PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK
advertisement
Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Periode Tiga Bulan yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 (Tidak diaudit) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Consolidated Financial Statements For the Three Months Period Ended March 31, 2010 and 2009 (Unaudited) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES Table of Contents Daftar Isi Halaman / Page Neraca konsolidasian 1 Consolidated balance sheets Laporan laba rugi konsolidasian 4 Consolidated statements of income Laporan perubahan ekuitas konsolidasian 5 Consolidated statements of changes in equity Laporan arus kas konsolidasian 6 Consolidated statements of cash flows Catatan atas laporan keuangan konsolidasian 7 Notes to the consolidated financial statements PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (UNAUDITED) MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated) 31 Maret 2010 / March 31, 2010 31 Maret 2009 / March 31, 2009 ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa Piutang usaha Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu Pihak hubungan istimewa Piutang lain-lain Pihak ketiga Persediaan Uang muka dan biaya dibayar di muka Pajak dibayar di muka Aset lancar lainnya Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa ASSETS 68.665.424 26.250.283 72.414.323 19.887.086 67.894.825 277.697.221 70.837.324 169.528.484 85.152 244.763.206 335.648 179.687.145 59.947.189 32.799.199 166.289.356 21.025.666 54.980.601 90.741.850 55.495.486 55.528 CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Third parties Related parties Trade receivables Third parties - net of allowance for doubtful accounts Related parties Other receivables Third parties Inventories Advances and prepaid expenses Prepaid taxes Other current assets Third parties Related parties 923.824.950 755.556.046 Total Current Assets 2d,2h,4,31 2g,2h,5,31 2i,6 2h,2j,7 2t,18a 2e,2h,8,31 Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Piutang usaha - pihak hubungan istimewa - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu 2g,2h,9,31 Piutang lain-lain pihak hubungan istimewa 2h,10,31 Aset pajak tangguhan 2t,18d Investasi jangka panjang 2f,11 Hutan tanaman industri - setelah dikurangi akumulasi amortisasi 2k,12a Hutan tanaman industri dalam pengembangan 2k,12b Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan 2l,2m,2n,2o,13 Goodwill - setelah dikurangi akumulasi amortisasi 2c,14 Aset tidak lancar lainnya 80.644.587 160.032.201 598.311 1.097.090 2.198.221 6.261.907 1.176.960.326 7.614.407 2.530.050 NON-CURRENT ASSETS Trade receivables - related parties - net of allowance 84.656.019 for doubtful accounts Other receivables 161.462.616 related parties Deferred tax assets Long-term investment Industrial timber estate - net of - accumulated amortization Industrial timber estate under development Fixed assets - net of 1.227.821.331 accumulated depreciation Goodwill - net of - accumulated amortization 2.634.025 Other non-current assets Jumlah Aset Tidak Lancar 1.437.937.100 1.476.573.991 Total Non-Current Assets JUMLAH ASET 2.361.762.050 2.232.130.037 TOTAL ASSETS Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements. 1 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (UNAUDITED) MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated) 31 Maret 2010 / March 31, 2010 31 Maret 2009 / March 31, 2009 KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Pinjaman bank jangka pendek Hutang usaha Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa Hutang lain-lain – pihak ketiga Uang muka pelanggan Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa Beban masih harus dibayar Hutang pajak Kewajiban jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Kewajiban sewa pembiayaan Pinjaman bank Pinjaman, wesel bayar dan obligasi LIABILITIES AND EQUITY 2r,15 2h,2r,16,31 110.378.950 81.847.231 13.569.429 24.685.200 71.661.475 13.825.128 8.364.155 11.133.093 102.986 69.708.029 19.714.963 6.532.046 77.463 44.569.076 3.417.448 2h,2r 2w,2x,17 2t,18b CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables Third parties Related parties Other payables - third parties Advances from customers Third parties Related parties Accrued expenses Taxes payable 2m,19 20 180.046 8.026.330 174.813 6.320.518 2r,2w,36 81.000.000 27.000.000 Current maturities of long-term liabilities: Lease liabilities Bank loan Loans, notes payable and bonds 420.656.646 292.321.072 Total Current Liabilities Jumlah Kewajiban Lancar KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Kewajiban pajak tangguhan - bersih Hutang lain-lain Pihak hubungan istimewa Kewajiban imbalan kerja Kewajiban jangka panjang: Kewajiban sewa pembiayaan Pinjaman bank Pinjaman - bersih Wesel bayar dan obligasi Kewajiban jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Kewajiban sewa pembiayaan Pinjaman bank Pinjaman, wesel bayar dan obligasi 110.689.339 2t,18d 68.313.688 2h,31 2s,30 2r,2w,36 2m,19 20 2r,2w,21 2r,2w,22 114.760 38.627.067 306.421 22.072.408 281.563.836 932.596.111 NON-CURRENT LIABILITIES Deferred tax liabilities – net Other payables – 116.348 related parties 26.324.176 Employee benefits obligation Long-term liabilities: 548.436 Lease liabilities 23.701.097 Bank loan 322.451.565 Loans - net 931.051.625 Notes payable and bonds 47.062.192 2m,19 20 (180.046 ) (8.026.330 ) (174.813 ) (6.320.518 ) 2r,2w,36 (81.000.000 ) (27.000.000 ) Current maturities of long-term liabilities: Lease liabilities Bank loan Loans, notes payable and bonds Jumlah Kewajiban Tidak Lancar 1.254.387.915 1.317.760.108 Total Non-Current Liabilities Jumlah Kewajiban 1.675.044.561 1.610.081.180 Total Liabilities Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements. 2 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (UNAUDITED) MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated) 31 Maret 2010 / March 31, 2010 31 Maret 2009 March 31, 2009 EKUITAS Modal saham-nilai nominal Rp1.000 per saham Modal dasar - 5.000.000.000 saham Ditempatkan dan disetor penuh 1.335.702.240 saham biasa 2u,23 Tambahan modal disetor Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan 2r Saldo laba 24 Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Jumlah Ekuitas JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 537.169.549 30.201.229 537.169.549 30.201.229 447.634 - 1.000.000 117.899.077 54.678.079 EQUITY Capital stock - par value of Rp1,000 per share Authorized capital 5,000,000,000 shares Issued and fully paid 1,335,702,240 shares Additional paid-in capital Exchange differences due to financial statements translation Retained earnings Appropriated Unappropriated 686.717.489 622.048.857 Total Equity 2.361.762.050 2.232.130.037 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements. 3 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (UNAUDITED) FOR THE THREE MONTHS PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated) Tiga bulan yang berakhir pada tanggal / Three months ended _______________________________ Catatan/ Notes 31 Maret 2010 / March 31, 2010 31 Maret 2009 / March 31, 2009 PENJUALAN BERSIH 2h,2q,25,31,35 331.069.775 273.365.720 NET SALES BEBAN POKOK PENJUALAN 2h,2q,26,31,35 267.537.637 254.471.072 COST OF GOODS SOLD 63.532.138 18.894.648 GROSS PROFIT 13.020.710 13.939.891 12.437.836 10.888.233 OPERATING EXPENSES Selling General and administrative 26.960.601 23.326.069 Total Operating Expenses 36.571.537 (4.431.421) INCOME (LOSS) FROM OPERATIONS LABA KOTOR BEBAN USAHA Penjualan Umum dan administrasi 2q,2s,27,31 Jumlah Beban Usaha LABA (RUGI) USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Penghasilan bunga Laba selisih kurs - bersih Beban bunga Lain-lain - bersih 2v,35 2q 1.648.380 2r 28 Jumlah Pendapatan Lain-lain - Bersih LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK Taksiran Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan 2t,18 LABA BERSIH LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 2u,29 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. 725.464 OTHER INCOME (EXPENSES) Interest income Gain on foreign exchange - net Interest expenses Others - net 7.444.929 (5.049.014 ) (782.130 ) 12.545.461 (6.568.871 ) (1.456.626 ) 3.262.165 5.245.428 Other Income - Net 39.833.702 814.007 INCOME BEFORE TAX BENEFIT (EXPENSE) (2.975.154) 893.833 Estimated Income Tax Benefit (Expense) 36.858.548 1.707.840 NET INCOME 0,028 0,001 BASIC EARNINGS PER SHARE The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements. 4 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes Saldo, 1 Januari 2009 Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Shares PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY (UNAUDITED) FOR THE THREE MONTHS PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated) Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan/ Exchange Differences Due to Financial Statements Translation Tambahan Modal Disetor Bersih/ Additional Paid-in Capital - Net Laba Ditahan/ Retained Earnings Telah Ditentukan Penggunaannya/ Appropriated 537.169.549 30.201.229 - - - - Saldo, 31 Maret 2009 537.169.549 30.201.229 - Saldo, 1 Januari 2010 537.169.549 30.201.229 - Laba bersih periode berjalan Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Laba bersih periode berjalan Saldo, 31 Maret 2010 2r Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated 52.970.239 620.341.017 Balance at January 1, 2009 1.707.840 1.707.840 Net income for the period - 54.678.079 622.048.857 Balance at March 31, 2009 381.398 1.000.000 81.040.529 649.792.705 Balance at January 1, 2010 - 66.236 - - 66.236 Exchange differences due to financial statements translation - - - - 36.858.548 36.858.548 Net income for the period 537.169.549 30.201.229 447.634 1.000.000 117.899.077 686.717.489 Balance at March 31, 2010 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. - Jumlah Ekuitas/ Total Equity - The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements. 5 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (UNAUDITED) FOR THE THREE MONTHS PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, unless otherwise stated) Tiga bulan yang berakhir pada tanggal / Three months ended __________________________________________ 31 Maret 2010 / March 31, 2010 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok dan karyawan Kas yang diperoleh dari aktivitas operasi Penerimaan penghasilan bunga Penerimaan (pembayaran) pajak - bersih Pembayaran bunga dan beban pembiayaan lainnya Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap Perolehan aset tetap Penurunan (kenaikan) aset lancar lainnya Kas Bersih yang Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Kenaikan piutang lain-lain pihak hubungan istimewa Pembayaran sewa pembiayaan Kenaikan (penurunan) bersih pinjaman bank jangka pendek Pembayaran pinjaman jangka panjang Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 31 Maret 2009 / March 31, 2009 305.979.152 286.336.336 (238.136.484 ) (233.736.905 ) 67.842.668 1.562.478 52.599.431 598.638 (13.243.784 ) (20.647.455 ) 35.513.907 55.538 (20.710.175 ) (58.136.070 ) (78.790.707 ) 232.852 (7.144.927 ) 46.285.994 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customers Payments to suppliers and employees Cash provided by operating activities Receipts of interest income Receipt (payment) of taxes - net Payments of interests and other financial charges Net Cash Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES 146.868 Proceeds from sale of fixed assets (8.400.809 ) Payment for fixed assets Decrease (increase) (7.956.056 ) in other current assets (16.209.997 ) Net Cash Used in Investing Activities 21.522.199 14.180.714 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Increase in other receivables related parties Payment of capital lease Net increase (decrease) in short-term bank loans (2.006.583 ) (1.591.127 ) Payment of long-term liabilities 18.792.776 11.455.450 (669.479 ) (53.361 ) (1.092.955 ) (41.182 ) Net Cash Provided by Financing Activities KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS (24.484.024) NET INCREASE (DECREASE) IN 41.531.447 CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AWAL PERIODE 119.399.731 50.769.962 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF PERIOD KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE 94.915.707 92.301.409 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to consolidated financial statements are an integral part of these consolidated financial statements. 6 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 1. 1. UMUM a. Pendirian Perusahaan PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Republik Indonesia pada tanggal 2 Oktober 1972 berdasarkan akta Notaris Ridwan Suselo No. 9. Perusahaan terdaftar sebagai perusahaan penanaman modal dalam negeri pada tanggal 28 Februari 1975 dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968, yang diamendemen dengan Undang-undang No. 12 tahun 1970. Akta pendirian tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. Y.A.5/439/25 pada tanggal 22 Desember 1975 serta diumumkan dalam Tambahan No. 639/1976 dari Berita Negara Republik Indonesia No. 70 pada tanggal 30 Agustus 1976. Perubahan seluruh Anggaran Dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Undang-Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas juncto Peraturan No. IX.J.1 dilampirkan pada Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. Kep-179/ BL/2008, tanggal 14 Mei 2008 tentang PokokPokok Anggaran Dasar Perusahaan yang melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik termuat dalam Akta Perubahan Anggaran Dasar No. 107, tanggal 23 Juli 2008 yang dibuat dihadapan Linda Herawati, S.H., Notaris di Jakarta. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusannya No. AHU100762.AH.01.02. Tahun 2008 pada tanggal 31 Desember 2008 dan diumumkan dalam Tambahan No. 6973/2009 dari Berita Negara Republik Indonesia No. 20 tanggal 10 Maret 2009. Perubahan terakhir Anggaran Dasar Perusahaan termuat dalam akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 77, tertanggal 25 Juni 2009, yang dibuat di hadapan Linda Herawati, S.H. tersebut yakni mengenai perubahan tempat kedudukan Perusahaan yang semula berkedudukan di Desa Kramat Tumenggung, Kecamatan Tarik, Sidoarjo, Jawa Timur menjadi berkedudukan di Kotamadya Jakarta Pusat. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusannya No. AHU42925.AH.01.02. Tahun 2009 pada tanggal 1 September 2009. unless GENERAL a. Company’s Establishment PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia on October 2, 1972, based on notarial deed No. 9 of Ridwan Suselo. The Company was registered as a domestic capital investment company on February 28, 1975 under the framework of the Domestic Capital Investment Law No. 6 of 1968, as amended by Law No. 12 of 1970. The Company’s Articles of Association were approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. Y.A.5/439/25 dated December 22, 1975 and published in the Indonesian State Gazette No. 70 Supplement No. 639/1976 on August 30, 1976. The amendment of the Company’s Articles of Association to comply with Law No. 40 of 2007 regarding Limited Liability Companies juncto Regulation No. IX.J.1 attached to the Decision of the Head of Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency No. Kep-179/ BL/2008 dated May 14, 2008 regarding Articles of Association for Companies that Conduct Equity Public Offering and Public Companies based on the notarial deed of Linda Herawati, S.H., No.107, dated July 23, 2008. The amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights by its Decision Letter No. AHU-100762.AH.01.02. year of 2008, dated December 31, 2008 and published in the Indonesian State Gazette dated March 10, 2009 No. 20, Supplement No. 6973/2009. The latest amendment of Company’s Articles of Association was stated in the Statement Deed of Minutes of Meeting No. 77, dated June 25, 2009, made before Linda Herawati, S.H., notary in Jakarta, regarding the changes of the Company’s domicile from Kramat Tumenggung Village, Tarik Subdistrict, Sidoarjo, East Java to become Central Jakarta. The amendment has received approval from the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-42925.AH.01.02 year of 2009, dated September 1, 2009. 7 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 1. 1. UMUM (Lanjutan) Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup usaha Perusahaan meliputi bidang industri, perdagangan dan bahan-bahan kimia. Saat ini, Perusahaan bergerak di bidang industri kertas, produk kertas, pengemas dan lainnya. Perusahaan berkedudukan di Kotamadya Jakarta Pusat beralamat di Plaza BII Menara 2, Lantai 7, Jalan M.H. Thamrin nomor 51, Kelurahan Gondangdia, Kecamatan Menteng dan pabriknya berlokasi di Jalan Raya Surabaya Mojokerto, Sidoarjo, Jawa Timur. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1977. b. Penawaran Umum Efek Perusahaan unless GENERAL (Continued) Based on Article 3 of the Company’s Articles of Association, its scope of activities comprises of manufacture, trading and chemicals. Currently, the Company is engaged in the manufacturing of paper, paper products, packaging and others. The Company is domiciled at the 7th floor of Plaza BII Tower 2, Jalan M.H.Thamrin number 51, Gondangdia, Menteng Subdistrict, Central Jakarta and plant located at Jalan Raya Surabaya Mojokerto, Sidoarjo, East Java. The Company commenced its commercial production in 1977. b. Public Offering of the Company’s Shares Pada tahun 1990, Perusahaan melakukan penawaran umum 9.300.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000 per saham dengan harga penawaran Rp9.500 per saham. Pada tanggal 3 April 1990, Perusahaan mencatatkan saham tersebut di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya (keduanya sekarang Bursa Efek Indonesia). Selama tahun 1996 dan 1997, Perusahaan melakukan beberapa kali penawaran umum terbatas dengan hak memesan efek terlebih dahulu yang juga dicatatkan pada bursa efek yang sama. In 1990, the Company issued to the public a total of 9,300,000 shares with a par value of Rp1,000 each at the offering price of Rp9,500 per share. The Company listed its shares on the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges (both currently Indonesian Stock Exchange), on April 3, 1990. During 1996 and 1997, the Company offered several right issues whereby the shares were also listed on the same stock exchanges. Perusahaan mencatatkan Obligasi Tjiwi Kimia I 1996 sebesar Rp200 milyar pada Bursa Efek Indonesia (dahulu Bursa Efek Surabaya). Obligasi ini telah direstrukturisasi, bersama-sama dengan hutang Perusahaan lainnya, sesuai dengan syarat dan ketentuan Master Restructuring Agreement (MRA), yang ditandatangani pada tanggal 28 April 2005 (Catatan 22 dan 36). The Company listed its Tjiwi Kimia I 1996 Bonds of Rp200 billion on the Indonesian Stock Exchange (previously known as Surabaya Stock Exchange). This bond has been restructured, along with the other Company’s loans, in accordance with the terms under the Master Restructuring Agreement (MRA) that was executed on April 28, 2005 (Notes 22 and 36). Perusahaan dan beberapa Anak perusahaan juga mencatatkan wesel bayar berjaminan (Guaranteed Senior Notes) yang jatuh tempo pada tahun 2001 dan 2004 sebesar USD800 juta pada Bursa Efek Luxembourg dan disetujui oleh Securities and Exchange Commission (SEC) di Amerika Serikat. Wesel bayar yang jatuh tempo tahun 2004 sejumlah USD62 juta tidak ikut berpartisipasi dalam MRA (Catatan 22 dan 36). The Company and several Subsidiaries have also listed their Guaranteed Senior Notes (GSN) due in 2001 and 2004 amounting to USD800 million on the Luxembourg Stock Exchange as approved by the U.S. Securities and Exchange Commission. The GSN due in 2004 amounting to USD62 million did not participate in the MRA (Notes 22 and 36). 8 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 1. 1. UMUM (Lanjutan) c. Struktur Perusahaan dan Anak perusahaan GENERAL (Continued) c. Structure of the Company and its Subsidiaries The Company’s consolidated financial statements include the accounts of the Company and the following Subsidiaries: Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-akun Perusahaan dan Anak perusahaan yang terdiri dari: Anak perusahaan/ Subsidiaries Ruang Lingkup Usaha/ Scope of Activities Tjiwi Kimia International Bidang Finance Company Keuangan/ 3 B.V. Financing Company Tanggal Pendirian/ Date of Establishment unless Kedudukan, Persentase Jumlah Aset Tahun Usaha Kepemilikan/ (Sebelum Eliminasi)/ Komersial Dimulai/ Percentage of Total Assets Domicile, Year Ownership (Before Elimination) Commercial Operations 31 Maret 2010/ 31 Maret 2009/ 31 Maret 2010/ 31 Maret 2009/ Started March 31,2010 March 31,2009 March 31,2010 March 31,2009 (%) (%) (USD) (USD) 5 Juli / July 5, 1994 Belanda / The Netherlands, 1994 - 100 - 22.589 PT Mega Kertas Pratama 1 Distributor/ Distributor 4 Januari / January 4, 1996 Tangerang, 1996 99 99 202.295 197.752 Tjiwi Kimia Trading III (BVI) Limited Distributor/ Distributor 8 Agustus / August 8, 1996 British Virgin Islands, 1996 100 100 72.039.924 74.090.299 Tjiwi Kimia Finance Mauritius Limited 2 Bidang Keuangan/ Financing Company 11 Juli / July 11, 1997 Mauritius, 1997 100 100 68.699.824 68.699.824 TK Trading Limited 1 Distributor/ Distributor 29 September / September 29, 1997 Cayman Islands, 1997/ 100 100 37.958.535 37.958.535 Tjiwi Kimia Trading (II) Limited 1 Distributor/ Distributor 31 Agustus / August 31, 1998 Cayman Islands, 1998 100 100 53.896.720 55.474.711 23 Maret / March 23, 2000 British Virgin Islands, 2001 100 100 10.047.913 11.094.688 TK Import & Export Ltd1 Distributor/ Distributor Tjiwi Kimia Finance B.V. 1 Bidang Keuangan/ Financing Company 21 April / April 21, 2004 Belanda / The Netherlands, 2004 100 100 771.729.637 758.084.350 Marshall Enterprise Ltd. 1 Investasi/ Investment 10 Mei / May 10, 2004 Malaysia, 2004 100 100 74.029.992 57.220.453 PT Sumalindo Hutani Jaya 1 Kehutanan / Forestry 1 April / April 1, 1992 Jakarta, 1992 60 - 9.289.452 - 1. 2. 3. Perseroan terbatas/ Limited liability company Perusahaan publik terbatas/ Public company with limited liability Perusahaan telah dilikuidasi pada tanggal 20 Agustus 2009/ The Company has been liquidated on August 20, 2009 9 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 1. 1. UMUM (Lanjutan) Ruang lingkup kegiatan usaha Anak perusahaan yang bergerak di bidang keuangan adalah terutama menerbitkan wesel bayar dan memperoleh pinjaman lainnya untuk membiayai kegiatan usaha Perusahaan, Anak perusahaan yang bergerak di bidang distribusi terutama bergerak dalam bidang penjualan produk untuk membantu distribusi produk Perusahaan, sedangkan ruang lingkup kegiatan usaha Anak perusahaan yang bergerak dibidang kehutanan adalah menyediakan kayu sebagai bahan baku dalam industri kertas. d. Karyawan, Dewan Direksi dan Komisaris Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Komisaris Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur/Sekretaris Perusahaan unless GENERAL (Continued) The scope activities of the financing Subsidiaries are primarily engaged in issuing debt and obtaining loans to finance the Company’s operations, the distributor Subsidiaries are primarily engaged in the trading business to assist the Company’s goods distribution, while the forestry subsidiary is engaged in supplying woods as main material in paper manufacturing. d. Boards of Commissioners and Directors and Employees The members of the Board of Commissioners and Board of Directors as of March 31, 2010 and 2009 are as follows: 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Teguh Ganda Wijaya Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman Arthur Tahya Drs. John Ferdinand Pandelaki Drs. Pande Putu Raka, MA Let. Jend. TNI (Purn) Soetedjo Ramelan S.H.,M.H. Teguh Ganda Wijaya Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman Arthur Tahya Drs. John Ferdinand Pandelaki Drs. Pande Putu Raka, MA. Let. Jend. TNI (Purn) Soetedjo Ramelan S.H.,M.H. Yudi Setiawan Lin Linda Suryasari Wijaya Limantara Hendra Jaya Kosasih Lu Ho-Chang *) Suresh Kilam Indah Suryasari Wijaya Limantara Ir. Buyung Wahab MM. Raymond Liu, Ph.D Yudi Setiawan Lin Linda Suryasari Wijaya Limantara Hendra Jaya Kosasih Lu Ho-Chang *) Suresh Kilam Indah Suryasari Wijaya Limantara Ir. Buyung Wahab MM. - Agustian Rachmansjah Partawidjaja Agustian Rachmansjah Partawidjaja Commissioners President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Directors President Director Director Director Director Director Director Director Director Director/ Corporate Secretary *) Terhitung sejak tanggal 1 September 2009, Tuan Lu Ho Chang telah mengundurkan diri dari jabatannya selaku Direktur Perusahaan. *) Starting on September 1, 2009, Mr Lu Ho Chang has resigned from his position as the Company Director. Jumlah rata-rata karyawan tetap Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 masingmasing sekitar 12.696 orang dan 12.885 orang. 0n March 31, 2010 and 2009, the average numbers of the Company and its Subsidiaries’ permanent employees were approximately 12,696 and 12,885, respectively. 10 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 2. 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING unless SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Laporan keuangan konsolidasian telah disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yaitu Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK), yang dikeluarkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) dan Peraturan serta Pedoman Penyajian Laporan Keuangan yang ditetapkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK). Kebijakan akuntansi yang signifikan diterapkan secara konsisten adalah sebagai berikut: The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the generally accepted accounting principles and practices in Indonesia (“Indonesian GAAP”), which are covered by the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) issued by the Indonesian Institute of Accountants (IAI) and Regulations and Guidelines for Financial Report Presentation set out by the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (“Bapepam-LK”). The significant accounting policies applied consistently are as follows: a. a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements b. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disajikan berdasarkan konsep akrual. Dasar pengukuran yang digunakan adalah konsep biaya perolehan, kecuali untuk akun-akun tertentu yang dicatat berdasarkan basis seperti yang diungkapkan pada kebijakan akuntansi terkait. The consolidated financial statements, except for consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The measurement basis used is historical cost, except for certain accounts recorded on the basis described in the related accounting policies. Mata uang pelaporan yang digunakan dalam menyusun laporan keuangan konsolidasian adalah Dolar Amerika Serikat (“USD”). The reporting currency used in the preparation of consolidated financial statements is United States Dollar (“USD”). Laporan arus kas konsolidasian menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung. The consolidated statements of cash flows present receipts and payments of cash classified into operating, investing and financing activities. Cash flows from operating activities are presented using the direct method. Prinsip-Prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan seluruh Anak perusahaan yang dikendalikan oleh Perusahaan. Pengendalian dianggap ada apabila Perusahaan memiliki baik secara langsung atau tidak langsung (melalui Anak perusahaan), lebih dari 50% hak suara pada suatu Anak perusahaan. Walaupun Perusahaan memiliki hak suara 50% atau kurang, pengendalian tetap dianggap ada apabila adanya salah satu kondisi berikut: The consolidated financial statements include all Subsidiaries that are controlled by the Company. Control is presumed to exist when the Company owns, directly or indirectly (through Subsidiaries), more than 50% of the voting rights of the Subsidiaries. Even when the Company owns 50% or less of the voting rights, control exists when one of the following conditions is met: a) a) having more than 50% of the voting rights by virtue of agreement with other investors; mempunyai hak suara yang lebih dari 50% berdasarkan suatu perjanjian dengan investor lainnya; 11 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 2. 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) c. unless SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b) mempunyai hak untuk mengatur dan menentukan kebijakan finansial dan operasional Anak perusahaan berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; b) having the right to govern the financial and operating policies of the Subsidiaries under the articles of association or an agreement; c) mampu menunjuk atau memberhentikan mayoritas pengurus Anak perusahaan d) mampu menguasai suara dalam rapat pengurus. c) ability to appoint or remove the majority of the members of the Subsidiaries’ management; d) ability to control the majority of votes at meetings of management; mayoritas Proporsi bagian pemilikan pemegang saham minoritas atas ekuitas Anak perusahaan yang dikonsolidasi disajikan dalam akun “Hak Minoritas atas Aset Bersih Anak perusahaan yang Dikonsolidasi” pada neraca konsolidasian, sedangkan proporsi bagian pemilikan pemegang saham minoritas atas laba atau rugi bersih Anak perusahaan yang dikonsolidasi disajikan dalam akun “Hak Minoritas atas Laba atau Rugi Bersih Anak perusahaan yang Dikonsolidasi” pada laporan laba rugi konsolidasian. The minority shareholders’ proportionate share in the equity of the consolidated subsidiaries is presented under “Minority Interests in Net Assets of Consolidated Subsidiaries” in the consolidated balance sheets, while the minority shareholders’ proportionate share in the net income or loss of consolidated subsidiaries is presented under “Minority Interests in Net Income or Loss of Consolidated Subsidiaries” in the consolidated statements of income. Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi. All significant inter-company transactions and balances have been eliminated. Penggabungan Usaha c. Business Acquisitions Akuisisi dicatat dengan metode pembelian sesuai dengan PSAK No. 22, “Penggabungan Usaha.” Pada saat akuisisi, aset dan kewajiban Anak perusahaan dinilai dengan nilai wajar pada tanggal akuisisi. Selisih lebih antara biaya perolehan dengan nilai wajar aset bersih yang diperoleh dan dapat diidentifikasi diakui sebagai goodwill dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama lima (5) tahun. Acquisitions are accounted for using the purchase method in accordance with the requirements of PSAK No. 22, “Business Combination.” On acquisition, the assets and liabilities of a Subsidiary are measured at their fair values at the date of acquisition. Any excess of the cost of acquisition over the fair values of the identifiable net assets acquired is recognized as goodwill and amortized using the straight-line basis over five (5) years. Jika biaya perolehan lebih rendah dari bagian Perusahaan atas nilai wajar aset dan kewajiban yang dapat diidentifikasi pada tanggal akuisisi (diskon atas akuisisi), nilai wajar aset non-moneter dikurangi secara proporsional sampai seluruh selisih tersebut tereliminasi. Sisa lebih setelah penurunan nilai wajar aset non-moneter tersebut diakui sebagai goodwill negatif, yang diperlakukan sebagai pendapatan ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan berdasarkan metode garis lurus selama lima (5) tahun. When the cost of acquisition is less than the fair values of the identifiable assets and liabilities acquired as at the date of acquisition (i.e. discount on acquisition), fair values of the acquired non-monetary assets are reduced proportionately until all the excess is eliminated. The remaining excess after reducing the fair values of non-monetary assets acquired is recognized as negative goodwill, treated as deferred revenue and recognized as revenue on a straight-line basis over five (5) years. 12 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 2. 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) d. Kas dan Setara Kas Aset Lancar Lainnya Investasi pada Efek Efek diklasifikasikan atas investasi sebagai berikut: 1) g. Current accounts and time deposits in connection with the debt restructuring and as margin deposits for Letter of Credit Import facility are presented as “Other Current Assets.” f. Investment in Marketable Securities dasar tujuan Dimiliki hingga jatuh tempo Efek dalam kategori ini dinyatakan berdasarkan biaya perolehan yang disesuaikan dengan jumlah amortisasi premi atau diskonto sampai tanggal jatuh tempo. 2) Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, and time deposits with maturities within three (3) months or less and not pledged as collateral or restricted in use. e. Other Current Assets Kas dan deposito berjangka sehubungan dengan restrukturisasi hutang dan jaminan atas fasilitas Letter of Credit disajikan sebagai “Aset Lancar Lainnya.” f. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d. Cash and Cash Equivalents Kas dan setara kas terdiri dari saldo kas dan bank, serta deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga (3) bulan atau kurang dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya. e. unless Tersedia untuk dijual Marketable securities are classified based on the purpose or intention of maintaining such investments as follows: 1) Held to maturity Marketable securities under this category are stated at cost, adjusted for the amortization of premium or discount to maturity. 2) Available-for-sale Efek yang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dinyatakan berdasarkan nilai pasar. Laba atau rugi yang belum direalisasi akibat kenaikan atau penurunan nilai pasar disajikan dalam komponen ekuitas. Marketable securities classified as available-for-sale are stated at market value. Any unrealized gain or loss arising from increase or decrease in market value is presented under equity. Harga pokok efek yang dijual ditentukan berdasarkan metode identifikasi khusus. Cost of marketable determined on the identification method. Piutang Piutang disajikan sebesar nilai realisasi bersih. Penyisihan piutang ragu-ragu ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun piutang masingmasing pelanggan pada akhir tahun. securities sold is basis of specific g. Receivables Receivables are stated at their net realizable value. Allowance for doubtful accounts is provided based on a review of the status of individual receivable accounts at the end of the year. 13 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 2. 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) h. i. j. Transaksi dengan Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa unless SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) h. Transactions with Related Parties Perusahaan dan Anak perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang memiliki hubungan istimewa, sebagaimana yang didefinisikan oleh PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa.” The Company and its Subsidiaries have transactions with certain parties, which have a related party relationship, as defined in PSAK No. 7, “Related Party Disclosures.” Semua transaksi yang penting dengan pihakpihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan syarat dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga ataupun tidak, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian. All significant transactions with related parties whether or not conducted under the same terms and conditions as those with third parties, are disclosed in the notes to consolidated financial statements. Persediaan i. Inventories Efektif tanggal 1 Januari 2009, Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 14 (Revisi 2008), “Persediaan” (“PSAK 14 Revisi”), yang menggantikan PSAK No. 14 (1994), “Persediaan”. Penerapan PSAK 14 Revisi ini tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian. Effective January 1, 2009, the Company and Subsidiaries applied PSAK No.14 (Revised 2008), “Inventories” (“Revised PSAK 14”), which supersedes PSAK No. 14 (1994), “Inventories.” The adoption of Revised PSAK 14 had no significant impact on the consolidated financial statements. Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih (lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang (weighted average method). Penyisihan persediaan usang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan atas keadaan persediaan pada akhir tahun. Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the weighted average method. Allowance for inventory obsolescence is provided based on a review of the condition of inventories at the end of the year. Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya. j. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited. 14 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 2. 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) k. Hutan Tanaman Industri Biaya-biaya sehubungan dengan kegiatan Hutan Tanaman Industri (HTI) dalam pengembangan, kecuali beban umum dan administrasi yang tidak berkaitan dengan kegiatan tersebut, dikapitalisasi dengan Hutan Tanaman Industri ke pengembangan. Apabila telah tersedia pohon siap tebang, maka Hutan Tanaman Industri dalam pengembangan diklasifikasikan ke Hutan Tanaman Industri siap tebang dan diamortisasi dimulai sejak penebangan selama masa konsesi dengan metode garis lurus. l. Aset Tetap unless SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k. Industrial Timber Estate All costs incurred in the development of industrial timber estate, except for unrelated general and administration expenses, are capitalized as Industrial Timber Estate Development. If there are planted trees ready for harvest, the industrial timber estate development are reclassified as Industrial Timber Estate Ready for Harvest and are amortized using straight line method over the remaining concession period. l. Fixed Assets Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap” (“PSAK 16 Revisi”). Berdasarkan PSAK 16 Revisi, suatu entitas harus memilih antara model biaya dan model revaluasi sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Perusahaan dan Anak perusahaan telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya. The Company and Subsidiaries applied PSAK No. 16 (Revised 2007), “Fixed Assets” (“Revised PSAK 16”). Based on Revised PSAK 16, an entity shall choose between the cost model and revaluation model as the accounting policy for its fixed assets measurement. The Company and Subsidiaries have chosen the cost model as the accounting policy for their fixed assets measurement. Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan, kecuali aset tertentu yang digunakan dalam operasi dan diperoleh sebelum tanggal 12 September 1986 yang dinilai kembali sesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 45 tahun 1986. Aset tetap tersebut dinyatakan sebesar nilai penilaian kembali dikurangi akumulasi penyusutan. Sebelum Perusahaan merubah mata uang pelaporan menjadi mata uang fungsional, pada tahun 1997, Perusahaan menilai kembali aset tetap yang diperoleh sampai dengan tanggal 31 Desember 1992 (kecuali aset tetap bukan bangunan dengan taksiran masa manfaat ekonomis empat (4) tahun atau kurang). Sehubungan dengan penerapan PSAK No. 52 “Mata Uang Pelaporan”, pada tahun 1998, Perusahaan melakukan pengukuran kembali laporan keuangan tahun sebelumnya, dimana selisih penilaian kembali akibat pengukuran kembali tersebut hanya dicatat untuk tujuan pelaporan pajak. Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation, except for certain assets used in operations and acquired up to September 12, 1986, which were revalued in accordance with Government Regulation No. 45 of 1986. These assets are stated at revalued amounts less accumulated depreciation. Prior to the change in the Company’s reporting currency to its functional currency, assets acquired up to December 31, 1992 (except non-building assets with estimated useful life of four (4) years or less) were revalued in 1997. In relation to the adoption of PSAK No. 52 “Reporting Currency”, in 1998 and remeasurement of prior years’ financial statements, the revaluation increment has been recognized only for tax reporting purposes. 15 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 2. 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut: unless SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows: Tahun / Years Bangunan dan Prasarana Mesin dan peralatan pabrik Alat pengangkutan Perabot dan peralatan kantor 20 20 - 25 5 5 Buildings and installations Machinery and factory equipment Transportation equipment Furniture and office equipment Pada setiap akhir tahun, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan di-review, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif. At each year-end, the assets’ residual value, useful life and method of depreciation are reviewed, and if appropriate, adjusted prospectively. Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari “Aset Tetap“ dalam neraca konsolidasian. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan. Construction-in-progress is stated at cost and presented as part of “Fixed Assets” in the consolidated balance sheets. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets account when construction is completed and the assets are ready for their intended use. Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian pada saat terjadinya; biaya penggantian atau inspeksi yang signifikan dikapitalisasi pada saat terjadinya dan jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Perusahaan dan Anak perusahaan, dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya. The cost of repairs and maintenance is charged to the consolidated statements of income as incurred; replacement or major inspection costs are capitalized when incurred and if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Company and Subsidiaries, and the cost of the item can be measured reliably. An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on the derecognition of the asset is included in the consolidated statements of income in the year the asset is derecognized. m. Sewa Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2007), “Sewa” (“PSAK 30 Revisi”). Menurut PSAK 30 Revisi, sewa yang mengalihkan secara substansial semua risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Pada awal masa sewa, sewa pembiayaan dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. m. Leases The Company and its Subsidiaries applied PSAK No. 30 (Revised 2007), “Leases” (“Revised PSAK 30”). Under Revised PSAK 30, leases that transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item to the lessee are classified as finance leases. Finance leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased assets or at the present value of the minimum lease payments if the present value is lower than the fair value. 16 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 2. 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) n. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan kewajiban sehingga menghasilkan suatu tingkat bunga periodik yang konstan atas saldo kewajiban. Beban keuangan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian. Aset sewaan yang dimiliki oleh lessee dengan dasar sewa pembiayaan dicatat pada akun aset tetap dan disusutkan sepanjang masa manfaat dari aset sewaan tersebut atau periode masa sewa, mana yang lebih pendek, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa. Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are recorded in the consolidated statements of income. Leased assets held by the lessee under finance leases are included in fixed assets and depreciated over the estimated useful life of the assets or the lease term, whichever is shorter, if there is no reasonable certainty that lessee will obtain ownership by the end of the lease term. Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Leases that do not transfer substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases. Kapitalisasi Biaya Pinjaman Sesuai dengan PSAK No. 26 (Revisi 1997), “Biaya Pinjaman”, beban bunga, selisih kurs atas pinjaman dan beban lainnya yang digunakan untuk membiayai konstruksi atau pemasangan aset dikapitalisasi. Kapitalisasi biaya-biaya pinjaman tersebut berakhir pada saat aktivitas pengerjaan atau pemasangan secara substansial telah selesai dan aset tetap siap untuk digunakan sesuai dengan tujuannya. o. unless Penurunan Nilai Aset Nilai aset ditelaah terhadap kemungkinan adanya penurunan nilai pada saat kejadiankejadian atau perubahan-perubahan keadaan mengindikasikan nilai tercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan kembali. Apabila nilai tercatat aset melebihi jumlah yang dapat diperoleh kembali, maka selisihnya dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan. Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara harga jual neto dengan nilai pakai suatu aset. n. Capitalization of Borrowing Costs In accordance with PSAK No. 26 (Revised 1997), “Borrowing Costs,” interest cost, foreign exchange differences and other costs incurred from borrowings obtained to finance the construction or installation of the fixed assets are capitalized. Capitalization of these borrowing costs ceases when the construction or installation activities are substantially completed and the fixed assets are ready for their intended use. o. Impairment of Asset Values Asset values are reviewed for any impairment and possible write down to fair value whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable. Whenever the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, an impairment loss is recognized in the current year consolidated statements of income. Recoverable amount is the higher of an asset’s net selling price and its value in use. 17 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 2. 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) p. Biaya Emisi Efek Hutang Biaya emisi efek hutang dikurangkan langsung dari perolehan hutang. Selisih antara hasil emisi bersih dan nilai nominal hutang dicatat sebagai diskonto atau premium dan diamortisasi selama jangka waktu hutang tersebut dengan menggunakan metode garis lurus. q. r. Pengakuan Pendapatan dan Beban unless SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) p. Loan Issuance Costs Loan issuance costs are deducted directly from the loan proceeds. The difference between the net proceeds and nominal value of the loan is recognized as discount or premium that is amortized over the term of the related loan using the straight-line method. q. Revenue and Expense Recognition Penjualan lokal diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Penjualan ekspor diakui pada saat barang dimuat di atas kapal pelabuhan pengirim (f.o.b. shipping point). Penjualan disajikan bersih dari pajak pertambahan nilai, retur penjualan, klaim dan potongan harga. Local sales are recognized when the title passes to the customer. Export sales are recognized upon loading of the goods for shipment to customers (f.o.b. shipping point). Sales are presented net of value-added tax, sales returns, claims and price discounts. Beban diakui pada saat terjadinya atau diamortisasi selama masa manfaatnya. Expenses are recognized when incurred or according to their beneficial periods (accrual basis). Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing r. Foreign Currency Transactions and Balances Transaksi dalam mata uang selain USD dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Transactions in currencies other than USD are recorded at the prevailing rates of exchange in effect on the date of the transactions. Pada tanggal neraca, seluruh aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut. Laba atau rugi selisih kurs yang timbul diakui pada laporan laba rugi konsolidasian tahun berjalan. As of balance sheet date, all foreign currency monetary assets and liabilities are translated at the middle exchange rates quoted by Bank Indonesia on that date. The resulting net foreign exchange gains or losses are recognized in current year’s consolidated statement of income. Pembukuan Anak perusahaan tertentu diselenggarakan dalam mata uang selain USD. Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian, aset dan kewajiban Anak perusahaan pada tanggal neraca dijabarkan ke dalam USD dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut, sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata. Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada akun “Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan.” The book of accounts of certain Subsidiaries are maintained in currencies other than USD. For consolidation purposes, assets and liabilities of the Subsidiaries at balance sheet date are translated into USD using the exchange rates at balance sheet date, while revenues and expenses are translated at the average rates of exchange for the year. Resulting translation adjustments are shown as part of equity as “Exchange Differences Due to Financial Statements Translation.” 18 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 2. 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) Kurs (satuan penuh) yang digunakan pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Rupiah Indonesia Yen Jepang Dolar Singapura Dolar Australia Euro Eropa s. t. 9.115,00 93,29 1,40 1,09 0,75 Imbalan Kerja unless SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) The exchange rates used (full amount) as of March 31, 2010 and 2009 were as follows: 31 Maret 2009 / March 31, 2009 11.575,00 98,14 1,52 1,46 0,76 Indonesian Rupiah Japanese Yen Singaporean Dollar Australian Dollar European Euro s. Employee Benefits Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja” (“PSAK 24 Revisi”) untuk menentukan kewajiban imbalan kerja sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“Undang-undang”) tanggal 25 Maret 2003. Sesuai PSAK 24 Revisi, beban imbalan kerja berdasarkan Undangundang ditentukan dengan menggunakan “Projected Unit Credit”. The Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 24 (Revised 2004) on “Employee Benefits” (“Revised PSAK 24”) to determine their employee benefits obligation under the Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Law”). Under Revised PSAK 24, the cost of employee benefits based on the Law is determined using the “Projected Unit Credit” method. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal neraca. Keuntungan atau kerugian diakui atas dasar metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diharapkan. Beban jasa lalu yang terjadi ketika memperkenalkan program imbalan pasti atau mengubah imbalan terhutang pada program imbalan pasti yang ada, diamortisasi selama tahun sampai imbalan tersebut menjadi hak. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceed the higher of 10% of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis method over the expected average remaining working lives of the employees. Past-service cost arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits obligation of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested. Pajak Penghasilan t. Income Taxes Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan metode pajak tangguhan untuk menentukan manfaat (beban) pajak sesuai dengan PSAK No. 46 “Akuntansi Pajak Penghasilan”. The Company and its Subsidiaries adopted the method for determining the deferred tax benefit (expense) in accordance with PSAK No. 46 "Accounting for Income Taxes." Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajak tahun berjalan. Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. 19 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 2. 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) u. v. unless SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan kewajiban untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang. Kewajiban pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer kena pajak. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable. Aset dan kewajiban pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketika kewajiban dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal neraca. Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the balance sheet date. Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima dan/atau, jika Perusahaan dan Anak perusahaan mengajukan keberatan dan/atau banding, pada saat keputusan atas keberatan dan/atau banding tersebut telah ditetapkan. Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received and/or, if objected to and/or appealed against by the Company and Subsidiaries, when the result of the objection and/or appeal is determined. Laba per Saham u. Earnings Per Share Berdasarkan PSAK No. 56, “Laba per Saham”, laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan. In accordance with PSAK No. 56, “Earnings per Share,” basic earnings per share are computed by dividing net income by the weighted average number of shares outstanding during the year. Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar setelah disesuaikan dengan efek berpotensi saham biasa yang sifatnya dilutif. Diluted earnings per share are computed by dividing net income by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all potential dilution. Informasi Segmen Informasi segmen disajikan menurut PSAK No. 5 Revisi tentang Pelaporan Segmen. Perusahaan dan Anak perusahaannya melaporkan segmen usaha sebagai bentuk pelaporan primer dan segmen geografis sebagai bentuk pelaporan sekunder. v. Segment Information Segment information is presented based on the Revised PSAK No. 5 regarding Segment Reporting. The Company and its Subsidiaries’ primary reporting segment information is based on business segment, while its secondary reporting segment information is based on geographical segment. 20 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 2. 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan) w. Restrukturisasi Hutang The Company and its Subsidiaries have applied PSAK No. 54, “Accounting for Troubled Debt Restructuring.” Net gains on debt restructuring after income tax shall be included in measuring net income for the period of restructuring, and classified as “Extraordinary Items”. Kontinjensi x. Contingencies Kewajiban kontinjensi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian, kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya kecil. Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian tetapi diungkapkan apabila terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomis akan diperoleh. y. Contingent liabilities are recognized in the consolidated financial statements, unless the possibility of an outflow of resources is remote. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but are disclosed when an inflow of economic benefits is probable. Penggunaan Estimasi y. Use of Estimates The preparation of consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to the inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may be based on amounts that differ from those estimates. Penyusunan laporan keuangan konsolidasian berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Karena adanya ketidakpastian yang melekat dalam penetapan estimasi, maka jumlah sesungguhnya yang akan dilaporkan di masa mendatang mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi tersebut. 3. AKUISISI DAN LIKUIDASI ANAK PERUSAHAAN SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) w. Debt Restructuring Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 54 “Akuntansi untuk Restrukturisasi Hutang Bermasalah.” Laba bersih atas restrukturisasi hutang, setelah dikurangi pajak penghasilan, diakui dalam periode terjadinya restrukturisasi dan disajikan sebagai “Pos Luar Biasa”. x. unless 3. ACQUISITION AND LIQUIDATION OF SUBSIDIARIES a. Pada tanggal 26 November 2009, Perusahaan menandatangani perjanjian jual beli saham dengan PT Sumalindo Lestari Jaya Tbk untuk membeli 7.201.500 lembar saham PT Sumalindo Hutani Jaya yang mewakili 60% kepemilikan dengan nilai akuisisi sebesar Rp7.201.500.000 (USD720.150). Perjanjian tersebut termuat dalam akta Jual Beli Saham No. 63 tertanggal 26 November 2009 yang dibuat dihadapan Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta. a. On November 26, 2009, the Company entered into a share sale and purchase agreement with PT Sumalindo Lestari Jaya Tbk to purchase the 7,201,500 shares of PT Sumalindo Hutani Jaya representing 60% ownership at acquisition price amounting to Rp7,201,500,000 (USD720,150). The agreement was stated on deed of share sales and purchase No.63 dated November 26, 2009, made before Linda Herawati, S.H., notary in Jakarta. b. Pada tanggal 20 Agustus 2009, Anak perusahaan Tjiwi Kimia International Finance Company B.V telah dilikuidasi melalui likuidator yang ditunjuk, ANT Management (Netherlands) B.V. b. On August 20, 2009, the Company’s subsidiary Tjiwi Kimia International Finance Company B.V. has been liquidated through the appointed liquidator, ANT Management (Netherlands) B.V. 21 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 4. 4. KAS DAN SETARA KAS Akun ini terdiri dari: Pihak ketiga Kas Kas di bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank, Jakarta Bank of China, Jakarta The Royal Bank of Scotland, Jakarta Lain-lain (masing-masing dibawah USD20.000) Setara kas Deposito berjangka Rupiah Indonesia: PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk CASH AND CASH EQUIVALENTS This account consists of: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Jumlah kas di bank unless 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Third parties Cash on hand 270.027 195.023 10.153.714 4.176.910 1.798.150 1.792.852 2.700.584 2.134.346 1.517.732 2.799.857 968.189 787.404 370.511 549.013 625.618 233.380 71.651 53.981 1.466.686 879.653 68.344 12.241 18.423 17.809 20.508 43.346 Cash in banks PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Standard Chartered Bank, Jakarta Bank of China, Jakarta The Royal Bank of Scotland, Jakarta Others (each below USD20,000) 18.041.602 15.219.300 Total cash in banks 3.609.433 - 1.492.047 1.097.093 - Cash equivalents Time deposits Indonesian Rupiah: PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Dolar Amerika Serikat: PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk EFG Bank AG, Hongkong PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 43.150.000 1.005.222 - 56.000.000 1.000.000 US Dollar: PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk EFG Bank AG, Hongkong PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Jumlah deposito berjangka 50.353.795 57.000.000 Total time deposits 68.665.424 72.414.323 Jumlah kas dan setara kas pihak ketiga Total cash and cash equivalents third parties 22 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 4. 4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 31 Maret 2010 / March 31, 2010 unless CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued) 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Pihak hubungan istimewa Kas di bank (Catatan 31f) PT Bank Sinarmas Bank International Ningbo 1.366.657 28.826 11.247.777 - Related parties Cash in banks (Note 31f) PT Bank Sinarmas Bank International Ningbo Jumlah kas di bank 1.395.483 11.247.777 Total cash in banks 8.754.800 8.639.309 Cash equivalents Time deposits Indonesian Rupiah: PT Bank Sinarmas Dolar Amerika Serikat: PT Bank Sinarmas 16.100.000 - US Dollar: PT Bank Sinarmas Jumlah deposito berjangka 24.854.800 8.639.309 Total time deposits Jumlah kas dan setara kas pihak hubungan istimewa 26.250.283 19.887.086 Total cash and cash equivalents related parties Jumlah 94.915.707 92.301.409 Total Setara kas Deposito berjangka Rupiah Indonesia: PT Bank Sinarmas Rincian kas dan setara kas berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Details of cash and cash equivalents based on currencies were as follows: 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Dolar Amerika Serikat Rupiah Indonesia Euro Eropa Yen Jepang Dolar Singapura Dolar Hongkong 74.013.722 16.450.782 3.251.289 481.686 442.597 275.631 80.151.722 10.521.211 893.592 449.038 285.846 - US Dollar Indonesian Rupiah European Euro Japanese Yen Singaporean Dollar Hongkong Dollar Jumlah 94.915.707 92.301.409 Total Kisaran bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut: Deposito Rupiah Deposito Dolar Amerika Serikat Interest rates of time deposits ranged as follows: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 (%) 31 Maret 2009 / March 31, 2009 (%) 5,30 - 7,00 2,50 - 3,25 8,00 - 11,00 1,75 - 4,20 Kas dan setara kas pihak-pihak hubungan istimewa adalah sebesar 1,1% dan 0,9% dari jumlah aset konsolidasian masing-masing pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009. Deposits in Indonesian Rupiah Deposits in US Dollar Cash and cash equivalents to related parties represents 1.1% and 0.9% of the total consolidated assets as of March 31, 2010 and 2009, respectively. 23 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 5. 5. PIUTANG USAHA Akun ini terdiri dari: TRADE RECEIVABLES This account consists of: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Pihak ketiga Ekspor Lokal unless 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Third parties Export Local 84.277.259 101.622 84.158.915 147.782 84.378.881 (16.484.056 ) 84.306.697 (13.469.373 ) 67.894.825 70.837.324 Trade receivables third parties - net 252.763.359 7.967.645 6.860.177 151.659.476 5.662.931 1.111.461 Related parties Local PT Cakrawala Mega Indah PT Konverta Mitra Abadi PT Ekamas Fortuna 267.591.181 158.433.868 9.669.143 10.783.145 436.897 311.471 Export APP Branches Others (each below USD100,000) 10.106.040 11.094.616 Total export Piutang usaha pihak hubungan istimewa 277.697.221 169.528.484 Trade receivables related parties Jumlah 345.592.046 240.365.808 Total Jumlah pihak ketiga Penyisihan piutang ragu-ragu Piutang usaha pihak ketiga - bersih Pihak hubungan istimewa Lokal PT Cakrawala Mega Indah PT Konverta Mitra Abadi PT Ekamas Fortuna Jumlah lokal Ekspor Cabang-cabang APP Lain-lain (masing-masing dibawah USD100.000) Jumlah ekspor Rincian umur piutang usaha berdasarkan tanggal jatuh temponya pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Lancar Jatuh tempo: Sampai dengan 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari 91 - 120 hari Lebih dari 121 hari Jumlah Total third parties Allowance for doubtful accounts Total local Details of the aging based on the credit terms of trade receivables - net as of March 31, 2010 and 2009 were as follows: 31 Maret 2009/ March 31, 2009 191.607.509 125.627.444 24.729.335 11.659.521 9.846.112 14.250.705 93.498.864 17.336.354 17.732.289 17.619.426 16.054.807 45.995.488 345.592.046 240.365.808 Current Overdue: Up to 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days 91 - 120 days >121 days Total 24 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 5. 5. PIUTANG USAHA (Lanjutan) Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 6. unless TRADE RECEIVABLES (Continued) Detail of trade receivables based on currencies were as follows:. 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Dolar Amerika Serikat Rupiah Indonesia Yen Jepang Dolar Australia Euro Eropa Dolar Hongkong Krone Denmark Dolar Singapura Dolar Selandia Baru Dirham Uni Emirat Arab Riyal Arab Saudi Poundsterling Inggris 189.508.992 119.354.745 19.635.125 5.577.863 4.679.226 3.305.212 1.343.451 1.035.802 403.933 360.025 301.943 85.729 110.639.592 82.121.976 32.031.410 7.057.055 6.416.428 156.201 1.748.463 194.683 US Dollar Indonesian Rupiah Japanese Yen Australian Dollar European Euro Hongkong Dollar Denmark Krone Singaporean Dollar New Zealand Dollar United Arab Emirates Dirham Saudi Arabia Riyal British Poundsterling Jumlah 345.592.046 240.365.808 Total Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan berkeyakinan bahwa penyisihan piutang raguragu pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha. Based on a review of the status of the individual receivable accounts at the end of the year, the management of the Company and its Subsidiaries believe that the allowance for doubtful accounts as of March 31, 2010 and 2009 was adequate to cover possible losses from the non-collection of the trade receivables. Pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009, piutang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek Perusahaan (Catatan 15). As of March 31, 2010 and 2009, trade receivables were pledged as collateral for the Company’s short-term bank loans (Note 15). Piutang usaha kepada pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebesar 11,8% dan 7,6% dari jumlah aset konsolidasian masing-masing pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009. Trade receivables to related parties represent 11.8% and 7.6% of the total consolidated assets as of March 31, 2010 and 2009, respectively. PERSEDIAAN 6. Akun ini terdiri dari: INVENTORIES This account consists of: 31 Maret 2010 / March 31,2010 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku Bahan pembantu dan suku cadang 108.559.860 26.101.118 60.442.027 90.822.502 22.591.553 26.283.799 Finished goods Work-in-process Raw materials 49.660.201 39.989.291 Indirect materials and spare-parts Jumlah 244.763.206 179.687.145 Total 25 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 6. 6. 7. PERSEDIAAN (Lanjutan) INVENTORIES (Continued) Pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009, persediaan diasuransikan dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar USD300 juta dan USD350 juta kepada PT Asuransi Jasa Indonesia. Manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut. As of March 31, 2010 and 2009, inventories were covered by all risk insurance of USD 300 million and USD350 million, respectively, with PT Asuransi Jasa Indonesia. The management of the Company and its Subsidiaries believes that the insurance coverage is adequate to cover any possible losses arising from such risks. Pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009, sejumlah barang jadi digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek (Catatan 15). As of March 31, 2010 and 2009, finished goods were pledged as collateral for the Company’s short-term bank loans (Note 15). UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA 7. Akun ini terdiri dari: ADVANCES AND PREPAID EXPENSES This account consists of: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 8. unless 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Uang muka Uang muka kepada pemasok Uang muka karyawan Lain-lain 34.446.838 1.341.202 1.640.419 133.737.853 425.342 8.339.850 Advances Advances to suppliers Advances to staff Others Jumlah uang muka 37.428.459 142.503.045 Total advances Biaya dibayar di muka Asuransi Sewa (Catatan 31d) Lain-lain 12.197.090 423.837 9.897.803 17.566.255 422.962 5.797.094 Prepaid expenses Insurance Rent (Note 31d) Others Jumlah biaya dibayar di muka 22.518.730 23.786.311 Total prepaid expenses Jumlah 59.947.189 166.289.356 Total ASET LANCAR LAINNYA 8. Akun ini terdiri dari: This account consists of: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Pihak ketiga Kas di bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Jumlah kas di bank OTHER CURRENT ASSETS 31 Maret 2009 / March 31, 2009 833.710 824.237 232.514 231.944 11.261 9.236 30.678 9.309 Third parties Cash in banks PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.086.721 1.096.168 Total cash in banks 26 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 8. 8. ASET LANCAR LAINNYA (Lanjutan) 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Deposito berjangka Dolar Amerika Serikat: PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk unless OTHER CURRENT ASSETS (Continued) 31 Maret 2009 / March 31, 2009 48.035.624 49.199.318 3.000.000 2.200.000 3.000.000 2.200.000 Time deposits US Dollar: PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk 658.256 - Indonesian Rupiah: PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Jumlah deposito berjangka 53.893.880 54.399.318 Total time deposits Jumlah aset lancar lainnya pihak ketiga 54.980.601 55.495.486 Total other current assets third parties 55.528 Related parties Cash in bank PT Bank Sinarmas Note 31f) - Time deposits US Dollar: Bank International Ningbo (Note 31f) 3.232.511 - Short-term investment Indonesian Rupiah: PT Sinarmas Sekuritas (Note 31f) 90.741.850 55.528 Total other current assets related parties 145.722.451 55.551.014 Total Rupiah Indonesia: PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Pihak hubungan istimewa Kas di bank PT Bank Sinarmas (Catatan 31f) Deposito berjangka Dolar Amerika Serikat: Bank International Ningbo (Catatan 31f) Investasi jangka pendek Rupiah Indonesia: PT Sinarmas Sekuritas (Catatan 31f) Jumlah aset lancar lainnya pihak hubungan istimewa Jumlah 9.339 87.500.000 Rincian asset lancar lainnya berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Details of other current assets based on currencies were as follows: 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Dolar Amerika Serikat Rupiah Indonesia Yen Jepang Euro Eropa 141.816.131 3.893.198 8.017 5.105 55.536.282 1.930 7.684 5.118 US Dollar Indonesian Rupiah Japanese Yen European Euro Jumlah 145.722.451 55.551.014 Total 27 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 8. 8. ASET LANCAR LAINNYA (Lanjutan) Kisaran bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut: 9. OTHER CURRENT ASSETS (Continued) Interest rates of time deposits ranged as follows: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 (%) 31 Maret 2009 / March 31, 2009 (%) 7,00 - 9,25 2,50 - 4,5 3,00 - 4,10 Rupiah Indonesia Dolar Amerika Serikat unless Indonesian Rupiah US Dollar Perusahaan menempatkan margin deposit sebagai jaminan atas fasilitas letter of credit dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk dan PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 15). The Company established margin deposits used as collateral in PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk and PT Bank Central Asia Tbk (Note 15). Aset lancar lainnya kepada pihak hubungan istimewa masing-masing adalah sebesar 3,8% dan 0,0025% dari jumlah aset konsolidasian pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009. Other current assets to a related party represent 3.8% and 0.0025% of the total consolidated assets as of March 31, 2010 and 2009, respectively. PIUTANG USAHA - PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWA - TIDAK LANCAR 9. Akun ini terdiri dari: This account consists of: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Ekspor APP International Trading (I) Ltd., Cayman Islands APP International Trading (III) Ltd., Cayman Islands APP International Trading (VI) Ltd., Cayman Islands Collins Office Product International Trading Limited, British Virgin Islands Kinno Limited, Singapura APP International Trading (V) Ltd., Cayman Islands Cabang-cabang APP APP International Trading (VIII) Ltd., British Virgin Islands Jumlah Penyisihan piutang ragu-ragu Bersih NON-CURRENT - TRADE RECEIVABLES RELATED PARTIES 31 Maret 2009 / March 31, 2009 37.958.534 37.958.534 37.566.634 37.566.634 35.706.006 35.706.006 26.190.077 23.314.052 26.845.077 23.046.398 12.183.144 3.117.981 12.183.144 3.113.701 - 3.628.366 176.036.428 (95.391.841 ) 180.047.860 (95.391.841 ) 80.644.587 84.656.019 Export APP International Trading (I) Ltd., Cayman Islands APP International Trading (III) Ltd., Cayman Islands APP International Trading (VI) Ltd., Cayman Islands Collins Office Product International Trading Limited, British Virgin Islands Kinno Limited, Singapore APP International Trading (V) Ltd., Cayman Islands APP Branches APP International Trading (VIII) Ltd., British Virgin Islands Total Allowance for doubtful accounts Net 28 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 9. 9. PIUTANG USAHA - PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWA - TIDAK LANCAR (Lanjutan) Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 unless NON-CURRENT - TRADE RECEIVABLES RELATED PARTIES (Continued) Detail of trade receivables based on currencies were as follows: 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Dolar Amerika Serikat Yen Jepang 75.234.334 5.410.253 79.513.402 5.142.617 US Dollar Japanese Yen Jumlah 80.644.587 84.656.019 Total Piutang usaha - hubungan istimewa - yang jatuh tempo lebih dari satu tahun berasal dari kegiatan penjualan ekspor Perusahaan ke pihak hubungan istimewa. Non-current trade receivables from related parties resulted from Company’s export sales to related parties. Perusahaan mengadakan perjanjian penyelesaian hutang-piutang (Settlement Agreement) pada tanggal 12 Januari 2006 dengan beberapa debitur di atas dengan jumlah saldo pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 masing-masing sebesar USD80,6 juta dan USD84,7 juta, dengan jangka waktu pengembalian piutang selama tidak lebih dari sepuluh (10) tahun. The Company entered into a Settlement Agreement dated January 12, 2006 with some of the above debtors, which amounted to USD80.6 million and USD84.7 million as of March 31, 2010 and 2009, respectively. The terms of payment were determined not to exceed ten (10) years. Berdasarkan penelaahan terhadap keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir periode, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan piutang ragu-ragu pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha tersebut. Based on a review of the status of the individual receivable accounts at the end of the period, the management believes that the allowance for doubtful accounts as of March 31, 2010 and 2009 were adequate to cover possible losses from the non-collection of the trade receivables. Piutang usaha pihak hubungan istimewa tidak lancar masing-masing adalah sebesar 3,4% dan 3,8% dari jumlah aset konsolidasian pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009. Non-current trade receivables from related parties represents 3.4% and 3.8% of the total consolidated assets as of March 31, 2010 and 2009, respectively. 10. PIUTANG LAIN-LAIN - PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWA - TIDAK LANCAR Akun ini terdiri dari: 10. NON-CURRENT - OTHER RECEIVABLES RELATED PARTIES This account consists of: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 APP International Finance (BVI) III Ltd., British Virgin Islands (APP IF) PT Purinusa Ekapersada (Purinusa) PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk. 101.837.245 57.220.453 619.519 31 Maret 2009 / March 31, 2009 101.837.245 57.220.464 753.432 APP International Finance (BVI) III Ltd., British Virgin Islands (APP IF) PT Purinusa Ekapersada (Purinusa) PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk. 29 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 10. PIUTANG LAIN-LAIN - PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWA - TIDAK LANCAR (Lanjutan) 10. NON-CURRENT - OTHER RECEIVABLES RELATED PARTIES (Continued) 31 Maret 2010 / March 31, 2010 APP International Trading (VI) Ltd., Cayman Island PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry Lain-lain (masing-masing dibawah USD100.000) Jumlah unless 31 Maret 2009 / March 31, 2009 246.667 246.667 - 1.260.310 108.317 144.498 APP International Trading (VI) Ltd., Cayman Island PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry Others (each below USD100,000) 160.032.201 161.462.616 Total Piutang dari APP IF merupakan penempatan dana yang tidak dikenakan bunga dari Tjiwi Kimia Trading (II) Ltd. dan Tjiwi Kimia Trading III (BVI) Ltd., Anak perusahaan, pada APP International Finance (BVI) III Ltd., British Virgin Islands. Due from APP IF represents non-interest bearing fund placements of Tjiwi Kimia Trading (II) Ltd. and Tjiwi Kimia Trading III (BVI) Ltd., Subsidiaries of the Company, in APP International Finance (BVI) III Ltd., British Virgin Islands. Piutang dari Purinusa terutama berasal dari pengambilalihan hutang Purinusa oleh Marshall Enterprise Limited, Anak perusahaan, sehubungan dengan persyaratan yang tercantum dalam perjanjian restrukturisasi hutang dengan para kreditur Perusahaan (Master Restructuring Agreement/MRA). Due from Purinusa mainly relates to the assumption of Purinusa debt by Marshall Enterprise Limited, a Subsidiary, in relation to the terms and conditions of the Master Restructuring Agreement (MRA). Perusahaan mengadakan perjanjian penyelesaian hutang-piutang (Settlement Agreement) pada tanggal 12 Januari 2006 dengan APP International Finance (BVI) III Ltd. dengan jangka waktu pengembalian piutang selama tidak lebih dari sepuluh (10) tahun. The Company entered into a Settlement Agreement dated January 12, 2006 with APP International Finance (BVI) III Ltd., on the above balance. The terms of payment were determined not to exceed ten (10) years. Tidak ada penyisihan piutang ragu-ragu pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 karena manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang pihak hubungan istimewa dapat tertagih. No allowance for doubtful accounts was provided as of March 31, 2010 and 2009, as the management believes that all related party receivables are collectible. Piutang lain-lain - pihak hubungan istimewa - tidak lancar adalah sebesar 6,8% dan 7,2% dari jumlah aset konsolidasian pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009. Non-current other receivables from related parties represent 6.8% and 7.2% of the total consolidated assets as of March 31, 2010 and 2009 respectively. 