penerapan sharpe ratio untuk menentukan portofolio

PENERAPAN SHARPE RATIO UNTUK MENENTUKAN
PORTOFOLIO YANG OPTIMAL
Nama Mahasiswa
NRP
Jurusan
Dosen Pembimbing
:
:
:
:
Erma Zuanita
1202 109 010
Matematika
Drs. Sulistiyo, MT
Abstrak
Pada setiap investasi termasuk investasi saham selalu
terkandung unsur ketidakpastian, maka investor harus
mempertimbangkan faktor resiko, namun resiko itu sendiri
dapat diperkecil. Strategi yang sering dilakukan dalam
investasi saham untuk memperkecil resiko adalah dengan
melakukan diversifikasi investasi atau mengkombinasikan
berbagai jenis saham dalam suatu investasi yang dikenal
sebagai portofolio saham.
Permasalahan dalam optimasi portofolio adala mencari
proporsi dana yang diinvestasikan untuk setiap saham.
Proporsi dana dicari dengan menggunakan model Markowitz,
sehingga terbentuk pilihan portofolio yang efisien. Dari
kumpulan portofolio yang efisien dipilih portofolio optimal yang
memiliki nilai Sharpe ratio tertinggi.
Hasil akhir penelitian tugas akhir ini berupa langkahlangkah untuk mendapatkan portofolio yang optimal dengan
menggunakan Sharpe ratio. Hasil analisis menunjukkan
bahwa portofolio optimal adalah portofolio yang dibentuk oleh
saham PT Tigaraksa Satria (TGKA) dan saham PT Multi
Bintang Indonesia (MLBI). Dengan proporsi dana yang
diinvestasikan pada PT TGKA sebesar 0,219315183960064
dan pada PT MLBI sebesar 0,780684816039936. Tetapi
investor sebaiknya membuat portofolio investasi yang terdiri
lebih dari 2 saham karena kemungkinan mendapatkan nilai
Sharpe ratio negatif lebih sedikit.
Kata kunci : Sharpe ratio, portofolio, optimal, efisien,
diversifikasi
iv