lingkungan investasi - UIGM | Login Student

Fakultas Ekonomi UIGM
Manajemen Investasi dan Portofolio
PERTEMUAN KEDUA
Senin, 26 September 2016 (19.00-21.00)
LINGKUNGAN INVESTASI
2.1 Tiga Sektor financial environment (Lingkungan investasi/Finansial) yaitu :
(i) households, (Sektor Usaha rumah tangga)
(ii) businesses (Sektor dunia usaha/businessman)
(iii) government (Sektor Pemerintah/sektor publik)
2.2 Masing-masing sektor lingkungan investasi memiliki posisi keuangan (Financial
Position) terdiri dari :
Real Assets terdiri dari (i) investasi dalam aktiva berwujud (Tangible Assets)
disebut Kapasitas Produktif perekonomian (Productive Capacity) karena jenis aset
ini memberi kontribusi langsung terhadap kapasitas poduktif perekonomian secara
langsung seperti tanah, bangunan, mesin pabrik, keterampilan SDM. Aset fisik
beserta sumberdaya manusia yang terampil menghasilkan keseluruhan output yang
dikonsumsi masyarakat.
2.3 Financial Assets yaitu investasi dalam bentuk Surat berharga (Investasi dalam saham
dan Obligasi) dimana aset ini tidaklah mewakili kekayaan masyarakat dan tidak
memberikan kontribusi langsung terhadap kapasitas produktif perekonomian
Namun aset finansial mampu memberikan kontribusi secara tidak langsung
terhadap kapasitas produktif perekonomian seperti deposito, cadangan asuransi
jiwa, cadangan dana pensiun, trade credit, dll. Financial Assets memberi kontribusi
terhadap kapasitas produktif perekonomian secara tidak langsung karena :
(i) Mampu memisahkan kepemilikan dan manajemen perusahaan
(ii) Memfasilitasi tranfer dana keperusahaan dengaan peluang investasi yang lebih
menarik.
(iii) Memberikan kontribusi secara pasti terhadap individu /perusahaan yang
memilikinya.
(iv) Mempunyai hak klaim terhadap income yang dihasilkan oleh asset riel atau
klaim atas income pemerintah
2.4 Hutang dan Net Worth seperti Bond ,bank loan ,trade debt, other loans, Modal/Hak
Milik Pemegang Saham
2.5 Respon Lingkungan Terhadap Lingkungan Investasi
Tabel 2.1 Balance Sheet of Nonfinancial U.S Business, 1986
Jutaan
%
Liabilities nd Net
Jutaan
Assets
Rp
Total
Worth
Rp
A.Tangible Assets
Equipment and
4.510
49,4
Money market
76
strucures
securities
Land
2.045
22,4
Bonds and mortgages
1.535
Inventories
863
9,5
Bank loans
604
%
Total
.8
16.8
6.6
Page 1 of 2
Fakultas Ekonomi UIGM
Manajemen Investasi dan Portofolio
Total tangibles
7.418
81,3
B.Financial Assets
Deposits and cash
Marketable securities
Consumer credit
Trade credit
Other
Total financial assets
Total (A+B)
307
244
93
636
423
1.703
9.121
3,4
2,7
1,0
6,7
4,6
18,7
100,0
Other loans
Trade debt
Other
Total liabilities
349
519
341
3.424
3.8
5.7
3.7
37.5
Net worth
5.697
9.121
62.5
100.0
Tabel 2.2 Balance sheet of financial institutions, 1986
Jutaan
%
Liabilities nd Net
Jutaan
Assets
Rp
Total
Worth
Rp
Tangible Assets
Liabilities
Equipment and
186
2.2
Deposits
3.097
structures
Land
12
0.1
Mutual fund shares
413
Total tangibles
198
2.4
Life insurance
264
reserves
Pension reserves
1.886
Money market
821
securities
Bonds and
272
mortagages
Other
1.100
Total liabilities
7.853
Financial Assets
Deposits and cash
99
3.6
Government Securities
1.676
20.3
Corporate Bond
776
9.4
Money market
366
4.4
securities
Mortgages
1.598
19.3
Consumer credit
630
7.6
Other loans
972
11.8
Corporate equity
969
11,7
Other
788
9,5
Total financial assets
8.074
97.6
Net worth
419
TOTAL
8.172
100,0
8.172
%
Total
37,4
5,0
3,2
22,8
9,9
3,3
13.3
94,9
5,1
100,0
Page 2 of 2