pt puninar fueller - Cowell Development
advertisement
ID 10 / 1597 PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 SERTA PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2015 (DENGAN ANGKA PERBANDINGAN PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2014) INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 AND THREE MONTHS PERIOD ENDED MARCH 31, 2015 (COMPARISON WITH THREE MONTHS PERIOD ENDED MARCH 31, 2014) (MATA UANG INDONESIA) (INDONESIAN CURRENCY) (Tidak Diaudit) (Unaudited) The original consolidated financial statement include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM TANGGAL 31 MARET 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 SERTA PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2014 (DENGAN ANGKA PERBANDINGAN PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 MARET 2014) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF MARCH 31, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 AND THREE MONTHS PERIOD ENDED MARCH 31, 2015 (COMPARISON WITH THREE MONTHS PERIOD ENDED MARCH 31, 2014) Halaman/ Pages Daftar Isi Table of Contents Director’s Statement Surat Pernyataan Direksi Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian................... 1-3 .....Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian....... 4 Consolidated Statements of Comprehensive ...........................................................Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian................ 5 ....Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian................................ 6-7 ..............Consolidated Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian........ 8 - 86 ...Notes to the Consolidated Financial Statements The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of March 31, 2015 and December 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan / Notes 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha - pihak ketiga Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Persediaan Pajak dibayar di muka Uang muka dan biaya dibayar di muka ASSETS 2c, 2e, 5 2c,6, 38 24.283.129.397 25.929.402.850 262.825.831.266 20.723.324.774 2c,7, 38 126.209.476.503 65.279.322.629 16.396.942.720 22.580.305.006 127.050.278.534 28.662.861.410 20.762.659.976 17.675.903.051 CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables - third parties Other receivables Third parties Related parties Inventories Prepaid taxes Advances and prepaid expenses 280.678.579.105 477.700.859.011 Total Current Assets 970.930.694.309 43.459.188 989.105.677.120 37.698.180 NON-CURRENT ASSETS Inventories Other receivables - related parties Fixed assets - net of accumulated depreciatioin 2g, 2i, 2j, 8 23a 2h Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Persediaan Piutang pihak berelasi Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 154,971,689,786 pada 31 Maret 2015 dan Rp 149.489.018.776 pada 31 Desember 2014 Penyertaan saham - pihak berelasi Investasi pada pengendalian bersama entitas Aset tak berwujud Goodwill Hak pengelolaan bangunan Setara kas yang dibatasi penggunaannya Aset lain-lain 2g,2i,2j,8 2c,2f,34 of Rp 154,971,689,788 in March 31 th 2015 and Rp 149,489,018,776 2k,2r,9 10 2l,11,36 371.385.929.942 27.000.000.000 695.740.069.912 357.050.965.296 1.500.000.000 605.027.081.208 2d,2q,4,12 2m,12 2c,2e,13 2m,2n,2o,14 935.599.729.533 3.178.964.867 101.371.749.942 199.964.881.130 935.599.729.533 3.178.964.867 99.263.354.064 213.929.162.891 in December 31 th 2014 Share investment Investment in jointly controlled entity Intangible assets Goodwill Right of building management Restricted fund Other assets Jumlah Asest Tidak Lancar 3.305.215.478.823 3.204.692.633.159 Total Non-Current Assets JUMLAH ASET 3.585.894.057.928 3.682.393.492.170 TOTAL ASSETS Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 1 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) Tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan / Notes PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) As of March 31, 2015 and December 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank jangka pendek Utang usaha - pihak ketiga Utang lain-lain - pihak ketiga Biaya masih harus dibayar Utang pajak Uang muka penjualan dan pendapatan sewa dan jasa diterima dimuka yang direalisasi dalam satu tahun Uang jaminan pelanggan yang direalisasi dalam satu tahun Liabilitas jangka panjang - jatuh tempo dalam satu tahun Utang bank Utang lembaga keuangan LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables - third parties Other payables - third parties Accrued expenses Taxes payable Advances on sales and unearned rent service income realized within one year Customers deposits realized within one year Current maturities of long-term debt 2c 2c,15,38 2c,16,38 2c,17,38 2w,23b 76.554.711.608 29.226.695.668 10.818.015.938 6.884.730.790 46.314.197.611 40.518.744.770 9.331.392.744 8.196.787.142 18 219.150.885.656 328.719.965.264 19 5.230.277.997 5.162.121.872 2c,20,38 2c,21,38 53.317.300.000 2.417.584.133 50.693.000.000 1.630.114.797 403.600.201.788 490.566.324.200 2c,16,38 130.127.479.101 130.127.479.101 18 102.695.860.046 49.917.352.608 19 31.703.833.765 31.779.277.276 1.591.148.985.713 2.018.253.799 39.962.337.713 1.589.092.165.476 3.557.170.709 39.367.118.693 Bank loans Financial institution loans Employees' benefits liabilities Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 1.897.656.750.136 1.843.840.563.863 Total Non-Current Liabilities Jumlah Liabilitas 2.301.256.951.925 2.334.406.888.063 Total Liabilities Jumlah Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang lain - lain Uang muka penjualan dan pendapatan sewa dan jasa diterima dimuka setelah dikurangi bagian yang direalisasi dalam satu tahun Uang jaminan pelanggan setelah dikurangi bagian yang direalisasi dalam satu tahun Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun Utang bank Utang lembaga keuangan Liabilitas imbalan kerja karyawan 2c,20,38 2c,21,38 2s,22 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. Bank loans Financial institution loans Total Current Liabilities NON-CURRENT LIABILITIES Other payables - third parties Advances on sales and unearned rent service income net of portion of realized within one year Customers deposits net of portion realized within one year Long-term debt net of current maturities The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 2 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) Tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan / Notes EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Modal salam - nilai nominal Rp 100 per saham Modal dasar - Rp 18.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 4.871.214.021 saham Tambahan modal disetor - bersih Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) As of March 31, 2015 and December 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 EQUITY Equity attributable to owners of the parent entity Capital stock - par value Rp 100 per share Authorized shares - 18,000,000,000 shares 487.121.402.100 500.996.718.132 487.121.402.100 500.996.718.132 500.000.000 295.943.968.698 500.000.000 359.298.477.566 Issued and fully paid shares - 4,871,214,021 shares Additional paid-in capital - net Retained earnings Appropriated Unappropriated 1.284.562.088.930 75.017.073 1.347.916.597.798 70.006.309 Equity attributable to owners of the parent entity Non-controlling interests Jumlah Ekuitas 1.284.637.106.003 1.347.986.604.107 Total Equity JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 3.585.894.057.928 3.682.393.492.170 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Kepentingan nonpengendali 25 2v, 26,27 2c Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 3 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN INTERIM Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2015 (Dengan angka perbandingan periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2014) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan / Notes PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Three Months Period Ended March 31, 2015 (comparison three months period ended March 31, 2014) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Maret 2014 / March 31, 2014 PENJUALAN BERSIH DAN PENDAPATAN USAHA 2t, 28 175.358.399.613 64.709.780.133 NET SALES AND OPERATING REVENUE BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN LANGSUNG USAHA 2t, 29 (77.340.993.033) (24.079.026.881) COST OF REVENUES AND DIRECT COSTS 98.017.406.581 40.630.753.252 GROSS PROFIT 2t, 30 2t,9,23,31 (6.706.407.452) (34.430.595.314) 56.880.403.815 (1.109.109.314) (17.126.908.191) 22.394.735.747 Selling expenses General and administrative expenses OPERATING INCOME 2t,33 32 2.301.489.133 (30.750.520.972) (65.022.757) (79.939.236.149) 4.989.074.850 (13.615.879.289) (29.713.392) Other income Financing expenses Other expense Loss on foreign exchange (51.572.886.931) 13.738.217.916 INCOME BEFORE PROVISION FOR TAX EXPENSE (11.776.611.173) (5.969.325.049) PROVISION FOR INCOME TAX EXPENSE Final tax Current tax (63.349.498.104) 7.768.892.867 TOTAL INCOME FOR THE YEAR - Other comprehensive income 7.768.892.867 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME LABA KOTOR Beban penjualan Beban umum dan administrasi PENDAPATAN OPERASI Pendapatan lain-lain Beban keuangan Beban lain-lain Rugi selisih kurs 2u LABA SEBELUM TAKSIRAN BEBAN PAJAK TAKSIRAN BEBAN PAJAK Pajak final 2w, 23c JUMLAH LABA TAHUN BERJALAN Pendapatan komprehensif lain (63.349.498.104) JUMLAH LABA KOMPREHENSIF Jumlah laba komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali LABA PER SAHAM DASAR Total comprehensive income for the year that can be attributed to : (63.354.508.868) 5.010.764 7.766.333.870 2.558.997 (63.349.498.104) 7.768.892.867 (13,01) 1,59 2y, 25 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. Owners of parent entity Non-controlling interests BASIC EARNINGS PER SHARE The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 4 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN INTERIM Periode Tiga Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Maret 2015 (Dengan angka Perbandingan Periode Tiga Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Maret 2014) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Tambahan Modal di setor bersih / Additional paid in Capital - Net Modal Saham / Capital Stock Saldo 01 Januari 2014 487.121.402.100 PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY THREE MONTHS PERIOD ENDED MARCH 31, 2015 (Comparison three months period ended March 31, 2014) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk / Saldo Laba / Retained Earnings Telah di tentukan Belum di tentukan penggunaannya / penggunaannya / Appropriated Unappropriated 500.996.718.132 500.000.000 Equity Attributable to the owners of the parent entity 193.907.887.789 1.182.526.008.021 Kepentingan Non pengendali / Non controlling interest Jumlah Ekuitas / Total Equity 60.786.155 1.182.586.794.176 Kepentingan nonpengendali Entitas anak yang diakuisisi Jumlah laba komprehensif periode berjalan Balance as of January 01, 2014 Noncontrolling interest derived from - - - - - - - acquisition of Subsidiaries - - - 7.766.333.870 7.766.333.870 2.558.997 7.768.892.867 Comprehensive income for the year Saldo 31 Maret 2014 487.121.402.100 500.996.718.132 500.000.000 201.674.221.659 1.190.292.341.891 63.345.152 1.190.355.687.043 Balance as of March 31, 2014 Saldo 1 Januari 2015 487.121.402.100 500.996.718.132 500.000.000 359.298.477.566 1.347.916.597.798 70.006.309 1.347.986.604.107 Jumlah laba komprehensif tahun berjalan Kepentingan nonpengendali Entitas Anak yang diakuisisi pada periode berjalan Saldo 31 Maret 2015 Balance as of January 01, 2015 Comprehensive income for the year (63.354.508.868) (63.354.508.868) 5.010.764 487.121.402.100 500.996.718.132 500.000.000 295.943.968.698 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. 1.284.562.088.930 75.017.073 (63.349.498.104) - Noncontrolling interest derived from acquisition of Subsidiaries Comprehensive income for the year 1.284.637.106.003 Balance as of March 31, 2015 The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 5 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM Periode Tiga Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Maret 2015 (Dengan angka Perbandingan Periode Tiga Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Maret 2014) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan / Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kas untuk: Beban gaji, upah dan tunjangan Perolehan tanah, pemasok, kontraktor, dan beban usaha diluar beban gaji, upah, dan tunjangan Arus Kas Bersih yang Digunakan untuk Aktivitas Investasi 38.704.510.964 50.771.378.836 (24.114.832.799) (8.728.638.476) (17.022.169.967) (9.507.379.029) Cash received from customers Payments for: Salaries, wages, and allowances Operational expenses, exclude salaries, wages, and allowances (2.432.491.801) 32.535.361.331 Cash generated from operations 33 732.580.819 130.587.180 33 126.541.758 (7.406.092.500) (27.161.556.685) (2.211.620.488) 284.898.593 (6.099.117.318) (13.312.790.599) 1.728.343.032 Receipts from (payment for): Interest income Transfer of rights, cancellation, and penalties income Tax expenses Interest expenses Other income (expense) (38.352.638.897) 15.267.282.219 Net Cash Provided by Operating Activities 32 Arus Kas Bersih yang Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penambahan penyertaan saham Pembelian aset tetap Penambahan aset lain - lain Penjualan aset tetap Setoran bagian partisipasi investasi kerjasama operasi 31 Maret 2014 / March 31, 2014 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Kas yang dihasilkan dari operasi Penerimaan dari (pembayaran) untuk: Pendapatan bunga Pendapatan denda pembatalan dan pengalihan hak Beban pajak Beban bunga Pendapatan (beban) lain-lain 31 Maret 2015 / March 31, 2015 PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS THREE MONTHS PERIOD ENDED MARCH 31, 2015 (Comparison three months period ended March 31, 2014) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES 10 (25.500.000.000) (19.817.635.656) 13.964.281.761 - (455.071.881) 262.508.001 118.000.000 12, 33 (90.712.988.704) (26.312.582.199) 10, 46 Addition of investment Acquisition of fixed assets Decrement / (Increment) of other assets Proceeds from sales of fixed assets Payment participation in investment in joint venture Net Cash Used in Investing Activities (122.066.342.599) Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. (26.387.146.079) The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 6 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM Periode Tiga Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Maret 2015 (Dengan angka Perbandingan Periode Tiga Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Maret 2014) (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan / Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Kenaikan dana dalam pembatasan Penerimaan (pembayaran) utang bank jangka pendek Penerimaan (pembayaran) liabilitas jangka panjang Utang bank Utang lembaga keuangan Penurunan (kenaikan) piutang pihak berelasi Arus Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS SALDO KAS DAN SETARA KAS AWAL PERIODE Pengaruh perubahan kurs mata uang asing SALDO KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS THREE MONTHS PERIOD ENDED MARCH 31, 2015 (Comparison three months period ended March 31, 2014) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Maret 2014 / March 31, 2014 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES (2.108.395.878) (975.831.097) - (37.278.575.653) Increase in restricted funds Proceeds (payment) short-term bank loans Proceeds (payment) long-term debt: 4.681.120.237 (751.447.574) (5.761.008) 1.815.515.777 (158.603.465.720) 262.825.831.266 (79.939.236.149) 24.283.129.397 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. 53.792.975.428 (433.834.037) (6.246.322.222) Bank loans Financial institution loans Addition of due from related parties 8.858.412.419 Net Cash Flows Provided by Financing Activities (2.261.451.441) NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS 28.296.996.777 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE PERIOD (9.637.746) Effects of foreign exchange rate changes 26.025.907.590 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE PERIOD The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 7 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) INFORMASI UMUM a. 1. GENERAL INFORMATION Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information PT Cowell Development Tbk (“Entitas Induk”) didirikan berdasarkan Akta Notaris Dian Paranita Tanzil, S.H., (Notaris pengganti Kartini Mulyadi, S.H.) No 166 tanggal 25 Maret 1981 dengan nama PT Internusa Artacipta. Akta pendirian tersebut telah mendapatkan pengesahan dari Mentri Kehakiman Republik Indonesia melalui surat No. YA 5/69/21, tanggal 27 Januari 1982 dan telah diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 55, tanggal 9 Juli 1982 Tambahan No. 870. Nama Entitas Induk telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir perubahan nama Entitas Induk dari PT Karya Cipta Putra Indonesia menjadi PT Cowell Development Tbk tercantum dalam Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 31, tanggal 27 Agustus 2007 dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. W7-09692 HT.01.04.TH.2007, tanggal 4 September 2007. Anggaran Dasar Entitas Induk telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Fatiah Helmi, S.H., No. 30 tanggal 10 Juni 2009 mengenai Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Entitas Indonesia untuk menyesuaikan dengan peraturan BAPEPAM-LK no. IX.J.1 tentang Pokok - Pokok Anggaran Dasar Perseroan yang melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik. PT Cowell Development Tbk (the “Company”) was established on March 25, 1981 based on Notarial Deed No. 166 of Dian Paranita Tanzil, (Substitute Notary of Kartini Mulyadi, S.H.) under the name of PT Internusa Artacipta. The deed of establishment was approved by the Minister of Law of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. YA 5/69/21, dated January 27, 1982 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 55, dated July 9, 1982 Supplement No. 870. The name of the Company has been changed several times, the most recently from PT Karya Cipta Putra Indonesia to PT Cowell Development Tbk based on Notarial Deed No. 31 of Fathiah Helmi, S.H., dated August 27, 2007 and has been approved by the Minister of Law and Human Rights of his decision Letter the Republic of Indonesia on No. W7-09692 HT.01.04.TH.2007, dated September 4, 2007. The Articles of Association of the Company have been amended several times, the most recently by Notarial Deed No. 30 of Fatiah Helmi S,H., dated June 10, 2009 regarding the Extraordinary Shareholders’ General Meeting to conform with BAPEPAM-LK Regulation No. IX.J.1 regarding the Company’s Articles of Association Conducting Public Offering of Equity Securities and Public Entity. Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Entitas Induk, maksud dan tujuan serta kegiatan Entitas Induk adalah melakukan kegiatan usaha di bidang jasa, pembangunan, dan perdagangan terutama jasa pengelolaan gedung, pembangunan dan pengembangan perumahan, dan perdagangan real estat. Saat ini, kegiatan usaha Entitas Induk adalah pembangunan, pengembangan, dan penjualan unit rumah, ruko dan kavling di perumahan Melati Mas Residence, Serpong Park dan Serpong Terrace, yang berlokasi di Serpong, Tangerang. In accordance to Article 3 of the Company’s Article of Association, the Company’s objectives and scope of activities is to engage in services, construction, and trading, especially the management of building services, construction and development of residential and commercial real estate. Currently, the Company's business activities are the construction, development and selling houses, shop houses, and lots of land in Melati Mas Residence, Serpong Park and Serpong Terrace located in Serpong, Tangerang. Entitas Induk berdomisili di Jakarta, dengan kantor pusat berlokasi di Graha Atrium, Lantai 3, Jl. Senen Raya No. 135, Jakarta Pusat dan memulai kegiatan operasionalnya pada tahun 1981. The Company is domiciled in Jakarta and its head office is located at Graha Atrium 3rd floor, Jl. Senen Raya No. 135, Central Jakarta and started its comercial operation in 1981. 8 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) INFORMASI UMUM (lanjutan) a. 1. GENERAL INFORMATION (continued) Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan) a. and General Information The Company’s immediate parent company is PT Gama Nusapala, incorporated and domiciled in Indonesia and its ultimate parent company is PT Lestari Investindo Mandiri, also incorporated and domiciled in Indonesia which is majority owned by Fransiscus Suciyanto. Entitas induk langsung Perusahaan adalah PT Gama Nusapala, yang didirikan dan berdomisili di Indonesia, sedangkan entitas induk utama Perusahaan adalah PT Lestari Investindo Mandiri, yang juga didirikan dan berdomisili di Indonesia dimana mayoritas sahamnya dimiliki oleh Fransiscus Suciyanto. b. Establishment (continued) Penawaran Umum dan Pencatatan Saham Entitas Induk di Bursa Efek b. Public Offering and Company’s Listing of Shares at the Stock Exchange Pada tanggal 10 Desember 2007, Entitas Induk telah memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) dalam suratnya No. S-6253/BL/2007 untuk melakukan Penawaran Umum Saham Perdana kepada masyarakat sejumlah 250.000.000 saham biasa dengan nilai nominal Rp100 per saham dengan harga penawaran Rp130 per saham, yang seluruh saham ditempatkan dan disetor penuh telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 19 Desember 2007. On December 10, 2007, the Company has obtained an statement letter from the chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam- LK) in its letter No. S-6253/BL/2007 to under take Initial Public Offering of its 250,000,000 shares of common stock with par value of Rp 100 per share at the offering price of Rp 130 per share, wihich all of its shares issued and fully paid have been listed in the Indonesia Stock Exchange on December 19, 2007. Berkenaan dengan Penawaran Umum Saham Perdana, Entitas Induk juga menerbitkan 150.000.000 Waran Seri I menyertai saham biasa, dimana setiap 5 saham baru berhak memperoleh 3 Waran Seri I yang diberikan secara cuma-cuma sebagai insentif bagi pemegang saham baru. In regards to the Initial Public Offering, the Company also issued 150,000,000 warrants of Series I together with common stock in which for each 5 new shares entitle to buy 3 warrants issued as incentive for the Company’s shareholders. Waran Seri I ini memberikan hak kepada pemegangnya untuk melakukan pembelian saham biasa atas nama yang bernilai nominal Rp100 per saham dengan harga sebesar Rp160 per saham selama periode pelaksanaan dari tanggal 19 Juni 2008 sampai dengan 17 Desember 2010. This Series I Warrants give the rights to the shareholders to purchase registered Common Stock with par value of Rp100 per share with exercise price of Rp160 per share during the exercise period from June 19, 2008 to December 17, 2010. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2010, jumlah waran yang telah dikonversi menjadi saham sebanyak 5.226.980 saham. Sisa Waran Seri I yang belum dikonversi menjadi saham hingga berakhirnya periode pelaksanaan (excercise) yang jatuh tempo pada tanggal 17 Desember 2010 berjumlah 144.773.020 unit waran dan menjadi kadaluarsa dan tidak berlaku lagi. Until December 31, 2010, total warrants that has been converted to shares is 5,226,980 shares. Warrants Series I which have not converted into shares until the expiration of the period of excercise, which due on December 17, 2010 are 144,773,020 warrants and were obsolete and cannot be converted. 9 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. INFORMASI UMUM (lanjutan) b. c. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL INFORMATION (continued) Penawaran Umum dan Pencatatan Saham Entitas Induk di Bursa Efek (lanjutan) b. Public Offering and Company’s Listing of Shares at the Stock Exchange (continued) Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 27 Maret 2008 sebagaimana tercantum dalam Akta Notaris Nanda Fauz Iwan, S.H., M.Kn. No. 46 tanggal 27 Maret 2008, Entitas Induk melakukan Perubahan Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Saham Perdana yaitu 50% akan digunakan untuk pembelian lahan seluas 4.694 m2 yang dimiliki oleh PT Sandi Mitra Selaras (SMS) diubah menjadi akuisisi saham SMS. Based on Extraordinary Shareholders’ General Meeting dated March 27, 2008 as notarized by Notarial Deed No. 46 of Nanda Fauz Iwan, S.H., M.Kn., dated March 27, 2008, the Company amended the fund usage of the Company’s Initial Public Offering which is 50% of fund that will be used for purchase 4,694 square metres land owned by PT Sandi Mitra Selaras (SMS) was amended to share acquisition of SMS. Pada tanggal 30 November 2012, Entitas Induk melakukan Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atas 4.115.987.041 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham dan harga penawaran Rp 220 per saham. Setiap pemegang saham yang memiliki 20 saham lama mempunyai 109 HMETD, dimana setiap 1 HMETD memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli 1 saham baru yang harus dibayar penuh pada saat mengajukan pemesanan pelaksanaan HMETD. Seluruh saham telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 6 Desember 2012. On November 30, 2012, the Company conducted a Limited Public Offering I through pre-emptive rights (HMETD) of 4,115,987,041 shares with par value of Rp 100 per share and the offering price of Rp 220 per share. Where every shareholder who owns 20 old shares owned 109 rights, where every 1 Rights entitling the holder to purchase 1 new share and need to be paid in full at the time of ordering the execution of Rights. The whole shares have been listed in the Indonesia Stock Exchange on December 6, 2012 Struktur Entitas Induk dan Entitas Anak c. The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and Subsidiaries (collectively referred to as the Group), where the Company owns more than 50% direct voting rights, that consists of : Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan Entitas Induk dan Entitas Anak (secara kolektif disebut sebagai Grup), yang dalam hal ini Entitas Induk mempunyai kepemilikan langsung hak suara Entitas Anak lebih dari 50%, yang terdiri dari : Mulai Operasi Komersial/ Start of commercial operations The Company Structure and Subsidiaries Domisili/ Domicile Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 31 Maret 2015/ March 31,2015 Entitas Anak/ Subsidiaries : PT Sandi Mitra Selaras (SMS) PT Plaza Adika Lestari (PAL) Jumlah Aset/ Total Assets 31 Desember 2014/ 31 Maret 2015/ 31 Desember 2014/ December 31, 2014 March 31, 2015 December 31,2014 2011 1992 Jakarta Jakarta 99,99% 99,98% 99,99% 99,98% 111.491.736.099 593.363.942.973 112.533.705.689 594.633.138.061 PT Satria Pusaka Permata Perkasa (SP3) 2002 Jakarta 99,99% 99,99% 330.406.729.934 430.104.226.384 PT Nusantara Prospekindo Sukses (NPS) 2009 Jakarta 99,99% 99,99% 275.631.798.136 283.519.083.479 10 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. INFORMASI UMUM (lanjutan) c. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL INFORMATION (continued) Struktur Entitas Induk dan Entitas Anak (lanjutan) c. The Company Structure and Subsidiaries (continued) SMS SMS Pada bulan September 2008, Entitas Induk mengakuisisi 99,99% kepemilikan saham SMS dengan harga pengalihan sebesar Rp23.500.000.000. In September 2008, the Company acquired 99.99% shares ownership of SMS with acquisition cost of Rp23,500,000,000. SMS adalah entitas yang bergerak dalam bidang properti dengan proyeknya yaitu “Apartemen Westmark”, grogol, Jakarta yang telah terjual seluruh unitnya. SMS is an entity engaged in property with its project is “Westmark Apartment”, Grogol, Jakarta, that have been sold out all of its units. PAL PAL Pada bulan Desember 2012, Entitas Induk mengakuisisi 99,98% kepemilikan saham PAL dengan harga pengalihan sebesar Rp898.500.000.000. In December 2012, the Company acquired 99.98% shares ownership of PAL with acquisition cost of Rp898,500,000,000. PAL adalah entitas yang bergerak dalam bidang pengelolaan pusat perbelanjaan “Plaza Atrium”, perkantoran “Graha Atrium”, pertokoan pusat niaga di Kawasan Segitiga Senen, Jakarta Pusat dan usaha perbengkelan kendaraan bermotor “Atrium Service Point”. PAL is an entity engaged in management of shopping center “Plaza Atrium”, office tower “Graha Atrium”, commercial shopping center in Senen, Central Jakarta and business motor vehicle workshop “Atrium Service Point”. SP3 SP3 Pada bulan Oktober 2013, Entitas Induk mengakuisisi 15% kepemilikan saham SP3 dari dengan harga pengalihan sebesar Rp75.000.000. Pada tanggal yang sama Entitas Induk meningkatkan penyertaan saham kepada SP3 sebesar Rp1.425.000.000 dan persentase pemilikan tidak berubah. In October 2013, the Company acquired 15% shares ownership of SP3 with acquisition cost of Rp75,000,000. In the same date, the Company increased its investment in SP3 amounting to Rp1,425,000,000 and percentage of ownership not changed. Pada bulan April 2014, Entitas Induk mengakuisisi 84,99% penyertaan saham SP3 dengan harga perolehan sebesar Rp160.000.000.000 sehingga persentase pemilikan menjadi 99,99%. In April 2014, the Company acquired 84.99% investment of SP3 with acquisition cost amounting of Rp160,000,000,000, so that the percentage of ownership become 99.99%. Pada bulan Agustus 2014, Entitas Induk meningkatkan penyertaannya pada SP3 sebesar Rp45.000.000.000 dan persentase pemilikan tidak berubah. In August 2014, the Company increase its investment in SP3 amounting of Rp45,000,000,000 and percentage of ownership not changed. SP3 adalah entitas yang bergerak dalam bidang properti. Saat ini, SP3 sedang melakukan pembangunan tahap awal proyek Apartemen “Lexington Residence” yang terletak di Pesanggrahan, Bintaro, Jakarta Selatan. SP3 is an entity engaged in property. Currently, SP3 is under construction initial stage project “Lexington Residence” that located in Pesanggrahan, Bintaro, South Jakarta. 11 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. INFORMASI UMUM (lanjutan) c. d. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL INFORMATION (continued) Struktur Entitas Induk dan Entitas Anak (lanjutan) c. The Company Structure and Subsidiaries (continued) NPS NPS Pada bulan Juli 2013, Entitas Induk mengakuisisi 15% kepemilikan saham NPS dengan harga pengalihan sebesar Rp1.500.000.000. In July 2013, the Company acquired 15% shares ownership of NPS with acquisition cost of Rp1,500,000,000. Pada bulan Juli 2014, Entitas Induk mengakuisi 84,99% penyertaan saham NPS dengan harga perolehan sebesar Rp503.018.397.400. Pada bulan yang sama, Entitas Induk meningkatkan penyertaan saham kepada NPS sebesar Rp15.000.000.000 sehingga persentase kepemilikan menjadi 99,99%. In July 2014, the Company acquired 84.99% investment of SP3 with acquisition cost amounting to Rp503,018,397,400. In the same month, the Company increase its investment in NPS amounting to Rp15,000,000,000, so that the percentage of ownership become 99.99%. Pada bulan Agustus 2014, Entitas Induk meningkatkan penyertaan saham kepada NPS sebesar Rp35.000.000.000 dan persentase pemilikan tidak berubah. In August 2014, the Company increased its investment in NPS amounting of Rp35,000,000,000 and percentage of ownership not changed. NPS adalah entitas yang bergerak dalam bidang properti. Saat ini, NPS sedang melakukan pembangunan tahap awal proyek Apartemen “The Oasis” yang terletak di Cikarang, Bekasi. NPS is an entity engaged in property. Currently, NPS under construction initial stage apartment project “The Oasis” that located in Cikarang, Bekasi. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan d. Board of Commisioners, Directors, Audit Commitee and Employees Pada tanggal 31 Maret 2015, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk adalah sebagai berikut: As of March 31, 2015, the composition of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors was as follows: Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen Presiden Direktur Direktur Direktur Independen Edhi Sutanto Chairawan Ida Bagus Oka Nila Novi Imelly Darwin Fernandes Manurung Ratnasari As of December 31, 2014, the composition of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors was as follows: Pada tanggal 31 Desember 2014, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk adalah sebagai berikut: Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen Presiden Direktur Direktur Direktur Independen President Commissioner Commissioner Independent Commissioner President Director Director Independent Director Edhi Sutanto Chairawan Ida Bagus Oka Nila Novi Imelly Darwin Fernandes Manurung Ratnasari 12 President Commissioner Commissioner Independent Commissioner President Director Director Independent Director The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. INFORMASI UMUM (lanjutan) d. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL INFORMATION (continued) Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan (lanjutan) d. Jumlah gaji dan kompensasi Dewan Komisaris dan Direksi Entitas Induk untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Maret 2014 masing-masing sebesar Rp 3.223.786.000 dan Rp 2.215.340.000. Renumeration of the Boards of Commisioners and Directors for three months period ended March 31, 2015 and March 31, 2014 was Rp 3,223,786,000 and Rp 2,215,340,000. Susunan Komite Audit Entias Induk pada tanggal 31 Maret 2015 adalah sebagai berikut: The composition of the Company’s Audit Committee as of March 31, 2015 was as follows: Ketua Anggota Anggota Ida Bagus Oka Nila Hendra Sujana Jatmiko Bowo Laksono Ketua Anggota Anggota Chairman Member Member The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2014 was as follows: Susunan Komite Audit Entitas Induk pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut: e. Board of Commisioners, Directors, Audit Commitee and Employees (continued) Ida Bagus Oka Nila Hendra Sujana Jatmiko Bowo Laksono Chairman Member Member Entitas Induk menetapkan Darwin Fernandez Manurung sebagai Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 The Company assigned Darwin Fernandez Manurung as a Corporate Secretary as of March 31, 2015 and December 31, 2014 Entitas Induk menetapkan Helmi Taher sebagai Kepala Internal Audit pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 The Company assigned Helmi Taher as head of internal audit as of March 31, 2015 and December 31, 2014. Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, jumlah karyawan tetap Grup masing-masing 284 dan 285 karyawan tetap (tidak diaudit). As of March 31, 2015 and December 31, 2014 , the Group had a total of 284 and 285 permanent employees, respectively (unaudited). Penyelesaian Konsolidasian Laporan Keuangan e. Completion of the Consolidated Financial Statements The management responsible for the preparation of the accompanying consolidated financial statements that were completed and authorized for issue by the Company’s management on April 27, 2015. Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini, yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan oleh manajemen Entitas Induk pada tanggal 27 April 2015. 13 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR SIGNIFIKAN a. KEBIJAKAN Dasar Penyusunan Konsolidasian Laporan AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY POLICIES Keuangan a. OF SIGNIFICANT ACCOUNTING Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang terbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK) dan peraturan-peraturan serta pedoman penyajian dan pengungkapan laporan keuangan diberlakukan oleh Otoritas Jasa Keuangan yang sejak 1 Januari 2013 menggantikan fungsi BAPEPAM-LK. The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), which comprise the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretations of Statement of Financial Accounting Standard (ISAK) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (DSAK) and the regulations and financial statements presentation and disclosure guidelines which implemented by the financial services authority in Indonesia (OJK) which is since January 1, 2013 which replaced the function of BAPEPAM-LK. Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup pada tanggal 31 Desember 2013 dan tahun yang berakhir pada tanggal tersebut. The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those made in the preparation of the Group’s consolidated financial statements as of December 31, 2013 and for the year then ended. Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, dengan menggunakan konsep harga perolehan, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masingmasing akun tersebut. The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, except for consolidated statements of cash flows and using the historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts. Laporan arus kas konsolidasian disusun menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan. The consolidated statements of cash flows have been prepared using the direct methods by classifying cash receipts and payments into operating, investing, and financing activities. Mata uang yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Grup. The preparation currency used in the consolidated financial statements is Rupiah, which the Group’s functional currency. 14 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) b. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Prinsip-prinsip Konsolidasian b. ACCOUNTING Principles of Consolidation Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1c, yang dikendalikan oleh Entitas Induk. The consolidated financial statements include the financial statements of Subsidiaries as mentioned in Note 1c, which controlled by the Company. Laporan keuangan Entitas Anak disusun dengan periode pelaporan yang sama dengan Entitas Induk. Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh Grup, kecuali dinyatakan lain. The financial statements of the Subsidiaries are prepared for the same reporting period as the Company. The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the Group, unless otherwise stated. Entitas-entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Entitas Induk memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Entitas Induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Entitas Induk memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas-entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas. Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisition, being the date on which the Company obtains control, until the date when such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half of the voting power of an entity. Transaksi antar perusahaan, saldo dan keuntungan antar entitas Grup yang belum direalisasi dieliminasi. Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi. Kebijakan akuntansi Entitas Anak diubah jika diperlukan untuk memastikan konsistensi dengan kebijakan akuntasi yang diadopsi Grup. Inter-company transactions, balances and unrealized gains on transactions between Group companies are eliminated. Unrealized losses are also eliminated. Accounting policies of Subsidiaries have been changed where necessary to ensure consistency with the policies adopted by the Group. Pengendalian juga ada ketika Entitas Induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: Control also exists when the parent owns half or less of the voting power of an entity when there is: a. b. c. d. a. Kekuasaan yang melebihi setengah hak suara perjanjian dengan investor lain; Kekuasan yang mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; Kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organisasi tertentu; atau Kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut. b. c. d. 15 power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; power to govern the financial and operating policies of the entity under statute of an agreement; power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board of body; or power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body. The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) ACCOUNTING b. Principles of Consolidation (continued) Rugi Entitas Anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada Kepentingan Nonpengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit. Losses within a subsidiary are attributed to the noncontrolling interest (NCI) even if that results in a deficit balance for the NCI. Transaksi dengan kepentingan nonpengendali yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian merupakan transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dibayar dan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatat aset neto entitas anak dicatat pada ekuitas. Keuntungan atau kerugian pelepasan kepentingan nonpengendali juga dicatat pada ekuitas. Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to noncontrolling interests are also recorded in equity. Jika kehilangan pengendalian atas Entitas Anak, maka Entitas Induk: In case of loss of control over a subsidiary, the Company: suatu ï‚· menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; ï‚· menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; ï‚· menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; ï‚· mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; ï‚· mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; ï‚· mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian; dan ï‚· mereklasifikasi bagian Entitas Induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba. ï‚· KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset bersih dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Entitas Induk, yang masingmasing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk. NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable directly or indirectly to the Company, which are presented respectively in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the owner of the Company. ï‚· ï‚· ï‚· ï‚· ï‚· ï‚· 16 derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiaries; derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in the consolidated statement of comprehensive income; and reclassifies the Company’s share of components previously recognized in other comprehensive income to consolidated statements of comprehensive income or retained earnings, as appropriate. The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) c. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Aset dan Liabilitas Keuangan c. ACCOUNTING Financial Assets and Liabilities Klasifikasi Classification (i) Aset Keuangan (i) Financial Assets Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal. Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held to maturity investments, or available for sale financial assets, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition. Aset keuangan Grup terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi dan setara kas yang dibatasi penggunaannya sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. The Group’s financial assets consist of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, due from related parties and restricted cash equivalents classified as loans and receivables. (ii) Financial Liabilities (ii) Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. Grup menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal. Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss and financial liabilities measured at amortized cost. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. Liabilitas keuangan Grup terdiri dari utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, beban masih harus dibayar, uang jaminan pelanggan, utang bank jangka panjang dan utang lembaga keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan diamortisasi. The Group’s financial liabilities consist of short-term bank loan, trade payables, other payables, accrued expenses, customers deposits, long-term bank loans and financial institution loans, classified as financial liabilities measured at amortized cost. Pengakuan dan Pengukuran Recognition and Measurement (i) Aset Keuangan (i) Financial Assets Financial assets are recognized initially at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs. The subsequent measurement of financial assets depends on their classification. Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya, dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasi aset. 17 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) c. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) c. ACCOUNTING Financial Assets and Liabilities (continued) Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan) Recognition and Measurement (continued) (i) Aset Keuangan (lanjutan) (i) Financial Assets (continued) Seluruh pembelian dan penjualan yang lazim pada aset keuangan diakui atau dihentikan pengakuannya pada tanggal perdagangan - yaitu tanggal pada saat Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim adalah pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu umumnya ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar. All regular way purchases and sales of financial assets are recognized on the trade date, the date that the Group commits to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the marketplace concerned. Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Loans and Receivables Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi. Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Subsequent to initial recognition, such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method less impairment, except for those assets in which the interest calculation is not material. Gains or losses are recognized in consolidated statements of comprehensive income when the financial assets are derecognized or impaired, as well as through the amortization process. (ii) Financial Liabilities (ii) Liabilitas Keuangan Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs. Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. 18 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) c. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) c. ACCOUNTING Financial Assets and Liabilities (continued) Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan) Recognition and Measurement (continued) (ii) Liabilitas Keuangan (lanjutan) (ii) Financial Liabilities (continued) Liabilitas Keuangan yang Diukur Pada Biaya Perolehan Diamortisasi Financial Liabilities Measured at Amortized Cost Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, selanjutnya setelah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi, menggunakan suku bunga efektif, kecuali jika dampak diskonto tidak material, maka dinyatakan pada biaya perolehan. Financial liabilities measured at amortized cost are measured, subsequent to initial recognition, at amortized cost using the effective interest rate method, unless the effect of discounting would be immaterial, in which case they are stated at cost. Beban bunga diakui dalam “Beban keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya dan melalui proses amortisasi. The related interest expense is recognized within “Financial expenses” in the consolidated statements of comprehensive income. Gains and losses are recognized in consolidated statements of comprehensive income when the financial liabilities are derecognized as well as through the amortization process. Saling Hapus dari Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan. Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously. Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi, jika ada, ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga di pasar aktif pada penutupan bisnis pada akhir periode pelaporan. The fair values of financial instruments that are actively traded in organized financial markets, if any, are determined by reference to quoted market bid or ask price at the close of business at the end of the reporting period. 19 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) c. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) c. ACCOUNTING Financial Assets and Liabilities (continued) Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan) Fair Value of Financial Instruments (continued) Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut mencakup penggunaan transaksi-transaksi pasar yang wajar antara pihak-pihak yang mengerti dan berkeinginan; referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama; analisa arus kas yang didiskonto; atau model penilaian lain. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis; or other valuation models. Biaya Perolehan Diamortisasi dari Instrumen Keuangan Amortized Cost of Financial Instruments Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan cadangan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif. Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any provision for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate. Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi jika, dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal. The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a company of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the company of financial assets that can be reliably estimated. 20 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) c. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) c. Financial Assets and Liabilities (continued) Penghentian Pengakuan Derecognition (i) (i) Financial Assets Aset Keuangan ACCOUNTING Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika, hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau Grup mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung liabilitas untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan berarti kepada pihak ketiga di bawah kesepakatan pelepasan; dan (a) Grup telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, atau (b) Grup tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset, namun telah mentransfer pengendalian atas aset. The Group derecognizes a financial asset if, and only if, the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a pass through arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset. Ketika Grup telah mentransfer hak untuk menerima arus kas dari aset atau telah menandatangani kesepakatan pelepasan, dan secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, maupun mentransfer pengendalian atas aset, aset tersebut diakui sejauh keterlibatan berkelanjutan Grup terhadap aset keuangan tersebut. When the Group has transferred its rights to receive cash flows from an asset or has entered into a pass-through arrangement, and has neither transferred nor retained substantially all of the risks and rewards of the asset nor transferred control of the asset, the asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset. Dalam hal itu, Grup juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur dengan dasar yang mencerminkan hak dan liabilitas yang masih dimiliki Grup. In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained. Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah dari jumlah tercatat aset dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali. Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Company could be required to repay. Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluarsa. A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired. 21 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) c. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) c. Derecognition (continued) (i) (i) Financial Assets (continued) When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. Ketika liabilitas keuangan saat ini digantikan dengan yang lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. d. Financial Assets and Liabilities (continued) Penghentian Pengakuan (lanjutan) Aset Keuangan (lanjutan) ACCOUNTING Kombinasi Bisnis dan Goodwill d. Business Combination and Goodwill Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakusisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam administrasi. Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value, and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administration expenses. Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pemisahan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak diakuisisi When the Group acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree. Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dalam laba atau rugi. If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss. 22 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) d. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Kombinasi Bisnis dan Goodwill (lanjutan) d. Business Combination (continued) ACCOUNTING and Goodwill Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto Entitas Anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laba rugi sebagai keuntungan dari pembelian dengan diskon setelah sebelumnya manajemen melakukan penilaian atas identifikasi dan nilai wajar dari aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the diffrence is recognized in profit or loss as gain on bargain purchase after previously assessing the identification and fair value measurement of the acquired assets and the assumed liabilities. Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada harga perolehan dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari kelompok usaha yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut. After initial recognition, goodwil is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s Cash – Generating Units (“CGU”) that are expected to benefit from the combinations, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs. Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan. Where goodwill froms part of a CGU and part of the operations within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is include in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of land the portion of the CGU retained. Bila proses akuntansi awal pada suatu kombinasi bisnis belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi dilakukan, jumlah sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai akan dilaporkan. Selama periode pengukuran, yang tidak melebihi satu tahun, jumlah sementara yang diakui disesuaikan secara retrospektif untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh mengenai fakta dan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi. If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete will be reported. During the measurement period, which is not exceeding one year, the provisional amounts recognized at the acquisition date shall be retrospectively adjusted to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date. 23 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) d. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Kombinasi Bisnis dan Goodwill (lanjutan) d. f. and Goodwill During the measurement period, additional assets or liabilities shall also be recognized if new information is obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date. The measurement period ends as soon as the receipt of the information being sought about facts and circumstances that existed as of the acquisition date, or when it is learned that more information is not obtainable. Selama periode pengukuran, aset dan liabilitas tambahan juga diakui bila diperoleh informasi baru mengenai fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi. Periode pengukuran berakhir segera setelah diterimanya informasi yang dicari tentang fakta dan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi, atau segera setelah diketahui bahwa informasi tambahan tidak dapat diperoleh. e. Business Combination (continued) ACCOUNTING Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents Kas dan setara kas meliputi kas dan bank serta deposito berjangka yang akan jatuh tempo kurang dari 3 (tiga) bulan sejak tanggal penempatan dan tidak dijadikan sebagai jaminan. Cash and cash equivalents consist of cash on hand, cash in banks and unrestricted time deposits with maturity periods less of three (3) months at the time of placement and not used as collateral. Setara kas yang dijaminkan dan dibatasi penggunaannya dicatat sebagai bagian dari ”Setara kas yang Dibatasi Penggunaannya” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Cash equivalents used as guaranteed and restricted, are recorded as part of "Restricted cash equivalents" in the consolidated statements of financial position. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan: Related party represents a person or an entity who is related to the Company: a. a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan Grup jika orang tersebut; 1) 2) 3) A person or a close member of the person’s family is related to the Group if that person; 1) Has control or joint control over the Group; 2) Has significant influence over the Group; or, 3) Is a member of the key management personnel of the Group. Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Grup; Memiliki pengaruh signifikan atas Grup; atau, Personil manajemen kunci Grup. 24 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) f. Transaksi (lanjutan) b. dengan AKUNTANSI Pihak-pihak PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Berelasi f. Transactions (continued) b. Suatu entitas berelasi dengan Grup, jika memenuhi salah satu hal berikut: with ACCOUNTING Related Parties An entity is related to the Group if any of the following conditions applies: 1) The entity and the Group are members of the same group (which means that each Company, Subsidiary and fellow Subsidiary is related to the others). 1) Entitas dan Grup adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya Entitas Induk, Entitas Anak, dan Entitas Anak berikutnya terkait dengan entitas lain). 2) Suatu entitas adalah Entitas Asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau Entitas Asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang entitas lain tersebut adalah anggotanya). 3) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. 4) Suatu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah Entitas Asosiasi dari entitas ketiga. 5) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan kerja karyawan untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan Grup. Jika Grup adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan Grup. 6) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). 7) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau Perusahaan dari entitas). 2) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member). 3) Both entities are joint venture of the same third party. 4) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an Associate of the third entity. 5) The entity is the employees’ benefits plan for the benefit of employees of either the Company or an entity related to the Group. If the Group is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the Group. 6) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a). 7) A person identified in (a)(1) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity). Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi. The transactions are made based on terms agreed by both parties. Such term may not be the same as those of transactions between unrelated parties. Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan. All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes to the consolidated financial statements herein. 25 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) g. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Biaya pengembangan Proyek Real Estat g. The direct cost of real estate's development activities and indirect cost related to a few real estate's project should be allocated and capitalized to real estate's development project. The indirect cost of real estate's project recognized when it is occurred. Real estate's development costs which are capitalized to the real estate's development project are the following: a. b. c. d. a. b. c. d. Biaya pra-perolehan tanah Biaya perolehan tanah Biaya langsung proyek Biaya yang dapat diatribusikan pada aktivitas pengembangan real estat; dan Biaya pinjaman e. Dalam menghitung unit cost dari setiap unit rumah atau ruko yang selesai dibangun, biaya konstruksi yang telah dikapitalisasi ke persediaan proyek real estat dialokasikan ke setiap unit rumah atau ruko berdasarkan aktual biaya yang terjadi. Land pre-acquisition cost Land acquisition cost Project's direct cost Attributable cost to the real estate's development cost; and Borrowing costs To calculate the unit cost of each houses and shop houses that have been completed, the capitalized construction costs to the inventory of real estate's project is allocated to every units based on its actual cost. Beban Dibayar di Muka h. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial period using the straight-line method. Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing beban dengan menggunakan metode garis lurus. i. The Development of Real Estate Project Cost Biaya yang berhubungan langsung dengan aktivitas pengembangan real estat dan biaya proyek tidak langsung yang berhubungan dengan beberapa proyek real estat dialokasikan dan dikapitalisasi ke proyek pengembangan real estat. Biaya yang tidak berhubungan langsung dengan suatu proyek real estat diakui sebagai beban pada saat terjadinya. Biaya pengembangan aset real estat yang dikapitalisasi ke proyek pengembangan real estat sebagai berikut: e. h. ACCOUNTING Persediaan i. Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Acquisition cost is determined using the specific identification method. Allowance for decline in value of the inventories are provided to reduce the carrying value of inventories to their net realizable values. Net realizable values is an estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale. Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara harga perolehan atau nilai realisasi neto (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode identifikasi khusus (specific identification method). Penyisihan kerugian penurunan nilai persediaan dibentuk untuk menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realisasi bersih. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan. 26 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) i. j. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Persediaan (lanjutan) i. ACCOUNTING Inventories (continued) Biaya perolehan tanah sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan ditambah dengan biaya pengembangan langsung dan tidak langsung pada aset pengembangan real estat. Land acquisition cost is being developed including cost of land for development by adding direct and indirect cost on real estate developed asset. Tanah yang sedang dikembangkan dipindahkan ke persediaan pada saat pengembangan tanah telah selesai. Semua biaya dialokasikan secara proporsional ke tanah yang dapat dijual berdasarkan luas area masing-masing. Land under development is transferred to inventory when land development is completed. Total cost is allocated proportionately to the saleable lots based on their respective areas. Biaya perolehan bangunan sedang dalam penyelesaian dipindahkan ke rumah, rukan dan apartemen (strata title) tersedia untuk dijual pada saat pembangunan selesai. The cost of building under construction is transferred to houses, office houses and apartment (strata title) available for sale when the conduction is substantially completed. Biaya pemeliharaan dan perbaikan yang terjadi atas proyek yang sudah selesai dan secara substansial siap untuk digunakan sesuai tujuannya dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya. Expenses incurred for repair and maintenance of the completed projects and those projects which are substantially ready for used are charged to consolidated statements of comprehensive income as incurred. Estimasi dan alokasi biaya harus dikaji kembali pada setiap akhir periode pelaporan sampai proyek selesai secara substansial. Apabila telah terjadi perubahan mendasar pada estimasi kini, biaya direvisi dan direalokasi. Cost estimates and allocation are reviewed at the end of every reporting period until the project is substantially completed. If there are any substantial changes from the estimates, the Group revises and reallocate costs. Beban yang tidak berhubungan dengan proyek real estat dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya. Costs which are not related to real estate development are charged to consolidated statements of comprehensive income when incurred. Tanah yang Belum Dikembangkan j. Land Bank Tanah yang belum dikembangkan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value). Land bank is stated as the lower of cost or net realizable value. Biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan, yang terdiri dari biaya praperolehan dan perolehan tanah, dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pengembangan tanah akan dimulai. The cost of land banks consisting of pre-acquisition cost and acquisition cost of land, are transferred to land under development upon commencement of land development. 27 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) k. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Aset Tetap k. ACCOUNTING Fixed Assets Aset tetap, dinyatakan sebesar biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada, kecuali tanah yang tidak disusutkan. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya perbaikan dan pemeliharaan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya. Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and any impairment loss. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when the cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the assets as a replacement if the recognition criteria are met. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in consolidated statements of comprehensive income as incurred. Penyusutan dihitung berdasarkan metode garis lurus selama masa manfaat aset tetap sebagai berikut: Depreciation are computed on a straight-line method over the fixed assets' useful lives as follows: Tahun/ Years Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan dan perabotan 4 - 26 4-8 4-8 Buildings and infrastructures Vehicles Furniture and fixtures Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya. The carrying value of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use. Any gain or loss arising on derecognition of the assets is charged to the consolidated financial statements of comprehensive income in the year the assets is derecognized. Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada jumlah tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Grup manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset tetap terkait. Repairs and maintenance are taken to the consolidated statements of comprehensive income when these are incured. The cost of major renovation and restoration is included in the carrying amount of the related fixed asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group, and is depreciated over the remaining useful life of the related asset. 28 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) k. l. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Aset Tetap (lanjutan) k. ACCOUNTING Fixed Assets (continued) Nilai residu, estimasi masa manfaat dan metode penyusutan direview dan disesuaikan, setiap akhir tahun, bila diperlukan. The asset’s residual values, if any, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at each end of financial period. Tanah dinyatakan berdasarkan harga perolehan dan tidak diamortisasi. Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaharuan legal hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek. Land is stated at cost and not depreciated. Costs associated with the acquisition of legal right of land when the land was first acquired are recognized as part of the cost of land. Costs associated with the extension or renewal of legal right of land are recognized as an intangible asset and amortized over the legal life of the land rights or economic life of the land, whichever is shorter. Investasi Entitas Pada Pengendalian Bersama l. Investment in Jointly Controlled Entities . Impairm The Company interest in joint ventures which Entitas Induk memiliki bagian partisipasi dalam are jointly controlled, whereby the venturers ventura yang merupakan pengendalian have a contractual arrangement that bersama, dimana venturer memiliki perjanjian establishes joint control over the economic kontraktual untuk berbagi pengendalian atas activities. The Company recognizes its interest suatu akitivitas ekonomi. Entitas Induk in the joint ventures using the equity method of mengakui bagian partisipasi dalam ventura accounting and reporting, wherby the interest bersama menggunakan metode ekuitas dalam in the joint venture is initially recorded at cost pencatatan akuntansi dan pelaporan keuangan dimana bagian partisipasi (interest) pada joint and adjusted thereafter for the post acquisition change in the venturer‘s share of net assets. venture pada awalnya dibukukan sebesar biaya perolehan (cost) dan selanjutnya disesuaikan terhadap perubahan dalam bagian venturer atas aset bersih (net asset) dari joint venture yang terjadi setelah perolehan (post acquisition). At consolidated statement of financial position dates, the Entity review the m. Aset Tak Berwujud m. Intangible Assets Intangible assets acquired separately are measured on initial recognition at cost. Following initial recognition, the intangible assets are carried at cost less any accumulated amortization and any accumulated impairment loss. They are amortized on a straight-line basis over their useful economic lives and assessed for impairment whenever there is an indication that they may be impaired. The amortization period and method are reviewed at least at the end of each reporting period. Aset tak berwujud yang diperoleh secara terpisah diukur sebesar nilai perolehan pada pengakuan awal. Setelah pengakuan awal, aset tak berwujud dicatat pada biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi rugi penurunan nilai. Aset tak berwujud dengan umur manfaat terbatas diamortisasi secara garis lurus selama umur manfaat ekonominya dan dievaluasi apabila terdapat indikator adanya penurunan nilai. Periode dan metode amortisasi ditelaah setidaknya setiap akhir periode pelaporan. 29 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) m. Aset Tak Berwujud (lanjutan) m. Intangible Assets (continued) An intangible asset shall be derecognized: Aset tak berwujud dihentikan pengakuannya pada saat: a) Dijual; atau b) Ketika tidak ada manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan dari penggunaan atau penjualan aset tersebut. a) On disposal; or b) When no future economic benefits are expected from its use or disposal. The Subsidiaries‘ intangible assets consist od the right to manage the shopping centre for 25 years will be expired in 2017 and has been extended until 2037. Aset tak berwujud yang dimiliki Entitas Anak yaitu hak pengelolaan pusat perbelanjaan selama 25 tahun yang akan berakhir pada tahun 2017 dan telah diperpanjang sampai dengan tahun 2037. Building management rights are stated at cost incurred to acquire management rights and less accumulated amortization. Amortization is calculated using the straight-line method and amortized over 25 years, during a period of management. Hak pengelolaan bangunan dinyatakan sebesar biaya yang telah dikeluarkan untuk memperoleh hak pengelolaan dan dikurangi dengan akumulasi amortisasi. Amortisasi dihitung dengan metode garis lurus dan diamortisasi selama 25 tahun, yaitu selama jangka waktu pengelolaan. n. Beban Tangguhan n. Deferred n. Charges Deferred Charges Costs incurred in connection with the management of the building and has long-term benefit, are recorded as deferred charges as part of other assets in the consolidated statements of financial position and are stated at cost less accumulated amortization. Amortization is calculated using the straightline method and amortize ranging from 5-25 years. Biaya yang dikeluarkan sehubungan dengan pengelolaan bangunan dan memiliki manfaat jangka panjang, dicatat sebagai beban ditangguhkan sebagai bagian dari aset lain-lain pada laporan posisi keuangan konsolidasian serta dinyatakan sebesar biaya yang dikeluarkan dan dikurangi dengan akumulasi amortisasi. Amortisasi dihitung dengan metode garis lurus dan diamortisasi berkisar antara 5 25 tahun o. ACCOUNTING Aset Dalam Pengerjaan o. Assets in Progress Assets in progress are stated at cost. Such cost includes the cost of land and accumulated development costs (Note 14). The accumulated costs incurred will be reclassified to the relevant asset account and as intended when the construction is completed and ready for use. Aset dalam pengerjaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan. Biaya perolehan termasuk biaya perolehan tanah dan akumulasi biaya pembangunan (Catatan 14). Akumulasi biaya yang terjadi akan dipindahkan ke akun aset yang relevan dan sesuai dengan peruntukannya pada saat pembangunan selesai dan siap untuk digunakan. 30 . Impairme The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) p. q. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Provisi p. ACCOUNTING Provision Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) jika, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan total kewajiban tersebut dapat diestimasi secara andal. Provisions are recognized when the Group have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan. Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed. Investasi q. Investments Investasi saham dengan kepemilikan antara 20% hingga 50% hak suara dan mempunyai pengaruh signifikan tetapi tidak mengendalikan (entitas asosiasi) dan entitas dimana Entitas atau Entitas Anak memiliki 50% atau lebih hak suara tetapi dikendalikan secara bersama dengan pemegang saham lain (entitas pengendalian bersama), dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Investments in shares of stock with ownership interest of 20% to 50% of the voting rights and exert significant influence, but which it do not control (associated entities) and entities in which the Entity or Subsidiaries have 50% or more of the voting rights but are controlled jointly with another shareholder (jointly controlled entities), are accounted for using the equity method. Investasi dalam bentuk saham dengan kepemilikan kurang dari 20% yang nilai wajarnya tidak tersedia dan dimaksudkan untuk investasi jangka panjang diakui berdasarkan PSAK No. 55. Bila terjadi penurunan nilai yang bersifat permanen, nilai tercatatnya dikurangi untuk mengakui penurunan tersebut dan kerugiannya dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Investments in shares of stock with ownership interest of less than 20% that do not have readily determinable fair values and are intended for long-term investments are recognized under PSAK 55. The carrying amount of the investments is written-down to recognize a permanent decline in value of the individual investments. Any such write down is charged directly as expense in the consolidated statements of comprehensive income. 31 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) r. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan r. ACCOUNTING Impairment of Nonfinancial Assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Grup membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut. The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exist, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount. Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar dari pada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai rugi penurunan nilai. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar terkini atas nilai waktu dari uang dan risiko spesifik dari aset. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikasi nilai wajar yang tersedia. An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or Cash Generating Unit (CGU) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as impairment losses. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. If no such transactions can be indentified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Kerugian penurunan nilai dari operasi yang dilanjutkan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori beban yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statements of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets. 32 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) r. Penurunan (lanjutan) Nilai Aset AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Nonkeuangan r. Impairment (continued) of ACCOUNTING Nonfinancial Assets Penilaian dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, setelah dikurangi penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui sebagai laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya. An assesment is made at each reporting period whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exist, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions use to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life. Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap akhir periode pelaporan dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah terpulihkan tiap UPK (atau kelompok UPK) dimana goodwill terkait. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, maka rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya. Goodwill is tested for impairment in each reporting period and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assesing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill related. If the recoverable amount of the CGU is less than its carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods. 33 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) s. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Imbalan Kerja s. ACCOUNTING Employees’ Benefits Grup mengakui liabilitas atas imbalan kerja karyawan berdasarkan peraturan Grup dan sesuai dengan undang-undang No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. The Group provides post employment benefits under the Group’s regulations and under Law No 13/2003 dated March 25, 2003. Penyisihan biaya jasa lalu ditangguhkan dan diamortisasi selama rata-rata sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan yang memenuhi syarat. Selain itu, penyisihan untuk biaya jasa kini dibebankan langsung pada operasi tahun berjalan. