INTISARI Tujuan dari makalah ini adalah untuk

INTISARI
Tujuan dari makalah ini adalah untuk menetukan portofolio optimal
dengan menggunakan model indeks tunggal. Model indeks tunggal merupakan
satu dari banyak model lain untuk menentukan portofolio optimal. Pembentukan
portofolio optimal dapat mengurangi risiko investasi menjadi pertimbangan
investor untuk menolak. Disisi lain juga untuk membentuk pengembalian yang
diharapkan untuk batas tertinggi portofolio. Obligasi merupakan investasi
alternatif untuk mendapatkan keuntungan bagi investor dengan risiko di dalam
area toleransi.
Ketentuan dasar dalam menentukan portofolio berdasarkan model indeks
tunggal adalah dengan ERB ≥ C * akan diterimas sebagai portofolio optimal.
Setelah diketahui saham mana yang termasuk kedalam portofolio optimal,
Kemudian dapat ditentukan proporsi dana yang diinvestasikan pada setiap
obligasi. Hasil analisis terdapat 3 obligasi yang
masuk kedalam poertofolio
optimal yakni : PPGD 12B, JMPD14JM10 dan PPGD13B. Proporsi dana untuk
masing-masing obligasi adalah 7,22%, 9,01%, dan 83,77%. Dari portofolio
optimal yang telah terbentuk memberikan pengembalian yang diharapkann
sebesar 0,09288 dan risiko portofolio yang terbentuk sebesar 0,00147 %.
Kata Kunci : Model Indeks Tunggal, ERB dan Cut-off Point (C*).
ABSTRACK
The purpose of this paper is to determine optimal portofolio by using
single index model. Single index model is one of many other models to create
optimal portofolio. Creating optimal portofolio can reduce investment risk to
become tolerable by risk averse investor. In the other it is creating expected
return to the highest limit that this portofolio can archieve. Bond also the
alternative investment instrument to gain wealth to its investor which is risk in in
tolerable area.
The basic rule in determining portfolio member based on single index
model is all shares with ERB ≥ C * includes in portfolio optimal. After knowing
which shares that included in optimal portfolio, then can determine the
proportions invested for each shares. Analysis result is 3 shares that are selected
as the optimal portfolio, they are : PPGD12B, JMPD14JM10 and PPGD13B.
Proportion for each shares are 7,22 %, 9,01 %, and 83,77 %. From the optimal
portfolio formed , it gets portfolio expected return E(Rp) at 0,09288. and portfolio
risk at 0,00147 %.
Key word : Single Index Model, Excess Return to Beta (ERB), Cut-off point (C*)