Laporan Arus Kas dan Analisis Laporan Keuangan

Laporan Arus Kas dan Analisis Laporan Keuangan
Agenda
1
Laporan Arus Kas
2
Analisis Laporan Keuangan
Laporan Arus Kas
Tujuan Pembelajaran
Dapat mengelompokkan aktivitas-aktivitas yang
berhubungan dengan kas ke dalam laporan arus kas
DapatMembuat laporan arus kas dengan metode tidak
langsung
DapatMembuat laporan arus kas dengan metode langsung
Dapat menghitung dan menjelaskan tentang Free Cash
Flow
Dapat membuat analisis tentang laporan keuangan dan
menginterpretasikannya
Pelaporan Arus Kas
Laporan Arus Kas melaporkan aktivitas-aktivitas utama yang
menyebabkan aliran kas masuk dan kas keluar suatu
perusahaan dalam satu periode.
Kegiatan Operasi – transaksi yang mempengaruhi
laba bersih
Kegiatan investasi– transaksi yang mempengaruhi
besarnya aktiva tidak lancar
Kegiatan Pembiayaan–transaksi yang mempengaruhi
utang dan modal suatu entitas.
Pelaporan Arus Kas
Kas bertambah
Operasi
Kas berkurang
Operasi
(penerimaan
pendapatan)
(pembayaran
beban)
Investasi
Investing
(penjualan aktiva tidak
lancar)
Pembiayaan
(penerbitan utang atau
saham)
(pembelian aktiva tidak
lancar )
Pembiayaan
(pembelian T/S dan pembayaran
deviden))
Arus Kas dari Kegiatan Operasi
Jenis-Jenis Kas Masuk
Jenis-Jenis Kas Keluar
Penjualan
Barang dan Jasa
Pembelian Barang
Dagangan
Pendapatan Bunga
Pembayaran gaji
dan Beban Lain
Penerimaan
Deviden
Pembayaran Pajak
Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Jenis-Jenis Kas Masuk
Jenis-Jenis Kas Keluar
Penjualan aktiva
tetap
Pembelian
aktiva tetap
Penjualan
investasi jangka
panjang
Pembelian
investasi jangka
panjang
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Jenis-Jenis Kas Masuk
Penerbitan Bonds
dan utang jangka
panjang
Jenis-Jenis Kas Keluar
Pembayaran
Kas Deviden
Pembayaran
Utang
Penerbitan
Preferred dan
Common Stock
Penarikan
Saham Treasury
Persiapan Pembuatan Laporan Arus Kas
Metode langsung
Arus kas bersih dari kegiatan operasi
merupakan selisih dari penerimaan kas dari
operasi dengan pembayaran kas untuk operasi.
Metode tidak langsung
Arus kas bersih dari kegiatan opearsi diperoleh
dengan cara menyesuaikan besarnya laba
bersih akrual yang berasal dari kegiatan
operasi agar menjadi laba bersih basis kas
Keuntungan Menggunakan Metode Langsung
1.
2.
3.
Melaporkan sumber dan penggunaan kas
yang berasal dari kegiatan operasi.
Lebih mudah dimengerti oleh investor.
Direkomendasikan
oleh
Financial
Accounting
Standards Board (FASB).
Catatan: Jumlah total dari arus kas bersih
dari kegiatan operasi akan sama antara
metode langsung dan tidak langsung.
Untuk bagian arus kas dari aktivitas investasi
dan pembiayaan, akan sama antara kedua
metode.
Keuntungan Metode Tidak Langsung
1.
2.
3.
4.
5.
Fokus pada perbedaan antara laba bersih
dan arus kas bersih
Mengungkapkan hunbungan antara laporan
laba rugi, neraca, dan laporan arus kas.
3. Biaya lebih murah
4. Tidak perlu menyiapkan laporan pelengkap
seperti yang harus dibuat jika menggunakan
metode langsung.
5.
Berdasarkan survey, hampir 98%
perusahaan pada umumnya menggunakan
metode tidak langsung.
Metode Tidak Langsung
Neraca
Kas
Kewajiban
Aset Selain
Kas
Ekuitas Pemegang
Saham
Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham
Kas + Aset Selain Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham
Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham – Aset Selain Kas
Metode Tidak Langsung
Neraca
Kas
Aset Selain
Kas
Kewajiban
Ekuitas Pemegang
Saham
Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham
Kas + Aset Selain Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang
Saham
Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham – Aset Selain
1
2
3
Kas
Arus Kas ditentukan dengan menganalisis kewajiban, ekuitas
pemegang saham, dan aset selain kas.
Metode Tidak Langsung
Dimulai dengan laba bersih perusahaan
berdasarkan basis akrual.(tampak pada
laporan laba rugi, laba ditahan, atau laporan
perubahan modal).
Metode Tidak Langsung
Tentukan Laba bersih
LABA DITAHAN
Tanggal
2006
Jan.
