Subsidiary Companies - PT Equity Development Investment Tbk
advertisement
Subsidiary Companies: PT Equity Development Investment Tbk | 2016 | 2016 Annual Annual Report Report PT Equity Development Investment | Laporan Tahunan 2016 Annual Report 11 2 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk Synergy in Harmony Achieving Harmonious Synergy for Business Sustainability Meraih Sinergi Harmonis untuk Keberlanjutan Usaha PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 3 Daftar Isi Contents 01 12 Sekilas Equity 2016 Equity At a Glance 2016 14 44 Ikhtisar Data Keuangan Financial Highlight 02 20 Profil Perusahaan Company Profile 22 Informasi Perusahaan Corporate Information 23 Visi, Misi, dan Nilai Vision, Mission, Values 25 Struktur Organisasi Organization Structure 28 Profil Manajemen Management Profile 48 Struktur Pemegang Saham Shareholders Structure 52 Penghargaan Awards 55 Riwayat Hidup Komite Audit, Sekretaris Perusahaan, dan Unit Internal Audit Biodata of Audit Committee, Corporate Secretary and Internal Audit Unit 57 Penunjang Pasar Modal yang Memberikan Jasa Berkala Kepada Perusahaan Capital Market Supporting Institution & Professional 03 58 Laporan Manajemen Management Reports 60 Sambutan Dewan Komisaris Message from the Board of Commissioners 64 Laporan Direksi Board of Directors' Report Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 04 70 Pembahasan dan Analisis Manajemen Management Discussion and Analysis 05 88 Entitas Anak Dan Entitas Asosiasi Subsidiaries Company And Association Entity 90 06 112 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance 07 150 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Social Responsibility of The Company 08 155 Pertanggung Jawaban Laporan Tahunan 2016 Responsibility for the Annual Report 2016 09 157 Laporan Keuangan Financial Statement Kinerja Keuangan Entitas Anak Subsidiaries' Financial Highlight PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 5 Bersinergi untuk Kemajuan Synergize for Progress 6 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk Higher Performance to Achieve Total Trust Kinerja Lebih Tinggi untuk Meraih Kepercayaan Sepenuhnya PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 7 Harmoni Untuk Keberlanjutan Sustainability in Harmony 8 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk Together in One Passion for Continuous Success Bersama dalam Satu Semangat Mencapai Kesuksesan PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 9 Komitmen Untuk Kesejahteraan Commitment To Wellbeing 10 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk Uphold Commitment to Realize Welfare Menjunjung Komitmen untuk Mewujudkan Kesejahteraan PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 11 01 12 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk Sekilas Equity 2016 Equity at a Glance 2016 PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 13 Dalam miliar rupiah In billion rupiah Akun Account 3.200 897,2 14 2015 2016 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 01 Sekilas Equity 2016 Equity At a Glance 2016 Beban Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan Expenses Income Before Income Tax Expense 1.200 140 1.100 130 1.000 120 900 110 2014 1.120,8 2015 1.028,9 Beban Pajak Penghasilan Income Tax Expense 2016 1.148,3 2014 134,2 2015 129,4 2016 128,0 Beban Pajak Final Final Tax Expense 20 15 10 PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 15 Dalam miliar rupiah In billion rupiah Akun Account Laba Tahun Berjalan Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Income for The Year Income for The Year Attributable to Equity Holder of the Parent Entity 200 100 100 90 90 80 80 70 2014 101,7 2015 92,9 2016 102,3 Laba Tahun Berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non pengendali 2014 85,8 2015 76,1 2016 90,6 Laba komprehensif Tahun Berjalan Comprehensive Income for The Year Income for The Year Attributable to Non-controlling Interests 20 140 15 130 10 120 5 110 2014 15,9 16 2015 16,8 2016 11,7 2014 134,2 2015 129,4 2016 128,0 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 01 Sekilas Equity 2016 Equity At a Glance 2016 Laba per saham dasar yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Basic Earnings Per Share Attributable to Equity Holder of The Parent Entity 16 14 12 10 2014 16,4 2015 14,6 2016 12,2 Dalam miliar rupiah In billion rupiah Nisbah Keuangan Financial Ratio Laba Bersih: Aset Laba Bersih: Equitas Net Income: Asset Net Income: Equity 4% 9% 3% 8% 2% 7% 1% 6% 2014 2,0 % 2015 1,8 % 2016 2,1 % PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 2014 9,6 % 2015 7,7 % 2016 6,9 % 17 Dalam miliar rupiah In billion rupiah Nisbah Keuangan Financial Ratio Laba Bersih: Pendapatan Laba Bersih: Rata-rata Liabilitas Net Income: Revenue Net Income: Average Liability 7% 4% 6% 3% 5% 2% 4% 2% 2014 6,8 % 2015 6,6 % 2016 7,1 % 2014 2,5 % Liabilitas: Ekuitas Liabilitas: Aset Liability: Equity Liability: Asset 4 0,8 3 0,7 2 0,6 1 0,5 2014 3,8 2015 3,4 2016 2,3 2015 107 2016 94 2014 0,8 2015 2,3 % 2016 3,0 % 2015 0,8 2016 0,7 Harga Saham Price Per Share 110 100 90 80 2014 94 18 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 01 Sekilas Equity 2016 Equity At a Glance 2016 Catatan: Note: Penyajian Kembali Laporan Keuangan Konsolidasian Restatement on The Consolidated Financial Statements Perusahaan memiliki pengendalian atas beberapa Entitas Bertujuan Khusus (EBK), dalam bentuk reksa dana, sehingga Perusahaan mengkonsolidasikan laporan keuangan reksa dana yang dikendalikan dan menerapkannya secara retrospektif. Perusahaan menyajikan kembali laporan keuangan konsolidasian komparatif. The Company has a control on several Special Purposes Entity (SPE), in the form of mutual funds, accordingly the Company consolidated the mutual fund’s financial statements and applied retrospectively. The Company restated the comparative consolidated financial statements. Beberapa akun pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 telah direklasifikasi untuk menyesuaikan dengan penyajian beberapa akun di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016. Certain accounts in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2015 have been reclassified to conform with the presentation account in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2016. Perusahaan tidak menyajikan current ratio karena sebagai perusahaan induk dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tidak dilakukan klasifikasi antara aset lancar dan aset tidak lancar, begitu juga dengan liabilitas lancar dan liabilitas tidak lancar. Current Ratio is not presented in consolidated Statement of Financial position, as holding company there is no clasification between current asset and non current asset and also between current liabilities and non current liabilities. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 19 02 20 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk Profil Perusahaan Company Profile PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 21 Informasi Perusahaan Corporate Information PT Equity Development Investment Tbk (“Perusahaan”) bergerak dalam bidang sewa guna usaha dan mulai beroperasi pada tahun 1985. Selanjutnya Perusahaan memperluas kegiatan usahanya di bidang pembiayaan konsumen dan anjak piutang pada tahun 1988. Penawaran umum perdana dilakukan Perusahaan pada bulan Oktober 1989, kemudian pada bulan Juni 1990 dilakukan penawaran umum terbatas. Selanjutnya pada bulan Juni 1991, menjadi “Perusahaan Terbuka” di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya. PT Equity Development Investment Tbk (“the Company”) engaged in leasing activities commence its operation in 1985. The Company expanded its business activities by providing consumer financing and factoring services in 1988. The Company undertook its initial Public Offering in 1989, Furthermore in June 1990 the Company offered the initial limited public offering and was listed as the “Publicly Listed Company” in June 1991 on the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange. 22 Sesuai Anggaran Dasar Perseroan ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan mencakup antara lain usaha jasa, perdagangan, industri dan konstruksi. Sejak tahun 1994 Perusahaan telah melakukan diversifikasi usaha melalui akuisisi berbagai perusahaan yang bergerak dalam bidang jasa keuangan seperti pembiayaan, asuransi jiwa, asuransi kerugian, pialang asuransi, sekuritas, biro administrasi efek, modal ventura dan jasa perjalanan. Dalam kaitan ini, Perusahaan melakukan penawaran umum terbatas II pada bulan Mei 1994. Selanjutnya, dalam rangka perluasan dan peningkatan kegiatan usaha lebih lanjut, Perusahaan melakukan penawaran umum terbatas III pada bulan Oktober 1996. Perusahaan merupakan induk perusahaan dari perusahaan-perusahaan yang bergerak dalam sektor jasa keuangan dan pada saat ini hanya bergerak dalam kegiatan investasi, jasa konsultasi manajemen dan penyertaan saham serta bidang pelatihan yang dikhususkan untuk Equity group. According to the Company's Articles of Association, the scope of its business activities comprises of among others, provision of services, trading, and contruction. Since 1994, The Company conducted business diversification by acquiring several companies in financial services such as financing, life and general insurance, insurance brokerage, stock broking , share registrar, venture capital and travel services business areas. In relation to that, Company had offered the second limited public offering in May 1994. Furthermore, in light of the expansion and increasing business activities, the Company engaged the third limited public offering in October 1996. The Company is the holding company for several financial services providers and at present is only engaged in investment activities, management consultancy services, and investment of shares and training especially for Equity group. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 Profil Perusahaan Company Profile Menjadi induk perusahaan yang inovatif dan terpercaya didukung oleh produk keuangan terpadu dan layanan prima dari seluruh Visi Vision Misi Mission entitas anak yang dapat memberikan nilai optimal bagi semua pemangku kepentingan. Menciptakan: To be an innovative and trustworthy holding company supported by integrated financial products and excellent services from all subsidiaries that can give optimum value to all stakeholders. To Create: Kondisi keuangan yang sehat. Sound fnancial condition. Kegiatan operasional yang produktif. Productive operational activities. Sumber daya manusia profesional dan berorientasi pelayanan. Professional and service-oriented human resources. Sistem informasi yang efektif dan efsien. Effective and efficient information system. Produk-produk unggulan yang berkembang. Developing superior products. Entitas anak yang tumbuh dan menguntungkan. Growing and profitable subsidiaries. Demi tercapainya total kinerja yang sinergi. In order to achieve synergy in total performance. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 23 Nilai Values Nilai-nilai Perusahaan: merupakan landasan moral dalam mencapai visi dan misi Perusahaan. Nilai-nilai Perusahaan PT Equity Development Investment Tbk adalah: Integritas Integrity Bersikap jujur dan bertanggung jawab atas setiap tindakan dan kewajiban, baik sebagai perusahaan maupun sebagai individu. Being honest and responsible for every actions and obligations both as a company and as individuals. Komitmen Commitment Selalu memegang teguh janji dan kewajiban yang harus dipenuhi. Always holding fast to promises and obligations that should be fulfilled. Company’s values: as the moral foundation in achieving the Company’s visions and missions. The company’s values of PT Equity Development Investment Tbk are as follows: Kerjasama Tim Teamwork Selalu mengutamakan “Kerjasama Tim” dalam mencapai tujuan Perusahaan. Always prioritizing in “Teamwork” to achieve the Company’s objectives. Kreatiftas Creativity Semangat Passion Semangat mendorong kita mewujudkan apa yang kita inginkan. Passion will motivate us in accomplishing what we want. Proftabilitas Proftability Memberikan pelayanan yang menarik dan bervariasi. Providing attractive and varied services. Meningkatkan nilai bagi pemegang saham. Increasing values for the shareholders. Kepercayaan Trustworthy Selalu dapat diandalkan. Always reliable. 24 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 Struktur Organisasi Organization Structure Profil Perusahaan Company Profile General Meeting of Shareholders President Commissioner Sujitno Siswowidagdo Commissioner Kamardy Arief - Independent Cyprianus Pranoto Rachmad Deswandy Audit Committee Kamardy Arief - Chairman Yovita Besrul President Director Anneke Hoesada Harina Halim M. Zulkifli As Internal Audit Equity Development Center (EDC) Frida Engriani Director I Director II Director III - Independent Tetty L. Gozali Bustomi Usman Tan Kurniawan Sutandar Marketing Administration Corporate Finance and Investment Lie Yu Yu Corporate Finance and Business and Product Investment Development IT System and Procedure Grace Tjahja Public Relation Imanuell Wahyudi Corporate Human Resources Development Corporate Secretary Tan Kurniawan Sutandar Vice Coordinator Management Consultancy Program Tetty L. Gozali Vice Coordinator Management Consultancy Program Tan Kurniawan Sutandar PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 25 Pembidangan Tugas dan Tanggung Jawab Division of Duties and Responsibilities a. Muhammad Zulkifli Abusuki, Presiden Direktur, membawahi: - Direktur I, Direktur II dan Direktur III. - Director I, Director II and Director III. - Melaksanakan fungsi koordinasi Direksi dalam menjalankan operasional perusahaan dengan berpedomankan pada peraturan/ketentuan serta Anggaran Dasar dan perubahanperubahannya. - Carrying out coordination functions of the Board of Directors in running the company’s operations based on its regulations/provisions and the Articles of Association and Amendements thereof. - Melaksanakan ketetapan/keputusan-keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPS) maupun Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPS LB) dan petunjuk/arahan Dewan Komisaris. - Implementing provisions/decisions of the Annual General meeting of Shareholders (AGMS) or Extra Ordinary General Meeting of Shareholders and guidance/direction of the Board of Commissioners. b. Tetty L. Gozali, Direktur I, membawahi bidang-bidang sebagai berikut: b. Tetty L. Gozali, Director I, in charge of: - - - - Corporate Finance and Investment. Management Consultancy Program (MCP). Corporate Legal and Lisencing. Corporate Human Resources Development (CHRD). c. Bustomi Usman, Direktur II, membawahi bidang-bidang sebagai berikut: - Marketing. - Business and Product Development. - Public Relation. d. Tan Kurniawan Sutandar, Direktur III (Independen), membawahi bidangbidang sebagai berikut: 26 a. Muhammad Zulkifli Abusuki, President Director, in charge of: - - - - Corporate Finance and Investment. Management Consultancy Program (MCP). Corporate Legal and Lisencing. Corporate Human Resource Development (CHRD). c. Bustomi Usman, Director II, in charge of: - Marketing. - Business and Product Development. - Public Relation. d. Tan Kurniawan Sutandar, Director III (Independent), in charge of: - Administration. - Administration. - IT, System and Procedure. - IT, System and Procedure. - Corporate Secretary - Corporate Secretary. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 dari kiri ke kanan left to right Profil Perusahaan Company Profile Tan Kurniawan Sutandar, M Zulkifli As, Tetty L. Gozali, Bustomi Usman PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 27 Profil Manajemen Management Profile Dewan Komisaris Board Of Commissioners 28 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 1 PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 2 3 4 Profil Perusahaan Company Profile 1. Cyprianus Pranoto 2. Kamardy Arief 3. Sujitno Siswowidagdo 4. Rachmad Deswandy 29 30 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 Profil Perusahaan Company Profile Sujitno Siswowidagdo Presiden Komisaris President Commissioner Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1935. Alumni Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia tahun 1962 dan Wharton School of Economics, University of Pennsylvania, USA. Beliau sebelumnya bekerja di Bank Indonesia selama tiga puluh empat tahun dengan posisi terakhir sebagai Direktur. Selama sembilan tahun menjabat sebagai Direktur Utama PT Equity Development Investment Tbk. Indonesian citizen, born in 1935. Obtained his bachelor degree from University of Indonesia majoring in Economics in 1962 and obtained his graduated study at the Wharton School of Economics, University of Pennsylvania, USA. Formerly he worked at Bank Indonesia (Central Bank) for thirty four years with the last position as Director. For nine years he was appointed as the President Director of PT Equity Development Investment Tbk. Pada awalnya beliau menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan berdasarkan hasil RUPSLB tanggal 2 Maret 1994. Kemudian berdasarkan RUPS Tahunan tanggal 26 Juli 2002, beliau ditunjuk menjadi Presiden Komisaris Perseroan hingga saat ini. Initially he served as President Director of the Company based on the result of the Extraordinary GMS on March 2nd, 1994. Thereafter based on the annual GMS on July 26th, 2002, he was appointed as President Commissioner of the Company until this time. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 31 32 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 Profil Perusahaan Company Profile Kamardy Arief Independen Komisaris Independent Commissioner Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1932. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Gajah Mada, Yogyakarta. Berpengalaman selama tiga puluh empat tahun dalam bidang perbankan dan pernah menjabat sebagai Direktur Bank Indonesia, Presiden Direktur Bank Rakyat Indonesia, Komisaris Bank Indover, dan Presiden Komisaris Bank International Indonesia. Saat ini beliau masih menjabat sebagai Komisaris Independen PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk and PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk. Indonesian citizen, born in 1932. Obtained his Bachelor degree in Economics from The Gajah Mada University, Yogyakarta. He had an extensive experience in banking sector for thirty-four years and served as Director of Bank Indonesia. President Director of Bank Rakyat Indonesia, Commissioner of Indover Bank, and President Commissioner of Bank International Indonesia. At present he is the Independent Commissioner of PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk and PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk. Berdasarkan hasil RUPS Tahunan tanggal 30 Juni 1999, beliau ditunjuk sebagai Presiden Komisaris Perseroan dan pada RUPS Tahunan yang diselenggarakan tanggal 11 Juli 2000, beliau ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan 2016. Pada RUPS Tahunan yang diselenggarakan tanggal 27 Juni 2016, beliau ditunjuk sebagai Komisaris Independen. Based on the result of the annual GMS on June 30th, 1999, he was appointed as President Commissioner of the Company and in the annual GMS held on July 11th, 2000, he was appointed as Commissoner of the Company until 2016. In the annual GMS on June 27th, 2016, he was appointed as Independent Commissioner. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 33 34 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 Profil Perusahaan Company Profile Rachmad Deswandy Komisaris Commissioner Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1963. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Fakultas Ekonomi Universitas Kristen Indonesia, dan mendapat gelar MBA dari Armstrong University, Berkeley, California, USA. Memiliki ijin perorangan dari BapepamLK sebagai Wakil Manajer Investasi. Telah berpengalaman di bidang perbankan baik dalam maupun luar negeri sejak tahun 1989-1998 diantaranya pernah bekerja di Western Federal Saving & Loan, USA. Sebelumnya menjabat sebagai Direktur PT Equity Securities Indonesia. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris di PT Equity Securities Indonesia. Indonesian citizen, born in 1963. Obtained his Bachelor degree in Economics from Economic Faculty of Indonesia Christian University and MBA from Armstrong University, Berkeley, California, USA. He has lincense as Investment Manager from Bapepam-LK, and has local and overseas experiences in Banking sector since 1989-1998, such as experience at Western Federal Saving & Loan, USA. Previously as Director of PT Equity Securities Indonesia. Currently he is Vice President Commissioner of PT Equity Securities Indonesia. Pada RUPS Tahunan tanggal 30 Juni 2006, beliau ditunjuk sebagai Direktur Perseroan. In the annual GMS on June 30th, 2006, he was appointed as Company Director. Berdasarkan hasil RUPS Tahunan tanggal 25 Juni 2013, beliau ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan hingga saat ini. Based on the result of the annual GMS on June 25th, 2013, he was appointed as Commissioner of the Company until this time. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 35 36 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 Profil Perusahaan Company Profile Cyprianus Pranoto Komisaris Commissioner Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1958. Meraih gelar Akuntan dari Sekolah Tinggi Akuntansi Negara (STAN) Departemen Keuangan Republik Indonesia. Sebelumnya pernah menjabat sebagai ketua Tim Pemeriksa pada Direktorat Jenderal Pengawasan Keuangan Negara, Ketua Tim Pemeriksa pada Badan Pengawas Keuangan dan Pembangunan. Beliau pernah menjabat sebagai Direktur PT Ventura Investasi Utama dan Komisaris PT Equity Life Indonesia. Saat ini beliau menjabat sebagai Direktur PT Equity Life Indonesia dan masih aktif sebagai pengajar pada Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia. Indonesian citizen, born in 1958. Obtained his Accountant degree from State College of Accountancy (STAN) Departement of Finance of Republic Indonesia. Formerly he has served as Audit Team Leader at The Directorate General of Supervisory for Government Finance, Audit Team Leader at Financial , Development Supervisory Board. He previously served as Director of PT Ventura Investasi Utama and Commissioner of PT Equity Life Indonesia. Currently he is Director of PT Equity Life Indonesia and still active as instructor at Indonesian Financial Services Association Pada awalnya berdasarkan hasil RUPS Tahunan tanggal 26 Juni 2006, beliau ditunjuk sebagai Komisaris Independen Perseroan. Kemudian berdasarkan RUPS Tahunan tanggal 25 Juni 2007, beliau ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan sampai saat ini. Initially based on the result of the annual GMS on June 26th, 2006, he was appointed as Independent Commissioner of the Company. Thereafter based on the annual GMS on June 25th, 2007, he was appointed as Commissioner of the Company until this time. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 37 Profil Manajemen Management Profile Dewan Direktur Board Of Directors 38 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 3 1 2 PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 4 Profil Perusahaan Company Profile 1. Bustomi Usman 2. M. Zulkifli Abusuki 3. Tan Kurniawan Sutandar 4. Tetty L. Gozali 39 40 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 Profil Perusahaan Company Profile M. Zulkifli Abusuki President Directors President Directors Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1942. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Indonesia dan Magister Manajemen jurusan Keuangan Pasar Modal dari Universitas Sahid Jakarta. Bergabung dengan perusahaan tahun 1999. Sebelumnya beliau berpengalaman di bidang perbankan selama 27 tahun di Bank Dagang Negara dengan jabatan terakhir sebagai Direktur Muda. Sejak 1999 hingga sekarang beliau juga sebagai koordinator Program Konsultasi Manajemen dari PT Equity Development Investment Tbk. Saat ini, beliau juga sebagai Presiden Komisaris dari PT Equity Finance Indonesia, PT Asuransi Dayin Mitra, PT Equity Life Indonesia, PT Lumbung Sari, dan sebagai Komisaris PT Equity Securities Indonesia. Beliau merupakan Ketua dari Equity Development Center. Indonesian citizen, born in 1942. Obtained his Bachelor degree in Economics from University of Indonesia, and Master degree from Sahid University, Jakarta. He joined the company in 1999. Prior to this he was engaged with Bank Dagang Negara for 27 years with the last position as the Associate Director. From 1999 to present, he was the Coordinator of Management Consultation Programme of PT Equity Development Investment Tbk. Currently, he is also the President Commissioner of PT Equity Finance Indonesia , PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, PT Equity Life Indonesia, PT Lumbung Sari, and as Commissioner of PT Equity Securities Indonesia. He is the Chief Executive of Equity Development Center. Pertama kali ditunjuk di perseroan berdasarkan hasil RUPS Tahunan tanggal 30 Juni 1999, sebagai Komisaris dan pada RUPS tanggal 11 Juli 2000, beliau ditunjuk menjadi Direktur Perseroan. Pada RUPS Tahunan tanggal 27 Juli 2002, beliau ditunjuk menjadi Presiden Direktur hingga saat ini. Initially appointed in the company based on the result of the annual GMS on June 30th, 1999, as Commissioner and in the GMS on July 11th, 2000 he was appointed as Company Director. In the annual GMS on July 27th, 2002, he was appointed as President Director until this time. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 41 42 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 Profil Perusahaan Company Profile Tetty Lanawati Gozali Direksi I Director I Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1957. Memperoleh gelar MBA dari Armstrong University, California, USA, tahun 1984 dan gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Atmajaya, Jakarta. Memiliki ijin perorangan dari Bapepam-LK sebagai Pialang Pedagang Efek, Wakil Penjamin Efek dan Wakil Manajer Investasi serta memiliki pula ijin Ahli Asuransi Indonesia Jiwa. Beliau memperoleh gelar CFP® (Certified Financial Planner), QWP™ (Qualified Wealth Planner) serta AAIJ (Ahli Asuransi Indonesia Jiwa), QIP (Qualified Insurance Practitioner), ICCSO (The International Council of Customer Service Organisations) dari Institut Asuransi Indonesia, CFCP (Certified Financial Collection Professional), CBC (Certified Behavior Consultant), serta ijin dari Bursa Efek Surabaya tentang Sistem dan Sarana Perdagangan Derivatif. Saat ini beliau sebagai Komisaris dari PT Equity Life Indonesia, dan PT Datindo Entrycom. Beliau juga menjabat sebagai Wakil Koordinator Program Konsultasi Manajemen dari PT Equity Development Investment Tbk, Wakil Ketua Eksekutif dari Equity Development Center. Dalam kegiatan organisasi, beliau pernah aktif dalam Ikatan Sarjana Ekonomi Indonesia. Beliau juga menjadi anggota dari MAPPI.Beliau adalah salah satu finalis dari EY Entrepreneur of the Year Indonesia 2013. Indonesian citizen, born in 1957. Obtained her MBA degree from Armstrong University, California, USA in 1984 and an undergraduate degree in Business Administration from Atmajaya Univerisity, Jakarta. She has licenses from BapepamLK as Stock Broker, Underwriter and investment Manager and also has license as “Ahli Asuransi Indonesia Jiwa”. She holds Professional Certified Financial Planner (CFP®), Qualified Wealth Planner (QWP™) as well as Ahli Asuransi Indonesia Jiwa (AAIJ), Qualified Insurance Practitioner (QIP), The International Council of Customer Service Organisation (ICSO) from The Indonesian Insurance Institute, CFCP (Certified Financial Collection Professional), CBC (Certified Behavior Consultant), Professional of System & Instrument of Derivative Trading License From Surabaya Stock Exchange. At present she is the commissioner of PT Equity Life Indonesia and PT Datindo Entrycom. Currently she is the Vice Coordinator of Management Consultation Programme of PT Equity Development Investment Tbk. She is the Vice Chief Executive of Equity Development Center. Formerly she was active at Indonesia Economics Scholars Association. She is also the member of Indonesian Society of Appraisers MAPPI. She is one of the Finalist of EY Entrepreneur of The Year Indonesia 2013. Beliau juga memberikan beberapa pelatihan manajemen di tahun 2016 antara lain: • Decide Commit Succeed (FINTECH) • Deliver Our Commitment • The Great Success in Equity Conglomeration • 1 Goal Spirit Team • Cascade 3E • Passionate For Success • APU PPT LAB • We Are Customer Centric People • Equity Strategic Collection She also conducted some management workshops in 2016, among others: • Decide Commit Succeed (FINTECH) • Deliver Our Commitment • The Great Success in Equity Conglomeration • 1 Goal Spirit Team • Cascade 3E • Passionate For Success • APU PPT LAB • We Are Customer Centric People • Equity Strategic Collection Berdasarkan hasil RUPS Tahunan tanggal 27 Juli 2002, beliau ditunjuk sebagai Direktur Perseroan hingga saat ini. Based on the result of the annual GMS on July 27th, 2002, she was appointed as Company Director until this time. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 43 44 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 Profil Perusahaan Company Profile Bustomi Usman Direksi II Directors II Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1964. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Slamet Riyadi Surakarta dan juga aktif sebagai wakil Sekretaris Jenderal ASBALI tahun 2001-2003 serta sebagai ketua Bidang Hubungan Antar Lembaga Asosiasi Balai Lelang Indonesia (ASBALI) tahun 2001-2004. Indonesian citizen, born in 1964. Obtained his Bachelor degree in Economics from University of Slamet Riyadi, Surakarta, and he also active as deputy Secretary General ASBALI years 20012003 as well as the chairman of the Inter-Institutional Relations Auctioneer Association of Indonesia (ASBALI) 2001-2004 Beliau pernah berkarier di bidang Perbankan, Pembiayaan dan perusahaan Penilai Lelang. He had experience in banking, finance and also appraisers auction company. Beliau ditunjuk sebagai Direktur Perseroan pada RUPS Tahunan yang diselengarakan pada tanggal 25 Juni 2013. He was appointed as Company Director based on the result of the annual GMS on June 25th, 2013. Selama tahun 2016 beliau telah mengikuti beberapa seminar / pelatihan diantaranya : • Corporate Social Responsibility Talk for Leaders oleh Bursa Efek Indonesia (BEI) • Sosialisasi Amnesti Pajak dan Perkembangan Kebijakan Ekonomi Indonesia oleh BEI, KPEI, KSEI & OJK In year 2016, he has attended several seminars and trainings among others : • Corporate Social Responsibility Talk for Leaders by Indonesia Stock Exchange (IDX) • Socialization of Tax Amnesty and Development of Indonesia Economic Policy by Indoneisa Stock Exchange, KPEI, KSEI & Indonesia Monetary Service Otority (OJK) • Knowledge of Tax Amnesty by Equity Development Center • Indonesia Economic Outlook 2017 by Indonesia Stock Exchange (IDX) • The Great Success in Equity Conglomeration by EDC • Applied Complex Risk Analyst on Insurance Company in Order to Enhance Company Performance by Assosiation Indonesian Insurance Management • Knowledge of Tax Amnesty oleh Equity Development Center • Indonesia Economic Outlook 2017 Oleh Bursa Efek Indonesia (BEI) • The Great Success in Equity Conglomeration oleh EDC • Penerapan Analisa Resiko Perusahaan Perasuransian yang sangat Kompleks untuk Meningkatkan Kinerja Perusahaan oleh Asosiasi Ahli Manajemen Asuransi Indonesia PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 45 46 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 Profil Perusahaan Company Profile Tan Kurniawan Sutandar Direktur III Independen Independent-Director III Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1954. Beliau ditetapkan sebagai Direktur PT Equity Development Invesment Tbk berdasarkan hasil RUPSLB pada tanggal 22 Januari 2008. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Universitas Tarumanegara, Jakarta. Beliau pernah berkarier di bidang Perbankan dan Pembiayaan. Beliau saat ini menjabat sebagai Wakil Koordinator Program Konsultasi Manajemen dari PT Equity Development Invesment Tbk. Beliau pernah menjabat sebagai Presiden Direktur dari PT Equity Finance Indonesia. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Koordinator dari Equity Development Center. Selama tahun 2016 beliau telah mengikuti beberapa seminar / pelatihan diantaranya : • Sosialisasi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan 2016 (POJK) oleh AEI • Perubahan Penerapan PSAK yang Berlaku Tahun 2016 & Pembuatan Annual Report sesuai Peraturan OJK, GCG & ASEAN CG Sorecard oleh KSEI. • Business Leader Forum One Belt One Road Indonesia-China Partnership : Investing in Talent and Innovation oleh BKPM. • Konsolidasi Keuangan & Sistem Pelaporan oleh AEI. • Workshop Keterbukaan Informasi Emiten dan Perusahaan Publik oleh OJK. • The Great Success in Equity Conglomeration oleh EDC • Knowledge of Tax Amnesty oleh Equity Development Center PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report Indonesian citizen, born in 1954. He was appointed as Director of PT Equity Development Investment Tbk based on extra ordinary shareholder meeting on 22nd January 2008. Graduated from Economics of Tarumanagara University, Jakarta. He had experience in banking and finance. Currently he is the Vice Coordinator of Management Consultation Programme of PT Equity Development Investment Tbk. He was formerly served as President Director of PT Equity Finance Indonesia. At present he also serves as Coordinator of Equity Development Center. In year 2016, he has attended several seminars and trainings among others : • Sosialization of regulation of Indonesian Monetary Service Otority 2016 by Indonesia Emiten Association (AEI) • Changes of PSAK implementation which effected in year 2016 & Annual Report reporting in line with regulation by Indonesia Monetary Service Otority (OJK), Good Corporate Government (GCG) & Asean Corporate Government Sorecard by KSEI • Business Leader Forum One Belt One Road Indonesia-China Partnership : Investing in Talent and Innovation – BKPM. • Financial consolidation and reporting system by Indonesia Emiten Association. • Workshop on Information Disclosure of Issuers and Public Companies by Indonesia Monetary Service Otority (OJK). • The Great Success in Equity Conglomeration by EDC • Knowledge of Tax Amnesty by Equity Development Center 47 Struktur Pemegang Saham Shareholders Structure PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk PINNACLE ASIA DIVERSIFIED FUND (100%) EQUITY GLOBAL INTERNATIONAL LTD. (87,0%) PUBLIC (13.0%) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk Per 31 Desember 2016, tidak ada anggota Dewan Direksi atau Komisaris Perseroan yang memiliki saham di PT Equity Development Investment Tbk. 48 As of December 31st 2016. There is no member of Commissioners nor Directors of The Company own the share of the PT Equity Development Investment Tbk. