analisis fundamental perusahaan dengan menggunakan rasio

ANALISIS FUNDAMENTAL PERUSAHAAN
DENGAN MENGGUNAKAN RASIO
KEUANGAN GUNA MENEMUKAN SAHAM
YANG TERGOLONG BAIK DAN MURAH
Nama
: Fredy Stefanus Titahena
NPM
: 23213582
Kelas
: 3EB09
Jurusan
: Akuntansi
Dosen Pembimbing
: Dr.Dwi Asih Haryanti, SE., M.M
PENDAHULUAN
Latar Belakang Masalah
Investasi merupakan suatu hal yang sangat penting saat ini guna mempersiapkan masa depan yang lebih baik. Terdapat
berbagai jenis Investasi di Indonesia, diantaranya Investasi di pasar uang dan pasar modal. Berbeda jenis investasi
tentunya berbeda pula risiko dan tingkat keuntungan yang berbeda. Semakin besar risiko maka semakin besar pula
kemungkinan untuk memperoleh keuntungan yang lebih besar seperti istilah yang sudah tidak asing lagi yakni “Hight
Risk Hight Return”.
Salah satu investasi dengan tingkat risiko yang tinggi adalah investasi saham di Pasar Modal. Tingkat keuntungan yang
dapat dihasilkan dari investasi saham sangat menggiurkan. Sejalan dengan return yang bisa berkali lipat, investasi
saham memiliki risiko yang sangat tinggi dikarenakan harga saham di pasar yang tidak dapat dikendalikan, sehingga
memiliki fluktuasi pergerakan harga yang sangat tinggi dan tidak dapat diperkirakan dari menit ke menit bahkan detik
ke detik.
Dalam investasi saham, terdapat dua jenis analisis antara lain, Analisis Fundamental yang umumnya digunakan para
investor untuk mengetahui kondisi ekonomi baik secara makro ekonomi, sektoral, dan kondisi perusahaan, serta
melihat pola pergerakan suatu saham dengan menggunakan Analisis Teknikal yang umumnya digunakan para trader
untuk memantau pergerakan harga saham. Indonesia memiliki pertumbuhan ekonomi yang tergolong baik di satu
dekade belakangan ini. Hal ini menunjukan bahwa Indonesia memiliki potensi investasi yang baik bagi investor, salah
satunya adalah Investasi Saham di pasar modal.
Potensi investasi yang baik tersebut membuat penulis tertarik untuk melakukan penulisan mengenai Analisis
Fundamental tentang kondisi perusahaan yang diberi judul “ANALISIS FUNDAMENTAL PERUSAHAAN DENGAN
MENGGUNAKAN RASIO KEUANGAN GUNA MENEMUKAN SAHAM YANG TERGOLONG BAIK DAN MURAH”
Rumusan
Masalah
1. Bagaimana kondisi fundamental suatu perusahaan dapat dikatakan baik
apabila dilihat berdasarakan rasio-rasio keuangan ?
2. Bagaimana cara untuk mengetahui bahwa harga atau niali pasar saham
tersebut tergolong murah ?
Batasan
Masalah
Penulis membatasi masalah hanya pada analisis fundamental menggunakan
tujuh rasio, diantaranya :
Current Ratio Net Profit Margin Debt Ratio Return On Equity Earning Per
Share Price Earning Ratio dan Book Value
Tujuan
Penelitian
1. Mengetahui perusahaan yang memiliki saham dengan fundamental yang
baik, dilihat berdasarkan rasio-rasio keuangan.
2. Mengetahui perusahaan yang memiliki saham dengan nilai pasar yang
tergolong murah sehingga merupakan potensi untuk menghasilkan
tingkat return yang lebih besar.
Metodologi Penelitian
Objek Penelitian :
PT. Adaro Energy, Tbk
Jenis dan Sumber Data:
Jenis Data
: Data Sekunder
Sumber Data
: idx.co.id
Alat Analisis :
1.
2.
3.
4.
Current Ratio
Net Profit Margin
Debt Ratio
Return On Equity
5.