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian berdasarkan pengalaman dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti, pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang melebihi batas 10% tersebut diakui berdasarkan metode garis lurus selama ekspektasi rata-rata sisa masa kerja karyawan yang memenuhi syarat. Provisions made pertaining to past service costs are deferred and amortized over the expected average remaining service years of the qualified employees. On the other hand, provisions for current service costs are directly charged to operations of the current year. Actuarial gains or losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are recognized as income or expenses when the net cumulative unrecognized actuarial ganis or losses at the end of the previous reporting period exceed the greater of 10% of the present value of the defined benefit obligations, at that date. The actuarial gains or losses in excess of the said 10% threshold are recognized on a straightline method over the expected average remaining service years of the qualified employees. Grup mengakui keuntungan atau kerugian dari kurtailmen atas program manfaat pasti pada saat kurtailmen terjadi (apabila terdapat komitmen untuk melakukan pengurangan material terhadap jumlah karyawan yang tercakup dalam program atau apabila terdapat perubahan terhadap ketentuan-ketentuan program manfaat pasti dimana bagian yang material dari jasa masa depan yang akan diberikan oleh karyawan yang ada saat ini, tidak lagi memenuhi syarat untuk menerima imbalan yang lebih rendah). The Group recognize gains or losses on the curtailment of a defined benefit plan when the curtailment occurs (when there is a commitment to make a material reduction in the number of employees covered by a plan or when there is an amendment of the defined benefit plan terms such that a material element of future service to be provided by current employees will no longer qualify for benefits, or will qualify only for reduced benefits). Keuntungan atau kerugian kurtailmen terdiri dari perubahan yang terjadi dalam nilai wajar aset dana pensiun, perubahan yang terjadi dalam nilai kini kewajiban pensiun manfaat pasti dan keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui sebelumnya. The gain or loss on curtailment comprises any resulting change in the fair value of plan assets, change in the present value of defined benefit obligation and any related actuarial gains and losses and past service cost that had not previously been recognized. 34 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) t. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Pengakuan Pendapatan dan Beban t. ACCOUNTING Revenue and Expense Recognition Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima. Revenue is recognized when it is probable the economic benefits to be gained by the Group and the amount can be measured reliably. Revenue is measured at fair value of payments received. Pendapatan dari real estate diakui secara penuh (full accrual method) bila seluruh syarat berikut telah terpenuhi : Revenue from real estate is fully recognized (full accrual method) if all the following conditions are met. 1. 1. Untuk penjualan bangunan rumah, ruko dan bangunan sejenis lainnya beserta tanah di atas bangunan yang bersangkutan didirikan oleh penjual, syarat-syarat yang harus dipenuhi terdiri dari : a. proses penandatanganan akta jual beli telah selesai; b. harga jual akan tertagih; c. tagihan penjual tidak subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa yang akan datang; dan d. penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut. The sale of houses, shop houses and other buildings of the same type including the land, all of the following criteria should be fulfilled : a. b. c. d. 35 The signing process of selling agreement already done; the selling price is collectible; the seller’s receivable is not subject to future subordinated to a first mortgage on the property; and the seller has transferred to the buyer the usual risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and does not have a substantial continuing involvement with the property. The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) t. Pengakuan (lanjutan) Pendapatan AKUNTANSI dan PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Beban t. Revenue and (continued) Expense ACCOUNTING Recognition Pendapatan penjualan unit bangunan kondominium, apartemen, perkantoran, pusat perbelanjaan dan bangunan sejenis lainnya, serta unit dalam kepemilikan secara time sharing, diakui dengan metode presentase penyelesaian (percentage-of-completion method) apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi: The sale of condominiums, apartments, office buildings, shopping centers, other buildings of the similar type and a time sharing ownership units are recognized using the percentage of completion method, if all of the following criteria are fulfilled: a. Proses konstruksi telah melampui tahap awal, yaitu pondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk melalui pembangunan telah terpenuhi; b. Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan Jumlah pendapatan penjual dan biaya unit pembangunan dapat diestimasi dengan andal. a. the construction process has already commenced, that is the building foundation has been completed and all of the requirements to commence construction have been fulfilled; b. total payments by the buyer is at least 20% of the agreed sale price and that amount is not refundable; and c. c. the amount of revenue and the cost of the property can be reliably estimated. Apabila persyaratan tersebut di atas tidak dapat dipenuhi, maka seluruh uang yang diterima dari pembeli diperlakukan sebagai uang muka dan dicatat dengan deposit method sampai seluruh persyaratan tersebut terpenuhi. If one or more of the above criteria mentioned are not fulfilled, the payment received from the buyer shall be recognized as a deposit and recorded using the deposit method until all the criteria are fulfilled. Pendapatan bunga Interest Income Pendapatan bunga yang timbul dari setara kas yang dimiliki oleh Grup diakui pada saat terjadinya. Interest income arising from the bank and deposits held by the Group are recognized as incurred. Pendapatan sewa Rent Income Pendapatan sewa dan jasa pelayanan diakui secara periodik sesuai dengan jangka waktunya. Uang muka sewa dan jasa yang diterima di muka dan belum jatuh tempo dikelompokkan dalam akun Pendapatan sewa dan jasa diterima di muka sebagai bagian liabilitas dari laporan posisi keuangan konsolidasian. Rental income and service charges are recognized periodically accordance with the period. The rental and service charges revenues in advance are presented in the account Unearned Rent and Service Income as part of liability in the consolidated statements of financial position. Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis). Expenses are recognized as incurred (accrual basis). 36 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) u. v. AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing u. Foreign Balances Currency ACCOUNTING Transactions and Pembukuan Grup diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs tengah yang ditetapkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut. Keuntungan dan kerugian dari selisih kurs mata uang asing dan penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing ke dalam mata uang Rupiah diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan. The Group’s accounting records are maintained in Rupiah. Transactions denominated in foreign currencies are translated into Rupiah at the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At the end of the reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated into Rupiah using the middle rates of exchange quoted by Bank Indonesia at such dates. Exchange gains and losses arising on foreign currency transactions and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities into Rupiah are recognized in the current year consolidated statement of comprehensive income. Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 , kurs konversi yakni kurs tengah Bank Indonesia yang digunakan oleh Grup masing-masing sebesar Rp 13.084 dan Rp12.440 untuk 1 Dolar Amerika Serikat. As of March 31, 2015 and December 31, 2014 , the conversion rates used by the Group were the middle rates of Bank Indonesia amounting to Rp. 13,084 and Rp12,440, respectively, for every 1 United States (US) Dollar. Transaksi Sepengendali Restrukturisasi Entitas v. Restructuring Transactions Among Entities Under Common Control Acquisition or disposal of a Subsidiary from or to entities under common control which is a reorganization of companies under common control (pooling of interest), is accounted for in accordance with PSAK 38 (revised 2004), “Accounting for Restructuring Transactions among Entities Under Common Control”. Transfer of assets, liabilities, shares and other instruments of ownership among entities under common control do not result in a gain or loss to the Company or to the individual company within the same group. Since a restructuring transaction among entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of assets, liabilities, shares and other instruments of ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred are recorded at book values. Akuisisi atau pelepasan Entitas Anak dari atau kepada entitas yang merupakan entitas sepengendali yang merupakan reorganisasi perusahaan-perusahaan di bawah pengendali yang sama (pooling of interest) dipertanggungjawabkan sesuai dengan PSAK 38 (revisi 2004), “Akuntansi Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Transfer aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lainnya di antara entitas sepengendali tidak menghasilkan laba atau rugi bagi Entitas Induk atau bagi perusahaan individu berada di bawah grup yang sama. Karena transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tidak menimbulkan perubahan substansi ekonomi atas kepemilikan aset, liabilitas, saham, dan instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset dan liabilitas yang ditransfer dicatat pada nilai tercatat. 37 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) v. Transaksi Restrukturisasi Sepengendali (lanjutan) AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Entitas ACCOUNTING v. Restructuring Transactions Among Entities Under Common Control (continued) Selisih antara harga pengalihan dengan nilai tercatat setiap transaksi restrukturisasi entitas sepengendali dibukukan pada akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 Any difference between the transfer price and book value of each restructuring transaction between entities under common control are recorded in the account “Difference in Value Arising from Restructuring Transaction Among Entities Under Common Control”, presented in the equity section of the consolidated statements of financial position until December 31, 2012. Pada tanggal 1 Januari 2013, Grup menerapkan PSAK 38 (revisi 2011), "Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”. Kebijakan akuntansi tertentu Grup telah diubah seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan standar tersebut. On January 1, 2013, the Group adopted revised PSAK 38 (revised 2011), “Business Combination of Entities Under Common Control”. Changes to the Group’s accounting policies have been made as required, in accordance with the provisions of this standard. Standar ini menyatakan bahwa selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap kombinasi bisnis entitas sepengendali diakui di ekuitas dan disajikan dalam akun tambahan modal disetor. This standard clarifies that any difference between amount of benefit transfer and the carrying value of each business combination of entities under common control is recognized in equity section an presented under additional paid-in capital. Grup telah menyesuaikan pencatatan transaksi restrukturisasi entitas sepengendali yang terjadi sesuai dengan PSAK 38 (revisi 2011), "Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”. The Group has adjusted the recording of restructuring transaction under common control entities that occur in accordance with PSAK 38 (revised 2011), “Business Combination of Entities Under Common Control”. w. Perpajakan w. Taxation Pajak Penghasilan Final Final Income Tax Berdasarkan Peraturan Pemerintah No.71/2008 tanggal 4 November 2008, efektif tanggal 1 Januari 2009, penghasilan dari penjualan atau pengalihan tanah dan bangunan untuk pengembang real estat dikenai pajak final. Based on Goverment Regulation No.71/2008 dated November 4, 2008, effective January 1, 2009, income from the sale or transfer of land and buildings for real estate developers subject to final income tax. Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final tidak diakui sebagai aset atau kewajiban pajak tangguhan. Differences in the carrying value of assets or liabilities associated with the final income tax is not recognized as deferred tax assets or liabilities. 38 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) AKUNTANSI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) w. Perpajakan (lanjutan) ACCOUNTING w. Taxation (continued) Pajak Penghasilan Final (lanjutan) Final Income Tax (continued) Beban pajak kini sehubungan dengan penghasilan yang menjadi subyek pajak final diakui proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada tahun berjalan. Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak. Current final income tax expense is recognized proportionally with the accounting income recognized during the year. The difference between the final income tax paid and the final tax expense in the consolidated statements of comprehensive income is recognized as prepaid tax or tax payable. Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (SKP) diterima atau, jika Wajib Pajak mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan. Changes on tax obligations are recognized when SKP is received or, if Group filed an objection, when the decision of the objection has been decided. Pajak Penghasilan Tidak Final Nonfinal Income Tax Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan laba kena pajak periode berjalan. Current tax expense is provided based on the taxable income for the period. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer aset dan liabilitas antara pelaporan komersial dan pajak pada setiap tanggal laporan. Manfaat pajak masa mendatang, seperti rugi fiskal yang dapat dikompensasi, diakui sepanjang besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasikan. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable. 39 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) w. Perpajakan (lanjutan) ACCOUNTING w. Taxation (continued) Pajak Penghasilan Tidak Final (lanjutan) Nonfinal Income Tax (continued) Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal yang belum digunakan, sepanjang besar kemungkinan beda temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa mendatang, kecuali aset pajak tangguhan yang terkait dengan perbedaan permanen yang dapat dikurangkan timbul dari pengakuan awal aset dan liabilitas dalam transaksi yang bukan merupakan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi, dampaknya tidak mempengaruhi laba akuntansi maupun laba kena pajak atau rugi; namun untuk perbedaan temporer dapat dikurangkan yang terkait dengan investasi pada entitas anak, aset pajak tangguhan diakui hanya sepanjang kemungkinan besar perbedaan temporer akan dibalik di masa depan yang dapat diperkirakan dan laba kena pajak akan tersedia dalam jumlah yang memadai sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences, and the carry forward of unused tax losses can be utilized, except where the deferred tax asset relating to the deductible temporary difference arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; or in respect of deductible temporary differences associated with investments in subsidiaries, deferred tax assets are recognized only to the extent that it is probable that the temporary differences will reverse in the foreseeable future and taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized. Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan, dan mengurangi jumlah tercatat jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui dinilai kembali pada setiap akhir periode pelaporan dan diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan memungkinkan aset pajak tangguhan tersedia untuk dipulihkan. The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered. Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan tarif yang akan dikenakan pada periode saat aset direalisasikan atau liabilitas tersebut diselesaikan, berdasarkan undangundang pajak yang berlaku atau berlaku secara substantif pada akhir periode laporan keuangan. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan dan/atau pemulihan semua perbedaan temporer selama tahun berjalan, termasuk pengaruh perubahan tarif pajak, diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan. Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax laws that have been enacted or substantively enacted at the end of reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year, including the effect of change in tax rates, are included in the consolidated statement of comprehensive income of the current year. 40 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) w. Perpajakan (lanjutan) x. y. ACCOUNTING w. Taxation (continued) Pajak Penghasilan Tidak Final (lanjutan) Nonfinal Income Tax (continued) Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus saat hak yang dapat dipaksakan secara hukum ada untuk saling hapus aset pajak kini dan liabilitas pajak kini, atau aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan berkaitan dengan entitas kena pajak yang sama, atau Grup bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto. Deferred tax assets and liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis. Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika Grup mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan. Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Group, when the result of the appeal is determined. Informasi Segmen x. Segment Information Segmen adalah komponen yang dapat dibedakan dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk-produk tertentu (segmen usaha), atau dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya. A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments. Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk hal-hal yang dapat diatribusikan secara langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang memadai untuk segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar perusahaan dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasian. Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intragroup balances and intragroup transactions are eliminated as part of the consolidation process. Laba per Saham Dasar y. Basic Earnings per Share Basic earnings per share are calculated by dividing net profit for the year attributable to ordinary equity holders of the parent by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period. Jumlah laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada periode yang bersangkutan. 41 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. PENGGUNAAN DAN ASUMSI PERTIMBANGAN, ESTIMASI, PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. USE OF JUDGMENTS, ASSUMPTIONS ESTIMATES, AND Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dan pengungkapan yang terkait, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya. The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts herein, and the related disclosures, at the end of the reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset or liability affected in future periods. Pertimbangan Judgments Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup, manajemen telah membuat keputusan berikut, yang memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian: In the process of applying the Group’s accounting policies, management has made the following judgments, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements: Klasifikasi Instrumen Keuangan Classification of Financial Instrument Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 (revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2c. The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 55 (revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2c. Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency Mata uang fungsional Grup adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer Grup beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan. Berdasarkan penilaian manajemen Grup, mata uang fungsional adalah Rupiah. The functional currencies of the Group is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services. Based on the Group’s management assessment, the Group’s functional currency is in Rupiah. 42 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, DAN ASUMSI (lanjutan) ESTIMASI, PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES, ASSUMPTIONS (continued) AND Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued) Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill Purchase Price Allocation and Goodwill Impairment Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi secara ekstensif dalam mengalokasikan harga beli kepada nilai pasar wajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk aset tak berwujud. Akuisisi bisnis tertentu oleh Grup menimbulkan goodwill. Sesuai PSAK 22 (Revisi 2009), “Kombinasi Bisnis”, goodwill tidak diamortisasi dan diuji bagi penurunan nilai setiap tahunnya. Nilai tercatat goodwill berjumlah masing-masing Rp935.599.729.533 dan Rp. 935.599.729.533 pada tanggal 31 Maret 2015 dan Desember 2014. Acquisition accounting requires extensive use of accounting estimates to allocate the purchase price to the fair market values of the assets and liabilities purchased, including intangible assets. Certain business acquisitions of the Group have resulted in goodwill. Under PSAK 22 (Revised 2009), “Business Combinations”, such goodwill is not amortized and subject to an annual impairment testing. The carrying amount of the Group’s goodwill amounting to Rp935,599,729,533 and Rp935,599,729,533 as of March 31, 2015 and December 31 2014, respectively. Uji penurunan nilai diakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Dalam hal ini, goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen harus menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi nilai terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan nilai. Impairment test is performed when certain impairment indicators are present. In case of goodwill, such assets are subject to annual impairment test and whenever there is an indicator that such asset may be impaired. Management has to use its judgment in estimating the recoverable value and determining if there is any indication of impairment. Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions Asumsi utama masa depan dan ketidakpastian sumber estimasi utama yang lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya. The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year, are described below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments however, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur. 43 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, DAN ASUMSI (lanjutan) ESTIMASI, PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES, ASSUMPTIONS (continued) AND Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Nilai Wajar Aset dan Liabilitas Keuangan Fair Value of Financial Assets and Liabilities Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langung laba atau rugi Grup. Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 40. Group carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Group’s profit or loss. The fair value of financial assets and liabilities are set out in Note 40. Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap Estimated Useful Lives of Fixed assets Masa manfaat dari aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. The useful lives of the item of the Group’s fixed assets are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A decrease in the estimated useful life of any item of fixed assets would increase the depreciation and decrease the carrying values of these assets. Tidak terdapat perubahan dalam estimasi masa manfaat aset tetap selama tahun berjalan. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 9. There is no change in the estimated useful lives of fixed assets during the year. Further details as disclosed in Note 9. 44 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, DAN ASUMSI (lanjutan) ESTIMASI, PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES, ASSUMPTIONS (continued) AND Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Penurunan Nilai Aset Nonkeuangan Impairment of Nonfinancial Assets Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsiasumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup. Impairment review is performed when certain impairment indicators are present. Determining the fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets. Any significant changes in the assumptions used in determining the fair value may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material impact on results of its operations. