ALK-4-MODAL KERJA

ANALISA LAPORAN KEUANGAN
DIAGNOSA PENDANAAN MODAL KERJA
D E V I E
AK., RFC., CFP., AEPP., CMA., CBA., CPHR., CSRS
1
BAGAIMANA MENURUNKAN BIAYA
PENGGUNAAN DANA ATAS MODAL KERJA?
KEBIJAKAN PENDANAAN MODAL KERJA TERGANTUNG
PROFIL RESIKO PENGUSAHA
KEBIJAKAN
AGRESIF
KEBIJAKAN
KONSERVATIF
KEBIJAKAN
MODERAT
2
BAGAIMANA MENURUNKAN BIAYA
PENGGUNAAN DANA ATAS MODAL KERJA?
TOTAL
Total Assets
INVESTASI
$10M
KEBUTUHAN
MODAL
Seasonal
Current
Assets
KERJA MUSIMAN
“Temporary
Assets”
$7M
KEBUTUHAN
Permanent
MODAL KERJA
PERMANEN
Current
Assets
$5M
$3M
Fixed
HARTA
Assets
TETAP
WAKTU
Gallagher and Andrew
3
APA DAMPAK PENGUSAHA AGRESIF
TERHADAP BIAYA PENGGUNAAN DANA ATAS
MODAL KERJA?
TOTAL INVESTASI
$10M
UTANG
JANGKA
PENDEK
Seasonal
Current
Assets
KEBUTUHAN
MODAL
“Temporary
Assets”
KERJA MUSIMAN
$7M
KEBUTUHAN
Permanent
MODAL KERJA
Current
Assets
PERMANEN
$5M
$3M
PENDANAAN JANGKA PANJANG
Fixed
Fixed
HARTA
Assets
Assets
TETAP
WAKTU
Gallagher and Andrew
4
APA DAMPAK PENGUSAHA KONSERVATIF
TERHADAP BIAYA PENGGUNAAN DANA ATAS
MODAL KERJA?
TOTAL INVESTASI
$10M
UTANG JANGKA
PENDEK
KEBUTUHAN
MODAL
Seasonal
Current
Assets
KERJA MUSIMAN
“Temporary
Assets”
$7M
PENDANAA
N JANGKA
PANJANG
$5M
KEBUTUHAN
Permanent
Permanent
MODAL KERJA
Current
Assets
Current
Assets
PERMANEN
Fixed
Fixed
HARTA
Assets
Assets
TETAP
WAKTU
Gallagher and Andrew
5
APA DAMPAK PENGUSAHA MODERAT
TERHADAP BIAYA PENGGUNAAN DANA ATAS
MODAL KERJA?
TOTAL
INVESTASI
$10M
UTANG
JANGKA
PENDEK
KEBUTUHAN
MODAL
Seasonal
Current
Assets
KERJA MUSIMAN
“Temporary
Assets”
$7M
PENDANAA
N JANGKA
PANJANG
$5M
KEBUTUHAN
Permanent
Permanent
MODAL Assets
KERJA
Current
Current Assets
PERMANEN
Fixed
Fixed
HARTA
Assets
Assets
TETAP
WAKTU
Gallagher and Andrew
6
APA DAMPAK PROFIL RESIKO PEMILIK
APOTEK TERHADAP STRATEGI PENDANAAN ?
KAS DAN BANK
KEBUTUHAN MODAL KERJA
HARTATETAP
TOTAL INVESTASI
KREDIT MODAL KERJA
KREDIT INVESTASI
MODAL PEMILIK
TOTAL PENDANAAN
PENJUALAN
HARGA POKOK PENJUALAN
LABAKOTOR
BEBANOPERASI
LABA SEBELUM BUNGA DAN PAJAK
BEBAN BUNGA
LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN
PAJAK PENGHASILAN (25%)
LABABERSIH
APOTEKA
$
5,000
$
60,000
$ 125,000
$ 190,000
A
G
R
E
S
I
F
APOTEKB
$ 10,000
$ 75,000
$ 105,000
$ 190,000
M
O
D
E
R
A
T
$
50,000
$
60,000
$
80,000
$ 190,000
$ 40,000
$ 70,000
$ 80,000
$ 190,000
APOTEKA
$ 500,000
$ 450,000
$ 50,000
$ 15,000
$ 35,000
$ 10,000
$ 25,000
$
6,250
$ 18,750
APOTEKB
$ 500,000
$ 450,000
$ 50,000
$ 15,000
$ 35,000
$ 10,200
$ 24,800
$ 6,200
$ 18,600
APOTEKC
$ 15,000
$ 85,000
$ 90,000
$ 190,000
K
O
N
$ 30,000
$ S
80,000
$ 80,000
$ 190,000
E
APOTEK
R C
$ 500,000
V
$ 450,000
$ 50,000
A
$ 15,000
$ T
35,000
$ 10,400
$ I24,600
$ 6,150
$ F
18,450
7
APA UKURAN KEMAMPUAN
MENCETAK LABA
KEPUTUSAN
INVESTASI
PADA MODAL
KEPUTUSAN
INVESTASI
KEPUTUSAN
KEUANGAN
KEPUTUSAN
INVESTASI
HARTA TETAP
KEPUTUSAN
PENDANAAN
JANGKA
PENDEK
KEPUTUSAN
PENDANAAN
KEPUTUSAN
PENDANAAN
JANGKA
PANJANG
Hasil
Investasi
(ROI)
Biaya
Penggunaan
Dana
(BPD)
Nilai
Tambah
Ekonomi
(NTB)
8
BAGAIMANA MENGHITUNG
ROI?