1 Saldo
Des. 31 Laba bersih
31 Deviden Kas
AKUN NO. 32
Item
Debit
Credit
Saldo
Debit Credit
Untuk Arus Kas
108,000
28,000
202,300
310,300
282,300
Kegiatan Operasi-Metode Tidak Langsung
Arus Kas dari Kegiatan Operasi:
Laba Bersih berdasarkan laporan laba rugi
$108,000
Ditambah:
Penyusutan
$ 7,000
Penurunan jumlah persediaan
8,000
Peningkatan beban belum dibayar 2,200
17,200
Dikurangi:
$125,200
Peningkatan jumlah piutang
$ 9,000
Penurunan jumlah persediaan
3,200
Penurunan jumlah utang pajak penghasilan 500
Keuntungan atas penjualan tanah
12,000
24,700
Arus Kas bersih dari kegiatan operasi
$100,500
Metode Tidak Langsung
Langkah selanjutnya adalah menentukan beban
depresiasi untuk tahun tersebut. Jika tidak terdapat
di laporan laba rugi, maka dapat diketahui dengan
menganalisis akun akumulasi penyusutan.
Metode Tidak Langsung
Menentukan Beban Depresiasi
AKUMULASI PENYESUAIAN-BANGUNAN
Tanggal
Item
Debit
AKUN NO. 17
Credit
Saldo
Debit Credit
2006
Jan.
1 Saldo
Dec. 31 Depresiasi
7,000
to statement
58,300
65,300
Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi
Arus Kas dari Kegiatan Operasi:
Laba Bersih berdasarkan laporan laba rugi
$108,000
Ditambah:
Penyusutan
7,000
Penurunan jumlah persediaan
Peningkatan beban belum dibayar
Dikurangi:
8,000
2,200
17,200
$125,200
Karena
Penyusutan
laba
Peningkatan
jumlah
piutang mengurangi
$ 9,000
bersih
meskipun
tidak ada kas3,200
yang
Penurunan
jumlah
persediaan
keluar,
maka
harus
ditambahkan
kembali
Penurunan jumlah utang pajak penghasilan 500
pada laba bersih.
Keuntungan atas penjualan tanah
Arus Kas bersih dari kegiatan operasi
12,000
24,700
$100,500
Metode Tidak Langsung
Memilih aset lancar dan kewajiban lancar
yang berpengaruh pada arus kas yang
mengalami kenaikan atau penurunan.
Perubahan dalam Akun Lancar
Perubahan
Akun
Piutang (bersih)
Persediaan
Utang dagang (mdse.)
Utang beban
Utang pajak penghasilan
2006
$74,000
172,000
43,500
26,500
7,900
2005
$65,000
180,000
46,700
24,300
8,400
Debit
9,000
Credit
8,000
3,200
2,200
500
Tentukan peubahan debit
atau kredit dari masingmasing akun di atas.
Perubahan dalam Akun Lancar
Akun
Piutang (bersih)
Persediaan
Utang dagang (mdse.)
Utang beban
Utang pajak penghasilan
2006
$74,000
172,000
43,500
26,500
7,900
2005
$65,000
180,000
46,700
24,300
8,400
Perubahan
Debit Credit
9,000
8,000
3,200
2,200
500
Perubahan debit akan dikurangkan pada laba bersih pada
laporan arus kas dari kegiatan operasi. Jadi untuk
mendapatkan arus kas bersih dari kegiatan operasi, laba bersih
harus dikurangi lebih dahulu dengan perubahan debit itu.
Perubahan dalam Akun Lancar
Akun 2006
Piutang (bersih)
Persediaan
Utang dagang (mdse.)
Utang beban
Utang pajak penghasilan
2005
$74,000
172,000
43,500
26,500
7,900
Debit
$65,000
180,000
46,700
24,300
8,400
Perubahan
Credit
9,000
8,000
3,200
2,200
500
Perubahan debit akan dikurangkan pada laba bersih pada
laporan arus kas dari kegiatan operasi. Jadi untuk
mendapatkan arus kas bersih dari kegiatan operasi, laba
bersih ahrus dikurangi lebih dahulu dengan perubahan debit
itu.
Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi
Arus Kas dari Kegiatan Operasi:
Laba bersih per laporan laba rugi
Add:
Penyusutan
Penurunan persediaan
Kenaikan utang beban
Kenaikan A/R
Penurunan Utang dagang
Penurunan utang pajak
Keuntungan dari penjualan tanah
Arus kas bersih dari kegiatan operasi
$108,000
$ 7,000
8,000
2,200
$ 9,000
3,200
500
12,000
$100,500
17,200
$125,200
24,700
Metode Tidak Langsung
Menganalisis laporan laba rugi untuk
melihat jika ada untung atau rugi dari
penjualan investasi, peralatan, dsb.
L a p o r a n A r u s K a s
Metode Tidak Langsung
Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Penjualan
$1,180,000
Biaya barang dagangan yang terjual
790,000
Laba kotor
$ 390,000
Beban Operasi:
Beban Penyusutan
$ 7,000
Beban Operasi Lainnya
196,000
Total beban operasi
203,000
Pendapatan dari Operasi
$ 187,000
Pendapatan lainnya:
Keuntunganjual
dari
penjualan tanah$12,000
Keuntungan
tanah
$12,000
Beban lainnya:
Beban bunga
8,000
4,0000
Pendapatan sebelum pajak
$ 191,000
Pajak Penghasilan
83,000
Laba bersih
$ 108,000
Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi
Arus Kas dari Kegiatan Operasi:
Laba, per laporan laba rugi
$108,000
Add:
Penyusutan
$ 7,000
persediaan
8,000
ThisPenurunan
gain was included
in net income, but did
not represent
Kenaikan beban
belum dibayar
17,200
an operating
cash flow. 2,200
$125,200
Kenaikan piutang
$ 9,000
Penurunan utang dagang
3,200
Penurunan utang pajak
500
Gain on sale of land
12,000
24,700
Arus kas bersih dari kegiatan operasi
$100,500
L a p o r a n A r u s K a s
Arus Kas dari Kegiatan pembiayaan
Deviden
AKUN UTANG DEVIDEN
Tanggal
Keterangan
AKUN NO. 23
Debit
Credit
Saldo
Debit Credit
2006
Jan.
