasrujana STIESIA Surabaya. 6. Ternan-ternan S2 angkatan 14, terutama Mbak Lilik Pujiati, Bu Lis Setyowati, Pak Wayan, Pak Azhari, Pak Satriyo. VI 7. Semua pihak yang tidak dapat peneliti sebutkan satu persatu yang telah berperan dalam penyelesaian Tesis ini. Hanya Allah SWT yang dapat membalas jasa-jasa yang telah diberikan kepada peneliti selama ini. Peneliti menyadari bahwa dalam penyusunan Tesis ini masih jauh dari sempuma, maka guna mencapai kesempumaan isi bahasan Tesis ini, peneliti mengharapkan kritik dan saran yang membangun dari berbagai pihak. Akhir kata semoga dengan selesainya Tesis ini dapat memberikan manfaat bagi peneliti pada khususnya dan bagi pembaca pada umumnya. Surabaya, 5 November 2012 Peneliti vii DAFTAR lSI Halaman HALAMAN JUDUL ....................................................................... . LEMBAR PENGESAHAN TESIS . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. ii LEMBAR PENGESAHAN UJIAN TESIS . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . iii HALAMAN PERNYA TAAN KEASLIAN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... 1v DAFTAR RIWAYATHIDUP ............................................................ v KA TA PENGANTAR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . VI DAFTAR lSI................................................................................ viii DAFTAR TABEL .. ........ .......... ..................... ...... ........................ ... xi DAFTARGAMBAR ...................................................................... xii ABSTRAK . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... xiii BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Penelitian ................................................... . 1.2 Rumusan Masalah Penelitian . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 1.3 Tujuan Penelitian . . . . . . . . .. . .. . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... 5 1.4 Manfaat Penelitian . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 1.4.1 Kontribusi Teoritis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..... 5 1.4.2 Kontribusi Praktis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... 5 1.4.3 Kontribusi Kebijakan . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 BAB 2 TINJAUAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS 2.1 Tinjauan Teori . . . . . . . . . . . .. . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . ... 7 2.1.1 Teori Keagenan (Agency Theory) . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . .. . . . . ... 7 viii 2.1.2 Corporate Governance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... 9 2.1.2.1 Definisi dan Tujuan Corporate Governance . . . . . . . . .... 9 2.1.2.2 Manfaat Corporate Governance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. I0 2.1.2.3 Prinsip-Prinsip Corporate Governance . . . . . . . . . . . . . . .... 12 2.1.2.4 Mekanisme Corporate Governance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . II 2.1.3 Manajemen Laba . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 16 2.1.3.1 Pengertian Manajemen Laba . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... 16 2.1.3.2 Faktor-Faktor yang Memotivasi Terjadinya Manajemen Laba . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .............. 18 2.1.3.3 Teknik dalam Melakukan Manajemen Laba . . . . . ... ... . 20 2.1.3.4 Pola Manajemen Laba ........................................ 21 2.2 Pengembangan Hipotesis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 22 2.3 Rerangka Pernik iran . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 28 BAB 3 METODE PENELITIAN 3 .I Jenis Penelitian dan Populasi Penelitian . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... 28 3.2 Teknik Penyampelan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . 28 3.3 Teknik Pengumpulan Data................................................... 29 3.4 Definisi Operasional dan Pengukurannya.. .. . .. . .. . . . . . . .... .. . .. . .. . .. . . 29 3.4.1 Definisi Operasional . . . . . . . . .. . . . . .. . . . . .. . . . . .. . . . . .. . . . . .. . . . . .. . ... 29 3.4.2 Pengukuran Variabel ....... .... ........................... ........... 30 3.5 Teknik Analisis Data......................................................... 38 3.5.1 Analisis Statistik Deskriptif..... ..... ... ....... .. . .. . .. . . . ... . . . . .... 38 3.5.2 Uji Asumsi Klasik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...... 38 ix 3 .5 .3 Uj i Hipotesis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 40 BAB 4 HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Deskripsi Objek Penelitian . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... 43 4.2 Hasil Penelitian . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . 44 4 .2.1 Statistik Deskriptif........................................... . . . . . . . . 44 Outlier.................................................................. 45 4.2.2 Uji Asumsi Klasik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...... 