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 Profil Perusahaan Company Profile Komposisi Pemegang Saham Nasional dan Asing Domestic and Foreign Shareholders Composition Pemodal Nasional | Domestic Shareholders Perorangan Indonesia Individu Jumlah Pemegang Saham | Number of Shareholders Jumlah Saham | Shares (lbr) 2.300 20.476.935 Koperasi Corporation 5 800.800 Yayasan Foundation 2 2.288 Dana Pensiun Fund Pension 6 1.733.426 Asuransi Insurance 6 41.512 Bank Bank 10 27.524 Perseroan Terbatas Business Entity 47 471.350.041 Lembaga Keuangan Financial Institution 3 208 2.379 494.432.734 Jumlah Sub Total Pemodal Asing | Foreign Shareholders Jumlah Pemegang Saham | Number of Shareholders Jumlah Saham | Shares (lbr) Perorangan Asing Foreign Individuu 17 688.403 Badan Usaha Asing Foreign Business Entity 22 6.959.602.200 Jumlah Sub Total 39 6.960.290.603 2.418 7.454.723.337 Jumlah Total PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 49 Tinjauan saham Perusahaan Company’s shares Review PT Equity Development Investment Tbk melakukan penawaran umum pada tahun 1989, dan saat ini seluruh saham Perusahaan telah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya (kini Bursa Efek Indonesia), seperti tercantum dalam tabel berikut: PT Equity Development Investment Tbk had offered its shares to the public in 1989, and since then listing its shares on the Jakarta Stock Exchange and the Surabaya Stock Exchange (now Indonesia Stock Exchange), as stated on the following tables: Kegiatan | Activity Penawaran Umum Perdana | Initial Public Offering Tanggal | Date Jumlah Saham | Shares 23 Oktober 1989 2.000.000 11 Juni 1990 4.000.000 Penawaran Umum Terbatas I | Limited Public Offering I “Company Listing” 17 Juni 1991 8.000.000 8 Agustus 1991 1.400.000 14 Agustus 1992 24.640.000 5 Mei 1994 120.120.000 7 Oktober 1996 560.560.000 1 Desember 1997 720.720.000 27 Desember 2002 3.784.896.198 Pembagian Dividen Saham | Stock Dividens Pembagian Saham Bonus | Bonus Shares Penawaran Umum Terbatas II | Limited Public Offering II Penawaran Umum Terbatas III | Limited Public Offering III Pemecahan Saham dengan Mengubah Nilai Nominal dari Rp1.000 Menjadi Rp500 per Lembar Saham. Change in par value of share stock (stock split) from Rp1,000 to Rp500 per share. Pengeluaran Saham Baru Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan Nilai Nominal Rp250 per Lembar Saham. Capital increase without pre-emptive rights at Rp250 par value per share. Penawaran Umum Terbatas IV | Limited Public Offering IV Jumlah | Total 29 Desember 2016 2.228.387.139 7.454.723.337 7.454.723.337 Jumlah | Total Struktur Permodalan: Capital Structure: Uraian / Description 2016 Modal Dasar Authorized Capital Rp 2.880.000.000.000 Rp 2.880.000.000.000 Modal Disetor Paid up Capital Rp 1.889.782.763.400 Rp 1.666.944.050.000 7.454.723.337 lbr 5.226.336.198 lbr Rp 500, Rp250, dan Rp 100 Rp 500 dan Rp 250 Jumlah Saham yang Beredar Number of shares outstanding Nominal Saham Share’s par value 50 2015 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 Profil Perusahaan Company Profile Perkembangan Harga Saham Tahun 2015, 2016 Share Price Movement in 2015, 2016 HIGH LOW CLOSE 200 150 132 129 125 122 100 107 105 105 90 87 91 120 118 91 89 116 114 100 94 96 91 94 85 87 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 Volume Tread Volume Tread Volume Tread Volume Tread Volume Tread Volume Tread Volume Tread Volume Tread 83 50 0 4.877.800 2.859.800 197.600 11.076.600 1.833.700 577.400 1.634.500 704.800 Kapitalisasi Pasar Market Capitalization Kapitalisasi pasar per 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp700.743.993.678,- (dalam satuan rupiah) Market capitalization as of December 31st, 2016 is Rp700,743,993,678,- (in IDR) Period 2016 Outstanding Shares Highest (Rp) Lowest (Rp) Closing (Rp) Triwulan I 7.454.723.337 118 91 100 1.833.700 745.472.333.700 Triwulan II 7.454.723.337 120 83 114 577.400 849.838.460.418 Triwulan III 7.454.723.337 132 94 96 1.634.500 715.653.440.352 Triwulan IV 7.454.723.337 116 91 94 704.800 700.743.993.678 PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report Trade Volume (Lembar) Market Capitalization (Rp) 51 Penghargaan Awards PT EQUITY LIFE INDONESIA Sertifikat Infobank 2016 2015 Perusahaan mendapatkan Predikat “SANGAT BAGUS” untuk Kinerja keuangan tahun 2015 oleh Majalah Infobank. The Company obtained a “VERY GOOD” predicate for the 2015 financial performance from Infobank Magazine. Piala Infobank Awards 2015 Sertifikat Infobank Awards 2015 PT ASURANSI DAYIN MITRA Tbk 2015 Perusahaan mendapatkan Predikat “SANGAT BAGUS” untuk Kinerja keuangan tahun 2015 oleh Majalah Infobank. The Company obtained a “VERY GOOD” predicate for the 2015 financial performance from Infobank Magazine. 52 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 Profil Perusahaan Company Profile PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Sertifikat Infobank 2016 2016 Piala IndoExcellent 2016 Perusahaan mendapatkan “The Most Reliable Insurance Company & Service Excellent of The Year 2016” dari Indonesia Excellent Quality Award 2016, Indonesia Development Achievement Foundation (IDAF) dan Venna Event Management. The Company received “The Most Reliable Insurance Company & Service Excellent of The Year 2016” from Indonesia Excellent Quality Award 2016, Indonesia Development Achievement Foundation (IDAF) and Venna Event Management. Penghargaan dan ucapan terima kasih Yayasan Amal Khair Yasmin Penghargaan dan Ucapan Terima Kasih kepada Perusahaan atas donasi yang telah diberikan kepada Sekolah Cendekia di Desa Babakan, Kecamatan Ciseeng, Kabupaten Bogor oleh Yayasan Amal Khair Yasmin. Awards and Acknowledgments to the Company for donations that have been given to the School Scholar in Babakan Village, District Ciseeng, Bogor by Yasmin Khair Charitable Foundation. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 53 PT Equity Securities Indonesia 2016 Penghargaan Untuk Reksa Dana Dana Pasti di Tahun 2016 Dari Bloomberg Sebagai: Penghargaan Untuk Reksa Dana Dana Pasti di Tahun 2016 Dari Bloomberg Sebagai: Reksa Dana Pendapatan Tetap Terbaik Periode 1 Tahun (Dana Kelolaan Diatas Dan Sama Dengan Rp 50 Milyar – Rp 210 Milyar) Reksa Dana Pendapatan Tetap Terbaik Periode 1 Tahun (Dana Kelolaan Dibawah Rp 50 Milyar) Reksa Dana Campuran Terbaik Periode 1 Tahun (Dana Kelolaan Diatas Dan Sama Dengan Rp 40 Milyar – Rp 140 Milyar) Best Fixed Income Fund 1 Year Category (50B <= AUM <= 210B) Best Fixed Income Fund 1 Year Category (AUM < 50B) Best Mixed Allocation Fund 1 Year Category (40B <= AUM <= 140B) PT Equity Securities Indonesia 2016 Pada tahun 2017 PT Equity Securities Indonesia mendapat penghargaan sebagai Reksa Dana Terbaik 2017 kategori Reksa Dana Campuran Tipe Konservatif Periode 5 Tahun. In year 2017 PT Equity Securities Indonesia was Awarded as The Best Mixed Mutual Fund for year 2017 Conservative Type for 5 Years Period. 54 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 Profil Perusahaan Company Profile Riwayat Hidup Komite Audit, Sekretaris Perusahaan, dan Unit Internal Audit Biodata of Audit Committee, Corporate Secretary, and Internal Audit Unit Kamardy Arief Ketua Chairman Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1932. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Gajah Mada, Yogyakarta. Berpengalaman selama tiga puluh empat tahun dalam bidang perbankan dan pernah menjabat sebagai Direktur Bank Indonesia, Presiden Direktur Bank Rakyat Indonesia, Komisaris Bank Indover, dan Presiden Komisaris Bank International Indonesia. Saat ini beliau masih menjabat sebagai Komisaris Independen PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk and PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk. Indonesian citizen, born in 1932. Obtained his Bachelor degree in Economics from The Gajah Mada University, Yogyakarta. He had an extensive experience in banking sector for thirty-four years and served as Director of Bank Indonesia. President Director of Bank Rakyat Indonesia, Commissioner of Indover Bank, and President Commissioner of Bank International Indonesia. At present he is the Independent Commissioner of PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk and PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk. Beliau ditunjuk sebagai ketua Komite Audit Perseroan berdasarkan Surat Keputusan Direksi PT Equity Development Investment Tbk pada tanggal 14 Juli 2016. He was appointed as the head of Audit Committee based on the Board of Directors’ Decision on July 14, 2016. Anneke Hoesada Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1952. Meraih gelar Master Bisnis Administrasi/MB pada tahun 1991 dari Hull University, Inggris. Mulai bergabung sejak tahun 1985. Pada Juli 2012 ditunjuk sebagai wakil direktur pada PT Lintas Dunia Travelindo dan ditunjuk sebagai anggota Komite Audit Perseroan berdasarkan Surat Keputusan Direksi PT Equity Development Investment Tbk pada tanggal 9 Oktober 2015. Harina Halim Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1963 dan memperoleh gelar Sarjana Ilmu Administrasi Niaga Universitas Atmajaya pada tahun 1990. Beliau pernah berkarya di bidang sekuritas dan perdagangan umum. Beliau ditunjuk sebagai anggota Komite Audit Perseroan berdasarkan Surat Keputusan Direksi PT Equity Development Investment Tbk pada tanggal 9 Oktober 2015. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report Anggota Member Indonesian citizen, born in 1952. Obtained her Master of Business Administration/MBA degree from The Hull University, United Kingdom in 1991. She has joined the grup since 1985. On Juli, 2012 she is appointed as Deputy Director of PT Lintas Dunia Travelindo and as the member of Audit Committee based on the Board of Diretors’ Decision on Oktober 9, 2015. Anggota Member Indonesian citizen, born in 1963 and obtained her Bachelor of Science Business Administration Atma Jaya University in 1990. She had previous carriers in security company and general trading company and she was appointed as the member of Audit Committee based on the Board of Directors’ Decision on Oktober 9, 2015. 55 Yovita Besrul Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1972. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti, Jakarta tahun 2003. Beliau pernah berkarier di Kantor Akuntan Publik dan perusahaan Sekuritas. Ditunjuk sebagai anggota Komite Audit berdasarkan Surat Keputusan Direksi PT Equity Development Investment Tbk, pada tanggal 9 Oktober 2015. Tan Kurniawan Sutandar Anggota Member Indonesian citizen, born in 1972. Obtained his Bachelor degree in Economics from Trisakti University. She had previous carriers in public accounting firm and security company She was appointed as the member of Audit Committee based on the Board of Directors’ Decision on Oktober 9, 2015 Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1954 Beliau lulusan fakultas Ekonomi universitas Tarumanegara, ditunjuk sebagai sekretaris perusahaan pada tanggal 3 Desember 2007, berdasarkan keputusan Direksi PT Equity Development Investment Tbk. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur III Independen PT Equity Development Investment Tbk. Indonesian citizen, born in 1954. Graduated from the Faculty of Economics of Tarumanegara University, he was appointed as company secretary on December 3, 2007, based on the decision of the Board of Directors of PT Equity Development Investment Tbk. Currently he also serves as Independent Director III of PT Equity Development Investment Tbk. Selama tahun 2016 beliau telah mengikuti beberapa seminar / pelatihan diantaranya : In year 2016, he has attended several seminars and trainings among others : • Sosialisasi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan 2016 (POJK) oleh AEI • Perubahan Penerapan PSAK yang Berlaku Tahun 2016 & Pembuatan Annual Report sesuai Peraturan OJK, GCG & ASEAN CG Sorecard oleh KSEI • Sosialization of regulation of Indonesian Monetary Service Otority 2016 by Indonesia Emiten Association (AEI) • Changes of PSAK implementation which effected in year 2016 & Annual Report reporting in line with regulation by Indonesia Monetary Service Otority (OJK), Good Corporate Government (GCG) & Asean Corporate Government Sorecard by KSEI • Business Leader Forum One Belt One Road Indonesia-China Partnership : Investing in Talent and Innovation by BKPM • Financial consolidation and reporting system by Indonesia Emiten Association • Workshop on Information Disclosure of Issuers and Public Companies by Indonesia Monetary Service Otority (OJK) • Business Leader Forum One Belt One Road Indonesia-China Partnership : Investing in Talent and Innovation oleh BKPM • Konsolidasi Keuangan & Sistem Pelaporan oleh AEI • Workshop Keterbukaan Informasi Emiten dan Perusahaan Publik oleh OJK Frida Engriani Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1970. Beliau adalah lulusan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi PERBANAS tahun 1993 dan telah bekerja di divisi Finance dan Accounting lebih dari 20 tahun, baik di perusahaan industry dan jasa maupun manufacturing. Beliau ditunjuk sebagai Kepala Unit Audit Internal berdasarkan Surat Keputusan Direksi pada tanggal 25 September 2015. 56 Unit Audit Internal Internal Audit Unit Indonesian citizen, born in 1970. Graduated from the Faculty of Economics of PERBANAS in 1993 and She had worked in Finance & Accounting Division for more than 20 years, both in industry and services as well as manufacturing. She was appointed as head of the Internal Audit Unit based on the Board of Directors’ Decision on September 25, 2015. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 02 Profil Perusahaan Company Profile Penunjang Pasar Modal yang Memberikan Jasa Berkala Kepada Perusahaan Capital Market Supporting Institution & Professional AKUNTAN PUBLIK: BIRO ADMINISTRASI EFEK: Public Accountant: Share Registrar: Purwantono, Sungkoro & Surja Jakarta Stock Exchange Building Tower 2, 7th floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190, Indonesia PT Datindo Entrycom Hayam Wuruk No. 28 Jakarta 10120 Telp. Fax. Telp. Fax. : (021) 350-8077 : (021) 350-8087 : (021) 5289-5000 : (021) 5289-4100 Informasi Lainnya Other Information ALAMAT PERUSAHAAN: SEKRETARIS PERUSAHAAN: Company Address: Corporate Secretary: Wisma Sudirman, 6th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 34 Jakarta 10220 Tan Kurniawan Sutandar Wisma Sudirman, 6th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 34 Jakarta 10220 Telp. : (021) 573-9330 Fax. : (021) 570-9050 Website : http://www.theequityone.com PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report Telp. Fax. : (021) 573-9330 : (021) 570-9050 57 03 58 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk Laporan Manajemen Management Report PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 59 Sujitno Siswowidagdo Presiden Komisaris President Commissioner 60 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 03 Laporan Manajemen Management Report Laporan Dewan Komisioner Board of Commissioners’ Report Para Pemangku Kepentingan yang Terhormat, Dear Shar eholders, Evaluation by the Board of Commissioners shows that the Board of Directors of the Company and Subsidiary Entities have performed well in the management of the company and have implemented the business strategy. Puji syukur kami panjatkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa, karena berkat dan karunia-Nya, PT Equity Development Investment Tbk (“Perusahaan”) dan Entitas anak dapat melewati tahun 2016 dengan hasil kinerja yang lebih baik. Thanks to the Almighty God’s blessing and grace, PT Equity Development Investment Tbk (“Company”) and Subsidiary Entities has been able to pass through 2016 with better performance results. Dilihat dari prespektif makro, sekalipun petumbuhan perekonomian global, khususnya yang terjadi di beberapa emerging markets belum menunjukkan hasil sebagaimana yang diharapkan, namun tingkat pertumbuhan ekonomi Indonesia selama tahun 2016 mencapai 5,02%, lebih tinggi dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan yang dicapai tahun 2015 sebesar 4,88%. Hal ini tentunya tidak terlepas dari upaya yang dilakukan Pemerintah di berbagai bidang. From a macro perspective, although global economic growth, particularly in some emerging markets, has not shown the expected results, Indonesia’s economic growth rate in 2016 reached 5.02%, higher than the growth rate of 4.88% achieved in 2015. This is certainly not independent of the Government’s efforts in various fields. Selain pertumbuhan sektor riil sebagaimana tercermin pada tingkat pertumbuhan ekonomi, stabilitas makro juga tetap terjaga sebagaimana terlihat pada rendahnya In addition to the growth of the real sector as reflected in the rate of economic growth, macroeconomic stability is also maintained as seen in the low inflation rate, being at 3.02% PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report “ “ Berdasarkan evaluasi Dewan Komisaris bahwa Direksi Perusahaan dan Entitas anak telah menunjukkan kinerja yang baik dalam pengelolaan perusahaan dan melaksanakan strategi usaha yang telah ditetapkan. 61 62 tingkat inflasi yang selama tahun 2016 tercatat sebesar 3,02%, menurun apabila dibandingkan dengan tahun 2015 yang sebesar 3,35%. Demikian pula dengan pergerakan nilai tukar mata uang rupiah terhdadap dollar Amerika Serikat yang pada akhir tahun 2016 berada pada tingkat Rp13.436 per US Dollar dibanding dengan Rp13.795 per US Dollar pada awal tahun. in 2016, a decrease of 3.35% compared to the year 2015. Similarly, the movement of rupiah exchange rate against the US dollar at the end of 2016 was at the level of Rp13,436 per US Dollar compared to Rp13,795 per US Dollar at the beginning of the year. Berdasarkan evaluasi Dewan Komisaris bahwa Direksi Perusahaan dan Entitas anak telah menunjukkan kinerja yang baik dalam pengelolaan perusahaan dan melaksanakan strategi usaha yang telah ditetapkan. Hal tersebut tercermin dalam kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas anak yang pada tahun 2016 secara konsolidasi membukukan laba bersih tahun berjalan sebesar Rp90,6 miliar atau naik 19,1% bila dibandingkan dengan perolehan laba tahun sebelumnya sebesar Rp76,1 miliar. Total aset per 31 Desember 2016 sebesar Rp4.355,0 miliar atau meningkat 1,3% dibandingkan posisi per 31 Desember 2015 sebesar Rp4.299,3 miliar. Seiring dengan perolehan laba bersih tahun berjalan tersebut dan adanya tambahan modal Perusahaan melalui Penawaran Umum Terbatas yang ke IV (PUT IV) sebesar Rp222,8 miliar, maka total ekuitas Perusahaan dan Entitas Anak per 31 Desember 2016 meningkat 33,7% dari sebesar Rp982,8 miliar menjadi sebesar Rp1.313,7 miliar. Evaluation by the Board of Commissioners shows that the Board of Directors of the Company and Subsidiary Entities have performed well in the management of the company and have implemented the business strategy. This is reflected in the financial performance of the Company and its Subsidiary Entities, with a consolidated net profit of Rp90.6 billion in 2016, an increase of 19.1% from Rp76.1 billion in the previous year. Total assets as of December 31, 2016 amounted to Rp4,355.0 billion, an increase of 1.3% compared to the position as of December 31, 2015 in the amount of Rp4,299.3 billion. In line with the net income of the current year and the additional capital of the Company through the 4th Limited Public Offering (PUT IV) of Rp222.8 billion, total equity of the Company and Subsidiary Entities as of December 31, 2016 increased by 33.7% from Rp982,8 billion to Rp1,313.7 billion. Dewan Komisaris selalu berupaya melakukan fungsi pengawasan yang efektif melalui komunikasi yang intensif dengan jajaran Direksi dan memberikan saran agar kinerja Perusahaan sejalan dengan kebijakan dan sasaran yang telah ditetapkan. Fungsi pengawasan dilaksanakan dengan mengacu pada prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik, manajemen risiko, dan pengendalian internal yang memadai. Dewan Komisaris mengadakan rapat internal maupun rapat gabungan dengan Direksi untuk membahas strategi dan kinerja Perusahaan serta memberikan saran-saran yang diperlukan agar rencana bisnis Perusahaan dapat terealisasikan. The Board of Commissioners always strives to perform an effective oversight function through intensive communication with the Board of Directors and advises that the Company’s performance be in line with the established policies and targets. The supervisory function has been carried out in accordance with the principles of good Corporate Governance, risk management, and adequate internal control. The Board of Commissioners conducts internal meetings as well as joint meetings with the Board of Directors to discuss the Company’s strategy and performance as well as provide the necessary suggestions for the Company’s business plan to be realized. Pada kesempatan ini, kami menginformasikan bahwa dalam tahun 2016, susunan Dewan Komisaris telah mengalami perubahan, sehingga susunan Dewan Komisaris menjadi sebagai berikut: Komisaris Utama : Sujitno Siswowidagdo Komisaris : Rachmad Deswandy Komisaris : Cyprianus Pranoto Komisaris Independen : Kamardy Arief On this occasion, we inform that in 2016, the composition of the Board of Commissioners had a change, so the composition of the Board of Commissioners has become as follows: The President Commissioner : Sujitno Siswowidagdo Commissioner : Rachmad Deswandy Commissioner : Cyprianus Pranoto Independent Commissioner : Kamardy Arief Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 03 Laporan Manajemen Management Report Selain itu Komite Audit yang dibentuk guna memenuhi ketentuan yang ditetapkan oleh pihak Otoritas Jasa Keuangan, beranggotakan 4 orang, yaitu 1 orang komisaris independen dan 3 orang anggota. Dalam tahun 2016 Komite Audit telah melaksanakan tugasnya sesuai ketentuan dan laporan pelaksanaan tugasnya telah disampaikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi. Dalam tahun 2016 juga terdapat perubahan sehingga susunan Komite Audit menjadi sebagai berikut: In addition, the Audit Committee established to comply with the provisions stipulated by the Financial Services Authority, consists of 4 persons, namely 1 independent commissioner and 3 members. In 2016 the Audit Committee performed its duties in accordance with the provisions and reports on the execution of its duties were already submitted to the Board of Commissioners and the Board of Directors. In 2016 there were also changes so that the composition of the Audit Committee has become as follows: Ketua Anggota Anggota Anggota Chairman Member Member Member : : : : Kamardy Arief Yovita Besrul Anneke Hoesada Harina Halim Kami ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada Bapak Mukhlis Rasyid sebagai Komisaris Independen dan Bapak Ruhiat Wirasendjaja sebagai Komisaris Independen dan juga sebagai Ketua Komite Audit periode sebelumnya atas dedikasi dalam melaksanakan tugas masing-masing demi kemajuan perusahaan. Dewan komisaris ingin pula menyampaikan penghargaan dan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada seluruh jajaran Direksi dan karyawan atas dedikasi, loyalitas dan kerja keras yang telah ditunjukkan sepanjang tahun 2016. Ucapan terimakasih juga kami sampaikan kepada para pemegang saham dan mitra usaha serta pemangku kepentingan lainnya atas dukungan dan kepercayaan kepada Perusahaan dan Entitas anak, sehingga mampu mencapai kinerja yang lebih baik dalam tahun 2016 ini. Semoga Tuhan Yang Maha Esa selalu membimbing kita semua dalam upaya untuk terus berkembang dan berinovasi secara berkesinambungan sehingga mampu meningkatkan kinerja Perusahaan dan Entitas anak serta memenuhi harapan para pemangku kepentingan dalam tahun-tahun mendatang. : : : : Kamardy Arief Yovita Besrul Anneke Hoesada Harina Halim We would like to express our thanks to Mr. Mukhlis Rasyid as Independent Commissioner and Mr. Ruhiat Wirasendjaja as Independent Commissioner and also as Chairman of the Audit Committee of previous period for their dedication in performing their respective duties for the sake of company’s progress. The Board of Commissioners also wishes to extend greatest appreciation and thanks to the entire Board of Directors and employees for the dedication, loyalty and hard work that were demonstrated throughout the year 2016. We also acknowledge our thanks to our shareholders and business partners and other stakeholders for support of and trust in the Company and its Subsidiary Entities, so as to achieve better performance in 2016. May the Almighty God always guide us all in an effort to keep growing and innovating to improve the performance of the Company and its Subsidiary Entities and meet the expectations of the stakeholders in the coming years. Jakarta, 26 April 2017 Atas nama Dewan Komisaris On behalf of the Board of Commissioners Sujitno Siswowidagdo Presiden Komisaris President Commissioner PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 63 M. Zulkifli Abusuki Direktur Utama President Director 64 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 03 Laporan Manajemen Management Report Laporan Direksi Director’s Report In general, the management are optimistic that the internal condition of the company and its subsidiaries will continue to generate good performance in 2017, in order to keep increasing the added value for the stakeholders of PT Equity Development Investment Tbk. Tahun 2016 merupakan tahun yang penuh tantangan, baik di sektor jasa keuangan maupun di sektor ekonomi global yang dipengaruhi oleh perlemahan di sektor komoditas. Ditengah ketidakpastian ekonomi global yang berkepanjangan, dan keluarnya Inggris dari Uni Eropa, serta kebijakan ekonomi Amerika Serikat di bawah pemerintahan baru diikuti rencana kenaikan suku bunga Bank Sentral Amerika Serikat, telah membuat perekonomian global dibayangi oleh ketidakpastian yang tinggi. 2016 was a year full of challenges, both in financial services sector and in global economy sector, influenced by the weakened commodity sector. Amidst the prolonged global economic uncertainty, and the exit of Britain from the European Union, as well as the new economic policies of the United States under a new government followed the planned rise of the United States Central Bank interest rate, heightened uncertainty looms over the global economy. Perekonomian Indonesia di tahun 2016 menunjukkan trend perbaikan yang didukung oleh serangkaian kebijakan pemerintah, baik di bidang fiskal maupun moneter. Pada tahun 2016 Indonesia mencatat pertumbuhan PDB sebesar 5,0% sedikit lebih tinggi dibandingkan tahun 2015 sebesar 4,9%. Pemerintah Indonesia mendorong pertumbuhan ekonomi pada tahun 2016 melalui berbagai program kebijakan Indonesia’s economy in 2016 indicated an improving trend supported by a set of government policies, both in fiscal and monetary sectors. In 2016 Indonesia recorded GDP growth of 5.0% which was slightly higher than in 2015 of 4.9%. The Government of Indonesia boosted the economic growth in 2016 through various policy reform programs including the Tax Amnesty program that was launched in the semester II of 2016. This policy PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report “ “ Secara umum, manajemen optimis bahwa kondisi internal perusahaan beserta entitas anak akan tetap menghasilkan kinerja yang baik di tahun 2017, sehingga mampu meningkatkan terus nilai tambah bagi para pemangku kepentingan PT Equity Development Investment Tbk. 65 66 reformasi di bidang ekonomi termasuk program Tax Amnesty yang digulirkan pada semester II tahun 2016. Kebijakan tersebut mencerminkan keseimbangan antara berbagai inisiatif untuk memanfaatkan berbagai peluang bisnis dengan mengoptimalkan efisiensi operasional sekaligus melakukan investasi dalam rangka peningkatan kapabilitas guna memastikan daya saing di masa mendatang. Program Tax Amnesty sukses pelaksanaannya dan membukukan hasil terbaik dibandingkan program-program sejenis di negara lain. Upaya Pemerintah bersama Bank Indonesia untuk memperkuat kondisi makro ekonomi juga telah menunjukkan hasil positif. Demikian juga peringkat kemudahan berbisnis di Indonesia naik dari peringkat 106 di tahun 2015 menjadi peringkat 91 di tahun 2016. Keseluruhan kondisi domestik tersebut telah mendorong ekonomi Indonesia tumbuh moderat di tengah gejolak ekonomi global. reflects the balance between various initiatives to make use of numerous business opportunities by optimizing operational efficiency while making investment for capability increase in order to ensure competitive edge in the future. The Tax Amnesty program was a success and recorded the best result compared to similar programs in other countries. The Government’s efforts together with Bank Indonesia to strengthen macroeconomic condition have shown positive result too. The ease of business in Indonesia also increased from the 106th level in 2015 to the 91st position in 2016. This overall domestic condition has resulted in moderate growth of Indonesia’s economy amidst the global economic turmoil. Menghadapi tahun 2017 ini, berbagai kalangan memperkirakan perekonomian Indonesia akan tumbuh lebih baik, yaitu berkisar antara 5,0% sampai 5,4%. Realisasi belanja Pemerintah melalui pembangunan berbagai proyek infrastruktur dasar, adanya dampak paket deregulasi, dan kembali naiknya permintaan domestik akan menjadi faktor utama pendukung kinerja perekonomian Indonesia di tahun mendatang. In facing 2017, many people predicted that Indonesia’s economy would grow better, ranging from 5.0% to 5.4%. Realization of the Government’s spending through development of various fundamental infrastructure projects, the impact of deregulation package, and the rebound of domestic demands will serve as the main factors to support Indonesia’s economic performance in years to come. Dalam kondisi perekonomian yang cukup menantang ini, PT Equity Development Investment Tbk dan entitas anak berhasil membukukan total laba bersih konsolidasi sebesar Rp90,6 miliar, meningkat sebesar 19,1% dibandingkan dengan laba tahun 2016 sebesar Rp76,1 miliar. Sejalan dengan itu telah terjadi peningkatan aset sebesar Rp55,8 miliar atau 1,3%, yaitu dari Rp4.299,3 miliar pada akhir tahun 2015 menjadi Rp4.355,0 miliar pada akhir tahun 2016. Sedangkan total ekuitas mengalami kenaikan sebesar Rp330,9 miliar atau 33,7% dari Rp982,8 miliar pada akhir tahun 2015 menjadi Rp1.313,7 miliar pada akhir tahun 2016. In such challenging economic condition, PT Equity Development Investment Tbk and its subsidiary managed to record total consolidated net profit of Rp90.6 billion, increased by 19.1% compared to the profit in 2016 of Rp76.1 billion. In line with this, there was a increase of assets of Rp55.8 billion or 1.3%, from Rp4,299.3 billion at the end of 2015 to Rp4,355.0 billion at the end of 2016. Meanwhile, total equity increased by Rp330.9 billion or 33.7 % from Rp982.8 billion at the end of 2015 to Rp1,313.7 billion at the end of 2016. Memasuki tahun 2017, berbagai tantangan akan dihadapi perusahaan dan entitas anak, antara lain masih berlanjutnya ketidakpastian ekonomi global seperti kebijakan ekonomi luar negeri Amerika Serikat ke depan, Entering 2017, a variety of challenges will be faced by the company and its subsidiaries, among others the continuing global economic uncertainty such as the United States foreign economic policies in the future, Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 03 Laporan Manajemen Management Report berlanjutnya kenaikan suku bunga rujukan The Fed serta transisi Otoritas perekonomian China yang membuat laju pertumbuhan relatif terbatas. Dalam menghadapi kondisi tersebut maka perusahaan dan entitas anak telah melakukan berbagai kebijakan antara lain: tetap mempertahankan tingkat kehati-hatian dalam segala bidang usaha seperti yang telah dilakukan selama tahun 2016, melakukan penguatan struktur usaha, dan memperluas jaringan kerja untuk memperbesar penguasaan pangsa pasar dan berusaha meningkatkan marjin melalui pemberian jasa tambahan (value added service), mengoptimalkan pengelolaan investasi serta tetap menjalankan segmentasi bisnis yang dikuasai. Perusahaan dan entitas anak juga terus melakukan pengembangan teknologi informasi yang tepat guna untuk mencapai efektifitas dan efisiensi, serta berusaha meningkatkan kualitas sumber daya manusia melalui berbagai pendidikan, seminar, lokakarya, serta pelatihan eksternal maupun internal yang dilakukan melalui Equity Development Center (EDC) sebagai Non Profit Training Center yang telah dibentuk oleh perusahaan sejak beberapa tahun yang lalu, juga memperkuat struktur permodalan serta memperkuat struktur pendanaan guna memastikan Perseroan beserta entitas anak siap meraih peluang pertumbuhan di masa mendatang the increased benchmark rate of The Fed as well as the transition of economic Authorities in China, all contributing to the relatively limited growth rate. In facing this condition, the company and its subsidiaries have implemented a number of policies, such as: maintaining the level of prudence in all business fields as what has been done throughout 2016, strengthening the business structure, and expanding the network to improve the control of market share and increase the margin through provision of additional services (value added services), optimizing the investment management and keep running the business segmentations under their control. The company and its subsidiaries also keep developing efficient information technology in order to achieve effectiveness and efficiency, and to improve the human resources quality through various educational measures, seminars, workshops, as well as external and internal training sessions carried out by the Equity Development Center (EDC) as a Non Profit Training Center established by the company a few years ago. In addition, capitalization structure, and funding structure will be strengthened in order to ensure the preparedness of the Company and its subsidiaries in achieving the growth opportunity in the future. Guna meningkatkan kinerja, maka manajemen perusahaan dan entitas anak telah menetapkan berbagai langkah kebijakan dengan memperhatikan saran dan petunjuk dari Management Consultation Program (MCP). Tim MCP dibentuk dengan tugas utama mengevaluasi kegiatan usaha entitas anak, melakukan pembinaan, dan konsultasi dengan tujuan untuk mengoptimalkan kinerja dan memberikan nilai tambah bagi seluruh entitas anak. Perusahaan dan entitas anak telah mengimplementasikan Balanced Scorecard (BSC) sebagai alat untuk mengevaluasi dan memantau kinerja perusahaan dan entitas anak. To improve performance, the management of the company and its subsidiaries have established various policy measures by taking into account the suggestions and directives from the Management Consultation Program (MCP). The MCP team was established with the main task of evaluating the subsidiaries’ business activities, providing guidance and consultation with the aim of optimizing performance and providing added value for all subsidiaries. The company and its subsidiaries have implemented the Balanced Scorecard (BSC) as a tool to evaluate and monitor the performance of the company and its subsidiaries. Dalam hal pengelolaan resiko, Perusahaan dan seluruh entitas anak telah melakukan fungsi manajemen resiko yang baik, terukur, dan terkelola secara efektif dengan menerapkan sistem pengendalian internal dan tata kelola perusahaan yang baik secara terus menerus dan berkesinambungan. As regards risk management, the company and all of its subsidiaries have carried out good, measured and effectively managed risk management function by applying internal control system and good corporate governance in a continuous and sustainable manner. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 67 Pada tahun 2016 terdapat perubahan komposisi anggota Direksi, salah satu keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham yang diselenggarakan pada tanggal 27 Juni 2016, Bapak Indrawana Widjaja - Direktur Independen tidak lagi menjabat sebagai Direktur Perseroan. Kami ucapkan banyak terima kasih kepada Bapak Indrawana Widjaja atas pengabdian dan kontribusi beliau selama menjabat sebagai Direktur di Perseroan. In 2016 there was a change in the composition of members of the Board of Directors. According to one of the decisions of the General Meeting of Shareholders held on June 27, 2016, Mr. Indrawana Widjaja Independent Director is no longer serving as a Director of the Company. We wish to express our gratitude to Mr. Indrawana Widjaja for his dedication and contribution during his tenure as a Director of the Company. Secara umum, manajemen optimis bahwa kondisi internal perusahaan beserta entitas anak akan tetap menghasilkan kinerja yang baik di tahun 2017, sehingga mampu meningkatkan terus nilai tambah bagi para pemangku kepentingan PT Equity Development Investment Tbk. In general, the management are optimistic that the internal condition of the company and its subsidiaries will continue to generate good performance in 2017, in order to keep increasing the added value for the stakeholders of PT Equity Development Investment Tbk. Akhir kata, kami menyampaikan terima kasih kepada segenap pemegang saham atas dukungannya, kepada Dewan Komisaris dan Komite Audit serta Audit Internal atas pengawasannya. Untuk keberhasilan yang telah dicapai selama tahun 2016, maka atas nama Dewan Direksi, kami menyampaikan penghargaan kepada seluruh karyawan perusahaan dan entitas anak yang telah menunjukkan dedikasi dan kontribusinya selama ini. Direksi atas nama perusahaan juga menyampaikan terima kasih kepada seluruh mitra usaha yang telah memberi dukungan dan kerja samanya selama ini. Semoga kinerja perusahaan dan entitas anak akan lebih baik lagi di masa yang akan datang. In conclusion, we wish to express our gratitude to all shareholders for their support, to the Board of Commissioners and the Audit Committee as well as the Internal Audit for their supervision. For the success achieved during 2016, on behalf of the Board of Directors, we wish to express our appreciation to all employees of the company and its subsidiaries for their dedication and contribution. On behalf of the company, the Board of Directors also wish to thank all business partners for their support and cooperation. It is our hope that the performance of the company and its subsidiaries will continue to improve in the future. Jakarta, 26 April 2017 Atas nama Dewan Direksi On behalf of the Board of Directors M. Zulkifli Abusuki Direktur Utama President Director 68 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 03 PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report Laporan Manajemen Management Report 69 04 70 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk Analisa dan Pembahasan Manajemen Analysis and Management Discussion PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 71 Perseroan memiliki tim manajemen yang memiliki pengalaman yang luas di industri terkait. Sebagian besar tim senior manajemen Perseroan telah memiliki pengalaman lebih dari 20 tahun di bidangnya, sehingga memiliki kemampuan untuk memberikan arahan strategis dan melaksanakan inisiatif di sektor yang menjadi fokus utama Perseroan dan Entitas Anak. The Company has management teams with extensive experience in related industries. Most of the Company’s senior management teams have more than 20 years of experience in their field, thus affording them the ability to provide strategic directives and carry out incentives in the sector being the primary focus of the Company and its Subsidiaries. 72 Selama tahun 2016 dimana kondisi ekonomi masih relatif stagnan dan untuk tahun 2017, Perseroan dan entitas anak berkonsentrasi mengembangkan produk ritel dan konsumen untuk mencari peluang termasuk pasar di luar Jawa yang sesuai dengan potensi dan kondisi perekonomian. Perseroan memiliki tim manajemen yang memiliki pengalaman yang luas di industri terkait. Sebagian besar tim senior manajemen Perseroan telah memiliki pengalaman lebih dari 20 tahun di bidangnya, sehingga memiliki kemampuan untuk memberikan arahan strategis dan melaksanakan inisiatif di sektor yang menjadi fokus utama Perseroan dan Entitas Anak. Perseroan dan entitas anak mengklasifikasikan kegiatan usahanya menjadi 4 (empat) segmen berdasarkan sifat usahanya yaitu : During the relatively stagnant economic condition in 2016 and for the year 2017, the Company and its subsidiaries are focusing on development of retail and consumer products in seeking more opportunities, including in the markets outside Java, in line with the potentiality and the economic condition. The Company has management teams with extensive experience in related industries. Most of the Company’s senior management teams have more than 20 years of experience in their field, thus affording them the ability to provide strategic directives and carry out incentives in the sector being the primary focus of the Company and its Subsidiaries. The Company and its subsidiaries categorized their business activity into 4 (four) segments by the nature of the business, namely: - Asuransi - Pembiayaan - Sekuritas dan Administrasi efek - Penyertaan saham, jasa perjalanan, dan modal ventura. - - - - Prospek Usaha Business Prospects Prospek pertumbuhan ekonomi Indonesia di tahun 2017 tetap didominasi oleh konsumsi dan arus investasi yang tetap kuat, didorong oleh meningkatnya jumlah golongan masyarakat yang berpendapatan menengah dan meningkatnya komposisi jumlah penduduk usia produktif. The prospects of Indonesia’s economic growth in 2017 were still dominated by consumption and strong investment flow, driven by increased number of middleincome community groups and higher composition of productive age population. Untuk mengantisipasi perbaikan kondisi di masa depan, Perseroan mencanangkan konsolidasi dan perbaikan internal, termasuk mengimplementasikan Core System yang sama sekali baru dengan platform yang paling mutakhir serta sistem yang dapat memenuhi kebutuhan pengembangan bisnis ke masa yang akan datang. In anticipation of better condition in the future, the Company is planning for a consolidation and some internal improvement, including the implementation of a completely brand new Core System with the most advanced platform and a system that can meet the need for business development in the days to come. Insurance Financing Securities and Stock Administration Share participation, travel services, and venture capital. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 04 Analisis dan Pembahasan Manajemen Analysis and Management Discussion Disamping itu untuk menjaga keamanan data nasabah serta pemangku kepentingan, keamanan data juga terus ditingkatkan dengan telah diterapkannya System Next Generation Firewall dan Virtual Private Network (VPN), sehingga data yang ada dapat selalu terproteksi keamanannya disamping secara SOP harus terus dijaga dengan aturan-aturan yang ketat. Untuk meminimalisir terjadinya downtime, telah diterapkan juga standard BCP (Business Conitinuity Plan). Additionally, in protecting customers’ and stakeholders’ data, our security has also been improved continually through the application of Next Generation Firewall System and Virtual Private Network (VPN), in order to ensure the safety of any existing data while keeping close tabs on the SOP. To minimize downtime, the BCP (Business Continuity Plan) standard has also been applied. Manajemen Perseroan menyadari sepenuhnya mengenai pentingnya tata kelola perusahaan dengan konsisten menerapkan pengelolaan yang berkualitas sesuai kaidah tata kelola yang baik demi menjaga kepercayaan para pemangku kepentingan serta senantiasa bekerja keras mengembangkan kegiatan usaha dengan menjalankan prinsip tata kelola perusahaan yang baik yang berlandaskan pada prinsip transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi serta prinsip kewajaran dengan tujuan memberikan nilai tambah jangka panjang kepada seluruh stakeholders serta usaha meningkatkan daya saing perusahaan dalam kondisi perekonomian nasional saat ini. The Company’s Management is fully aware of the importance of corporate governance and is consistently applying quality governance according to the rules of good governance for the sake of maintaining the trust of the stakeholders while always striving to develop the business activity by implementing the principles of good corporate governance based on the principles of transparency, accountability, responsibility, independence and reasonableness, with the objective of providing a long-term added value to all stakeholders in an effort to increase the company’s competitiveness in the current national economic condition. Aspek tata kelola bisnis didukung oleh perencanaan dan implementasi atas strategi bisnis, manajemen risiko, dan keterbukaan informasi, dalam pemantauan tim Management Consultation Programme (MCP) dengan anggota-anggota yang terdiri dari pejabat dari perusahaan dan entitas anak yang sudah berpengalaman di bidang usaha jasa keuangan yang bertugas melakukan evaluasi kegiatan operasional entitas anak, guna memastikan dipenuhinya unsur kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku, melakukan pembinaan dan konsultasi dengan tujuan mengoptimalkan kinerja dan memberikan nilai tambah kepada entitas anak. Adapun target-target yang telah ditetapkan oleh masing-masing entitas anak. The aspect of business governance is supported by the planning and implementation of business strategy, risk management, and disclosure of information, under the monitoring by the Management Consultation Programme (MCP) team with members comprising the officials of the subsidiaries who are experienced in the business field of financial services and assigned to evaluate the subsidiaries’ operational activities, to ensure compliance with the applicable laws and regulations as well as to conduct training, coaching and consultation, with the aim of optimizing the performance and providing an added value to the subsidiaries. A number of targets have been set by each subsidiary. Berikut ini prospek, cakupan pemasaran untuk masingmasing segmen Usaha: Below are the prospects of marketing coverage for each Business segment: Segmen Usaha Asuransi Insurance Pasar asuransi Indonesia masih besar dan menarik pada tahun 2017 mengingat tingkat penetrasi asuransi yang masih rendah, yakni dibawah 2% dari total jumlah total penduduk di Indonesia terutama untuk kelas menengah ke atas. Dalam pelaksanaan kegiatan usaha di bidang Indonesia’s insurance markets remain huge and attractive in 2017 bearing in mind the low penetrative level of insurance, which was below 2% of the total population in Indonesia particularly for the middle-upper class. For business activities in the field of insurance, PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 73 asuransi, OJK telah menerbitkan beberapa peraturan yang mendorong pertumbuhan yang sehat dalam persaingan usaha, seperti untuk asuransi kerugian, pengaturan premi untuk kendaraan bermotor, property, dan bencana alam. Sedangkan untuk asuransi jiwa terbuka luas pengembangan produk. Selain itu dorongan untuk memberikan informasi pada literasi keuangan dan penerapan tata kelola perusahaan yang baik diharapkan akan mampu menghadapi persaingan usaha di masa yang akan datang. OJK has issued several regulations to promote healthy growth in the business competition, for example as regards general insurance, there are regulations about the premium for motor vehicles, property, and natural disaster. Meanwhile, as regards life insurance, there is still large room for product development. In addition, the impetus to provide information on financial literacy and application of good corporate governance is expected to better equip us in facing any future competition. Segmen Usaha Pembiayaan Financing Kedepan rencana pengembangan infrastruktur di Indonesia memberikan peluang yang cukup besar bagi pertumbuhan permintaan pembiayaan bagi perusahaan pembiayaan baik dalam bidang konstruksi, moda transportasi dengan tidak mengesampingkan permintaan korporasi dalam bentuk penunjang kegiatan usahanya. Dukungan dari OJK untuk pengembangan perusahaan pembiayaan dengan perluasan cakupan pembiayaan Looking forward, the planned development of infrastructure in Indonesia provides a relatively big opportunity for the growth of demand for financing from financing companies, both in the field of construction and mode of transportation without neglecting the demands from companies to support their business activities. OJK provides support for development of financing companies with extended financing coverage that includes financing naahasureP lfiorP elfiorP ynapmoC 74 20 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 04 Analisis dan Pembahasan Manajemen Analysis and Management Discussion yang meliputi pembiayaan investasi, pembiayaan modal kerja, dan pembiayaan multi guna. Sehubungan dengan hal tersebut diharapkan perusahaan pembiayaan dapat bertumbuh dan berkembang lebih baik dari tahun sebelumnya. for investment, financing for working capital, and multi-purpose financing. This support is expected to help financing companies achieve better growth and development compared to the previous years. Segmen Usaha Sekuritas dan Administrasi Efek Securities and Administration of Securities Di masa depan pasar modal dihadapkan dengan integrasi pasar modal di ASEAN terkait dengan pemberlakuan Masyarakat Ekonomi ASEAN (MEA) pada tahun 2016, kondisi pasar modal akan diuntungkan akan mendorong penyesuaian regulasi, transparansi serta good corporate governance dari bursa dan pelaku usaha pasar modal untuk menuju pada level standard Internasional, diharapkan Pasar Modal di Indonesia akan memiliki peningkatan aliran modal antara negara ASEAN, sinkronisasi harga aset, stabilitas pasar keuangan dan alokasi sumber daya kapital akan menjadi lebih baik. Dengan demikian investor akan bebas melakukan investasi di manapun juga dan hal ini akan memberikan prospek yang sangat baik bagi kegiatan usaha Sekuritas yang dilakukan oleh PT Equity Securities Indonesia dan Administrasi Efek yang dilakukan oleh PT Datindo Entrycom, yang saat ini telah memiliki pengalaman International settlement antar bursa efek seperti program ADR’s (America Depository Receipts) dengan New York Stock Exchange, maupun CUFS (Chess Unit Foreign Securities) dengan Australian Stock Exchange. Looking ahead, the capital market is faced with capital market integration in ASEAN relating to the enforcement of ASEAN Economic Community (AEC) in 2016, yet the capital market may be put in a favorable position owing to the adjusted regulation, transparency and good corporate governance on the exchange floor and the capital market businesspeople that are moving towards an International standard level. The Capital Market in Indonesia is expected to have increased capital flow between ASEAN countries, synchronized asset prices, financial market stability and better allocation of capital resources. Therefore, investors will have a sense of freedom to invest anywhere they want and this will result in excellent prospects for the Securities business activity conducted by PT Equity Securities Indonesia and the Administration of Securities conducted by PT Datindo Entrycom, who are currently experienced in International settlement between stock exchanges such as ADR’s (America Depository Receipts) program with New York Stock Exchange, and CUFS (Chess Unit Foreign Securities) with Australian Stock Exchange. Segmen Usaha Penyertaan Saham, Jasa Perjalanan, dan Modal Ventura Equity Participation, Travel Services, and Venture Capital Perseroan melakukan kegiatan usaha dalam investasi dengan pola bagi hasil pada perusahaan pasangan melalui kegiatan usaha modal ventura yang memiliki peluang yang cukup besar dalam kondisi perekonomian yang di konsentrasikan pada bidang usaha yang produktif antara lain di bidang infrastuktur. Selain itu penyertaan saham Perseroan pada entitas anak yang merupakan Perseroan melakukan kegiatan usaha dalam investasi dengan pola bagi hasil pada perusahaan pasangan melalui kegiatan usaha modal ventura yang memiliki peluang yang cukup besar dalam kondisi perekonomian yang di konsentrasikan pada bidang usaha yang produktif antara lain di bidang infrastuktur. Selain itu penyertaan saham Perseroan pada entitas anak yang merupakan The Company is making investments with a profit-sharing pattern in partner companies through venture capital business activity having a relatively big opportunity in the economic condition concentrated on productive business fields such as infrastructure. Additionally, the Company’s equity participation in its public and private subsidiaries is believed to support one The Company is making investments with a profit-sharing pattern in partner companies through venture capital business activity having a relatively big opportunity in the economic condition concentrated on productive business PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 75 76 perusahaan terbuka dan tertutup dalam kegiatan usaha yang diyakini saling mendukung. Dalam mengevaluasi suatu investasi Perseroan memberikan perhatian pada manfaat sinergi yang memberikan nilai tambah antar entitas anak. Salah satunya Perseroan melalui entitas anak yang memberikan jasa perjalanan yang telah memberikan efisiensi, kemudahan serta akses yang mudah untuk pelaksanaan kegiatan usaha dalam kelompok usaha Perseroan, dalam rangka meningkatkan tata kelola dan pemantauan kinerja. fields such as infrastructure. Additionally, the Company’s equity participation in its public and private subsidiaries is believed to support one another. When evaluating an investment, the Company pays attention to the synergic benefit that provides an added value to the subsidiaries. The Company through its subsidiary that provides travel services has instilled efficiency, facility and ease of access for the business activities within the Company’s business group, for improving governance and performance monitoring. Komunikasi Pemasaran Marketing Communications Dalam kondisi perekonomian yang stagnan, maka Perseroan dan Entitas Anak melakukan komunikasi yang intensif dengan existing nasabahnya agar dapat segera mengetahui kondisi nasabah termaksud, dengan komunikasi ini maka Perseroan melalui Entitas Anak dapat segera memitigasi setiap risiko yang mungkin timbul, bersama-sama mendiskusikan untuk mencari solusi dan jalan keluar yang terbaik dan diharapkan pada saatnya dengan komunikasi yang intensif Perseroan dapat mengembangkan kegiatan usahanya melalui kesinambungan pemberian produk dan jasa kepada existing nasabahnya, dan memperoleh manfaat baik berupa rekomendasi pada kegiatan bisnis di cakupan wilayah pemasaran Perseroan dan Entitas Anak. In the stagnant economic condition, the Company and its Subsidiaries communicate intensively with their existing customers in order to quickly find out about the condition of the relevant customer. With this communication, the Company through its Subsidiaries can immediately mitigate any risk that may occur, together discussing the best solution and way out. In time, with such intensive communication, the Company can develop its business activity through sustainable provision of goods and services to its existing customers, and enjoy a benefit of receiving recommendations about business activities within the marketing area of the Company and its Subsidiaries. Persaingan Usaha Business Competition Perseroan menghadapi persaingan dalam seluruh lini bisnis yang dijalani. Pesaing utama Perseroan adalah perusahaan-perusahaan asuransi, pembiayaan, sekuritas, administrasi saham serta modal ventura, dan jasa perjalanan di wilayah pemasaran dari Perseroan dan Entitas Anak. Beberapa pesaing Perseroan yang lebih besar dibandingkan Perseroan, memiliki sumber daya keuangan dan sumber daya lainnya yang lebih besar dan memiliki jaringan pemasaran yang lebih luas. The Company is facing competition in all of its lines of business. The main competitors of the Company are insurance companies, financing companies, securities, administration of securities companies as well as venture capital, and travel services companies within the marketing area of the Company and its Subsidiaries. Several competitors of the Company have greater financial resources and other resources, as well as a broader marketing network. Sebagai tambahan, Perseroan secara tidak langsung menghadapi persaingan dari berbagai jenis institusi/ lembaga jasa keuangan. In addition, the Company also faces indirect competition from various types of financial service institutions/ agencies. Karena pembangunan dan reformasi sektor keuangan Indonesia masih terus berlanjut, Perseroan kemungkinan akan menghadapi persaingan dari sejumlah lembaga In view of the continuous development and reform of Indonesia’s financial sector, the Company will very likely face competition from numerous financial institutions Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 04 Analisis dan Pembahasan Manajemen Analysis and Management Discussion keuangan yang menawarkan produk dan jasa yang memiliki sumber daya finansial dan lainnya yang lebih besar daripada Perseroan. Perseroan berkeyakinan komunikasi pemasaran yang sangat intens yang telah dilakukan dengan existing nasabah Perseroan akan memungkinkan Perseroan akan tetap bertumbuh di cakupan wilayah pemasaran Perseroan. with financial resources and other resources that are greater the Company’s. The Company is convinced that the intensive marketing communications with its existing customers will help the Company to continue growing in its marketing area coverage. Posisi Perseroan Dalam Industri The Company’s Position In The Industry Posisi Perseroan dalam Industri diwakili dari posisi Entitas Anak Perseroan yang rata-rata masih dibawah 1% dalam industrinya. The Company’s position in the Industry is represented from the position of its Subsidiaries with an average of below 1%. - Segmen Asuransi yakni PT Asurasi Dayin Mitra Tbk yang bergerak dalam bidang Asuransi Kerugian memiliki pangsa pasar sebesar 1,3% dari Gross Premium. (Majalah Info Bank, terbitan bulan Juni 2016). Sedangkan PT Equity Life Indonesia yang bergerak dalam bidang Asuransi Jiwa memiliki pangsa pasar 0,5% dari Gross Premium (AAJI Kuartal II Tahun 2016). - In the Insurance segment, PT Asurasi Dayin Mitra Tbk that is engaged in the field of General Insurance has a market share of 1.3% of the Gross Premium. (Info Bank Magazine, June 2016 issue). While PT Equity Life Indonesia that is engaged in the field of Life Insurance has a market share of 0.5% of the Gross Premium (AAJI Quarter II Year 2016). - Segmen Pembiayaan, yakni PT Equity Finance Indonesia memiliki pangsa pasar 0,3% dari total pembiayaan. (Majalah Info Bank, terbitan bulan Agustus 2016). - In the Financing segment, PT Equity Finance Indonesia has a market share of 0.3% of the total financing. (Info Bank Magazine, August 2016 issue). - Segmen Sekuritas dan Administrasi Saham yakni PT Equity Securities Indonesia yang memiliki kegiatan usaha sebagai perusahaan sekuritas memiliki pangsa pasar 0,1% (Sumber: IDX Statistic 2016) sedangkan PT Datindo Entrycom yang melakukan kegiatan usaha sebagai Biro Administrasi Efek memiliki pangsa pasar 19,8% dari jumlah perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia (berdasarkan OJK Quarter Report Triwulan II 2016). - In the Securities and Administration of Securities segment, PT Equity Securities Indonesia running its business activity as a securities company has a market share of 0.1 %, (Source: IDX Statistics 2016) while PT Datindo Entrycom running its business activity as a Bureau for Administration of Securities has a market share of 19.8% of the total number of companies registered in the Indonesia Stock Exchange (based on OJK Quarterly Report, Quarter II 2016). - Segmen Usaha Jasa Perjalanan dan Modal Ventura yakni PT Lintas Dunia Travelindo yang bergerak dalam kegiatan usaha Jasa Perjalanan dan PT Ventura Investasi Utama yang bergerak dalam bidang modal ventura, keduanya telah melakukan kegiatan usahanya tetapi pangsa pasar dalam bidangnya masih belum dapat dibandingkan dengan kegiatan usaha sejenis. - In the Travel Services and Venture Capital segment, PT Lintas Dunia Travelindo that is engaged in Travel Services and PT Ventura Investasi Utama that is engaged in venture capital have both been running their business activities but the market share in their fields cannot be compared to other similar business activities. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 77 78 Upaya Perseroan dalam Menghadapi Persaingan Industri The Company’s Efforts in Facing Competition Dalam menghadapi persaingan usaha yang sangat ketat perseroan senantiasa berupaya meningkatkan efisiensi perusahaan dengan teknologi digital, baik untuk bidang marketing maupun operasional serta melakukan pengawasan atas keseluruhan pengeluaran biaya, meningkatkan pelayanan kepada publik antara lain dengan cara pengembangan produk-produk sesuai permintaan pasar disamping memperluas pangsa pasar dengan meningkatkan margin melalui pemberian jasa pelayanan tambahan (value added service) dan mengoptimalkan pengelolaan investasi serta tetap menjalankan segmentasi bisnis yang dikuasai. In facing the fierce competition, the Company always strives to improve its efficiency through the digital technology for its marketing and operations, exercise supervision over the overall expenses, improve public services by developing products according to market demands, in addition to expanding the market share and increasing the margin through provision of value added services, and optimize investment management while keep running the business segments under its control. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 04 Analisis dan Pembahasan Manajemen Analysis and Management Discussion Aspek Pemasaran Marketing Aspects Memasuki tahun 2017 dengan masih berlanjutnya ketidakpastian ekonomi global dan pertumbuhan ekonomi nasional yang belum menentu, untuk menghadapi kondisi tersebut perusahaan dan seluruh entitas anak melakukan berbagai kebijakan antara lain: To face the continued uncertainty in the global economy and national economic growth in 2017, the Company and all of its subsidiaries have conducted the following: - Melakukan kolaborasi dengan institusi jasa keuangan dan komunitas ritel dan sosial, diharapkan dapat menciptakan kesempatan untuk mengembangkan bisnis khususnya bisnis asuransi jiwa. - Collaborating with financial services institutions as well as retail and social communities, in the hope of creating opportunities to develop its business, particularly in the field of life insurance. - Penetrasi dan membuka pasar baru. - Penetrating the market and opening new markets. - Pengembangan produk-produk baru sesuai dengan kebutuhan pasar. - Developing new products according to market demands. - Pertumbuhan secara organik yaitu menggunakan kemampuan dan kapasitas yang ada baik di perusahaan maupun entitas anak untuk meningkatkan pendapatan (revenue). - Growing organically by using the existing ability and capacity both in the Company as well as in its subsidiaries with the purpose of increasing revenue. - Berusaha meningkatkan margin melalui pemberian jasa pelayanan tambahan (value added). - Making efforts to increase margin through provision of value added services. - Menggarap sumber-sumber menguntungkan perusahaan. yang - Working on new sources of business that are profitable to the company. - Memperkuat jaringan kerja untuk memperkuat - Strengthening the network with a view to reinforcing the market share. bisnis penguasaan pangsa pasar. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report baru 79 Kondisi Keuangan Financial Condition Total aset perusahaan bersama entitas anak mengalami peningkatan Total assets of the company along with its subsidiary entities increased 80 1,3 % + Jumlah aset Total Asset Total aset perusahaan bersama entitas anak mengalami peningkatan sebesar 1,3% atau sebesar Rp55,8 miliar, yaitu dari Rp4.299,3 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp4.355,0 miliar pada akhir tahun 2016. Kenaikan tersebut terutama tercermin dari kenaikan investasi efek dan deposito dari Rp1.447,6 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp1.644,4 miliar di akhir tahun 2016 atau meningkat sebesar Rp196,7 miliar atau sebesar 13,6% serta kenaikan piutang premi dan koasuransi dari Rp195,4 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp237,6 miliar di akhir tahun 2016 atau meningkat sebesar Rp42,2 miliar yaitu sebesar 21,6% sedangkan aset reasuransi neto mengalami penurunan dari Rp977,8 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp494,5 miliar di akhir tahun 2016 atau menurun sebesar Rp483,3 miliar yaitu sebesar 49,3% ketiganya berasal dari entitas anak yang bergerak dalam bidang asuransi. Total assets of the company along with its subsidiary entities increased by 1.3% or Rp55.8 billion, from Rp4,299.3 billion at the end of 2015 to Rp4,355.0 billion at the end of 2016. The increase primarily reflected an increase in investment in securities and deposits from Rp1,447.6 billion at the end of 2015 to Rp1,644.3 billion at the end of 2016, an increase of Rp196.7 billion or 13.6% as well as higher premiums and co-insurance receivables from Rp195.4 billion at the end of 2015 to Rp237.6 billion at the end of 2016, an increase of Rp42.2 billion which is 21.6% while net reinsurance assets decreased from Rp977.8 billion at the end of 2015 to Rp494.5 billion at the end of 2016 or a decrease of Rp483.3 billion that is equal to 49.3%, the three being derived from the subsidiary entities engaged in insurance. Sedangkan investasi pembiayaan neto mengalami penurunan sebesar Rp70,5 miliar atau 13,6% yaitu dari Rp516,7 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp446,2 miliar di akhir tahun 2016, demikian juga piutang pembiayaan konsumen juga mengalami penurunan sebesar 38,1% atau sebesar Rp134 miliar yaitu dari Rp351,9 miliar di akhir tahun 2015 turun menjadi Rp217,9 miliar di akhir tahun 2016, kedua penurunan tersebut berasal dari entitas anak yang bergerak dalam bidang pembiayaan disebabkan pertumbuhan ekonomi masih stagnan di tahun 2016. Hal ini menyebabkan beberapa nasabah mengalami penurunan usaha yang mengakibatkan keterlambatan dalam pembayaran kewajibannya, tercermin dalam non performing financing (NPF) meningkat dari 0,9% di tahun 2015 menjadi 1,3% di akhir Meanwhile, the financing investment, had a net decrease of Rp70.5 billion or 13.6% from Rp516.7 billion at the end of 2015 to Rp446.2 billion at the end of 2016. Likewise, consumer financing receivables also decreased by 38.1% or Rp134 billion from Rp351.9 billion at the end of 2015 falling down to Rp217.9 billion at the end of 2016. Such two decreases come from the subsidiary entities engaged in financing due to economic growth remaining stagnant in the year 2016. This led to some customers’ declining business with delays in the payment of its obligations. It is reflected in non-performing financing (NPF) increase from 0.9% to 1.3% by 2015 at the end of 2016. To cope with these conditions, the subsidiary entities have taken a proactive approach toward customers whose financing started showing problematic symptoms and conducted a Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 04 kenaikan investasi efek dan deposito increase in investment in securities and deposits Analisis dan Pembahasan Manajemen Analysis and Management Discussion 1,64 + Rp miliar billion tahun 2016, untuk mengatasi kondisi ini, maka entitas anak telah melakukan pendekatan yang proaktif atas nasabah yang pembiayaannya mulai menunjukkan gejala bermasalah serta melakukan seleksi dan analisa yang mendalam serta menganut prinsip kehati-hatian dalam memberikan pembiayaan baru kepada nasabahnya. Dilain pihak penyertaan modal ventura mengalami peningkatan sebesar 67,9% atau sebesar Rp101,4 miliar yaitu dari Rp149,3 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp250,7 miliar di akhir tahun 2016. Properti investasi juga mengalami peningkatan yaitu sebesar 8,2% atau sebesar Rp12,3 miliar yaitu dari Rp149,8 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp162,1 miliar diakhir tahun 2016. Aset lainnya juga mengalami peningkatan sebesar 75,5% atau sebesar Rp59,9 miliar yaitu dari Rp79,5 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp139,5 miliar di akhir tahun 2016. selection and in-depth analysis, adopting the prudence principle in providing new financing to its customers. On the other hand, venture capital investments increased by 67.9% or Rp101.4 billion from Rp149.3 billion at the end of 2015 to Rp250.7 billion at the end of 2016. Investment properties also experienced an increase in the amount of 8.2% or Rp12.3 billion from Rp149.8 billion at the end of 2015 to Rp162.1 billion at the end of 2016. Other assets also increased by 75.5% or Rp59,9 billion from Rp79.5 billion at the end of 2015 to Rp139.5 billion at the end of 2016. Liabilitas Liabilities Total liabilitas di tahun 2016 mengalami penurunan sebesar Rp275,2 miliar atau sebesar 8,3% yaitu dari Rp3.316,5 miliar di akhir tahun 2015 turun menjadi Rp3.041,3 miliar di akhir tahun 2016. Penurunan total liabilitas tersebut terutama karena penurunan premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link sebesar Rp528,8 miliar atau sebesar 24,9% yaitu dari sebesar Rp2.120,7 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp1.591,9 miliar di akhir tahun 2016, sedangkan utang koasuransi, reasuransi dan komisi meningkat sebesar Rp59,4 miliar atau sebesar 43,8% yaitu dari Rp135,5 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp194,9 miliar di akhir tahun 2016. Pinjaman bank, neto juga mengalami penurunan sebesar Rp66,2 miliar atau sebesar 21,9% yaitu dari Rp301,8 Total liabilities in the year 2016 decreased by Rp275.2 billion or 8.3% from Rp3,316.5 billion at the end of 2015 falling down to Rp3,041.3 billion at the end of 2016. The decrease in total liabilities are mainly due to a decrease in premium which is not yet revenue, estimated claims, claim debt, long-term insurance contract liabilities and liabilities to holders of unit-linked policies of Rp528.8 billion or 24.9% from Rp2,120.7 billion at the end of 2015 to Rp1,591.9 billion at the end of 2016, while the debt of co-insurance, reinsurance and commissions increased by Rp59.4 billion, or 43.8% from Rp135.5 billion at the end of 2015 to Rp194.9 billion at the end of 2016. The net bank loans also decreased by Rp66.2 billion, or 21.9% from Rp301.8 billion at the end of 2015 to Rp235.6 billion at PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 81 + 33,7 Peningkatan ekuitas % Increasing Equity 82 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp235,6 miliar di akhir tahun 2016, sedangkan wesel bayar jangka menengah mengalami peningkatan sebesar Rp65,3 miliar atau sebesar 52% yaitu dari Rp125,6 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp190,9 miliar di akhir tahun 2016 . the end of 2016, while the medium-term notes increased by Rp65.3 billion or 52% from Rp125.6 billion at the end of 2015 to Rp190.9 billion at the end of 2016. Ekuitas Equity Jumlah ekuitas mengalami peningkatan di tahun 2016 sebesar Rp330,9 miliar atau sebesar 33,7% yaitu dari Rp982,8 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp1.313,7 miliar di akhir tahun 2016. Hal ini di samping dibukukannya laba sebesar Rp90,6 miliar di tahun 2016, juga dikarenakan adanya peningkatan modal saham sebesar Rp222,8 miliar atau 13,37% dari Rp1.666,9 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp1.889,8 miliar di akhir tahun 2016, sedangkan kepentingan nonpengendali mengalami penurunan sebesar Rp36,6 miliar atau 27,9% dari Rp131,2 miliar di akhir tahun 2015 menjadi Rp94,7 miliar di akhir tahun 2016. Total equity increased in the year 2016 in the amount of Rp330.9 billion or 33.7% from Rp982.8 billion at the end of 2015 to Rp1,313.7 billion at the end of 2016. This is due to the entry of Rp90.6 billion profit in 2016 in addition to the increase in share capital of Rp222.8 billion, or 13.37% from Rp1,666.9 billion at the end of 2015 to Rp1,889.8 billion at the end of 2016, while the non-controlling interests decreased by Rp36.6 billion, or 27.9% from Rp131.2 billion at the end of 2015 to Rp94.7 billion at the end of 2016. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 04 Analisis dan Pembahasan Manajemen Analysis and Management Discussion Laporan Laba rugi Profit and Loss Statement Meningkatnya pendapatan tahun 2016 2016 Increasing revenue + 10,2 % Pendapatan Revenue Jumlah pendapatan selama tahun 2016 meningkat sebesar Rp117,9 miliar atau sebesar 10,2% yaitu dari sebesar Rp1.158,4 miliar selama tahun 2015 menjadi sebesar Rp1.276,3 miliar selama tahun 2016. Pendapatan terbesar dibukukan dari pendapatan underwriting-neto berasal dari entitas anak yang bergerak dalam bidang asuransi yang meningkat sebesar Rp6,8 miliar atau sebesar 0,9% yaitu dari sebesar Rp794,3 miliar selama tahun 2015 menjadi sebesar Rp801,1 miliar selama tahun 2016. Demikian juga laba dari unit penyertaan reksa dana –neto juga mengalami peningkatan sebesar Rp109,0 miliar atau 615,5% yaitu dari minus Rp17,7 miliar selama tahun 2015 menjadi laba sebesar Rp91,3 miliar selama tahun 2016. Sedangkan pendapatan lainnya yang cukup besar diperoleh dari entitas anak yang bergerak di bidang pembiayaan berupa pendapatan sewa pembiayaan yang menurun sebesar Rp18,7 miliar atau 18,53% yaitu dari sebesar Rp101,0 miliar di tahun 2015 menurun menjadi sebesar Rp82,2 miliar di tahun 2016, demikian juga pembiayaan konsumen menurun sebesar Rp11,1 miliar atau 18,0% yaitu dari sebesar Rp62,0 miliar di tahun 2015 menjadi sebesar Rp50,9 miliar ditahun 2016. Dilain pihak, pendapatan lainnya yaitu laba atas penjualan aset tetap meningkat sebesar Rp17,3 miliar atau sebesar 712,0% yaitu sebesar Rp2,4 miliar di tahun 2015 menjadi sebesar Rp19,7 miliar di tahun 2016. Total revenue for 2016 reached Rp1,276.3 billion, an increase of Rp117.9 billion or 10.2% from Rp1,158.4 billion during 2015 to Rp1,276.3 billion during 2016. The largest revenue was recorded from net underwriting income derived from subsidiary entities engaged in insurance which increased by Rp6.8 billion or 0.86% from Rp794.3 billion during 2015 to Rp801,1 billion during 2016. Also, net profit from mutual fund unit increased by Rp109.0 billion, or 615.5% from minus Rp17.7 billion in 2015 to a profit of Rp91.3 billion in 2016. While more sizeable revenue was obtained from its subsidiary entities engaged in financing in the form of finance lease revenue which decreased by Rp18.7 billion or 18.53% from Rp101.0 billion for 2015 decreasing to Rp Rp82,2 billion in 2016. Likewise, consumer finance decreased by Rp11.1 billion or 18.0% from Rp62.0 billion for 2015 to Rp50.9 billion in 2016. On the other hand, another income, that is the return on sales of fixed assets increased by Rp17.3 billion or 712.0% from Rp2.4 billion in 2015 to Rp19.7 billion in 2016. Beban Expenses Beban usaha selama tahun 2016 mencapai sebesar Rp1.148,3 miliar atau meningkat sebesar Rp119,4 miliar atau sebesar 11,6% dibandingkan dengan selama tahun 2015 tercatat sebesar Rp1.028,9 miliar. Meningkatnya Operating expenses for 2016 totaled Rp1,148.3 billion, an increase of Rp119.4 billion or 11.6% from Rp1.028,9 billion during 2015. The increase in expenses was primarily due to underwriting expenses wich increased PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 83 84 beban tersebut terutama disebabkan oleh beban underwriting yang meningkat sebesar Rp111,3 miliar atau 18,9% yaitu dari sebesar Rp587,2 miliar di tahun 2015 menjadi sebesar Rp698,5 miliar di tahun 2016, sedangkan bunga dan beban keuangan lainnya menurun sebesar Rp10,4 miliar atau sebesar 14,2% yaitu dari Rp73,6 miliar selama tahun 2015 menjadi Rp63,1 miliar selama tahun 2016. by Rp111.3 billion, or 18.9% from Rp587.2 billion during 2015 to Rp698.5 billion in 2016, while interest and other financial expenses decreased by Rp10.4 billion or 14.2% from Rp73.6 billion during 2015 to Rp63.1 billion during 2016 Laba (Rugi) Profit (Loss) Walaupun ekonomi nasional selama tahun 2016 masih stagnan, namun perusahaan dan entitas anak tetap dapat membukukan laba (laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk) sebesar Rp90,6 miliar dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp76,1 miliar. Dan laba yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali adalah sebesar Rp11,7 miliar atau turun sebesar Rp5,1 miliar atau 30,3% dibandingkan dengan tahun 2015 sebesar Rp16,8 miliar. Although the national economy during 2016 was still stagnant, the company and subsidiary entities could still enter profit in the book (profit attributable to owner of parent entity) in the amount of Rp90.6 billion over the previous year of Rp76.1 billion. And the profit attributable to noncontrolling interest amounted to Rp11.7 billion or a drop of Rp5.1 billion or 30.3% from the year 2015 of Rp16.8 billion. Laba komprehensif lainnya Other comprehensive profit Laba komprehensif lainnya mengalami peningkatan sebesar Rp7,8 miliar atau sebesar 8,4% yaitu dari sebesar Rp92,4 miliar di tahun 2015 menjadi Rp127,9 miliar di tahun 2016. Antara lain disebabkan dari pos yang akan diklasifikasi ke laba rugi yaitu perubahan bersih nilai wajar investasi tersedia untuk dijual yang mengalami kenaikan sebesar Rp15,3 miliar atau 663,1% dari rugi sebesar Rp2,3 miliar di tahun 2015 menjadi laba sebesar Rp13,0 miliar di tahun 2016. Other comprehensive profit increased by 7.8 billion or 8.4% from Rp92.4 billion in 2015 to Rp127.9 billion in 2016. It resulted among other from posts to be classified into profit and loss namely the net change in fair value of investment available for sale which increased by Rp15.3 billion or 663.1% from a loss of 2.3 billion in 2015 to a profit of Rp13.0 billion in 2016. Laba komprehensif Comprehensive profit Laba komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk untuk tahun 2016 adalah sebesar Rp116,1 miliar meningkat sebesar Rp40,3 miliar atau 53,2% dibandingkan dengan sebesar Rp75,8 miliar di tahun 2015 dan total laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali di tahun 2016 adalah sebesar Rp11,8 miliar, yaitu menurun sebesar Rp4,8 miliar atau sebesar 28,9% dibanding dengan tahun 2015 sebesar Rp16,6 miliar. Comprehensive profit for the current year attributable to owner of the parent entity for the year 2016 was Rp116.1 billion, an increase of Rp40.3 billion or 53.2% from Rp75,8 billion in 2015. Total profit for the current year attributable to noncontrolling interests in 2016 amounted to 11.8 billion, which decreased by 4.8 billion or 28.9% from Rp16.6 billion in 2015. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 04 Analisis dan Pembahasan Manajemen Analysis and Management Discussion Laporan arus kas Cash flow statement Penerimaan kas 2016 2016 Cash receipt + 1.87 miliar billion Arus kas dari aktivitas operasi Cash Flow From Operational Activities Penerimaan kas terbesar berasal dari aktifitas entitas anak yang bergerak dalam bidang asuransi yaitu dari Rp1.696,1 miliar pada tahun 2015 menjadi Rp1.866,8 miliar pada tahun 2016 atau meningkat sebesar Rp170,6 miliar atau sebesar 10,1%. Sedangkan dari entitas anak yang bergerak dalam industri pembiayaan meningkat dari Rp909,7 miliar di tahun 2015 menjadi Rp993,2 miliar di tahun 2016. Demikian juga dari entitas anak yang bergerak dalam industri modal ventura meningkat sebesar Rp27,1 miliar atau sebesar 14,5% yaitu dari sebesar Rp187,4 miliar di tahun 2015 menjadi Rp214,5 miliar di tahun 2016. The largest cash receipts came from the activities of its subsidiary entities engaged in insurance, namely from Rp1,696.1 billion in 2015 to Rp1,866.8 billion in 2016, an increase of Rp170.6 billion or 10.1%. Meanwhile, receipt from the subsidiary entities engaged in financing industry increased from Rp909.7 billion in 2015 to Rp993.2 billion in 2016. Also, receipt from its subsidiary entities engaged in the venture capital industry increased by Rp27.1 billion or 14.5% from Rp187.4 billion in 2015 to Rp214.5 billion in 2016. Pengeluaran kas terbesar berasal dari aktivitas asuransi yang tahun 2016 mencapai Rp1.596,2 miliar meningkat sebesar Rp49,6 miliar atau sebesar 3,2% dibandingkan di tahun 2015 sebesar Rp1.546,6 miliar. Sedangkan dari aktivitas pembiayaan juga meningkat sebesar Rp18,7 miliar atau sebesar 2,8% yaitu dari sebesar Rp674,2 miliar di tahun 2015 meningkat menjadi Rp692,9 miliar di tahun 2016. Dari aktivitas modal ventura juga terjadi peningkatan pengeluaran kas sebesar Rp99,3 miliar atau 48,0% yaitu sebesar Rp306,1 miliar di tahun 2016 dibandingkan sebesar Rp206,8 miliar di tahun 2015. Pengeluaran kas untuk bunga pinjaman mengalami penurunan di tahun 2016 sebesar Rp14,7 miliar atau sebesar 20,8% yaitu dari Rp70,6 miliar di tahun 2015 menurun menjadi Rp55,9 miliar di tahun 2016. The cash outlay came from the insurance activity in 2016 reaching Rp1.596,2 billion, an increase of Rp49.6 billion or 3.2% from Rp1,546.6 billion in 2015. Meanwhile, the outlay in financing activities also increased by Rp18.7 billion or 2.8% from Rp674,2 billion in 2015 to Rp692.9 billion in 2016. The outlay in the venture capital activity also had an increase in cash expenditures of Rp99.3 billion or 48.0% from Rp206,8 billion in 2015 to Rp306.1 billion in 2016. Cash paid for interest on loans decreased by Rp14.7 billion in the year 2016, or 20.8% from Rp70.6 billion in 2015 to Rp55,9 billion in 2016 PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 85 86 Arus kas dari aktivitas investasi Cash flow from investment activities Arus kas yang digunakan untuk aktivitas investasi pada tahun 2016 mengalami peningkatan sebesar Rp275,0 miliar atau 1.419,7% dibandingkan dengan pada tahun 2015. Hal ini tercermin pada tahun 2016 terjadi penyertaan saham sebesar Rp271,0 miliar, peningkatan sebesar Rp262,0 miliar atau 2.910,2% dibanding pada tahun 2015 sebesar Rp9,0 miliar pada tahun 2015. Net cash flows used in investment activities in 2016 increased by Rp275.0 billion or 1419.7% over 2015. This was reflected in 2016 with an occurrance of share participation of Rp271.0 billion, an increase of Rp262.0 billion or 2910.2% from Rp9,0 billion in 2015. Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flow from financing activity Arus kas yang diperoleh dari aktivitas pendanaan mengalami peningkatan, terutama adanya penerimaan dari penerbitan modal saham di tahun 2016 sebesar Rp245,1 miliar. Sehingga penerimaan arus kas dari aktivitas pendanaan di tahun 2016 mengalami kenaikan sebesar Rp326,8 miliar atau 457,8% dibandingkan minus Rp71,4 miliar di tahun 2015. Cash flow from financing activities increased, especially with the revenue from the issuance of share capital in the year 2016 in the amount of Rp245,1 billion. So, the receipt of cash flow from financing activities in the year 2016 increased by Rp326.8 billion, or 457.8% compared to minus Rp71.4 billion in 2015. Dari ketiga arus kas tersebut di atas, maka kas dan setara kas pada akhir tahun 2016 meningkat sebesar Rp7,9 miliar atau 3,8% yaitu dari Rp207,0 miliar diakhir tahun 2015 menjadi Rp214,9 di akhir tahun 2016 Of the three above-mentioned cash flows, the cash and cash equivalents at the end of 2016 increased by Rp7.9 billion or 3.8% from Rp207.0 billion at the end of 2015 to Rp214.9 at the end of 2016. Secara keseluruhan total aset yang di capai di tahun 2016 adalah sebesar Rp4,3 Triliun atau 6,4% di bawah budget yang telah ditetapkan sebesar Rp4,7 triliun untuk tahun 2016. Sedangkan laba yang dicapai di tahun 2016 adalah sebesar Rp90,6 miliar dibandingkan dengan budget tahun 2016 sebesar Rp79,2 miliar, berarti pencapaian laba pada tahun 2016 adalah Rp11,4 miliar di atas budget yang telah ditetapkan untuk tahun 2016. Overall, the total assets value in the year 2016 was Rp 4.3 trillion, or 6.4% below the budget set at Rp 4.7 trillion for 2016. So, the profit achieved in 2016 amounted to Rp90.6 billion compared with the 2016 budget of Rp79.2 billion, meaning the profit achievement in 2016 was Rp11.4 billion over the budget set for 2016. Tingkat Kolektibilitas Collectibility Rate Entitas anak yang bergerak dalam bidang usaha pembiayaan dan bidang usaha Modal Ventura, yaitu PT Equity Finance Indonesia mencatat Non Performing Loan (NPL) sebesar 1,3% di akhir tahun 2016 dibanding 0,86% di akhir tahun 2015. Kenaikan NPL tersebut disebabkan terjadinya perlambatan pertumbuhan ekonomi, yang mengakibatkan sebagian nasabah mengalami keterlambatan dalam memenuhi kewajibannya. Sedangkan PT Ventura Investasi Utama mencatat Non Performing Investment sebesar 0,13% akhir tahun 2016 dibanding 0,32% di akhir tahun 2015. Dari kedua ratio di atas, terlihat tingkat kolektibilitas kedua entitas anak masih dalam tingkat yang baik dan manageable. The subsidiary entities engaged in the financing and Venture Capital business areas, namely PT Equity Finance Indonesia recorded a Non Performing Loan (NPL) ratio of 1.3% at the end of 2016 compared to 0.86% at year-end 2015. The increase in the NPL was due to a slowdown in economic growth, causing some customers to experience delays in fulfilling their obligations. Meanwhile, PT Ventura Investasi Utama recorded a Non-Performing Investment ratio of 0.13% at the end of 2016 compared to 0.32% at the end of 2015. The two ratios above shows that the collectibility rates of the two subsidiary entities are still at a good and manageable level. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 04 Analisis dan Pembahasan Manajemen Analysis and Management Discussion Tingkat Solvabilitas Solvency Rate Entitas anak yang bergerak dalam bidang asuransi, yaitu PT Equity Life Indonesia (ELI), mencatat Risk Based Capital (RBC) sebesar 240,9% di akhir tahun 2016 dan sebesar 262,2% di akhir tahun 2015, dan PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) mencatat RBC sebesar 254,6% di akhir tahun 2016 dan sebesar 181,4% di akhir tahun 2015. Hal ini berarti para entitas anak tersebut telah melebihi ketentuan minimum pemerintah sebesar 120% untuk ratio solvabilitas perusahaan asuransi dan reasuransi. Ratio solvabilitas perusahaan pada tahun 2016 dan tahun 2015 telah dihitung berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan No. 53/PMK.010/2012. Subsidiary entities engaged in insurance, namely PT Equity Life Indonesia (ELI), recorded a Risk Based Capital (RBC) ratio of 240.9% at the end of 2016 and 262.2% at the end of 2015, while PT Ausransi Dayin Mitra Tbk (ADM) recorded an RBC ratio of 254.6 % at the end of 2016 and 181.4% at the end of 2015. This means that the subsidiary entities have exceeded the government's minimum requirement of 120% for the solvency ratio in insurance and reinsurance companies. The company's solvency ratio in 2016 and 2015 have been calculated based on the Minister of Finance’s Regulation No. 53/ PMK.010/2012. Modal Kerja Bersih yang Diseuaikan (MKBD) Net Adjusted Working Capital (NAWC) Entitas anak yang bergerak dalam bidang sekuritas, yaitu PT Equity Securities Indonesia memiliki posisi MKBD tercermin dalam tabel di bawah ini: Subsidiary entities engaged in securities trading, namely PT Equity Securities Indonesia, had an NAWC position as reflected in the table below: 2016 2015 Posisi MKBD per 31 Desember 2016: Rp28,9 miliar NAWC position per 31 December 2016: Rp28.9 billion Posisi MKBD per 31 Desember 2015: Rp30,8 miliar NAWC position per 31 December 2015: Rp30.8 billion Minimum MKBD yang dipersyaratkan oleh OJK: Rp25,4 miliar Minimum NAWC required by Financial Services Authority (FSA): Rp25.4 billion Minimum MKBD yang dipersyaratkan oleh OJK: Rp25,5 miliar Minimum NAWC required by Financial Services Authority (FSA): Rp25.5 billion Dari tabel di atas terlihat bahwa entitas anak memiliki kemampuan untuk menyelesaikan kewajiban kepada pihak ketiga dan di atas ketentuan yang ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). The table above shows that the subsidiary entities have the ability to settle obligations to third parties and they surpassed the requirements set by the Financial Services Authority (FSA). INFORMASI MATERIAL SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN Tidak ada Informasi material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan SUBSEQUENT EVENTS AFTER AUDIT REPORT PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report No subsequent event after audited report 87 05 88 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries Company and Association Entity PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 89 Entitas Anak Subsidiaries Entitas Anak yang dimiliki secara lebih dari 50%, baik secara langsung dan/atau tidak langsung pada akhir tahun 2016 adalah sebagai berikut: Subsidiaries, in which the Company owns more than 50%, directly and/or indirectly at the end of 2016 are as follows: Consolidated Subsidiaries PT Equity Development Investment Tbk PT Equity Life Indonesia 95,28% PT Medicom Prima 96,20% 90 PT Asuransi Dayin Mitra Tbk 73,33% PT Equity Finance Indonesia 99,48% PT Ventura Investasi Utama 98,61% PT Datindo Entrycom 100% PT Equity Securities Indonesia 98,86% PT Lumbung Sari 99,87% PT Lintas Dunia Travelindo 72,31% PT Ventura Investasi Prima 98,88% Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 05 Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries Company and Association Entity 1. PT Equity Life Indonesia (ELI) 2. PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) Bergerak dalam bidang Asuransi Jiwa, kesehatan, dan dana pensiun / Life and health Insurance and pension funds. Bergerak dalam bidang Asuransi Kerugian / Casualty Insurance. Alamat/address Alamat/address Telp/phone Fax./fax Email/email Situs Web/web : Sahid Sudirman Center Lantai 20 Jalan Jendral Sudirman No. 86 Jakarta 10220 : 021-80868000 : 021-80868001 : [email protected] : www.equity.co.id Telp/phone Fax./fax Email/email Situs Web/web : Wisma Sudirman Annex Lantai 6 Jalan Jendral Sudirman Kav. 34 Jakarta 10220 : 021-5708989 : 021-5709270 : [email protected] : www.asuransidayinmitra.com 3. PT Equity Finance Indonesia (EFI) 4. PT Ventura Investasi Utama (VIU) Bergerak dalam bidang Sewa Pembiayaan, Pembiayaan dan Anjak Piutang / Financial Lease, Consumer Financing and Factoring. Bergerak dalam bidang Modal Ventura / Venture Capital. Alamat/address Alamat/address Telp/phone Fax./fax Email/email Situs Web/web : Wisma Sudirman Lantai 8 Jalan Jendral Sudirman Kav. 34 Jakarta 10220 : 021-5700625,5708979, 5733186, : 021-5734673, 5734863, 5738707 : [email protected] : www.edf.co.id Telp/phone Fax./fax Email/email Situs Web/web : Komplek Mangga Dua Plaza Blok N2 Jalan Mangga Dua Raya Jakarta 10730 : 021-6240655 : 021-6240645 : [email protected] : www.viutama.co.id 5. PT Datindo Entrycom (DE) 6. PT Equity Securities Indonesia (ESI) Bergerak dalam bidang Jasa Administrasi Efek / Stock Administration Services. Bergerak dalam bidang Penjamin Emisi Efek, Perantara Pedagang Efek, Manajer Investasi, dan Penasehat Investasi / Underwriter, Broker, Investment Manager, and Advisor. Alamat/address Alamat/address Telp/phone Fax./fax Email/email Situs Web/web : Hayam Wuruk No. 28 Jakarta 10120 : 021-3508077 : 021-3508087 : [email protected] : www.datindo.com PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report Telp/phone Fax./fax Email/email Situs Web/web : Wisma Sudirman Lantai 14 Jalan Jendral Sudirman Kav. 34 Jakarta 10220 : 021-5700738 : 021-5703379-80 : [email protected] : www.esi-on.com 91 7. PT Lumbung Sari (LS) 8. PT Lintas Dunia Travelindo (LDT) Bergerak dalam bidang Pialang Asuransi / Insurance Broker. Bergerak dalam bidang Jasa perjalanan / Travel Services. Alamat/address Alamat/address Telp/phone Fax./fax Email/email Situs Web/web : Komplek Mangga Dua Plaza Blok N2 Jalan Mangga Dua Raya Jakarta 10730 : 021-6124363 : 021-6124364, 6129578 : [email protected] : www.lumbungs.com Telp/phone Fax./fax Emai/email Situs Web/web : Jalan Letjen S. Parman Kavling 3 PO BOX 1421 Jakarta 11014 : 021-5641608 ext. 357, : 021-5701208, 5689435 : [email protected] : www.lintas-dunia.com Entitas anak tidak langsung / Indirect ownership Melalui PT Ventura Investasi Utama / Through PT Ventura Investasi Utama 9. PT Ventura Investasi Prima (VIP) 10. PT Medicom Prima Bergerak dalam bidang Modal Ventura / Venture Capital. Bergerak dalam Jasa Administrasi dan Pelayanan Kesehatan / Administration and Health Services. Alamat/address Alamat/address Telp/phone Fax./fax Email/email Situs Web/web 92 Melalui PT Equity Life Indonesia / Through PT Equity Life Indonesia : Komplek Mangga Dua Plaza Blok N2 Jalan Mangga Dua Raya Jakarta 10730 : 021-6240655 : 021-6240645 : [email protected] : www.viutama.co.id Telp/phone Fax./fax Email/email Situs Web/web : Ruko Alam Sutera Town Center Blok 10 C No. 7 Jalan Alam Sutera Boulevard Tangerang : 021-29211470-3 : 021-29211474 : [email protected] : www.medicomprima.co.id Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 05 Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries Company and Association Entity Entitas Asosiasi Association Entity Entitas Asosiasi yang dimiliki oleh Perusahaan dengan kepemilikan sebesar 29,85% adalah: Associate Entity own by Company with the Ownership of 29.85% is: PT BANK GANESHA Tbk Bergerak dalam bidang Bank Umum Devisa Swasta Nasional / Private National Foreign Exchange Bank Alamat/address : Wisma Hayam Wuruk No. 8 Lantai 2 Jakarta 10120 Telp/phone : (021) 29109900 Fax./fax : (021) 29109922 Email/email : [email protected] Situs Web/web : www.bankganesha.co.id PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 93 Kinerja Keuangan Entitas Anak Subsidiaries’ Financial HIghlight 1. PT Equity Life Indonesia Konferensi Nasional PT Equity Life Indonesia yang diadakan di kota Solo pada tanggal 15 September 2016 National Conference of PT Equity Life Indonesia was held in Solo on September 15th, 2016 94 PT Equity Life Indonesia meraih 8 piala pada ajang Top Agent Award AAJI ke-29 pada tanggal 11 Agustus 2016 di Medan PT Equity Life Indonesia won 8 trophies at the 29th AAJI Top Agent Award on 11 August 2016 in Medan Jumlah aset ELI per 31 Desember 2016 sebesar Rp2.157,5 miliar mengalami kenaikan sebesar 10,1% dari tahun sebelumnya per 31 Desember 2015 sebesar Rp1.958,8 miliar. Kenaikan jumlah aset tersebut terutama karena naiknya jumlah investasi dari Rp1.844,1 miliar per 31 Desember 2015 menjadi sebesar Rp1.973,4 miliar per 31 Desember 2016. As of December 31st 2016, ELI’s total assets has reached Rp2,157.5 billion, an increase of 10.1% compared to total assets of Rp1,958.8 billion as of December 31st 2015. This increase was primarily due to an increase in investments from Rp1,844.1 billion for the year ended December 2015 to Rp1,973.4 billion for the year ended December 2016. Jumlah liabilitas per akhir tahun 2016 sebesar Rp1.792,5 miliar atau mengalami kenaikan sebesar 8,3% dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp1.655,8 miliar. Kenaikan liabilitas tersebut terutama karena kenaikan cadangan Manfaat Polis Masa Depan. ELI’s total liabilities as of December 31st 2016 was Rp1,792.5 billion, representing a 8.3% increase from total liabilities of Rp1,655.8 billion compared to December 31st 2015. This increase was primarily due to the increase of liabilities for future policy benefits. Jumlah ekuitas per 31 Desember 2016 mengalami peningkatan 20,5% menjadi sebesar Rp365,0 miliar dibandingkan per 31 Desember 2015 sebesar Rp303,0 miliar. Peningkatan ekuitas tersebut terjadi karena adanya laba bersih perusahaan dan tambahan setoran modal saham sebesar Rp25,0 miliar, namun ada pembagian deviden interim tahun 2016 sebesar Rp5,7 miliar. As of December 31st 2016, ELI had total equity of Rp365.0 billion , an increase of 20.5% compared to total equity of Rp303.0 billion as of December 31st 2015. This increase was primarily due to net income, additional paid up capital amounting to Rp25.0 billion; however, interim dividend was paid out during 2016 amounting to Rp5.7 billion. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 05 Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries Company and Association Entity Jumlah pendapatan premi ELI selama tahun 2016 mencapai sebesar Rp708,9 miliar atau naik 4,8% dibandingkan selama tahun 2015 sebesar Rp676,5 miliar. Kenaikan premi tersebut terutama karena kenaikan pendapatan premi Individu dan premi Kumpulan. ELI’s total premium income as of December 31st 2016 was Rp708.9 billion, representing a 4.8% increase over total premium income of Rp676.5 billion during 2015. This was primaly due to increase of individual and group premium income. Hasil investasi mengalami kenaikan 103,4% dari sebesar Rp100,7 miliar pada tahun 2015 menjadi sebesar Rp204,9 miliar dalam tahun 2016. Kenaikan Hasil Investasi ini disebabkan karena derasnya arus dana asing yang masuk ke pasar modal di sepanjang tahun 2016 yang dipengaruhi oleh kuatnya faktor fundamental perekonomian Indonesia, meski di beberapa bulan sebelum akhir tahun sempat melemah akibat gejolak ekonomi dan politik global. Kuatnya faktor fundamental Indonesia mendorong lembaga pemeringkat Internasional Fitch di bulan Desember menaikkan rating outlook Indonesia menjadi Positive dari sebelumnya Stable. Kenaikan kinerja pasar modal cukup signifikan dibandingkan tahun sebelumnya, dimana pada periode kumulatif Desember 2016, IHSG ditutup di level 5.296,7 Investment income for the year ended December 31st 2016 was Rp204.9 billion, representing a 103.4% increase compared to Rp100.7 billion for the year ended December 31st 2015. This significant growth is due to a great deal of foreign fund inflow in 2016, affected by the strength of Indonesian economy fundamental factors, regardless of some market correction for few months prior market closing in December 2016 due to the volatility of economic and global political issue. With the continuing strength of Indonesian economic fundamental, International credit rating agency Fitch upgraded the rating of Indonesian economic outlook from Stable to Positive in December 2016. Capital market performance had a significant growth in 2016. JCI was 5,296.7 in December 2016 an increase of 15.3% from Konferensi pers peluncuran produk Whole Life Investa Protection kerjasama PT Equity Life Indonesia dan Bank Jateng pada tanggal 18 Agustus 2016 Press conference of Whole Life Investa Protection product launch of PT Equity Life Indonesia and Bank Jateng on August 18, 2016 Konferensi pers peluncuran program AMAN Angsuran Nyaman Tanpa Beban Press conference of AMAN program launch Angsuran Nyaman Tanpa Beban PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report Press Conference Peluncuran Program “Perlindungan Jiwa dengan Uang Kembalian Belanja” Kerjasama Equity Life Indonesia dan Lotte Mart Wholesale 30 Maret 2016 - Lotte Mart Wholesale Jakarta Press Conference Launch of “Life Protection with Money Back” Program of Equity Life Indonesia and Lotte Mart Wholesale March 30, 2016 - Lotte Mart Wholesale Jakarta 95 atau tumbuh 15,3% dibandingkan tahun 2015 yang ditutup pada level 4.593,0. Selain itu adanya kenaikan pada harga Surat Utang Negara baik yang berdenominasi Rupiah maupun USD yaitu berturut-turut 5,2% dan 2,4% dibandingkan periode kumulatif Desember 2015 yaitu -5,7% dan -5,9%. Kenaikan penilaian harga properti yang cukup tinggi juga merupakan salah satu penyumbang besarnya hasil investasi kumulatif di Desember 2016. 