11. INVESTASI JANGKA PANJANG 11. LONG-TERM INVESTMENT Pada tanggal 22 Desember 2009, Perusahaan membeli obligasi Subordinasi BRI II tahun 2009 dengan nilai nominal investasi sebesar Rp10.000.000.000 (USD1.097.090), tingkat bunga kupon sebesar 10,95% per tahun. Obligasi ini jatuh tempo pada tanggal 22 Desember 2014. On December 22, 2009, the Company purchased Bond - Subordinasi BRI II year 2009, 10.95% interest coupon rate with nominal value of Rp10,000,000,000 (USD1,097,090). The bond will mature on December 22, 2014. Investasi tersebut dimaksudkan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo. The investment is intended as held to maturity investment. 30 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 12. HUTAN TANAMAN INDUSTRI DAN HUTAN TANAMAN INDUSTRI - DALAM PENGEMBANGAN 12. INDUSTRIAL TIMBER ESTATE AND INDUSTRIAL TIMBER ESTATE - UNDER DEVELOPMENT a. Hutan Tanaman Industri unless a. Industrial Timber Estate This account represents costs incurred by the Subsidiary for developing industrial forests located in several locations in the East Kalimantan province. The movement in the account was as follows: Akun ini merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan Anak perusahaan untuk mengembangkan hutan tanaman industri (HTI) yang terletak di beberapa lokasi di propinsi Kalimantan Timur. Mutasi akun ini adalah sebagai berikut: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Saldo Awal/ Beginning Balance Saldo Akhir/ Ending Balance Pengurangan/ Reduction Biaya Perolehan Sungai Pesab Sungai Mao 3.026.262 532.783 - - 3.026.262 532.783 Carrying value Sungai Pesab Sungai Mao Jumlah 3.559.045 - - 3.559.045 Total (1.325.291) (35.533) - (1.360.824) Accumulated Amortization 2.198.221 Net Book Value Akumulasi Amortisasi Nilai Buku Bersih b. Penambahan/ Addition 2.233.754 Hutan Tanaman Industri - Dalam Pengembangan b. Industrial Timber Estate - Under Development Mutasi akun ini adalah sebagai berikut: The movement of this account are as follows: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Saldo awal Penambahan tahun berjalan 6.261.907 - - Beginning balance Additions during the year Saldo Akhir 6.261.907 - Ending Balance 13. ASET TETAP 13. FIXED ASSETS Saldo dan mutasi aset tetap pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: Balances and movements of fixed assets at March 31, 2010 and 2009 were as follows: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Saldo Awal/ Beginning Balance Penambahan/ Addition Pengurangan/ Reduction Saldo Akhir/ Ending Balance Nilai Tercatat Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Alat pengangkutan Perabot dan peralatan kantor Aset dalam penyelesaian 31.861.182 154.003.591 1.820.346.889 9.769.396 28.978.639 119.831.897 81.582 987.861 153.106 20.287.938 29.999 800.312 31.861.182 154.085.173 1.821.334.750 9.739.397 29.131.745 139.319.523 Carrying Value Direct Ownership Land rights Buildings and installations Machinery and factory equipment Transportation equipment Furniture and office equipment Construction-in-progress Sub-jumlah 2.164.791.594 21.510.487 830.311 2.185.471.770 Sub-total 31 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. FIXED ASSETS (Continued) unless 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Saldo Awal/ Beginning Balance Pemilikan Tidak Langsung Aset Sewaan Alat pengangkutan Jumlah Nilai Tercatat Penambahan/ Addition Saldo Akhir/ Ending Balance Pengurangan/ Reduction 1.059.953 - - 1.059.953 Indirect Ownership Leased Assets Transportation equipment 2.165.851.547 21.510.487 830.311 2.186.531.723 Total Carrying Value Accumulated Depreciation Direct Ownership Buildings and installations Machinery and factory equipment Transportation equipment Furniture and office equipment Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Alat pengangkutan Perabot dan peralatan kantor 96.003.292 863.882.335 9.219.619 19.755.429 1.840.314 18.268.394 133.955 171.618 1.811 19.897 - 97.843.606 882.148.918 9.333.677 19.927.047 Sub-jumlah 988.860.675 20.414.281 21.708 1.009.253.248 Sub-total Pemilikan Tidak Langsung Aset Sewaan Alat pengangkutan 278.958 39.191 - 318.149 Indirect Ownership Leased Assets Transportation equipment Jumlah Akumulasi Penyusutan 989.139.633 20.453.472 21.708 1.009.571.397 Total Accumulated Depreciation Nilai Buku Bersih 1.176.711.914 1.176.960.326 Net Book Value 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Saldo Awal/ Beginning Balance Penambahan/ Addition Saldo Akhir/ Ending Balance Pengurangan/ Reduction Nilai Tercatat Pemilikan Langsung Hak atas tanah Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Alat pengangkutan Perabot dan peralatan kantor Aset dalam penyelesaian 31.262.351 151.585.038 1.787.751.846 10.138.815 28.973.787 138.764.645 519.526 660.269 557.752 73.100 21.912 7.771.473 187.892 126.612 1.203.223 31.781.877 152.245.307 1.788.309.598 10.024.023 28.869.087 145.332.895 Sub-jumlah 2.148.476.482 9.604.032 1.517.727 2.156.562.787 Sub-total Pemilikan Tidak Langsung Aset Sewaan Alat pengangkutan Carrying Value Direct Ownership Land rights Buildings and installations Machinery and factory equipment Transportation equipment Furniture and office equipment Construction-in-progress 745.667 150.940 - 896.607 Indirect Ownership Leased Assets Transportation equipment 2.149.222.149 9.754.972 1.517.727 2.157.459.394 Total Carrying Value Akumulasi Penyusutan Kepemilikan Langsung Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan pabrik Alat pengangkutan Perabot dan peralatan kantor 88.654.425 792.610.300 8.936.803 19.305.723 1.808.598 17.975.394 161.963 184.416 40.844 122.719 90.463.023 810.585.694 9.057.922 19.367.420 Accumulated Depreciation Direct Ownership Buildings and installations Machinery and factory equipment Transportation equipment Furniture and office equipment Sub-jumlah 909.507.251 20.130.371 163.563 929.474.059 Sub-total Jumlah Nilai Tercatat Pemilikan Tidak Langsung Aset Sewaan Alat pengangkutan 131.668 32.336 - 164.004 Indirect Ownership Leased Assets Transportation equipment Jumlah Akumulasi Penyusutan 909.638.919 20.162.707 163.563 929.638.063 Total Accumulated Depreciation Nilai Buku Bersih 1.239.583.230 1.227.821.331 Net Book Value 32 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. FIXED ASSETS (Continued) Rincian aset dalam penyelesaian pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: Persentase Penyelesaian (%)/ Percentage of Completion (%) 0 50 66 81 - Bangunan/ Buildings 50 65 80 100 Persentase Penyelesaian (%)/ Percentage of Completion (%) - Details of construction-in-progress as March 31, 2010 and 2009 were as follows: of 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Jumlah/Total 0 51 66 81 unless Mesin/ Machinery Jumlah/ Total 110.205 69.983 1.541.706 600.028 109.932.824 2.137.517 8.312.937 16.614.323 110.043.029 2.207.500 9.854.643 17.214.351 2.321.922 136.997.601 139.319.523 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Bangunan/ Buildings 50 65 80 100 Jumlah/Total Penyusutan aset tetap dibebankan ke: Mesin/ Machinery Jumlah/ Total 882.913 934.630 679.980 12.461 117.262.999 1.351.309 23.798.833 409.770 118.145.912 2.285.939 24.478.813 422.231 2.509.984 142.822.911 145.332.895 Depreciation expenses were charged to: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Beban pabrikasi Beban umum dan administrasi (Catatan 27) Beban penjualan (Catatan 27) 20.154.716 19.873.571 294.471 4.285 281.021 8.115 Manufacturing overhead General and administrative (Note 27) Selling expenses (Note 27) Jumlah 20.453.472 20.162.707 Total Pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009, aset tetap, kecuali hak atas tanah, telah diasuransikan dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar lebih kurang USD2,15 milyar dan USD1,9 milyar yang diasuransikan kepada PT Asuransi Jasa Indonesia. Manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko atas aset tetap Perusahaan dan Anak perusahaan. As of March 31, 2010 and 2009, fixed assets, except land rights, were covered by all risk insurance of approximately USD2.15 billion and USD1.9 billion, respectively, by PT Asuransi Jasa Indonesia. The management of the Company and Subsidiaries believes that the insurance coverage is adequate to cover any possible losses arising from such risks. 33 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 13. ASET TETAP (Lanjutan) 13. FIXED ASSETS (Continued) unless Pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009, manajemen Perusahaan dan Anak perusahaan berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai aset tetap. As of March 31, 2010 and 2009, the management of the Company and Subsidiaries believes that there was no indication of impairment in the value of their fixed assets. Aset tetap tertentu digunakan sebagai jaminan atas pinjaman Perusahaan dan Anak perusahaan (Catatan 20, 21, 22 dan 36). Certain fixed assets were pledged as collateral for the Company and Subsidiaries’ loans (Notes 20, 21, 22 and 36). 14. GOODWILL 14. GOODWILL Akun ini berhubungan dengan akuisisi Perusahaan terhadap PT Sumalindo Hutani Jaya sebesar 60% pada tanggal 26 November 2009 (Catatan 3). 31 Maret 2010 / March 31, 2010 This account related to acquisition on November 26, 2009 of 60% of PT Sumalindo Hutani Jaya (Note 3). 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Goodwill Akumulasi amortisasi 8.158.293 (543.886 ) - Goodwill Accumulated amortization Bersih 7.614.407 - Net Mutasi akumulasi amortisasi adalah sebagai berikut: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Movements in accumulated amortization were as follows: 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Saldo awal Amortisasi untuk periode berjalan 135.972 407.914 - Beginning balance Amortization during the year Saldo akhir 543.886 - Ending balance 15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK 15. SHORT-TERM BANK LOANS Akun ini terdiri dari: This account consists of: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Jumlah 45.000.000 32.083.466 16.203.773 10.000.000 4.452.246 2.500.000 449.854 110.689.339 31 Maret 2009 / March 31, 2009 PT Bank Rakyat Indonesia 45.000.000 (Persero) Tbk 41.784.042 PT Bank Mizuho Indonesia 16.041.273 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - PT Bank Internasional Indonesia Tbk 5.053.635 PT Bank Central Asia Tbk 2.500.000 PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 110.378.950 Total 34 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 15. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued) unless PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Pada tanggal 23 Januari 2008, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (“BRI”) memberikan fasilitas kredit modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar USD45 juta dengan tingkat suku bunga SIBOR 3 bulanan ditambah 2% per tahun. Fasilitas berlaku untuk jangka waktu maksimum 12 (duabelas) bulan dan dijamin dengan sejumlah persediaan sebesar USD56.420.146 (Catatan 6). On January 23, 2008, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk (“BRI”) agreed to provide working capital credit up to USD45 million, which bears interest of 3-month SIBOR plus 2% per annum. This facility is valid for twelve (12) months and was secured by the Company’s inventories with value of USD56,420,146 (Note 6). Pada tanggal 20 Januari 2009, BRI menyetujui untuk memberikan perpanjangan jangka waktu untuk fasilitas kredit modal kerja sebesar USD45.000.000, dimana perpanjangan tersebut telah dirubah beberapa kali dan dituangkan ke dalam akta perubahan perjanjian kredit modal kerja tertanggal 29 April 2010, nomor 46, dibuat dihadapan Sri Hidianingsih A.S., S.H., Notaris di Jakarta, sehingga fasilitas kredit tersebut berakhir pada tanggal 23 Januari 2011. On January 20, 2009, BRI agreed to extend the maturity date under the working capital credit facility at the amount of USD45,000,000, whereby the extension has been amended several times and has been made into notarial deed dated April 29, 2010, number 46, of Sri Hidianingsih A.S., S.H., Notary in Jakarta, thus, the facility will expire on January 23, 2011. BRI juga memberikan fasilitas Letter of Credit (L/C) Usance, dimana fasilitas ini tidak dikenakan bunga dan sepenuhnya dijamin oleh deposito berjangka yang ditempatkan pada BRI (Catatan 8). BRI also provided a Usance Letter of Credit (L/C) facility, which bears no interest and is fully guaranteed by a time deposit placed in BRI (Note 8). Pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009, saldo pinjaman ini adalah sebesar USD45.000.000. As of March 31, 2010 and 2009, the outstanding balance of the loan amounted to USD45,000,000. PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia Pada tanggal 9 Agustus 2001, PT Bank Mizuho Indonesia (“Mizuho”), memberikan fasilitas Wesel Diskonto (Bills Discounted Facility) dan Fasilitas Akseptasi (Acceptance Guarantee Facility) untuk mendukung kegiatan operasional Perusahaan. Fasilitas ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan perjanjian tanggal 31 Maret 2010, dimana fasilitas ini diperpanjang sampai dengan tanggal 30 Juni 2010. On August 9, 2001, PT Bank Mizuho Indonesia, (“Mizuho”) provided Bills Discounted Facility and Acceptance Guarantee Facility in order to support the Company’s operations. The facilities have been amended several times, the latest being on March 31, 2010, wherein the facilities were extended up to June 30, 2010. Fasilitas-fasilitas tersebut adalah sebagai berikut: The facilities are as follows: Fasilitas Fasilitas akseptasi Fasilitas Wesel Diskonto (tanpa letters of credit) Fasilitas Wesel Diskonto (dengan letters of credit) Jumlah fasilitas Fasilitas Maksimum (dalam USD)/ Maximum Facility (in USD) 75.000.000 Facilities 30.000.000 Acceptance Facility Bills Discounted Facility (without letters of credit base) Bills Discounted Facility (with letters of credit base) 155.000.000 Total facilities 50.000.000 35 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 15. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued) Pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar USD32.083.466 dan USD41.784.042. unless As of December 31, 2009 and 2008, the outstanding balance of the loan amounted to USD32,083,466 and USD41,784,042, respectively. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Pada tanggal 11 April 2007, Perusahaan dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Bank Mandiri”) menandatangani Perjanjian Pemberian Fasilitas Non Cash Loan di mana Bank Mandiri setuju untuk memberikan fasilitas kredit berupa fasilitas Sight dan Usance L/C Import dengan jumlah fasilitas yang tidak melebihi USD40.000.000. Fasilitas ini dijamin dengan persediaan barang milik Perusahaan dengan minimal nilai penjaminan sebesar USD50.000.000, piutang milik perusahaan senilai USD100.000 dan jaminan perusahaan (corporate guarantee) dari PT Purinusa Ekapersada. On April 11, 2007, the Company and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Bank Mandiri”) entered into a Non-Cash Loan Facility Agreement, whereby Bank Mandiri has agreed to provide credit facilities for Sight and Usance/LC in a total amount not exceeding USD40,000,000. The facility is secured by the Company’s inventories at a minimum secured amount of USD50,000,000, account receivable at the amount of USD100,000 and the corporate guarantee from PT Purinusa Ekapersada Kemudian pada tanggal 8 April 2009, Perusahaan dan Bank Mandiri menandatangani addendum perjanjian Fasilitas Non-Cash Loan tersebut, dimana Perusahaan dan Bank Mandiri setuju untuk memperpanjang jangka waktu yang telah jatuh tempo pada tanggal 10 April 2009 menjadi 10 April 2010 dan jumlah nilai penjaminan persediaan barang dan piutang meningkat menjadi sebesar 150% dari limit fasilitas kredit. On April 8, 2009, the Company and Bank Mandiri executed an addendum to the Non-Cash Loan Facility Agreement whereby the Company and Bank Mandiri agreed to extend the maturity period from April 10, 2009 to April 10, 2010 and the total security amount for inventory and account receivables was increased to 150% of the credit facility limit. Pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar USD16.203.773 dan USD16.041.273. As of March 31, 2010 and 2009, the outstanding balance of the loan amounted to USD16,203,773 and USD16,041,273, respectively. PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Pada tanggal 22 Februari 2010, Perusahaan dan PT Bank Internasional Indonesia Tbk., menandatangani perjanjian kredit yang terdiri dari fasilitas demand loan, L/C/ SKBDN, Export Negotiation Line/ Discount Line, DA/ DP dan Forex Line dengan jumlah nilai fasilitas sebesar USD50.000.000. Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 22 Februari 2010 serta dijamin dengan tanah, mesin, persedian barang, dana tunai sebesar 20% dari L/C yang diterbitkan (tambahan 5% apabila L/C diterbitkan dalam mata uang yang berbeda dengan mata uang dana tunai tersebut) dan jaminan perusahaan dari PT Purinusa Ekapersada. On February 22, 2010, the Company and PT Bank Internasional Indonesia Tbk. executed a credit agreement which consists of Demand Loan Facility, L/C / SKBDN, Export Negotiation Line/Discount Line, DA/DP and Forex Line with the total amount of USD50,000,000. These facilities valid for a period of 1 (one) year as of February 22, 2010 and secured with land, machineries, inventory, 20% cash margin on L/C issued (additional 5% cash margin to cover for currency fluctuation if LC currency is different from cash margin) and corporate guarantee from PT Purinusa Ekapersada. Pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar USD10.000.000 dan nihil. As of March 31, 2010 and 2009, the outstanding balance of the loan amounted to USD10,000,000 and nil, respectively. 36 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 15. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued) unless PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk Pada tanggal 2 Maret 2007, PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) memberikan fasilitas kredit berupa Sight L/C, Usance L/C dan SKBDN dengan jumlah tidak melebihi USD10.000.000 serta fasilitas kredit berupa Letter of Guarantee (L/G) dengan jumlah tidak melebihi USD1.000.000. Fasilitas ini dijamin dengan persediaan Perusahaan senilai tidak kurang dari USD10.000.000. Pada tanggal 29 November 2007, fasilitas Letter of Guarantee ditingkatkan menjadi USD5.000.000. On March 2, 2007, PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) agreed to provide a trade credit facility that includes Sight L/C, Usance L/C and SKBDN facilities up to an amount of USD10,000,000 and Letter of Guarantee (L/G) facilities up to an amount of USD1,000,000. The facility is secured by the Company’s inventories with value of USD10,000,000. On November 29, 2007, the credit facility for the Letter of Guarantee was increased to USD5,000,000. Fasilitas ini diamandemen beberapa kali, terakhir dituangkan dalam akta notaris pada tanggal 24 Februari 2010 dimana jangka waktu diperpanjang sampai dengan tanggal 29 November 2010. Fasilitas ini dijamin dengan persediaan barang milik Perusahaan dengan nilai penjaminan sebesar USD10.000.000 dan setoran jaminan pada BCA sebesar 20% (dua puluh persen) dari nilai setiap L/C yang diterbitkan. The facility has been amended several times, the latest has been made into Notarial Deed on February 24, 2010, extending the maturity to November 29, 2010. The facility is secured by the Company’s inventories with secured amount at USD10,000,000 and a security deposit placed in BCA in an amount equal to twenty percent (20%) of each L/C issued. Pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar USD4.452.246 dan USD5.053.635. As of March 31, 2010 and 2009, the outstanding balance of the loan amounted to USD4,452,246 and USD5,053,635, respectively. PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk Pada tanggal 7 April 2004, PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk (“Bumiputera”) memberikan fasilitas kredit ekspor (Bills Negotiation Export) dengan maksimum kredit sebesar USD5.000.000. Pada tanggal 20 Juli 2004, jumlah maksimum fasilitas kredit ini dinaikkan menjadi USD6.000.000. Pada tanggal 5 April 2007, diadakan perubahan ketentuan pada fasilitas Bills Negotiation Export. Pada tanggal 26 Agustus 2008, jumlah maksimum fasilitas kredit ini dinaikkan menjadi USD7.500.000. Fasilitas ini berlaku sampai dengan 7 April 2009. On April 7, 2004, PT Bank Bumiputera Indonesia Tbk (“Bumiputera”) provided a Bill Negotiation Export facility with a maximum credit of USD5,000,000. On July 20, 2004, the maximum credit facility was increased to USD6,000,000. On April 5, 2007, the terms of Bills Negotiation Export Facility were amended. On August 26, 2008, the maximum credit facility was increased to USD7,500,000. The facility is available up to April 7, 2009. Pada tanggal 3 Agustus 2006, Bumiputera juga memberikan fasilitas Trade Finance dengan jumlah keseluruhan kredit maksimum sebesar USD2.500.000 dengan jenis fasilitas sebagai berikut: On August 3, 2006, Bumiputera provided the Company with Trade Finance facilities in an aggregate amount of up to USD2,500,000 as follows: 1. 1. Sight L/C atau Usance/UPAS L/C dengan tarif komisi di awal perjanjian sebesar 0,25%, acceptance fee sebesar 1% per tahun dan bunga sebesar 6% per tahun untuk mata uang USD atau sebesar 16% per tahun untuk mata uang Rupiah. Sight L/C or Usance/UPAS L/C with opening commission at the rate of 0.25%, acceptance fee of 1% per annum and interest at the rate of 6% per annum for USD currency or 16% per annum for IDR currency. 37 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 15. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 15. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued) unless 2. SKBDN (Local Letter of Credit) dengan tarif komisi di awal perjanjian sebesar 0,25%, acceptance fee sebesar 1% per tahun. 2. SKBDN (Local Letter of Credit) with opening commission at the rate of 0.25% and acceptance fee of 1% per annum. 3. Bill Negotiated Export dengan tarif komisi di awal perjanjian sebesar 0,25% dan bunga sebesar 6% per tahun untuk mata uang Dolar Amerika Serikat atau 16% untuk mata uang Rupiah. 3. Bill Negotiation Export with opening commission at the rate of 0.25% and interest at the rate of 6% per annum for USD currency or 16% per annum for IDR currency. Pada tanggal 26 Agustus 2008, Fasilitas Trade Finance ini kemudian dirubah dimana masa berlakunya diperpanjang sampai dengan tanggal 3 Agustus 2009 dan diberikan penambahan plafond fasilitas menjadi USD3.500.000. On August 26, 2008, the Trade Finance Facilities agreement was amended extending the maturity to August 3, 2009 and increasing the aggregate amount to USD3,500,000. Pada tanggal 13 Juni 2007, Bumiputera memberikan fasilitas kredit tambahan berupa pinjaman tetap sebesar USD2.500.000. Fasilitas ini diperpanjang pada tanggal 13 Juni 2008 dan akan berakhir pada tanggal 13 Juni 2009. On June 13, 2007, the Company signed a credit agreement with Bumiputera, wherein Bumiputera agreed to provide fixed credit facilities of up to USD2,500,000. These facilities were extended on June 13, 2008 and will expire on June 13, 2009. Pada tanggal 8 April 2009, Perusahaan dan Bumiputera menyetujui untuk merubah jangka waktu dari masing-masing fasilitas, sebagai berikut: fasilitas kredit ekspor (Bill Negotiation Export) berlaku sampai dengan tanggal 7 April 2010, fasilitas Trade Finance berlaku sampai dengan tanggal 3 Agustus 2010 dan fasilitas pinjaman tetap berlaku sampai dengan tanggal 13 Juni 2010. On April 8, 2009, the Company and Bumiputera agreed to amend the maturity periods for each facility as follows: April 7, 2010 for the Bill Negotiation Export, August 3, 2010 for the Trade Finance Facility and June 13, 2010 for the fixed credit facility. Pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009, saldo pinjaman bank ini adalah sebesar USD2.500.000. As of March 31, 2010 and 2009, the outstanding balance of the loans amounted to USD2,500,000. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Pada tanggal 26 Maret 2010, Perusahaan dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (“BNI”) menandatangani Perjanjian Pemberian Fasilitas Pembukaan Letter of Credit dimana BNI memberikan fasilitas pembukaan L/C dengan jumlah maksimum nilai L/C sebesar USD20.000.000 atau ekuivalen Rp200.000.000.000 dan berlaku untuk jangka waktu 12 (duabelas) bulan. On March 26, 2010, the Company and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (“BNI”) executed the Opening Letter of Credit Facility Agreement whereby BNI shall provide the opening L/C facility with a maximum amount of USD20,000,000 or equivalent to Rp200,000,000,000 and valid for a period of twelve (12) months. Saldo pinjaman ini masing-masing sebesar USD449.854 pada tanggal 31 Maret 2010 dan nihil pada tanggal 31 Maret 2009. The outstanding balance of this loan amounted to USD449,854 as of March 31, 2009 and nil as of March 31, 2009. 