i PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL DAN RISIKO SISTEMATIK

PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL DAN RISIKO SISTEMATIK
TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN SEKTOR
PERTAMBANGAN DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
(Periode 2007-2009)
Oleh
Ai Endah Munawaroh
INTISARI
Dalam setiap investasi, yang merupakan penempatan sejumlah dana pada
saat ini dengan harapan untuk memperoleh keuntungan dimasa mendatang. Untuk
berinvestasi masyarakat dapat menginvestasikan dananya di pasar modal. Dan
untuk menemukan hubungan pengaruh faktor fundamental serta beta saham yang
merupakan risiko sistematik terhadap harga saham industri pertambangan di Bursa
Efek Indonesia dapat digunakan masyarakat sebagai indikator dunia pasar modal.
Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif dan asosiatif
dengan faktor fundamental dan beta saham yang merupakan risiko sistematik, dan
harga saham sebagai variabel terikat. Selain itu, penelitian ini juga menggunakan
analisis regresi linear berganda, uji hipotesis dan koefisien determinasi. Untuk
menguji hipotesis baik secara parsial maupun simultan digunakanlah uji F dan uji
t dengan tingkat signifikansi sebesar 5%.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan faktor fundamental
dan beta saham yang merupakan risiko sistematik berpengaruh signifikan terhadap
return saham pada industri pertambangan, tetapi pengaruhnya cukup kuat.
Besarnya pengaruh faktor fundamental dan beta saham terhadap harga saham
sebesar 48,8%. Artinya hanya 48,8% perubahan harga saham pada perusahaan
yang termasuk dalam industri pertambangan di Bursa Efek Indonesia dapat
dijelaskan oleh variabel faktor fundamental dan beta saham, sedangkan sisanya
51,2%. Secara parsial Return On Asset (faktor fundamental) berpengaruh
signifikan terhadap harga saham pada perusahaan yang termasuk dalam industri
pertambangan di Bursa Efek Indonesia selama periode tiga tahun tersebut.
Kata kunci: Faktor fundamental, risiko sistematik, harga saham, perusahaan
pertambangan.
i
EFFECT FUNDAMENTAL FACTORS AND SYSTEMATIC RISK
TO STOCK PRICE OF MINING COMPANIES SECTOR IN
INDONESIA STOCK EXCHANGE (IDX)
By
Ai Endah Munawaroh
ABSTRACT
In any investment, which is the placement of funds at this time in hopes to
gain in the future. To invest in the community can invest funds in capital markets.
And to find relationships and the influence of fundamental factors beta stocks is
systematic risk on stock prices of mining industry in Indonesia Stock Exchange
can be used as an indicator of the world capital markets.
The method used in this study is descriptive and associative with the
fundamental factors and beta stocks is systematic risk, and stock prices as the
dependent variable. In addition, this study also used multiple linear regression
analysis, hypothesis test and coefficient of determination. To test the hypothesis
either partially or simultaneously is used the F test and t test with significance
level of 5%.
Results showed that simultaneous fundamental factors and beta is the
systematic risk of shares significant effect on stock returns in the mining industry,
but the effect is quite strong. Magnitude of the influence of fundamental factors
and beta stocks on stock prices of 48.8%. This means that only 48.8% change in
stock price on the companies included in the mining industry in Indonesia Stock
Exchange may be explained by fundamental factors and variables beta stocks,
while the remaining 51.2%. Partially Return On Asset (fundamentals) sinificant
effect on stock prices in companies included in the mining industry in Indonesia
Stock Exchange over a period of three years.
Keyword: Fundamental factors, systematic risk, share price, mining companies.
ii