ABSTRAK Salah satu masalah yang sering dihadapi

ABSTRAK
Salah satu masalah yang sering dihadapi investor adalah seberapa besar
kerugian yang akan mereka alami terhadap posisi investasi mereka sekarang bila
mengalami penurunan nilai. Masalah tersebut menjadi alasan dasar terciptanya teknik
Value at Risk untuk mengestimasi kerugian yang akan terjadi dengan berdasarkan
beberapa asumsi. Dua metode Value at Risk yang paling sering dipakai adalah
Historical Weighted dan Variance Covariance. Setiap metode tersebut memiliki
kelebihan dan kekurangan berdasarkan sumber daya yang dimiliki oleh penggunanya.
Tujuan dari penelitian ini adalah menentukan metode mana yang paling sesuai di pasar
investasi Indonesia dengan memakai Indeks Harga Saham Gabungan sebagai data
perbandingan kedua metode tersebut.
Kata Kunci : Value at Risk, Historical Weighted, Variance Covariance, Perbandingan,
Indeks Harga Saham Gabungan, Jakarta Composite Index, Indonesia, Estimasi
Kerugian
xi