Stock Call Edisi 17 Chandra S Pasaribu Fundamental Analyst Email

PT.Medco Energi International Tbk ( MEDC )
Signal
: Positive
Price up date, 4 September 2013 : IDR 2.550
Stock Call
Bull & Bear Bulletin
Edisi 1, Pukul 11.13 WIT
Chandra S Pasaribu
Fundamental Analyst
Email : [email protected]
Lucky Bayu Purnomo
Technical Analyst
Email : [email protected]
9/11/2013
Stock Call
Technical analysis - Fundamental Analysis
PT.Danareksa ( Persero )
Jl.Medan merdeka selatan No.14
Tlp : 021 2955 5777
Fax : 021 350
1 1524
www.danareksa.com
Technical analysis ( Sectoral )
Target level 2 – 1.680
Target Level 1 – 1.530
Breakout 2
Breakout 1
9/11/2013
Stock Call
Technical analysis - Fundamental Analysis
2
Technical analysis ( Stock Call )
Price Target 2 Rp.3.000
Price Target 1 Rp.2.725
Cut loss level 1 Rp.2.150
Breakout 2
Breakout 1
Minor uptrend
9/11/2013
Stock Call
Technical analysis - Fundamental Analysis
3
Technical analysis ( Performance chart )
Jakarta composite index - Mining Sector – Medco Energi International Tbk ( MEDC )
9/11/2013
Stock Call
Technical analysis - Fundamental Analysis
4
Fundamental Analysis
Harga minyak dunia menunjukkan tren naik
Situasi politik global yang kurang kondusif telah mendorong harga minyak dunia. Hal ini menjadi katalis
positif untuk Medco, mengingat 96% pendapatannya berasal dari penjualan minyak dan gas bumi. Harga
minyak bumi saat ini diperdagangkan di harga US$ 109/ton dengan harga rata-rata tahun ini, YTD 2013
US$ 97/ton (naik 3% dibandingkan harga rata-rata tahun lalu US$ 94/ton).
Pengaruh nilai tukar mata uang.
Pelemahan nilai tukar rupiah (IDR/USD 11,445) relatif tidak berpengaruh terhadap biaya produksi
Medco, pencatatan laporan keuangan dibukukan dalam mata uang dollar. Bahkan ada beberapa biaya
yang dibayarkan dalam Rupiah sehingga memberikan keuntungan bagi perusahaan
Sektor energi : Permintaan inelastis
Penggunaan minyak mentah didominasi oleh sektor energi. Posisi minyak bumi masih belum dapat
seluruhnya digantikan oleh energi lain sehingga permintaannya cenderung inelastis terhadap
pergerakan harganya. Adanya penemuan penggunaan gas bumi oleh sejumlah produsen energi juga
menjadi katalis positif untuk Medco ke depan, mengingat 50% cadangannya merupakan gas bumi.
9/11/2013
Stock Call
Technical analysis - Fundamental Analysis
5
Fundamental Analysis ( Valuation )
Company
Petrochina Co Ltd
CNOOC Ltd
PTT Explor & Prod Co
PT Surya Eka Perkasa
PT Medco Energi
Simple Average
Company
Petrochina Co Ltd
CNOOC Ltd
PTT Explor & Prod Co
PT Surya Eka Perkasa
PT Medco Energi
Simple Average
Price
US$
1.11
2
5.12
0.21
0.22
Price
US$
1.11
2
5.12
0.21
0.22
Market Cap.
US$ mn
231,570
91,760
20,320
209
742
Market Cap.