38 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 16. HUTANG USAHA 16. TRADE PAYABLES Akun ini terdiri dari: unless This account consists of: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Pihak ketiga Lokal Impor 34.384.200 47.463.031 30.817.969 40.843.506 Third parties Local Import Jumlah hutang usaha pihak ketiga 81.847.231 71.661.475 Total trade payables - third parties 8.513.095 3.399.805 1.430.507 127.481 - 10.702.236 2.455 137.564 2.569.099 245.598 69.544 47.793 Related Parties Local PT Sinarmas Tunggal PT Dian Swastatika Sentosa PT Lontar Papyrus Pulp & Paper PT Asia Trade Logistics PT Konverta Mitra Abadi PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills Others (each below USD50,000) 13.540.432 13.704.745 Total local 28.997 120.383 Import Others (each below USD50,000) Jumlah hutang usaha - pihak hubungan istimewa 13.569.429 13.825.128 Total trade payables - related parties Jumlah 95.416.660 85.486.603 Total Pihak hubungan istimewa Lokal PT Sinarmas Tunggal PT Dian Swastatika Sentosa PT Lontar Papyrus Pulp & Paper PT Asia Trade Logistics PT Konverta Mitra Abadi PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills Lain-lain (masing-masing dibawah USD50.000) Jumlah lokal Impor Lain-lain (masing-masing dibawah USD50.000) Rincian umur hutang usaha pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 The aging of trade payables as of March 31, 2009 and 2008 was as follows: 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Lancar Jatuh tempo: Sampai dengan 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari 91 - 120 hari Lebih dari 120 hari 31.362.533 54.015.076 19.635.713 7.983.384 8.102.551 4.703.927 23.628.552 15.295.704 7.556.295 3.000.844 2.494.788 3.123.896 Current Overdue: Up to 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days 91 - 120 days >120 days Jumlah 95.416.660 85.486.603 Total 39 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 16. HUTANG USAHA (Lanjutan) 16. TRADE PAYABLES (Continued) Rincian hutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 unless Detail of trade payables based on currencies were as follows:. 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Dolar Amerika Serikat Rupiah Indonesia Dolar Singapura Yen Jepang Dolar Australia Dolar Hongkong Dolar Kanada Poundsterling Inggris Krona Swedia Franc Swiss Dolar Selandia Baru Euro Eropa 65.315.766 28.985.295 502.144 466.478 135.931 9.621 873 306 182 64 - 54.142.747 30.078.844 42.631 634.370 16.695 3.656 203 127.455 440.002 US Dollar Indonesian Rupiah Singaporean Dollar Japanese Yen Australian Dollar Hongkong Dollar Canadian Dollar British Poundsterling Swedish Krona Swiss Franc New Zealand Dollar European Euro Jumlah 95.416.660 85.486.603 Total Hutang usaha ke pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa masing-masing adalah sebesar 0,8% dan 0,9% dari jumlah kewajiban konsolidasian pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009. 17. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR Trade payables to related parties represents 0.8% and 0.9%, respectively, of the total consolidated liabilities as of March 31, 2010 and 2009, respectively. 17. ACCRUED EXPENSES Akun ini terdiri dari: This account consists of: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Beban restrukturisasi Bunga Listrik, air dan gas Ongkos angkut Jamsostek Komisi Lain-lain 35.162.687 22.142.014 3.805.792 3.674.043 347.024 29.251 4.547.218 28.025.411 10.103.738 3.654.601 1.478.996 138.131 536.741 631.458 Restructuring fee Interest Electricity, water and gas Freight Workers’ social security Commissions Others Jumlah 69.708.029 44.569.076 Total Beban restrukturisasi diakui oleh Perusahaan sesuai dengan kesepakatan dalam MRA (Catatan 21, 22 dan 36). Restructuring fee was accrued by the Company in line with the MRA (Notes 21,22 and 36). 40 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 18. PERPAJAKAN 18. TAXATION a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes 31 Maret 2010 / March 31, 2010 b. 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Pajak Penghasilan Pajak Pertambahan Nilai 13.429.924 19.369.275 21.025.666 - Jumlah 32.799.199 21.025.666 Hutang Pajak Income Taxes Value-Added Tax Total b. Taxes payable 31 Maret 2010 / March 31, 2010 c. unless 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Pajak Penghasilan Kini Pasal 29 Pasal 21 Pasal 23/26 Pasal 22 Pajak Pertambahan Nilai 3.657.905 15.617.636 310.434 106.077 22.911 - 320.872 62.753 22.979 3.010.844 Income Taxes Current Article 29 Article 21 Article 23/26 Article 22 Value-Added Tax Jumlah 19.714.963 3.417.448 Total Taksiran Manfaat Penghasilan (Beban) Pajak Akun ini merupakan taksiran manfaat (beban) pajak penghasilan Perusahaan dan Anak perusahaan sebesar (USD2.975.154) dan USD893.833 untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009. d. Peraturan Pemerintah Pada September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” diubah untuk keempat kalinya dengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya. c. Estimated Income Tax Benefit (Expense) This account consists of the Company and Subsidiaries’ estimated income tax benefit (expense) amounting to (USD2,975,154) and USD893,833 for the three months period ended March 31, 2010 and 2009, respectively. d. Government Regulation In September 2008, Law No.7 Year 1983 regarding “Income Tax” has been revised for the fourth time with Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from a marginal tax rate to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards. 41 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 18. PERPAJAKAN (Lanjutan) 18. TAXATION (Continued) unless Berdasarkan undang-undang perubahan terakhir tersebut beserta peraturan pelaksanaannya, Perusahaan Terbuka dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi, jika memenuhi persyaratan-persyaratan yang telah ditentukan. Based on the last revision of the law and the related regulation, a public company could obtain discount of about 5% of higher tariff of income tax after fulfilling the requirements determined. Pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009, Perusahaan telah memenuhi ketentuan tersebut, oleh karena itu, telah menggunakan tingkat pengurangan pajak sebesar 5% dalam penghitungan pajak penghasilan untuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2010 dan 2009. Aset dan kewajiban pajak tangguhan juga telah dihitung dengan menggunakan tarif-tarif tersebut. As of March 31, 2010 and 2009, the Company has complied with the requirements, therefore, has effected the 5% tax rate reduction in its corporate income tax computation for the three months period ended March 31, 2010 and 2009. Accordingly, the deferred tax assets and liabilities have been also calculated using these enacted tax rates. 19. KEWAJIBAN SEWA PEMBIAYAAN 19. LEASE LIABILITIES Perusahaan mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dengan PT ORIX Indonesia Finance (“ORIX”) untuk membiayai pembelian alat pengangkutan selama 3 tahun. Saldo atas kewajiban sewa pembiayaan pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Kewajiban sewa pembiayaan Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Bagian Jangka Panjang The Company entered into a lease agreement with PT ORIX Indonesia Finance (“ORIX”), to finance the purchase of transportation equipment with a term of three (3) years. The balances of lease liabilities as of March 31, 2010 and 2009 are as follows: 31 Maret 2009 / March 31, 2009 306.421 548.436 (180.046 ) (174.813 ) 126.375 373.623 20. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG Obligation under capital lease Current maturity Long Term Portion 20. LONG-TERM BANK LOAN Pada tanggal 10 Desember 2007, Perusahaan dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (“BNI”) mengadakan perjanjian kredit investasi dengan jumlah sampai dengan Rp365.800.000.000 yang berlaku untuk jangka waktu 5 (lima) tahun atau sampai dengan tanggal 9 Desember 2012. BNI membebankan bunga sebesar 11% per tahun dan fasilitas ini dijamin dengan tanah milik Perusahaan dengan nilai penjaminan sebesar USD40.000.000 (Catatan 13). On December 10, 2007, the Company and PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (“BNI”) entered into an investment credit facility agreement up to an amount of Rp365,800,000,000 for a period of five (5) years or available up to December 9, 2012 at an interest of 11% per annum. The facility was secured by land owned by the Company amounting to USD40,000,000 (Note 13). Saldo pinjaman bank jangka panjang ini masingmasing sebesar Rp201.190.000.000 atau setara dengan USD22.072.408 dan Rp274.350.000.000 atau setara dengan USD23.701.097 pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009. The outstanding balance of the long-term bank loan amounted to Rp201.190.000.000 or equivalent to USD22,072,408 and Rp274.350.000.000 or equivalent to USD23,701,097 as of March 31, 2010 and 2009, respectively. 42 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 21. PINJAMAN JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM LIABILITIES Pada tanggal 28 April 2005, Perjanjian Restrukturisasi hutang Perusahaan (MRA) telah menjadi efektif (Catatan 36). Sesudah restrukturisasi, hutang jangka panjang dibedakan antara hutang pihak yang berpartisipasi dan tidak berpartisipasi dalam MRA. Berikut ini adalah rincian dari hutang jangka panjang dalam berbagai mata uang asing setara dengan Dolar AS: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Pihak yang berpartisipasi dalam MRA Tranche A Tranche B Tranche C unless The Master Restructuring Agreement of the Company became effective on April 28, 2005 (Note 36). After restructuring, long-term debts were classified as participants and non-participants in MRA. The following are the details of long-term debts in various currencies equivalent to United States Dollar: 31 Maret 2009 / March 31, 2009 16.072.420 91.347.866 112.815.654 15.056.372 85.487.299 105.579.998 Participants in MRA Tranche A Tranche B Tranche C Sub-jumlah Pihak yang tidak berpartisipasi dalam MRA 220.235.940 206.123.669 Sub-total 61.327.896 116.327.896 Non-Participants in MRA Jumlah 281.563.836 322.451.565 Total Pihak yang Berpartisipasi dalam MRA Participants in MRA Sejalan dengan efektifnya MRA pada tanggal 28 April 2005, Perusahaan menandatangani Multi Lender Credit Agreement (MLCA), dengan Bank DBS Limited sebagai Facility Agent dengan rincian hutang berdasarkan MRA yang diklasifikasi sebagai berikut: In line with the effective date of MRA in April 28, 2005, the Company entered into a Multi-Lender Credit Agreement (MLCA) with DBS Bank Limited as Facility Agent, whereas details of debts according to the MRA are classified into the following: Fasilitas USD Euro Tranche A (jatuh tempo 2015) Tranche B (jatuh tempo 2018) Tranche C (jatuh tempo 2025) 3.285.084 8.455.374 10.443.049 8.195.235 21.093.457 26.052.073 1.353.491.844 3.483.709.801 4.302.654.765 61.187.766.859 157.489.255.734 194.511.579.727 Tranche A (due in 2015) Tranche B (due in 2018) Tranche C (due in 2025) Jumlah 22.183.507 55.340.765 9.139.856.410 413.188.602.320 Total Rincian hutang jangka panjang pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: JPY Rp Facilities The details of long-term debts as of March 31, 2010 and 2009 are as follows : 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Fasilitas USD Euro JPY Rp Facilities Tranche A (jatuh tempo 2015) Tranche B (jatuh tempo 2018) Tranche C (jatuh tempo 2025) 1.701.316 8.455.373 10.443.049 3.656.979 21.093.457 26.052.073 603.972.235 3.483.709.801 4.302.654.765 27.303.982.776 157.489.255.734 194.511.579.727 Tranche A (due in 2015) Tranche B (due in 2018) Tranche C (due in 2025) Jumlah 20.599.738 50.802.509 8.390.336.801 379.304.818.237 Total 43 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM LIABILITIES (Continued) unless 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Fasilitas USD Euro JPY Rp Facilities Tranche A (jatuh tempo 2015) Tranche B (jatuh tempo 2018) Tranche C (jatuh tempo 2025) 1.701.316 8.455.373 10.443.049 3.656.979 21.093.457 26.052.073 603.972.235 3.483.709.801 4.302.654.765 27.303.982.776 157.489.255.734 194.511.579.727 Tranche A (due in 2015) Tranche B (due in 2018) Tranche C (due in 2025) Jumlah 20.599.738 50.802.509 8.390.336.801 379.304.818.237 Total Fasilitas Tranche A dan Tranche B memiliki tingkat bunga tahunan sebagai berikut: • dari tanggal efektif sampai dengan tiga (3) tahun setelah tanggal efektif: o o • o • o SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS), EURIBOR (untuk Euro), TIBOR (untuk Yen Jepang) dalam setiap kasusnya, dimana setiap kasus ditambah dengan 3% per tahun (tidak ada batas maksimum); dan tiga (3) bulanan bunga SBI (untuk Rupiah) ditambah dengan 3% per tahun (tidak ada batas maksimum). from the effective date to the date three (3) years after the effective date: o o • SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS), EURIBOR (untuk Euro), TIBOR (untuk Yen Jepang), dalam setiap kasusnya, dimana setiap kasus ditambah dengan 2% per tahun (tidak ada batas maksimum); dan tiga (3) bulanan bunga SBI (untuk Rupiah) ditambah dengan 2% per tahun (tidak ada batas maksimum) dari dan sesudah lima (5) tahun setelah tanggal efektif: o • SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS), EURIBOR (untuk Euro), TIBOR (untuk Yen Jepang), dalam setiap kasusnya, dimana setiap kasus ditambah dengan 1% per tahun (batas maksimum 6%); dan tiga (3) bulanan bunga SBI (untuk Rupiah) ditambah 1% per tahun (batas maksimum 14%) dari tiga (3) tahun sampai dengan lima (5) tahun setelah tanggal efektif: o The Tranche A facilities and the Tranche B facilities bear annual interest rates as follows: • three-month SIBOR (for US dollars), EURIBOR (for Euro), TIBOR (for Japanese yen), for each case where in each case plus 1% per annum (capped at 6%); and three-month SBI Rate (for Rupiah) plus 1% per annum (capped at 14%); from the date three (3) years to the date five (5) years after the effective date: o three-month SIBOR (for US dollars), EURIBOR (for Euro) and TIBOR (for Japanese yen), for each case where in each case plus 2% per annum (uncapped); and o three-month SBI Rate (for Rupiah) plus 2% per annum (uncapped); and from and after the date five (5) years after the effective date: o three-month SIBOR (for US dollars), EURIBOR (for Euro) and TIBOR (for Japanese yen), for each case where in each case plus 3% per annum (uncapped); and o three-month SBI Rate (for Rupiah) plus 3% per annum (uncapped). 44 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM LIABILITIES (Continued) Fasilitas Tranche C memiliki tahunan sebagai berikut: tingkat bunga unless The Tranche C Facilities bear an annual interest rate as follows: • dari tanggal efektif sampai dengan seluruh Wesel Tranche A, Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B, Pinjaman Tranche B dan pendanaan kembali hutang telah dibayar seluruhnya, tidak ada bunga yang masih harus dibayar. Tetapi biaya restrukturisasi akan diakui dan dikapitalisasi pada tahun ke9 dan tahun ke-15 setelah tanggal efektif. • from the effective date until all Tranche A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt and Refinancing Debt are repaid in full, no interest will accrue. However, a restructuring fee will be accrued and be capitalized on the dates falling nine (9) years and fifteen (15) years after the effective date; • setelah tanggal dimana semua Wesel Tranche A, Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B, Pinjaman Tranche B, dan pendanaan kembali hutang telah dibayar penuh, dikenakan tarif tetap 2% per tahun; dan • after the date on which all Tranche A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt and Refinancing Debt are repaid in full, a fixed rate of 2% per annum; and • jika tanggal jatuh tempo Fasilitas Tranche C final diperpanjang sesuai dengan prasyarat nya, SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS), EURIBOR (untuk Euro), TIBOR (untuk Yen Jepang) dan tiga (3) bulanan bunga SBI (untuk Rupiah), masing-masing ditambah dengan 1% per tahun. • if the final maturity date of the Tranche C Facilities is extended in accordance with their terms, three months SIBOR (for US dollars), EURIBOR (for Euro) and TIBOR (for Japanese yen) and three months SBI Rate (for Rupiah), for each case where in each case plus 1% per annum. Fasilitas Tranche A, fasilitas Tranche B dan fasilitas Tranche C dikenakan tingkat bunga maksimum yang sama dengan Wesel Tranche A, Wesel Tranche B dan Wesel Tranche C. The Tranche A Facilities, Tranche B Facilities and Tranche C Facilities are subject to the same interest as the Tranche A Notes, the Tranche B Notes and the Tranche C Notes. Fasilitas Tranche A jatuh tempo pada bulan April 2015 dan memiliki prasyarat yang sama dengan Wesel Tranche A. The Tranche A Facilities have a stated maturity date in April 2015 and share the same terms as the Tranche A Notes. Fasilitas Tranche B jatuh tempo pada bulan April 2018 dan memiliki prasyarat yang sama dengan Wesel Tranche B. The Tranche B Facilities have a stated maturity date in April 2018 and share the same terms as the Tranche B Notes. Fasilitas Tranche C jatuh tempo pada bulan April 2025 (dapat diperpanjang sampai dengan bulan April 2027) dan memiliki prasyarat yang sama dengan Wesel Tranche C. The Tranche C Facilities have a stated maturity date in April 2025 (subject to extension to a date in April 2027) and share the same terms as the Tranche C Notes. Semua fasilitas-fasilitas tersebut dijamin dengan aset tertentu yang bebas dari jaminan yaitu tanah, mesin, peralatan, rekening bank dan asuransi dari Perusahaan (Catatan 36). All facilities are secured by certain free from encumbrances land, machinery, equipment, bank accounts and insurances of the Company (Note 36). 45 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) 21. LONG-TERM LIABILITIES (Continued) unless Pihak yang Tidak Berpartisipasi dalam MRA Non-Participants in MRA Kesepakatan atas saldo hutang kepada kreditur yang tidak berpartisipasi dalam MRA memerlukan telaah internal lebih lanjut oleh Perusahaan, dimana penyelesaiannya tergantung dari selesainya proses verifikasi saldo pinjaman (proof of debt) dan/atau pemenuhan semua persyaratan sebagaimana diatur di dalam MRA. The resolution on the outstanding indebtedness to creditors who did not participate in the MRA are subject to further review by the Company and/or successful completion of the relevant proof of debts process and/or fulfillment of all relevant requirements under the MRA. 22. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI 22. NOTES PAYABLE AND BONDS Wesel bayar dan obligasi merupakan bagian dari hutang Perusahaan yang telah direstrukturisasi melalui MRA (Catatan 36). Notes payable and bonds are part of Company’s restructured liabilities in accordance with the MRA (Note 36). Rincian Wesel bayar dan obligasi direstrukturisasi adalah sebagai berikut: The following are the details of the restructured Notes payable and bonds: yang 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Wesel bayar Pihak yang berpartisipasi dalam MRA Guaranteed Secured Global Notes (jatuh tempo 2015 - 2027) Secured Company Global Notes (jatuh tempo 2015 - 2027) Sub-jumlah Pihak yang tidak berpartisipasi dalam MRA Jumlah Wesel bayar Obligasi Pihak yang berpartisipasi dalam MRA Obligasi Tjiwi Kimia I 1996 Jumlah Wesel Bayar dan Obligasi 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Notes payable 733.561.591 733.561.591 122.978.894 122.978.894 Participants in MRA Guaranteed Secured Global Notes (due 2015 - 2027) Secured Company Global Notes (due 2015 - 2027) 856.540.485 856.540.485 Sub-total 62.209.999 62.209.999 Non-Participants in MRA 918.750.484 918.750.484 Total Notes Payable Bonds 13.845.627 12.301.141 Participant in MRA Tjiwi Kimia I 1996 Bonds 932.596.111 931.051.625 Total Notes Payable and Bonds 46 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 22. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI (Lanjutan) 22. NOTES PAYABLE AND BONDS (Continued) unless Pihak yang Berpartisipasi dalam MRA Participants in MRA Berikut ini adalah syarat dan ketentuan penting dalam perjanjian tersebut: Following are the important terms and conditions based on the agreement: Wesel Tranche A Tranche A Notes Sesuai dengan MRA, Perusahaan menerbitkan Secured Company Global Notes sebesar USD19.335.267 dan Tjiwi Kimia Finance BV (“TKFBV”) menerbitkan Guaranteed Secured Global Notes sebesar USD116.672.593 (keduanya disebut dengan “Wesel Tranche A”). Wesel Tranche A jatuh tempo pada April 2015, kecuali dilunasi, dibeli atau dibatalkan sebelum tanggal jatuh tempo. In line with the MRA, the Company has issued Secured Company Global Notes amounting to USD19,335,267 and Tjiwi Kimia Finance BV (“TKFBV”) issued Guaranteed Secured Global Notes amounting to USD116,672,593 (together the “Tranche A Notes”). The Tranche A Notes have a stated maturity date in April 2015, unless redeemed, purchased or cancelled prior to the maturity date. Wesel Tranche A memiliki tingkat bunga tahunan sebagai berikut: These notes Tranche A bear annual interest rates as follows: • dari tanggal efektif sampai dengan tiga (3) tahun setelah tanggal efektif: SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS) ditambah dengan 1% per tahun (batas maksimum 6%); • from the effective date to the date three years after the effective date: three-month SIBOR (for US Dollars) plus 1% per annum (capped at 6%); • dari tiga (3) tahun sampai dengan lima (5) tahun setelah tanggal efektif: SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS) ditambah dengan 2% per tahun (tidak ada batas maksimum); dan • from the date three (3) years to the date five (5) years after the effective date: three-month SIBOR (for US Dollars) plus 2% per annum (uncapped); and • dari dan setelah lima (5) tahun dari tanggal efektif: SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS) ditambah dengan 3% per tahun (tidak ada batas maksimum) • from and after the date five (5) years after the effective date: three-month SIBOR (for US Dollars) plus 3% per annum (uncapped). Ketentuan jumlah batas maksimum bunga adalah sebagai berikut: • untuk setiap bulan dimana Wesel Tranche A atau Pinjaman Tranche A (seperti dijelaskan dibawah) masih terhutang, jumlah seluruh hutang bunga terhadap Wesel Tranche A, Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B (seperti dijelaskan dibawah) dan Pinjaman Tranche B (seperti dijelaskan dibawah) yang masih terhutang dibatasi maksimum 50% dari jumlah Monthly Mandatory Debts Service (MMDS) untuk bulan tersebut; dan Subject to an interest amount cap as follows: • for any month in which any Tranche A Notes or Tranche A Debt (as defined below) remains outstanding, the aggregate amount of interest payable in respect of the Tranche A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes (as defined below) and Tranche B Debt (as defined below) outstanding is limited at 50% of the Monthly Mandatory Debts Service (MMDS) amount for that month; and 47 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 22. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI (Lanjutan) 22. NOTES PAYABLE AND BONDS (Continued) • untuk setiap bulan setelah seluruh Wesel Tranche A dan Pinjaman Tranche A dilunasi, jumlah seluruh hutang bunga terhadap Wesel Tranche B dan Pinjaman Tranche B yang masih terhutang dan jika memungkinkan, Wesel Tranche C dan Pinjaman Tranche C yang masih terhutang dibatasi maksimum 33% dari jumlah MMDS untuk bulan tersebut. • unless for any month after all Tranche A Notes and Tranche A Debt have been repaid, the aggregate amount of interest payable in respect of the Tranche B Notes and Tranche B Debt outstanding and, if applicable, Tranche C Notes and Tranche C Debt outstanding is limited at 33% of the MMDS amount for that month. Bunga dibayar secara tiga (3) bulanan pada hari kerja terakhir hari di bulan Januari, April, Juli dan Oktober setiap tahunnya, dimulai pada bulan Juli 2005. Tidak ada jadwal tetap pembayaran sehubungan dengan Wesel Tranche A, namun pada hari kerja terakhir dalam bulan Oktober dan April setiap tahunnya, pembayaran pokok pinjaman dapat dilakukan jika terjadi kelebihan dari akumulasi jumlah MMDS setelah memperhitungkan pembayaran bunga yang terhutang. Interest is payable quarterly in arrears on the last Business Day in January, April, July and October of each year commencing in July 2005. There is no fixed repayment schedule in relation to the Tranche A Notes; however, on the last Business Day in October and April in any year, a principal repayment may occur if it is determined that there is a surplus of accumulated MMDS amounts following the payment of accrued interest. Wesel Tranche B Tranche B Notes Sesuai dengan MRA, Perusahaan juga menerbitkan Secured Company Global Notes sebesar USD49.766.431 dan TKFBV menerbitkan Guaranteed Secured Global Notes USD300.299.897 (keduanya disebut “Wesel Tranche B”). Wesel Tranche B akan jatuh tempo pada bulan April 2018, kecuali dilunasi, dibeli atau dibatalkan sebelum tanggal jatuh tempo atau dilakukan pendanaan kembali sesuai prasyarat. Prasyarat Wesel Tranche B sama dengan Wesel Tranche A. In line with the MRA, the Company has also issued Secured Company Global Notes amounting to USD49,766,431 and TKFBV has issued Guaranteed Secured Global Notes amounting to USD300,299,897 (together the “Tranche B Notes”). The Tranche B Notes have a stated maturity date in April 2018, unless redeemed, purchased, or cancelled prior to the maturity date or refinanced in accordance with their terms. The Tranche B Notes share the same terms as the Tranche A Notes. Wesel Tranche C Tranche C Notes Sesuai dengan MRA, Perusahaan menerbitkan Secured Company Global Notes sebesar USD64.584.438 dan TKFBV menerbitkan Guaranteed Secured Global Notes sebesar USD381.198.602 (keduanya disebut ‘Wesel Tranche C”). Wesel Tranche C akan jatuh tempo pada bulan April 2025, kecuali dilunasi, dibeli atau dibatalkan sebelum tanggal jatuh tempo atau diperpanjang sesuai dengan persyaratan sampai dengan bulan April 2027. Prasyarat Wesel Tranche C sama dengan Wesel Tranche A dan Wesel Tranche B, kecuali Wesel Tranche C memiliki tingkat bunga tahunan sebagai berikut: In line with the MRA, the Company has issued Secured Company Global Notes amounting to USD64,584,438 and TKFBV has issued Guaranteed Secured Global Notes amounting to USD381,198,602 (together the “Tranche C Notes”). The Tranche C Notes have a stated maturity date in April 2025, unless redeemed, purchased or cancelled prior to the maturity date or extended in accordance with their terms to a date in April 2027. Tranche C Notes share the same terms as the Tranche A Notes and Tranche B Notes except that the Tranche C Notes bear annual interest rates as follows: 48 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 22. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI (Lanjutan) 22. NOTES PAYABLE AND BONDS (Continued) unless • dari tanggal efektif sampai dengan semua Wesel Tranche A, Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B, Pinjaman Tranche B dan pendanaan kembali hutang telah dibayar semuanya, tidak ada bunga yang harus diakui. Tetapi biaya restrukturisasi diakui dan dikapitalisasi pada tahun ke-9 dan tahun ke15 setelah tanggal efektif; • from the effective date until all Tranche A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt and Refinancing Debt are repaid in full, no interest will be accrued. However, a restructuring fee will be accrued and be capitalized on the dates falling the th th ninth (9 ) year and fifteenth (15 ) year after the Effective Date; • setelah tanggal dimana semua Wesel Tranche A, Pinjaman Tranche A, Wesel Tranche B, Pinjaman Tranche B, dan pendanaan kembali hutang telah dibayar penuh akan dikenakan tarif tetap 2% per tahun; dan • after the date on which all Tranche A Notes, Tranche A Debt, Tranche B Notes, Tranche B Debt and Refinancing Debt are repaid in full, a fixed rate of 2% per annum; and • jika Tanggal Jatuh Tempo diperpanjang sesuai dengan prasyarat Wesel Tranche C, SIBOR tiga (3) bulanan (untuk Dolar AS) ditambah dengan 1% per tahun dan dikenakan tingkat bunga maksimum yang sama dengan Wesel Tranche A dan Wesel Tranche B. • if the Final Maturity Date is extended in accordance with the terms of the Tranche C Notes, three months SIBOR (for US dollar) plus 1% per annum, but subject to the same interest amount limit as the Tranche A Notes and the Tranche B Notes. Semua fasilitas-fasilitas tersebut dijamin dengan aset tertentu yang bebas dari jaminan yaitu tanah, mesin, peralatan, rekening bank dan asuransi dari Perusahaan (Catatan 36). All facilities are secured by certain free from encumbrances land, machinery, equipment, bank accounts and insurances of the Company (Note 36). Obligasi Tjiwi Kimia I 1996 Tjiwi Kimia I Bonds 1996 Pada bulan Oktober 1996, Perusahaan menerbitkan dan mencatatkan obligasi Tjiwi Kimia I tahun 1996 sejumlah Rp200 milyar pada Bursa Efek Surabaya. In October 1996, the Company issued and listed Tjiwi Kimia I Bonds year 1996 amounting to Rp200 billion on the Surabaya Stock Exchange. Rapat umum pemegang obligasi Perusahaan pada tanggal 5 Agustus 2003 memutuskan untuk bergabung dengan restrukturisasi hutang Perusahaan dan memberikan wewenang kepada wali amanat untuk menandatangani perjanjian restrukturisasi dengan Perusahaan dan kreditor. The Company held a bondholder’s general meeting on August 5, 2003 and the bondholders decided to join the Company’s debt restructuring and gave authority to the trustee to sign a restructuring agreement with the Company and other creditors. Berdasarkan Akta Notaris Linda Herawati, S.H., Notaris di Jakarta, No.57, Rapat Umum Pemegang Obligasi tanggal 29 September 2004 menyetujui PT Bank CIMB Niaga Tbk (dahulu PT Bank Niaga Tbk) menggantikan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebagai wali amanat baru. Hal-hal berikut ini antara lain juga diputuskan dalam rapat tersebut: Based on Notarial Deed No. 57 of Linda Herawati, S.H., Notary in Jakarta, the Bondholders’ General Meeting held on September 29, 2004 approved PT Bank CIMB Niaga Tbk (formerly PT Bank Niaga Tbk) to replace PT Bank Mandiri (Persero) Tbk as the new trustee of the Company. The following decisions were also taken in the meeting: 49 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 22. WESEL BAYAR DAN OBLIGASI (Lanjutan) 22. NOTES PAYABLE AND BONDS (Continued) 1. Mengalokasikan pembayaran dalam 2 (dua) Tranche obligasi ke 1. unless There will be allocation of payment of the Bond into two (2) Tranches: - Tranche A (50%) yang akan dibayar dengan angsuran per 6 (enam) bulan sebesar 2,5% dari pokok obligasi selama 10 (sepuluh) tahun, sampai dengan tanggal 1 Oktober 2014 dan angsuran pertama akan efektif enam (6) bulan setelah tanggal 1 Oktober 2004. - Tranche A (50%) that will be paid by semi-annual installment of 2.5% of the principal for ten (10) years up to October 1, 2014 and the first installment shall be effective six (6) months after October 1, 2004. - Tranche B (50%) yang akan dibayar dengan angsuran per 6 (enam) bulan sebesar 8,33% dari pokok obligasi selama 3 (tiga) tahun sampai dengan tanggal 1 Oktober 2017 dan angsuran pertama akan efektif enam (6) bulan setelah Tranche A dibayar penuh. - Tranche B (50%) that will be paid by semi-annual installment of 8.33% of the principal for three (3) years up to October 1, 2017 and the first installment shall be effective six (6) months after Tranche A is fully paid. 2. Bunga akan dibayar per 3 (tiga) bulan dan efektif dimulai pada tanggal 1 Oktober 2004 dengan suku bunga ditetapkan berdasarkan suku bunga SBI tiga (3) bulan ditambah 2% dengan maksimum suku bunga 14% untuk tiga (3) tahun pertama. 2. The interest rate shall be paid on a quarterly basis starting on October 1, 2004 based on three (3) months SBI interest plus 2% with a maximum rate of 14% for the first three (3) years. 3. Menunjuk PT Bank Internasional Indonesia Tbk sebagai agen penjamin (security agent). 3. To appoint PT Bank Internasional Indonesia Tbk as security agent. 4. Menunjuk PT Bank CIMB Niaga Tbk sebagai wali amanat dan memberi kuasa kepada wali amanat untuk ikut mendukung wakil yang akan duduk dalam Komisi Pengawas (Monitoring Committee). 4. To appoint PT Bank CIMB Niaga Bank Tbk as the authorized Trustee of the Company to support its representative who will join the Monitoring Committee (Komisi Pengawas). MRA berlaku efektif pada tanggal 28 April 2005 dan obligasi tersebut di atas turut dalam skema restrukturisasi. MRA was effective on April 28, 2005 and the above bonds followed the restructuring scheme. Pihak yang tidak berpartisipasi dalam MRA Non-Participant in MRA Kesepakatan atas saldo hutang kepada pihak yang tidak berpartisipasi dalam MRA sangat tergantung dari penelaahan lebih lanjut oleh Perusahaan, dimana penyelesaiannya tergantung dari proses verifikasi saldo pinjaman (proof of debt) dan/atau pemenuhan semua persyaratan yang berhubungan dengan MRA. The resolution on the outstanding indebtedness to creditors who did not participate in the MRA are subject to further review by the Company and/or successful completion of the relevant proof of debts process and/or fulfillment of all relevant requirements under the MRA. 50 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 23. MODAL SAHAM 23. CAPITAL STOCK Rincian modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan dengan nilai nominal Rp1.000 per saham, berdasarkan catatan Biro Administrasi Efek (BAE) pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: PT Purinusa Ekapersada (Purinusa) Masyarakat (Public) Jumlah/ Total The Company’s issued and fully paid capital stock with a par value of Rp1,000 per share, based on the Securities Administration Agency’s (BAE) records as of March 31, 2010 and 2009 was as follows: Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid Pemegang Saham/ Stockholders unless Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership (%) Jumlah / Amount (USD) 796.179.367 539.522.873 59,6 40,4 320.193.601 216.975.948 1.335.702.240 100,0 537.169.549 24. SALDO LABA DAN DIVIDEN 24. RETAINED EARNINGS AND DIVIDENDS Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 25 Juni 2009, Pemegang Saham setuju untuk membagikan dividen final tahun 2008 sebesar USD2.583.563 (setara dengan Rp26.714.041.420) atau USD0,0019 (setara dengan Rp20) per lembar saham untuk pemegang saham yang terdaftar pada tanggal 4 September 2009. Pembayaran dividen tunai ini dilaksanakan pada tanggal 17 September 2009. Based on the General Annual Meeting of Shareholders dated June 25, 2009, the shareholders approved the distribution of final dividends for the year 2008 amounting to USD2,583,563 (equivalent to Rp26,714,041,420) or USD0.0019 (equivalent to Rp20) per share in favor of all its shareholders as of September 4, 2009. These cash dividends were paid in September 17, 2009. Selain itu pemegang saham menetapkan saldo laba yang ditentukan penggunaannya sebesar USD1.000.000 (atau setara dengan Rp10.340.000.000) sebagai cadangan dana umum dalam rangka memenuhi Undang-undang Perseroan Terbatas No.40 Tahun 2007 tanggal 16 Agustus 2007. The shareholders also approved the appropriation of retained earnings amounting to USD1,000,000 (equivalent to Rp10,340,000,000) for general reserve in compliance with the Corporation Law No.40 of 2007 dated August 16, 2007. 25. PENJUALAN BERSIH 25. NET SALES Rincian penjualan bersih diklasifikasikan sebagai berikut: The details of net sales are classified as follows: Tiga bulan yang berakhir pada tanggal / Three months ended 31 Maret 2010 / March 31, 2010 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Produk kertas Produk pengemas dan lainnya 310.230.803 20.838.972 256.079.417 17.286.303 Paper products Packaging products and others Jumlah 331.069.775 273.365.720 Total 51 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 25. PENJUALAN BERSIH (Lanjutan) 25. NET SALES (Continued) Rincian penjualan berdasarkan pelanggan adalah sebagai berikut: unless The details of sales based on customers are shown below: Tiga bulan yang berakhir pada tanggal / Three months ended _____________________________________________________ 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Pihak ketiga (masing-masing dibawah 10% dari jumlah penjualan) 212.327.303 Pihak hubungan istimewa (Catatan 31a) Lokal: PT Cakrawala Mega Indah PT Konverta Mitra Abadi PT Ekamas Fortuna PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah USD50.000) 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Third parties (each below 10% from total sales) 191.108.918 Related parties (Note 31a) Local: PT Cakrawala Mega Indah PT Konverta Mitra Abadi PT Ekamas Fortuna PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk Others (each below USD50,000) 114.622.357 2.001.473 - 74.357.711 213.785 86.468 - 56.529 - 15.192 116.623.830 74.729.685 Sub-total Ekspor: Cabang-cabang APP Nippecraft Limited, Singapura 2.118.642 - 7.319.738 207.379 Export: APP Branches Nippecraft Limited, Singapore Sub-jumlah 2.118.642 7.527.117 Sub-total Jumlah penjualan - pihak hubungan istimewa 118.742.472 82.256.802 Total sales - related parties Jumlah 331.069.775 273.365.720 Total Sub-jumlah 26. BEBAN POKOK PENJUALAN Komponen beban sebagai berikut: pokok 26. COST OF GOODS SOLD penjualan adalah The components of cost of goods sold were as follows: Tiga bulan yang berakhir pada tanggal / Three months ended 31 Maret 2010 / March 31, 2010 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Bahan baku Saldo awal periode Pembelian 66.332.354 134.591.127 35.663.300 88.648.893 Bahan baku tersedia untuk diproduksi Bahan baku pada akhir periode 200.923.481 (60.442.027 ) 124.312.193 (26.283.799 ) Raw materials At beginning of period Purchases Raw materials available for manufacturing Raw materials at end of period 52 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 26. BEBAN POKOK PENJUALAN (Lanjutan) 26. COST OF GOODS SOLD (Continued) unless Tiga bulan yang berakhir pada tanggal / Three months ended 31 Maret 2010 / March 31, 2010 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Pemakaian bahan baku Tenaga kerja langsung Beban pabrikasi 140.481.454 7.647.490 107.123.056 98.028.394 5.363.159 100.966.533 Raw material used Direct labor Manufacturing overhead Jumlah beban produksi Persediaan barang dalam proses Saldo awal periode Saldo akhir periode 255.252.000 204.358.086 35.044.550 (26.101.118 ) 31.593.825 (22.591.553 ) Total manufacturing cost Work-in-process inventory At beginning of period At end of period Beban pokok produksi Persediaan barang jadi Saldo awal periode Saldo akhir periode 264.195.432 213.360.358 111.902.065 (108.559.860 ) 131.933.216 (90.822.502 ) 267.537.637 254.471.072 Jumlah Cost of goods manufactured Finished goods inventory At beginning of period At end of period Total Perusahaan melakukan transaksi pembelian dengan pihak hubungan istimewa (Catatan 31). The Company has purchase transactions with related parties (Note 31). Rincian pembelian bahan baku, bahan baku tidak langsung dan suku cadang dari pemasok adalah sebagai berikut: The details of purchase from suppliers for raw materials, indirect materials and spare-parts were as follows: Tiga bulan yang berakhir pada tanggal / Three months ended Pemasok Pihak ketiga (masing-masing dibawah 10% dari jumlah pembelian) 31 Maret 2010 31 Maret 2009 Suppliers 81.032.951 Third parties (each below10% of total purchases) 43.060.877 39.015.802 23.976.462 30.632.274 Related parties PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Sinar Mas Tunggal 12.115.477 16.515.646 94.192.156 71.124.382 Sub-total Jumlah pembelian Pembelian bahan pembantu dan suku cadang 196.444.596 152.157.333 (61.853.469 ) (63.508.440 ) Total purchases Purchase of indirect material and spare parts Pembelian bahan baku 134.591.127 88.648.893 Purchase of raw materials Pihak hubungan istimewa PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Sinar Mas Tunggal Lain-lain (masing-masing dibawah 10% dari jumlah pembelian) Sub-jumlah 102.252.440 Others (each below 10% of total purchases) 53 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 27. BEBAN USAHA 27. OPERATING EXPENSES unless Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses were as follows: a. a. Selling Expenses Beban Penjualan Tiga bulan yang berakhir pada tanggal / Three months ended 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Ongkos angkut Komisi Gaji dan upah Promosi Beban kantor (Catatan 31d) Administrasi bank Perjalanan dinas Asuransi Penyusutan (Catatan 13) Perbaikan dan pemeliharaan Lain-lain Jumlah b. 31 Maret 2009 / March 31, 2009 8.731.561 1.085.848 635.532 569.839 275.473 231.638 218.961 76.263 4.285 3.930 1.187.380 7.435.227 2.459.663 519.685 55.785 265.155 318.551 203.566 19.053 8.115 2.671 1.150.365 Freight Commission Salaries and wages Promotion Office expenses (Note 31d) Bank charges Traveling Insurance Depreciation (Note 13) Repairs and maintenance Others 13.020.710 12.437.836 Total Beban Umum dan Administrasi b. General and Administrative Expenses Tiga bulan yang berakhir pada tanggal / Three months ended 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Jasa manajemen Catatan 31c) Gaji dan upah Jasa Profesional Amortisasi dari rugi ditangguhkan atas transaksi penjualan dan penyewaan kembali Asuransi Beban kantor (Catatan 31d) Penyusutan (Catatan 13) Perbaikan dan pemeliharaan Perjalanan dinas Administrasi bank Lain-lain Jumlah 31 Maret 2009 / March 31, 2009 5.022.216 3.900.004 1.601.782 4.558.401 3.132.771 772.376 Management fee (Note 31c) Salaries and wages Professional fees 506.685 491.323 468.981 294.471 160.557 104.141 38.990 1.350.741 63.321 371.296 500.931 281.021 150.699 95.082 43.733 918.602 Amortization of deferred loss on sale-and-leaseback Insurance Office expenses (Note 31d) Depreciation (Note 13) Repairs and maintenance Traveling Bank charges Others 13.939.891 10.888.233 Total 28. BEBAN BUNGA Akun ini terdiri dari bunga atas pinjaman bank jangka pendek, pinjaman bank jangka panjang, wesel bayar, obligasi dan kewajiban sewa pembiayaan. 28. INTEREST EXPENSE This account consists of interest incurred on shortterm and long-term bank loans, notes payable, bonds and lease liabilities. 54 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 29. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 29. BASIC EARNINGS PER SHARE unless Perhitungan laba bersih per saham dasar adalah The following presents the computation of basic sebagai berikut: earnings per share: Tiga bulan yang berakhir pada tanggal / Three months ended ________________________________________________________________________________________________________________ 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Laba Bersih (USD)/ Net Income (USD) Dasar/ (Basic) 36.858.548 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Rata-rata Tertimbang Saham Biasa/ Weighted Average Number of Outstanding Ordinary Shares Laba Bersih per Saham Dasar (USD)/ Basic Earnings per Share (USD) 1.335.702.240 0,028 30. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA Saldo estimasi kewajiban manfaat karyawan pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 adalah masingmasing sebesar USD38.627.067 dan USD26.324.176. 31. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA Laba Bersih (USD)/ Net Income (USD) 1.707.840 Rata-rata Tertimbang Saham Biasa/ Weighted Average Number of Outstanding Ordinary Shares Laba Bersih per Saham Dasar (USD)/ Basic Earnings per Share (USD) 1.335.702.240 0,001 30. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION Balance of estimated employee benefit obligation as of March 31, 2010 and 2009 was USD38,627,067 and USD26,324,176, respectively. 31. BALANCES AND SIGNIFICANT TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan dan Anak perusahaan melakukan transaksi usaha dan transaksi keuangan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa berada di bawah pengendalian pemegang saham dan/atau direksi dan/atau komisaris yang sama dengan Perusahaan dan Anak perusahaan. The Company and its Subsidiaries, in the ordinary course of business, enter into trade and financial transactions with related parties. The related parties are under common control by the same stockholders and/or the same boards of directors and/or commissioners as the Company and its Subsidiaries. Transaksi usaha yang dilakukan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa terutama meliputi penjualan barang jadi dan pembelian bahan baku. Jumlah penjualan barang jadi ke pihak yang mempunyai hubungan istimewa lebih kurang sebesar 35,9% dan 30,1% dari jumlah penjualan bersih masing-masing untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009. Jumlah pembelian bahan baku (pulp) dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa lebih kurang sebesar 82,3% dan 78,6% dari jumlah pembelian pulp, masing-masing untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009. Trade transactions made with related parties consist primarily of sales of finished goods and purchases of raw materials. Sales to related parties represented approximately 35.9% and 30.1% of the Company’s net sales for the three months period ended March 31, 2010 and 2009, respectively. Total raw material purchases from related parties represented approximately 82.3% and 78.6% of the Company’s total pulp purchases for the three months period ended March 31, 2010 and 2009, respectively. 55 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 31. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (Lanjutan) 31. BALANCES AND SIGNIFICANT TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued) unless Transaksi signifikan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut: Significant transactions with related parties were as follows: a. Perusahaan dan Anak perusahaan menjual kertas, pengemas dan kertas avalan di pasar lokal dan pasar internasional melalui pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Jumlah penjualan ekspor melalui pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebesar lebih kurang 1,0% dan 3,8% dari jumlah penjualan ekspor masing-masing untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 (Catatan 25). Jumlah penjualan lokal melalui pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebesar lebih kurang masing-masing sebesar 99,9% dan 99,7% dari jumlah penjualan lokal untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 (Catatan 25). Saldo piutang dari pihak hubungan istimewa tersebut pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 dilaporkan dalam “Aset Lancar - Piutang Usaha - Pihak Hubungan Istimewa”. a. The Company and its Subsidiaries sell paper, packaging and scrap paper on the local and international market through related parties. Total export sales through related parties represented approximately 1.0% and 3.8% of the Company’s export sales for the three months period ended March 31, 2010 and 2009, respectively (Note 25). Total local sales through related parties represented approximately 99.9% and 99.7% of the total local sales for the three months period ended March 31, 2010 and 2009 (Note 25). The related outstanding amounts due from those related parties as of March 31, 2010 and 2009 were reported under “Current Assets - Trade Receivables - Related Parties”. b. Perusahaan membeli bahan baku, bahan pembantu dan suku cadang dari PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk, PT Sinar Mas Tunggal (“SMT”), dan pihak hubungan istimewa lainnya masing-masing sebesar USD94.192.156 dan USD71.124.382, atau sekitar 47,9% dan 46,7% dari jumlah pembelian untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009. Saldo hutang terkait pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 dilaporkan dalam “Hutang Usaha - Pihak Hubungan Istimewa” pada neraca konsolidasian. b. The Company purchased raw materials, indirect materials and spare-parts from PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk, PT Sinar Mas Tunggal (“SMT”), and other related parties amounting to USD94,192,156 and USD71,124,382 for the three months period ended March 31, 2010 and 2009, respectively, representing approximately 47.9% and 46.7% of the total purchases. The related outstanding payables as of March 31, 2010 and 2009 were reported under “Trade Payables - Related Parties” in the consolidated balance sheets. c. APP menyediakan jasa manajemen tertentu kepada Perusahaan. Beban manajemen sehubungan dengan jasa-jasa tersebut masing-masing adalah sebesar USD5.022.216 dan USD4.558.401 untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 yang dilaporkan dalam “Beban Usaha - Umum dan Administrasi - Jasa Manajemen” (Catatan 27). c. APP provides certain management services to the Company. The management fee in connection with these services was USD5,022,216 and USD4,558,401 for the three months period ended March 31, 2010 and 2009, respectively, which was reported under “Operating Expenses - General and Administrative - Management Fee” (Note 27). 56 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 31. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (Lanjutan) 31. BALANCES AND SIGNIFICANT TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued) d. Perusahaan mengadakan perjanjian sewa dengan PT Royal Oriental Ltd., pihak yang mempunyai hubungan istimewa, meliputi sewa ruang kantor dengan jumlah area 2 seluas 3.786 m dengan uang sewa sebesar 2 USD16 per bulan per m dan jasa pelayanan sebesar USD7,5 per bulan dengan rincian sebagai berikut: • 1.750 m2, dari 1 Mei 2009 - 30 April 2010. • 2.036 m2, dari 1 Desember 2009 30 November 2010 (diperpanjang sampai tanggal 30 November 2013) unless d. The Company entered into rental agreements with PT Royal Oriental Ltd., a related party, for office space with a total area of 3,786m2, monthly rent fee of USD16 per square meter and monthly service charge of USD7.5 per month as follows: 1,750 square meters, from May 1, 2009 April 30, 2010. • 2,036 square meters, from December 1, 2009 - November 30, 2010 (extended until November 30, 2013) • Jumlah beban sewa dan jasa pelayanan yang dibebankan pada usaha untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 masing-masing adalah sebesar USD268.099 dan USD313.874 dan dicatat dalam “Beban Usaha - Penjualan Beban Kantor” dan “Beban Usaha - Umum dan Administrasi Beban Kantor” (Catatan 27). Sewa dibayar di muka disajikan dalam “Uang Muka Pemasok dan Biaya Dibayar di Muka” pada neraca konsolidasian (Catatan 7). Total rental and service expense charged to operations amounting to USD268,099 and USD313,874 for the three months period ended March 31, 2010 and 2009 respectively, were recorded under “Operating Expenses Selling - Office Expense” and “Operating Expenses - General and Administrative - Office Expense” (Note 27). The prepaid rent is presented under “Advances to suppliers and Prepaid Expenses” respectively, in the consolidated balance sheets (Note 7). e. Perusahaan juga mengadakan beberapa perjanjian dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, untuk menyediakan dan menjual produk Perusahaan ke pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa tersebut. Perusahaan juga mengadakan kontrak penyediaan (supply contract) dengan beberapa pihak yang mempunyai hubungan istimewa sehubungan dengan pembelian peralatan dan suku cadang. e. The Company has entered into several agreements with certain related parties under which the Company has committed to supply and sell the Company’s products to those related parties. The Company has also entered into supply contracts with several related parties in relation to the purchase of equipment and spare-parts. f. Perusahaan juga memiliki rekening bank dan deposito berjangka, pada bank-bank yang mempunyai hubungan istimewa yaitu PT Bank Sinarmas dan Bank International Ningbo dan investasi jangka pendek pada PT Sinarmas Sekuritas, pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 masing-masing bersaldo USD116.992.133 dan USD19.942.614 (Catatan 4 dan 8). f. The Company has bank accounts and deposits in PT Bank Sinarmas and Bank International Ningbo and short-term investment in PT Sinarmas Sekuritas, related parties, amounting to USD116,992,133 and USD19,942,614 as of March 31, 2010 and 2009, respectively (Notes 4 and 8). 57 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 32. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL 32. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS unless Sehubungan dengan kompleksitas proses penelaahan klaim yang diajukan kreditur sehubungan dengan restrukturisasi Perusahaan, terdapat ketidakpastian atas hasil akhir penelaahan tersebut. Hasil akhir dari penelaahan tersebut dapat berupa keputusan dimana Perusahaan harus membayar klaim-klaim yang diajukan dan atau kewajiban-kewajiban lainnya karena klaim-klaim tersebut didukung oleh bukti pendukung yang cukup kuat atau sebaliknya, Perusahaan dibebaskan dari kewajiban membayar karena bukti pendukung yang tidak cukup baik sebagian maupun seluruhnya. Akibatnya, kewajiban-kewajiban Perusahaan yang berkaitan dengan klaim-klaim tertentu, termasuk klaim-klaim yang disebutkan di bawah ini, menjadi tidak pasti dan terdapat kemungkinan dimana kesimpulannya adalah Perusahaan dibebaskan dari kewajiban untuk membayar klaim tersebut. In light of the complex claims review that continues to be undertaken in the context of the Company’s restructuring exercise, there continues to be uncertainty as to the final results of such review and so the possibility exists that certain claims made against the Company and/or certain alleged liabilities of the Company are not well-founded or a conclusion will be reached that they are not wellfounded, whether in whole or in part. As a consequence, the liability of the Company with respect to certain claims, including the claims set forth below, is uncertain and it is possible that a conclusion is reached that the Company has no liability in relation to such claims. Berikut ini adalah gugatan dan tuntutan yang signifikan yang melibatkan Perusahaan baik langsung maupun tidak langsung: The following are the significant litigation and claims directly and indirectly involving the Company: 1. Pada bulan Agustus 2002, Bank One, N.A mengajukan tuntutan di Pengadilan Negeri Amerika Serikat di Nothern District of Illinois terhadap Perusahaan, PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (“Indah Kiat”) dan APP. Klaim terhadap Perusahaan dan Indah Kiat adalah atas kegagalan untuk membayar dua (2) promissory notes (Surat Hutang) yang diterbitkan oleh Perusahaan dan Indah Kiat, pada tanggal 25 April 1998 dengan nilai masing-masing sebesar USD21.810.000 dan USD16.213.000. APP juga menjadi tergugat karena APP menjadi penjamin kedua promissory notes tersebut. Promissory notes tersebut diterbitkan untuk Beloit Corporation sebagai pembayaran sebagian atas mesin, dan promissory notes diserahkan kepada First National Bank of Chicago, yang sekarang bernama Bank One. 1. In August 2002, Bank One, N.A. filed a complaint in the United States District Court for the Northern District of Illinois against the Company, PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (Indah Kiat) and APP. The claim against the Company and Indah Kiat is for their failure to pay two (2) promissory notes issued by the Company and Indah Kiat that, as of April 25, 1998, had a face value of USD21,810,000 and USD16,213,000 respectively. APP was named as co-defendant because APP was the guarantor for both promissory notes. The promissory notes were originally issued to Beloit Corporation as part-payment for machinery, and they were subsequently assigned to the First National Bank of Chicago, the predecessor of Bank One. Pada akhir tahun 2004, JP Morgan Chase (“JP Morgan”) berhasil dalam permohonannya untuk menggantikan Bank One sebagai Penggugat di dalam gugatan. In late 2004, JP Morgan Chase (“JP Morgan”) successfully applied to Court to substitute Bank One as the Plaintiffs in the complaint. Sehubungan dengan berbagai proses discovery, pada pertengahan Desember 2007 lalu telah diselenggarakan deposition atas para saksi Tergugat. Proses discovery telah dirampungkan pada atau sekitar akhir bulan Maret 2008. In the context of various discovery proceedings, depositions were taken from various Defendant witnesses in mid December 2007. The discovery process was completed in or around end March 2008. 58 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 32. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL (Lanjutan) 32. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS (Continued) unless Pada tanggal 22 Desember 2008, JP Morgan mengajukan mosi untuk summary judgement melawan Perusahaan dan Indah Kiat dan juga mengajukan mosi terpisah melawan Perusahaan. Kuasa hukum lawan mengajukan tanggapannya terhadap mosi ini pada tanggal 9 Maret 2009 dan JP Morgan mengajukan jawabannya pada tanggal 6 April 2009. Pengadilan memutuskan mosi yang diajukan JP Morgan pada tanggal 14 Oktober 2009. Hakim Yang Mulia James F. Holderman mengabulkan mosi yang diajukan JP Morgan melawan Perusahaan dan Indah Kiat, namun mengusulkan bahwa mosi JP Morgan untuk summary judgement melawan Perusahaan tetap dipertimbangkan dan menghimbau para pihak untuk merundingkan perdamaian. On December 22, 2008, JP Morgan filed a motion for summary judgement against the Company and Indah Kiat and also a separate motion against the Company. Defense counsel filed responses to these motions on March 9, 2009, and JP Morgan filed its reply on April 6, 2009. The Court ruled on JP Morgan’s motions on October 14, 2009. The Honorable James F. Holderman granted JP Morgan’s motion against the Company and Indah Kiat, but indicated that JP Morgan’s motion for summary judgement against the Company remained under advisement and strongly encouraged the parties to discuss settlement. 2. Pada tanggal 4 Oktober 2001, Peregrine Fixed Income Limited, Hongkong (“PFIL”), memperoleh putusan default of defense melawan Perusahaan dari pengadilan Inggris. PFIL telah memasukan bukti-bukti hutang dalam proses MRA berdasarkan putusan ini. Pada bulan Juli 2009, Perusahaan dan PFIL telah mencapai suatu kesepakatan perdamaian dan di September 2009, mereka mengajukan sebuah Consent Order ke pengadilan untuk menghentikan tuntutan terhadap Perusahaan dan mendapatkan sebuah Consent Order yang telah disahkan dari pengadilan pada tanggal 10 September 2009. 2. On October 4, 2001, Peregrine Fixed Income Limited, Hong Kong (“PFIL”) obtained judgement in default of defense against the Company from the English Court. PFIL has submitted a proof of debt in the MRA process based on this judgement. In July 2009, the Company and PFIL reached a settlement and in September 2009 they submitted a Consent Order to the Court to discontinue the claims against the Company and obtained a sealed Consent Order from the court on September 10, 2009. 3. Pada tanggal 29 Oktober 2003, Export Import Bank of the United States (“EXIM”) mengajukan gugatan (yang kemudian telah diamandemen sebanyak dua kali) di United States District Court in the Southern District of New York melawan Perusahaan, PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk, PT Pindo Deli Pulp And Paper Mills (secara bersama-sama “Perusahaan Indonesia”) dan Asia Pulp & Paper Co., Ltd. (“APP”) (Perusahaan Indonesia dan APP secara bersama-sama disebut “para Tergugat”). Gugatan yang telah diamandemen tersebut dimaksudkan untuk memperoleh pengembalian atas sisa pinjaman yang dinyatakan telah jatuh tempo oleh EXIM. 3. On October 29, 2003, Export-Import Bank of The United States ("EXIM") filed a complaint (which subsequently was amended twice) in the United States District Court for the Southern District of New York against the Company, PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk, PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills (collectively, the "Indonesian Companies") and Asia Pulp & Paper Co., Ltd. ("APP") (the Indonesian Companies and APP are referred to collectively as the "Defendants"). The amended complaint seeks to recover outstanding loans allegedly due to EXIM. 59 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 32. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL (Lanjutan) 32. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS (Continued) 4. unless Setelah discovery dan proses peradilan lain selesai diselenggarakan, EXIM mengajukan permohonan untuk summary judgement dan pada tanggal 6 Februari 2008, hakim mengeluarkan putusan yang mengabulkan mosi summary judgement EXIM. Pada tanggal 29 Mei 2008, putusan formal berdasarkan putusan summary judgement tersebut telah dikeluarkan. Putusan tersebut kemudian dikuatkan oleh United States Court of Appeals pada tanggal 30 September 2009. After discovery and other proceedings, EXIM filed motions for summary judgement and on February 6, 2008, the judge issued a decision granting EXIM's summary judgement motions. On May 29, 2008 a formal judgement based on summary judgement decision was entered. The judgement was affirmed by the United States Court of Appeals on 30 September 2009. Sejak awal Desember 2008, EXIM dalam upayanya untuk mendapatkan pembayaran berdasarkan summary judgement juga telah memperoleh beberapa penetapan dan putusan pengadilan dan telah mengirimkan penetapan, putusan pengadilan dan/atau subpoena tersebut kepada beberapa perusahaan. Sampai dengan tanggal laporan ini, upaya EXIM untuk mendapatkan pembayaran berdasarkan summary judgement melalui penetapan, putusan pengadilan dan subpoena tersebut masih terus berlanjut. Sehubungan dengan upaya mereka untuk memberlakukan putusan tersebut, EXIM telah mengajukan permintaan discovery kepada Tergugat dan telah mendapatkan putusan yang mengharuskan Tergugat untuk menyediakan discovery yang telah dimintakan dan menjatuhkan denda harian kepada Tergugat apabila gagal untuk menyediakan discovery tersebut dikarenakan larangan yang didasari dari putusan provisi yang dikeluarkan oleh Pengadilan Indonesia. Sampai dengan tanggal laporan ini, proses pengadilan dalam perkara ini masih terus berjalan. Since early December 2008, EXIM in its effort to enforce the summary judgement, also has obtained various writs and orders from the court and has sent those writs, orders and/or subpoenas to various companies. Up to the date of this report, EXIM’s effort to enforce the summary judgement through such writs, orders and subpoenas is still ongoing. In connection with its judgement enforcement efforts, EXIM has submitted discovery requests to the Defendants and has obtained orders compelling the Defendants to provide the requested discovery and imposing a daily fine for failing to do so because of the prohibitions of an injunction issued by an Indonesian court. Up to the date of this report, proceedings relating thereto are ongoing. Perusahaan, PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk dan PT. Pindo Deli Pulp and Paper Mills saat ini sedang menghadapi tuduhan dumping dan subsidi yang diajukan oleh Appleton Coated LLC, NewPage Corporation, S.D.Warren Company d/b/a Sappi Fine Paper North America, dan United Steel, Paper and Forestry, Rubber, Manufacturing, Energy, Allied Industrial and Service Workers International Union. 4. The Company, PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk and PT. Pindo Deli Pulp and Paper Mills are currently facing dumping and countervailing duties allegations by Appleton Coated LLC, NewPage Corporation, S.D. Warren Company d/b/a Sappi Fine Paper North America, and United Steel, Paper and Forestry, Rubber, Manufacturing, Energy, Allied Industrial and Service Workers International Union. 60 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 32. GUGATAN DAN TUNTUTAN YANG MATERIAL (Lanjutan) 32. SIGNIFICANT LITIGATION AND CLAIMS (Continued) 5. unless Permohonan diajukan pada tanggal 23 September 2009 kepada International Trade Administration, United States Department of Commerce (DOC) dan the United States International Trade Commission (ITC). Saat ini DOC sedang melakukan penyelidikan atas tuduhan tersebut. The petition was filed on September 23, 2009 before the International Trade Administration, United States Departement of Commerce (DOC) and the United States International Trade Commission (ITC). The Process is currently at the DOC investigation phase. Pada tanggal 27 November 2009, dua (2) perusahaan kertas di Korea Selatan : Hankuk Paper Manufacturing Co., Ltd. dan Hongwon Paper Manufacturing Co., Ltd. mengajukan petisi kepada Ministry of Strategy and Finance (MSOF) Korea Selatan untuk melakukan review atas pengenaan bea anti dumping atas impor uncoated woodfree paper yang berasal dari Indonesia dan China. 5. On 27 November 2009, two (2) paper companies in South Korea : Hankuk Paper Manufacturing Co., Ltd. dan Hongwon Paper Manufacturing Co., Ltd. filed a petition to the Ministry of Strategy and Finance (MSOF) of South Korea to initiate a review on the imposition of Anti Dumping Duty on imports of uncoated woodfree paper originating from the Republic of Indonesia and the People’s Republic of China. Perusahaan, PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk, dan PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills saat ini sedang berada dalam penyelidikan/ investigasi pada tahap pemeriksaan awal oleh Korea Trade Commission (KTC). The Company, PT. Indah Kiat Pulp & Paper Tbk and PT. Pindo Deli Pulp And Paper Mills are currently under investigation at the preliminary phase by the Korea Trade Commission (KTC). 33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN SIGNIFIKAN 33. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS Pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009, Perusahaan dan Anak perusahaan mempunyai perjanjian-perjanjian signifikan sebagai berikut: As of March 31, 2010 and 2009, the Company and its Subsidiaries has the following significant agreements: 1. 1. Kegiatan usaha Perusahaan sangat tergantung kepada peraturan pemerintah mengenai lingkungan hidup. Peraturan tersebut terus menerus ditelaah dan diperbaharui. Perusahaan mungkin diharuskan untuk mengeluarkan bebanbeban yang signifikan agar dapat memenuhi perubahan peraturan mengenai lingkungan hidup tersebut. Manajemen berkeyakinan bahwa kegiatan usaha Perusahaan sudah sesuai, dalam segala hal yang material, dengan peraturan lingkungan hidup yang ada. The Company’s operations are subject to extensive government environmental regulations. Such regulations are continuously being reviewed and amended. The Company may be required to incur significant expenditures in order to comply with changing environmental regulations. The management believes that the Company’s operations are in compliance, in all material respects, with existing environmental regulations. 61 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN SIGNIFIKAN (Lanjutan) 33. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS (Continued) unless 2. Restrukturisasi hutang seperti yang disajikan dalam Catatan 36 adalah proses yang kompleks dan membutuhkan penelaahan transaksi yang rumit yang berkaitan dengan berbagai yurisdiksi dan hukum, serta membutuhkan waktu yang cukup lama untuk menyelesaikannya secara lengkap. Sampai dengan satu saat semua klaim yang relevan ditelaah dan diselesaikan sesuai dengan restrukturisasi, ada kemungkinan bahwa Perusahaan akan mengakui kewajiban tambahan atau penalti, yang belum dapat ditentukan dan belum dapat diestimasi pada tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini. 2. The debt restructuring as discussed in Note 36 is complex and continues to involve the review of a myriad of transactions that span many jurisdictions and laws and the full and final claims verification process may take an extended period to complete. Until such time as all relevant claims are reviewed and finalized under the restructuring, there is a possibility that the Company may ultimately have to recognize additional liabilities and penalties, which are not conclusively ascertained and cannot be reliably estimated at the date of completion of these consolidated financial statements. 3. Perusahaan mengadakan perjanjian dengan APP International (V) Limited, Cayman Islands (APPIT (V)) dan APP, dimana Perusahaan sepakat untuk menyediakan dan menjual produk pulp, kertas dan pengemas kepada APPIT (V) dengan syarat bahwa APP menjamin kewajiban pembayaran APPIT (V). APPIT (V) merencanakan menjual kembali produk-produk tersebut kepada pelanggan tertentu berdasarkan kontrak konfirmasi penjualan. 3. The Company has an agreement with APP International Trading (V) Limited, Cayman Islands (APPIT(V)) and APP whereby the Company agreed to supply and sell pulp, paper and packaging products to APPIT (V) on the condition that APP guarantees the payment obligations of APPIT (V). APPIT (V) plans to on-sell such products to certain designated customers under the sale confirmation contracts. APP sebagai Penyedia Jasa juga sepakat untuk bertindak sebagai agen APPIT (V) dan mengadministrasikan perjanjian atas nama APPIT (V) berdasarkan Perjanjian Jasa. APPIT (V) sepakat untuk membayar harga beli produk yang terdiri dari 80% uang muka dan pelunasan angsuran terakhir masingmasing tidak lebih dari sepuluh (10) hari kerja setelah tanggal faktur dan diterimanya hasil penjualan oleh APPIT (V). Kewajiban para pihak dalam perjanjian ini akan berlangsung sampai diakhiri dengan kesepakatan bersama secara tertulis antara APPIT (V) dan Perusahaan. APP as the Servicer also agreed to act as APPIT (V)’s agent and administer the agreement on behalf of APPIT (V) under the Servicing Agreement. APPIT (V) agreed to pay the purchase price for the products that comprises the 80% advance and final installment payable no later than 10 business days after the invoice date and following the receipt of sale proceeds by APPIT (V), respectively. The parties’ obligations in this agreement shall continue until terminated by mutual written consent of APPIT (V) and the Company. 62 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN SIGNIFIKAN (Lanjutan) 33. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS (Continued) unless 4. Perusahaan mengadakan perjanjian dengan APP International Trading (VI) Limited (APPIT (VI)), Cayman Islands, dimana Perusahaan sepakat untuk menjual produk pulp, kertas dan pengemas. Kewajiban Perusahaan untuk menjual produk ekspor berdasarkan perjanjian ini hanya terbatas pada dipenuhinya pembayaran yang berkesinambungan sesuai dengan persyaratan normal. Perusahaan berkeinginan menjual kepada pelanggan tertentu di beberapa negara melalui APPIT (VI). Kewajiban para pihak pada perjanjian ini akan berlangsung sampai diakhiri oleh Perusahaan dengan pemberitahuan tertulis kepada APPIT (VI). 4. The Company entered into an agreement with APP International Trading (VI) Limited (APPIT VI), Cayman Islands, whereby the Company agreed to sell pulp, paper and packaging products. The Company’s obligation to continue to sell goods under this agreement is only to the extent that payments are made on an on-going basis with the agreed customary terms. The parties’ obligation in this agreement shall continue until terminated by the Company upon prior written notice to APPIT (VI). 5. Tjiwi Kimia Trading (II) Limited (TK Trading II), Anak perusahaan, mengadakan perjanjian dengan APP International Trading (III) Limited (APPIT III), British Virgin Island dan APP, dimana TK Trading II sepakat untuk menyediakan dan menjual kepada APPIT (III) produk kertas dan pengemas dari TK Trading II dan memberikan uang muka sebesar JP¥ 5 milyar. Sebagai persyaratan agar perjanjian diatas berlaku efektif, TK Trading II mengadakan perjanjian dengan Perusahaan dan APP dimana Perusahaan sepakat untuk menyediakan dan menjual kepada TK Trading II, dan TK Trading (II) setuju untuk membeli produk kertas serta pengemas serta memberikan uang muka sebesar JP¥ 5 milyar kepada Perusahaan. APP sepakat untuk menjamin pembayaran APPIT (III) dan TK Trading II. Uang muka tersebut dapat dikompensasi dengan penjualan barang. Perusahaan tidak menerima dan mencatat uang muka tersebut di atas. Pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009, akun uang muka bersaldo nihil. 5. Tjiwi Kimia Trading (II) Limited (TK Trading II), a Subsidiary, has an agreement with APP International Trading (III) Limited (APPIT III), British Virgin Island and APP whereby TK Trading II agreed to supply and sell to APPIT III, which agreed to purchase paper and packaging products from TK Trading II and make the prepayment of JP¥ 5 billion. The agreement shall continue until terminated by mutual written consent of APPIT III and TK Trading II. As a condition to the effectiveness of the aforementioned agreement, TK Trading II entered into an agreement with the Company and APP whereby the Company agreed to supply and sell to TK Trading II, which agreed to purchase paper and packaging products from the Company and make the prepayment of JP¥ 5 billion to the Company. APP Agreed to guarantee the payment by APPIT III and TK Trading II. The prepayment can be set off against unpaid sale of goods. The Company did not receive and record the above prepayment accounts. On March 31, 2010 and 2009, the prepayment account has no balance. 6. Pada tanggal 14 April 2008, Bank of China Limited (Bank of China) memberikan fasilitas Export Negotiation (Sight or Usance L/C) dengan jumlah maksimum USD11.500.000 yang merupakan jumlah maksimum bersama dengan PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk, PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills dan PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry. Fasilitas ini berlaku untuk jangka waktu satu (1) tahun dengan jaminan yang diberikan adalah dokumentasi Export L/C. 6. On April 14, 2008, Bank of China Limited (“Bank of China”) agreed to provide Export Negotiation Facility (Sight or Usance L/C) at the maximum amount of USD11,500,000. which is the total credit together with PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk, PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills, and PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry. This facility is valid for one (1) year and secured with Export L/C documentation. 63 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 33. PERJANJIAN DAN KOMITMEN SIGNIFIKAN (Lanjutan) 33. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS (Continued) unless Pada tanggal 14 April 2009, Perusahaan dan Bank of China menyetujui untuk memperpanjang jangka waktu fasilitas Export Negotiation (Sight or Usance L/C) sehingga fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 14 April 2010. Then on April 14, 2009, the Company and Bank of China agreed to extend the period of the Export Negotiation facility (Sight or Usance L/C) thus, the facility is valid until April 14, 2010. Pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009, saldo fasilitas ini kepada Bank of China nihil. As of March 31, 2010 and 2009, the outstanding balance of this facility to Bank of China is nil . 