analisis pengaruh makroekonomi terhadap indeks harga saham

6 ANALISIS PENGARUH MAKRO EKONOMI TERHADAP INDEKS HARGA
SAHAM GABUNGAN DI BURSA EFEK INDONESIA
ABSTRAK
Tidak stabilnya situasi moneter yang tercermin dari nilai tukar rupiah, suku
bunga, inflasi dan pertumbuhan PDB (Produk Domestik Bruto) dapat mempengaruhi
perekonomian. Hal tersebut menunjukkan eratnya pengaruh ekonomi makro terhadap
indeks harga saham gabungan di pasar modal Indonesia. Tujuan dari penelitian ini
adalah menganalisis mengenai pengaruh indikator ekonomi makro yang diproxikan
dengan nilai tukar, suku bunga, inflasi dan pertumbuhan GDP terhadap indeks harga
saham gabungan secara simultan maupun parsial selama periode tahun 2005 sampai
dengan tahun 2009.
Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan regresi
panel data. Data diperoleh dari Bursa Efek Indonesia, Laporan Bulanan Bank
Indonesia, dan Indikator Ekonomi dari Badan Pusat Statistik. Jumlah populasi
penelitian sebanyak 180 data dengan perincian 20 time series dan 9 cross section dan
data dikumpulkan dengan teknik mencatat.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel ekonomi makro, nilai tukar,
suku bunga, inflasi dan pertumbuhan GDP berpengaruh signifikan terhadap indeks
harga saham gabungan baik secara simultan maupun parsial. Selain itu diperoleh nilai
adjusted R square adalah 74,53%. Ini berarti 74,53% pergerakan IHSG dapat
diprediksi dari pergerakan keempat variabel independen tersebut.
Kata kunci : nilai tukar, suku bunga, inflasi, PDB, indeks harga saham gabungan.
Universitas Sumatera Utara
7 THE ANALYSIS MACROECONOMI EFFECTS ON COMPOSITE INDEX IN
INDONESIA STOCK EXCHANGE
ABSTRACT
Instability of monetary situation which is reflected by foreign exchange rate,
SBI interest rate, inflation and GDP (Gross Domestic Product) growth can influence
economic situation. The case above shows that macro economic has close correlation
with IHSG in the Indonesian Stock Exchange. The purpose of this research is to
analyze some indicators of macro economic was proxy with foreign exchange rate,
SBI interest rate, inflation and GDP growth that influence composite index when in
simultaneous or partial during period 2005 until 2009.
The method employed in this research is using panel data regression
analysis. Historical data was taken from Indonesian Stock Exchange, Bank of
Indonesian monthly report and economic indicator from Center Beaurau of Statistic.
The number of population on this research is 180 data in breakdown 20 time series
and 9 cross section with documentation technique.
The results shows that macro economic variable, foreign exchange rate, SBI
interest rate, inflation and GDP growth are significan influence toward composite
index when in simultaneous or partial. The value of adjusted R square is 74,53%.
This means that 74,53% composite index movement can be predicted from the
movement of the four independent variable.
Keyword : foreign exchange rate, SBI interest rate, inflation, GDP growth and
composite index.
Universitas Sumatera Utara