1
10
Juni 20
Juli 10
Des. 20
Saldo
Pembayaran Kas
Pengumuman deviden
Pembayaran Kas
Pengumuman deviden
10,000
10,000
14,000
14,000
-14,000
Total Pembayaran Kas $24,000
14,000
-14,000
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Karena membayar deviden
mempengaruhi ekuitas, ini akan
mengurangi besarnya arus kas dari
kegiatan pembiayaan sebesar $24,000.
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Penjualan Saham Biasa
AKUN NO. 33
AKUN SAHAM BIASA
Tanggal
2006
Jan.
Nov.
Keterangan
Debit
1 Saldo
1 Penerbitan saham 4000 lembar
Credit
Saldo
Debit Credit
16,000
8000
4,000
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Penjualan Saham Biasa
AKUN NO. 34
AKUN AGIO SAHAM
Tanggal
2006
Jan.
Nov.
Keterangan
1 Saldo
1 Penerbitan saham 4000 lb
Debit
Credit
Saldo
Debit Credit
80,000
40 000
120,000
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Penerbitan saham biasa mempengaruhi ekuitas,
maka ada penambahan arus kas sebanyak
$48,000 dari kegiatan pembiayaan.
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Penarikan Utang Obligasi
AKUN NO. 25
AKUN UTANG OBLIGASI
Tanggal
2006
Keterangan
Debit
Jan.
1 Saldo
Jun. 30 Penarikan dengan kas pada 50,000
nilai pokok
Credit
Saldo
Debit Credit
150,000
100,000
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Transaksi ini mengakibatkan
berkurangnya arus kas dari aktivitas
pembiayaan karena melibatkan
pembayaran utang jangka panjang.
Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Pembelian Bangunan
AKUN NO. 18
AKUN BANGUNAN
Tanggal
Keterangan
Debit
2006
Jan.
1 Saldo
Des. 27 Pembelian dengan kas
60,000
Credit
Saldo
Debit Credit
200,000
260,000
Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Pembelian bangunan
Pembelian bangunan melibatkan aset
nonlancar, sehingga transaksi itu
mengurangi arus kas dari aktivitas
investasi.
Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Transaksi tanah
AKUN NO. 16
AKUN TANAH
Tanggal
2006
Keterangan
Jan.
1 Saldo
Jun.. 8 Jual tanah secara kas
Okt. 12 Membeli tanah dibayar kas
Debit
Credit
Saldo
Debit Credit
125,000
60,000 65,000
15,000 80,000
Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Transaksi Tanah
Keuntungan dari penjualan tanah akan menambah arus
kas dari kegiatan operasi. Pembelian tanah termasuk
kegiatan investasi juga.
Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Transaksi Tanah
Transaksi pertama, penjualan tanah,
mengahsilkan arus kas yang positif dari
kegiatan investasi karena tanah adalah
aset selain kas.
Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Cash Basis
Penjualan
$1,180,000
Harga Pokok Penjualan
790,000
Laba kotor
$ 390,000
Beban Operasi:
Beban Penyusutan
$ 7,000
Beban Operasi Lainnya
196,000
Total beban operasi
203,000
Pendapatan dari operasi
$ 187,000
Pendapatan lainnya:
Untung dari penjualan tanah
$12,000
Beban lainnya:
Beban bunga
8,000
4,000
Pendapatan sebelum pajak
$ 191,000
Ini adalah laporan laba rugi basis akrual.