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan potensial atas nilai aset non keuangan pada tanggal 31 Maret 2015 dan Desember 2014. Management believes that there is no event or change in circumtances that may indicate any impairment in the value of its nonfinancial assets as of March 31, 2015 and December 31, 2014. Imbalan Kerja Karyawan Employees’ Benefits Penentuan cadangan dan imbalan kerja karyawan dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan dalam Catatan 22 dan mencakup, antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji, tingkat kecacatan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi ke masa depan. The determination of the obligation and employee benefits is dependent on the selection of certain assumptions used by actuary in calculating such amounts. Those assumptions are described in Note 22 and include, among others, discount rate, rate of salary increase, disability rate, annual employee turn-over rate, retirement age, and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions are accumulated and amortized over future periods. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar. Namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah cadangan imbalan kerja karyawan. Management is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of employees‘ benefits reserve. 45 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 4. AKUISISI ENTITAS ANAK PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 4. ACQUISITION OF SUBSIDIARY Akuisisi atas PT Satria Pusaka Permata Perkasa (SP3) Acquisition of PT Satria Pusaka Permata Perkasa Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 4, tanggal 1 Oktober 2013, Entitas Induk mengakuisisi 15% kepemilikan atau sebanyak 75 saham pada SP3 dari PT Tradeco Mulia dan Agus Pranoto Setiadi dengan harga akuisisi sebesar Rp75.000.000. Pada tanggal yang sama, Entitas Induk meningkatkan penyertaan saham kepada SP3 sebesar Rp1.425.000.000 atau sebanyak 1.425 saham dan persentase pemilikan tidak berubah. In accordance with Notarial Deed of Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 4 dated October 1, 2013, the Company acquired 15% ownership or 75 shares in SP3 from PT Tradeco Mulia and Agus Pranoto Setiadi with acquisition cost amounting to Rp75,000,000. In the same date, the Company increase its investment in SP3 amounting to Rp1,425,000,000 or 1,425 shares and percentage of ownership not changed. Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 79, tanggal 28 April 2014, Entitas Induk mengakuisisi 84,99% kepemilikan atau sebanyak 8.499 saham pada SP3 dari Prime Land Properties Ltd., dengan harga akuisisi sebesar Rp160.000.000.000, sehingga persentase kepemilikan bertambah menjadi 99,99%. Based on Notarial Deed of Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 79 dated April 28, 2014, the Company acquired 84.99% ownership or 8.499 shares in SP3 from Prime Land Properties Ltd., with acquisition cost amounting to Rp160,000,000,000, so that the percentage of ownership become 99.99% Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 4, tanggal 11 Agustus 2014, Entitas Induk meningkatkan penyertaan saham kepada SP3 sebesar Rp45.000.000.000 atau sebanyak 45.000 saham dan persentase pemilikan tidak berubah Based on Notarial Deed of Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 4 dated August 11, 2014, the Company increase its investment in SP3 amounting to Rp45,000,000,000 or 45,000 shares and percentage of ownership not changed. SP3 adalah entitas yang bergerak dalam bidang properti. Saat ini, SP3 sedang melakukan pembangunan proyek Apartemen ‘Lexington Residance” yang terletak di Pesanggrahan, Bintaro Jakarta Selatan SP3 is an entity engaged in property. Currently, SP3 is under construction apartment project “Lexington Residance” that located in Pesanggrahan, Bintaro, South Jakarta 46 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 4. AKUISISI ENTITAS ANAK (lanjutan) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 4. ACQUISITION OF SUBSIDIARY (continued) The fair values of identifiable net asset as at the date of acquisition were: Nilai wajar aset bersih teridentifikasi pada saat akuisisi adalah sebagai berikut: Nilai Wajar Diakui pada Akuisisi/ Fair Value Recognized on Acquisition Nilai wajar jumlah aset bersih teridentifikasi Nilai wajar pada tanggal akuisisi atas kepemilikan saham sebelumnya pada Entitas Anak (28.238.616.308) Kepentingan nonpengendali pada bagian proposional atas aset bersih teridentifikasi Entitas Anak Goodwill diakui dalam akusisi (9.619.060) 101.650.706.161 Imbalan pembelian yang dialihkan 160.000.000.000 86.597.529.207 Total identifiable net assets at fair value Acquisition date fair value of the previously held equity interest in the Subsidiary Noncontroling interest measured at the proportionate share of the Subsidiary's net identifiable assets Goodwill arising on acquisition Purchase consideration transferred Entitas Induk mengakui keuntungan sebesar Rp26.738.616.308 pada 31 Desember 2014 atas peningkatan nilai wajar tanggal akuisisi dari kepemilikan saham sebelumnya sebesar 15% pada SP3, yang disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Lain-Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. The Company recognized gain of Rp26,738,616,308 as of December 31, 2014 for the increase of acquisition date fair value of the previously held 15% equity interest in SP3, which was presented as part of “Other Income” in the consolidated statements of comprehensive income. Akuisisi atas PT Nusantara Prospekindo Sukses (NPS) Acquisition of PT Nusantara Prospekindo Sukses (NPS) Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 42, tanggal 17 Juli 2013, Entitas Induk mengakuisisi 15% kepemilikan atau sebanyak 1.500 saham pada NPS dari Eternal Wealth Group Ltd., dan I Ketut Suparta dengan harga akuisisi sebesar Rp1.500.000.000. In accordance with Notarial Deed of Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 42 dated July 17, 2013, the Company acquired 15% ownership or 1.500 shares in NPS from Eternal Wealth Group Ltd., and I Ketut Suparta with acquisition cost amounting to Rp1,500,000,000. Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 12, tanggal 8 Juli 2014, Entitas Induk mengakuisisi 84,99% kepemilikan atau sebanyak 8.499 saham pada NPS dari Smarthome Properties Ltd., dengan harga akuisisi sebesar Rp503.018.397.400 sehingga persentase pemilikan bertambah menjadi 99,99%. Based on Notarial Deed of Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 12 dated July 8, 2014, the Company acquired 84.99% ownership or 8.499 shares in NPS from Smarthome Properties Ltd., with acquisition cost amounting to Rp503,018,397,400, so that the percentage of ownership become 99.99% 47 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 4. AKUISISI ENTITAS ANAK (lanjutan) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 4. ACQUISITION OF SUBSIDIARY (continued) Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 40, tanggal 21 Juli 2014, Entitas Induk meningkatkan penyertaan saham kepada NPS sebesar Rp14.998.000.000 atau sebanyak 14,998 saham dan persentase pemilikan tidak berubah Based on Notarial Deed of Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 40 dated July 21, 2014, the Company increase its investment in NPS amounting to Rp14,998,000,000 or 14,998 shares and percentage of ownership not changed. Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 4 tanggal 11 Agustus 2014, Entitas Induk meningkatkan penyertaan saham kepada NPS sebesar Rp35.000.000.000 atau sebanyak 35.000 saham dan persentase pemilikan tidak berubah Based on Notarial Deed of Antonius Wahono Prawirodirdjo, S.H., No. 4 dated August 11, 2014, the Company increase its investment in NPS amounting to Rp35,000,000,000 or 35,000 shares and percentage of ownership not changed. NPS adalah entitas yang bergerak dalam bidang properti. Saat ini, NPS sedang melakukan pembangunan proyek Apartemen “The Oasis” yang terletak di Cikarang, Bekasi NPS is an entity engaged in property. Currently, NPS is under construction apartment project “The Oasis” that located in Cikarang Bekasi Nilai wajar aset bersih teridentifikasi pada saat akuisisi adalah sebagai berikut: The fair values of identifiable net asset as at the date of acquisition were: Nilai Wajar Diakui pada Akuisisi/ Fair Value Recognized on Acquisition Nilai wajar jumlah aset bersih teridentifikasi Nilai wajar pada tanggal akuisisi atas kepemilikan saham sebelumnya pada Entitas Anak 447.052.370.600 (88.778.397.000) Kepentingan nonpengendali pada bagian proposional atas aset bersih teridentifikasi Entitas Anak Goodwill diakui dalam akusisi (45.373.705) 144.789.797.505 Imbalan pembelian yang dialihkan 503.018.397.400 Total identifiable net assets at fair value Acquisition date fair value of the previously held equity interest in the Subsidiary Noncontroling interest measured at the proportionate share of the Subsidiary's net identifiable assets Goodwill arising on acquisition Purchase consideration transferred The Company recognized gain of Rp87,278,397,000 as of December 31, 2014 for the increase of acquisition date fair value of the previously held 15% equity interest in NPS, which was presented as part of “Other Income” in the consolidated statements of comprehensive income. Entitas Induk mengakui keuntungan sebesar Rp87.278.397.000 pada 31 Desember 2014 atas peningkatan nilai wajar tanggal akuisisi dari kepemilikan saham sebelumnya sebesar 15% pada NPS, yang disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Lain-Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. 48 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 5. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Kas Bank Rupiah PT Bank DKI Jakarta PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Ina Perdana PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Dolar Amerika Serikat PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk Sub - jumlah 31 Desember 2014 / December 31, 2014 362.704.326 133.250.000 Cash on hand 96.933.878.157 20.775.768.970 2.436.442.815 1.506.172.979 816.114.568 172.045.846 104.168.440 101.358.709 78.178.513 71.303.023 29.182.890 20.550.791 17.303.133 12.046.466 3.307.042 Cash in banks Rupiah PT Bank DKI Jakarta PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Ina Perdana PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 3.879.794.725 23.833.030 98.988.835 134.597.354.120 12.639.289 4.765.515 United States Dollar PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 23.920.425.071 257.692.581.266 Sub Total 4.687.329 14.262.457.749 2.685.238.841 122.165.739 1.183.683.179 25.897.149 201.628.915 92.215.014 283.761.786 64.475.138 17.364.465 20.388.356 858.500.005 11.920.157 83.424.659 Deposito Berjangka Rupiah PT Bank Victoria International Tbk - 5.000.000.000 Time Deposits Rupiah PT Bank Victoria International Tbk Sub - jumlah - 5.000.000.000 Sub Total 24.283.129.397 262.825.831.266 Total Jumlah 49 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 5. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) The annual interest rates of time deposit are as follows: Tingkat bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Rupiah 31 Desember 2014 / December 31, 2014 7,75% 7,75% There are no cash and cash equivalents placement to related parties as of March 31, 2015 and December 31, 2014. Tidak terdapat saldo kas dan setara kas kepada pihak berelasi pada tanggal-tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014. 6. Rupiah PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES Details of trade receivables are as follows: Rincian piutang usaha adalah sebagai berikut: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 Pusat perbelanjaan Perkantoran Rumah Toko Bengkel 17.928.504.180 7.354.023.053 646.524.398 351.219 16.487.696.148 3.891.758.449 343.256.577 613.600 Shopping centre Office Shop Houses Warehouse Jumlah 25.929.402.850 20.723.324.774 Total The aging schedule of the trade receivables is as follows: Rincian umur piutang usaha adalah sebagai berikut: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 Belum jatuh tempo Sudah jatuh tempo Sampai dengan 60 hari 61 hari sampai 90 hari Lebih dari 90 hari 18.379.145.939 309.345.976 5.218.253.590 2.015.779.699 316.223.622 20.413.978.798 - Not yet due Past due Current up to 60 days 61 days to 90 days more than 90 days Jumlah 25.929.402.850 20.723.324.774 Total Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 seluruh saldo piutang usaha dalam mata uang Rupiah. As of March 31, 2015 and December 31 , 2014 all account receivables is in Rupiah currency. Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Grup berkeyakinan tidak perlu dibentuk cadangan penurunan nilai piutang. Based on the review of the status of the trade receivables at the end of the year, the management of the Groups believes that no provision for impairment loss is required. 50 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 7. PIUTANG LAIN-LAIN PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 7. OTHER RECEIVABLES Akun ini terdiri dari: This account consists of: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 Pihak ketiga: Third Parties: Prime Land Properties Ltd.,(PLP) 85.375.000.000 85.375.000.000 Prime Land Properties Ltd., (PLP) PT Karya Agung Putra Indonesia 39.742.347.694 39.742.347.694 PT Karya Putra Agung Indonesia PT Mahkota Berlian Cemerlang 600.000.000 600.000.000 PT Mahkota Berlian Cemerlang PT Property Prima Invesco 137.500.000 137.500.000 PT Property Prima Invesco Bunga 159.338.639 159.338.639 Interest Karyawan 51.649.056 119.299.806 Employees Lain-lain 143.641.114 916.792.395 Others 126.209.476.503 127.050.278.534 Total Jumlah Piutang kepada PLP merupakan pinjaman yang diberikan untuk operasional PLP yang jatuh tempo pada tanggal 18 Oktober 2015. Receivable from PLP represents loan for PLP’s operational activities that will be due on October 18, 2015. Piutang kepada PT Karya Agung Putra Indonesia (KAPI) merupakan pinjaman yang diberikan terkait kebutuhan finansial KAPI. Pinjaman ini merupakan pinjaman tanpa bunga. Receivable from PT Karya Agung Putra Indonesia (KAPI) represents loan that given in accordance with the KAPI financial needs. This is non-interest loan. . 51 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 8. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) PERSEDIAAN 8. This account consist of: Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Aset lancar Bangunan jadi Serpong Park Jumlah bangunan jadi Bangunan dalam penyelesaian Rumah dan rumah toko Serpong Park Jumlah bangunan dalam penyelesaian Persediaan lainnya Jumlah Persediaan lancar INVENTORIES 31 Desember 2014 / December 31, 2014 9.745.560.318 9.745.560.318 9.745.560.318 9.745.560.318 Current assets Finished Goods Serpong Park Total Finished Goods 54.375.125.097 54.375.125.097 18.546.073.516 18.546.073.516 Building in-progress House and shophouses of Serpong Park Total Building in-progress 1.158.637.214 371.227.576 Other Inventories 65.279.322.629 28.662.861.410 Total Current Inventories Aset tidak lancar Tanah dalam pengembangan Entitas The Oasis Lexington Residdence 624.058.139.077 214.883.150.694 617.766.819.153 223.217.270.454 Non-current assets Land under development Entity The Oasis Lexington Residence Jumlah tanah dalam pengembangan 838.941.289.771 840.984.089.607 Total Land under development Bangunan dalam penyelesaian Lexington Residence The Oasis 106.563.269.360 25.426.135.177 103.861.162.913 44.260.424.600 Building in-progress Lexington Residence The Oasis Jumlah bangunan dalam penyelesaian 131.989.404.538 148.121.587.513 Total Building in progress Jumlah persediaan tidak lancar 970.930.694.309 989.105.677.120 Total Noncurrent Inventories 1.036.210.016.937 1.017.768.538.530 Total Jumlah 52 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 8. PERSEDIAAN (lanjutan) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 8. INVENTORIES (continued) Harga perolehan untuk bangunan dalam penyelesaian meliputi pembiayaan pembangunan untuk rumah tinggal dan rumah toko, biaya-biaya pengurusan perijinan, serta beban-beban lainnya dan tidak termasuk harga pokok dari tanah matang. Costs components of building in process consist of cost of houses and shop houses development, license costs and other expenses excluding the cost of mature land. Harga perolehan untuk tanah dalam pengembangan meliputi biaya pembebasan tanah, biaya pembangunan infrastruktur sarana dan biaya pengurusan pematokan, pengukuran, perijinan, dan sertifikat tanah serta beban-beban lainnya untuk pengembangan perumahan. Luas persediaan tanah yang siap untuk dijual merupakan luas bersih, tidak termasuk untuk tanah sarana jalan, taman dan fasilitas sosial (fasos) serta fasilitas umum (fasum). Cost of land under development consists of land acquisition, cost of infrastructure development and cost of determining, measuring, license and land certificates and other expenses for real estate development. Land area available for sale represents net area from excluding land for roads, garden, social and public facility. Pada bulan Januari 2011, pembangunan tahap awal (ground breaking) Apartemen Westmark mulai dilaksanakan dan pada bulan April 2012 telah dilaksanakan topping-off Apartemen Westmark. Pada tanggal 31 Desember 2013, proyek pembangunan Apartemen Westmark telah mencapai tingkat penyelesaian sebesar 100% dan semua unit telah terjual sampai dengan tanggal 31 Maret 2015. In January 2011, the development (ground breaking) of Westmark apartment was started and in April 2012, the topping-off of the Westmark apartment has been accomplished. As of December 31, 2013 the development of Westmark apartment project has reached completion rate of 100% and all unit have been sold out until March 31, 2015. “The Oasis” merupakan proyek pembangunan apartemen yang dimiliki oleh NPS, Entitas Anak, yang berlokasi di Jl. Raya Cibarusah, Cikarang, Bekasi. Pembangunan tahap awal (ground breaking) dari proyek apartemen ini dilaksanakan pada bulan Juni 2014. Proyek pembangunan apartemen telah mencapai tingkat penyelesaian sebesar 35,58%. “The Oasis” is apartment development project owned by NPS, Subsidiary, located in Jl. Raya Cibarusah, Cikarang, Bekasi. Ground breaking of this apartment project started in June 2014. This apartment project have 35.58% completion level. Tanah dalam pengembangan tempat dibangunnya Apartemen The Oasis seluas 135.485 m2 dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman yang diperoleh Entitas Induk dari PT Bank QNB Indonesia Tbk (Catatan 20). Land under development where The Oasis Apartment built for about 135,485 square meters have been pledged for the Company’s bank loan obtained from PT Bank QNB Indonesia Tbk (Note 20). Bunga pinjaman yang dikapitalisasi ke dalam persediaan sebesar Rp23.685.765.131 sampai dengan tanggal 31 Maret 2015. Interest expenses that capitalized to inventory amounting of Rp23,685,755,131 until March 31, 2015. 53 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 8. PERSEDIAAN (lanjutan) “Lexington Residence” merupakan proyek pembangunan apartemen yang dimiliki oleh SP3, Entitas Anak, yang berlokasi di Pesanggrahan, Bintaro, Jakarta Selatan. Pembangunan tahap awal (ground breaking) dari proyek apartemen ini dilaksanakan pada bulan November 2014. Sampai dengan tanggal 31 Maret 2015 proyek pembangunan Apartemen ini telah mencapai tingkat penyelesaian sebesar 13,95%. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 8. Pada tanggal 31 Desember 2014 , tanah dalam pengembangan Grup dijadikan sebagai jaminan untuk pinjaman yang diperoleh Entitas Induk dan SP3 dari PT Bank QNB Kesawan Tbk dan PT Bank DKI (Catatan 20). As of December 31, 2014, the Group’s land under development are used as collaterals for bank loan obtained by the Company and SP3 from PT Bank QNB Kesawan Tbk and PT Bank DKI (Note 20). Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 , persediaan Grup telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan jumlah nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 714.000.000.000 dan Rp694.000.000.000. As of March 31, 2015 and December 31, 2014, Group’s inventories are insured against the risks of fire and others with the sum insured amounting to Rp714,000,000,000 and Rp694,000,000,000, respectively. Management of the Group believes that no decline in the value of inventories as of March 31, 2015 and December 31, 2014 , respectively. Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak ada penurunan nilai persediaan masing-masing pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 9. INVENTORIES (continued) “Lexington Residence” is apartment development project owned by SP3, Subsidiary, located in Jl. Pesanggrahan, Bintaro, South Jakarta. Ground breaking of this apartment project started in November 2014. Until March 31, 2015, this apartment project have 13,95% completion level. ASET TETAP 9. FIXED ASSETS Details and movements of fixed assets during the years ended March 31, 2015 and December 31, 2014 are as follows: Rincian dan mutasi aset tetap selama tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut: Saldo 1 Januari 2015 / Balance as of January, 1, 2015 Biaya Perolehan Hak atas tanah Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabotan Kendaraan Jumlah 95.898.000.000 331.697.122.987 56.385.230.335 22.559.630.750 506.539.984.072 Akumulasi Penyusutan Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabotan Kendaraan Jumlah Nilai Buku Bersih 102.066.781.701 37.019.506.425 10.402.730.650 149.489.018.776 357.050.965.296 Penambahan dari akuisisi Entitas Anak / Addition from Subsidiaries Acquisition Penambahan / Additions Saldo 31 Maret 2015 / Balance as of March, 31, 2015 Pengurangan / Deductions 19.016.251.010 801.384.646 - 19.817.635.656 - 3.003.333.001 1.512.383.090 966.954.918 5.482.671.010 54 - - 95.898.000.000 350.713.373.997 57.186.614.981 22.559.630.750 526.357.619.728 Cost Land rights Building and infrastructure Furniture and fixtures Vehicles Total 105.070.114.702 38.531.889.515 11.369.685.568 154.971.689.786 371.385.929.942 Accumulated Depreciation Building and infrastructure Furniture and fixtures Vehicles Total accumulated depreciation Net carrying value The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 9. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) ASET TETAP (lanjutan) Saldo 1 Januari 2014 / Balance as of January, 1, 2014 9. FIXED ASSETS (continued) Penambahan dari akuisisi Entitas Anak / Addition from Subsidiaries Acquisition Penambahan / Additions Pengurangan / Deductions Saldo 31 Desember 2014 / Balance as of December, 31, 2014 Biaya Perolehan Hak atas tanah Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabotan Kendaraan Jumlah 95.898.000.000 322.987.171.012 50.720.271.896 15.490.450.016 485.095.892.924 707.333.418 1.213.150.000 1.920.483.418 8.709.951.975 4.986.226.331 6.174.521.815 19.870.700.121 28.601.310 318.491.081 347.092.391 95.898.000.000 331.697.122.987 56.385.230.335 22.559.630.750 506.539.984.072 Cost Land rights Building and infrastructure Furniture and fixtures Vehicles Total Akumulasi Penyusutan Bangunan dan prasarana Peralatan dan perabotan Kendaraan Jumlah Nilai Buku Bersih 91.267.724.773 30.768.094.151 7.906.698.157 129.942.517.081 355.153.375.843 82.208.617 106.619.792 188.828.409 10.799.056.928 6.171.250.531 2.671.333.888 19.641.641.347 2.046.874 281.921.187 283.968.061 102.066.781.701 37.019.506.425 10.402.730.650 149.489.018.776 357.050.965.296 Accumulated Depreciation Building and infrastructure Furniture and fixtures Vehicles Total accumulated depreciation Net carrying value Hak atas tanah dan bangunan "Graha Atrium" yang berlokasi di Jl. Senen Raya No. 135, Jakarta Pusat digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman bank yang diperoleh Entitas Induk dari PT Bank QNB Indonesia Tbk dan QNB S.A.Q., Singapura (Catatan 21). Land and building "Graha Atrium " located in Jl. Senen Raya No. 135, Central Jakarta are pledged as collateral for loan obtained by the Company from PT Bank QNB Indonesia Tbk and QNB S.A.Q., Singapore (Note 21). Hak atas tanah seluas 5.795 m2 adalah dalam bentuk "Hak Guna Bangunan" dengan masa hak yang akan berakhir pada tahun 2026. Manajemen PAL berpendapat bahwa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo. Land rights approximately of 5,795 square meters represent “Building Use Rights” which will be expired in 2026. The PAL's management believes that the land rights’ extension is renewable when it expires. Aset tetap Grup, kecuali tanah, telah diasuransikan terhadap risiko bencana alam, kebakaran, banjir, kecelakaan, pencurian dan risiko lainnya dengan jumlah nilai pertanggungan pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 sebesar Rp 170.710.000.000 dan Rp166.560.000.000. Fixed assets of the Group, except land, have been insured against natural disaster, fire, flood, accidents, theft and other risks with the sum insured amounting to Rp170,710,000,000 and Rp166,560,000,000 as of March 31, 2015 and December 31, 2014 respectively. Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation following: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Beban pokok penjualan dan beban langsung usaha (lihat Catatan 29) Beban umum dan administrasi (lihat Catatan 31) Jumlah expenses was allocated to the 31 Desember 2014 / December 31, 2015 Cost of revenues and direct costs - rent and service charge (Note 29) General and administrative 5.426.173.251 expenses (Note 31) 3.845.969.820 14.215.468.096 1.636.701.191 5.482.671.011 19.641.641.347 Total Based on the management review, there are no events or change in circumtances which may indicate impairment in value of fixed assets at the end of reporting period. Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset tetap pada akhir periode pelaporan. 