6.
7.
Earning Per Share
Price Earning Ratio
Book Value
PEMBAHASAN
Current Ratio
Tabel 4.1 Current Ratio Tahun 2011 - 2015
(Dalam ribuan Dolar As )
Tahun
%
2011
166,51 %
2012
159 %
2013
177,18 %
2014
2015
Gambar 4.2 Grafik Current Ratio
PEMBAHASAN
Net Profit Margin
Tabel 4.2 Net Profit Margin Tahun 2011 - 2015
(Dalam ribuan Dolar As )
Tahun
%
2011
13,85 %
2012
10,3 %
2013
6,98 %
2014
2015
Gambar 4.3 Grafik Net Profit Margin
PEMBAHASAN
Debt Ratio
Tabel 4.3 Debt Ratio Tahun 2011 - 2015
(Dalam ribuan Dolar As )
Tahun
%
2011
56,84 %
2012
55,24 %
2013
52,55 %
2014
2015
Gambar 4.4 Grafik Debt Ratio (rata-rata)
PEMBAHASAN
Return On Equity
Tabel 4.5 Return On Equity Tahun 2011 - 2015
(Dalam ribuan Dolar As )
Tahun
%
2011
22,6 %
2012
12,79 %
2013
7,17 %
2014
2015
Gambar 4.5 Grafik Return On Equity Ratio
PEMBAHASAN
Earning Per Ratio
Tabel 4.1 Earning Per Share Tahun 2011 - 2015
Tahun
(Rp.)
2011
155,96
2012
115
2013
87,11
2014
70,91
2015
64,84
Gambar 4.6 Grafik Earning Per Share
PEMBAHASAN
Price Earning Ratio
Tabel 4.8 Price Earning Ratio Tahun 2011 - 2015
Tahun
KET
2011
-
2012
-
2013
-
2014
-
2015
Murah
Gambar 4.7 Grafik Price Earning Ratio
PEMBAHASAN
Book Value
Tabel 4.9 Book Value Tahun 2011 - 2015
Tahun
Kurs Tengah BI
Book Value
( BV (USD) x Kurs
Tengah )
2011
9.608
734
2012
9.670
905
2013
12.270
1.225
2014
1.247
2015
622
PEMBAHASAN
Book Value
Tabel 4.10 Perbandingan Book Value dengan harga
pasar Tahun 2011 - 2015
Tahun
Book Value
Harga Pasar
KET
(BV)
(per 31 Desember)
2011
734
1.770
Mahal
2012
905
1.550
Mahal
2013
1.225
1.090
Murah
2014
1.247
1.040
Murah
2015
622
515
Murah
Gambar 4.8 Grafik Book Value dan Harga Pasar
KESIMPULAN
1. PT Adaro Tbk dilihat dari rasio-rasio keuangan secara keseluruhan adalah
baik
2. Harga saham PT Adaro Energy, Tbk per 31 Desember 2015 dilihat dari
Price Earning Ratio dan Book Value adalah tergolong murah, sehingga
pada 31 Desember 2015 merupakan waktu yang tepat untuk membeli
saham PT Adaro Energy, Tbk karena memiliki potensi untuk meraih
keuntungan yang besar ketika harga saham kembali naik di kemudian
hari.
SARAN
Berdasarkan hasil penelitian, penulis menyarankan kepada setiap
investor ataupun setiap orang yang akan menempatkan dananya atau berinvestasi
pada suatu saham untuk memperhatikan kondisi fundamental suatu perusahaan
dengaan cermat serta melihat apakah harga saham yang dimiliki perusahaan
tersebut tergolong murah atau tidak. Hal tersebut merupakan hal yang sangat
penting sehingga investor dapat melihat potensi besar walaupun harga saham
yang murah tetapi memiliki kondisi kinerja keuangan maupun kinerja perusahaan
yang baik yang dapat menjadi salah satu instrument pendorong naiknya kembali
harga saham tersebut yang kemudian menghasilkan keuntungan bagi investor
tersebut.