Vallar tambah saham via share swap

FINANSIAL
Bisnis Indonesia, Selasa, 12 April 2011
Pertanian
2.174,35
3.238,37
36,02
2.127,12
5/4
6/4
Industri dasar
Pertambangan
398,88
0,98
7/4 8/4
11/4
5/4
6/4
1.007,62
2,54
3.188,26
11/4
5/4
6/4
7/4 8/4
11/4
5/4
6/4
7/4 8/4
200,05
2,49
1.000,67
5/4
6/4
194,09
7/4 8/4
11/4
5/4
6/4
Keuangan
765,06
0,44
1.100,02
11/4
Infrastruktur
Properti
1.111,02
1,19
394,81
7/4 8/4
Industri konsumsi
Aneka industri
495,36
2,80
11/4
5/4
6/4
11/4
5/4
6/4
7/4 8/4
845,78
0,54
480,08
7/4 8/4
Manufaktur
493,48
0,90
761,63
7/4 8/4
Perdagangan
1,12
490,73
11/4
5/4
6/4
7/4 8/4
838,11
11/4
5/4
6/4
7/4 8/4
11/4
Vallar tambah saham via share swap
Bumi akan menghemat bunga US$228 juta
OLEH WISNU WIJAYA
Bisnis Indonesia
REKOMENDASI
Reliance Securities
I
HSG hari ini berpotensi melemah. Kisaran
pergerakan 3.720 – 3.780. Saham dicermati
a.l. ANTM, PGAS.
Panin Sekuritas
K
ami perkirakan indeks hari ini akan
bergerak mixed terbatas. Kisaran
support-resistance 3.727-3.775. Saham
pilihan: UNTR, BWPT, SMCB
eTrading Securities
P
erdagangan hari ini IHSG diperkirakan
bergerak di kisaran 3.712 – 3.771. Saham
yang dicermati a.l. JSMR, TLKM, dan SMCB.
Erdikha Sekuritas
I
ndeks kami perkirakan bergerak pada
kisaran 3.705 – 3.770. Saham rekomendasi
kami adalah LSIP dan SMCB.
DISCLAIMER
Keputusan untuk melakukan transaksi jual, beli atau investasi saham lainnya sepenuhnya merupakan tanggung jawab
pembaca. Perusahaan pialang yang membuat rekomendasi
saham dan harian Bisnis Indonesia tidak bertanggung jawab
terhadap keputusan yang diambil, dengan mengacu pada
rekomendasi saham di kolom ini. Dalam melakukan investasi, pembaca membuat penilaian independen.
JAKARTA: Vallar Plc
akan meningkatkan
kepemilikan saham di PT
Bumi Resources Tbk
hingga menjadi 50%
melalui penukaran
saham paling cepat pada
10 Mei tahun ini.
£1.285
Harga saham Vallar Plc
1200
1.321
1 321
910
20/1/11
20/
/1/1
/1
1100
28/10/10
1000
Sumber:
Sumb
er:
Bloomberg
900
15 Okt
15 Nov
14 Jan 2011
14 Feb
15 Mar
Rp3.225
Harga saham PT Bumi Resources Tbk
Daren Morris, satu dari empat
pendiri Vallar, perusahaan yang
tercatat di bursa saham London
dan merupakan kendaraan
investasi Nathaniel Rothschild,
mengatakan penukaran saham
Bumi dengan saham baru yang
akan diterbitkan oleh Vallar
dilaksanakan pada rasio tertentu.
“Pada saat ini tidak ada rencana
untuk membeli secara tunai
[saham Bumi] dari pasar,” tuturnya kepada Bisnis melalui layanan surat elektronik kemarin.
Menurut dia, Vallar akan menukar satu saham barunya dengan 57,7 saham Bumi. Vallar
dijadwalkan bisa menerbitkan
saham paling cepat mulai 10 Mei,
sehingga perseroan akan melaksanakan transaksi step up.