Pajak Penghasilan
83,000
Laporan
Arus Kas metode langsung sebenarnya
mengubah
Laba
bersih
$ 108,000
laporan laba rugi jenis ini (akrual) agar menjadi kas basis
Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Cash Basis
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Penjualan
$1,180,000
Harga Pokok Penjualan
790,000
Laba kotor
$ 390,000
Kas yang terkumpul dari
pelanggan
Perubahan
Beban Operasi:
Debit
Credit
Beban Penyusutan
$ 7,000
Penjualan 196,000
1,180,000
Beban Operasi Lainnya
Total beban operasi
Piutang
9,000 203,000
Pendapatan dari operasi
$ 187,000
Pendapatan lainnya:
Note:
Perubahan
dalam
akun lancar dalam
Untung
dari penjualan
tanah
$12,000
Beban lainnya: neraca ditentukan dengan
Beban bunga
8,000
4,000
membandingkan
saldo
awal dan saldo
Pendapatan sebelum
pajak
$ 191,000
Pajak Penghasilan
83,000
akhir.Akun piutang mengalami
Laba bersih
$ 108,000
kenaikan $9,000
Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Cash Basis
Penjualan
$1,180,000
1,171,000
Harga Pokok Penjualan
790,000
Kas yang terkumpul dari$ pelanggan
Laba kotor
390,000
Perubahan
Beban Operasi:
Debit
Credit
Beban Penyusutan
$ 7,000
Penjualan
Beban Operasi Lainnya
196,000 1,180,000
Piutang
9,000 203,000
Total beban operasi
Kas
1,171,000$ 187,000
Pendapatan dari operasi
Pendapatan lainnya:
Untung
dari penjualan
tanahdalam
$12,000
Note:
Kenaikan
akun piutang
Beban lainnya:
pengurangan
Beban bunga mengakibatkan 8,000
4,000 dalam
Pendapatan sebelum
$ 191,000
kaspajak
masuk relatif terhadap
pendapatan
Pajak Penghasilan
83,000
yang
disajikan
dalam
laporan
laba rugi
Laba bersih
$ 108,000
Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Penjualan
$1,180,000
Harga Pokok Penjualan
790,000
Laba kotor Pembayaran kas
$ 390,000
untuk barang
Perubahan
Beban Operasi:
dagangan
Debit Credit
Beban Penyusutan
$ 7,000
HPP Lainnya
790,000
Beban Operasi
196,000
Total beban
operasi
203,000
Persediaan
8,000
Pendapatan dari
operasi
$ 187,000
Utang
3,200
Pendapatan lainnya:
Kas
Untung dari penjualan tanah $12,000
Beban lainnya:
Beban bunga
8,000
4,000
Pendapatan sebelum pajak
$ 191,000
Pajak Penghasilan
83,000
Laba bersih
$ 108,000
Basis Kas
1,171,000
Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Basis Kas
Penjualan
$1,180,000
1,171,000
Harga Pokok Penjualan
790,000
785,200
Laba kotor Pembayaran kas
$ 390,000
Beban Operasi:
untuk barang
Perubahan
Beban Penyusutan
$ 7,000
dagangan
Debit Credit
Beban Operasi
196,000
HPP Lainnya
790,000
Total beban operasi
203,000
Persediaan
8,000
minus$ 187,000
Pendapatan dari operasi
Utang
3,200
plus
Pendapatan lainnya:
Kas
785200
Untung dari
penjualan tanah $12,000
Beban lainnya:
Penurunan nilai persediaan (perubahan
Beban bunga
8,000
4,000
kredit) dan penurunan
nilai utang
Pendapatan sebelum pajak
$ 191,000
(perubahan debit) mempunyai
akibat yang
Pajak Penghasilan
83,000
Laba bersih
$ 108,000
berlawanan
.
Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Basis Kas
Penjualan
$1,180,000
1,171,000
Harga Pokok Penjualan
790,000
785,200
Laba kotor
$ 390,000
Beban Operasi:
Beban
Penyusutan
7,000
0
Beban
Penyusutan
$ 7,000
Beban Operasi
Lainnya
196,000
Penyusutan
Perubahan
Total beban operasi
Debit 203,000
Credit
Pendapatan dari operasi
$ 187,000
Beban Penyusutan
7,000
Pendapatan lainnya:
Akumulasi depresiasi
7,000
Untung dari penjualan tanah $12,000
Beban lainnya:
Tidak ada arus kas untuk
Beban bunga
8,000
4,000
penyusutan
Pendapatan sebelum pajak
$ 191,000
Pajak Penghasilan
83,000
Laba bersih
$ 108,000
Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Penjualan
$1,180,000
Harga Pokok Penjualan
790,000
Laba kotor
$ 390,000
Beban Operasi:
Beban Penyusutan
$ 7,000
BebanOperasi
Operasi
Lainnya
196,000
Beban
lainnya
TotalPembayaran
beban operasi
203,000
kas
Perubahan
Pendapatan
daribeban
operasi
$ 187,000
untuk
Changes
Debit
Credit
Pendapatan
lainnya:
operasi
Untung dari
penjualan
Beban
operasi tanah $12,000
196,000
Beban lainnya:
Beban belum dibayar minus
2,200
Beban bunga
8,000 193,800
4,000
Kas
Pendapatan sebelum pajak
$ 191,000
Pajak Penghasilan
83,000
Laba bersih
$ 108,000
Basis Kas
1,171,000
785,200
0
(193,800)
Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Penjualan
$1,180,000
Harga Pokok Penjualan
790,000
Laba kotor
$ 390,000
Perubahan
Untung dari
Beban Operasi:
penjualan investasi$ 7,000
Debit Credit
Beban Penyusutan
Kas
72,000
Beban Operasi
Lainnya
196,000
60,000
TotalInvestasi
beban operasi
203,000
dari penjualan investasi$ 12,000
PendapatanUntung
dari operasi
187,000
Pendapatan lainnya:
Untung
penjualan
$12,000
Untung
daridari
penjualan
tanahtanah12,000
Beban lainnya:
BebanKas
bunga
8,000
4,000
masuk sebesar $72,000
akan
Pendapatan sebelum pajak
$ 191,000
tampak pada laporan arus kas
Pajak Penghasilan
83,000
Laba bersih
$ 108,000
bagian investasi, dan keuntungan
(gain) akan diabaikan.