55 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 10. PENYERTAAN SAHAM - PIHAK BERELASI PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 10. INVESTMENT IN SHARES - RELATED PARTY PT Prospek Duta Sukses (PDS) PT Prospek Duta Sukses (PDS) Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono Prawirodirdjo S.H., No. 14, tanggal 8 Juli 2013, Entitas Induk melakukan pengalihan hak atas saham PDS masing-masing dari Oxendon Enterprises Limited sebanyak 1.490 saham dan I Ketut Suparta sebanyak 10 saham, sehingga seluruhnya berjumlah 1.500 saham atau sebesar Rp 1.500.000.000 (setara dengan 15% kepemilikan). Based on Notarial Deed No. 14 of Antonius Wahono Prawirodirdjo S.H., dated July 8, 2013, the Company had transferred rights of stock of PDS from Oxendon Enterprises Limited amounting to 1,490 shares and I Ketut Suparta amounting to 10 shares, respectively, altogether amounting to 1,500 shares or Rp1,500,000,000 (equivalent with 15% ownership). Akta tersebut telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Penerimaan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.1032931 tanggal 14 Agustus 2013. The deed has been accepted by Minister of Law and Human Right in Acceptance Amendment Letter No. AHU-AH.01.10-32931 dated August 14, 2013. Berdasarkan Akta Notaris A. Wahono P, SH No. 27 tanggal 26 February 2015, Entitas Induk melakukan peningkatan investasi saham sebanyak 25.500 saham, sehingga seluruhnya menjadi 27.000 saham atau sebesar Rp. 27.000.000.000 (setara dengan 15% kepemilikan) Based on Notarial No. 27A Wahono P, SH dated February 26, 2015 the Company had increased investment by 25,500 shares resulting in total amounting to 27,000 shares or Rp 27,000,000,000 (equivalent with 15% shares) PDS adalah entitas yang bergerak dalam bidang properti. Saat ini, PDS sedang melakukan pembangunan proyek Apartemen “Antasari 45” yang terletak di TB Simatupang, Jakarta Selatan. PDS is a company engaged in property. Currently, PDS is under construction apartment project “Antasari 45” that located in TB Simatupang, South Jakarta. 11. INVESTASI PADA PENGENDALIAN BERSAMA ENTITAS 11. INVESTMENT IN JOINT CONTROLLED ENTITY Pada tanggal 5 Juni 2009, Entitas Induk mengadakan Perjanjian Kerjasama dan Addendum Perjanjian Kerjasama pada tanggal 6 Juli 2009 (Catatan 37) dengan PT Karya Agung Putra Indonesia, pihak ketiga. On June 5, 2009, the Company entered into joint agreement and Addendum of joint agreement on July 6, 2009 (Note 37) with PT Karya Agung Putra Indonesia, third party. Entitas Induk mencatat jumlah setoran dana kepada Badan Kerjasama (BKS) Cowell-KAPI untuk biaya pengembangan dan biaya operasional proyek perumahan "Borneo Paradiso @Balikpapan" ke dalam akun "Investasi Pada Pengendalian Bersama Entitas" pada laporan posisi keuangan konsolidasian. The Company recorded the amount of deposit funds to Badan Kerjasama (BKS) Cowell-KAPI for development cost and operational cost of housing project "Borneo Paradiso @Balikpapan" in "Investment in Jointly Controlled Entities" accounts in the consolidated statements of financial position. 56 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 11. INVESTASI PADA PENGENDALIAN BERSAMA ENTITAS (lanjutan) 10. INVESTMENT IN JOINT CONTROLLED ENTITY (continued) Sesuai dengan Perjanjian Kerjasama antara Entitas Induk dan PT Karya Agung Putra Indonesia tanggal 5 Juni 2009 dan Addendum Perjanjian Kerjasama tanggal 6 Juli 2009 (Catatan 36), maka Entitas Induk berkewajiban menanggung biaya pembangunan dan biaya-biaya operasional sehubungan proyek perumahan Borneo Paradiso @Balikpapan. In accordance with the Joint Venture Agreement between the Company and PT Karya Agung Putra Indonesia on June 5, 2009 and its Addendum dated July 6, 2009 (Note 36), the Company is obliged to bear the cost of construction and operational costs of housing project at Borneo Paradiso @Balikpapan. 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 Saldo awal tahun Penambahan 605.027.081.208 90.712.988.705 326.524.810.762 278.502.270.446 Beginning Balance Additional Saldo akhir periode 695.740.069.913 605.027.081.208 Ending Balance 12. ASET TAK BERWUJUD 12. INTANGIBLE ASSETS Consists of: Terdiri dari: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Goodwill - bersih PAL NPS SP3 Jumlah goodwill - bersih Hak pengelolaan bangunan Jumlah 31 Desember 2014 / December 31, 2014 689.159.225.867 144.789.797.505 101.650.706.161 935.599.729.533 689.159.225.867 144.789.797.505 101.650.706.161 935.599.729.533 Goodwill - net PAL NPS SP3 Total Goodwill - net 3.178.964.867 3.178.964.867 Building management rights 938.778.694.400 938.778.694.400 Total Goodwill Goodwill Goodwill merupakan selisih lebih harga perolehan terhadap nilai wajar Entitas Anak yang berasal dari akuisisi PAL, NPS dan SP3. Saldo selisih lebih harga perolehan terhadap nilai wajar Entitas Anak pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 masing-masing sebesar Rp935.599.729.533. Goodwill represents the excess of acquisition cost against the fair value of its Subsidiaries which are derived from the acquisition of PAL, NPS and SP3. Balance of the excess of acquisition cost against the fair value of Subsidiaries as of March 31, 2015 and December 31, 2014 amounted to Rp935,599,729,533, respectively. 57 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 12. ASET TAK BERWUJUD (lanjutan) 12. INTANGIBLE ASSETS (Continued) Based on the review on the recoverable amount of the goodwill, the Group’s management believes that there is no event or change indicating goodwill impairment as of March 31, 2015 and December 31, 2014. Berdasarkan hasil penelaahan terhadap nilai yang dapat diperoleh kembali dari goodwill, manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadiankejadian atau perubahan-perubahan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai goodwill pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 . Hak pengelolaan bangunan Right of building management 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Biaya perolehan Akumulasi amortisasi Saldo awal Penambahan tahun berjalan Saldo akhir Nilai buku bersih 31 Desember 2014 / December 31, 2014 14.173.557.342 13.659.780.000 Cost 10.480.815.133 513.777.342 9.730.534.674 750.280.459 Accumulated amortization Beginning balance Addition current year 10.994.592.475 10.480.815.133 Ending balance 3.178.964.867 3.178.964.867 Net book value Hak pengelolaan bangunan merupakan hak pengelolaan bangunan dari PD Pembangunan Sarana Jaya ("PDPSJ"), yaitu berupa Gedung Plaza Atrium Segitiga Senen ("Plaza Atrium Senen") yang berlokasi di Jl. Senen Raya No. 135, Jakarta Pusat. Buildings management rights represents buildings management rights from PD Pembangunan Sarana Jaya ("PDPSJ"), which consists of Plaza Atrium Segitiga Senen building ("Plaza Atrium Senen ") that are located on Jl. Senen Raya No. 135, Central Jakarta. Berdasarkan akta "Perjanjian Pengelolaan Bangunan The Atrium Shopping Centre", No. 247, tanggal 11 Nopember 1992 yang dibuat dihadapan Notaris Richardus Nangkih Sinulingga, PAL memperoleh hak pengelolaan bangunan dari PD Pembangunan Sarana Jaya ("PDPSJ"), yaitu berupa Gedung Plaza Atrium Segitiga Senen ("Plaza Atrium Senen") yang berlokasi di Jl. Senen Raya No. 135, Jakarta Pusat. Based on the deed of "The Atrium Shopping Centre Buildings Management Agreement", No. 247, dated November 11, 1992 which was notarized by Richardus Nangkih Sinulingga, S.H., PAL obtained buildings management rights from PD Pembangunan Sarana Jaya ("PDPSJ"), consists of Plaza Atrium Segitiga Senen building ("Plaza Atrium Senen") that are located on Jl. Senen Raya No. 135, Central Jakarta. Berdasarkan akta tersebut, PAL berhak atas pengelolaan Plaza Atrium Senen milik PDPSJ selama 25 tahun, yaitu dari tanggal 21 Agustus 2002 sampai dengan tanggal 20 Agustus 2017, dan sebagai kompensasinya, PAL telah mengeluarkan biaya sebesar USD6.240.000 yang dibayarkan secara bertahap dari tahun 1992 sampai dengan tahun 1996 kepada PDPSJ. Based on the deed, PAL is entitled to manage Plaza Atrium Senen which is owned by PDPSJ for a period of 25 years, starting from August 21, 2002 until August 20, 2017, and as the compensation, PAL had paid to PDPSJ amounting to USD6,240,000, that had been installed by PAL from 1992 until 1996. Sesuai dengan perjanjian tersebut, PAL telah mengasuransikan bangunan Plaza Atrium terhadap risiko kebakaran, banjir dan risiko lainnya pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp350.560.000.000 dan Rp350.560.000.000. Manajemen PAL berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul terhadap aset tersebut akibat risiko yang diasuransikan. In accordance with the agreement, PAL had insure Plaza Atrium building against fire, flood and other risks as of March 31, 2015 and December 31, 2014 , with a sum insured amounted to Rp350,560,000,000 and Rp350,560,000,000, respectively. PAL’s management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses that may arise from such risks. 58 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 12. ASET TAK BERWUJUD (lanjutan) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 12. INTANGIBLE ASSETS (Continued) Hak pengelolaan bangunan (lanjutan) Building management rights (continued) Pada tanggal 12 Agustus 2011 telah ditandatangani akta addendum II: "Perjanjian Pengelolaan Bangunan The Atrium Shopping Centre di Segitiga Senen", yang diaktakan dengan Akta Notaris Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., M.Kn., No. 136 dan ditandatangani oleh Notaris Pengganti Jimmy Tanal S.H., yaitu mengenai penambahan hak pengelolaan atas bangunan "Atrium Extension" untuk periode dari tanggal 21 Agustus 2012 sampai dengan tanggal 20 Agustus 2017. Sehubungan dengan penambahan tersebut, maka PAL wajib membayar tambahan kompensasi sebesar Rp593.554.687 yang akan dibayarkan dalam jangka waktu 6 tahun, yaitu sebesar Rp98.925.781 per tahun, yang dimulai sejak tanggal 21 Agustus 2012 sampai dengan tanggal 21 Agustus 2017. On August 12, 2011, Deed of Amendment II, "The Atrium Shopping Centre at Segitiga Senen Building Management Agreement" had been signed, and notarized by Notarial Deed No. 136 of Hasbullah Abdul Rashid, SH, M.Kn., and signed by Jimmy Tanal, S.H., a substitute Notary, which consists of additional rights to manage the "Atrium Extension" building for the period from August 21, 2012 until August 20, 2017. In connection with these additions, PAL was obliged to pay an additional compensation amounting to Rp593,554,687 which will be paid within a period of 6 years, amounting to Rp98,925,781 per year, starting from August 21, 2012 until August 21, 2017. Berdasarkan akta addendum II tersebut di atas, maka PAL akan membangun "Atrium Extension" yang selanjutnya akan dikelola oleh PAL dari tanggal 21 Agustus 2012 sampai dengan tanggal 21 Agustus 2017. Based on the deed of amendment II above, PAL will build the "Atrium Extension" which further will be managed by PAL from August 21, 2012 until August 21, 2017. PAL telah memulai pembangunan "Atrium Extension" pada tahun 2012 dan telah diselesaikan pada tahun 2013. PAL has started the construction of "Atrium Extension" in 2012 and has already been completed in 2013. Selain itu, pada tanggal 12 Agustus 2011, telah ditandatangani pula akta addendum I: "Perjanjian Kerjasama Pengelolaan antara PDPSJ dan PAL", yang diaktakan dengan Akta Notaris Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., M.Kn., No. 137 dan ditandatangani oleh Notaris Pengganti Jimmy Tanal S.H., yaitu mengenai penambahan kerjasama pengelolaan atas bangunan "Atrium Extension" untuk periode tahun 2017 sampai dengan 2037. Sehubungan dengan penambahan tersebut, maka PAL wajib membayar tambahan kompensasi sebesar Rp2.374.218.750 yang akan dibayarkan dalam jangka waktu 6 tahun, yaitu sebesar Rp395.703.125 per tahun, yang dimulai sejak tanggal 21 Agustus 2012 sampai dengan tanggal 21 Agustus 2017. In addition, on August 12, 2011, the deed of amendment I : of "Management Cooperation Agreement between PDPSJ and PAL" has been signed, which was notarized by Notarial Deed of Hasbullah Abdul Rashid, S.H., M.Kn., No. 137 and signed by Jimmy Tanal, S.H., a substitute Notary, which consists of additional management cooperation of the "Atrium Extension" building for the period of 2017 until 2037. In connection with these additions, PAL was obliged to pay an additional compensation amounting to Rp2,374,218,750 which will be paid within a period of 6 years, amounting to Rp395,703,125 per year, starting from August 21, 2012 until August 21, 2017. 59 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 13. SETARA KAS PENGGUNAANNYA YANG PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) DIBATASI 13. RESTRICTED CASH EQUIVALENTS Consist of: Terdiri dari: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 Dana yang dibatasi penggunaannya Deposito PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Index Selindo 19.472.479.161 9.453.782.798 7.169.031.927 6.365.275.344 5.509.265.528 3.471.758.750 2.094.243.600 591.088.800 373.862.719 366.805.434 33.854.565 72.281.434 14.230.158.963 10.741.805.978 7.169.031.927 6.483.275.944 5.887.993.616 4.120.684.650 1.940.646.000 591.088.800 432.473.550 366.805.434 108.854.565 72.281.434 Restricted funds Time deposits PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Index Selindo Rekening escrow PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 33.420.759.689 8.546.750.060 403.453.701 1.438.145.095 1.446.677.323 1.142.234.015 30.368.729.880 10.561.358.120 2.120.928.042 1.539.359.114 1.490.912.646 1.036.965.401 Escrow accounts PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 101.371.749.942 99.263.354.064 Total Jumlah As of March 31, 2015 and December 31, 2014, time deposit and bank statements in this account, except escrow account from PT Bank QNB Indonesia Tbk as collateral of bank loan from PT Bank QNB Indonesia Tbk (Note 20), represent limitation due sales of houses through housing loan program (KPR) and sales of apartment unit through apartment loan program (KPA). These funds will be withdrawn immediately by the Bank after the spliting of the certificate has been done and hand over to the related bank (Note 35). Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, deposito dan rekening escrow dalam akun ini, kecuali rekening escrow dari PT Bank QNB Indonesia Tbk yang merupakan jaminan atas utang bank yang diperoleh dari PT Bank QNB Indonesia Tbk (Catatan 20), merupakan pembatasan karena penjualan rumah melalui fasilitas Kredit Pemilikan Rumah (KPR) dan penjualan unit apartemen melalui fasilitas Kredit Pemilikan Apartemen (KPA). Dana tersebut akan segera dicairkan oleh pihak Bank setelah Akta Jual Beli ditandatangani, pemecahan sertifikat telah dilakukan dan diserahkan kepada bank yang bersangkutan (Catatan 35). 60 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 14. ASET LAIN-LAIN 14. OTHER ASSETS This account consist of: Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Uang muka hak pengelolaan bangunan - bersih Beban ditangguhkan Aset dalam pengerjaan Uang jaminan Lain-lain Jumlah 31 Desember 2014 / December 31, 2014 94.155.692.775 92.987.668.305 12.271.663.448 277.581.312 272.275.290 93.987.109.378 91.163.916.865 27.749.352.235 326.391.912 702.392.501 Advance for Building Management Rights - net Deferred charges Assets in progress Security deposit Others 199.964.881.130 213.929.162.891 Total Uang muka hak pengelolaan bangunan Advance for building management rights Berdasarkan Akta Notaris Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., M.Kn., No. 42, tanggal 8 Oktober 2010, PT Plaza Adika Lestari (PAL) mengadakan perjanjian kerjasama pengelolaan dengan Perusahaan Daerah Pembangunan Sarana Jaya ("PDPSJ"). Dalam peijanjian tersebut, PAL berhak atas pengelolaan Plaza Atrium Senen milik PDPSJ untuk jangka waktu 20 tahun yang akan dimulai pada tanggal 21 Agustus 2017 sampai dengan tanggal 20 Agustus 2037. Based on Notarial Deed of Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., M.Kn., No. 42, dated October 8, 2010, PT Plaza Adika Lestari (PAL) entered into management cooperation agreement with Perusahaan Daerah Pembangunan Sarana Jaya ("PDPSJ"). Under this agreement, PAL was entitled to manage Plaza Atrium Senen which is owned by PDPSJ for a period of 20 years starting from August 21, 2017 unti Agustus 20, 2037. Di samping itu, PAL, antara lain, diwajibkan untuk melakukan pembayaran (di luar pajak pertambahan nilai) kepada PDPSJ sebagai berikut: In addition, PAL, amongst others, are required to pay PDPSJ (excluding value added tax) as follows: ï€ ï€ Entrance fee sejumlah Rp 2.000.000.000; Kompensasi pengelolaan sejumlah Rp100.000.000.000 yang dibayarkan secara bertahap; Membayar biaya operasional sejumlah US$21.000 per tahun atau US$ 1.750 per bulan. ï€ Entrance fee amounting to Rp2,000,000,000; ï€ Management compensation amounting to Rp100,000,000,000, which will be paid by installment; ï€ Payment of operational costs amounting to USD21,000 per year or USD1,750 per month. Sampai dengan tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 , PAL telah melakukan pembayaran masing-masing sebesar Rp 94.155.692.775 dan Rp93.987.109.378. As of March 31, 2015 and December 31, 2014 and 2013, PAL had paid amounted to Rp94,155,692,775 and Rp93,987,109,378 , respectively. ï€ 61 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 14. ASET LAIN-LAIN (lanjutan) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 14. OTHER ASSETS (Continued) Beban ditangguhkan Deferred charges Beban ditangguhkan merupakan akumulasi beban pemeliharaan dan perawatan bangunan Plaza Atrium yang memiliki manfaat jangka panjang, dengan rincian sebagai berikut: Deferred charges represent accumulated buildings repair and maintenance expense of Plaza Atrium buildings, which had long-term benefits, with details as follows: Beban ditangguhkan Deferred charges 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 Biaya perolehan Saldo awal Penambahan tahun berjalan 312.523.009.103 5.123.042.055 297.300.321.435 15.222.687.668 Cost Beginning balance Addition current year Saldo akhir 317.646.051.158 312.523.009.103 Ending balance Akumulasi amortisasi Saldo awal Penambahan tahun berjalan 221.359.092.238 3.299.290.615 202.356.563.017 19.002.529.221 Accumulated amortization Beginning balance Addition current year Saldo akhir 224.658.382.853 221.359.092.238 Ending balance 92.987.668.305 91.163.916.865 Net book value Nilai buku bersih Aset dalam pengerjaan Assets in Progress Sampai dengan tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, akun ini merupakan akumulasi biaya pengerjaan interior dan exterior Plaza Atrium, Graha Atrium dan Atrium Extension masingmasing sebesar Rp 12.271.663.448 dan Rp27.749.352.235 yang dicatat sebagai "Aset dalam Pengerjaan". As of March 31, 2015 and December 31, 2014, this account represents accumulated costs of construction interior dan exterior of Plaza Atrium, Graha Atrium, and Atrium Extension amounted to Rp 12,271,663,448 and Rp27,749,352,235, respectively, which recorded as "Construction in progress". 62 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 15. UTANG USAHA 15. TRADE PAYABLES This account consists of: Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 Pihak ketiga: PT Pembangunan Perumahan (PP) (Persero) Tbk CV Crisnadi PT Pakema Indah Asri Cv Ananda Utama PT Sanjaya Putra Utama PT Trikarya Semesta Utama PT. Jaya Kencana Median Cipta Graha PT Caisson Dimensi CV. Rifqi Pratama Karya Insan Sehati Plaza Adika Lestari, PT CV Jumbo Bintang Lestari PT Antas Putera Gading Sejahtera PT Husen Grop PT. Tiga Karunia Jaya PT. Bina Sarana Inti Sejahtera Komisi PT. Kind Indonesia PT Bayur Jaya PT Wiratman Bukit Intan Sukses Abadi PT Bahana Multi Sarana PT. Perkasa Carista Estetika PT Glasia PT Bina Sarana Inti Sejahtera PT Pembangunan Perumahan Tbk PT Median Cipta Graha PT Jaya Kencana PT Pakubumi Semesta Lain-lain 26.616.556.351 3.989.282.626 3.955.128.319 3.056.601.660 3.051.665.202 2.165.692.819 1.888.675.050 1.821.861.120 1.819.554.723 1.741.758.100 1.558.588.663 1.423.539.791 1.365.252.187 1.284.981.760 1.222.226.013 1.117.586.000 1.073.246.080 1.033.670.141 927.000.000 738.447.360 665.843.550 584.944.640 575.080.822 553.680.000 530.612.200 11.793.236.433 7.010.580.745 2.520.125.375 2.366.154.286 1.417.073.432 5.190.723.112 1.374.895.360 1.022.807.040 530.612.200 3.567.736.960 2.039.316.406 1.107.344.640 820.391.940 719.884.700 16.626.551.415 Third Parties PT Pembangunan Perumahan (PP) (Persero) Tbk CV Crisnadi PT Pakema Indah Asri Cv Ananda Utama PT Sanjaya Putra Utama PT Trikarya Semesta Utama PT. Jaya Kencana Median Cipta Graha PT Caisson Dimensi CV. Rifqi Pratama Karya Insan Sehati Plaza Adika Lestari, PT CV Jumbo Bintang Lestari PT Antas Putera Gading Sejahtera PT Husen Grop PT. Tiga Karunia Jaya PT. Bina Sarana Inti Sejahtera Komisi PT. Kind Indonesia PT Bayur Jaya PT Wiratman Bukit Intan Sukses Abadi PT Bahana Multi Sarana PT. Perkasa Carista Estetika PT Glasia PT Bina Sarana Inti Sejahtera PT Pembangunan Perumahan Tbk PT Median Cipta Graha PT Jaya Kencana PT Pakubumi Semesta Others Jumlah 76.554.711.608 46.314.197.611 Total Akun ini terutama merupakan utang kepada pemasok bahan bangunan dan kepada kontraktor, sub kontraktor untuk pembangunan perumahan Serpong Park, Melati Mas Residence dan Serpong Terrace, apartemen Westmark, apartemen Oasis, apartemen Lexington dan Atrium Extension This account mainly represents payable to material suppliers, contractors and sub-contractors for development of Serpong Park, Melati Mas Residence and Serpong Terrace, Westmark Apartment, Oasis Apartment, Lexington Apartment and Atrium Extention. Seluruh utang usaha dalam denominasi mata uang Rupiah. All trade payables are denominated in Rupiah. Rincian utang usaha berdasarkan umur utang adalah sebagai berikut: The details of aging schedule of trade payables are as follows: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: Sampai dengan 60 hari 61 hari sampai 90 hari Lebih dari 90 hari 61.722.351.346 466.375.696 5.999.692.184 5.095.922.017 3.736.746.062 11.820.433.755 26.082.891.229 7.944.496.931 Not yet due Past due Current up to 60 days 61 days to 90 days more than 90 days Jumlah 76.554.711.608 46.314.197.611 Total 63 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 16. UTANG LAIN-LAIN PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 16. OTHER PAYABLES This account consists of: Akun ini terdiri dari: UTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA 12. OTHER PAYABLES - THIRD PARTIES 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Liabilitas jangka pendek Pinjaman modal kerja Utang Bea Perolehan Hak atas Tanah dan Bangunan (BPHTB) Titipan dan jaminan Lain-lain 31 Desember 2014 / December 31, 2014 14.779.034.000 14.779.034.000 8.996.790.694 2.021.790.498 3.429.080.476 10.953.458.936 4.647.539.172 10.138.712.662 Current Liabilities Working capital loan Duty on Acquisition on Land Rights & Building (BPHTB) Deposits and security deposits Others 29.226.695.668 40.518.744.770 Total Liabilitas jangka panjang Smarthome Properties Ltd 130.127.479.101 130.127.479.101 Noncurrent liabilities Smarthome Properties Ltd., Jumlah 159.354.174.769 170.646.223.871 Total Jumlah Pinjaman modal kerja merupakan utang kepada PT Green Hill Garden, yang diperoleh oleh Entitas Induk untuk keperluan tambahan modal kerja. Working capital loan represent payables to PT Green Hill Garden that obtained by the Company used for addition working capital. Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, utang lain-lain terutama merupakan utang atas titipan konsumen untuk biaya-biaya pengalihan hak dan pengurusan sertifikat dan jaminan dari pembeli unit kavling jika melakukan pembangunan rumah. As of March 31, 2015 and December 31, 2014 , other payables mainly represent payables of transferring of right cost and certificates and deposit from the buyer if they will build their houses. Utang kepada Smarthome merupakan utang untuk pembiayaan operasional NPS, Entitas Anak, yang Jatuh tempo pada tanggal 13 Maret 2015. Perjanjian tersebut telah diperpanjang sampai dengan tanggal 13 Maret 2016. Payable to Smarthome represents loan for NPS, Subsidiary, operational payments, that will be due in March 13, 2015. This loan agreement has been extended until March 13, 2016. 17. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 17. ACCRUED EXPENSES Accrued expenses consists of : Beban masih harus dibayar terdiri dari : BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 13. ACCRUED EXPENSE 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Pemeliharaan dan perbaikan Listrik, telepon, air dan gas Kebersihan Estimasi pemutusan hubungan kerja Jasa profesional Kontraktor Keamanan Gaji Astek/Jamsostek Lain-lain Jumlah 31 Desember 2014 / December 31, 2014 393.051.000 370.800.000 178.414.593 9.875.750.345 584.695.872 3.023.992.565 1.081.354.797 370.800.000 35.000.000 1.027.915.856 415.659.812 398.181.118 191.770.758 2.202.021.966 Repairs and maintenance Electricity, telephone, water and gas Cleaning Estimate separation payment Professional fee Contractor Security Salaries Astek / Jamsostek Others 10.818.015.938 9.331.392.744 Total 64 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR (lanjutan) 17. ACCRUED EXPENSES (continued) Accrued contractor costs represent estimated value of bills from contractors recorded under the project contract in the construction of "Atrium Extension" owned by PAL, Subsidiary. Accrued contractor costs will be reclassified to "Accounts Payable" amounting to the percentage completed on the project that has been agreed and the invoice from contractor has been received. Biaya kontraktor yang masih harus dibayar merupakan pencatatan perkiraan nilai tagihan dari kontraktor berdasarkan kontrak kerja pada proyek pembangunan "Atrium Extension" milik PAL, Entitas Anak. Biaya kontraktor yang masih harus dibayar akan direklasifikasi ke akun "Utang Usaha" sebesar persentase penyelesaian proyek yang sudah disepakati bersama dan tagihan dari kontraktor telah diterima. 18. UANG MUKA PENJUALAN DAN PENDAPATAN SEWA DAN JASA DITERIMA DI MUKA 18. ADVANCES ON SALES AND UNEARNED RENT AND SERVICE INCOME This account represents advance on sales and unearned rent and service income from : Akun ini merupakan uang muka penjualan dan pendapatan sewa dan jasa diterima dimuka dari: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 Apartemen Rumah Lain - lain 158.609.557.169 56.936.002.441 106.301.186.091 233.716.041.632 47.231.704.653 97.689.571.587 Apartment House Others Jumlah 321.846.745.701 378.637.317.872 Total Dikurangi bagian yang direalisasi dalam satu tahun 219.150.885.656 328.719.965.264 Less current portion Bagian jangka panjang 102.695.860.046 49.917.352.608 Long term portion Akun ini merupakan penerimaan uang muka pembelian rumah tinggal, rumah toko, kios dan tanah kavling dari pelanggan yang sampai tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian proses penjualannya belum selesai. Grup akan melaporkan uang muka sebagai penjualan setelah diselesaikannya perikatan jual beli atau pengikatan kredit dan dilakukan serah terima kunci pada pelanggan. This account represents advances received for purchase of residential houses, shop houses, kiosk and lots from customers until the date of consolidated statements of financial position, the selling process is not yet finished. The Group will recognize advance on sales as sales after the signing of sale and purchase agreement or credit agreement and hand over key to the customers. Sedangkan uang muka penjualan apartemen diakui sebagai penjualan sesuai dengan persentase penyelesaian bangunan apartemen. Advances for purchase of apartments are reported by Subsidiaries as sales in accordance with the percentage of completion of the apartment building. Pendapatan sewa dan jasa diterima di muka merupakan pendapatan atas sewa gedung pertokoan, pusat perbelanjaan dan perkantoran yang diterima PAL dari pihak penyewa. Unearned rent and service charge represent income from the building rental of stores, shopping centers and office buildings that is received by PAL from the tenants. 