Dalam prospektus yang diterbitkan oleh Vallar pada Februari,
Vallar menyebutkan mengenai
transaksi step up untuk meningkatkan kepemilikan saham di
Bumi menjadi tidak lebih dari
31 Mar
3000
3
Rp3.350
350
Rp3.350
30/3/11
30/3/1
30/
3/111
Rp2.175
Rp2
.175
.17
175
3/11/10
15 Okt
15 Nov
2600
2
Sumber:
Bloomberg
2200
2
15 Des 14 Jan 2011
51%. Namun, prospektus itu tidak
menjelaskan secara detail mengenai mekanisme penambahan kepemilikan saham tersebut.
“Dengan skenario itu, kami
pada akhirnya bisa memiliki
saham Bumi menjadi 50%. Hal
itu akan mempererat kerja sama
antara Bumi dan Vallar,” ujar
Rothschild, pendiri Vallar, dalam
jumpa pers kemarin.
Vallar membeli 25% saham
Bumi dan 75% saham PT Berau
Coal Energy Tbk senilai total US$3
miliar pada November tahun lalu
14 Feb
15 Mar
31 Mar
melalui kombinasi penukaran
saham dan pembelian secara tunai.
Vallar, yang akan berubah
nama menjadi Bumi Plc, diharapkan bisa masuk papan pencatatan
FTSE 100 Index di bursa London
pada Mei.
Harga saham Bumi kemarin
ditutup menurun 0,77% menjadi
Rp3.225 per saham, saham Vallar
Plc melemah 1,15% menjadi
Rp182.000, dan saham Berau
Energy stagnan di posisi Rp560.
Dengan rasio satu saham Vallar
seharga Rp182.000 akan ditukar
dengan 57,7 saham Bumi, maka
harga konversi saham Bumi setara
dengan Rp3.154 per saham, di
bawah harga penutupan kemarin.
Satu analis dari broker lokal
mengatakan dengan rasio itu,
valuasi saham Vallar terlalu
tinggi, mengingat harga saham
Berau juga stagnan sejak perusahaan itu masuk bursa saham.
Bayar fee
Bumi menargetkan bisa mengurangi jumlah utang senilai
US$1 miliar pada tahun ini, yang
terdiri dari utang US$600 juta
kepada China Investment Corporation (CIC), kreditur terbesar
Bumi, dan obligasi tukar senilai
US$375 juta.
Jika Bumi melunasi utang
US$600 juta lebih cepat 2 tahun
dari jadwal pembayaran, CIC mengenakan tambahan fee sebesar
5% atau setara dengan US$30
juta. Hal yang sama berlaku
untuk pelunasan lebih cepat
utang US$600 juta dan US$700
juta pada 2012 dan 2013.
“Skenario terburuk, kami melunasi utang itu. CIC ingin hubungan
jangka panjang dengan
Bumi,” tutur
Morris.
Menyinggung
kemungkinan
konversi
utang menjadi saham
Bumi, Rothschild mengatakan
Bumi masih berbicara dengan CIC.
“Tidak ada hal lain selain yang
tertuang dalam perjanjian pinjaman. Leverage di level Bumi
tidak menjadi isu saat ini. Yang
pasti biaya utang akan menjadi
lebih rendah,” tuturnya.
Meski harus membayar fee
sebesar 5%, Direktur Bumi
Dileep Srivastava menambahkan
dengan pelunasan utang tahap I
kepaca CIC 2 tahun lebih cepat,
Bumi akan menghemat bunga
US$228 juta. “Ada opsi lain, tetapi kami tidak bisa mengungkapkan soal itu.”
Satu analis dari broker lokal
menambahkan Bumi memerlukan dana besar untuk melunasi
utang US$1 miliar pada tahun
ini, padahal kas perusahaan itu
pada akhir 2010 mencapai
US$253, 41 juta.
“Bumi kemungkinan membiarkan obligasinya dikonversi menjadi saham, sedangkan untuk melunasi utang ke CIC, Bumi bisa
menjual saham di PT Bumi Resources Minerals Tbk ke pasar,”
tuturnya. ([email protected])