4,593.0 in December 2015. Government Bond in 2016 also increase 5.2% and 2.4% for IDR and USD respectively compared to the decrease of -5.7% and 5.9% in 2015 for IDR and USD respectively. The numerous increase of appraisal valuation for investment properties also contributed a significant growth of investment income in 2016. Jumlah beban tahun 2016 mengalami kenaikan menjadi sebesar Rp896,7 miliar dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp746,5 miliar. Kenaikan beban tersebut terutama karena kenaikan liabilitas manfaat polis masa depan dan beban operasional. Total expenses increased to Rp 896.7 billion for the year ended December 31st 2016 from Rp746.5 billion for the year ended December 31st 2015. This was primarily due to the increase of future policy benefits and operational expense. Dengan demikian selama tahun 2016, ELI membukukan laba bersih sebesar Rp25,0 miliar atau menurun sebesar 38,2% dibandingkan laba bersih tahun 2015 sebesar Rp40,5 miliar ELI’s net income as of December 31, 2016 was Rp25.0 billion, a decrease of 38.2% compared to net income of Rp40.5 billion as of December 31, 2015. Ringkasan Kinerja Keuangan Financial Highlight dalam miliar rupiah in billion rupiah PT Equity Life Indonesia 96 Uraian Description 2016 2015 Aset Assets 2.157,5 1.958,8 Investasi Investment 1.973,4 1.844,1 Liabilitas Liablities 1.792,5 1.655,8 Ekuitas Equity 365,0 303,0 Pendapatan Premi Premium Income 708,9 676,5 Hasil Investasi Investment Income 204,9 100,7 Beban Expenses 896,7 746,5 Laba (Rugi) Bersih Net Income (Loss) 25,0 40,5 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 05 Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries Company and Association Entity 2. PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Pelatihan Manajemen dan Rapat Kerja Cabang 2016 PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Management workshop and Branch Performance Meeting 2016 PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Total Aset Total Assets Total Aset per 31 Desember 2016 sebesar Rp1.063,9 miliar, menurun sebesar Rp400,7 miliar atau 27,4% dibandingkan dengan Total Aset tahun 2015. Penurunan Total Aset ini terutama didorong oleh menurunnya Aset Reasuransi. Total Assets as of December 31, 2016, decreased by IDR 400.7 billion, or 27.4% compared to that of 2015, to become IDR 1,063.9 billion. Decrease in Total Assets was primarily driven by a decrease of Reinsurance Assets. Total Liabilitas Total Liabilities Total Liabilitas Perusahaan per 31 Desember 2016 sebesar Rp791,6 miliar, menurun sebesar Rp426,0 miliar atau 35,0% dibandingkan dengan tahun 2015. Total Liabilitas menurun terutama berasal dari akun Liabilitas Asuransi. Company’s Total Liabilities as of December 31, 2016, amounted to IDR 791.6 billion, a decrease of IDR 426.0 billion or 35.0% compared to that of 2015. The decrease of the Company’s Total Liabilities is mainly from Insurance Liabilities account. Ekuitas Equity Pada tanggal 31 Desember 2016 Total Ekuitas Perusahaan sebesar Rp272,2 miliar, meningkat Rp25,3 miliar dibandingkan pada tahun 2015. Peningkatan ini disebabkan peningkatan saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya. As of December 31, 2016, Company’s Total Equity amounted to IDR 272.2 billion, an increase of IDR 25.3 billion compared to that of 2015. This increase comes from Unappropriated Retained Earnings. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 97 98 Premi Bruto setelah potongan premi Gross premium discount after premium Pada tahun 2016 Perusahaan berhasil membukukan Premi Bruto Setelah Potongan Premi sebesar Rp824,8 miliar, lebih tinggi sebesar Rp114,6 miliar atau 16,1% dibandingkan tahun 2015. In 2016 the Company recorded a Gross Premium After Premium Discount in the amount of IDR 824.8 billion, a increase of IDR 114.6 billion or higher by 16.1% compared to that of 2015. Kontribusi terbesar berasal dari Asuransi Kebakaran yang menyumbang Rp442,3 miliar (53,6%) diikuti Asuransi Kecelakaan Diri Rp255,7 miliar (31,0%), Asuransi Rangka Kapal Rp51,1 miliar (6,2%), Asuransi Kendaraan Bermotor Rp32,1 miliar (3,9%), Asuransi Pengangkutan Rp27,1 miliar (3,3%), dan Asuransi Rekayasa Rp16,5 miliar (2,0%). The largest contribution came from Fire Insurance that contributed IDR 442.3 billion (53.6%) followed by Accident Insurance IDR 255.7 billion (31.0%), Marine Hull Insurance IDR 51.1 billion (6.2%), Motor Vehicle Insurance IDR 32.1 billion (3.9%), Marine Cargo Insurance IDR 27.1 billion (3.3%) and Engineering Insurance IDR 16.5 billion (2.0%). Hasil Underwriting Bersih Net Underwriting Result Hasil Underwriting Bersih Perusahaan pada tahun 2016 sebesar Rp120,4 miliar, mengalami peningkatan sebesar Rp6,3 miliar atau meningkat 5,5% dibandingkan tahun 2015. Company’s Net Underwriting Result in 2016 amounted to IDR 120.4 billion or an increase of IDR 6.3 billion or 5.5% compared to that of 2015. Peningkatan hasil underwriting pada tahun 2016 terutama berasal dari peningkatan Asuransi Rekayasa Rp8,7 miliar, Asuransi Kebakaran Rp4,7 miliar, Asuransi Pengangkutan Rp2,0 miliar, Asuransi Rangka Kapal Rp1,6 miliar, disertai penurunan dari Asuransi Kendaraan Bermotor Rp6,0 miliar, Asuransi Kecelakaan Diri Rp4,7 miliar. The increase of Net Underwriting Result in 2016 compared to that of 2015 mainly was derived from Engineering Insurance IDR 8.7 billion, Fire Insurance IDR 4.7 billion, Marine Cargo Insurance IDR 2.0 billion, Marine Hull Insurance IDR 1.6 billion accompanied by a decrease from Motor Vehicle Insurance IDR 6.0 billion, and Accident Insurance IDR 4.7 billion. Hasil Investasi Investment Income Hasil Investasi pada tahun 2016 mengalami penurunan sebesar Rp6,3 miliar atau turun 20,2% dibandingkan tahun 2015, menjadi Rp25,0 miliar. Penurunan Hasil Investasi Perusahaan berasal dari menurunnya penerimaan dividen dan laba selisih kurs dari deposito berjangka dan obligasi. Investment Income in 2016 decreased by IDR 6.3 billion or 20.2% from that of 2015, to become IDR 25.0 billion. Investment Income’s decrease was mainly derived from a decrease in dividen income and gain of foreign exchange from time deposits and bonds. Pada tahun 2016 Perusahaan menyajikan beban pajak final sehubungan dengan pendapatan bunga dan sewa sebagai pos tersendiri. Pendapatan bunga dan pendapatan sewa disajikan secara bruto. In 2016 the Company presented the final tax arising from interest and rental income as a separate account. Interest and rental income are presented in the gross amount. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 05 Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries Company and Association Entity Beban Usaha Operating Expenses Beban Usaha meningkat sebesar Rp8,6 miliar atau 9,4% dibandingkan dengan tahun 2015, menjadi Rp100,9 miliar pada tahun 2016. Peningkatan beban usaha Perusahaan terutama disebabkan peningkatan beban gaji dan kesejahteraan karyawan. Operating Expenses in 2016 increased by IDR 8.6 billion or an increase of 9.4% compared to that of 2015, to become IDR 100.9 billion. The increase in expenses was primarily due to an increase in salaries and employee benefits. Laba Bersih Net Income Laba Bersih Perusahaan pada tahun 2016 menurun sebesar Rp5,2 miliar atau menurun sebesar 11,8% dibandingkan dengan tahun 2015, menjadi Rp39,1 miliar. In 2016 Company’s Net Income decreased by IDR 5.2 billion or a decrease of 11.8% from that of 2015, to become IDR 39.1 billion. Pendapatan Komprehensif lainnya Other Comprehensive Income Pada tahun 2016, Total Pendapatan Komprehensif Lainnya mengalami penurunan sebesar Rp0,3 miliar dibandingkan tahun 2015 yang dijelaskan sebagai berikut: In 2016 Total Other Comprehensive Income decreased by IDR 0.3 billion compared to that of 2015 which explained as follows: Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: Items that will not be reclassified to profit or loss: Pada tahun 2016 Pengukuran kembali atas Imbalan Pasca Kerja beserta pajak penghasilan terkait pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi sebesar Rp0,7 milyar, menurun Rp1,1 miliar dibandingkan tahun 2015. Remeasurement of Post-Employment Benefit Liability and the income tax related to items that will not be reclassified to profit or loss amounted to IDR 0.7 billion, a decrease of IDR 1.1 billion compared to that of 2015. Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi: Items that will be reclassified to profit or loss: Kerugian yang belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek tersedia untuk dijual pada tahun 2016 sebesar Rp0,2 miliar, meningkat sebesar Rp0,5 miliar dibandingkan tahun 2015. Pada tahun 2016 nilai pasar saham publik yang dimiliki Perusahaan lebih tinggi bila dibandingkan nilai pasar saham pada tahun 2015. Unrealized loss on a decrease in market value of marketable securities available for sale amounted to IDR 0.2 billion, an increase of IDR 0.5 billion compared to that of 2015. In 2016 the market value of marketable securities that is owned by the Company, is higher than the market value in 2015. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 99 Laba Komprehensif Comprehensive income Laba Komprehensif Perusahaan pada tahun 2016 menurun sebesar Rp5,5 miliar atau menurun sebesar 12,6% dibandingkan dengan tahun 2015, menjadi Rp38,4 miliar. In 2016 the Company’s Comprehensive Income decreased by IDR 5.5 billion or 12.6% compared to that of 2015, to become IDR 38.4 billion. Ringkasan Kinerja Keuangan Financial Highlight dalam miliar rupiah in billion rupiah PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Uraian Description 2016 2015 Aset Assets 1.063,9 1.464,5 Liabilitas Liablities 791,6 1.217,6 Ekuitas Equity 272,2 246,9 Premi Bruto Setelah Potongan Premi Gross Premiums Net Discounts 824,8 710,1 Hasil Underwriting Bersih Net Underwriting Income 120,4 114,1 Hasil Investasi Investment Income 25,0 31,3 Laba Bersih Net Income 39,1 44,3 100 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 05 Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries Company and Association Entity 3. PT Equity Finance Indonesia Penandatanganan kerjasama Eximbank (30 Maret 2016) dengan Indonesia Signing of cooperation with Indonesia Eximbank (March 30, 2016) Jumlah aset EFI per 31 Desember 2016 dicatat sebesar Rp876,8 miliar, turun sebesar 12,8% dari tahun sebelumnya Rp1.006,0 miliar. Penurunan aset terutama karena pem-bayaran angsuran nasabah lebih tinggi dibanding realisasi penyaluran pembiayaan sepanjang tahun 2016 yang lebih rendah akibat dampak pemulihan ekonomi global yang masih cenderung lambat dan tidak merata masih mempengaruhi perekonomian dalam negeri. EFI’s total assets as of December 31, 2016 was recorded at Rp876.8 billion, decreased by 12.8% from the previous year at Rp1,006.0 billion. The decreased of total assets primarily due to the customer’s installment payment was higher than the realization of financing disbursement in 2016 as the im-pact of global economic recovery which remain slow and uneven still affected the domestic economy. Penyaluran pembiayaan dilakukan terutama untuk objek pembiayaan yang menunjang kegiatan usaha nasabah. Un-tuk membiayai kegiatan tersebut, sumber pendanaan di-peroleh dari hasil angsuran nasabah, fasilitas kredit dari perbankan dan penerbitan wesel bayar jangka menengah. Wesel bayar jangka menengah yang diterbitkan, dirating oleh PEFINDO dengan peringkat idBBB, sampai dengan 31 Desember 2016 gearing ratio dicatat sebesar 1,70x. Financing disbursement specially focused on the objects for commercial purpose. To finance these activities, source of funding was obtained from the customer installments, credit facilities from banks and the issuance of medium-term notes. Medium-term notes issued, rated by PEFINDO idBBB, as of December 31, 2016 gearing ratio was recorded at 1.70x. Jumlah pendapatan tahun 2016 sebesar Rp166,4 miliar, lebih rendah 7,8% dibanding tahun 2015 sebesar Rp180,5 miliar, sedangkan beban pada tahun 2016 dicatat sebesar Rp143,6 miliar dibanding tahun 2015 sebesar Rp155,8 miliar atau menurun 7,8%. Revenue in 2015 was Rp166.4 billion, decreased by 7.8% from the previous year at Rp180.5 billion, while total expense in 2015 was recorded at Rp 143.6 billion compared to 2015 at Rp155.8 billion, decreased by 7.8%. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 101 Jumlah ekuitas per 31 Desember 2016 mengalami pening-katan 6,1% dari Rp309,9 miliar per 31 Desember 2015 men-jadi Rp328,8 miliar per 31 Desember 2016. Peningkatan ekui-tas terutama karena dalam tahun 2016 diperoleh laba bersih sebesar Rp19,6 miliar dibanding tahun 2015 sebesar Rp18,7 miliar. Total equity as of December 31, 2016 increased by 6.1% from Rp309.9 billion as of December 31, 2015 to Rp328.8 billion as of December 31, 2016. The increasing of total equity due to the increase in net income for the year 2016 at Rp19.6 bil-lion, compared to the year 2015 amounted to Rp18.7 billion. PT Equity Finance Indonesia mengadakan pelatihan untuk karyawan bagian operasional dan administrasi di Cirebon pada tanggal 26 – 28 Agustus 2016 PT Equity Finance Indonesia conducts workshop for operational and administrative employees in Cirebon on 26 - 28 August 2016 Ringkasan Kinerja Keuangan Financial Highlight dalam miliar rupiah in billion rupiah PT Equity Finance Indonesia Uraian Description 2016 2015 Aset Assets 876,8 1.006,0 Pembiayaan Bersih Net Investments 755,4 935,3 Liabilitas Liablities 547,9 696,1 Ekuitas Equity 328,8 309,9 Pendapatan Revenues 166,4 180,5 Beban Expenses 143,6 155,8 Laba Bersih Net Income 21,8 18,4 102 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 05 Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries Company and Association Entity 4. PT Ventura Investasi Utama Pelatihan manajemen dan penghargaan pencapaian kinerja PT Ventura Investasi Utama Management workshop and performance achievement award of PT Ventura Investasi Utama Laporan keuangan VIU (Konsolidasian) meliputi laporan keuangan VIU (induk perusahaan-parent only) dan PT Ventura Investasi Prima yang sahamnya dimiliki oleh VIU sebesar 71,1%. Financial Report VIU (consolidated) covers the Financial Report of VIU (Holding Company – parent only) and subsidiary PT Ventura Investasi Prima which owned by VIU of 71.1%. Jumlah aset VIU pada akhir tahun 2016 mencapai Rp316,5 miliar dan mengalami peningkatan sebesar Rp102,6 miliar atau naik sebesar 48,1% dari tahun sebelumnya, hal tersebut diantaranya karena Penyertaan Modal Ventura yang meningkat sehingga penyertaan modal ventura menjadi Rp250,7 miliar per 31 Desember 2016 atau naik sebesar 67,9 % dari tahun sebelumnya. Total assets of VIU in 2016 reached Rp316.5 billion increased by Rp102.6 billion or increased by 48.1% compared to previous year, since of Investment on venture capital increased by 67.9% to become Rp250.7 billion as of December 31, 2016, the resulting for total liabilities also increased. Total Liabilitas per 31 Desember 2016 menjadi Rp246,0 atau naik sebesar 69,4 % diantaranya karena bertambahnya pendanaan dalam memfasilitasi penyertaan investasi modal ventura. Total liability as of December 31, 2016 is Rp246.0 increase by 69.4% as a result of increase in source of fund in order facilitating investment in venture capital. Pendapatan VIU meningkat sebesar 26,3 % atau sebesar Rp7,0 miliar menjadi Rp33,4 miliar pada akhir tahun 2016. Demikian pula beban usaha yang meningkat menjadi Rp31,7 miliar pada tahun 2016 atau naik sebesar 35,0 % dari tahun sebelumnya. Sehingga laba komprehensif VIU selama tahun 2016 tercatat sebesar Rp1,5 miliar atau turun sebesar (36.0%) dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp2,3 miliar. Revenue gained in 2016 increased by 26.3% or Rp7.0 billion to become Rp33.4 billion at the end of 2016. Expenses increased by 35.0% to become Rp31.7 billion in 2016. VIU’s comprehensive net income in 2016 was recorded Rp1.5 billion or decreased by (36.0%) compared to previous year of Rp2.3 billion. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 103 Pelatihan Manajemen dan Tim building yang diadakan di Cirebon Management workshop and Team building held in Cirebon Ringkasan Kinerja Keuangan Financial Highlight dalam miliar rupiah in billion rupiah PT Ventura Investasi Utama Uraian Description 2016 2015 Aset Assets 316,5 213,6 Penyertaan Modal Ventura Net investment in venture capital 250,7 149,3 Liabilitas Liabilities 246,0 145,2 Kepentingan Nonpengendali Non-Controling interest 13,6 13,7 Ekuitas Equity 56,9 54,7 Pendapatan Usaha Revenues 33,4 26,4 Beban Usaha Expenses 31,7 23,5 Laba Bersih Net Income 1,3 2,2 104 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 05 Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries Company and Association Entity 5. PT Datindo Entrycom PT Datindo Entrycom menempati gedung baru di Jalan Hayam Wuruk No.28 PT Datindo Entrycom occupies a new building on Jalan Hayam Wuruk No.28 Jumlah aktiva DE akhir tahun 2016 tercatat Rp109,6 miliar meningkat sebesar 29,7% dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp84,5 miliar. Kewajiban meningkat sebesar 210,4% dari Rp6,7 miliar tahun 2015 menjadi Rp20,8 miliar tahun 2016. Ekuitas mengalami peningkatan sebesar 14,1% dari Rp77,8 miliar tahun 2015 menjadi Rp88,8 miliar tahun 2016. Pendapatan usaha DE mengalami peningkatan sebesar 7,8% dari Rp14,1 miliar tahun 2015 menjadi Rp15,2 miliar tahun 2016.Pendapatan lain-lain mengalami peningkatan sebesar 80,8% dari Rp10,5 miliar tahun 2015 menjadi Rp18,9 miliar tahun 2016. Peningkatan pendapatan lain-lain dikarenakan keuntungan dari penjualan aktiva tetap. Beban usaha mengalami peningkatan sebesar 35,1% dari Rp14,8 miliar tahun 2015 menjadi Rp20,0 miliar tahun 2016. Laba bersih DE pada tahun 2016 mengalami peningkatan sebesar 63,6% dari Rp8,8 miliar pada tahun 2015 menjadi Rp14,4 miliar pada tahun 2016. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report DE total assets by the end of 2016 were registered at Rp109.6 billion, increased by 29.7% compared to Rp84.5 billion in 2015. Liabilities increased by 210.4% from Rp6.7 billion in 2015 to Rp20.8 billion in 2016. Equity increased by 14.1% from Rp77.8 billion in 2015 to Rp88.8 billion in 2016. DE operating revenue increased by 7.8% from Rp14.1 billion in 2015 to Rp15.2 billion in 2016. Other revenues increased by 80.0% from Rp10.5 billion in 2015 to Rp18.9 billion in 2016. The increased in other revenues largerly because of gain on sale of fixed assets. Operating expenses increased by 35.1% from Rp14.8 billion in 2015 to Rp 20.0 billion in 2016. DE net income in 2016 increased by 63.6% from Rp8.8 billion in 2015 to Rp14.4 billion in 2016. 105 Ringkasan Kinerja Keuangan Financial Highlight dalam miliar rupiah in billion rupiah PT DATINDO ENTRYCOM Uraian Description 2016 2015 Aset Assets 109,6 84,5 Liabilitas Liabilities 20,8 6,7 Ekuitas Equity 88,8 77,8 Pendapatan Usaha Operating Revenue 15,2 14,1 Pendapatan Lain-lain Other Income 18,9 10,5 Beban Usaha Expenses 20,0 14,8 Laba Bersih Net Income 14,4 8,8 PT Datindo Entrycom menempati gedung baru di Jalan Hayam Wuruk No.28 PT Datindo Entrycom occupies a new building on Jalan Hayam Wuruk No.28 106 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 05 Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries Company and Association Entity 6. PT Equity Securities Indonesia Pembukaan perdagangan Bursa Efek Indonesia oleh PT Equity Securities Indonesia Opening of Indonesia Stock Exchange trading by PT Equity Securities Indonesia Jumlah aset ESI pada akhir tahun 2016 tercatat sebesar Rp85,8 miliar atau meningkat sebesar 38.1% dibandingkan tahun 2015. Liabilitas meningkat sebesar 73.8% dari Rp6,6 menjadi Rp11,5 miliar. Ekuitas menurun 2.3% dari Rp76,1 miliar menjadi Rp74,4 miliar. Total asset of ESI at the end of year 2016 was recorded of Rp85.8 billion or increased by 38.1% compared to year 2015. Liabilities increased by 73.8% from Rp6.6 billion to Rp11.5 billion. Equity decreased by 2.3% from Rp76.1 billion to Rp74.4 billion. Pendapatan usaha tahun 2016 mengalami penurunan sebesar 30.0% dari Rp12,2 miliar menjadi Rp8,6 miliar, faktor utama disebabkan penurunan pendapatan komisi perantara pedagang efek mengalami penurunan sebesar 62.3% dari Rp8,1 miliar menjadi Rp5,0 miliar. Pendapatan lain-lain dalam tahun 2016 mengalami penurunan sebesar 4.4% dari Rp6,0 miliar menjadi Rp5,7 miliar dan beban usaha perusahaan mengalami penurunan sebesar 4.0% dari Rp16,8 menjadi Rp16,1 miliar yang terutama disebabkan oleh adanya penurunan beban gaji dan tunjangan. Hasil akhirnya, perusahaan mengalami rugi bersih sebesar Rp2,4 milliar. Revenues in 2016 has decreased by 30.0% from Rp12.2 billion to Rp8.6 billion, which was mainly caused by the decrease of revenue from brokerage commissions decreased by 62.3% from Rp8.1 billion to Rp5.0 billion. Other income in 2016 has decreased by 4.4% from Rp6.0 billion to Rp5.7 billion and total expenses decreased by 4.0% from Rp16.8 billion to Rp16.1 billion due to decreased in salaries and allowances. Therefore, buttom line, the Company loss amounted to Rp2.4 billion. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 107 Ringkasan Kinerja Keuangan Financial Highlight dalam miliar rupiah in billion rupiah PT Equity Securities Indonesia Uraian Description 2016 2015 Aset Assets 85,8 82,7 Liabilitas Liablities 11,5 6,6 Ekuitas Equity 74,4 76,1 Pendapatan Usaha Operating Revenues 8,6 12,2 Pendapatan Lain-lain Other Income 5,7 6,0 Beban Usaha Expenses 16,1 16,8 Laba Bersih Net Income (2,4) 1,0 Pada tahun 2017 PT Equity Securities Indonesia mendapat penghargaan sebagai Reksa Dana Terbaik 2017 kategori Reksa Dana Campuran Tipe Konservatif Periode 5 Tahun. In year 2017 PT Equity Securities Indonesia was Awarded as The Best Mixed Mutual Fund for year 2017 Conservative Type for 5 Years Period. 108 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 05 Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries Company and Association Entity 7. PT Lumbung Sari (LS) Pelatihan manajemen dan penghargaan pencapaian kinerja PT Lumbung Sari Management workshop and performance achievement award of PT Lumbung Sari Jumlah asset Lumbung Sari pada akhir tahun 2016 dan 2015 masing-masing tercatat sebesar Rp23,4 milyar dan Rp24,8 milyar atau terdapat penurunan sebesar 5,6%. Jumlah kewajiban mengalami penurunanan sebesar 38,6% yaitu dari Rp8,8 miliar menjadi Rp5,4 miliar, dan jumlah ekuitas meningkat sebesar 12,5% menjadi Rp18,0 miliar. The total assets of LS at the end of 2016 and 2015 were recorded of Rp23.4 billion and Rp24.8 billion consecutively, or decreased by 5.6%. The total liabilities was also decreased by 38.6% from 8.8 billion to Rp5.4 billion, while total equity increased by 12.5% to Rp18.0 billion. Pendapatan komisi yang merupakan pendapatan utama LS pada tahun 2016 mencapai Rp5,7 miliar atau turun sebesar 29.6% dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Demikian pula beban usaha turun dari Rp5,7 miliar menjadi Rp5,2 miliar pada tahun 2016. Fees and commision, the main income of LS in 2016 reached Rp5.7 billion or decreased by 29.6% compared to previous year. Expenses decreased from Rp5.7 billion to Rp5.2 billion in 2016. Laba bersih LS pada tahun 2016 Rp2,1 miliar, sedangkan tahun 2015 Rp4,1 miliar. LS net income in 2016 Rp2.1 billion and Rp4.1 billion in 2015. Ringkasan Kinerja Keuangan Financial Highlight dalam miliar rupiah in billion rupiah PT Lumbung Sari (LS) Uraian Description 2016 2015 Aset Assets 23,4 24,8 Liabilitas Liabilities 5,4 8,8 Ekuitas Equity 18,0 16,0 Pendapatan Usaha Operating Revenue 5,7 8,1 Pendapatan Lain-lain Other Income 1,8 1,7 Beban Usaha Expenses 5,2 5,3 Laba Bersih Net Income 2,2 4,1 PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 109 8. PT Lintas Dunia Travelindo (LDT) Pelatihan Manajemen dan Tim building yang diadakan di Cirebon Management workshop and Team building held in Cirebon 110 Pada akhir tahun 2016 jumlah aset LDT tercatat sebesar Rp12.177,9 juta atau naik 20,6% dibandingkan dengan tahun 2015. Sedangkan jumlah kewajiban naik dari Rp4.987,9 juta pada tahun 2015 menjadi Rp6.716,9 juta pada tahun 2016 atau naik sebesar 45,9%. Sedangkan peningkatan total aset akibat dari kenaikan kewajiban dan ekuitas. In 2016, LDT recorded the total assets of Rp12,177.9 million or increased by 20.6 % compared to 2015. Whereas, total liabilities increase from Rp4,987.9 million in 2015 to Rp6,716.9 million in 2016 or by 45.9%. Increase in total assets due to increased liability and equity. Laba perusahaan tahun 2016 sebelum pajak tangguhan sebesar Rp51 juta, bila dibandingkan dengan tahun 2015 sebesar Rp386 juta, ada penurunan Rp335 juta atau 86,8%, hal ini disebabkan oleh penurunan pendapatan netto tahun 2016 lebih besar daripada pendapatan netto tahun 2015. The company’s profit before tax, in 2016 of Rp51 million, compared with the year 2015 amounted to Rp386 million, there was decreased Rp335 million or decreased by 86.8%, due to the decrease in net income in 2016 was greater than the net income in 2015. Laba rugi komprehensif tahun 2016 mengalami defisit sebesar Rp62 juta, sedangkan tahun 2015 positif sebesar Rp36 juta, sehingga Laba bersih komprehensif LDT mengalami penurunan dari Rp402 juta pada tahun 2015 menjadi rugi sebesar Rp32 juta pada tahun 2016. Other comprehensive income in 2016 was deficit by Rp.62 million while in 2015 was positive Rp36 million. So Comprehensif net income was decreased, from Rp402 million in 2015 became Rp32 million in 2016. Dari keseluruhan faktor-faktor di atas LDT membukukan kerugian sebesar Rp32 juta pada tahun buku 2016. All of the above factors, LDT recorded loss as Rp32 million in the current year 2016. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 05 Entitas Anak dan Entitas Asosiasi Subsidiaries Company and Association Entity Ringkasan Kinerja Keuangan Financial Highlight dalam juta rupiah in million rupiah PT Lintas Dunia Travelindo (LDT) Uraian Description 2016 2015 Aset Assets 12.177,9 10.481,8 Liabilitas Liabilities 6.716,9 4.987,9 Ekuitas Equity 5.461,0 5.493,9 Pendapatan Usaha Operating Revenue 2.118,7 2.169,1 Pendapatan Lain-lain Other Income 2.238,5 2.048,1 Beban Usaha Expenses 169,8 265,2 Laba Bersih Net Income 29,3 365,9 PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 111 06 112 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk Tata Kelola Perusahaan Corporate Gevernance PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 113 Tata Kelola Perusahaan Corporate Gevernance Bagi Perseroan, penerapan GCG bukan sekedar memenuhi peraturan perundang-undangan. Namun, lebih dari semua itu, merupakan elemen fundamental yang mengacu kepada international best practices. For the Company, GCG application is not just to fulfill legislation. Above all, it is a fundamental element based on the international best practices. 114 Perseroan menerapkan prinsip-prinsip dasar GCG yang mencakup keterbukaan (transparency), akuntabilitas (accountability), pertanggungjawaban (responsibility), independensi (independency) dan kewajaran (fairness) dengan tujuan untuk mengoptimalkan nilai perusahaan bagi pemangku kepentingan dan memelihara kesehatan keuangan perusahaan serta meningkatkan kontribusi Perusahaan dalam perekonomian nasional. The Company applies the basic principles of GCG that include transparency, accountability, responsibility, independency and fairness for optimizing the value of the Company for stakeholders and caring for the health of Company's finance as well as increasing the Company’s contribution to national economy. Bagi Perseroan, penerapan GCG bukan sekedar memenuhi peraturan perundang-undangan. Namun, lebih dari semua itu, merupakan elemen fundamental yang mengacu kepada international best practices. Perseroan berkeyakinan bahwa dengan melakukan implementasi GCG secara konsisten dan berkesinambungan akan memfasilitasi value driver untuk bekerja optimal. Hal ini diharapkan akan mengoptimalkan nilai perusahaan (value creation), meningkatkan pengelolan perusuhaan secara profesional, efektif, dan efisien, dan meningkatkan kepatuhan organ perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku. Dengan standar etika yang tinggi, pengendalian internal yang solid dan konsistensi dalam implementasi kebijakan merupakan faktor penting dalam pemenuhan GCG. For the Company, GCG application is not just to fulfill legislation. Above all, it is a fundamental element based on the international best practices. The Company is convinced that a consistent and sustainable implementation of GCG will facilitate an optimal value driver. This would optimize the Company value (value creation), enhance its professional, effective, and efficient management, and the Company organ’s compliance with applicable laws and regulations. A high standard of ethics, solid internal control and consistency in policy implementation are important factors in GCG fulfillment. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Tata kelola perusahaan selama ini dapat berjalan baik dengan menggerakkan aspek-aspek pendukung meliputi aspek tata kelola pengurus, tata kelola bisnis, dan tata kelola kepegawaian. So far the corporate governance has been able to work properly by mobilizing the supporting aspects including those of management governance, business governance, and personnel governance. Aspek tata kelola pengurus mencakup peran dan kewenangan dari pengurus/pimpinan perusahaan dalam hal pencalonan serta penunjukan, menilai kemampuan, integritas serta pengalaman, evaluasi, dan pengawasan kinerja pengurus. The management governance aspect includes the role and authority of the Company management/executive board in regard to nomination as well as appointment, capability assessment, integrity as well as experience, evaluation, and management performance supervision. Aspek tata kelola bisnis didukung oleh perencanaan dan implementasi atas strategi bisnis, manajemen risiko dan keterbukaan informasi. Perusahaan telah memiliki tim Management Consultation Programme (MCP) dengan anggota-anggota yang terdiri dari pejabat dari perusahaan dan entitas anak yang sudah berpengalaman di bidang usaha jasa keuangan yang bertugas melakukan evaluasi kegiatan operasional entitas anak, guna memastikan dipenuhinya unsur kepatuhan terhadap peraturan yang berlaku, melakukan pembinaan dan konsultasi dengan tujuan mengoptimalkan kinerja dan memberikan nilai tambah kepada entitas anak. Adapun target dari tim MCP adalah melakukan evaluasi kepada setiap entitas anak minimal satu kali setiap tahunnya. Business governance aspect is supported by the planning and implementation of business strategy, risk management and disclosure of information. Company has had a Management Consultation Programme (MCP) team with members comprising officials from the Company and subsidiary entities experienced in financial services with the task of evaluating the operational activities of subsidiary entities to ensure compliance with prevailing regulations. It will carry out the fostering and consultation in order to optimize performance and provide added value for subsidiary entities. The MCP team aims at evaluating each subsidiary entity at least once a year. Sebagai panduan untuk melaksanakan etika bisnis, Perseroan telah memiliki pedoman perilaku dan etika bisnis. As a guide to carrying out the business ethics, Company has had a code of business conduct and ethics. Pembentukan perilaku dan etika bisnis dengan tujuan: The code of business conduct and ethics is aimed at: • Menegakkan pentingnya masalah kepatuhan dan etika bisnis dan memberikan panduan untuk membantu mengambil keputusan yang lebih baik. • Compliance and business ethics and providing a guide to a better decision-making. • Mengembangkan standar etika bisnis yang sejalan dengan prinsip-prinsip GCG guna menciptakan dan memelihara lingkungan kerja yang positif yang mendukung perilaku-perilaku etis sehingga mendorong terciptanya budaya Perusahaan, yang akan meningkatkan nilai Perusahaan. • Developing a business ethics standard in line with GCG principles to create and maintain a positive work environment that supports ethical behavior for creation of Company culture, which will enhance the Company value. • Mengembangkan hubungan yang harmonis, sinergi dan saling menguntungkan antara Pelanggan, Agen, Broker, Mitra Kerja, Karyawan dan Pemangku kepentingan lainnya (stakeholders) yang berlandaskan prinsip-prinsip etika bisnis. • Developing harmonious, synergistic and mutually profitable relationship between Customers, Agents, Brokers, Working Partners, Employees and other stakeholders based on the principles of business ethics. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 115 116 Penerapan Teknologi Informasi merupakan pilar dasar dalam pengembangan bisnis dikemudian hari, untuk mendukung jalannya kegiatan sehari-hari serta rencana kedepan, pada tahun 2015 Perusahaan serta seluruh entitas anak telah sudah menerapkan Disaster Recovery Center (DRC) dengan pemilihan lokasi serta standar DRC sudah dianalisa dan dievaluasi. Jika terjadi bencana, sistem aplikasi bisnis perusahaan di lokasi DRC dapat segera diaktifkan, dan bisnis tetap dapat terus berjalan. Pada tahun 2016, teknologi DRC pada beberapa entitas anak perusahaan sudah dikembangkan menggunakan virtualisasi sehingga penggunaan sumber daya baik hardware maupun software lebih efisien. Application of Information Technology is a basic pillar of business development in the future, daily activities as well as future plan. In 2015 the Company and the entire subsidiary entities already applied a Disaster Recovery Center (DRC) with selected locations as well as DRC standard which have been analyzed and evaluated. In case of disasters, the Company’s business application system in the DRC location can immediately be activated, and business can still be running continually. In 2016, the DRC technology in some subsidiary entities of the Company was already developed with the help of virtualization resulting in more efficient use of resources of both hardware and software. Pada tahun 2015, Salah satu entitas anak seperti PT Equity Life Indonesia telah menerapkan Business Inteligence untuk membantu menganalisa data agar dapat membantu perusahaan untuk mengambil keputusan bisnis secara cepat dan tepat, serta membuat perencanaan yang dapat memajukan perusahaan di masa yang akan datang. Pada tahun 2016, Induk perusahaan beserta entitas anak sedang melakukan Research & Development untuk Data Warehousing, Business Inteligence, Data Mining/Data Analytic dan Riset tersebut akan diteruskan pada tahun 2017 untuk mendapatkan tools terbaik yang mana nantinya akan dapat digunakan oleh semua entitas anak perusahaan. Diharapkan dengan tools tersebut semua data dapat terintegrasi dan dimonitor oleh induk perusahaan sebagai bahan analisa serta pengambilan keputusan bisnis yang tepat dikemudian hari. In 2015, one of the subsidiary entities i.e. PT Equity Life Indonesia already applied Business Intelligence to help analyze data so that the Company can make a business decision promptly and correctly, and make planning that promotes the Company in the future. In 2016, the Parent Company along with subsidiary entities were doing Research & Development for the Warehousing Data, Business Intelligence, Data Mining/Data Analytics, and the research will be continued in 2017 to obtain the best tools to be used by all subsidiary entities of the Company. Hopefully, with such tools all data would be integrated and monitored by the parent company as materials for analysis and correct business decision-making in the future. Beberapa teknologi yang sudah diterapkan dan diimplementasikan pada tahun 2016 yaitu IT Help desk khususnya untuk PT Equity Life Indonesia dan PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, sehingga dengan penerapan teknologi tersebut, Service Level yang dilakukan oleh IT terhadap kebutuhan customer internal dapat diukur dan dimonitor. Some technology already applied and implemented in 2016 was the IT Help desk particularly for PT Equity Life Indonesia and PT Asuransi Dayin Mitra Tbk so that with application of this technology, it is possible to measure and monitor the Level of Service provided by IT for internal need of its customers. Selain itu beberapa hal strategis yang saat ini sedang dianalisa salah satunya adalah CRM (Customer Relationship Management) untuk tujuan Service Level yang dapat diberikan kepada Customer, DMS (Document Management System) untuk tujuan Paperless (Go Green) sehingga dengan penerapan DMS, pencarian data dapat dilakukan dengan jauh lebih cepat dan tepat. Also, some strategic matters currently being analyzed are CRM (Customer Relationship Management) for the purpose of Service Level that can be given to Customers, DMS (Document Management System) for Paperless purpose (Go Green) so that with DMS application, the search for data can work much quicker and more correct. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Business Continuity Plan setiap entitas anak terus dilakukan review setiap jangka waktu tertentu secara berkala, agar penerapannya selalu disesuaikan dengan perkembangan tehnologi yang terkini, sehingga proses bisnis terus berjalan baik dalam kondisi bencana maupun tidak. The Business Continuity Plan of each subsidiary entity keeps being reviewed periodically, so that the application is always adjusted to the latest technology developments. In this way, the business process can continually work out properly in disaster and non-disaster conditions. Untuk mengukur kinerja keuangan dan non keuangan dan pengawasan terhadap kepatuhan pada peraturan yang berlaku serta mengevaluasi pencapaian target, maka diterapkannya kartu skor berimbang atau lebih dikenal dengan balanced scorecard (BSC). Perusahaan bersama entitas anak telah menerapkan BSC sejak triwulan ke-3 tahun 2010 hingga saat ini. Perseroan beserta Entitas Anak juga melakukan pengawasan serta pengukuran atas kinerja cabang-cabang melalui penerapan BSC tersebut. To measure financial and non-financial performance as well as supervision of compliance with the prevailing regulation and to evaluate the target achievement, there has been application of balanced scorecard (BSC). The Company together with subsidiary entities have applied the BSC since the 3rd quarter of 2010 up to this moment. The Company along with subsidiary entities have also carried out supervision and measurement of the branches’ performance through application of the BSC. Aspek tata kelola kepegawaian dimulai dari proses rekrutmen yang terencana, pemilihan sumber daya manusia yang berkualitas dan berintegritas, penempatan karyawan pada posisi yang tepat dan sesuai kompeten yang dimiliki, pelatihan yang terarah dan berkesinambungan serta memberikan remunerasi dan reward yang baik. Personnel governance aspect starts from a well-planned recruitment process, selection of human resources with good quality and integrity, the placement of employee in the right position according to their real competence, a well-directed and sustainable training as well as good remuneration and reward. Perseroan memandang SDM sebagai asset utama sekaligus mitra dalam mengembangkan usaha yang merupakan salah satu unsur kunci bagi tercapainya pertumbuhan bisnis yang berkualitas dan berkelanjutan. Dengan pengembangan para karyawan baik secara professional maupun secara personal, maka perusahaan dan entitas anak akan mendapatkan manfaat dari pengembangan tersebut untuk mencapai Visi dan misi Perusahaan agar dapat memberikan pelayanan terbaik bagi para pemangku kepentingan. The Company views HR as its main asset and partner in developing the undertaking as a key to achieving a firstrate and sustainable business growth. With professional and personal development of employees, the Company and subsidiary entities will realize the Company’s Vision and mission to provide the best service for stakeholders. Perseroan melihat bahwa pengembangan sumber daya manusia harus terus dilakukan secara berkesinambungan. Untuk itu pada tanggal 8 Desember 2010 telah dibentuk Equity Development Center (EDC) yang merupakan Non Profit Training Center. Tujuan dari didirikan EDC adalah memberikan pelatihan yang berkualitas dibidang masing-masing serta bertujuan meningkatkan kompetensi dalam bidang teknis maupun manajerial yang melibatkan seluruh jajaran perusahaan termasuk didalamnya Komisaris, Direksi dan seluruh karyawan di dalam lingkungan PT Equity Development Investment Tbk. Company sees the need to develop human resources continually in a sustainable way. To that end on 8 December 2010 an Equity Development Center (EDC) was established as a Non Profit Training Center. This established EDC will provide training of good quality in respective areas and enhance the technical as well as managerial competence that involves the entire Company rank including the Board of Commissioners, Board of Directors and the entire employees in PT Equity Development Investment Tbk. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 117 Pelatihan Manajemen untuk PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Management Workshop for PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Meeting Bersama Ibu Mari Elka Pangestu Meeting With Ibu Mari Elka Pangestu 118 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Pelatihan Manajemen serta Branch Performance Reward Untuk PT Ventura Investasi Utama dan PT Lumbung Sari Management workshop and Branch Performance Reward For PT Ventura Investasi Utama and PT Lumbung Sari Pelatihan Manajemen Knowledge of Tax Amenesty Yang Dibawakan oleh Bapak A. PRIJOHANDOJO KRISTANTO Management workshop Knowledge of Tax Amnesty by Mr. A. PRIJOHANDOJO KRISTANTO PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 119 Di tahun 2016 EDC mengadakan beberapa pelatihan baik dari sisi manajerial maupun operasional. Salah satu pelatihan yang diberikan adalah Fintech pada bulan Pebruari 2016 untuk salah satu entitas anak yaitu PT Equity Finance Indonesia. Kemudian pada tanggal 27 April 2016 EDC kembali memberikan pelatihan mengenai Konglomerasi untuk seluruh entitas anak diantaranya PT Equity Life Indonesia, PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, PT Equity Finance Indonesia, PT Equity Securities Indonesia, PT Ventura Investasi Utama, PT Datindo Entrycom, PT Lumbung Sari dan PT Lintas Dunia Travelindo. Dan pada tanggal 23 Agustus 2016 EDC kembali mengadakan seminar mengenai pentingnya Tax Amnesty yang dipandu langsung oleh Bapak A. Prijohandojo Kristanto baik kepada seluruh entitas anak maupun Strategic Business Partner. In the year 2016 EDC held some managerial and operational training sessions. One of these training sessions was the Fintech held in February 2016 for one of the subsidiary entities namely PT Equity Finance Indonesia. Then again on 27 April 2016 EDC provided a training in Conglomeration to the entire subsidiary entities including PT Equity Life Indonesia, PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, PT Equity Finance Indonesia, PT Equity Securities Indonesia, PT Ventura Investasi Utama, PT Datindo Entrycom, PT Lumbung Sari and PT Lintas Dunia Travelindo. And on 23 August 2016 EDC again held a seminar about the importance of Tax Amnesty conducted in person by Mr. A. Prijohandojo Kristanto for the entire subsidiary entities as well as Strategic Business Partners. Komposisi karyawan Perseroan dan Entitas Anak menurut jenis kelamin dan jenjang pendidikan per 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut: Employee composition in the Company and subsidiary entities by gender and education level per 31 December 2016 is as follows: 933 Jumlah / Total 0 100 200 300 400 500 600 Wanita Women Pria Man 120 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 berdasarkan jenjang pendidikan dengan jenis kelamin Sekolah Menegah Atas High School Jumlah / Total 217 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Pria Man Wanita Woman Diploma 3 Diploma 167 Jumlah / Total 38 94 73 180 Strata 1 Bachelor Degree Jumlah / Total 513 273 Strata 2 Master 35 Jumlah / Total 12 240 PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 23 121 35 Jumlah berdasarkan jenjang pendidikan 217 513 167 SMA 122 Diploma3 Strata1 Strata2 Kesejahteraan Karyawan Employee Welfare Remunerasi yang sesuai dan reward yang baik dapat menjadi salah satu faktor untuk memotivasi karyawan bekerja secara maksimal dan loyal kepada Perusahaan dan Entitas Anak. An appropriate remuneration and good reward can be one of the factors in motivating the employee to work to the maximum and to be loyal to the Company and Subsidiary Entities. Kesejahteraan karyawan merupakan salah satu hal yang penting yang mendapat perhatian khusus dari manajemen Perseroan. Peningkatan kesejahteraan karyawan dilakukan dengan mengikutsertakan karyawan dalam tunjangan Jaminan Kesehatan Karyawan melalui PT Equity Life Indonesia, dan selanjutnya kepesertaan dalam Badan Penyelenggaraan Jaminan Sosial (BPJS), fasilitas dana pensiun melalui DPLK. Employee welfare is one of the important matters that receives special attention from Company management. Improvement of employee welfare is achieved by employees’ involvement in Employee Health Insurance allowance through PT Equity Life Indonesia, and further participation in Social Security Administrative Body (BPJS), and pension fund facilities through DPLK. Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) Limited Public Offering IV (PUT IV) Direksi atas nama perseroan melakukan Penawaran Umum Terbatas (PUT) IV dalam rangka penerbitan HMETD kepada para pemegang saham Perseroan atas sebanyak banyaknya 2.449.845.092 (dua miliar empat ratus empat puluh sembilan juta delapan ratus empat puluh lima ribu sembilan puluh dua) saham seri C baru The Board of Directors in behalf of the Company has made a Limited Public Offering (PUT) IV in the scheme of rights issue (HMETD) to Company shareholders for at the most 2,449,845,092 (two billion four hundred forty-nine million eight hundred forty-five thousand ninety-two) new C-Series shares with a par value of Rp100 per share Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance dengan nilai nominal Rp100 per saham yang ditawarkan dengan harga penawaran sebesar Rp110 (seratus sepuluh rupiah) setiap sahamnya dengan demikian nilai emisi seluruhnya adalah sebanyak-banyaknya Rp269.482.960.120 (dua ratus enam puluh sembilan miliar empat ratus delapan puluh dua juta sembilan ratus enam puluh ribu seratus dua puluh rupiah). offered at an offer price of Rp110 (a hundred ten rupiahs) for each share thus making the entire emission value at the most Rp269,482,960,120 (two hundred sixty-nine billion four hundred eighty-two million nine hundred sixty thousand a hundred twenty rupiahs). Dana yang diperoleh Perseroan dari hasil PUT IV ini setelah dikurangi dengan seluruh biaya yang terkait dengan PUT IV, akan digunakan untuk pendanaan atas pendanaan atas penambahan penyertaan saham Perseroan dalam Bank Ganesha dalam rangka mempertahankan persentase kepemilikan saham Perseroan dalam Bank Ganesha yakni sebesar 29,86% (dua puluh sembilan koma delapan puluh enam persen) dari modal ditempatkan dan disetor penuh dalam Bank Ganesha. The fund earned by the Company from the result of this PUT IV minus the entire cost related to PUT IV, will be for financing the increase in the Company stock participation in Bank Ganesha in order to keep Company shareholding percentage in Bank Ganesha at 29.86% (twenty-nine points eighty-six percent) from the subscribed and paidup capital in Bank Ganesha. Pelaksanaan PUT IV tersebut telah mendapat pernyataan efektif dari OJK dengan nomor S-32/D04/2016 tertanggal 29 Januari 2016, serta telah disetujui dalam RUPS LB yang diselenggarakan pada 29 Januari 2016. Implementation of the PUT IV has received an effective statement from Financial Services Authority (FSA) under number S-32/D04/2016 dated 29 January 2016, and has been approved in the Extraordinary GMOS held in 29 January 2016. RUPS LB yang diselenggarakan pada 27 Juni 2016 antara lain juga menyetujui Laporan Pertanggungjawaban Realisasi penggunaan dana hasil Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) “Perseroan dan Menyetujui untuk memberi izin kepada Perseroan untuk menggunakan seluruh sisa dana hasil Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) untuk diinvestasikan pada entitas anak Perseroan, antara lain untuk modal kerja termasuk dan tidak terbatas untuk kegiatan usaha lain yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perseroan dan entitas anak Perseroan. Hal ini telah disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia (BEI) serta telah dimuat dalam Laman (website) Perseroan sesuai ketentuan POJK NOMOR 30/POJK.04/2015. Sisa Dana Hasil Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) sebesar Rp7.155 juta (Tujuh miliar seratus lima puluh lima juta rupiah) dan pendapatan bunga pada rekening PUT IV sesuai keputusan RUPS tanggal 27 Juni 2016 telah digunakan seluruhnya pada tanggal 20 Desember 2016 untuk diinvestasikan pada entitas anak Perseroan, sehingga pada tanggal 30 Desember 2016 hasil PUT IV telah dipergunakan seluruhnya, The Extraordinary GMOS held on 27 June 2016 also approved Accountability Report on Realized use of fund from the Limited Public Offering IV (PUT IV) of the Company and approved to grant permission to the Company for using the entire fund remaining from the Limited Public Offering IV (PUT IV) to be invested in subsidiary entities of the Company, such as for working capital including and not limited to other business activities relating to business activities of the Company and subsidiary entities of the Company. This has been conveyed to Financial Service Authority (FSA) and Indonesia Stock Exchange (BEI) and has been contained in the Company Website in line with the provisions of POJK NUMBER 30/POJK.04/2015. The Fund Remaining from the Limited Public Offering IV (PUT IV) of Rp7,155 million (Seven billion a hundred fifty-five million rupiahs) and interest income in PUT IV account pursuant to GMOS decision on 27 June 2016 has been used entirely on 20 December 2016 to be invested in subsidiary entities of the Company, so that on 30 December 2016 the result of PUT IV has been used entirely. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 123 124 Konglomerasi Keuangan Finance Conglomeration Lembaga Jasa Keuangan (LJK) yang memiliki hubungan kepemilikan dan/atau pengendalian di berbagai sektor jasa keuangan telah meningkatkan kompleksitas transaksi dan interaksi antar LJK dalam konglomerasi keuangan, sehingga diperlukan penerapan Tata Kelola Terintegrasi yang bertujuan untuk meningkatkan kualitas tata kelola yang baik dalam suatu Konglomerasi Keuangan. The Financial Services Institution (LJK) with ownership relationship and/or control in various sectors of financial services has increased the complexity of transactions and interactions between LJKs in finance conglomeration, so that it is necessary to apply an Integrated Governance to enhance the quality of good governance in a Finance Conglomeration. Dalam meningkatkan kinerja Konglomersi Keuangan dan meningkatkan kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan serta nilai-nilai etika yang berlaku pada industri jasa keuangan, Konglomerasi Keuangan wajib melaksanakan kegiatan usaha dengan berpedoman pada prinsip Tata Kelola Terintegrasi yang baik. In enhancing the performance of Finance Conglomeration and compliance with legislation as well as the values of ethics prevailing in the financial services industry, Finance Conglomeration shall carry out business activities based on a Well-Integrated Governance Principle. Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) Nomor 18/ POJK.03/2014 tentang Penerapan Tata Kelola Terintegrasi bagi Konglomerasi Keuangan mengatur bahwa Konglomerasi Keuangan mengatur bahwa Konglomerasi Keuangan wajib menerapkan Tata Kelola Terintegrasi secara komprehensif dan efektif sesuai dengan ketentuan dalam POJK tersebut. Financial Service Authority Regulation (POJK) Number 18/POJK.03/2014 about Integrated Governance Application for Finance Conglomeration regulates that Finance Conglomeration shall make a comprehensive and effective application of Integrated Governance in accordance with the provisions in the POJK. PT Equity Development Investment Tbk sebagai pemegang saham pengendali atau Induk Perusahaan dari berbagai entitas anak, sehingga dikategorikan sebagai perusahaan yang berada dalam satu Konglomerasi Keuangan yang diwajibkan menerapkan Tata Kelola Terintegrasi secara komprehensif dan efektif sesuai dengan ketentuan dalam Peratuaran Otoritas Jasa Keuangan. Konglomerasi Keuangan diberi nama Equity Group. PT Equity Development Investment Tbk serving as the controlling shareholder or Parent Company of various subsidiary entities is categorized as a company within one Finance Conglomeration under obligation to make a comprehensive and effective application of Integrated Governance in accordance with the provisions in the Financial Service Authority Regulation. The Finance Conglomeration is named an Equity Group. Sesuai dengan Surat Otoritas Jasa Keuangan No.S-65/D.05/2016 tanggal 10 Oktober 2016 yang menyatakan Penegasan PT Equity Life Indonesia sebagai Entitas Utama dari Konglomerasi Keuangan Equity Group. This is in accordance with Financial Service Authority Letter No.S-65/D.05/2016 dated 10 October 2016 in confirmation of PT Equity Life Indonesia as the Main Entity of the Equity Group Finance Conglomeration. Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.18/POJK.03/2014 Pasal 14 dan No.17/POJK.03/2014 Pasal 16, PT Equity Development Investment Tbk bersama dengan PT Equity Life Indonesia membentuk Komite Tata Kelola Terintegrasi dan Komite Manajemen Risiko Terintegrasi. With the Financial Service Authority Regulation No.18/POJK.03/2014 Section 14 and No.17/POJK.03/2014 Section 16, PT Equity Development Investment Tbk together with PT Equity Life Indonesia has established an Integrated Governance Committee and an Integrated Risk Management Committee. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Pada tahun 2016, perusahaan telah melaksanakan RUPS Luar Biasa dan RUPS Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada tanggal 29 Januari 2016 dan 27 Juni 2016 yang menyetujui hal-hal antara lain sebagai berikut : In 2016, the Company already carried out an Extraordinary GMOS and the Annual GMOS of the Company held on 29 January 2016 and 27 June 2016 that approved such matters as follows: Hasil RUPS Luar Biasa yang diselenggarakan pada 29 Januari 2016 sebagai berikut: Rapat memutuskan: 1. Menyetujui Perubahan pasal 4 ayat (1) dan Pasal 5 ayat (1) Angaran Dasar Perseroan dengan demikian dalam Modal Dasar Perseroan terdiri dari Saham Seri A dengan nilai nominal Rp.500,- (lima ratus Rupiah) per saham, saham Seri B dengan nilai nominal Rp.250,- (dua ratus lima puluh Rupiah) per saham dan Saham Seri C dengan nilai nominal Rp.100,- (seratus Rupiah) persaham, dimana semua saham yang dikeluarkan Perseroan baik saham seri A, saham seri B maupun saham seri C memiliki hak yang sama dan sederajat dalam segala hal. The result of EXTRAORDINARY GMOS held in 29 January 2016 is as follows: The Meeting has decided on: 1. Approving a Change to section 4 paragraph (1) and Section 5 paragraph (1) of the Company Articles of Association thus the Company Authorized Capital shall comprise A-Series Share with a par value of Rp.500,- (five hundred Rupiahs) per share, B-Series Share with a par value of Rp.250,- (two hundred fifty Rupiahs) per share and C-Series Share with a par value of Rp.100,- (one hundred Rupiahs) per share, in which all shares issued by the Company, whether it be A-Series Share, B-Series Share or C-Series Share, shall have the same right on equal level in anything. Mata acara Rapat Kedua: Second Meeting Agenda Item: Menyetujui Peningkatan Modal Ditempatkan dan Disetor Perseroan melalui Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) dengan Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih dahulu (HMETD) dan Perubahan ketentuan Pasal 4 ayat (2) Anggaran Dasar Perseroan mengenai modal ditempatkan dan disetor sehubungan dengan PUT IV Perseroan. Mata acara Rapat Ketiga: Approving an Increase in the Subscribed and Paid-up Capital of the Company through a Limited Public Offering IV (PUT IV) with the Rights Issue (HMETD) and a Change to the Provisions of Section 4 paragraph (2) of the Company Articles of Association about subscribed and paid-up capital in regard to PUT IV of the Company. Third Meeting Agenda Item: Memberikan wewenang dan kuasa sepenuhnya kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk: Granting full authority and power of attorney to the Company’s Board of Directors with the right of substitution to: a.Melaksanakan PUT IV Perseroan, serta mengambil segala tindakan yang diperlukan dalam rangka pelaksanaan PUT IV Perseroan. b.Menyatakan dengan akta Notaril dalam rangka perubahan Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan adanya peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perseroan hasil pelaksanaan pengeluaran saham baru dari PUT IV Perseroan, setelah nama pemegang saham yang memperoleh saham dari PUT IV Perseroan tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan. a. Carry out the Company’s PUT IV, and take any action needed for implementation of the Company’s PUT IV. b. Stating with a Notarial deed the Change to the Company Articles of Association in regard to the increase in the subscribed and paid-up capital as a result of carrying out the issuance of new shares from the Company’s PUT IV, after the name of the shareholder obtaining the share from the Company’s PUT IV has been on record in the Company’s Register of Shareholders. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 125 2.Menyetujui peningkatan Modal Disetor Perseroan melalui Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) dengan Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih dahulu (HMETD) sebanyak-banyaknya 2.449.845.092 (dua miliar empat ratus empat puluh sembilan juta delapan ratus empat puluh lima ribu sembilan puluh dua) Saham Seri C baru dengan nilai nominal Rp100 per saham yang ditawarkan dengan harga penawaran sebesar Rp110 (seratus sepuluh rupiah) setiap sahamnya. 2. Approving an Increase in the Paid-up Capital of the Company through a Limited Public Offering IV (PUT IV) with the Rights Issue (HMETD) of at the most 2,449,845,092 (two billion four hundred forty-nine million eight hundred forty-five thousand ninety-two) new C-Series Shares with a par value of Rp100 per share offered at an offer price of Rp110 (a hundred ten rupiahs) for each share. 3. Menyetujui memberikan wewenang dan kuasa sepenuhnya kepada Direksi Perseroan dengan hak subsitusi untuk : 3. Approving to grant full authority and power of attorney to the Company’s Board of Directors with the right of substitution to: a. Melaksanakan PUT IV Perseroan, serta mengambil segala tindakan yang diperlukan dalam rangka pelaksanaan PUT IV Perseroan. a.Carry out the Company’s PUT IV, and take any action needed for implementation of the Company’s PUT IV. b. Menyatakan dengan akta Notaris dalam rangka perubahan Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan adanya peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perseroan hasil pelaksanaan pengeluaran saham baru dari PUT IV Perseroan, setelah nama pemegang saham yang memperoleh saham dari PUT IV Perseroan tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan. b.Stating with a Notarial deed the Change to the Company Articles of Association in regard to the increase in the subscribed and paid-up capital as a result of carrying out the issuance of new shares from the Company’s PUT IV, after the name of the shareholder obtaining the share from the Company’s PUT IV has been on record in the Company’s Register of Shareholders. Hasil RUPS Tahunan yang diselenggarakan pada 27 Juni 2016 126 Result of Annual GMOS held on 27 June 2016 Pada tahun 2016, perusahaan telah mengadakan RUPS Tahunan Perseroan yang diselenggarakan pada tanggal 27 Juni 2016 yang menyetujui hal-hal antara lain sebagai berikut : In 2016, the Company already held the Company Annual GMOS on 27 June 2016 that approved such matters as follows: Mata acara rapat pertama: 1. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2015 (dua ribu lima belas). 2. Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2015 (dua ribu lima belas), yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sungkoro dan Surja sebagaimana ternyata dalam Laporan Nomor : RPC-641/PSS/2016 tanggal tiga puluh Maret dua ribu enam belas (30-03-2016) dengan pendapat wajar dalam semua hal yang material. 3. Mengesahkan Laporan Dewan Komisaris Perseroan atas pelaksanaan tugas pengawasan selama Tahun Buku 2015 (dua ribu lima belas). First meeting agenda item: 1. Approving the Company Annual Report for the accounting year of 2015 (two thousand and fifteen). 2. Ratifying the Company Financial Statements for the accounting year of 2015 (two thousand and fifteen), that had been audited by the Public Accountant Office Purwantono, Sungkoro and Surja as evident in the Report Number: RPC-641/PSS/2016 dated the thirtieth day of March two thousand sixteen (3003-2016) with unqualified opinion in anything of a material nature. 3. Ratifying the Company’s Board of Commissioners Report on the implementation of supervision task during the Accounting Year of 2015 (two thousand Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 4.Dengan disetujuinya Laporan Tahunan dan disahkannya Laporan Keuangan untuk tahun buku 2015 (dua ribu lima belas), maka sesuai dengan ketentuan Pasal 12 ayat (3) Anggaran Dasar Perseroan, diberikan pembebasan tanggung-jawab sepenuhnya (volledig acquit et de charge) kepada para anggota Direksi Perseroan atas tindakan pengurusan dan kepada para anggota Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengawasan, yang telah dijalankan selama tahun buku 2015 (dua ribu lima belas), sejauh tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Perseroan dalam tahun buku 2015 (dua ribu lima belas). Mata acara rapat Kedua: 1. Menyetujui tidak membagikan dividen kepada para pemegang saham Perseroan untuk tahun buku 2015 (dua ribu lima belas) serta menggunakan keuntungan yang diperoleh dalam tahun 2015 (dua ribu lima belas) tersebut untuk menutup akumulasi kerugian Perseroan dari tahun-tahun buku sebelumnya. 2. Keuntungan Perseroan dalam Tahun Buku 2015 (dua ribu lima belas) sebesar Rp76.079.707.000,- (tujuh puluh enam miliar tujuh puluh sembilan juta tujuh ratus tujuh ribu Rupiah) akan digunakan untuk menutup akumulasi rugi Perseroan pada tahuntahun buku sebelumnya. Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance and fifteen). 4. With the Annual Report having been approved and the Financial Statements having been ratified for the accounting year of 2015 (two thousand and fifteen), therefore in accordance with the provisions of Section 12 paragraph (3) of the Company Articles of Association, there was granted a full discharge from responsibility (volledig acquit et de charge) to members of the Company’s Board of Directors on the management and to members of the Company’s Board of Commissioners on the supervision carried out during the accounting year of 2015 (two thousand and fifteen), as far as the actions were reflected in the Company Annual Report and Financial Statements for the accounting year of 2015 (two thousand and fifteen). Second meeting agenda item: 1.Approving not to distribute dividend to shareholders of the Company for the accounting year of 2015 (two thousand and fifteen) and to use the profit earned in 2015 (two thousand and fifteen) to cover the Company’s accumulated losses from the previous accounting years. 2.The Company’s profit in the Accounting Year of 2015 (two thousand and fifteen) in the amount of Rp76,079,707,000.- (seventy-six billion seventynine million seven hundred and seven thousand Rupiahs) will be used to cover the Company’s accumulated losses in the previous accounting years. Mata acara rapat Ketiga: Third meeting agenda item: 1.Memberi wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik yang akan mengaudit Laporan Posisi Keuangan, Perhitungan Laba Rugi dan bagian lainnya dari laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31-12-2016 (tiga puluh satu Desember dua ribu enam belas). 2. Memberi wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan jumlah honorarium bagi Kantor Akuntan Publik tersebut serta persyaratan lainnya berkenaan dengan penunjukan tersebut. 1. Granting authority to the Company’s Board of Directors to appoint a Public Accountant Office that will audit the Financial Position Report, Profit and Loss Statement and other parts of the Company financial statements for the accounting year ended on 31-12-2016 (thirty-first day of December two thousand sixteen). 2. Granting authority to the Company’s Board of Directors to stipulate the amount of honorarium for the Public Accountant Office as well as other requirements for the appointment. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 127 Mata acara rapat Keempat: Fourth meeting agenda item: 1. Memberhentikan dengan hormat seluruh anggota Direksi dan seluruh anggota Dewan Komisaris Perseroan dengan ucapan terima kasih kepada para anggota Direksi atas tindakan pengurusan dan kepada para anggota Dewan Komisaris atas tindakan pengawasannya beserta Direksi dan Komisaris Independen Perseroan. 1. Respectfully discharge the entire members of the Board of Directors and of the Board of Commissioners with expression of thanks to members of the Board of Directors for the management and to members of the Board of Commissioners for the supervision and to the Independent Director and Commissioner of the Company. 2. Mengangkat anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris termasuk Direktur dan Komisaris Independen Perseroan dan dengan sejak ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan hari ini sampai dengan Tahunan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham tahun kedua, dengan tidak mengurangi Hak Rapat Umum Pemegang Saham untuk memberhentikan Direksi dan Dewan Komisaris sewaktu-waktu. Sehingga susunan Direksi dan Dewan Komisaris menjadi sebagai berikut: 2. Appointing members of the Board of Directors and of the Board of Commissioners including the Company’s Independent Director and Commissioner as from the closing of the Annual General Meeting of Shareholders today up to the closing of the second year’s Annual General Meeting of Shareholders, without detriment to the General Meeting of Shareholders’ Right to discharge the Board of Directors and the Board of Commissioners at any time. Therefore the formation of the Board of Directors and Board of Commissioners shall become as follows: Direksi: Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Independen : Bapak Muhamad Zulkifli Abusuki : Ibu Tetty Lanawati Gozali : Bapak Bustomi Usman : Bapak Tan Kurniawan Sutandar Director Director Independent Director : Mr. Muhamad Zulkifli Abusuki : Ms. Tetty Lanawati Gozali : Mr. Bustomi Usman : Mr. Tan Kurniawan Sutandar Dewan Komisaris: Presiden Komisaris Board of Commissioners: President Commissioner Dan untuk memenuhi Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 33/POJK.20/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik dan Keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia Nomor Keputusuan : Kep-00001/BEI/01-2014 tanggal dua puluh Januari dua ribu empat belas (20-01-2014), mengangkat Bapak Kamardy Arief selaku Komisaris Independen And to comply with the Financial Service Authority’s Regulation Number 33/POJK.20/2014 dated 8 December 2014 on the Board of Directors and the Board of Commissioners of an Issuer or Public Company and Decision of the Board of Directors of PT Bursa Efek Indonesia Number: Kep-00001/ BEI/01-2014 dated the twentieth day of January two thousand fourteen (20-01-2014), has appointed Mr. Kamardy Arief as Independent Commissioner of the : Bapak Sujitno Siswowidagdo Komisaris Independen : Bapak Kamardy Arief Komisaris : Bapak Rachmad Deswandy Komisaris : Bapak Cyprianus Pranoto 128 Board of Directors: President Director : Mr. Sujitno Siswowidagdo Independent Commissioner : Mr. Kamardy Arief Commissioner : Mr. Rachmad Deswandy Commissioner : Mr. Cyprianus Pranoto Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Perseroan dan menunjuk Bapak Tan Kurniawan Sutandar selaku Direktur Independen Perseroan. Company and has designated Mr. Tan Kurniawan Sutandar as Independent Director of the Company. 3.Memberi kuasa dan wewenang kepada Direksi Persreoan dengan hak subtitusi, untuk menyatakan kembali keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan ini dalam akta Notaris bilamana perlu dan untuk itu melakukan semua tindakan dan perbuatan yang dipandang baik dan perlu oleh Direksi termasuk menghadap di hadapan Notaris dan selanjutnya memberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalu Sistem Administrasi Badan Hukum dan mendaftarkan pada Daftar Perusahaan serta untuk maksud tersebut melakukan segala tindakan yang diisyaratkan oleh Peraturan Perundang-undangan yang berlaku. 