pendahuluan: sistem keuangan, pasar keuangan
advertisement
PENDAHULUAN: SISTEM KEUANGAN, PASAR KEUANGAN DAN LEMBAGA KEUANGAN 1 Garis Besar Pembahasan: 1. Sistem keuangan: a. Penger2an sistem keuangan b. Arus Dana dalam Sistem Keuangan c. Fungsi sistem keuangan 2. Pasar keuangan a. Penger2an pasar keuangan b. Fungsi dan peran pasar keuangan c. Struktur Pasar Keuangan d. Jenis pasar keuangan 3. Lembaga Keuangan a. Penger2an lembaga keuangan b. Jenis Lembaga Keuangan c. Peran lembaga keuangan d. Klasifikasi lembaga keuangan e. Risiko lembaga keuangan f. Manajemen Lembaga Keuangan 2 4. Intermediasi Keuangan a. Penger2an b. Jenis berdasarkan metode dan objek 5. Aset Keuangan a. Penger2an b. Tipe atau jenis aset keuangan c. Aset non keuangan SISTEM KEUANGAN 4 Latar belakang • Sistem keuangan bertugas mengalihkan dana dari penabung ke peminjam untuk menumbuhkan ekonomi dan menekan pengangguran • Sistem keuangan merupakan salah satu kreasi pen2ng dalam masyarakat modern • Sistem keuangan merupakan sektor perekonomian yang paling ketat diatur di semua negara 5 1. Definisi sistem keuangan kumpulan institusi, pasar, lembaga, ketentuan perundangan, peraturan, dan teknik-teknik di mana surat-surat berharga diperdagangkan, tingkat bunga ditetapkan, dan jasa-jasa keuangan dihasilkan serta ditawarkan ke seluruh dunia (Peter S. Rose, 2000). 6 2. Aliran Dana Dalam Sistem Keuangan: Suppliers (Penabung-­‐Pemberi Pinjaman) 1. RT 2. Perusahaan 3. Pemerintah 4. Asing Perantara Keuangan Pasar Keuangan Demanders (Peminjam-­‐Pengguna Pinjaman 1. Perusahaan 2. Pemerintah 3. RT 4. Asing 3. Fungsi Financial System (Rose, 2000) SAVINGS WEALTH LIQUIDITY POLICY FUNGSI SISTEM KEUANGAN CREDIT RISK MINIMIZING PAYMENT 8 FUNGSI SISTEM KEUANGAN (Rose, 2000) • Fungsi Tabungan à menjanjikan pendapatan dg risiko rendah • Fungsi kekayaan à menyediakan cara terbaik menyimpan kekayaan • Fungsi likudi2as à menyediakan likuiditas bagi penabung ke2ka membutuhkan uang tunai • Fungsi kredit à menyediakan kredit utk kebth konsumsi dan investasi • Fungsi pembayaran à menyediakan mekanisme pembayaran atas transaksi brg dan jasa • Fungsi risiko à menawarkan proteksi thd jiwa, kesehatan, harta pd masy • Fungsi kebijakan à alat utama bagi otoritas moneter utk melaksanakan kebijakan stabilitas ekonomi 9 PASAR KEUANGAN (FINANCIAL MARKET) Penger2an Sempit adalah pasar di mana aset keuangan diterbitkan dan diperdagangkan. Penger2an dalam ar2 luas adalah pasar yang didalamnya terdiri dari berbagai macam teknik dan instrumen untuk tujuan meminjam, memberi kemudahan untuk investasi, melakukan konsumsi, menabung, dan memberi keleluasaan untuk melakukan jual beli barang dan jasa. Pasar tempat dimana terjadi pengalihan dana dari unit surplus ke unit defisit 10 Fungsi dan Peran Pasar Keuangan: 1. Mentransfer dana dari unit surplus ke unit defisit 2. Menyediakan mekanisme dalam proses penentuan harga aset keuangan 3. Menawarkan likuiditas kepada pelaku pasar 4. Mengurangi biaya-­‐biaya transaksi Struktur Pasar Keuangan Prioritas Pengembalian return Jatuh Tempo Urutan transak sinya Organisasi Pasarnya 12 Jenis Pasar Keuangan • Pasar Utang à efek utang yg diperjualbelikan; Pasar Ekuitas à efek penyertaan yg diperjualbelikan • Pasar Perdana à efek pertama diperjualbelikan pd investor; Pasar sekunder à efek diperjualbelikan oleh investor pertama pd investor berikutnya • Pasar Uang à efek yg jatuh temponya jngka pendek; Pasar Modal à efek jk panjang yg diperjualbelikan • Bursa à tempat yg nyata untuk memperjualbelikan efek; OTC Market à 2dak ada tempat yg nyata hanya lewat sarana komunikasi 13 LEMBAGA KEUANGAN 14 Pengertian Lembaga Keuangan (Siamat, 2005:4) Lembaga keuangan adalah badan usaha yang kekayaannya sebagian besar berupa aset keuangan dan kegiatan utamanya memberikan kredit, menanamkan dananya dalam surat berharga dan menyediakan jasa-­‐jasa keuangan 15 PENGERTIAN LEMBAGA KEUANGAN Badan usaha 16 Peran Lembaga Keuangan dalam Intermediasi Keuangan (Siamat, 2005) • Asset transmuta+on v mengalihkan kewajiban menjadi aset dg jangka waktu jatuh tempo sesuai keinginan nasabah dan debitur. • Income realoca+on v memfasilitasi pihak yg menyisihkan dan merelokasi pendapatannya untuk menghadapi masa datang • Transac+on v memberikan jasa mempermudah transaksi keuangan 17 Peran Lembaga Keuangan dalam Sistem Keuangan (Siamat, 2005) • Menawarkan program simpanan untuk memenuhi kebutuhan masyarakat • Menyediakan kredit dalam jumlah dan waktu beragam • Menanggung risiko intermediasi • Memenuhi kebutuhan likuiditas • Menyediakan jasa transaksi keuangan 18 KLASIFIKASI LEMBAGA KEUANGAN Financial Institutions Depository Financial Institutions Bank Non Depository Financial Institutions Contractual Institutions Investment Institutions Finance Company Others (Gadai) 19 Klasifikasi Lembaga Keuangan (Siamat, 2005:4) • Depository Financial Institutions (bank) à menghimpun dana secara langsung dari masyarakat dalam bentuk simpanan (Giro, tabungan, deposito berjangka) • Non Depository Financial Institutions à Menghimpun dana dari masyarakat secara tidak langsung atau melalui kontrak tertentu 20 Jenis Lembaga Keuangan Non Depositori • Contractual: Menarik dana dari masyarakat dengan menawarkan kontrak untuk memproteksi penabung thd resiko ketidakpastian (asuransi, dana pensiun dll) • Investment: Kegiatannya melakukan investasi di pasar uang dan pasar modal (perush efek, reksa dana dll) • Finance Company: Memberi pembiayaan uang atau barang modal (Sewa guna usaha, anjak piutang, pembiayaan konsumen, kartu kredit) • Lainnya (Gadai): Memberi pinjaman dg cara gadai 21 Risiko Lembaga Keuangan (Siamat, 2005:14) • • • • • • • • • Credit risk_financial claim 2dak terbayar penuh Liquidity risk_tdk memiliki dana penarikan Interest rate risk_jatuh tempo aset mengalami mismatch dg kewajiban Market risk_interest rate dan foreign exchange risk ke2ka memperdagangkan instrumen finasialnya Off-­‐Balance risk_kegiatan yg 2dak tercatat di neraca tetapi mempengaruhi neraca di masa datang akibat adanya penciptaan kon+ngensi Foreign exchange risk_akibat perdagangan valas Country risk_akibat melakukan investasi di luar negeri OperaKonal risk_gangguan teknologi dan sistem Insolvency risk_modal 2dak mencukupi 22 Keputusan dalam Lembaga Keuangan (Siamat, 2005:29) • • • • • Asset management Liability management Capital management Cost controling Marke+ng policy 23 4. Intermediasi Keuangan Adalah proses pengalihan dana dari unit surplus ke unit defisit 24 Intermediasi Keuangan (Financial Intermediary) Sekuritas Sekunder Unit Surplus Arus Tabungan LEMBAGA INTERMEDIASI KEUANGAN : Bank Umum LKBB Sekuritas Primer Kredit Unit Defisit Sekuritas Sekunder : Giro, Tabungan, Deposito Berjangka, Sertifikat Deposito, Polis Asuransi, Reksadana Sekuritas Primer : Saham, Obligasi, Commecial Papar, Loan Agreement 25 Jenis Intermediasi Keuangan • Berdasarkan cara (metode)-­‐nya • Berdasarkan objek-­‐nya 26 Jenis Intermediasi berdasarkan Metode (Siamat, 2005) • direct finance à penabung (ul+mate lender) bertemu lgs dgn peminjam (ul+mate borrower) tanpa pihak ke2ga • semidirect finance à melalui perantara perusahaan efek • indirect finance à melalui bantuan lembaga intermediasi keuangan (bank, perusahaan asuransi, mul+finance, dll) 27 Pembiayaan Langsung (direct finance) Arus Dana Unit Surplus Sekuritas Primer Unit Defisit 28 Pembiayaan Semi Langsung (semidirect finance) Sekuritas Primer Sekuritas Sekunder Unit Surplus Arus Dana -Perush Efek - Reksa Dana Arus Dana Unit Defisit (Broker & Dealer) 29 Pembiayaan Tidak Langsung Sekuritas Sekunder Unit Surplus Arus Dana Lembaga Intermediasi Keuangan : - Bank - Perush.Asuransi - Dana Pensiun - Perush. Efek -Reksa Dana Sekuritas Primer Arus Dana Unit Defisit 30 Jenis Intermediasi Keuangan berdasarkan objeknya (Siamat 2005:13): • Intermediasi Denominasi à menerima tabungan dalam jumlah kecil, memberi kredit jumlah besar • Intermediasi Risiko à menerima sekuritas lebih berisiko, memberikan sekuritas kurang beresiko • Intermediasi Jatuh Tempo à menerima sekuritas jatuh tempo pendek, menyalurkan sekuritas jatuh tempo lebih panjang • Intermediasi Informasi à memberi informasi relevan kepada nasabah • Intermediasi Mata Uang à menerima tabungan dg mata uang beragam, menyalurkan kredit dengan mata uang sesuai kebutuhan 31 Intermediasi dan Disintermediasi Unit Surplus Lembaga Intermediasi Keuangan Unit Defisit 32 Aset Finansial • Klaim atas pendapatan/kekayaan yg biasanya dalam bentuk sertifikat, tanda terima atau dokumen legal lainnya yg biasanya dibuat oleh si peminjam. • Contoh aset finansial adalah saham, obligasi, simpanan di bank, dll. 33 Type of Financial Asset (Siamat, 2005:28) • • • • • • Cash (uang logam dan kertas) Monetary claims (giro, deposito, tab) Equity (saham) Debt securi+es (CP, wesel, obligasi) Investment fund (UP reksadana) Deriva+ve instrument (right, warrant, futures, opsi) 34 Aset Non Finansial • Aset pada sektor riil (real asset) seperti real estate, permata dan barang berharga lain. 35