34. ASET DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA UANG ASING SELAIN MATA UANG DOLAR AMERIKA SERIKAT 34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR Saldo aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing selain Dolar Amerika Serikat pada tanggal 31 Maret 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut: The outstanding monetary assets and liabilities denominated in currencies other than United States Dollar as of March 31, 2010 and 2009 were as follows: 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Mata Uang/ Currency Setara Dolar Amerika Serikat/ Equivalent United States Dollar ASET Kas dan setara kas dan aset lancar lainnya Rupiah Indonesia Euro Eropa Yen Jepang Dolar Singapura Dolar Hongkong Rp 185.437.346.721 Euro 2.415.334 JPY 45.684.193 SGD 620.163 HKD 2.139.827 20.343.980 3.256.394 489.703 442.597 275.631 ASSETS Cash and cash equivalents and other current assets Indonesian rupiah European euro Japanese yen Singaporean dollar Hongkong dollar Piutang usaha dan piutang lain-lain Rupiah Indonesia Yen Jepang Dolar Australia Euro Eropa Dolar Hongkong Krone Denmark Dolar Singapura Dolar Selandia Baru Dirham Uni Emirat Arab Riyal Arab Saudi Poundsterling Inggris Rp1.089.023.465.992 JPY 1.831.760.726 AUD 6.093.019 Euro 3.491.307 HKD 25.660.537 DKK 7.463.796 SGD 1.451.361 NZD 569.319 AED 1.322.372 SAR 1.132.348 GBP 56.879 119.475.976 19.635.149 5.577.863 4.679.226 3.305.212 1.343.451 1.035.802 403.933 360.025 301.943 85.729 Trade and other receivables Indonesian rupiah Japanese yen Australian dollar European euro Hongkong dollar Denmark krone Singaporean dollar New Zealand dollar United Arab Emirates Dirham Saudi Arabia Riyal British poundsterling Piutang lain - lain pihak hubungan istimewa Yen Jepang Rupiah Indonesia Ringgit Malaysia JPY 195.215.215 Rp 5.373.096.047 MYR 6.670 2.092.566 589.478 2.038 Other receivables - related parties Japanese yen Indonesian rupiah Malaysian ringgit Piutang usaha - tidak lancar Yen Jepang JPY 511.095.460 5.478.573 Non-current trade receivables Japanese yen Uang Jaminan Rupiah Indonesia Dolar Kanada Rp CAD 3.139.785.000 50.000 334.464 49.150 Refundable deposits Indonesian rupiah Canadian dollar 189.558.883 Total Assets Jumlah Aset 64 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 34. ASET DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA UANG ASING SELAIN MATA UANG DOLAR AMERIKA SERIKAT (Lanjutan) 34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR (Continued) unless 31 Maret 2010 / March 31, 2010 Mata Uang/ Currency Setara Dolar Amerika Serikat/ Equivalent United States Dollar KEWAJIBAN Pinjaman bank dan kewajiban jangka panjang Rupiah Indonesia Yen Jepang Euro Eropa Baht Thailand Dolar Singapura Rp 727.410.468.070 JPY 7.236.970.743 Euro 54.136.946 THB 58.806.162 SGD 2.140.422 79.803.672 77.575.086 72.557.079 1.816.120 1.527.569 Bank loans and long-term debts Indonesian rupiah Japanese yen European euro Thailand Baht Singaporean dollar Hutang usaha dan hutang lain-lain Rupiah Indonesia Yen Jepang Dolar Singapura Dolar Australia Dolar Hongkong Dolar Selandia Baru Dolar Kanada Poundsterling Inggris Krone Swedia Franc Swiss Rp 276.258.256.960 JPY 240.489.548 SGD 737.182 AUD 156.718 HKD 211.741 NZD 14.223 CAD 1.463 GBP 203 SEK 1.323 CHF 68 30.308.092 2.577.874 526.109 143.467 27.273 10.091 1.438 306 182 64 Trade payables and other payables Indonesian rupiah Japanese yen Singaporean dollar Australian dollar Hongkong dollar New Zealand dollar Canadian dollar British poundsterling Swedish krone Swiss Franc Uang muka pelanggan Euro Eropa Dolar Hongkong Yen Jepang Dolar Australia Dolar Singapura Dolar Selandia Baru Dolar Kanada Poundsterling Inggris Rupiah Indonesia Krone Denmark Euro HKD JPY AUD SGD NZD CAD GBP Rp DKK 1.732.932 1.598.377 500.767 145.827 87.968 6.505 3.420 2.211 225 61 Advances from customers European euro Hongkong dollar Japanese yen Australian dollar Singaporean dollar New Zealand dollar Canadian dollar British poundsterling Indonesian rupiah Denmark krone 47.290.061 3.759.694 3.659.656 1.977 Accrued expenses and employee benefits obligations Indonesian rupiah Japanese yen European euro British poundsterling Jumlah Kewajiban 325.664.103 Total Liabilities Kewajiban bersih 136.105.220 Net Liabilities Beban masih harus dibayar dan kewajiban manfaat karyawan Rupiah Indonesia Yen Jepang Euro Eropa Poundsterling Inggris LIABILITIES 1.292.991 12.409.249 46.716.513 159.295 123.260 9.169 3.479 1.467 2.050.000 341 Rp 431.048.906.602 JPY 350.741.369 Euro 2.730.576 GBP 1.311 65 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 34. ASET DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA UANG ASING SELAIN MATA UANG DOLAR AMERIKA SERIKAT (Lanjutan) 34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR (Continued) unless 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Mata Uang/ Currency Setara Dolar Amerika Serikat/ Equivalent United States Dollar ASET Kas dan setara kas dan aset lancar lainnya Rupiah Indonesia Euro Eropa Yen Jepang Dolar Singapura Rp 121.805.356.978 Euro 678.707 JPY 44.824.941 SGD 434.357 10.523.141 898.710 456.722 285.846 ASSETS Cash and cash equivalents and other current assets Indonesian rupiah European euro Japanese yen Singaporean dollar Piutang usaha dan piutang lain-lain Rupiah Indonesia Yen Jepang Dolar Australia Euro Eropa Dolar Selandia Baru Poundsterling Inggris Dolar Singapura Rp 953.752.826.768 JPY 3.143.727.916 AUD 10.275.989 Euro 4.845.686 NZD 3.083.695 GBP 136.085 SGD 237.355 82.394.722 32.031.410 7.057.055 6.416.428 1.748.463 194.683 156.201 Trade and other receivables Indonesian rupiah Japanese yen Australian dollar European euro New Zealand dollar British poundsterling Singaporean dollar Piutang lain - lain pihak hubungan istimewa Rupiah Indonesia Ringgit Malaysia Rp 19.324.118.395 MYR 6.670 1.669.470 1.828 Other receivables - related parties Indonesian rupiah Malaysian ringgit Piutang usaha - tidak lancar Yen Jepang JPY 504.721.905 5.142.615 Non-current trade receivables Japanese yen Uang Jaminan Rupiah Indonesia Rp 3.139.785.000 271.246 Refundable deposits Indonesian rupiah 149.248.540 Total Assets Jumlah Aset KEWAJIBAN Pinjaman bank dan kewajiban jangka panjang Rupiah Indonesia Yen Jepang Euro Eropa Dolar Australia Dolar Singapura Poundsterling Inggris LIABILITIES Rp 910.762.655.886 JPY 7.234.909.090 Euro 52.231.009 AUD 1.201.320 SGD 796.963 GBP 11.423 78.679.371 74.368.867 69.175.523 825.009 524.475 16.342 Bank loans and long-term debts Indonesian rupiah Japanese yen European euro Australian dollar Singaporean dollar British poundsterling Hutang usaha dan hutang lain-lain Rupiah Indonesia Euro Eropa Yen Jepang Dolar Selandia Baru Dolar Singapura Dolar Australia Poundsterling Inggris Franc Swiss Krone Swedia Rp 359.256.578.867 Euro 387.263 JPY 65.054.743 NZD 237.303 SGD 119.159 AUD 42.203 GBP 4.632 CHF 494 SEK 1.685 31.037.222 512.795 662.843 134.551 78.417 28.983 6.627 431 203 Trade payables and other payables Indonesian rupiah European euro Japanese yen New Zealand dollar Singaporean dollar Australian dollar British poundsterling Swiss Franc Swedish krone 66 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 34. ASET DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA UANG ASING SELAIN MATA UANG DOLAR AMERIKA SERIKAT (Lanjutan) 34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES DOLLAR (Continued) unless 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Setara Dolar Amerika Serikat/ Equivalent United States Dollar Mata Uang/ Currency Uang muka pelanggan Yen Jepang Euro Eropa Dolar Australia Dolar Kanada Poundsterling Inggris Rupiah Indonesia Krone Denmark Dolar Singapura 668.452 270.257 85.174 2.768 1.453 177 61 23 Advances from customers Japanese yen European euro Australian dollar Canadian dollar British poundsterling Indonesian rupiah Denmark krone Singaporean dollar 30.840.281 2.057.527 1.945.129 4.257 Accrued expenses and employee benefits obligations Indonesian rupiah Japanese yen European euro British poundsterling Jumlah Kewajiban 291.927.218 Total Liabilities Kewajiban bersih 142.678.678 Net Liabilities JPY Euro AUD CAD GBP Rp DKK SGD Beban masih harus dibayar dan kewajiban manfaat karyawan Rupiah Indonesia Yen Jepang Euro Eropa Poundsterling Inggris 65.605.378 204.098 124.025 3.479 1.016 2.050.000 341 34 Rp 356.976.257.350 JPY 201.936.016 Euro 1.468.962 GBP 2.976 35. INFORMASI SEGMEN 35. SEGMENT INFORMATION Perusahaan bergerak dalam 2 (dua) segmen usaha yaitu produk kertas dan produk pengemas. Segmen produk kertas terutama terdiri dari kertas cetak dan tulis dan produk kertas terkait lainnya. Segmen produk pengemas hanya terdiri dari kotak karton. Termasuk dalam segmen produk pengemas adalah penjualan produk kimia sampingan, yang tidak signifikan. Transfer antar segmen usaha dicatat dengan harga perolehan. The Company operates in two (2) business segments: paper products and packaging products. The paper product segment consists primarily of printing and writing paper and related paper products. The packaging product segment consists only of carton boxes. The packaging product segment includes the sale of chemical by-products, which are not significant. Transfers between business segments are accounted for at cost. Informasi atas segmen usaha Perusahaan adalah sebagai berikut: The information concerning the business segments was as follows: Company’s Tiga bulan yang berakhir pada tanggal / Three months ended 31 Maret 2010 / March 31, 2010 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Informasi Berdasarkan Wilayah Geografis: Penjualan bersih: Ekspor Lokal 214.433.382 116.636.393 198.424.691 74.941.029 Information Based on Geographical Area: Net Sales: Export Local Penjualan Bersih Konsolidasian 331.069.775 273.365.720 Consolidated Net Sales 67 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 35. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 35. SEGMENT INFORMATION (Continued) unless Tiga bulan yang berakhir pada tanggal / Three months ended 31 Maret 2010 / March 31, 2010 31 Maret 2009 / March 31, 2009 Informasi Berdasarkan: Jenis Produk: Penjualan bersih: Produk kertas Produk pengemas dan lainnya 310.230.803 20.838.972 256.079.417 17.286.303 Information Based on Type of Product: Net Sales: Paper products Packaging products and others Penjualan Bersih Konsolidasian 331.069.775 273.365.720 Consolidated Net Sales Beban Pokok Penjualan: Produk kertas Produk pengemas dan lainnya 249.901.772 17.635.865 237.906.628 16.564.444 Cost of Goods Sold: Paper products Packaging products and others Beban Pokok Penjualan Konsolidasian 267.537.637 254.471.072 Consolidated Cost of Goods Sold Laba (Rugi) Usaha: Produk kertas Produk pengemas dan lainnya 35.065.448 1.506.089 (3.678.254) (753.167) Income (Loss) from Operations: Paper products Packaging products and others Laba (Rugi) Usaha Konsolidasian 36.571.537 (4.431.421) Consolidated Income (Loss) from Operations % Jumlah Aset: Produk kertas Produk pengemas dan lainnya Jumlah % 97 3 97 3 Total Assets: Paper products Packaging products and others 100 100 Total 36. RESTRUKTURISASI HUTANG 36. DEBT RESTRUCTURING Berikut ini adalah ringkasan peristiwa-peristiwa signifikan sehubungan dengan restrukturisasi hutang: A summary of significant events related to the debt restructuring is as follows: a. a. On March 12, 2001, APP and its Subsidiaries, including the Company, declared a standstill with respect to the debt obligations of the APP Group (including APP, which is the Singapore incorporated holding company for the group). This standstill declaration by APP essentially represented the publication by APP of the inability of APP Group members, including the Company, to timely service their respective debt obligations. Subsequent to the announced standstill, APP was negotiating terms for a consensual debt restructuring agreement with its creditors. Pada tanggal 12 Maret 2001, APP dan Anak perusahaannya, termasuk Perusahaan mengumumkan standstill atas seluruh pembayaran kewajiban dari Grup APP (termasuk APP, sebagai perusahaan holding di Singapura). Pengumuman standstill oleh APP pada dasarnya merupakan pengakuan dari APP atas ketidakmampuan entitasentitas di bawah Grup APP, termasuk Perusahaan untuk membayar hutangnya secara tepat waktu. Tindak lanjut atas pengumuman tersebut, APP melakukan negosiasi prasyarat perjanjian restrukturisasi hutang secara konsensus dengan para krediturnya. 68 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 36. RESTRUKTURISASI HUTANG 36. DEBT RESTRUCTURING unless b. Pada tanggal 30 Oktober 2003, Principal Indonesian Operating Companies within the APP Group (PIOCs) yaitu Perusahaan, PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk, PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills dan PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry menandatangani Master Restructuring Agreement (“MRA”) dengan Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN), pihak-pihak tertentu dalam Export Credit Agencies, bank-bank komersial internasional tertentu dan perusahaan perdagangan Jepang (atau secara kolektif disebut kreditur yang berunding). MRA dan dokumen restrukturisasi lainnya merupakan dokumen restrukturisasi yang definitif berupa Perjanjian Komposisi dan Restrukturisasi Hutang yang telah ditandatangani pada tanggal 18 Desember 2002. b. On October 30, 2003, the The Principal Indonesian Operating Companies within the APP Group (PIOCs) namely the Company, PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk, PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills and PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry signed individual Master Restructuring Agreement (MRA) with Indonesian Bank Restructuring Agency (IBRA), certain Export Credit Agencies, international commercial banks and Japanese trading corporations (or collectively the “Negotiating Creditors”). This MRA and other restructuring documents constitute the definitive restructuring documentation contemplated by the Composition Agreement and Debt Restructuring previously signed on December 18, 2002. c. Pada tanggal 3 Desember 2004, kondisi Pre-Effective Date terpenuhi dan selanjutnya pada tanggal 28 April 2005, perjanjian penyelesaian restrukturisasi hutang (Master Restructuring Agreement/MRA) yang telah ditandatangani sebelumnya oleh Perusahaan dengan para kreditur menjadi efektif. c. On December 3, 2004, the Pre-Effective Date condition was fulfilled and on April 28, 2005, the agreement of MRA that had been previously signed became effective. a. Prasyarat MRA selanjutnya diubah beberapa kali. Perubahan-perubahan tersebut didokumentasikan dalam enam Confirmation and Amendment Letters (“CALs”) sebagai berikut: d. The terms of the MRA have subsequently been further amended. These amendments were documented in the six Confirmation and Amendment Letters (“CALs”), among others as follows: • CAL I dilaksanakan pada tanggal 25 Juni 2004, oleh Perusahaan, Indah Kiat dan Pindo Deli dengan DBS Bank Limited (bertindak sebagai Administrative Agent dan mewakili Negotiating Creditors and Accepting Creditors). • CAL I was executed on June 25, 2004, by each of the Company, Indah Kiat and Pindo Deli with DBS Bank Limited (acting as Administrative Agent and pursuant to a vote of Negotiating Creditors and Accepting Creditors). • CAL II dilaksanakan pada tanggal 3 September 2004, oleh Perusahaan, Indah Kiat dan Pindo Deli dengan DBS Bank Limited (bertindak sebagai Administrative Agent dan mewakili kepentingan Negotiating Creditors dan Accepting Creditors). • CAL II was executed on September 3, 2004, by each of the Company, Indah Kiat and Pindo Deli with DBS Bank Limited (acting as Administrative Agent and pursuant to vote of Negotiating Creditors and Accepting Creditors). • CAL III dilaksanakan pada tanggal 10 November 2004, oleh Perusahaan, Indah Kiat dan Pindo Deli dengan DBS Bank Limited (bertindak sebagai Administrative Agent dan mewakili suara Negotiating Creditors and Accepting Creditors). • CAL III was executed on November 10, 2004, by each of the Company, Indah Kiat and Pindo Deli with DBS Bank Limited (acting as Administrative Agent and pursuant to a vote of Negotiating Creditors and Accepting Creditors). 69 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 36. RESTRUKTURISASI HUTANG (Lanjutan) 36. DEBT RESTRUCTURING (Continued) e. unless • CAL IV dilaksanakan pada tanggal 28 April 2005, oleh Perusahaan, Indah Kiat dan Pindo Deli dengan DBS Bank Limited (bertindak sebagai Administrative Agent dan mewakili kepentingan Negotiating Creditors and Accepting Creditors). • CAL IV was executed on April 28, 2005 by each of the Company, Indah Kiat, and Pindo Deli with DBS Bank Limited (acting as Administrative Agent pursuant to a vote of Negotiating Creditors and Accepting Creditors). • CAL V dilaksanakan tanggal 13 Januari 2006, oleh masing-masing Perusahaan yaitu, Indah Kiat dan Pindo Deli bersama dengan DBS Bank Limited (yang bertindak sebagai Administrative Agent dan berdasarkan Negotiating Creditors dan Accepting Creditors). • CAL V was executed on January 13, 2006, by each of the Company, Indah Kiat and Pindo Deli with DBS Bank Limited (acting as Administrative Agent and pursuant to a vote of Negotiating Creditors and Accepting Creditors). • CAL VI telah ditandatangani pada tanggal 18 Mei 2007 oleh dan antara Perusahaan, Indah Kiat dan Pindo Deli dengan DBS Bank Limited (bertindak sebagai Administrative Agent dan mewakili Negotiating Creditors and Accepting Creditors). • CAL VI was executed on May 18, 2007, by each of the company, Indah Kiat and Pindo Deli with DBS Bank Limited (acting as Administrative Agent and pursuant to a vote Negotiating Creditors and Accepting Creditors). Pada tanggal 28 April 2005, juga telah ditandatangani akta jaminan untuk hutang yang direstrukturisasi secara Multi Lender Credit Agreement dan Fiscal Agency Agreement sebagai berikut : e. On April 28, 2005, the deeds of collateral to cover the restructured loans were signed under the Multi-Lender Credit Agreement and Fiscal Agency Agreement, as follow: • Akta Pemberian Hak Tanggungan tanggal 28 April 2005 yang dibuat oleh Grace Yeanette Pohan S.H., No. 189/2005 untuk satu (1) bidang tanah yang berlokasi di Mojokerto, Jawa Timur dengan Sertifikat HGB No. 14 senilai Rp737.610.000; • By Deed No. 189/2005 dated April 28, 2005 of Grace Yeanette Pohan, S.H. for one (1) plot of land in Mojokerto, East Java, with certificate of HGB No. 14 of value Rp737,610,000; Akta Pemberian Hak Tanggungan tanggal 28 April 2005 yang dibuat oleh Sahala Tuah Saragih S.H. No. 26/2005 untuk lima (5) bidang tanah yang berlokasi di Mliriprowo, Tarik, Sidoarjo, Jawa Timur masing masing mempunyai sertifikat HGB No. 1, 2, 3, dan 4 serta tiga belas (13) bidang tanah yang berlokasi di Kramat Tumenggung, Tarik, Sidoarjo, Jawa Timur masing masing mempunyai sertifikat HGB No. 2, 3, 6, 7, 8, 9, 10, 13, 14, 16, 17, 18 dan 19 yang secara keseluruhan bernilai Rp442.350.000.000; dan • By Deed No. 26/2005 dated April 28, 2005 of Sahala Tuah Saragih, S.H. for five (5) plots of land in Mliriprowo, Tarik, Sidoarjo, East Java, with certificates of HGB No. 1, 2, 3, and 4 and thirteen (13) plots of land in Kramat Temenggung, Tarik, Sidoarjo, East Java, with certificates of HGB No. 2, 3, 6, 7, 8, 9, 10, 13, 14, 16, 17, 18 and 19 of total value Rp442,350,000,000; and • 70 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 36. RESTRUKTURISASI HUTANG (Lanjutan) 36. DEBT RESTRUCTURING (Continued) • Akta Jaminan Fidusia tanggal 28 April 2005 No. 75 sampai dengan 78, dinotariatkan oleh Notaris Linda Herawati, S.H., untuk mesin-mesin senilai USD877.738.037, klaim asuransi senilai USD1.432.900.037, rekening bank sebesar USD40.672.306 dan deposito berjangka senilai USD1.000. unless • By Notarial Deed to Guarantee of Fiducia No. 75 to 78 dated April 28, 2005 of Linda Herawati, S.H., for machinery of USD877,738,037, insurance claim of value USD1,432,900,037, bank accounts of USD40,672,306 and time deposits of value USD1,000. f. Pada tanggal 1 Pebruari 2008, telah ditandatangani “Termination Agreement Relating to Monitoring Committee Escrow Account Agreement” (“Termination Agreement”) antara Perusahaan, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, sebagai “Escrow Account Bank” dan DBS Bank Limited sebagai Administrative Agent dimana dengan ditandatanganinya Termination Agreement tersebut, maka Monitoring Committee Escrow Account Agreement yang ditandatangani pada tanggal 7 April 2005 berakhir dan tidak berlaku lagi. f. g. Dalam rangka menjaga dan melindungi kepentingan para Kreditur berdasarkan Master Restructuring Agreement (MRA) terhadap upaya litigasi yang tidak berdasar yang dilakukan oleh US Exim, pada tanggal 30 April 2009, Perusahaan menerbitkan surat pemberitahuan yang menerangkan bahwa pembayaran kepada para Kreditur berdasarkan MRA akan ditunda sepanjang US Exim masih tetap melakukan upaya litigasi yang tidak berdasar tersebut. Jangka waktu dan metode pembayaran berdasarkan MRA telah diketahui dengan baik oleh US Exim dan karena itu mengandung resiko bahwa setiap pembayaran yang dilakukan akan ditahan atau dihalangi oleh US Exim. g. In order to defend and protect the interests of Accepting Creditors under the Master Restructuring Agreement (MRA) againts hostile litigation acts taken by US Exim, on April 30, 2009, the Company issued a notice that payments to the Accepting Creditors under the MRA would be suspended for so long as the hostile litigation tactics are employed by US Exim. The timing and method of payments under the MRA are well known to US Exim and there is therefore considerable risk that any payment made would be garnished or otherwise impeded by US Exim. Walaupun tanggal efektif tercapai sesuai dengan MRA, pelaksanaan restrukturisasi secara konsensus yang berhubungan dengan Perusahaan dan Anak perusahaan terus berlangsung dan melibatkan penelaahan transaksi yang rumit atau kompleks yang berkaitan dengan berbagai yurisdiksi dan hukum dan membutuhkan waktu yang cukup lama untuk menyelesaikannya secara lengkap. Notwithstanding the achievement of the Effective Date under the MRA, the consensual restructuring exercise relating to the Company and its Subsidiaries continues to involve the review of a myriad of complex transactions that span many jurisdictions and laws and will likely take a lengthy period of time to fully and finally complete. On February 1, 2008, Termination Agreement Relating to Monitoring Committee Escrow Account Agreement (“Termination Agreement”) was executed between the Company, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk as an Escrow Account Bank and DBS Bank Limited as Administrative Agent whereby the Monitoring Committee Escrow Account Agreement that was executed on April 7, 2005 is terminated and no longer valid. 71 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 36. RESTRUKTURISASI HUTANG (Lanjutan) 36. DEBT RESTRUCTURING (Continued) Sementara beberapa klaim diverifikasi sesuai dengan proses proof of debt berdasarkan MRA, verifikasi akhir terhadap semua transaksi yang berkaitan meyakinkan bahwa klaim yang termasuk dalam MRA dapat diakui oleh Perusahaan dan Anak perusahaan sebagai kewajiban tambahan atau penalti, yang tidak dapat ditentukan dengan akurat pada saat penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini. 37. STANDAR AKUNTANSI YANG BARU unless While many claims have been verified under the proof of debt process under the MRA, the final verification of all relevant underlying transactions giving rise to legitimate claims under the MRA could require the Company or its Subsidiaries to recognize additional liabilities or penalties, not determinable with any accuracy or not known at the time this set of consolidated financial statements was finalized. 37. NEW ACCOUNTING STANDARDS PRONOUNCEMENTS Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah menerbitkan revisi atas beberapa standar akuntansi yang mungkin berdampak pada laporan keuangan konsolidasian. The Indonesian Institute of Accountants (IAI) has released revisions to several accounting standards that may have certain impacts on the consolidated financial statements. Revisi berikut ini berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah 1 Januari 2010: The following revisions are effective for financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2010: • • • • • PSAK 26 (Revisi 2009) - Biaya Pinjaman. PSAK 50 (Revisi 2006) - Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan. PSAK 55 (Revisi 2006) - Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran. • PSAK 26 (Revised 2009) - Borrowing Costs. PSAK 50 (Revised 2006) - Financial Instruments: Presentation and Disclosure. PSAK 55 (Revised 2006) - Financial Instruments: Recognition and Measurements. Revisi yang mungkin relevan berikut ini berlaku untuk laporan keuangan yang periodenya dimulai pada atau setelah 1 Januari 2011: The following revisions that maybe relevant are effective for financial statements for the period commencing from on or after January 1, 2011: • • • • • • • • • • PSAK 1 (Revisi 2009) - Penyajian Laporan Keuangan. PSAK 2 (Revisi 2009) - Laporan Arus Kas. PSAK 4 (Revisi 2009) - Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri. PSAK 5 (Revisi 2009) - Segmen Operasi. PSAK 15 (Revisi 2009) - Investasi pada Entitas Asosiasi. PSAK 25 (Revisi 2009) - Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan. PSAK 48 (Revisi 2009) - Penurunan Nilai Aset. PSAK 57 (Revisi 2009) - Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi. ISAK 7 (Revisi 2009) - Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus. • • • • • • • • PSAK 1 (Revised 2009) - Presentation of Financial Statements. PSAK 2 (Revised 2009) - Statement of Cash Flows. PSAK 4 (Revised 2009) - Consolidated and Separate Financial Statements. PSAK 5 (Revised 2009) - Operating Segments. PSAK 15 (Revised 2009) - Investments in Associates. PSAK 25 (Revised 2009) - Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors. PSAK 48 (Revised 2009) - Impairment of Assets. PSAK 57 (Revised 2009) - Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets. ISAK 7 (Revised 2009) - Consolidation Special Purpose Entities. 72 PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (TIDAK DIAUDIT) UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2010 DAN 2009 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain) PT PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (UNAUDITED) FOR THE PERIOD ENDED MARCH 31, 2010 AND 2009 (Expressed in United States Dollar, otherwise stated) 37. STANDAR AKUNTANSI YANG BARU (Lanjutan) 37. NEW ACCOUNTING STANDARDS PRONOUNCEMENTS (Continued) unless Selain itu, IAI juga telah mencabut beberapa standar akuntansi, yang tanggal efektifnya mengikuti ketentuan tanggal efektif dalam PSAK lain yang terkait yang mungkin relevan, sebagai berikut: Moreover, IAI has revoked several accounting standards, the effective dates of which follow the effective date of the provisions of the other related PSAKs, the ones that maybe relevant are as follows: • PPSAK 2 - Pencabutan PSAK 41: Akuntansi Waran dan PSAK 43: Akuntansi Anjak Piutang. PPSAK 3 - Pencabutan PSAK 54: Akuntansi untuk Restrukturisasi Hutang Bermasalah. • PPSAK No. 5 - Pencabutan ISAK 06: Interpretasi atas Paragraf 12 dan 16 PSAK No. 55 (1999) tentang Instrumen Derivatif Melekat pada Kontrak dalam Mata Uang Asing. • • • Perusahaan dan Anak perusahaan sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar-standar ini terhadap laporan keuangan konsolidasian. 38. PERISTIWA SIGNIFIKAN SETELAH TANGGAL NERACA PPSAK No. 2 - Revocation of PSAK 41 Accounting for Warrants and PSAK 43 Accounting for Factoring. PPSAK No. 3 - Revocation of PSAK 54 Accounting for the Restructuring of Troubled Debt. PPSAK No. 5 - Revocation of ISAK 06: Interpretation of Paragraphs 12 and 16 of PSAK 55 (1999) on Embedded Derivative Instruments in Foreign Currency Contract. • The Company and Subsidiaries are evaluating the potential impact on the consolidated financial statements as a result of the adoption of the above new accounting standards. 38. SIGNIFICANT SUBSEQUENT EVENTS Berikut ini adalah peristiwa-peristiwa signifikan setelah tanggal 31 Maret 2010 : The following were the significant subsequent to March 31, 2010 : a. Pada tanggal 11 April 2010, Bank Mandiri menyetujui perpanjangan jatuh tempo Fasilitas Non-Cash Loan senilai USD40.000.000 sampai 10 September 2011. a. On April 11, 2010, Bank Mandiri agreed to extend the maturity date of Non-Cash Loan Facility at the amount of USD40,000,000 until September 10, 2011. b. Pada tanggal 29 April 2010, BRI menyetujui untuk memberikan perpanjangan jangka waktu untuk fasilitas kredit modal kerja sebesar USD45.000.000, yang dituangkan dalam akta perubahan perjanjian kredit modal kerja tertanggal 29 April 2010, nomor 46, dibuat dihadapan Sri Hadianingsih A.S., S.H., Notaris di Jakarta, sehingga fasilitas kredit tersebut berakhir pada tanggal 23 Januari 2011. b. On April 29, 2010, BRI agreed to extend the maturity date under the working capital credit facility at the amount of USD45,000,000, which has been made into notarial deed dated April 29, 2010, number 46, of Sri Hadianingsih A.S., S.H., Notary in Jakarta, thus, the facility will expire on January 23, 2011. events 73