Basis Kas
1,171,000
785,200
0
Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Penjualan
$1,180,000
Harga Pokok Penjualan
790,000
Laba kotor
$ 390,000
Beban Operasi:
Beban Penyusutan
$ 7,000
Pembayaran
Perubahan
Beban Operasi
Lainnya kas 196,000
untuk
beban bunga
Debit Credit
Total beban
operasi
203,000
bunga
PendapatanBeban
dari operasi
$ 187,000
8,000
PendapatanKas
lainnya:
Untung dari penjualan tanah $12,000
Beban lainnya:
Beban
bunga
8,000
4,000
Beban Bunga
Pendapatan sebelum pajak
$ 191,000
Pajak Penghasilan
Tidak ada utang bunga 83,000
pada
Laba bersih
akhir tahun.$ 108,000
Basis Kas
1,171,000
785,200
0
193,800
0
8,000
Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Penjualan
$1,180,000
Harga Pokok Penjualan
790,000
Laba kotor
$ 390,000
Beban Operasi:
Beban Penyusutan
$ 7,000
Beban Operasi Lainnya
196,000
Total beban operasi
203,000
Pembayaran Kas
Perubahan
Pendapatan dari
operasi
$ 187,000
untuk
beban pajak
Debit Credit
Pendapatan lainnya:
Pajak Penghasilan
83,000
UntungBeban
dari penjualan
tanah $12,000
Utang Pajak Penghasilan
plus 500
Beban lainnya:
(83,500)
Beban Kas
bunga
8,000
4,000
Pendapatan sebelum pajak
$ 191,000
Pajak
83,000
PajakPenghasilan
Penghasilan
83,000
Laba bersih
$ 108,000
Basis Kas
1,171,000
(785,200)
0
(193,800)
(8,000)
(83,500)
Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Basis Kas
Penjualan
$1,180,000
1,171,000
Harga Pokok Penjualan
790,000
(785,200 )
Laba kotor
$ 390,000
Beban Operasi:
Beban Penyusutan
$ 7,000
0
Beban Operasi Lainnya
196,000 Nilai Pendapatan
(193,800)
dari
Total beban operasi
203,000
operasi
berdasarkan dua
Pendapatan dari operasi
$ 187,000
sudut pandang yang
Pendapatan lainnya:
berbeda
Untung dari penjualan tanah $12,000
Beban lainnya:
Accrual
Cash
Beban bunga
8,000
4,000
(8,000)
Basis
Basis
Pendapatan sebelum pajak
$ 191,000
Pajak Penghasilan
83,000
(83,500 )
(83,500
Laba
bersih
$ 108,000
Laba bersih
108,000
100,500
)
Metode Langsung-Kegiatan Operasi
Arus Kas dari kegiatan operasi:
Kas Masuk:
Kas diterima dari pelanggan
$1,171,000
Kas keluar:
Pembayaran kas untuk barang dagangan $785,200
Pembayaran kas untuk beban operasi
193,800
Pembayaran kas untuk beban bunga
8,000
Pembayaran kas untuk pajak
83,500 1,070,500
Arus kas bersih dari kegiatan operasi
$ 100,500
Analisis Keuangan dan Interpretasi
Free Cash Flow
Dell Corporation
Arus Kas dari kegiatan operasi
$4,195,000
Dikurangi: Kas digunakan untuk
membeli aktiva tetap
(482000)
Dikurangi: Kas untuk membayar deviden
—–
Free cash flow
$3,713,000
Persentase free cash flow terhadap cash flow dari
kegiatan operasi
89%
Analisis Keuangan dan Interpretasi
Free Cash Flow
Dell Corporation
Arus Kas dari kegiatan operasi
$4,195,000
Kegunaan:Untuk
mengukur kekuatan
Dikurangi:
Kas digunakan
untuk keuangan suatu
bisnis.
positif
membelientitas
aktiva
tetapPerusahaan yang mempunyai
(482000)
free cash flow, akan dapat mendanai pertumbuhan
Dikurangi:
Kas
untuk
membayar
deviden
—–
internalnya, membayar utang, dsb.
Free cash flow
$3,713,000
Persentase free cash flow terhadap cash flow dari
kegiatan operasi
89%
Kesimpulan
Salah satu laporan keuangan yang harus disiapkan oleh
perusahaan adalah laporan arus kas
Laporan arus kas menggambarkan aliran kas masuk dan kas
keluar perusahaan dalam satu periode
Arus kas perusahaan terdiri dari arus kas dari kegiatan
operasi, investasi, dan pembiayaan
Dalam pelaporan arus kas ini ada dua metode yang dipakai,
yaitu metode langsung dan metode tidak langsung
Perbedaan kedua metode itu terletak pada arus kas dari hasil
operasi
Dalam metode tidak langsung, perusahaan harus mengubah
laporan laba rugi basis akrual yang biasa dipakai oleh
perusahaan menjadi laporan laba rugi basis kas
Kesimpulan
Dalam pelaporan arus kas dengan metode langsung,
perusahaan harus mengidentifikasi sumber-sumber penerimaan
kas dan sumber-sumber pengeluaran kas
Sumber penerimaan kas itu biasanya adalah kas yang berasal
dari pelanggan
Kas perusahaan biasanya digunakan untuk membiayai kegiatan
operasi, membeli barang dagangan, pembayaran bunga, dan
pembayaran pajak
Free cash flow digunakan untuk melihat kekuatan keuangan
perusahaan. Perusahaan yang mempunyai free cash flow yang
positif akan dapat membiayai pertumbuhan internalnya dan
dapat membayar utangnya.
Analisis Laporan Keuangan
Analisis Horizontal
Analisis horizontal adalah analisis
tentang persentase kenaikan dan
penurunan akun yang berhubungan
dalam laporan keuangan komparatif.
Lincoln Co.