65 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 19. UANG JAMINAN PELANGGAN 19. CUSTOMERS DEPOSITS This account consists of: Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 Pusat perbelanjaan Perkantoran Kios dan rumah toko Lain-lain 27.288.310.922 7.649.756.330 1.637.701.609 358.342.900 27.427.239.516 7.622.865.123 1.552.951.609 338.342.900 The shopping center Office tower Kiosk and shop houses Others Jumlah 36.934.111.761 36.941.399.148 Total 5.230.277.997 5.162.121.872 Less current portion 31.703.833.765 31.779.277.276 Long-term portion Dikurangi bagian yang direalisasi dalam satu tahun Bagian jangka panjang Customers deposit represents guarantee for building rental of stores, shopping centers and office buildings that PAL received from the tenants. Guarantee will be returned to the tenants at the end of the lease period after considering the entire arrears of the tenants. Uang jaminan pelanggan merupakan jaminan atas sewa gedung pertokoan, pusat perbelanjaan dan perkantoran yang diterima PAL dari pihak penyewa. Jaminan tersebut akan dikembalikan kepada penyewa pada akhir periode sewa setelah memperhitungkan seluruh tunggakan pihak penyewa. 20. UTANG BANK JANGKA PANJANG 20. LONG TERM-BANK LOANS This account consists of: Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Entitas Induk QNB S.A.Q.,Singapura PT Bank QNB Indonesia Tbk Entitas Anak PT Bank DKI PT Bank QNB Kesawan Tbk Jumlah Dikurangi Provisi Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Bagian jangka panjang 31 Desember 2014 / December 31, 2014 1.419.894.944.882 320.277.055.118 1.350.007.116.656 304.512.883.344 Subsidiaries QNB S.A.Q.,Singapura PT Bank QNB Indonesia Tbk - 90.000.000.000 - Subsidiaries PT Bank DKI PT Bank QNB Kesawan Tbk 1.740.172.000.000 1.744.520.000.000 Total 95.705.714.286 104.734.834.524 Less provision 53.317.300.000 50.693.000.000 Less current portion 1.591.148.985.714 1.589.092.165.476 Long-term portion 66 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. LONG TERM-BANK LOANS (continued) Entitas Induk The Company QNB S.A.Q., Singapura (SAQ) QNB S.A.Q., Singapore (SAQ) Pada tanggal 3 Desember 2014, Entitas Induk memperoleh fasilitas kredit investasi untuk refinancing, operasional dan mendanai konstruksi properti dari SAQ dengan batas maksimum pinjaman sebesar USD133.000.000. Jatuh tempo pinjaman ini adalah selama 7 tahun terhitung sejak tanggal penarikan, dan dikenakan bunga pinjaman sebesar 6,5% ditambah LIBOR per tahun. On December 3, 2014, the Company obtained investment credit facility for refinancing, operation and financing property construction from SAQ with maximum credit facility amounting to USD133,000,000. This loan will be due in seven (7) years effective since proceed date and bears interest at ranging 6.5% plus LIBOR per year. PT Bank QNB Indonesia Tbk (QNB) PT Bank QNB Indonesia Tbk (QNB) Pada tanggal 3 Desember 2014, Entitas Induk memperoleh fasilitas kredit investasi untuk refinancing, operasional dan mendanai konstruksi properti dari QNB dengan batas maksimum pinjaman sebesar USD30.000.000. Jatuh tempo pinjaman ini adalah selama 7 tahun terhitung sejak tanggal penarikan, dan dikenakan bunga pinjaman sebesar 6,5% ditambah LIBOR per tahun. On December 3, 2014, the Company obtained investment credit facility for refinancing, operation and financing property construction from QNB with maximum credit facility amounting to USD30,000,000. This loan will be due in seven (7) years effective since proceed date and bears interest at ranging 6.5% plus LIBOR per year. Pinjaman dari SAQ dan QNB akan dicicil dengan rincian pembayaran sebagai berikut : Loan from SAQ and QNB will be installed with detail installments are as follows : Angsuran/ Installment Tahun/Year 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Jumlah/Amount (USD) 4.075.000 16.300.000 16.300.000 16.300.000 20.375.000 24.450.000 65.200.000 67 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. LONG TERM-BANK LOANS (continued) Entitas Induk (lanjutan) The Company (continued) PT Bank QNB Indonesia Tbk (QNB) (lanjutan) PT Bank QNB Indonesia Tbk (QNB) (continued) Jaminan atas pinjaman dari SAQ dan QNB adalah: a. Tanah di Jalupang seluas 67.052m2 atas nama Entitas Induk. b. Tanah di Desa Manggar seluas 697.136m2 atas nama PT Karya Agung Putra Indonesia, pihak ketiga. c. Tanah di Desa Sepinggan seluas 49.909m2 atas nama PT Karya Agung Putra Indonesia, pihak ketiga. d. Tanah di Desa Sukaresmi seluas 135.485m2 atas nama NPS, Entitas Anak. e. Tanah di Senen seluas 5.795m2 atas nama PAL, Entitas Anak. f. Tanah di Bintaro seluas 11.109m2 atas nama SP3, Entitas Anak. g. Tanah di Desa Jelupang seluas 5.540m2 atas nama Novi Imely, Direktur. Collaterals for this loan from SAQ and QNB are: a. Land located at Jalupang for 67,052 square meters owned by the Company. b. Land located at Manggar village for 697,136 square meters owned by PT Karya Agung Putra Indonesia, third party. c. Land located at Manggar village for 49,909 square meters owned by PT Karya Agung Putra Indonesia, third party. d. Land located at Sukaresmi village for 135,485 square meters owned by NPS, Subsidiary. e. Land located at Senen for 5,795 square meters owner by PAL, Subsidiary. f. Land located at Bintaro for 11,109 square meters owned by SP3, Subsidiary. g. Land located at Jelupang Village for5,540 square maters owned by Novi Imely, President Director. h. Land located at Jelupang Village for 51,427 square meters owned by Harijanto Thany. i. Land located at Ciangir Village for 7,349 square meters owned by Harijanto Thany. j. Land located at Jelupang Village for 2,000 square meters owned by Hari Dhoho Tampubolon. h. i. j. Tanah di Desa Jelupang seluas 51.427m2 atas nama Harijanto Thany. Tanah di Desa Ciangir seluas 7.349m2 atas nama Harijanto Thany. Tanah di Desa Jelupang seluas 2.000m2 atas nama Hari Dhoho Tampubolon. The outstanding loan from SAQ and QNB amounted to USD133,000,000 (equivalent with Rp1,740,172,000,000) as of March 31, 2015. Saldo terutang atas fasilitas pinjaman SAQ dan QNB adalah USD133.000.000 (setara dengan Rp1.740.172.000.000) pada tanggal 31 Maret 2015. 68 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 20. LONG TERM-BANK LOANS (continued) Entitas Induk (lanjutan) The Company (continued) PT Bank DKI PT Bank DKI Pada tanggal 13 Agustus 2014, SP3, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit modal kerja konstruksi untuk pembangunan unit apartemen Lexington Residence Deplu Bintaro tahap 1 (tower 1) dari PT Bank DKI dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp300..000.000.000. Jatuh tempo pinjaman ini adalah selama 3 tahun terhitung sejak tanggal penarikan, On August 13, 2014, SP3, Subsidiary, obtained construction working capital facility from PT Bank DKI (DKI) with maximum credit facility amounting to Rp300,000,000,000. This loan will be due in tnree (3) years effective since proceed date. Pinjaman ini dijaminkan dengan piutang usaha milik SP3, jika ada dan tanah dalam pengembangan milik SP3 (Catatan 8). This loan is secured by SP3’s trade receivables and SP3’s land under development (Note 8). Saldo terutang atas fasilitas pinjaman ini Rp90.000.000.000 pada tanggal 31 Desember 2014 dan telah di lunasi pada tanggal 2 Januari 2015. The outstanding loan from this facility ampunted to Rp90,000,000,000 as of December 31, 2014 and have fully paid this loan as of January 2, 2015. 21. UTANG LEMBAGA KEUANGAN 21. FINANCIAL INSTITUTION LOANS The Group entered into financial institution loans agreement to purchase fixed assets with details as follows: Grup menandatangani perjanjian utang lembaga keuangan untuk pembelian aset tetap dengan rincian sebagai berikut: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 PT BCA Finance PT Mitsui Leasing Capital Indonesia 3.464.247.755 971.590.177 3.231.630.556 1.955.654.950 PT BCA Finance PT Mitsui Leasing Capital Indonesia Jumlah 4.435.837.932 5.187.285.506 Total Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun 2.417.584.133 1.630.114.797 Less current portion Bagian jangka panjang 2.018.253.800 3.557.170.709 Long-term portion 22. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN 22. EMPLOYEES' BENEFITS LIABILITIES As of March 31, 2015 and December 31, 2014, Group recognized retirement benefits expense based on the independent actuary's calculation using "Projected Unit Credit" method with assumptions as follows: Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, Grup mencatat penyisihan imbalan kerja berdasarkan perhitungan aktuaris independen, menggunakan metode "Projected Unit Credit dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:: 2015 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat mortalita Usia pensiun 2014 8% 10% TMI II 55 tahun 8% 10% TMI II 50 tahun Mutasi nilai bersih liabilitas imbalan kerja seperti yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut : 69 Discounted rate Salary increment rate Mortality rate Retirement age The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22. LIABILITAS IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) 22. EMPLOYEES' BENEFITS LIABILITIES (continued) 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 Saldo awal Saldo awal Entitas Anak baru pada saat akuisisi Beban diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi - bersih Pembayaran imbalan kerja 39.367.118.693 35.119.985.617 Beginning balance 1.043.455.332 Beginning balance of Subsidiary which acquired in current year 595.219.020 8.011.547.958 (4.807.870.214) Current year expense (Note 31) Payment of employees‘ benefits Saldo akhir 39.962.337.713 39.367.118.693 Ending Balance ï‚· Details of expense of employees’ benefits presented in the consolidated statements of comprehensive income are as follows: Rincian jumlah beban imbalan kerja karyawan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014 / December 31, 2014 Biaya jasa kini Biaya bunga Amortisasi biaya jasa lalu Keuntungan aktuaria 595.219.020 - 7.017.734.846 1.891.251.391 12.860.356 (910.298.635) Current service cost Interest expense Past service cost Actuarial loss (gain) Jumlah 595.219.020 8.011.547.958 Total 23. PERPAJAKAN a. 23. TAXATION Pajak dibayar di muka a. 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Pajak penghasilan: Pasal 4(2)/Final: Pengalihan Hak atas Tanah dan Bangunan (PHATB) Pasal 23 Pasal 25 Pajak Pertambahan Nilai Jumlah b. 8.998.712.873 2.000.000 84.917.817 7.311.312.030 20.762.659.976 - 16.396.942.720 20.762.659.976 Total b. 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Jumlah 31 Desember 2014 / December 31, 2014 Income taxes: Article 4 (2)/Final: Transfer of land rights and/or buildings (PHATB) Article 23 Article 25 VAT Utang pajak Pajak penghasilan: Pasal 4(2)/Final: Pengalihan hak atas tanah dan/atau bangunan Persewaan tanah dan bangunan serta jasa konstruksi Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 29 Pajak pembangunan I Pajak Pertambahan Nilai Prepaid tax Taxes payable 31 Desember 2014 / December 31, 2014 3.488.505.558 Income taxes: Article 4 (2)/Final: 695.040.635 1.036.969.931 142.740.979 13.390.395 27.668.300 101.022.922 2.498.900.881 1.623.622.638 115.928.931 8.588.978 27.668.300 116.663.862 2.815.808.875 Transfer of land rights and/or buildings Rental of land and buildings & construction services Article 21 Article 23 Article 25 Article 29 PB1 Value Added Tax 6.884.730.790 8.196.787.142 Total 2.368.996.747 70 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 23. PERPAJAKAN (Lanjutan) 23. TAXATION (Continued) c. Beban pajak d. Tax expenses 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Pajak final Entitas Induk Entitas Anak Beban pajak kini PAL Jumlah 31 Desember 2014 / December 31, 2014 6.295.811.449 18.745.633.670 22.640.132.930 5.480.799.724 57.617.017 Final tax Entity Subsidiaries Curent tax Plaza Adika Lestari 11.776.611.173 41.443.383.617 Total 24. LABA PER SAHAM DASAR 24 .BASIC EARNINGS PER SHARE The following presents the reconciliation of the numerators and denominators used in the computation of basic earnings per share in March 31, 2015 and 2014. Berikut adalah rekonsiliasi pembilang dan penyebut yang digunakan untuk perhitungan laba per saham dasar pada 31 Maret 2015 dan 2014. 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Laba per saham dasar Laba bersih tersedia untuk pemegang saham Jumlah Rata-rata Nilai Laba per Tertimbang Saham perSaham yang Beredar/ (Rupiah Penuh)/ Average Number Earnings per Laba Bersih/ of Shares Share (in Rupiah Net Income Outstanding Full Amount) (63.354.508.868) 4.871.214.021 (13,01) Basic earnings per share Net income available to shareholders 31 Maret 2014 / March 31, 2014 Laba per saham dasar Laba bersih tersedia untuk pemegang saham Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham yang Beredar/ Average Number Laba Bersih/ of Shares Net Income Outstanding 7.766.333.870 4.871.214.021 71 Nilai Laba per perSaham (Rupiah Penuh)/ Earnings per Share (in Rupiah Full Amount) Basic earnings per share 1,59 Net income available to shareholders The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 25. MODAL SAHAM PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 25. SHARE CAPITAL The composition of the Company's shareholders and their percentage of ownership as of March 31, 2015 are as follows: Susunan pemegang saham Entitas Induk dan persentase kepemilikannya pada tanggal 31 Maret 2015, adalah sebagai berikut: Pemegang Saham Persentase Kepemilikan/ Jumlah Saham Percentage of Number of Shares Ownership Modal Disetor/ Paid-in Capital (Rp) Shareholders PT Gama Nusapala Feral Investment Inc Earvin Limited Masyarakat 3.546.139.204 604.030.539 395.470.500 325.219.378 72,80% 12,40% 8,12% 6,68% 354.613.920.400 60.403.053.900 39.547.050.000 32.557.377.800 PT Gama Nusapala Feral Investment Inc Earvin Limited Public Jumlah 4.871.214.021 100,00% 487.121.402.100 Total The composition of the Company's shareholders and their percentage of ownership as of December 31, 2014 are as follows: Susunan pemegang saham Entitas Induk dan persentase kepemilikannya pada tanggal 31 Desember 2014, adalah sebagai berikut: Pemegang Saham Persentase Kepemilikan/ Jumlah Saham Percentage of Number of Shares Ownership Modal Disetor/ Paid-in Capital (Rp) Shareholders PT Gama Nusapala Earvin Limited Masyarakat 4,150,467,243 395.527.400 325.219.378 85,20% 8,12% 6,68% 415.046.724.300 39.552.740.000 32.521.937.800 PT Gama Nusapala Earvin Limited Public Jumlah 4.871.214.021 100,00% 487.121.402.100 Total As of March 31, 2015 and December 31, 2014 , there are no the Company's shares owned by the Company's Commissioners and Directors. Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 , tidak terdapat saham Entitas Induk yang dimiliki oleh Komisaris dan Direktur Entitas Induk. 72 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. TAMBAHAN MODAL DISETOR PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL This account consists of: Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2015/ March 31, 2015 Tambahan modal disetor Biaya emisi saham Selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali(Catatan 27) Jumlah 31 Desember 2014/ December 31, 2014 501.732.063.720 (3.655.200.651) 501.732.063.720 (3.655.200.651) 2.919.855.063 2.919.855.063 Additional paid-in capital Share issuance cost Difference in value from restructuring transactions of entities under common control (Note 27) 500.996.718.132 500.996.718.132 Total Agio saham sebesar Rp7.800.000.000 dan biaya emisi saham sebesar Rp1.800.000.000 berasal dari Penawaran Saham Perdana dan pelaksanaan Waran Seri I (Catatan 1). Additional paid in capital amounted to Rp7,800,000,000 and share issuance cost amounted to Rp1,800,000,000 in derived from Initial Public Offering and convertion of Series I Warrant (Note I). Pada tahun 2010 terdapat penambahan agio saham sebesar Rp51.064.800 yang berasal dari pelaksanaan Waran Seri I. Pada tahun 2012, penambahan agio saham sebesar Rp493.920.000.000 dan biaya emisi saham sebesar Rp1.850.000.000 berasal dari hasil Penawaran Umum Terbatas I (Catatan 1). In 2010, there are additional paid-in capital amounting to Rp51,064,800 derived from the exercise of Series I Warrants. In 2012, the increase in additional paid in capital amounted to Rp493,920,000,000 and share issuance cost amounted to Rp1,850,000,000 is derived from Limited Public Offering I (Note 1). Penambahan tambahan modal disetor sebesar Rp2.919.855.063 merupakan reklasifikasi dari akun selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sehubungan dengan ketentuan transaksi mengenai penerapan PSAK 38 (Catatan 28). The increase in additional paid in capital amounting to Rp2,919,855,063 represents reclassification from account difference in value from restructuring transaction of Entities under common control in relation to transitional provision of PSAK 38 (Note 28). 73 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 27. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI 27. DIFFERENCE IN VALUE RESTRUCTURING TRANSACTIONS ENTITIES UNDER COMMON CONTROL FROM OF Pada tanggal 27 Juni 2007, Entitas Induk mengadakan perjanjian jual beli saham PT Karya Agung Putra Indonesia (KAPI) sebanyak 2.850 saham dengan PT Lestari Investindo Mandiri (LIM), pihak berelasi. Harga penjualan dari saham tersebut sebesar nilai nominal yaitu Rp2.850.000.000 dengan jumlah kepemilikan 99,99%. Jual beli saham tersebut telah diaktakan berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 56, pada tanggal yang sama. LIM merupakan pemegang saham utama/mayoritas PT Gama Nusapala yang merupakan pemegang saham Entitas Induk sehingga transaksi ini diklasifikasikan sebagai transaksi dengan entitas sepengendali. On June 27, 2007, the Company and PT Lestari Investindo Mandiri (LIM), a related party, entered into share sales and purchase agreement of 2,850 shares of PT Karya Agung Putra Indonesia (KAPI). The selling price of those shares are at their nominal value of Rp2,850,000,000 with percentage of ownership of 99.99%. Sale and purchase of those shares had been notarized with Notarial Deed of Fathiah Helmi, S.H., No. 56, on the same date. LIM are the ultimate/majority shareholders of PT Gama Nusapala which is the shareholders of the Company, therefore, this transaction are accounted as transaction with entity under common control. Saldo atas akun ini telah direklasifikasi sehubungan dengan penerapan PSAK 38 (Catatan 27). Balance for this account has been reclassified in relation to apply PSAK 38 (Note 27). 28. PENJUALAN USAHA BERSIH DAN PENDAPATAN 28. NET SALES AND OPERATING REVENUES This account consists of: 31 Maret 2014 / March 31, 2014 Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Rumah Sewa Apartemen Jasa pelayanan Lain-lain Jumlah 34.891.550.405 125.916.228.991 13.284.385.675 1.266.234.542 20.465.782.727 32.571.141.690 11.170.081.261 502.774.455 Housing Rent Apartment Service charge Others 175.358.399.613 64.709.780.133 Total During three months period ended March 31, 2015 and March 31, 2014, there were no transactions with specific customers with revenues which exceeded 10% of total sales and there were no sales to related party. Selama periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Maret 2014, tidak terdapat penjualan kepada pihak tertentu dengan nilai penjualan melebihi 10% dari jumlah penjualan dan tidak ada penjualan kepada pihak berelasi. 74 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 29. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN BEBAN LANGSUNG USAHA 29. COST OF REVENUES AND DIRECT COSTS This account consists of: Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Rumah Sewa dan jasa pelayanan Apartemen Jumlah 31 Maret 2014 / March 31, 2014 13.830.189.657 63.510.803.375 11.349.996.432 12.729.030.449 - Housing Rent and service charge Apartement 77.340.993.032 24.079.026.881 Total During three months period ended March 31, 2015 and March 31, 2014 , there were no purchases to a specific suppliers with purchase value exceeding 10% of the total purchases. Selama periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Maret 2014, tidak terdapat pembelian kepada pihak tertentu dengan nilai pembelian melebihi 10% dari jumlah pembelian. 30. BEBAN PENJUALAN 30. SELLING EXPENSES Consists of: Terdiri dari: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Maret 2014 / March 31, 2014 Pameran Penghargaan Iklan dan promosi Insentif dan komisi marketing Lain-lain 1.051.444.470 462.292.750 160.350.000 2.728.318.264 2.304.001.968 135.075.544 44.080.000 223.754.238 321.844.450 384.355.082 Exhibition Reward Advertisement and promotion Incentives and marketing commissions Others Jumlah 6.706.407.452 1.109.109.314 Total 75 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 31. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES Consists of: 31 Maret 2014 / March 31, 2014 Terdiri dari: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Gaji, upah dan tunjangan Jasa profesional Imbalan kerja karyawan (Catatan 22) Penyusutan aset tetap (Catatan 9) Pajak Perizinan Listrik, air dan komunikasi Perbaikan dan pemeliharaan Transportasi dan kendaraan Perjamuan Keamanan Rekrutmen dan pelatihan Asuransi Perjalanan dinas Lain-lain 24.114.832.799 1.800.810.482 595.219.020 1.636.701.191 680.675.833 12.840.200 151.469.597 207.027.557 356.507.340 331.639.272 4.542.872.023 9.507.379.029 1.983.246.695 1.189.027.312 799.408.692 336.254.554 191.201.044 200.600.000 382.500.640 369.355.117 81.016.987 1.674.499.017 Salaries, wages and allowances Professional fees Employees benefits expenses (Note 23) Depreciation of fixed assets (Note 9) Income tax article 21 License Electricity, water and communication Repair & Maintenance Transportation and vehicle Entertainment Security Recruitment and training Insurance Business Travel Others Jumlah 34.430.595.314 17.126.908.192 Total 412.419.105 32. BEBAN KEUANGAN 32. FINANCIAL EXPENSES Consists of: Terdiri dari: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Maret 2014 / March 31, 2014 Biaya bunga Biaya provisi dan denda 27.161.556.685 3.588.964.287 13.312.790.599 303.088.690 Interest expense Provision and penalty expenses Jumlah 30.750.520.972 13.615.879.289 Total 76 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 33. PENDAPATAN LAIN-LAIN 33. OTHER INCOME This account consists of: 31 Maret 2014 / March 31, 2014 Akun ini terdiri dari: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Pendapatan dari investasi pada pengendalian bersama entitas Pendapatan bunga Pendapatan pengalihan hak dan PPAT Pendapatan denda dan pembatalan Pendapatan iuran kebersihan Lain-lain 732.580.819 126.541.758 1.442.366.556 2.522.081.709 130.587.180 115.759.995 169.138.598 57.400.000 1.994.107.368 Jointly controlled entity income Interest income Transfer of rights and PPAT income Cancellation and penalties income Cleaning service income Others Jumlah 2.301.489.133 4.989.074.850 Total 34. SALDO DAN TRANSAKSI YANG BERELASI DENGAN PIHAK 34. BALANCES AND RELATED PARTIES TRANSACTIONS WITH Dalam kegiatan usaha yang normal, Grup melakukan transaksi dengan pihak yang berelasi pada tingkat harga dan persyaratan yan disetujui oleh kedua belah pihak In the normal course of business, the Group entered into transaction with related parties at a price and terms agreed by both parties. Rincian saldo dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: Details of balaces with related parties areas follows: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 31 Desember 2014/ December 31, 2014 PT Prospek Duta Sukses 43.459.188 37.698.180 PT Prospek Duta Sukses Jumlah 43.459.188 37.698.180 Total As of March 31, 2015 and December 31, 2014, due from related party balance to PDS, related party, amounting of Rp 43.459.188 and Rp37,698,180. Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, saldo piutang pihak berelasi kepada PDS, pihak berelasi, adalah Rp. 43.459.188 dan Rp37.698.180. 77 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 35. PERJANJIAN KETIGA PENTING DENGAN PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) PIHAK 35. SIGNIFICANT AGREEMENT WITH THE THIRD PARTIES Entitas Induk mengadakan perjanjian kerja sama dengan Bank sehubungan dengan Kredit Pemilikan Rumah (KPR) bagi konsumen dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank OCBC NISP Tbk, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Permata Tbk, PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk, PT Bank Victoria International Tbk. PT Bank Internasional Indonesia Tbk, PT Bank Index Selindo dan PT Bank Syariah Mandiri. The Company entered into Cooperation agreement in relation to housing loan (KPR) with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank OCBC NISP Tbk, PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank Permata Tbk, PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank Pan Indonesia Tbk, PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk, PT Bank Victoria International Tbk, PT Bank International Indonesia Tbk, PT Bank Index Selindo and PT Bank Syariah Mandiri. 