ROI ATAS MODAL KERJA
LABA SEBELUM
BUNGA DAN PAJAK
ROI = ----------------------------------------KEBUTUHAN MODAL
KERJA
LABA SEBELUM
BUNGA DAN PAJAK
ROI = ----------------------------------------TOTAL INVESTASI
ROI ATAS HARTA TETAP
LABA SEBELUM
BUNGA DAN PAJAK
ROI = ----------------------------------------INVESTASI HARTA
TETAP
9
BERAPA ROI?
KEPUTUSAN INVESTASI
KAS DAN BANK
KEBUTUHAN
MODAL KERJA
5,000
LABA SEBELUM BUNGA DAN PAJAK … 35,000
35,000
ROI = ------------------ = 58.33%
60,000
60,000
35,000
HARTA TETAP
ROI = ------------------ = 28,00%
125,000
125,000
35,000
TOTAL INVESTASI
190,000
ROI = ------------------ = 18,42%
190,000
10
BAGAIMANA MENGHITUNG BIAYA
PENGGUNAAN DANA (BPD)?
KEPUTUSAN PENDANAAN
KREDIT MODAL KERJA 50,000
KREDIT INVESTASI 60,000
BIAYA UTANG KREDIT MODAL KERJA
= BUNGA BANK X (1 – PAJAK PENGHASILAN)
= 14% X (1-25%)
= 10,5%
BIAYA UTANG KREDIT INVESTASI
= BUNGA BANK X (1 – PAJAK PENGHASILAN)
= 16% X (1 – 25%)
= 12%
MODAL PEMILIK
80,000
TOTAL PENDANAAN190,000
BIAYA MODAL SENDIRI
= BIAYA OPPORTUNITY ATAU BIAYA BUNGA
DEPOSITO ATAU BIAYA BUNGA ORI
= 6%
11
BAGAIMANA MENGHITUNG BIAYA
PENGGUNAAN DANA (BPD)?
KEPUTUSAN PENDANAAN
KREDIT MODAL KERJA 50,000
KREDIT INVESTASI 60,000
MODAL PEMILIK
TOTAL PENDANAAN
80,000
190,000
BIAYA UTANG
KREEDIT
MODAL KERJA
SETELAH PAJAK 10,5%
BIAYA UTANG
KREEDIT
INVESTASI
SETELAH PAJAK 12%
BIAYA UTANG
MODAL PEMILIK
6%
X
KREDIT
MODAL
KERJA
50,000
X
KREDIT
MODAL
KERJA
60,000
X
MODAL
PEMILIK
80,000
=
BIAYA
BUNGA
5,250
=
BIAYA
BUNGA
7,200
=
BIAYA
PEMILIK
4,800
BIAYA PENGGUNAAN DANA 17,250
12
+
BAGAIMANA MENGHITUNG BIAYA
PENGGUNAAN DANA (BPD)?
KEPUTUSAN PENDANAAN
KREDIT MODAL KERJA 50,000
BPD ATAS PENDANAAN JANGKA PANJANG
BPD =
BIAYA PENGGUNAAN DANA 7,200 + 4,800 = 12,000
PENDANAAN JANGKA
PANJANG 140,000
BPD = 8,57%
KREDIT INVESTASI 60,000
BPD ATAS TOTAL PENDANAAN
MODAL PEMILIK
80,000
BIAYA PENGGUNAAN DANA 17,250
BPD =
TOTAL PENDANAAN190,000
TOTAL PENDANAAN 190,000
BPD = 9,08%
13
BAGAIMANA MENGHITUNG NILAI TAMBAH
EKONOMI ATAS KEPUTUSAN INVESTASI?