US$ mn
231,570
91,760
20,320
209
742
P/E, x
FY13F
9.8
9.1
10.3
11.8
20.1
12.2
ROE, %
FY13F
11.2
18.7
18.6
36.9
2.6
17.6
FY14F
9.2
8.7
9.9
10.6
47.5
17.2
FY14F
11.0
17.0
17.4
7.9
2.4
11.1
P/B, x
FY13F
1.1
1.6
1.8
2.1
0.7
1.5
FY14F
1.0
1.4
1.6
0.8
0.7
1.1
ROA, %
FY13F
6.0
12.5
10.4
2.8
0.7
6.5
FY14F
5.8
11.3
10.2
3.0
0.6
6.2
Source : Bloomberg as of Sep 3, 2013
9/11/2013
Stock Call
Technical analysis - Fundamental Analysis
6
PT.Medco Energi International Tbk ( MEDC )
Signal
: Negative
Price up date, 11 September 2013 : IDR 2.775 ( 3.26 PM )
9/11/2013
Stock Call
Technical analysis - Fundamental Analysis
7
Comment :
Sinyal negatif dari beberapa indikator , memberikan pesan bawah saat ini harga
saham MEDC cenderung melemah, oleh karena
beberapa alasan , Diantaranya Harga saham MEDC telah
menyentuh garis resistance,Kemudian volume penjualan
mulai mendominasi pergerakan harga saham
MEDC selain
kategori saham MEDC sudah
masuk kedalam Area Jenuh beli ( Overbought )
Diharapkan peluang saham MEDC untuk menguat dapat
Diperoleh dari sentimen positif yang berasal dari IHSG dan Harga Minyak dunia
9/11/2013
Stock Call
Technical analysis - Fundamental Analysis
8
Disclaimer
The information provided on this email is not intended for distribution to, or use by, any person or entity in any jurisdiction or country where such distribution or use would be contrary to law or regulation or which
would subject PT. Danareksa (Persero) or any of its affiliates and subsidiaries (herein after shall be referred to as "Danareksa") to any registration requirement within such jurisdiction or country. Neither the
information, nor any opinion contained in this email constitutes a solicitation, or offer by Danareksa to buy or sell any securities, futures, options or other financial instruments or provide any investment advice or
service. Disclaimer of Warranty and Limitation of Liability of The information on this email is provided "AS IS". Although the information provided on this email is obtained or compiled from sources Danareksa believes
to be reliable, Danareksa does not guarantee the accuracy, validity, timeliness or completeness of any information or data made available on this email for any particular purpose. Neither Danareksa, nor any of its
directors, officers or employees, will be liable or have any responsibility of any kind for any loss or damage incurred by the viewer in the event of any failure or interruption of this email, or resulting from the act or
omission of any other party involved in making this email or the data contained therein available to the viewer , or from any other cause relating to the access to, inability to access, or use of the email or these
materials, whether or not the circumstances giving rise to such cause may have been within the control of Danareksa or of any vendor providing software or services support. In no event will Danareksa or any such
parties be liable to the viewer for any direct, special, indirect, consequential, incidental damages or any other damages of any kind even if Danareksa have been advised of the possibility thereof.
Disclaimer/Perhatian :
Seluruh Informasi, keterangan dan dokumen yang disampaikan melalui media elektronik ("e-mail") PT Danareksa (Persero) dan/atau anak perusahaannya ("Dokumen Elektronik") hanya merupakan informasi dan/atau
keterangan yang tidak dapat diartikan sebagai suatu saran/advise bisnis tertentu karenanya Dokumen Elektronik tersebut tidak bersifat mengikat.
Segala hal yang berkaitan dengan diterimanya dan/atau dipergunakannya Dokumen Elektronik tersebut sebagai pengambilan keputusan bisnis dan/atau Investasi merupakan tanggungjawab pribadi atas segala risiko
yang mungkin timbul. Sehubungan dengan risiko dan tanggungjawab pribadi atas Dokumen Elektronik, pengguna dengan ini menyetujui untuk melepaskan segala tanggung jawab dan risiko hukum PT Danareksa
(Persero) dan/atau anak perusahaannya atas diterimanya dan/atau dipergunakannya Dokumen Elektronik.
9/11/2013
Stock Call
Technical analysis - Fundamental Analysis
9