Capital Market School - FRI

F
R
I
Capital Market School
FINANCE RESEARCH INSTITUTE
“Didesain menyertakan
banyak contoh
spreadsheet sehingga
peserta dapat berlatih
dengan mudah.”
“Menggunakan
contoh-contoh
riil sehingga
memberikan pengalaman
riil dalam pengambilan
keputusan investasi.”
“Pelatihan yang
komprehesif”
Alasan untuk memilih
program pelatihan Finance
Research Institute:
 Finance Research
Institute merupakan
lembaga riset dan
pelatihan pertama di
Indonesia yang
menyediakan pelatihan
komprehensif dalam
topik bisnis dan
keuangan: Capital
Market School,
Corporate Finance
School, dan Risk
Management School.
 Fasilitator pelatihan
Finance Research
Institute memiliki
pemahaman yang kuat
dalam teori keuangan
maupun pengalaman
praktis dalam industri
keuangan.
 Materi pelatihan ditinjau
ulang dan diperbaharui
secara reguler untuk
mengikuti
perkembangan pasar.
MANAJEMEN PORTOFOLIO SAHAM
Pelatihan 3 (tiga) hari
Saham adalah bukti kepemilikan atas suatu perusahaan. Saham merupakan
salah satu instrumen investasi yang diharapkan memberikan hasil yang
menguntungkan, sejalan dengan perkembangan perusahaan. Investasi saham
mengandung risiko, dalam arti bahwa return aktual yang diperoleh belum tentu
sama dengan return yang diharapkan. Sesuai dengan teori Harry Markowitz,
investasi saham yang dilakukan dalam bentuk portofolio (diversifikasi saham)
memberikan risiko yang lebih kecil daripada risiko masing-masing saham dalam
portofolio tersebut dengan expected return maksimum. Bila harga salah satu
saham turun, sementara yang lain naik, maka investasi tersebut tidak
mengalami kerugian.
Melalui pelatihan ini peserta diajarkan cara memilih saham-saham untuk
membentuk portofolio optimal. Selain itu, peserta pelatihan akan diajarkan
bagaimana membentuk portofolio yang optimal yang sesuai dengan kebijakan
investasi yang telah ditetapkan.
Pelatihan ini merupakan pelatihan teknis yang dilengkapi dengan teori portfolio
yang menekankan pada cara menghitung return dan risiko saham dan
portofolio, pembentukan portofolio saham, dan membandingkan kinerja
berbagai strategi portofolio saham. Selain itu, pelatihan ini dilengkapi pula
dengan analisis investasi dalam bentuk margin account dan options untuk
imunisasi portofolio saham.
Pelatihan ini juga dilengkapi dengan teknik mengelola risiko portofolio yaitu:

Perhitungan risiko portofolio menggunakan metode Value-at-Risk (VaR)

Mitigasi risiko portofolio saham dengan menggunakan instrumen derivatif
options
Pelatihan ini ditujukan untuk:

Analis Saham

Manajer Portofolio

Manajer Risiko

Investor
Contact Us: [email protected] | Phone: (021) 2993 2591 | website: www.fri -indonesia.com
5
Program Outline


Penilaian harga saham perusahaan
Fundamental analysis

Short sale dibolehkan

Technical analysis

Short sale dilarang
Return Saham

Constant proportion strategy

Rate of return saham

Constant expected return strategy

Capital gain dan dividend yield

Constant beta strategy

Perhitungan return saham

Risky & risk-free strategy

Discrete return

Buy and hold strategy

Continuous return

Rerata hitung (arithmatic means)

Indeks Sharpe

Rerata ukur (geometric means)

Indeks Treynor

Rupiah-weighted rate of return

Indeks Jensen

Annualizing return
Return portofolio saham


6


Expected return portfolio
Risiko return saham dan portofolio

Sumber risiko

Jenis- jenis risiko return saham dan
portofolio

Strategi Portofolio (Kasus)





Systematic risk (beta)

Unsystematic risk
Hubungan return dan risiko portofolio

Koefisien korelasi = 1, -1, dan 0

Efficient set dan efficient frontier

Risky dan risk-free assets

Mengukur Kinerja Portofolio
Margin Account

Proses short selling

Margin account

Short selling dengan margin account
Manajemen Risiko Portofolio Saham

Perhitungan Value-at-Risk (VaR)

Mitigasi risiko portofolio saham dengan
options

Call options

Put options

Hedging portofolio dengan options
Menentukan porsi saham dalam portofolio

Short-sale dibolehkan

Short-sale dilarang

Portofolio optimal

Portofolio berisiko dan tanpa risiko

Utility function

Preferensi investor terhadap risiko
Contact Us: [email protected] | Phone: (021) 2993 2591 | website: www.fri -indonesia.com