NILAI TAMBAH
EKONOMI Economic Value Added
NILAI TAMBAH
EKONOMI Economic Value Added
NILAI TAMBAH
EKONOMI Economic Value Added
=
ROI
-
BPD
= 18.42% - 9.08%
= 9.34%
14
BAGAIMANA MENGHITUNG NILAI
TAMBAH EKONOMI ATAS MODAL KERJA?
NILAI TAMBAH
EKONOMI ATAS
KEBUTUHAN
MODAL KERJA
=
ROI ATAS
KEBUTUHAN
MODAL KERJA
-
BPD ATAS
KEBUTUHAN
MODAL KERJA
140,000 – 125,000
LIQUIDITY RATIO = -------------------------------------------- = 25%
60,000
ARTINYA 25% KEBUTUHAN MODAL KERJA DIDANAI OLEH PENDANAAN
JANGKA PANJANG YAITU KREDIT INVESTASI DAN MODAL PEMILIK.
SEDANGKAN 75% KEBUTUHAN MODAL KERJA DIDANAI OLEH KREDIT
MODAL KERJA. PERUSAHAAN TERSEBUT DAPAT DIKATAKAN LIKUID.
15
BAGAIMANA MENGHITUNG NILAI
TAMBAH EKONOMI ATAS MODAL KERJA?
BPD ATAS
KEBUTUHAN
MODAL KERJA
YANG DIDANAI
OLEH JANGKA
PANJANG
BPD ATAS
KEBUTUHAN
MODAL KERJA
YANG DIDANAI
OLEH JANGKA
PENDEK
=
=
BPD ATAS
PENDANAAN
JANGKA
PANJANG 8,57%
BPD ATAS
PENDANAAN
JANGKA
PENDEK 10,5%
X
X
KEBUTUHAN
MODAL
KERJA YANG
DIDANAI
PENDANAAN
JANGKA PANJANG
25%
KEBUTUHAN
MODAL
KERJA YANG
DIDANAI
PENDANAAN
JANGKA PENDEK
75%
=
2.14%
=
7.88%
+
10.02 %
16
BAGAIMANA MENGHITUNG NILAI
TAMBAH EKONOMI ATAS MODAL KERJA?
NILAI TAMBAH
EKONOMI
48.31%
Economic Value Added
=
ROI ATAS
KEBUTUHAN
MODAL KERJA
58.33%
-
BPD ATAS
KEBUTUHAN
MODAL KERJA
10.02%
140,000 – 125,000
LIQUIDITY RATIO = -------------------------------------------- = 75%
60,000
ARTINYA 75% KEBUTUHAN MODAL KERJA DIDANAI OLEH PENDANAAN
JANGKA PANJANG YAITU KREDIT INVESTASI DAN MODAL PEMILIK.
SEDANGKAN 25% KEBUTUHAN MODAL KERJA DIDANAI OLEH KREDIT
MODAL KERJA. PERUSAHAAN TERSEBUT DAPAT DIKATAKAN LIKUID.
17
APA DAMPAK PROFIL RESIKO PEMILIK APOTEK
TERHADAP KEMAMPUAN CETAK LABA?
KAS DAN BANK
KEBUTUHAN MODAL KERJA
HARTATETAP
TOTAL INVESTASI
APOTEKA
$
5,000
$
60,000
$ 125,000
$ 190,000
KREDIT MODAL KERJA
KREDIT INVESTASI
MODAL PEMILIK
TOTAL PENDANAAN
$
50,000
$
60,000
$
80,000
$ 190,000
$ 40,000
$ 70,000
$ 80,000
$ 190,000
APOTEKA
$ 500,000
$ 450,000
$ 50,000
$ 15,000
$ 35,000
$ 10,000
$ 25,000
$
6,250
$ 18,750
APOTEKB
$ 500,000
$ 450,000
$ 50,000
$ 15,000
$ 35,000
$ 10,200
$ 24,800
$ 6,200
$ 18,600
PENJUALAN
HARGA POKOK PENJUALAN
LABAKOTOR
BEBANOPERASI
LABA SEBELUM BUNGA DAN PAJAK
BEBAN BUNGA
LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN
PAJAK PENGHASILAN (25%)
LABABERSIH
A
G
R
E
S
I
F
APOTEKB
$ 10,000
$ 75,000
$ 105,000
$ 190,000
M
O
D
E
R
A
T
APOTEKC
$ 15,000
$ 85,000
$ 90,000
$ 190,000
K
O
N
$ 30,000
$ S
80,000
$ 80,000
$ 190,000
E
APOTEK
R C
$ 500,000
V
$ 450,000
$ 50,000
A
$ 15,000
$ T
35,000
$ 10,400
$ I24,600
$ 6,150
$ F
18,450
18
TERIMAKASIH
D E V I E
AK., RFC., CFP., AEPP., CMA., CBA., CPHR.,CSRS
[email protected]
+62811348377