3. Granting power of attorney and authority to the Company’s Board of Directors with the right of substitution, to state again the Decision of this Annual General Meeting of Shareholders in a notarial deed if needed and to that end to effect any actions and deeds considered good and necessary by the Board of Directors including to appear before a Notary Public and furthermore to communicate matters to the Republic of Indonesia’s Minister of Justice and Human Rights through the Corporate Body Administration System and to register in the List of Companies as well as for that purpose to do any actions required by applicable laws and regulations. Bahwa anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris diangkat berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham, sehingga status anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris adalah bukan karyawan Perseroan, melainkan diangkat berdasarkan kepercayaan, oleh karena itu wajib menjalankan tugas dan bekerja untuk kepentingan Perseroan. That members of the Board of Directors and of the Board of Commissioners are appointed by virtue of the General Meeting of Shareholders, so that the status of members of the Board of Directors and of the Board of Commissioners is not a Company employee, but they are appointed based on trust, therefore they shall carry out the task and work in the interest of the Company. Bahwa keputusan yang telah disetujui oleh para pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham merupakan keputusan Perseroan, maka apabila ada peraturan Perseroan yang bertentangan / tidak sejalan atau belum diatur, maka yang berlaku adalah keputusan Rapat Umum Pemegang Saham dan bilamana dianggap perlu, Direksi dengan persetujuan Dewan Komisaris membuat peraturan Perseroan tersendiri berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham. That any decision that has been approved by shareholders in the General Meeting of Shareholders is the Company’s decision, so if there should be any Company regulation that is contradictory / not in harmony or has not been regulated, the General Meeting of Shareholders’ Decision shall prevail and if considered necessary, the Board of Directors subject to the approval of the Board of Commissioners will make a separate Company regulation by virtue of the General Meeting of Shareholders’ Decision. Dewan Komisaris diberi kuasa dan wewenang oleh pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham untuk menyelesaikan hal/pekerjaan/masalah baik yang masih belum terselesaikan maupun yang akan dikemudian hari, termasuk dan tidak terbatas untuk hal-hal yang berkaitan dengan kebijaksanaan Perseroan, baik didalam menentukan gaji, uang tanda jasa (keijaksanaan) dan lainnya yang berhubungan dengan hal tersebut diatas. The Board of Commissioners has been granted a power and authority by shareholders in the General Meeting of Shareholders to resolve matters/works/ issues either those still ongoing or to be done in the future, including but not limited to matters relating to the Company policy, whether in determining the salary, honorarium (at discretion) and so forth relating to the above matter. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 129 130 Selanjutnya dengan adanya Pengangkatan kembali anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Independen Perseroan untuk melanjutkan tugas dan wewenang sebelumnya, maka: Furthermore with Reappointment of members of the Board of Directors and of the Board of Commissioners including the Company’s Independent Commissioner to continue the previous task and authority, therefore: Rapat Umum Pemegang Saham menyetujui: The General Meeting of Shareholders has approved: a. Melimpahkan kewenangan kepada Direksi Perseroan dengan persetujuan dari Dewan Komisaris Perseroan, untuk atas nama Rapat Umum Pemegang Saham menetapkan pembagian tugas dan wewenang anggota Direksi Perseroan yang baru diangkat pada Rapat ini. a. To deputize authority to the Company’s Board of Directors subject to the approval of the Company’s Board of Commissioners, for and in behalf of the General Meeting of Shareholders in order to determine the division of tasks and authority among members of the Board of Directors of the Company that are newly appointed in this meeting. b. Memberikan para anggota Direksi gaji dan/atau tunjangan yang jumlahnya ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham dan wewenang tersebut oleh Rapat Umum Pemegang Saham dapat dilimpahkan kepada Dewan Komisaris dan/atau pihak lain yang ditunjuk. b. To provide members of the Board of Directors with salary and/or allowance with the amount to be determined by the General Meeting of Shareholders and such authority can be deputized by the General Meeting of Shareholders to the Board of Commissioners and/or another designated party. c. Memberikan honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris Perseroan yang jumlah seluruhnya sama dengan honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris sebagaimana tercantum dalam Laporan Keuangan Perseroan dalam tahun buku 2015 (dua ribu lima belas), yang disahkan dalam mata acara Rapat Pertama. Bilamana ada penambahan, maka penambahan tersebut maksimal sebesar 10% (sepuluh persen). Selanjutnya untuk pembagian honorarium dan tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Independen Perseroan, Rapat Umum Pemegang Saham dapat melimpahkan kepada Dewan Komisaris dan/atau kepada pihak lain yang ditunjuk. c. To provide honorarium and other allowance for members of the Company’s Board of Commissioners with the entire amount being equal to the honorarium and other allowance for members of the Board of Commissioners as set forth in the Company Financial Statements in the accounting year of 2015 (two thousand and fifteen), ratified in the First Meeting agenda item. In case of any increase, the increase should be at the most 10% (ten percent). Furthermore, for division of the honorarium and other allowance for members of the Board of Commissioners including the Company’s Independent Commissioner, the General Meeting of Shareholders can deputize the matter to the Board of Commissioners and/or to another designated party. Mata acara rapat Kelima: 1. Menyampaikan dan menyetujui Laporan Pertanggungjawaban Realisasi penggunaan dana hasil Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) “Perseroan. Fifth meeting agenda item: 1. Presenting and approving the Accountability Report on the Realized use of fund from the Limited Public Offering IV (PUT IV) of the Company. 2. Menyetujui untuk memberi izin kepada Perseroan untuk menggunakan seluruh sisa dana hasil Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) sebesar Rp10.412.876.160,- (sepuluh miliar empat ratus 2. Approving to give permission to the Company for using the entire fund remaining from the Limited Public Offering IV (PUT IV) in the amount of Rp10,412,876,160.- (ten billion four hundred twelve million eight hundred seventy-six thousand one Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance dua belas juta delapan ratus tujuh puluh enam ribu seratus enam puluh Rupiah) untuk diinvestasikan pada entitas anak Perseroan, antara lain untuk modal kerja termasuk dan tidak terbatas untuk kegiatan usaha lain yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perseroan dan entitas anak Perseroan. hundred sixty Rupiahs) to be invested in subsidiary entities of the Company, such as for working capital including and not limited to other business activities relating to business activities of the Company and subsidiary entities of the Company. Dewan Komisaris sesuai dengan hasil RUPS tanggal 27 Juni 2016 berjumlah 4 (empat) orang, 1 (satu) orang diantaranya adalah Komisaris Independen. Dewan Komisaris Perusahaan diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 (dua) tahun tanpa menghapuskan hak Rapat Umum Pemegang Saham untuk memberhentikan anggota Komisaris kapanpun bilamana diperlukan. Dewan Komisaris bertugas untuk melakukan pengawasan terhadap Direksi dalam menjaga keseimbangan kepentingan semua pihak. Disamping itu Dewan Komisaris juga mempunyai tugas dan wewenang melakukan pengawasan untuk memastikan bahwa kebijakan Direksi dalam menjalankan Perseroan telah sejalan dengan Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Selama tahun 2016 Dewan Komisaris telah melakukan pengawasan secara aktif dan berkala khususnya dalam pelaksanaan tata kelola Perusahaan yang baik, yang menjadi keharusan dalam melindungi Perusahaan dan para pemangku kepentingan. Dalam memastikan bahwa seluruh mekanisme pengawasan berfungsi secara optimal dewan komisaris dibantu oleh komite audit . The Board of Commissioners in accordance with the result of GMOS dated 27 June 2016 has a total members of 4 (four) persons, 1 (one) person of them being an Independent Commissioner. The Company’s Board of Commissioners is appointed by the General Meeting of Shareholders for a 2 (two) years’ term of office without detriment to the General Meeting of Shareholders’ right to discharge members of the Board of Commissioners at any time if needed. The Board of Commissioners has the task of exercising supervision over the Board of Directors in keeping the balance of interests of all parties. Besides, the Board of Commissioners also has the task and authority to exercise supervision to ensure that the Board of Directors’ policy in running the Company has been in line with the Articles of Association and the applicable laws and regulations. During the year 2016 the Board of Commissioners already exercised supervision in an active and regular way particularly in carrying out a good corporate governance, being essential to the protection of the Company and stakeholders. To ensure that the entire supervisory mechanism is functioning in an optimal way, the Board of Commissioners is helped by an Audit Committee. Komite Audit yang telah dibentuk sebagaimana ditentukan oleh peraturan No. IX.I.5, lampiran keputusan Ketua Bapepam nomor Kep-29/PM/2004, memiliki peranan yang sangat penting dan strategis dalam membantu tugas Dewan Komisaris. The Audit Committee that has been established as stipulated by regulation No. IX.I.5, annex to the Capital Market Supervisory Agency Chairperson’s decision number Kep-29/PM/2004, has a very important and strategic role in helping with the task of the Board of Commissioners. Tugas Komite Audit adalah membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan tanggung jawab pengawasan. Komite Audit juga melakukan penelaahan, evaluasi dan rekomendasi kepada Dewan Komisaris atas sistem pengendalian intern, pelaporan keuangan, kepatuhan terhadap peraturan dan hukum lain yang berlaku terkait aktivitas usaha Perusahaan. Dalam menjalankan tugasnya, Komite Audit dipimpin oleh Komisaris Independen dengan dibantu anggotanya yang memiliki The Audit Committee’s task is to help the Board of Commissioners in carrying out the supervisory responsibility. The Audit Committee also conducts some analysis, evaluation and gives recommendation to the Board of Commissioners on the internal control system, finance reporting, compliance with other prevailing regulations and laws related to the Company’s business activities. In carrying out its tasks, the Audit Committee is led by an Independent Commissioner assisted by members PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 131 keahlian, pengalaman serta kualitas lain yang diperlukan. Komite Audit terdiri dari seorang Komisaris Independen yang melaksanakan fungsi sebagai Ketua dan 4 (empat) orang anggota komite audit yang memiliki reputasi baik dan pengalaman yang memadai untuk melaksanakan tugas dan fungsi dari Komite Audit. Komite Audit juga meninjau ulang efektifitas sistem akuntansi Perusahaan dan fungsi internal audit dan juga pekerjaan auditor ekstern. Komite Audit mengadakan pertemuan secara rutin untuk menelaah laporan audit dan tindakantindakan yang telah diambil Manajemen. with expertise, experience as well as other needed qualities. The Audit Committee comprises an Independent Commissioner serving as Chairperson and 4 (four) Audit Committee members with good reputation and adequate experience to carry out the task and function of the Audit Committee. The Audit Committee also reviews the effectiveness of the Company’s accounting system as well as the Internal Audit function as well as the work of the external auditor. The Audit Committee holds routine meetings to study the audit report and the actions already taken by the Management. Selama periode tahun 2016, Komite Audit telah melaksanakan tugas dan fungsinya dengan baik dan telah mengadakan 4 (empat) kali pertemuan resmi dengan seluruh anggota Dewan Komisaris mengenai evaluasi laporan triwulanan dan laporan keuangan tahunan. During the period of 2016, the Audit Committee already carried out its task and function properly and held 4 (four) official meetings with the entire members of the Board of Commissioners about the evaluation of quarterly report and annual financial statements. Susunan Komite Audit adalah sebagai berikut: • Ketua : Kamardy Arif • Anggota : Yovita Besrul • Anggota : Anneke Hoesada • Anggota : Harina Halim Formation of the Audit Committee is as follows: • Chairperson : Kamardy Arif • Member : Yovita Besrul • Member : Anneke Hoesada • Member : Harina Halim Tingkat Kehadiran Anggota Komite Audit: Audit Committee Members’ Attendance Ratio: Nama Name Frekuensi Pertemuan Meeting Frequency Kehadiran Attendance Rasio Kedatangan Attendance Ratio Kamardy Arif 4 4 100% Yovita Besrul 4 4 100% Anneke Hoesada 4 4 100% Harina Halim 4 4 100% 132 Fungsi Nominasi dan Remunerasi The Nomination and Remuneration Functions Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris 002/ SK-Dekom-EDI/X/2015 tanggal 9 Oktober 2015 tentang Pelaksanaan Fungsi Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan, maka Fungsi Nominasi dan Remunerasi dilaksanakan oleh Dewan Komisaris Perseroan dengan pelaksanaan tugas mengacu pada Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 34/POJK.04/2014 sebagai berikut: With the Board of Commissioners’ Decree No. 002/ DECREE-Dekom-EDI/X/2015 dated 9 October 2015 on Implementation of the Company Nomination and Remuneration Committee’s Functions, the Nomination and Remuneration Functions are carried out by the Company’s Board of Commissioners with the task implementation based on the Financial Service Authority’s Regulation No. 34/POJK.04/2014 as follows: • Dewan Komisaris melaksanakan fungsi Nominasi dan Remunerasi dengan demikian melakukan • The Board of Commissioners carries out the Nomination and Remuneration functions thus Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 pengawasan terhadap kinerja anggota Direksi dan Dewan Komisaris. • Tugas Nominasi Mengusulkan calon anggota Dewan Komisaris dan Direksi dan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai : - komposisi anggota Direksi - kebijakan dan kriteria - serta kebijakan evaluasi kerja bagi anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris. • Melakukan penilaian kinerja anggota Direksi dan/ atau Dewan Komisaris, serta rekomendasi program pengembangan kemampuan anggota Direksi dan/ atau Dewan Komisaris. • Mengusulkan imbalan kepada Direksi dan Dewan Komisaris dan rekomendasi tentang struktur, kebijakan serta besaran Remunerasi. Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance exercising supervision over performance of the members of Board of Directors and Board of Commissioners. • The Nomination Task Proposes candidate members for the Board of Commissioners and Board of Directors and recommendation to the Board of Commissioners on: - composition of the Board of Directors’ members - policy and criteria - as well as policy on work evaluation for members of the Board of Directors and/or of the Board of Commissioners. • Carrying out evaluation of the performance of members of the Board of Directors and/or Board of Commissioners, and giving recommendation on the program for developing the capability of members of the Board of Directors and/or Board of Commissioners. • Proposing the amount of reward to the Board of Directors and Board of Commissioners and giving recommendation on the structure, policy as well as amount of the remuneration. Selama tahun 2016, jumlah kompensasi yang telah dibayarkan kepada Komisaris dan Direksi perusahaan adalah sebesar Rp5.417.032.250,- During the year 2016, the amount of compensation already paid off to Commissioners and Board of Directors of the Company was Rp5,417,032,250.- Selama tahun 2016 telah diadakan 4 kali pertemuan antara Direksi dan Komisaris yang dihadiri oleh seluruh anggota Dewan Direksi dan Komisaris. During the year 2016 there were held 4 meetings between the Board of Directors and Commissioners attended by the entire members of the Board of Directors and Commissioners. Sesuai dengan hasil RUPS 27 Juni 2016, Direksi Perseroan berjumlah 4 (empat) orang, 1 (satu) orang diantaranya adalah Direktur Independen. Direksi diangkat oleh Rapat Umum Pemegang Saham untuk masa jabatan 2 (dua) tahun, tanpa menghapuskan hak Rapat Umum Pemegang Saham untuk memberhentikan anggota Direksi kapan pun bilamana diperlukan. Direksi memegang tanggung jawab atas pengelolaan Perusahaan dan mewakili Perseroan dalam melaksanakan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan. Direksi bertugas memimpin Perseroan dalam mencapai tujuan, mengatur kelancaran tugas sesuai dengan bidangnya, mempersiapkan laporan kepada instansi terkait. In accordance with the result of GMOS on 27 June 2016, the Board of Directors of the Company comprises 4 (four) persons, 1 (one) of them being an Independent Director. The Board of Directors is appointed by General Meeting of Shareholders for a 2 (two) years’ term of office, without detriment to the General Meeting of Shareholders’ Right to discharge members of the Board of Directors if needed. The Board of Directors bears the responsibility for the Company management and represents the Company in carrying out the provisions of Company Articles of Association. The Board of Directors has the task of leading the Company in achieving its objective, regulating for the smooth running of tasks in accordance with the field of expertise, preparing reports to related agencies. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 133 Di tahun 2016 telah diselenggarakan 12 kali rapat Direksi yang sebagian besar dihadiri oleh seluruh anggota Direksi dengan tingkat kehadiran sebagai berikut: Nama Name In the year 2016 there were held 12 meetings of the Board of Directors mostly attended by the entire members of Board of Directors with attendance ratio as follows: Frekuensi Pertemuan Meeting Frequency Kehadiran Attendance Rasio Kedatangan Attendance Ratio M. Zulkifli Abusuki 12 12 100% Tetty L. Gozali 12 12 100% Bustomi Usman 12 12 100% Tan Kurniawan S. 12 12 100% Indrawana Widjaja 6 6 100% Noted: Bapak Indrawana Widjaja terhitung 27 Juni 2016 tidak menjabat lagi sebagai Direktur di Peseroan Noted: Mr. Indrawana Widjaja as of 27 June 2016 does not hold the post of Director anymore in the Company 134 sesuai dengan bidangnya, mempersiapkan laporan kepada instansi terkait. has the task of leading the Company in achieving its objective, regulating for the smooth running of tasks in accordance with the field of expertise, preparing reports to related agencies. Di tahun 2016 telah diselenggarakan 12 kali rapat Direksi yang sebagian besar dihadiri oleh seluruh anggota Direksi dengan tingkat kehadiran sebagai berikut: In the year 2016 there were held 12 meetings of the Board of Directors mostly attended by the entire members of Board of Directors with attendance ratio as follows: Dalam rangka memenuhi Peraturan Nomor IX.1.7, Lampiran Surat Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. Kep-496/BL/2008 tanggal 28 Nopember 2008, Direksi Perusahaan telah menetapkan Piagam Audit Internal dan membentuk Unit Audit Internal yang bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama. Unit Audit Internal membantu perusahaan mencapai tujuannya melalui suatu pendekatan yang sistematis dan teratur untuk mengevaluasi dan meningkatkan efektivitas pengelolaan resiko pengendalian intern dan tata kelola perusahaan yang baik. Unit Audit Internal adalah unit pengawasan internal Perusahaan yang berkedudukan di bawah Presiden Direktur. Unit Audit Internal bertanggung jawab dan melapor kepada Presiden Direktur. In order to comply with Regulation Number IX.1.7, Annex to Decision of Chairperson of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency No. Kep-496/ BL/2008 dated 28 November 2008, the Company’s Board of Directors has stipulated an Internal Audit Charter and formed an Internal Audit Unit that is directly responsible to President Director. The Internal Audit Unit helps the Company achieve its objective through a systematic and regular approach to evaluate and enhance the effectiveness of risk management, internal control and good corporate governance. The Internal Audit Unit is an internal supervision unit of the Company positioned under President Director. The Internal Audit Unit is responsible and reports to President Director. Tugas dan tanggung jawab Audit Internal : • Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal tahunan berdasarkan prioritas risiko sesuai dengan Tasks and responsibility of the Internal Audit: • Preparing and carrying out the annual Internal Audit Plan based on risk priority in accordance with the Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance tujuan Perusahaan. • Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian intern dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perusahaan. • Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektifitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya. • Memberikan saran perbaikan dan informasi yang objektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen. • Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Presiden Direktur dan Dewan Komisaris. • Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan. • Bekerjasama dengan Komite Audit. • Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang telah dilakukan. •Melaksanakan pemeriksaan khusus apabila diperlukan. Company’s objective. • Testing and evaluating the implementation of internal control and risk management system in accordance with the Company policy. • Conducting inspection and evaluation of efficiency and effectiveness of finance, accounting, operation, human resources, marketing, information technology and other activities. • Giving suggestion for improvement and objective information about the activities examined at all levels of management. • Preparing reports on the audit result and submitting the reports to President Director and Board of Commissioners. • Monitoring, analyzing and reporting the implementation of the improvement follow-up already suggested. • Cooperating with the Audit Committee. • Preparing a program for evaluating the quality of internal audit activities already done. • Conducting a special inspection if needed. Sekretaris Perusahaan dijabat oleh Direktur III (Independen) yang bertugas melaksanakan kegiatan penata usahaan dan penyimpanan dokumen perusahaan, mengikuti perkembangan pasar modal, khususnya peraturan-peraturan yang berlaku di pasar modal. Sekretaris perusahaan melakukan pembinaan dan mengendalikan kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku serta melakukan sosialisasi informasi material kepada seluruh Pemegang Saham, menjadi penghubung antara Perseroan dengan Pemegang Saham, Otoritas Pasar Modal dan Bursa serta Stakeholder lainnya. The post of Company Secretary is held by the Director III (Independent) tasked with carrying out the adminsitration activity and document storage of the Company, following the developments of capital market, particularly the prevailing regulations in the capital market. Company Secretary provides the fostering and controls compliance with applicable laws and regulations and socializes material information to the entire Shareholders, being a liaison person between the Company and Shareholders, Capital Market and Stock Exchange Authority as well as other Stakeholders. Pelaporan atas pelanggaran/perilaku tidak etis dan perlindungan bagi pelapor (whistleblowing system): Reporting on violation/unethical behavior and protection for the reporting person (whistleblowing system): • Sistem Pelaporan Pelanggaran (SPP) adalah pengungkapan (biasanya secara rahasia) atas tindakan pelanggaran atau pengungkapan perbuatan yang melanggar hukum, perbuatan tidak etis atau perbuatan lain yang dapat merugikan Perusahaan maupun Pemangku kepentingan, yang dilakukan oleh karyawan atau pimpinan dan dilaporkan kepada Perusahaan atau lembaga lain yang dapat mengambil tindakan atas pelanggaran tersebut. • Violation Reporting System (SPP) is a disclosure (normally in a secret way) of violation actions or disclosure of acts that violate the law, unethical acts or other acts that can inflict a loss upon the Company as well as stakeholders, done by employees or managers and reported to the Company or another institution that can take action on the violation. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 135 •Perusahaan telah menetapkan kebijakan dan prosedur yang meliputi : • Penerimaan pelaporan pelanggaran. • Pelaporan harus dilakukan dengan itikat baik dan bukan merupakan suatu keluhan pribadi atas suatu kebijakan Perusahaan atau didasari kehendak buruk/ fitnah. • Anggota Komisaris, Direksi, seluruh karyawan dan pihak eksternal Perusahaan dapat melaporkan pelanggaran yang dilakukan oleh Komisaris, Direksi dan karyawan Perusahaan. Pelapor wajib mencantumkan identitasnya dengan jelas disertai bukti pendukung yang relevan. • Penanganan dan penyelesaian pelaporan pelanggaran. • Perusahaan wajib menindaklanjuti setiap laporan yang diterima sesuai prosedur yang berlaku. • Perlindungan pelapor. • Penerima laporan wajib merahasiakan identitas Pelapor. Perusahaan memberikan perlindungan hukum sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku. •Pemantauan penanganan dan penyelesaian pelaporan pelanggaran. 136 • The Company has stipulated the policy and procedure covering: • Receipt of violation reporting. • Reporting must be done in good faith and is not a personal complaint about a policy of the Company or based on bad will/slander. • Members of the Board of Commissioners, the Board of Directors, the entire employees and an external party of the Company can report violation done by the Board of Commissioners, Board of Directors and Company employees. The reporting person shall set out his/her identity clearly along with relevant supporting evidence. • Handling and resolving the violation reporting. • Company shall follow up each report received in line with the prevailing procedure. • Protection of the reporting person. • Report receiver shall keep secret the reporting person’s identity. The Company gives legal protection in accordance with the prevailing legislation. • Monitoring the handling and the resolution of violation reporting. Perkara Hukum: Legal Case: • Tidak ada sanksi administratif yang dikenakan kepada perseroan, entitas anak, anggota Dewan Komisaris, dan Direksi oleh Otoritas Jasa Keuangan dan otoritas lainnya. • Entitas anak, yaitu PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, menghadapi gugatan perkara perdata klaim asuransi kebakaran. PT Asuransi Dayin Mitra Tbk telah mengajukan gugatan pidana kepada tertanggung sampai ke tingkat Mahkamah Agung. Hal ini tidak berpengaruh secara signifikan terhadap kondisi PT Asuransi Dayin Mitra Tbk. • None administrative sanction has been imposed on the Company, its subsidiary entities, members of Board of Commissioners, and Board of Directors by the Financial Service Authority and other authorities. • A subsidiary entity, namely PT Asuransi Dayin Mitra Tbk, faced a civil case of fire insurance claim. PT Asuransi Dayin Mitra Tbk has filed a criminal suit against the insured up to the Supreme Court Level. This does not have any significant effect on PT Dayin Mitra Tbk’s condition. Manajemen Risiko Risk Management Kondisi eksternal dan internal Perseroan dan Entitas Anak dapat mempengaruhi perkembangan kegiatan usaha dan meningkatkan kompleksitas tingkat risiko yang dihadapi oleh Perseroan dan Entitas Anak, terutama dalam bidang asuransi, pembiayaan, dan sekuritas. Semakin kompleksnya risiko perlu diimbangi dengan penerapan manajemen risiko yang meliputi identifikasi, pengukuran, pemantauan, dan pengendalian risiko. Penerapan External and internal conditions of the Company and the Subsidiary Entity can affect the developments of business activities and increase the complexity of risk rate faced by the Company and Subsidiary Entity, particularly in the field of insurance, financing, and securities. The increasingly risk complexity needs to be balanced with the application of risk management covering the identification, measurement, monitoring, and risk Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance manajemen risiko menjadi hal sangat penting bagi Perseroan dan Entitas Anak agar dapat melaksanakan bisnis dengan tingkat risiko yang terukur, pengelolaan kegiatan perusahaan yang sehat dan terpadu (good corporate governance) memerlukan penerapan manajemen risiko yang mendukung pencapaian target kinerja dan mampu menjaga kelangsungan usaha. Dengan menerapkan manajemen risiko, Perseroan dapat meningkatkan efektivitas penggunaan modal dan tingkat pengembangan modal (return on equity/ROE) untuk selanjutnya dapat memberi nilai tambah bagi pemegang saham, meningkatkan kepercayaan pemegang saham dan pemangku kepentingan (stakeholders) lainnya, serta meningkatkan bisnis pada tingkat optimal. Untuk mencapai tujuan di atas fokus penerapan manajemen risiko terutama pada efektivitas penerapan tata kelola dan kerangka kerja manajemen risiko. control. The application of risk management has become a very important matter for the Company and Subsidiary Entity in order to carry out business with a measurable risk rate. A healthy and integrated management of the Company’s activities (good corporate governance) needs the application of risk management that supports the achievement of performance target being capable of keeping the business continuity. By applying the risk management, Company can enhance the effectiveness of capital usage and level of capital development (return on equity/ROE) which can further provide added value for shareholders, increase the trust of shareholders and other stakeholders, and enhance business to an optimal level. To reach the above objective, the focus of risk management application should be particularly on how effective the application of governance and risk management framework has been. Penerapan manajemen risiko melibatkan semua unsur Perseroan dan Entitas Anak, terutama pengawasan aktif Direksi dan Dewan Komisaris serta organisasi dan fungsi yang secara langsung terkait dengan manajemen risiko yang meliputi pengawasan aktif Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dan Entitas Anak, kecukupan kebijakan, prosedur,dan penetapan limit risiko, kecukupan proses identifikasi, pengukuran, pemantauan, sistem informasi manajemen risiko, dan sistem pengendalian intern yang menyeluruh. Risk management application involves all elements of the Company and Subsidiary Entity, particularly an active supervision over the Board of Directors and Board of Commissioners as well as organization and function directly related to risk management covering an active supervision over the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners and the Subsidiary Entity, policy adequacy, procedure, and determination of the risk limit, adequacy of identification process, measurement, monitoring, risk management information system, and a comprehensive internal control system. 1. Pengawasan Aktif Direksi dan Dewan Komisaris 1. Active Supervision over the Board of Directors and Board of Commissioners Dalam pengawasan aktif Direksi dan Dewan Komisaris mencakup atas hal-hal sebagai berikut : a. Kewenangan dan tanggung jawab Direksi dan Dewan Komisaris, antara lain Direksi dan Dewan komisaris bertanggung jawab terhadap penilaian risiko dan permodalan. b. Sumber daya manusia,antara lain Direksi menetapkan kualifikasi SDM yang jelas untuk setiap jenjang jabatan yang terkait dengan penerapan manajemen risiko. c. Organisasi manajemen risiko, antara lain Direksi menetapkan struktur organisasi yang disertai dengan kejelasan tugas dan tanggung jawab secara umum maupun terkait penerapan manajemen risiko pada seluruh satuan kerja PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report Active supervision over the Board of Directors and Board of Commissioners includes the following: a. Authority and responsibility of the Board of Directors and Board of Commissioners, such as for risk evaluation and capitalization. b. Human resources; such as Board of Directors’ stipulating a clear HR qualification for each level of position related to risk management application. c. Organization of risk management; such as Board of Directors’ stipulating the organizational structure along with clarity of task and responsibility in general as well as related to risk management application in the entire work units 137 adjusted to the business objective and policy, size and complexity of the Company’s business activities. yang disesuaikan dengan tujuan dan kebijakan usaha, ukuran dan kompleksitas kegiatan usaha perusahaan. Dalam melakukan pengawasan dan pengelolaan risiko, Direksi dan Dewan Komisaris dibantu oleh Fungsi Internal Audit, Komite Audit, Komite Manajemen Risiko dan Satuan kerja Manajemen Risiko serta Management Consultation Programme (MCP) yang mempunyai tugas dan tanggung jawab memberikan rekomendasi kepada Direksi Perseroan, dalam merumuskan kebijakan, strategi manajemen risiko termasuk penetapan limit serta memperbaiki atau menyempurnakan pelaksanaan manajemen risiko yang dilakukan secara berkala maupun insidental sebagai akibat dari perubahan kondisi eksternal dan internal Perseroan yang akan mempengaruhi kecukupan permodalan dan profil risiko. 