(nilai pasar portofolio - kewajiban) ÷ jumlah lembar saham beredar

1
1.
PI Terbuka (open-end)
2.
PI Tertutup (closed -end)
3.
Dana perwalian
2
ü → reksa dana
ü Secara berkesinambungan siap untuk menjual
saham baru kepada masyarakat dan menarik
kembali saham yg beredar jika diminta pada
harga yg sesuai dgn nilai portofolionya, di hitung
setiah akhir perdagangan.
ü harga saham di dasarkan pada nilai aktiva bersih
per lembar saham
3
ü Nilai aktiva bersih per lembar saham :
= (nilai pasar portofolio - kewajiban) ÷ jumlah
lembar saham beredar
ü Harga penawaran → adl harga dimana PI akan
menjual sahamnya
ü Dana beban (load fund) → PI yg cenderung menarik
komisi dalam jumlah besar.
4
ü Tidak diperbolehkan membeli kembali saham-saham
yang telah dijual kepada Investor, atau investor tidak
dapat menjual kembali saham reksadana yang
dimilikinya kepada PI yang bersangkutan.
ü Saham PI dapat di catatkan di Bursa Efek.
ü Ciri PI tertutup → investor awal menanggung biaya
pertanggungan penerbitan saham PI
5
ü Serupa dengan PI tertutup dalam hal
penerbitan saham kepemilikan dalam
jumlah tetap
ü Hanya di jual atau ditebus oleh
perusahaan penerbit
ü Umumnya melakukan investasi dalam
bentuk obligasi, tetapi berbeda dengan PI
terbuka ataupun tertutup yg melakukan
spesialisasi dalam investasi obligasi
6
Perbedaannya:
• dana perwalian tidak memiliki portofolio
perdagangan obligasi aktif
• biaya operasi dana perwalian lebih kecil
daripada dana operasi PI
• dana perwalian memiliki tanggal
kadaluarsa yg pasti
• investor mengetahui bahwa portofolio
terdiri dari sekelompok obligasi tertentu
7
1. Beban operasi dana tahunan
• biaya manajemen
• biaya lain
2. Biaya dana kepemilikan rata-rata →
biaya penjualan atau penebusan yg
berhubungan dengan pembelian dan
penjualan sekuritas
3. Transaksi portofolio
8
ü Dana perusahaan investasi berasal dari hasil
penjualan saham yang diterbitkannya kepada
publik.
ü Sebelum penjualan saham reksadana dilakukan,
terlebih dulu akan diumumkan tentang
prospektus.
ü Prospektus: dokumen resmi yang
menggambarkan operasi suatu reksadana,
manajemennya, & fee yang harus dibayar oleh
para pemegang rekening.
ü Dengan prospektus ini diharapkan para calon
investor tertarik berinvestasi pada suatu
reksadana dengan segala konsekuensinya
9
ü Sumber dana PI yang lain adalah pengembalian
hasil investasi yang tidak dibagi kepada para
pemegang sahamnya.
ü Hasil keputusan atas alokasi dana berupa aset2
yang dimiliki PI sebagai hasil investasinya.
ü Tujuan investasi r e ks a d a n a a d a l a h a se t 2
keuangan, & harus disesuaikan dengan
ketentuan yang ada dalam prospektus.
10
1. Karakteristik portofolio yang dibentuk oleh
manajer investasi harus disesuaikan dengan
prospektus.
2. Dengan demikian, aset keuangan mayoritas
yang digunakan sebagai instrumen investasi
bergantung pada jenis reksadananya.
3. Nilai investasi yang dikelola manajer investasi
dinyatakan sebagai nilai aset bersih atau sering
dinyatakan dalam bentuk NAV (net asset value).
11
•
Penasihat keuangan / manajer uang dapat
merupakan perusahaan anak dari perusahaan
p i a l a n g , b a n k , p e r u sa h a a n a s u r a n s i a t a u
perusahaan manajemen investasi.
12