Neraca Perbandingan
31 Desember 2005 dan 2006
Aset
Aktiva Lancar
Investasi jangka panjang
Aktiva Tetap (bersih)
Aktiva tak berwujud
Total assets
Kewajiban
Kewajiban Lancar
Kewajiban Jangka Panjang
Total Kewajiban
Ekuitas Pemegang Saham
Preferred 6% stock, $100 par
Common stock, $10 par
Laba ditahan
Total ekuitas
Total kewajiban dan ekuitas
2006
Neraca
2005
Jumlah
Percent
$ 550,000 $ 533,000 $ 17,000
95,000
177,500
(82,500)
444,500 Horizontal:
470,000
(25,500)
Analisis
50,000
50,000
—
$1,139,500
$1,230,500 $17,000
$ (91,000)
Perbedaan
3.2%
(46.5%)
(5.4%)
(7.4%)
= 3.2%
(2005)$533,000
$ Tahun
210,000Dasar
$ 243,000
$ (33,000)
100,000
200,000
(100,000)
$ 310,000 $ 443,000 $(133,000)
(13.6%)
(50.0%)
(30.0%)
—
—
$42,000
$42,000
$(91,000)
30.5%
5.3%
(7.4%)
$ 150,000
500,000
179,500
$ 829,500
$1,139,500
$ 150,000
500,000
137,500
$ 787,500
$1230,500
Analisis Laporan Keuangan
Lincoln Co
Laporan Laba Rugi Perbandingan
31 Desember 2005 dan 2006
Penjualan
Retur Penjualan
Penjualan Bersih
HPP
Laba Kotor
Beban Penjualan
Beban Administrasi
Total Beban Operasi
Laba Operasi
Pendapatan Lain-Lain
Beban Lain-Lain
Laba Sebelum Pajak
Pajak Penghasilan
Laba Bersih
Laporan Laba Rugi
Naik (Turun)
2006
2005
Jumlah
Percent
$1,530,500 $1,234,000 $296,500
24.0%
32,500
34,000
(1,500) (4.4%)
$1,498,000 $1,200,000 $298,000
24.8%
1,043,000
820,000
223,000
27.2%
$ 455,000 $ 380,000 $ 75,000
19.7%
$ 191,000
$ 147,000 $ 44,000
29.9%
Analisis
Horizontal:
104,000
97,400
6,600
6.8%
Jumlah
Kenaikan
$296,500
$ 295,000
$ 244,400
$ 50,600
20.7%
= 24.0%18.0%
$ 160,000 $ 135,600 $ 24,400
Tahun dasar(2005)
8,500
11,000
(2,500) (22.7%)
$1,234,000
$ 168,500 $ 146,600
$ 21,900
14.9%
6,000
12,000
(6,000) (50.0%)
$ 162,500 $ 134,600 $ 27,900
20.7%
71,500
58,100
13,400
23.1%
$ 91,000 $ 76,500
$ 14,500
19.0%
Analisis Laporan Keuangan
Analisis Vertikal
Analisis persentase yang dapat
digunakan untuk menunjukkan
hubungan dari masing-masing
komponen dalam satu laporan keuangan
Lincoln Co
Neraca Perbandingan
31 Desember 2006
Jumlah
Persentase
Neraca
31 Desember 2005
Jumlah Persentase
Assets
48.3%
Aktiva Lancar
$ 550,000
48.3%
$ 533,000
43.3%
Investasi Jangka Panjang
95,000
8.3
177,500
14.4
Aktiva Tetap (bersih)
444,500
39.0
470,000
38.2
Aktiva tidak berwujud
50,000
4.4
50,000
4.1
Total aset
$1,139,500 100.0%
$1,230,500 100.0
Kewajiban
Kewajiban Lancar
$ 210,000
18.4%
$ 243,000
19.7%
Analisis Vertikal:
Kewajiban Jangka Panjang
100,000
8.8
200,000
16.3
Aktiva
Lancar $550,000 $ 310,000
Total
Kewajiban
27.2%
$ 443,000
36.0%
= 48.3%
Total aset
$1,139,500
Ekuitas
Preferred stock, 6%, $100 par $ 150,000
13.2%
$ 150,000
12.2%
Common stock, $10 par
500,000
43.9
500,000
40.6
Laba ditahan
179,500
15.7
137,500
11.2
Total ekuitas
$ 829,500
72.8%
$ 787,500
64.0%
a l i s i s L$1,230,500
a p o r a n K 100.0%
euangan
Total kewajiban & ekuitas $1,139,500 A n100.0%
Lincoln Co
Laporan Laba Rugi Perbandingan
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2005
dan 2006
2006
2005
Jumlah Persentase
Jumlah Persentase
Penjualan
$1,530,500 102.2% $1,234,000 102.8%
Retur Penjualan
32,500
2.2
34,000
2.8
Penjualan Bersih
$1,498,000 100.0% $1,200,000 100.0%
HPP
1,043,000
69.6
820,000 68.3
Laba Kotor
$ 455,000
30.4% $ 380,000 31.7%
Beban Penjualan
$ 191,000
12.8% $ 147,000 12.3%
Beban Administrasi
104,000
6.9
97,400
8.1
Total beban operasi
$ 295,000
19.7% $ 244,400 20.4%
Laba dari operasi
$ 160,000
10.7
$ 135,600 11.3%
Pendapatan lainya
8,500
0.6
11,000
0.9
Analisis Vertikal:
$ 168,500
11.3% $ 146,600 12.2%
Beban Lainnya
0.4
12,000
1.0
Beban
Penjualan $191,000 6,000
Laba Sebelum Pajak
$ 162,500
10.9% $ 134,600 11.2%
= 12.8%
Penjualan
Bersih
$1,498,00071,500
Beban Pajak
Penghasilan
4.8
58,100
4.8
Laba Bersih
$ 91,000
6.1% $ 76,500
6.4%
Analisis Laporan Keuangan
Analisis ‘Solvency’
Solvency adalah kemampuan suatu entitas untuk
membayar semua utang nya pada saat jatuh
tempo.
