Financial Deepening

Financial Deepening
Pengantar
 Perkembangan sektor keuangan termasuk didalamnya perbankan
memiliki peran penting dalam membangun fundamental perkonomian
yang kuat.
 Levine (1997) menyatakan bahwa sektor keuangan dapat berperan
terhadap pertumbuhan ekonomi melalui konsep finance-growth.
 Adanya friksi pasar yang berupa biaya transaksi dan biaya informasi
memunculkan pasar keuangan dan intermediasi.
 Fungsi keuangan seperti mobilisasi tabungan, alokasi sumber daya,
pengawasan, mengumpulkan risiko, dan mempermudah pertukaran
barang dan jasa
 Fungsi tersebut dapat berperan dalam pertumbuhan ekonomi negara
melalui dua hal, yaitu:
1. Akumulasi dan mobilisasi modal
2. Inovasi teknologi
Indikator Perkembangan Sektor
Keuangan
 Seberapa besar pendalaman keuangan (financial deepening) terjadi
dalam perekonomian
 Rasio aset-aset keuangan terhadap Produk Domestik Bruto
 Semakin besar rasio tersebut semakin dalam sektor keuangan suatu
negara
 Semakin kecil rasio tersebut semakin dangkal sektor keuangan suatu
negara
Indikator Efisiensi Sistem Keuangan
 Rasio jumlah uang beredar (JUB) terhadap Produk
Domestik Bruto (PDB)
 Semakin besar rasio tersebut semakin efisien sistem
keuangan dalam memobilisasi dana untuk
mempercepat pertumbuhan ekonomi
 Fungsi intermedia perbankan berperan dalam
meningkatkan efisiensi sistem keuangan dalam
memobilisasi dana
Pendalaman Keuangan ...1
 Pendalaman keuangan adalah ukuran rasio antara jumlah
kekayaan yang dinyatakan dengan uang (financial asset)
dengan pendapatan nasional.
 Semakin besar rasionya memiliki arti bahwa penggunaan uang
dalam perekonomian negara semakin dalam
 Semakin tinggi pendalaman keuangan, semakin besar
penggunaan uang dalam perekonomian dan semakin besar
serta semakin luas kegiatan lembaga keuangan maupun pasar
uang.
 Goyal, et all (2011) menyatakan bahwa pendalaman pada
sektor keuangan mengandung arti adanya kenaikan volume
transaksi keuangan dalam perekonomian.
 Mendorong kenaikan kapasitas dari intermediasi aliran modal tanpa
pergerakan yang besar dalam harga aset dan nilai tukar mata uang.
Pendalaman Keuangan ...2
 Menurut Goyal, et all (2011) pendalaman keuangan memiliki
arti:
1. Sektor kegiatan ekonomi dan pelaku ekonomi mampu
untuk memanfaatkan pasar uang untuk kegiatan
menabung dan meminjam (keputusan investasi)
2. Intermediasi keuangan dan pasar mampu untuk
menambah volume yang lebih besar seiring dengan
adanya pergerakan harga aset
3. Sekor keuangan dapat menciptakan pilihan yang luas
terhadap berbagai aset untuk tujuan berbagi risiko
Indikator Pendalaman Keuangan
Negara
 Menurut Lynch (1996) ada lima indikator untuk
mengetahui perkembangan sektor keuangan suatu
negara:
1. Ukuran kuantitatif
2. Ukuran struktural
3. Harga sektor keuangan
4. Skala produk
5. Biaya transaksi
Indikator: Ukuran Kuantitatif
 Bersifat moneter dan kredit:
 rasio uang dalam arti sempit terhadap PDB
Rasio uang dalam arti luas terhadap PDB
Rasio kredit sektor swasta terhadap PDB
 Peran perbankan sebagai intermediasi keuangan
sangat besar dalam mempengaruhi ukuran-ukuran
kuantitatif pendalaman keuangan
Indikator: Ukuran Struktural
 Menganalisis struktur sistem keuangan dan menentukan
pentingnya elemen-elemen yang berbeda-beda pada
sistem keuangan
 Rasio yang dipergunakan:
Rasio uang dalam arti luas terhadap PDB
Rasio pengeluaran pasar sekuritas terhadap uang
dalam arti luas.
Indikator: Harga Sektor Keuangan
 Harga sektor keuangan adalah suku bunga khususnya
suku bunga kredit
 Indikator dilihat dari tingkat bunga kredit dan pinjaman
sektor riil
 Kebijakan moneter dan peran perbankan sebagai
intermediasi sangat mempengaruhi pendalaman
keuangan suatu negara
Indikator: Skala Produk
 Dilihat dari berbagai jenis instrumen keuangan yang
terdapat di pasar keuangan:
Produk keuangan dan bisnis (commercial paper,
obligasi perusahaan, saham)
Produk investasi
Produk pengelolaan risiko
Nilai tukar mata uang asing
Indikator: Biaya Transaksi
 Dilihat dari spread suku bunga
 Perbedaan antara suku bunga simpanan dan suku
bunga pinjaman
 Rasio yang bisa dipakai:
Rasi aset keuangan dalam negeri terhadap PDB
Rasio M1 terhadap PDB
Rasio M2 terhadap PDB
Faktor-Faktor yang Mempengaruhi
Pendalaman Keuangan
1. Nilai tukar Mata Uang
2. Pendapatan Nasional
3. Tingkat Bunga
Analisis
Pendalaman
Keuangan di
Indonesia
oleh: Madiri
Institute
Perkembangan Industri
Perbankan di Indonesia