manajemen portofolio: saham dan obligasi - FRI

F
R
I
Capital Market School
FINANCE RESEARCH INSTITUTE
“Didesain menyertakan
banyak contoh
spreadsheet sehingga
peserta dapat berlatih
dengan mudah.”
“Menggunakan
contoh-contoh
riil sehingga
memberikan pengalaman
riil dalam pengambilan
keputusan investasi.”
“Pelatihan yang
komprehesif”
Alasan untuk memilih
program pelatihan Finance
Research Institute:
 Finance Research
Institute merupakan
lembaga riset dan
pelatihan pertama di
Indonesia yang
menyediakan pelatihan
komprehensif dalam
topik bisnis dan
keuangan: Capital
Market School,
Corporate Finance
School, dan Risk
Management School.
 Fasilitator pelatihan
Finance Research
Institute memiliki
pemahaman yang kuat
dalam teori keuangan
maupun pengalaman
praktis dalam industri
keuangan.
MANAJEMEN PORTOFOLIO:
SAHAM DAN OBLIGASI
Pelatihan 3 (tiga) hari
Pelatihan ini membekali peserta dengan pengetahuan komprehensif
mengenai pengelolaan portofolio yang terdiri dari saham dan obligasi.
Pelatihan dimulai dari konsep dasar mengenai teori portofolio hingga teknik
alokasi aset untuk membentuk portofolio optimal yang disesuaikan dengan
preferensi risiko investor. Peserta diajarkan untuk membuat aplikasi
spreadsheet dalam proses pengalokasian aset baik dalam portofolio saham
maupun portofolio obligasi. Pelatihan ini melengkapi peserta dengan
pengetahuan mengenai teknik imunisasi portofolio obligasi untuk
menghilangkan risiko tingkat suku bunga.
Dalam pelatihan ini peserta akan diajarkan menerapkan teori portofolio
modern Markowitz dalam aplikasi pembentukan portofolio saham. Peserta
akan belajar cara memilih saham dari universe yang ada sehingga dapat
membentuk portofolio saham yang optimal.
Pelatihan ini juga melengkapi peserta dengan teknik mengelola portofolio
obligasi yang berbasis pada durasi. Durasi merupakan ukuran sensitivitas
harga obligasi terhadap perubahan suku bunga. Peserta akan diajarkan
membuat portofolio obligasi yang imun terhadap risiko suku bunga.
Pelatihan ini memiliki keunggulan dibandingkan dengan pelatihan manajemen
portofolio lainnya karena pelatihan ini akan mengajarkan kepada peserta
pengelolaan portofolio kombinasi portofolio saham dan portofolio obligasi.
Pelatihan ini ditujukan untuk:
 Manajer Portofolio Dana Pensiun
 Manajer Portofolio Perusahaaan Asuransi


Manajer Portofolio Reksa Dana
Manajer Treasury

Analis Saham
Analis Obligasi

 Materi pelatihan ditinjau
ulang dan diperbaharui
secara regular untuk
mengikuti
perkembangan pasar.
Contact Us: [email protected] | Phone: (021) 2993 2591 | website: www.fri -indonesia.com
7
Program Outline

Return Saham




Metode Perhitungan Return

Menghitung durasi dan convexity

Arithmatic return

Implementasi durasi dan convexity untuk

Logarithmic return
Expected Return
estimasi perubahan harga obligasi

Pengelolaan Risiko Portofolio Obligasi

Rata-rata aritmatik

Menghitung durasi portofolio obligasi

Rata-rata geometrik

Rebalancing dan imunisasi portofolio obligasi

Single-Index Model

Risk-free rate

Beta saham

Market risk premium


Standard deviation

Perhitungan risiko dengan Single Index
Kombinasi Portofolio Saham dan Obligasi



Perhitungan risiko portofolio gabungan

Preferensi risiko investor dan alokasi dana
Manajemen Risiko

Model
Exponential Weighted Moving Average
(EWMA)

Return dan Risiko Portofolio

Expected return portofolio

Risiko portofolio

Perhitungan risiko portofolio dengan Single
Index Model

Perhitungan expected return portofolio
kombinasi saham dan obligasi
Risiko Saham

Sensitivitas Harga Obligasi

Perhitungan Value-at-Risk (VaR)

VaR portofolio saham

VaR portofolio obligasi

VaR portofolio kombinasi
Mitigasi Risiko Portofolio Kombinasi

Hedging portofolio saham dengan
options

Studi Kasus: Pengelolaan Portofolio: Teori v.s.
Aplikasi
Portofolio Mean-Variance Markowitz

Persamaan Lagrange

Menentukan alokasi saham dalam portofolio

Short sale dibolehkan

Short sale dilarang

Portfolio Risk

Efficient Frontier

Risky asset portfolio

Risky-risk free portfolio

Risky-risk free portfolio dengan
preferensi risiko investor
8
Contact Us: [email protected] | Phone: (021) 2993 2591 | website: www.fri -indonesia.com