Analisis solvency fokus pada kemampuan suatu
entitas untuk membayar semua kewajiban lancar
dan tidak lancar.
Kemampuan membayar utang ini dapat dilihat
dari neraca perusahaan.
Analisis Akun yang tergolong “Lancar”
Modal Kerja dan Rasio Lancar
Aset Lancar
Kewajiban Lancar
Modal Kerja
Rasio Lancar
2006
$550,000
210,000
$340,000
2.6
2005
$533,000
243,000
$290,000
2.2
Manfaat:Untuk menunjukkan
Aset lancar
kemampuan membayar
utangdibagi
yang jatuh tempo.dengan kewajiban
lancar
Analisis Posisi Lancar
Quick Ratio
2006
Quick assets:
Kas
$ 90,500
Sekuritas yang diperdagangkan 75,000
Piutang (bersih)
115,000
Total
$280,500
Kewajiban lancar
$210,000
Quick ratio
1.3
2005
$ 64,700
60,000
120,000
$244,700
$243,000
1.0
Kegunaan:Untuk menunujukkan kemampuan
membayar utang dengan cepat
Analisis Piutang
Perputaran Piutang
Penjualan kredit (bersih)
Piutang (bersih):
Awal tahun
Akhir tahun
Total
Rata-rata (Total ÷ 2)
2006
$1,498,000
2005
$1,200,000
$ 120,000
115,500
$ 235,000
$ 117,500
$ 140,000
120,000
$ 260,000
$ 130,000
Penjualan Kredit (Bersih)
Rata-Rata Piutang
Analisis Piutang
Perputaran Piutang
Penjualan kredit (bersih)
Piutang (bersih):
Awal tahun
Akhir tahun
Total
Rata-rata (Total ÷ 2)
Perputaran Piutang
2006
$1,498,000
2005
$1,200,000
$ 120,000
115,500
$ 235,000
$ 117,500
$ 140,000
120,000
$ 260,000
$ 130,000
12.7
9.2
Kegunaan:Untuk melihat kemudahan dalam
menagih piutang dan manajemen kredit
Analisis Piutang
Lamanya piutang
2006
Piutang (bersih), akhir tahun
$ 115,000
Penjualan bersih kredit
$1,498,000
Rata-rata penjualan harian kredit $
4,104
2005
$ 120,000
$1,200,000
$
3,288
Penjualan : 365
Lamanya piutang
28.0
36.5
Kegunaan:Untuk melihat tingkat efisiensi dalam
penagihan piutang dan manajemen kredit.
Analisis Persediaan
Perputaran Persediaan
HPP
Persediaan:
Awal tahun
Akhir tahun
Total
Rata-rata (Total ÷ 2)
Perputaran Persediaan
Perputaran Persediaan =
2006
$1,043,000
2005
$ 820,000
$ 283,000
264,000
$ 547,000
$ 273,500
$ 311,000
283,000
$ 594,000
$ 297,000
3.8
2.8
HPP
Rata-rata inventory
Kegunaan:Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen
persediaan.
Analisis Persediaan
Number of Days’ Sales in Inventory
Persediaan akhir tahun
Biaya barang yang terjual
Rata-rata COGSharian
(COGS ÷ 365)
2006
$ 264,000
$1,043,000
2005
$283,000
$820,000
$
$
2,858
2,247
Lamanya penjualan persediaan :
92.4
125.9
Lamanya
Persediaan akhir tahun
penjualan
=
Rata-rata COGS harian
persediaan
Kegunaan :Untuk melihat tingkat efisiensi dalam
manajemen persediaan.
Kreditur Jangka Panjang
Rasio aktiva tetap terhadap kewajiban jangka panjang
Aktiva tetap (bersih)
Kewajiban jangka panjang
Rasio aktiva tetap terhadap
kewajiban jangka panjang
2006
$444,500
$100,000
2005
$470,000
$200,000
4.4
2.4
Kegunaan :untuk menunjukkan tingkat keamanan
atau jaminan bagi kreditur jangka panjang.
Kreditur Jangka Panjang
Rasio Kewajiban terhadap Ekuitas Pemegang Saham
2006
Total kewajiban
$310,000
Total ekuitas pemegang saham $829,500
Rasio kewajiban terhadap
ekuitas pemegang saham
0.37
2005
$443,000
$787,500
0.56
Kegunaan:Untuk menunjukkan tingkat
keamanan atau jaminan bagi kreditur
Kreditur Jangka Panjang
Jumlah (frekuensi) pembayaran bunga
Penghasilan sebelum pajak
Ditambah beban bunga
Amount available for interest
Jumlah
pembayaran
bunga
=
2006
2005
$ 900,000 $ 800,000
300,000
250,000
$1,200,000 $1,050,000
Pendapatan sebelum pajak +
beban bunga
Beban bunga
Analisis Profitabilitas
Profitabilitas adalah kemampuan suatu entitas
untuk menghasilkan laba
Kemampuan untuk menghasilkan profit ini
tergantung pada tingkat efektivitas dan efisiensi
operasi dan sumber daya yang tersedia.