48 4.2.2.1 Uji 4.2.2.1 Uji Normalitas . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 4.2.2.2 Uji Heteroskedastisitas .. .. .. . . .. ... . .. ... . . . . .. .. . . .. .... 49 4.2.2.3 Uji Autokorelasi . ....... .. . .. . . . . . . . . . . .. . .. . . . . .. . .. . .. . .. 50 4.2.3 Pengujian Hipotesis . . .. ... . . . . . . . .. . . . . .. . . . . .. . . . . .. . .. . . . . .. . . . . .. 51 4.2 .3 .I Persamaan Regresi Liniar Sederhana . . . . . . . . . . . . . . .... . 51 4.2.3.2 Koefisien Determinasi . . .. . .. . . . . .. . .. . . .. .. . .. . . . ... . . . .. 52 4.2.3.3 Uji Signifikansi Parameter Individual (uji statistik t) .. 53 4.3 Pembahasan Hasil Penelitian . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .... 54 BAB 5 PENUTUP 5.1 Simpulan Hasil Penelitian . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66 5.2 Implikasi Hasil Penelitian .. .. ... ........ .. .. . . . . . . . .. . .. . .. . .. . .. . .. . . . . . . . . 67 5.3 Keterbatasan Hasil Penelitian . .. .. .. . . . . . . .. .. . . .. .. . .. .. . . .. .. .. .. . .. . . . ... 67 DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN X DAFTAR TABEL Tabel4.l Data Hasil Pemilihan Sam pel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . 43 Tabel 4.2 Hasil Statistik Deskriptif.................................................... ..... 44 Tabel 4.3 Hasil Uji Outlier .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. 46 Tabel4.4 Hasil Statistik Deskriptifsetelah l!ji Outlier................................. 47 Tabel4.5 Hasil Uji Normalitas .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .... .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. ... 49 Tabel4.6 Hasil dari Uji Rank Spearman .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .... 50 Tabel4.7 Hasil dari Uji Durbin Watson .. .. ...... .. .. .. .... .. .... .. .... .. .... .. ...... ..... 51 Tabel4.8 Persamaan Regresi Linier Sederhana .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .... 52 Tabel 4. 9 Koefisien Determinasi (R2) .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. . .. .. .. .. .. .. .... 52 Tabel4.1 0 Hasil Uji t.. .... .. .. .... .. .. .. .. ... . ...... .. .... .. .. .. .. .... .. .. .. .. .... .. . .. ... ... 53 Tabel 4.11 Data Komposisi Dewan Komisaris .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. .. . .. .. .. .. .. .. .. .. . . ... 55 Tabe14.12 Data Ukuran Dewan Komisaris. ....... ... ... ... .. . ......... ... ... ... ... ....... 56 Tabel 4.13 Data Keberadaan Komite Audit . . .. .... . . . . . . . .. . . .. . .. .. . . . . . . .. .. .. . .. . .. .... 56 Tabel4.14 Data Ukuran Komite Audit..................................................... 57 Tabel 4.15 Data Jumlah Komite Audit lndependen . .. .. .. .. .. .. . . . .. .. .. .. . .. . . .. .. .. ... 57 Tabel4.16 Data Ukuran Dewan Direksi . ... ... ...... .. .. .. . .. .. .. .. ... . .. . ... .. . .. . ... .. .. 58 Tabel 4.17 Data Kepemilikan Manajerial .. . .. . . . . .. .. . .. .. .. .. . .. .. .. .. .. .. . .. .. . .. . .. . ... 59 Tabel 4.18 Data Kepemilikan Institusional . .. .. . .. .. .. . .. .. .. .. .. .. .. .. .. . .. . .. .. .. .. .. . .. 59 Tabe1 4.19 Rekapitu1asi Data Mekanisme Corporate Governance . .. . . . .. . .. . .. . .. .... 60 XI DAFTAR GAMBAR Gam bar 4.1 Kurva Mekanisme Corporate Governance................................ Xll 62 ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Corporate Governance terhadap praktek manajemen laba di industri perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEl). Mekanisme Corporate Governance yang digunakan dalam penelitian ini adalah mekanisme internal. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan persero dan perusahaan perbankan umum swasta nasional yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEl) pada tahun 2008-2010. Data penelitian didapat dari BEl dan Indonesia Capital Market Directory (JCMD) di mana terdapat 31 perusahaan perbankan yang terdaftar di BEl selama peri ode 2008-20 l 0. Pemilihan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling. Dari metode sampling tersebut, terkumpul 66 observasi dari 24 perusahaan perbankan yang go public/3 tahun. Dengan menggunakan analisisi regresi sederhana sebagai metode penelitian, hasil penelitian menunjukkan bahwa mekanisme Corporate Governance mempunyai pengaruh yang tidak signifikan terhadap manajemen laba di perusahaan perbankan go public yang dideteksi dengan menggunakan model spesifik akrual dari Beaver dan Engel (1996). Hasil penelitian tersebut menandakan bahwa mekanisme Corporate Governance yang dilakukan oleh perusahaan perbankan tidak efektif dalam mengurangi praktek manajemen laba. Oleh karena itu, berdasarkan hasil penelitian dapat disimpulkan bahwa mekanisme Corporate Governance tidak bekerja secara efektif dalam meningkatkan kinerja perusahaan perbankan. Kata kunci: Corporate Governance, Mekanisme Internal, Manajemen Laba (Earnings Management) xiii