36. PERJANJIAN PENGENDALIAN BERSAMA ENTITAS INDUK DENGAN PT KARYA AGUNG PUTRA INDONESIA 36. JOINTLY CONTROLLED COMPANY AGREEMENT WITH PT KARYA AGUNG PUTRA INDONESIA Pada tanggal 5 Juni 2009, Entitas Induk mengadakan perjanjian pengendalian bersama dengan PT Karya Agung Putra Indonesia (KAPI) untuk melakukan kerjasama pengembangan dan pembangunan dan penjualan/pemasaran atas tanah dan bangunan di atas lahan seluas 109 hektar yang berlokasi di Kelurahan Manggar dan Sepinggan, Kecamatan Balikpapan Selatan dan Timur, Kotamadya Balikpapan, Kalimantan Timur. On June 5, 2009, the Company entered into a joint venture agreement with PT Karya Agung Putra Indonesia (KAPI) to conduct construction and development cooperation and sales/marketing of land and buildings on an area of 109 hectares located in Manggar and Sepinggan Village, South and East Balikpapan, Balikpapan Distric, Kalimantan. Liabilitas Entitas dan KAPI antara lain: The liabilities of the Entity and KAPI, amongst others: a. Entitas Induk berkewajiban melakukan pembangunan, pematangan lahan, pengembangan, pemasaran dan penjualan. a. The Company is obliged to do construction, land development, develop, marketing and sales. b. KAPI berkewajiban menyediakan lahan yang siap untuk dikembangkan dan dibangun serta memperoleh ijin dari pemerintah kota setempat sehubungan dengan pelaksanaan proyek. b. KAPI obliged to provide land that is ready to be developed and built and obtain permission from the local city government in connection with the implementation of the project. Bagi hasil pendapatan adalah sebagai berikut: Revenue sharing of the joint venture are as follows: a. b. a. The Company is entitted 80% from the revenue b. KAPI is entitted 20% from the revenue Entitas Induk sebesar 80% dari pendapatan KAPI sebesar 20% dari pendapatan Income tax is charged to each party. Based on the Notarial Deed No. 8 of Wahono Antony P., S.H., dated June 5, 2009, the Entity has been appointed by KAPI as a leader in implementing the Borneo Paradiso @Balikpapan project. Pajak penghasilan ditanggung masing-masing pihak. Berdasarkan Akta Notaris Antonius Wahono P., S.H., No. 8 tanggal 5 Juni 2009, Entitas Induk ditunjuk oleh KAPI sebagai Pimpinan Pelaksanaan dalam menjalankan proyek Borneo Paradiso @Balikpapan. 78 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 36. PERJANJIAN PENGENDALIAN BERSAMA ENTITAS INDUK DENGAN PT KARYA AGUNG PUTRA INDONESIA (lanjutan) 36. JOINTLY CONTROLLED COMPANY AGREEMENT WITH PT KARYA AGUNG PUTRA INDONESIA (continued) Pembiayaan yang berasal dari pihak ketiga merupakan tanggung jawab KAPI untuk meminjam, menjamin, dan menanggung biaya-biaya yang timbul. The financing of the project from third parties is the responsibility of KAPI to borrow, guarantee, and bear the costs incurred. Dengan adanya bagi hasil pendapatan dalam perjanjian kerja sama ini, maka Entitas dan KAPI sepakat untuk merubah ketentuan Perjanjian Pinjaman tertanggal 13 Oktober 2005 jo Perubahan Perjanjian Pinjaman (Addendum) tertanggal 28 Juni 2007 jo Perubahan Perjanjian Pinjaman Kedua (Addendum - 2) tertanggal 29 Oktober 2007 antara lain penghapusan bunga dan penjadwalan pembayaran utang jo Perubahan Perjanjian Pinjaman Ketiga (Addendum - 3) tertanggal 11 Juni 2009 antara lain penghapusan bunga dan penjadwalan pembayaran utang. Regarding the revenue sharing in the joint venture agreement, the Entity and KAPI agreed to change the condition of Loan Agreement dated October 13, 2005 jo Amendment Loan Agreement dated June 28, 2007 jo Second Amendment Loan Agreement dated October 29, 2007, amongst others, to cancel the interest loan and repayment loan schedule jo Third Amendment Loan Agreement dated June 11, 2009, amongst others, to cancel the interest loan and repayment loan schedule. Berdasarkan Akta Notaris Indira Surjati S.H., No. 01 tanggal 6 Juli 2009 tentang addendum perjanjian kerjasama. Entitas dan KAPI membentuk badan kerjasama dengan nama BKS Cowell-KAPI yang bertujuan untuk mengelola Proyek Borneo Paradiso @Balikpapan. Based on the Notarial Deed No. 01 of Indira Surjati, S.H., dated July 6, 2009 regarding the amendment of the joint venture agreement. The Entity and KAPI formed a joint body under the name of BKS CowellKAPI to manage Borneo Paradiso @Balikpapan Project. Kewenangan BKS Cowell-KAPI adalah melakukan perencanaan (desain, tipe, spesifikasi, ukuran, nama, cluster, termasuk penentuan harga) pengembangan, pembangunan, penjualan, pemasaran dan pengelolaan dalam proyek Borneo Paradiso @Balikpapan. The authority of BKS Cowell-KAPI is to plan (design, type, specification, size, name, cluster, including pricing), develop, construct, sell and manage the Borneo Paradiso @Balikpapan Project. 37. KEWAJIBAN DAN KONTIJENSI 37. OBLIGATIONS AND CONTINGENCY As of March 31, 2015 and December 31, 2014, the Company has made amounting to Rp370,800,000, and presented as part of "Accrued of Separation Payment" in the consolidated statement of financial position (Note 17). Until the date of consolidated financial statement, this accrued has not been paid by the Company and no additional provision for this accrued made by the Company because of no obligation to provide this provision. Pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014, Entitas Induk telah membentuk provisi sebesar Rp370.800.000 dan, dan disajikan sebagai bagian akun "Biaya Masih Harus Dibayar - Estimasi Pemutusan Hubungan Kerja" dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 17). Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasi, liabilitas ini belum dibayarkan oleh Entitas Induk dan Entitas Induk tidak melakukan penambahan atas provisi tersebut karena tidak ada kewajiban mengenai hal tersebut. 79 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT Dalam transaksi normal Grup, secara umum terekspos risiko keuangan, yaitu risiko suku bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas. In normal transaction, the Group are generally exposed to financial risks as follows, interest rate risk credit risk and liquidity risk. Catatan ini menjelaskan mengenai eksposur Grup terhadap masing-masing risiko di atas dan pengungkapan secara kuantitatif termasuk seluruh eksposur risiko serta merangkum kebijakan dan proses-proses yang dilakukan untuk mengukur dan mengelola risiko yang timbul. This note describes regarding the exposure of the Group towards each financial risks and quantitative disclosure including exposure risk and summarize the policies and processes for measuring and managing the resulting risk Direksi Grup bertanggung jawab dalam melaksanakan kebijakan manajemen risiko keuangan Grup secara keseluruhan program manajemen risiko keuangan Grup difokuskan pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Grup. The Groups' directors are responsible for implementing the risk management policies and overall financial risk management program focuses on uncertainty on financial market and minimize potential losses that impact to the Group financial performance. Kebijakan manajemen Grup mengenai keuangan adalah sebagai berikut: The Groups’ management financial risks are as follows: risiko policies regarding Risiko Tingkat Suku Bunga Interest Rate Risk Risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. The risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, profil instrumen keuangan Grup yang dipengaruhi bunga adalah: On the consolidated statement of financial position date, the Group profile of financial instruments that are affected by the interest, are as follows: Liabilitas/Liabiliti es Utang bank jangka panjang / Long-term bank loans Rata-rata Suku Bunga Efektif/ Average Effective Interest Rate Jatuh Tempo dalam Satu (1) Tahun/ Due Date Within One (1) Year Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 2/ Due Date in the 2nd Year Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 3/ Due Date in the 3rd Year Jatuh Tempo Pada Tahun ke - 4/ Due Date in the 4th Year Jatuh Tempo Pada Tahun ke 5/ Due Date in the 5th Year Jumlah/ Total 6,5% - 12.5% 53.317.300.000 213.269.200.000 213.269.200.000 213.269.200.000 951.341.385.713 1.644.466.285.713 Risiko Kredit Credit Risk Risiko kredit merupakan risiko atas kerugian keuangan Grup jika pelanggan atau pihak lain dari instrumen keuangan gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya. Risiko ini timbul dari setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi, dana dalam batasan dan uang jaminan. Grup mengelola dan mengendalikan risiko kredit dari piutang usaha dan piutang lain-lain dengan memantau batasan periode tunggakan piutang pada tiap pelanggan. Credit risk represents the risk of financial loss of the Group if any customers or other parties of a financial instrument fails to meet contractual liabilities. This risk arises mainly from cash equivalents, trade receivables, other receivables, due from related parties, restricted funds and security deposit. The Group manage and control the credit risk from trade receivables and other receivables by monitoring the default limit period on each customer's receivables. 80 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Eksposur atas risiko kredit Exposure of credit risk Nilai tercatat dari aset keuangan mencerminkan nilai eksposur kredit maksimum. Nilai eksposur kredit maksimum pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut: The carrying amount of the financial asset reflects the value of the maximum credit exposure. The maximum credit exposure value on the consolidated statements of financial position are as follows: 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Belum Jatuh Tempo Dan Tidak Ada Penurunan Nilainya / Not Past Due or Impaired Telah Jatuh Tempo Dan Diturunkan Nilainya / Past Due and Impaired Telah Jatuh Tempo Tetapi Belum Diturunkan Nilainya/ Past Due but Not Impaired 1 - 30 Hari / 1 - 30 Days 31 - 60 Hari / 31 - 60 Days 61 - 90 Hari / 61 - 90 Days Jumlah / Total Piutang usaha/ Trade receivables 18.379.145.939 - 5.218.253.590 2.332.003.321 - 25.929.402.850 Piutang lain-lain / Other receivables 126.209.476.503 - - - - 126.209.476.503 144.588.622.442 - 5.218.253.590 2.332.003.321 - 152.138.879.353 31 Desember 2014/ December 31, 2014 Belum Jatuh Tempo Dan Tidak Ada Penurunan Nilainya / Not Past Due or Impaired Piutang usaha/ Trade receivables Piutang lain-lain / Other receivables Telah Jatuh Tempo Dan Diturunkan Nilainya / Past Due and Impaired Telah Jatuh Tempo Tetapi Belum Diturunkan Nilainya/ Past Due but Not Impaired 1 - 30 Hari / 1 - 30 Days 31 - 60 Hari / 31 - 60 Days 309.345.976 - 127.050.278.534 - 127.359.624.510 - 61 - 90 Hari / 61 - 90 Days Jumlah / Total - - 20.723.324.774 - - - 127.050.278.534 20.413.978.798 - - 147.773.603.308 20.413.978.798 Risiko Likuiditas Liquidity Risk Risiko likuiditas timbul jika Grup mengalami kesulitan untuk memenuhi liabilitas keuangan sesuai dengan waktu maupun jumlah yang telah ditetapkan sebelumnya. Liquidity risk arises if the Group have difficulty to fulfill financial liabilities in accordance with the limit time and amount of the agreement stated before. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas dalam upaya pemenuhan liabilitas keuangan Grup. Grup mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara terus menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo liabilitas keuangan. Liquidity risk management means maintaining sufficient cash and cash equivalents in order to fulfill financial liabilities of the Group. The Group manage the liquidity risk by monitoring forecast and actual cash flows and continuous monitoring due dates of financial liabilities. Rincian jatuh tempo liabilitas keuangan (tidak termasuk bunga) yang dimiliki adalah sebagai berikut: Details of the maturities of financial liabilities (excluding interest) held as follows: 81 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 38. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 38. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Liquidity Risk (continued Risiko Likuiditas (lanjutan) 31 Maret 2015 / March 31, 2015 1 – 3 bulan/ 1 – 3 months <=1 bulan/ <=1 month Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Jumlah/Total >= 12 Bulan/ >= 12 months 6 -12 bulan/ 6 -12 months Jumlah/ Total 76.554.711.608 - - - - 76.554.711.608 Trade payables 159.354.174.769 - - - - 159.354.174.769 10.818.015.938 - - - - 10.818.015.938 Other payables Accrued expenses - - - 55.317.300.000 1.591.148.985.713 1.644.466.285.713 407.528.699 407.528.699 407.528.699 407.528.699 2.805.723.136 4.435.837.932 226.699.342.925 407.528.699 407.528.699 55.724.828.699 1.593.954.708.849 1.871.264.265.208 Utang bank Utang lembaga keuangan 3 – 6 bulan/ 3 – 6 months Bank loans Financial institution loans Total financial liabilities 31 Desember 2013/December 31, 2014 1 – 3 bulan/ 1 – 3 months <=1 bulan/ <=1 month Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Beban masih harus dibayar Utang bank Utang lembaga keuangan Jumlah/Total 3 – 6 bulan/ 3 – 6 months >= 12 Bulan/ >= 12 months 6 -12 bulan/ 6 -12 months Jumlah/ Total - - - - - - Short-term bank loans Trade payables 46.314.197.619 - - - - 46.314.197.619 170.646.223.863 - - - - 170.646.223.863 Other payables 9.331.392.744 - - - - 9.331.392.744 Accrued expenses - - - 50.693.000.000 1.589.092.165.476 1.639.785.165.476 407.528.699 407.528.699 407.528.699 407.528.699 3.557.170.709 5.187.285.506 226.699.342.925 407.528.699 407.528.699 51.100.528.699 1.592.649.336.185 1.871.264.265.208 39. PENGELOLAAN MODAL Bank loans Financial institution loans Total financial liabilities 39. CAPITAL MANAGEMENT Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan terpeliharanya rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. The primary objective of the Group capital management is to ensure that healthy capital ratios are maintained in order to support its business and maximize shareholder value. Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Entitas Induk dapat menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses selama periode penyajian. The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes during the periods presented. Kebijakan Grup adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar. The Group's policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost. Sesuai dengan persyaratan dari pihak kreditur bahwa Grup harus memelihara rasio leverage terhadap ekuitas (leverage ratio) maksimal 2 kali. In accordance with the requirements of the creditors that the Group must maintain leverage to equity ratio maximum 2 times. Grup telah memenuhi persyaratan rasio tersebut. The Group has fulfilled the requirements. 82 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 40. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 40. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto. Instrumen keuangan Grup terdiri dari aset keuangan dan liabilitas keuangan. Fair value is the amount for which a financial instrument could be exchanged between knowledgeable and willing parties to conduct fair transactions, and is not a sales value due to financial difficulties or a forced liquidation. The fair value derived from quoted prices or discounted cash flow models. Financial instruments of the Group consist of financial assets and financial liabilities. Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Grup yang tercatat dalam laporan keuangan konsolidasi pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 : The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Group financial instruments that are carried in the consolidated financial statements as of March 31, 2015 and December 31, 2014 : 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Nilai Tercatat / Nilai Wajar/ Carrying Value Fair Value 31 Desember 2014 / December 31, 2014 Nilai Tercatat Nilai Wajar Carrying Value Fair Value Aset Keuangan Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha - pihak ketiga Piutang lain-lain Dana dalam pembatasan Piutang pihak berelasi 24.283.129.397 25.929.402.850 126.209.476.503 101.371.749.942 43.459.188 24.283.129.397 25.929.402.850 126.209.476.503 101.371.749.942 43.459.188 262.825.831.266 20.723.324.774 127.050.278.534 99.263.354.064 37.698.180 262.825.831.266 20.723.324.774 127.050.278.534 99.263.354.064 37.698.180 Financial Assets Loans and receivable Cash and cash equivalents Trade receivables - third parties Other receivables Restricted funds Receivable - related parties Jumlah Aset Keuangan 277.837.217.880 277.837.217.880 509.900.486.818 509.900.486.818 Total Financial Assets Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan yang dicatat berdasarkan biaya perolehan estimasi Utang bank jangka pendek Utang usaha - pihak ketiga Utang lain-lain - pihak ketiga Biaya masih harus dibayar Uang jaminan pelanggan Liabilitas jangka panjang Utang bank Utang lembaga keuangan Jumlah Liabilitas Keuangan 46.314.197.611 170.646.223.871 9.331.392.744 36.941.399.148 46.314.197.611 170.646.223.871 9.331.392.744 36.941.399.148 1.644.466.285.714 4.435.837.932 76.554.711.608 29.226.695.668 10.818.015.938 36.934.111.761 1.644.466.285.714 4.435.837.932 1.639.785.165.476 5.187.285.506 1.639.785.165.476 2.371.173.442 Financial Liabilities Financial liabilities measured at amortized cost Short-term bank loans Trade payables - third parties Other payable - third parties Accrued expenses Customers deposits Long-term debt Bank loans Financial institution loans 1.802.435.658.621 1.802.435.658.621 1.908.205.664.356 1.905.389.552.292 Total Financial Liabilities 76.554.711.608 29.226.695.668 10.818.015.938 36.934.111.761 83 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 40. NILAI WAJAR (Lanjutan) INSTRUMEN KEUANGAN PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 40. FAIR VALUE (Continued) OF FINANCIAL INSTRUMENTS Estimated fair values of the financial instruments in the table above is determined by using the methods and the following assumptions: Taksiran nilai wajar dari kelompok instrumen keuangan pada tabel di atas ditentukan dengan menggunakan metode-metode dan asumsi-asumsi berikut: i. Aset dan liabilitas keuangan seperti kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi, setara kas yang dibatasi penggunaannya dan liabilitas keuangan seperti utang bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, beban masih harus dibayar, dan uang jaminan pelanggan, nilai tercatat aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut merupakan perkiraan yang telah mendekati nilai wajarnya karena akan jatuh tempo dalam waktu kurang dari satu tahun. i. Financial assets and liabilities of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, due from related parties, restricted cash equivalents and financial liabilities of short-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, customers deposits, the carrying value of financial assets and financial liabilities are estimated to approximate fair values, because these will mature in less than one year. ii. Nilai wajar dari utang bank jangka panjang mendekati nilai tercatat karena tingkat suku bunganya dinilai ulang secara berkala. ii. The fair value of long-term bank loans approaching the carrying value because interest rates are reassessed periodically. iii. Nilai wajar dari utang lembaga keuangan jangka panjang ditentukan menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar pada tanggal 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014. iii. The fair value of long-term financial institutions loans determined by discounted cash flow using market interest rate as of March 31, 2015 and December 31, 2014. 41. SEGMEN OPERASI 41. OPERATING SEGMENTS Grup memiliki usaha yang terbagi dalam 3 jenis bisnis yaitu real estat, apartemen dan penyewaan ruang. Aktivitas real estat terdiri dari proyek Melati Mas Residence, Serpong Park, dan Serpong Terrace, sedangkan apartemen adalah proyek Apartemen Westmark dan penyewaan ruang adalah Plaza Atrium, Graha Atrium dan Atrium Service Point. The Group operation are organized into 3 business activity consisting of real estate, apartment and rental space. Real estate activity are consists of Melati Mas Residence project, Serpong Park and Serpong Terrace, while apartement activity is Westmark apartment project and rental space activities are Plaza Atrium, Graha Atrium and Atrium Service Point. Sesuai dengan PSAK 5 (Revisi 2009), mengenai "Segmen Operasi", informasi segmen berikut ini dilaporkan berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan alokasi sumber daya. In accordance with PSAK 5 (Revised 2009), regarding "Operating Segments ", the following segment information is prepared based on the information used by management in evaluating the performance of each business segment and in determining the allocation of resources. 84 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 41. SEGMEN OPERASI (lanjutan) 41. OPERATING SEGMENTS (continued) 31 Maret 2015 / March 31, 2015 Real Estat/ Apartemen/ Penyewaan Ruang / Eliminasi/ Konsolidasi/ Real Estate Apartment Rental Space Eliminaion Consolidation Penjualan bersih dan pendapatan usaha Hasil segmen - 125.916.228.991 50.098.563.122 (656.392.500) 175.358.399.613 - 62.405.425.615 36.268.373.465 (656.392.500) 98.017.406.580 Pendapatan lain-lain 2.301.489.133 Beban penjualan (6.706.407.452) Beban umum dan (34.430.595.314) administrasi Beban pendanaan (30.750.520.972) Beban lain-lain (80.004.258.906) Laba sebelum pajak (51.572.886.931) Beban pajak (11.776.611.173) Laba (rugi) komprehensif (63.349.498.104) Aset segmen 3.084.330.049.873 717.530.264.169 593.363.942.973 (809.330.199.087) 3.585.894.057.928 Liabilitas segemen 2.107.734.810.586 522.151.561.548 287.762.290.234 (616.391.710.445) 2.301.256.951.925 31 Desember 2014 / December 31, 2014 Real Estat/ Apartemen/ Penyewaan Ruang / Eliminasi/ Konsolidasi/ Real Estate Apartment Rental Space Eliminaion Consolidation Penjualan bersih dan pendapatan usaha Hasil segmen 373.975.393.403 - 193.758.701.783 (1.348.393.832) 566.385.701.354 196.600.529.537 - 138.220.099.197 (1.348.393.832) 333.472.234.902 Pendapatan lain-lain 118.154.852.281 Beban penjualan (18.246.433.109) Beban umum dan administrasi (120.380.051.742) Beban pendanaan (90.782.434.485) Beban lain-lain (15.377.742.779) Laba sebelum pajak 206.840.425.068 Beban pajak (41.443.383.617) Laba (rugi) komprehensif 165.397.041.451 Aset segmen 3.169.311.269.556 826.104.101.581 594.633.138.061 (907.655.017.028) 3.682.393.492.170 Liabilitas segemen 1.822.149.665.682 675.112.729.573 308.911.284.549 (471.766.791.751) 2.334.406.888.063 42. TRANSAKSI YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS 42. NON-CASH TRANSACTIONS Non-cash transaction for the period March 31, 2015 and December 31, 2014, are fixed asset – vehicles amounting of Rp5,998,198,069 and Rp5,998,198,069 acquired by financing payables. Transaksi yang tidak mempengaruhi arus kas untuk periode yang berakhir 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 adalah berasal dari aset tetap – kendaraan sebesar Rp5.998.198.069 dan Rp5.998.198.069 diperoleh melalui utang pembiayaan. 85 The original consolidated financial statements include herein are in Indonesian language. PT COWELL DEVELOPMENT Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) 31 Maret 2015 dan 31 Desember 2014 dan periode tiga bulan yang berakhir pada Tanggal – tanggal 31 Maret 2015 dan 2014 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 43. PSAK BARU DAN YANG DISESUAIKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF PT COWELL DEVELOPMENT Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) March 31, 2015 and December 31, 2014 And Three Months Period ended March 31, 2015 and 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 43. NEW AND MODIFIED PSAK EFFECTIVE BUT NOT YET Berikut ini standar baru, revisian, dan interpretasi yang baru-baru ini telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun 2015: The following new standards, revised standards, and interpretations that were recently issued by Indonesian Financial Accounting Standard Board effective for 2015 financial statements: Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2015: Effective on or after January 1, 2015: 3. PSAK 1 (revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”. PSAK 4 (revisi 2013), “Laporan Keuangan Tersendiri”. PSAK 15 (revisi 2013), “Investasi Bersama”. 4. PSAK 24 (revisi 2013,) “Imbalan Kerja”. 5. 6. PSAK 46 (revisi 2014), “Pajak Penghasilan”. PSAK 48 (revisi 2014), “Penurunan Nilai Aset”. 7. PSAK 50 (revisi 2014), “Instrumen Keuangan : Penyajian”. PSAK 55 (revisi 2014), “Instrumen Keuangan : Pengakuan dan Pengukuran”. PSAK 60 (revisi 2014), “Instrumen Keuangan : Pengungkapan”. ISAK 26 (revisi 2014), “Penilaian Kembali Derivatif Melekat”. PSAK 65 “Laporan Keuangan Konsolidasi”. PSAK 66 “Pengaturan Bersama”. PSAK 67 “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain“. PSAK 68 “Pengukuran Nilai Wajar”. 1. 2. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. PSAK 1 (revised 2013) “Presentation of Financial Statements”. 2. PSAK 4 (revised 2013) “Separate Financial Statements”. 3. PSAK 15 (revised 2013) “Investments in Associates and Joint Venture”. 4. PSAK 24 (revised 2013) “Employees’ Benefits”. 5. PSAK 46 (revised 2014), “Income Tax”. 6. PSAK 48 (revised 2014), “Impairment of Assets”. 7. PSAK 50 (revised 2014), “Financial Instrument: Presentation”. 8. PSAK 55 (revised 2014), “Financial Instrument: Recognition and Measurement”. 9. PSAK 60 (revised 2014), “Financial Instrument: Disclosure”. 10. ISAK 26 (revised 2014), “Reassessment of Embedded Derivatives”. 11. PSAK 65 “Consolidated Financial Statements”. 12. PSAK 66 ”Joint Arrangement”. 13. PSAK 67 ”Disclosure of Interest in Other Entities”. 14. PSAK 68 “Fair Value Measurement”. Revocation of the following standard is mandatory for the financial year beginning January 1, 2015: 1. Pencabutan standar berikut ini penerapannya disyaratkan untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2015: - ISAK 7 “ Entitas Bertujuan Khusus“. ISAK 12 “ Pengendalian Bersama Entitas : Kontribusi Aset Non-Moneter oleh Venturer“. - ISAK 7 “Special Purpose Entities“. ISAK 12 “Jointly Controlled Entities: NonMonetary Contribution by Venturers”. The Group’s management is currently evaluating and has not determined yet the effect of these standards on their consolidated financial statements. Manajemen Grup sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari standar-standar tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup. 86