Analisis profitabilitas berfokus pada
hubungan antara hasil operasi yang dilaporkan
dalam laporan laba rugi dan sumber daya yang
tercatat di dalam neraca.
Pemegang Saham Biasa
Rasio penjualan bersih terhadap aset
Penjualan bersih
Total aset:
Awal tahun
Akhir tahun
Total
Rata-rata (Total ÷ 2)
2006
$1,498,000
2005
$1,200,000
$1,053,000
1,044,500
$2,097,500
$1,048,750
$1,010,000
1,053,000
$2,063,000
$1,031,500
Tidak termasuk investasi jangka panjang
Pemegang Saham Biasa
Rasio Penjualan Bersih terhadap aset
2006
Penjualan bersih
$1,498,000
Total aset:
Awal tahun
$1,053,000
Akhir tahun
1,044,500
Total
$2,097,500
Rata-rata (Total ÷ 2)
$1,048,750
Rasio penjualan bersih terhadap aset 1.4
Fungsi: Untuk melihat keefektifan
penggunaan aset
2005
$1,200,000
$1,010,000
1,053,000
$2,063,000
$1,031,500
1.2
Pemegang Saham Biasa
Rate Earned on Total Assets
Laba bersih
Ditambah beban bunga
Total
Total aset
Awal tahun
Akhir tahun
Total
Rata-rata (Total ÷ 2)
Rate earned on total assets
2006
$ 91,000
6,000
$ 97,000
2005
$ 76,500
12,000
$ 88,500
$1,230,500
1,139,500
$2,370,000
$1,185,000
8.2%
$1,187,500
1,230,500
$2,418,000
$1,209,000
7.3%
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari aset.
Pemegang Saham Biasa
Rate Earned on Stockholders’ Equity
Laba bersih
Ekuitas Pemegang Saham:
Awal tahun
Akhir tahun
Total
Rata-rata (Total ÷ 2)
Rate earned on stockholders’
equity
2006
$ 91,000
2005
$ 76,500
$ 787,500
829,500
$1,617,000
$ 808,500
$ 750,000
787,500
$1,537,500
$ 768,750
11.3%
10.0%
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas investasi yang
dilakukan oleh pemegang saham
Rate Earned on Common Stockholders’ Equity
2006
Laba bersih
Dikurangi preferred deviden
Sisa—common stock
Ekuitas pemegang saham biasa:
Awal tahun
Akhir tahun
Total
Rata-rata (Total ÷ 2)
Rate earned on common
stockholders’ equity
$
$
91,000
9,000
82,000
$ 637,500
679,500
$1,317,000
$ 658,500
12.5%
2005
$
$
76,500
9,000
67,500
$ 600,000
637,500
$1,237,500
$ 618,750
10.9%
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang
dilakukan oleh pemegang saham biasa.
Pemegang Saham Biasa
Earnings Per Share on Common Stock
Laba bersih
Dikurangi Preferred deviden
Sisa—common stock
Jumlah lembar saham biasa
Earnings per share on common stock
2006
$ 91,000
9,000
$ 82,000
50,000
$1.64
2005
$ 76,500
9,000
$ 67,500
50,000
$1.35
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas
dari investasi yang dilakukan oleh
pemegang saham biasa.
Pemegang Saham Biasa
Price-Earnings Ratio
Harga pasar per lembar saham biasa
Earnings per share on common
Price-earnings ratio on common stock
$41.00
÷ 1.64
$27.00
÷ 1.35
25
Digunakan:Untuk melihat prospek pendapatan di masa
depan, berdasarkan hubungan antara nilai pasar
saham biasa dengan imbalan yang didapat.
20
Pemegang Saham Biasa
Dividend Yield on Common Stock
Deviden per lembar saham biasa
Harga pasar per lembar saham biasa
Dividend yield on common stock
2006
$ 0.80
÷ 41.00
1.95%
2005
$ 0.60
÷ 27.00
2.22%
Digunakan:untuk melihat tingkat imbalan yang didapat oleh
pemegang saham biasa dalam hal deviden.
Laporan Tahunan Perusahaan
Sebagai tambahan dalam laporan keuangan, laporan
tahunan harus meliputi a management discussion analysis
(MDA) dan independent auditors’ report.
MDA meliputi analiss tentang hasil operasi dan pendapat
manajemen tentang kinerja masa depan. Hal itu dilakukan
dengan cara membandingkan laporan laba rugi tahun
sebelumnya dengan tahun yang bersangkutan. Selain itu juga
harus memuat analisis tentang kondisi keuangan perusahaan.
Kesimpulan
• Ada beberapa rasio keuangan yang digunakan oleh investor
untuk menganalisis kinerja dari perusahaan
• Solvency analisis adalah analisis mengenai kemampuan
perusahaan untuk membayar semua kewajibannya
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan solvency analisis ini
adalah liquidity dan quick ratio
• Profitability analisis adalah analisis mengenai kemampuan
perusahaan untuk menghasilkan laba
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan profitability analisis
ini adalah earning per share ratio, dividen yield on common
stock, dan price earning ratio.
TERIMA KASIH
Profesi untuk
Mengabdi pada
Negeri
Dwi Martani
081318227080
[email protected] atau [email protected]
http://staff.blog.ui.ac.id/martani/