2. Kecukupan kebijakan, prosedur, dan penetapan limit 2. Policy adequacy, procedure, and limit determination Penerapan manajemen risiko yang efektif harus didukung dengan kerangka yang mencakup kebijakan dan prosedur manajemen risiko dan limit risiko yang ditetapkan secara jelas sejalan dengan visi, misi, dan strategi bisnis perusahaan. Penyusunan kebijakan dan prosedur manajemen risiko tersebut dilakukan dengan memperhatikan antara lain jenis, kompleksitas kegiatan usaha, profil risiko, dan tingkat risiko yang akan diambil serta peraturan yang ditetapkan otoritas dan praktek perusahaan yang sehat. An effective risk management application must be supported by a framework that includes risk management policy and procedure and the risk limit set in a clear way in line with the Company’s vision, mission, and business strategy. Formulation of the risk management policy and procedure is done by paying attention to things such as the type and complexity of business activity, risk profile, and risk rate to be taken as well as regulation stipulated by the authorities and a healthy corporate practice. Identifikasi, pengukuran, pemantauan, pengendalian dan mitigasi risiko merupakan bagian utama dari proses penerapan manajemen risiko. 3. Adequacy in the process of risk identification, measurement, monitoring, control and mitigation Risk identification, measurement, monitoring, control and mitigation is the main part of the risk management application process. Proses Manajemen Risiko terdiri dari: a. Identifikasi Identifikasi risiko bersifat proaktif, mencakup seluruh aktivitas bisnis perusahaan dan dilakukan dalam rangka menganalisis sumber dan kemungkinan timbulnya risiko serta dampaknya. Identifikasi The Risk Management Process comprises: a. Identification Risk identification is proactive in nature, covering the entire Company’s business activities and done in order to analyze the risk sources and emergence possibilities as well as the impact. Identification 3. Kecukupan proses identifikasi, pengukuran, pemantauan, pengendalian dan mitigasi risiko 138 In exercising supervision and risk management, the Board of Directors and Board of Commissioners are assisted by an Audit Internal Function, Audit Committee, Risk Management Committee and Risk Management Work Unit as well as Management Consultation Programme (MCP) with the task and responsibility of giving recommendation to the Company’s Board of Directors, on formulating the policy, risk management strategy including the limit determination as well as correction or improvement to the implementation of risk management done periodically and incidentally as a result of external and internal changes in the Company’s condition that will affect capitalization adequacy and risk profile. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance dilakukan dengan menganalisis seluruh jenis dan karakteristik risiko yang terdapat pada setiap kegiatan usaha Perseroan dan entitas anak yang juga meliputi produk dan jasa-jasa lainnya. Identifikasi risiko dilakukan di Kantor Pusat dan di Kantor Cabang seluruh Indonesia dengan menggunakan perangkat Manajemen Risiko. is done by analyzing the entire types and risk characteristics found in each business activity of the Company and subsidiary entity that also covers other products and services. The risk identification is done in the Head Office and in Branch Offices all over Indonesia using the Risk Management Software. b. Pengukuran Pengukuran risiko dilakukan dengan pemilihan metode pengukuran risiko yang disesuaikan dengan karakterisitik dan kompleksitas kegiatan usaha. Metode pengukuran risiko digunakan untuk mengukur ekspose risiko Perseroan sebagai acuan untuk melakukan pemantauan dan pengendalian risiko. Pengukuran risiko dilakukan secara berkala baik untuk produk dan portofolio maupun seluruh aktivitas bisnis Perseroan. b. Measurement Risk measurement is done by selecting the risk measurement method adjusted to the business activity characteristics and complexities. The risk measurement method is used to measure the Company’s risk exposure as reference for risk monitoring and control. Risk measurement is done periodically for products and portfolios as well as the entire business activities of the Company. c.Pemantauan Pemantauan risiko dilakukan terhadap besarnya ekspose risiko, kepatuhan limit internal dan konsistensi pelaksanaan dengan kebijakan dan prosedur yang ditetapkan. Pemantauan dilakukan baik oleh unit pelaksana maupun MCP. Hasil pemantauan digunakan dalam rangka mitigasi risiko dan tindakan yang diperlukan. c. Monitoring Risk monitoring is done for the amount of risk exposure, internal limit compliance and implementation consistency with the stipulated policy and procedure. Monitoring is done both by the executive unit and the MCP. Monitoring result is used for risk mitigation and necessary actions. d. Pengendalian dan Mitigasi Pengendalian risiko dilakukan antara lain dengan memberikan tindak lanjut atas risiko yang melebihi limit dengan melakukan mitigasi risiko, peningkatan kontrol (pengawasan melekat), penambahan modal untuk menyerap potensi kerugian, dan audit internal secara periodik. Di samping itu juga dilakukan analisis terhadap Produk dan/atau Aktivitas Baru (PAB). 4. Sistem informasi manajemen risiko Dalam rangka mendukung proses manajemen risiko perlu mengembangkan sistem informasi manajemen yang disesuaikan dengan karakteristik dan kompleksitas kegiatan usaha perusahaan. 5. Sistem pengendalian intern Proses penerapan manajemen risiko yang efektif harus dilengkapi dengan sistem pengendalian intern yang baik. Sistem pengendalian yang efektif dapat PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report d. Control and Mitigation Risk control is done among others with a follow-up to the over-limit risk by a risk mitigation, control improvement (inherent supervision), increasing the capital to absorb loss potential, and internal audit on a periodic basis. Also, it is done through the analysis of New Products and/or Activities (PAB). 4. Risk management information system In order to support the risk management process, it is necessary to develop a management information system adjusted to the Company’s business activity characteristics and complexities. 5. Internal control system An effective risk management application process must be equipped with a good internal control system. An effective control system can help the 139 membantu perusahaan dalam menjaga asetnya, menjamin tersedianya pelaporan keuangan dan manajerial yang dapat dipercaya, meningkatkan kepatuhan terhadap ketentuan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku, serta mengurangi risiko terjadinya kerugian, penyimpangan dan pelanggaran . Tujuan Dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan Financial Risk Management Objectives And Policies Perusahaan dan Entitas Anak dihadapkan pada risiko tingkat bunga, risiko kredit, risiko likuiditas, risiko investasi, risiko solvabilitas, risiko kecukupan modal kerja, risiko nilai tukar mata uang asing, risiko harga pasar dan risiko asuransi. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkan potensi kerugian yang berdampak pada kinerja Perusahaan dan Entitas Anak. The Company and Subsidiaries are exposed to interest rate risk, credit risk, liquidity risk, investment risk, solvability risk, working capital adequacy risk, foreign exchange rate risk, market value risk and insurance risk. The Company and Subsidiaries’ overall risk management program focus on the uncertainty of financial markets and seek to minimize potential adverse effects on the Company and Subsidiaries’ financial performance. Risiko tingkat bunga Interest rate risk Risiko tingkat bunga adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan dalam suku bunga pasar. Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. Financial assets and liabilities which potentially influenced by interest rate risk, especially deposits, investment in financing leases, bank loans, trade receivables and trade payables from securities and administration service. The Company and Subsidiaries manages interest rate risk by monitoring the movement of market rate and negotiates accordingly with the bank to minimized the negative impact on the Company and Subsidiaries. Currently, the Company and Subsidiaries do not have a formal hedging policy for interest rate risk. Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensi terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari deposito, investasi sewa pembiayaan, pinjaman bank, piutang dan utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek. Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risiko suku bunga dengan melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga pasar serta bernegosiasi dengan bank untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Perusahaan dan Entitas Anak. Saat ini, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki kebijakan formal lindung nilai atas risiko tingkat bunga. Risiko kredit Risiko kredit merupakan risiko yang tidak dapat dihindari namun dapat dikelola hingga pada batasan yang dapat diterima. Perusahaan dan Entitas Anak telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dari proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit. 140 Company keep its assets, guarantee the availability of reliable financial and managerial reporting, enhance compliance with the provisions of prevailing laws and regulations, and reduce any risk of loss, deviation and violation. Credit risk Credit risk is an unavoidable risk, however, it could be managed to an acceptable limit. The Company and Subsidiaries have a policy in order to deal with this risk. It starts from the process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principle, whereby the credit application would go through survey and credit analysis process before being approved. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 Risiko kredit merupakan risiko utama EFI karena EFI bergerak dalam bidang pembiayaan. Secara langsung, EFI menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan EFI. Untuk setiap kategori aset keuangan, Perusahaan dan Entitas Anak harus mengungkapkan eksposur maksimum terhadap risiko kredit dan analisa konsentrasi kredit. i. Eksposur maksimum terhadap risiko kredit Eksposur Entitas Anak terhadap risiko kredit hampir seluruhnya berasal dari investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, piutang premi dan koasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek dan penyertaan modal ventura dimana eksposur maksimum terhadap risiko kredit sama dengan nilai tercatat. ii. Analisis konsentrasi risiko kredit Konsentrasi risiko kredit timbul ketika sejumlah pelanggan bergerak dalam aktivitas usaha yang sama atau aktivitas dalam wilayah geografis yang sama, atau ketika mereka memiliki karakteristik yang sejenis akan menyebabkan kemampuan untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya sama-sama dipengaruhi oleh perubahan ekonomi atau yang lainnya. Pelanggan dari Entitas Anak kebanyakan adalah individu dan tidak berkonsentrasi pada wilayah geografis tertentu. EFI Investasi sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen EFI yang pembayaran angsurannya menunggak lebih dari 90 hari diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang mengalami penurunan nilai. Sebagai jaminan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan, EFI menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (“BPKB”) atas kendaraan bermotor atau bukti kepemilikan lain untuk objek lainnya yang dibiayai. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report Corporate Governance Credit risk is EFI’s major risk because EFI is engaged in financing activity. EFI faces direct risks when consumers are not able to fulfill their obligations in paying off loans already agreed upon in the contract between consumers and EFI. For each financial asset category, the Company and Subsidiaries should disclose maximum exposure to credit risk and concentration of credit risk analysis. i. Maximum exposure to credit risk Subsidiaries’ exposure to credit risk mainly comes from the investment in financing leases, consumer financing receivables, premium and coinsurance receivables, securities trading and stock administration fee receivables and investment in venture capital, of which the maximum exposure to credit risk equals to the carrying amount. ii. Concentration of credit risk analysis Concentrations of credit risk arise when a number of customers are engaged in similar business activities or activities within the same geographic region, or when they have similar characteristics that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic or other conditions. Tata Kelola Perusahaan The customers of Subsidiaries are mainly individuals and they are not concentrated in the specific geographic region. EFI EFI’s investment in financing leases and consumer financing receivables which installments are overdue for more than 90 days are classified as impaired financial assets. As collateral to the consumer financing receivables, EFI receives the Certificates of Ownership (“BPKB”) of the motor vehicles or other proof of ownership for other objects financed by EFI. 141 142 ESI ESI Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari nasabah atas liabilitas kontraktual yang mengakibatkan kerugian keuangan kepada ESI. Dalam transaksi perdagangan di Bursa, ESI bertindak sebagai perantara yang mewakili nasabah. ESI tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang signifikan. ESI memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah yang mempunyai catatan kredit yang baik. Divisi manajemen risiko menetapkan batas kredit dan tingkat jaminan untuk klien. Credit risk arises from the risk of failure of the customer’s contractual liability which resulting financial loss to ESI. In trading transaction on Exchange, ESI act as broker representing the customer. ESI has not significant concentration credit risk. ESI has a policy to ensure the trading is performed with the customers who have good credit records history. Risk management division sets client limit of credit and level of collateral of the customer. Eksposur risiko kredit ESI berkaitan dengan kegiatan broker saham terasosiasi pada posisi kontraktual nasabah yang muncul pada saat perdagangan. Dengan demikian, ESI memerlukan jaminan untuk mengurangi risiko tersebut. Jaminan yang diterima ESI dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa. ESI’s credit risk exposure related to associate stock brokerage activities in customers’ contractual position in trading. Thus, ESI needs collateral to reduce its risk. ESI received cash and securities listed in exchange as collateral instrument. Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setara kas dan jaminan pada lembaga kliring dan penjaminan, ESI meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi. For other financial assets such as cash and cash equivalents and collateral in the clearing and guarantee institution, ESI reduce the credit risk by doing a placement at a reputable financial institution. ADM, ELI dan DE ADM, ELI and DE Risiko kredit yang dihadapi oleh ADM, ELI dan DE berasal dari piutang yang diberikan kepada pelanggan. ADM, ELI dan DE telah mengambil beberapa kebijakan yang dianggap penting untuk mengurangi risiko ini, yaitu untuk memastikan bahwa pemberian produk dan jasa hanya ditujukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan mempunyai sejarah kredit yang baik. Credit risks exposed by ADM, ELI and DE arise from receivables given to the customers. ADM, ELI and DE has taken some considered policy to reduce this risk, which is to ensure the products and services just addressed to trusted and good credit history customers. ADM, ELI dan DE memberikan jangka waktu kredit 30 hari dari tanggal penerbitan faktur. Langkah preventif lain yang diambil ADM, ELI dan DE adalah pemantauan yang intensif terhadap saldo dan umur piutang. Untuk mengurangi risiko kredit, ADM, ELI dan DE akan menghentikan pemberian produk dan jasa kepada emiten yang gagal bayar. ADM, ELI and DE provide 30 days credit term from the date of issuance invoice. Other preventive steps taken by ADM, ELI and DE are intensive monitoring of the balances and aging of receivables. To reduce credit risk, ADM, ELI and DE will stop providing products and services to default customers. Risiko Likuiditas Liquidity Risk Risiko likuiditas adalah risiko bahwa Perusahaan dan Entitas Anak akan mengalami kesulitan dalam membayar liabilitas keuangannya. Perusahaan dan Entitas Anak Liquidity risk is the risk that the Company and Subsidiaries will have difficulties in paying its financial liabilities. The Company and Subsidiaries regularly evaluate Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, dan terus menerus memantau kondisi pasar keuangan untuk inisiatif penggalangan dana. Inisiatif ini mencakup pinjaman bank dan penerbitan wesel bayar jangka menengah. their projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives. These initiatives may include bank loans and medium-term notes payable. Perusahaan dan Entitas Anak mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan cara menjaga tingkat kas dan bank, dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah komitmen fasilitas kredit yang memadai. The Company and Subsidiaries manage their liquidity profile to be able to finance its capital expenditures and service its maturing debts by maintaining sufficient cash on hand and in banks, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities. Risiko Investasi Investment Risk Risiko investasi adalah risiko yang mungkin terjadi karena penempatan dana untuk tujuan investasi antara lain berupa: • Risiko fluktuasi nilai tukar mata uang. • Risiko fluktuasi harga saham di bursa. • Risiko tidak dapat ditariknya kembali dana yang ditempatkan akibat perusahaan dimana dana tersebut ditempatkan tidak dapat melakukan pembayaran kembali. Perusahaan dan Entitas Anak menempatkan dana investasi pada instrumen investasi berupa deposito, obligasi, reksa dana, saham di pasar modal, penyertaan langsung serta investasi berupa properti. Dalam pengendalian risiko, ADM dan ELI berpedoman pada ketentuan pemerintah mengenai kesehatan keuangan perusahaan asuransi dan reasuransi sesuai dengan regulasi yang berlaku. Investment risk is the risk that may occur due to the placement of funds for investment purpose, such as: • The risk of fluctuations in currency exchange rates. • The risk of stock price fluctuations. • The risk that funds placed by the Company can not be withdrawn because institutions in which the funds were placed cannot make the repayment. The Company and Subsidiaries place investment funds in investment instruments in the form of deposits, bonds, mutual funds, shares in the capital market, direct investment and investment in the form of property. In the control of risks, ADM and ELI adhere to government regulations relating to the financial health of the insurance and reinsurance companies in accordance with prevailing regulations. Risiko Solvabilitas Solvability Risk Risiko solvabilitas yaitu risiko ketidakmampuan ADM dan ELI memenuhi tingkat solvabilitas seperti yang disyaratkan oleh regulator sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 53/PMK.010/2012 dimana jika tidak memenuhi ketentuan tersebut dapat berakibat dihentikannya kegiatan operasi ADM dan ELI. Untuk mengelola risiko ini, ADM dan ELI harus selalu menjaga agar kualitas aset dapat diperhitungkan sebagai aset yang diperkenankan. Hasil perhitungan solvabilitas ADM dan ELI telah memenuhi ketentuan yang berlaku. Solvability risk is the risk of ADM and ELI’s inability to meet solvency as required by the regulator, in accordance with the Regulation of Ministry of Finance No. 53/PMK.10/2012, whereby failure to comply with the regulation may result in termination of business operations. To manage this risk, ADM and ELI need to always maintain the quality of assets that can be regarded as assets that are allowed. The result of solvency calculation for ADM and ELI is in accordance with the applicable regulation. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 143 144 Risiko Kecukupan Modal Kerja Working Capital Adequacy Risk ESI diwajibkan memenuhi keputusan No. KEP-566/ BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011, tentang “Pemeliharaan dan Pelaporan Modal Kerja Bersih Disesuaikan”. Keputusan tersebut mengatur perusahaan efek, yang menjalankan kegiatan sebagai perantara pedagang efek, yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan manajer investasi, wajib memiliki paling sedikit sebesar Rp25.000.000 atau 6,25% dari total liabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam rangka penawaran umum/ penawaran terbatas ditambah ranking liabilitas, mana yang lebih tinggi, ditambah Rp200.000 dan 0,1% dari total dana yang dikelola. ESI telah memenuhi persyaratan modal sebagaimana tercantum pada peraturan tersebut di atas. ESI is required to implement decision No. KEP-566/ BL/2011 dated October 31, 2011, about “Monitoring and Reporting of Adjusted Net Working Capital”. The said decision determine the securities company, which operate as brokerage dealer, perform the administration of customers’ stock account and investment manager, are required to have at least Rp25,000,000 or 6.25% of total liabilities without debt sub-ordinary and debt in order to public offering or limited offering plus ranking liabilities, which more higher, plus Rp200,000 and 0.1% from total fund managed. ESI has fulfilled the capital requirements as stated in the regulation above. Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Foreign Exchange Rate Risk Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan kurs mata uang asing. Paparan Perusahaan dan Entitas Anak terhadap pergerakan nilai tukar mata uang asing terutama berasal dari kas dan setara kas, investasi, piutang premi dan koasuransi, aset lainnya, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim dan liabilitas kepada pemegang unit link dan liabilitas lainnya. Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company and Subsidiaries’ exposure to exchange rate fluctuations results primarily from cash and cash equivalent, investments, premium and co-insurance receivables, other assets, due to co-insurers, reinsurers and commissions payable, unearned premiums, estimated claims, claims payable and liability to unit link holders and other liabilities. Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar mata uang Rupiah dengan mata uang asing lainnya. Pengelolaan risiko nilai tukar mata uang asing dilakukan dengan meminimalisir perbedaan (gap) antara total eksposur liabilitas dalam mata uang asing lainnya dan total eksposur investasi dalam mata uang asing lainnya. Setiap liabilitas dalam mata uang asing lainnya harus memiliki back up investasi dalam mata uang asing yang sama. Pemantauan terhadap perbedaan ini dilakukan secara periodik dan jika terdapat perbedaan yang signifikan maka akan dilakukan penyeimbangan di sisi investasi. The reporting currency is Indonesian Rupiah. The Company and Subsidiaries’ financial performance are influenced by the fluctuation in the exchange rate between the Rupiah and other foreign currencies. Management of foreign exchange rate risk is made by minimalize the gap between the total liabilities exposure and investments exposure denominated in other foreign currencies. Each liability denominated in other foreign currencies must be supported with investments denominated in the same foreign currencies. Evaluation upon these gaps is performed periodically and if there is significant gap, accordingly, will be balancing on the investments side. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Risiko Harga Pasar Market Value Risk Perusahaan dan Entitas Anak menghadapi risiko harga pasar terkait investasi efek. Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi ini, Perusahaan dan Entitas Anak mendiversifikasi portofolionya. Diversifikasi portofolio dilakukan berdasarkan batasan yang ditentukan keduanya. The Company and Subsidiaries are exposed to the market value risk due to investment securities. To manage the value risk arising from this investment, the Company and Subsidiaries diversify their portfolio. Portfolio diversification is based on the limitation specified by both of them. Analisa sensitivitas ditentukan berdasarkan eksposur risiko atas risiko harga efek yang timbul dari investasi yang termasuk dalam kategori aset keuangan pada nilai wajar melalui laba atau rugi dan tersedia untuk dijual. Sensitivity analysis is determined based on exposure risk of marketable securities price risk that arising from investment which included in financial assets at fair value through profit or loss and available for sale categories. Risiko Asuransi Insurance Risk Risiko utama kontrak asuransi yang dihadapi oleh Entitas Anak adalah jumlah dan waktu klaim dan pembayaran manfaat aktual yang terjadi berbeda dengan yang diharapkan. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi klaim, besarnya klaim, manfaat aktual yang dibayarkan dan setelah pengembangan klaim jangka panjang. Dengan demikian, tujuan Entitas Anak adalah meyakinkan bahwa penyisihan yang tersedia cukup untuk menutupi liabilitas-liabilitas ini. Eksposur risiko diminimalisir dengan menyebarkan risiko kepada perusahaan asuransi lain atau reasuransi dengan menggunakan program reasuransi. Variabilitas risiko juga dikelola dengan pemilihan yang cermat serta pelaksanaan pedoman strategi underwriting yang dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Selain itu, kebijakan yang ketat dalam menilai klaim baik untuk klaim baru dan klaim dalam proses, reguler reviu terhadap prosedur penanganan klaim dan penyelidikan berkala terhadap klaim palsu adalah kebijakan dan prosedur yang diberlakukan untuk mengurangi eksposur risiko Entitas Anak. Entitas Anak juga menerapkan kebijakan mengelola dan menangani klaim secara aktif, dalam rangka untuk mengurangi eksposur atas perkembangan masa depan yang tak terduga yang dapat berdampak negatif terhadap bisnis. Risiko inflasi diminimalisir dengan mempertimbangkan faktor inflasi saat menghitung liabilitas kontrak asuransi. The principal risk the Subsidiaries face under insurance contracts is that the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of longterm claims. Therefore, the objective of the Subsidiaries is to ensure that sufficient reserves are available to cover these liabilities. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report The risk exposure is mitigated by spreading the risk to another insurance company or reinsurance using reinsurance program. The variability of risk is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, which are designed to ensure that risk are diversified in term of type of risk and level of insured benefits. Furthermore, a strict claim review policies to assess all new and ongoing claims, regular detail review of claim handling procedures and frequent investigation of fraudulent claims are all policies and procedures put in place to reduce the risk exposure of the Subsidiaries. The Subsidiaries further enforces a policy of actively managing and promptly pursuing claims, in order to reduce its exposure to unpredictable future developments that can negatively impact the business. Inflation risk is mitigated by taking into account when estimating insurance contract liabilities. 145 146 Jumlah yang dapat dipulihkan dari reasuradur diperkirakan konsisten dengan provisi klaim yang ada dan sesuai dengan kontrak reasuransi. Meskipun, Entitas Anak memiliki perjanjian reasuransi, namun Entitas Anak tidak otomatis dibebaskan kewajibannya kepada pemegang polis dan dengan demikian terdapat eksposur kredit terhadap reasuransi yaitu dimana bila reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya seperti yang tercantum dalam perjanjian reasuransi. Penempatan Entitas Anak dalam reasuransi juga terdiversifikasi sehingga tidak menimbulkan ketergantungan pada reasuradur tertentu atau operasi Entitas Anak secara substansial tergantung pada kontrak reasuradur tertentu. Amounts recoverable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the outstanding claims provisions and are in accordance with the reinsurance contracts. Although, the Subsidiaries have reinsurance arrangements, it is not relieved of its direct obligations to its policyholders and thus a credit exposure exits with respect to ceded insurance, to the extent that any reinsurer is unable to meet its obligation assumed under such reinsurance agrements. The Subsidiaries’ placement of reinsurance is diversified such that it is neither dependent on a single reinsurer nor the operation of the Subsidiaries substantially dependent upon any single reinsurance contract. Asuransi Kerugian Casualty Insurance Jenis kontrak asuransi umum yang diterbitkan oleh Entitas Anak adalah kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan, rangka kapal, rekayasa dan pengangkutan. Risiko dalam asuransi umum biasanya mencakup periode dua belas bulan atau kurang, kecuali untuk asuransi kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan dan rekayasa. Type of general insurance contracts issued by the Subsidiaries are fire, motor vehicles, accident, marine hull, engineering and marine cargo. Risks under general insurance policies usually cover twelve months duration or less, except for fire, motor vehicle, accident and engineering insurance Untuk kontrak asuransi umum, risiko yang paling signifikan timbul dari perubahan iklim, bencana alam dan kegiatan teroris. Ada juga risiko inflasi untuk klaim yang membutuhkan beberapa tahun untuk penyelesaiannya. For general insurance contracts, the most significant risks arise from climate changes, natural disasters and terrorist activities. For longer tail claims that take some years to settle, there is also inflation risk. Entitas Anak juga membeli reasuransi sebagai bagian dari program mitigasi risiko. Reasuransi ditempatkan secara proporsional dan non-proporsional. Mayoritas reasuransi proporsional adalah surplus treaty yang digunakan untuk mengurangi eksposur keseluruhan Entitas Anak untuk kelas tertentu dari bisnis. Reasuransi non-proporsional yang umumnya digunakan adalah excess of loss yang dirancang untuk meminimalisir eksposur neto Entitas Anak apabila terjadi kerugian akibat bencana. Batas retensi excess of loss bervariasi berdasarkan produk. The Subsidiaries also purchase reinsurance as part of its risk mitigation programme. Reinsurance ceded is placed on both a proportional and non-proportional basis. The majority of proportional reinsurance is surplus treaty reinsurance which is taken out to reduce the overall exposure of the Subsidiaries to certain classes of bussiness. Non-proportional reinsurance is primarily excess of loss reinsurance designed to mitigate the Subsidiaries’ net exposure to catastrophe losses. Retention limits for the excess of loss reinsurance vary by product line and territory. Asuransi Jiwa Life Insurance Kontrak asuransi jiwa yang ditawarkan oleh ELI meliputi: seumur hidup, kematian eka warsa, kesehatan, pensiun disatukan, unit link, pensiun endowment murni, hipotek, penyisihan penurunan jangka dan hibah endowment. Life insurance contracts offered by ELI include: whole life, term insurance, health assurance, unitised pensions, unit link, pure endowment pensions, mortgage reduction term allowance and combined endowments. Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Risiko utama yang terpapar pada ELI adalah sebagai berikut: • Risiko atas kematian - risiko kerugian yang timbul karena kematian yang dialami pemegang polis berbeda dari yang diharapkan • Risiko atas morbiditas - risiko kerugian yang timbul karena kondisi kesehatan pemegang polis berbeda dari yang diharapkan • Risiko atas panjang usia - risiko kerugian yang timbul karena penerima tunjangan hidup melebihi yang diharapkan • Risiko atas penerimaan dari investasi - risiko kerugian yang timbul dari beban yang dialami berbeda dengan yang diharapkan • Risiko atas beban - risiko kerugian yang timbul dari beban yang dialami berbeda dengan yang diharapkan • Risiko atas keputusan pemegang polis - risiko atas kerugian yang disebabkan karena tindakan yang diambil oleh pemegang polis berbeda dengan yang diharapkan. The main risks that ELI is exposed to are as follows: Strategi underwriting ELI ini dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Hal ini sebagian besar dicapai melalui diversifikasi di sektor industri dan geografi, penggunaan tes kesehatan untuk memastikan harga telah memperhitungkan kondisi kesehatan saat ini dan riwayat medis keluarga, tinjauan rutin atas klaim aktual yang dialami dan penetapan harga produk, serta prosedur penanganan klaim secara terperinci. Pembatasan penjaminan ditempatkan untuk mendorong pelaksanaan seleksi risiko secara tepat. ELI’s underwriting strategy is designed to ensure that risks are well diversified in terms of type of risk and level of insured benefits. This is largely achieved through diversification across industry sectors and geography, the use of medical screening in order to ensure that pricing takes account of current health conditions and family medical history, regular review of actual claims experience and product pricing, as well as detailed claims’ handling procedures. Underwriting limits are in place to enforce appropriate risk selection criteria. Asuransi Kerugian Casualty Insurance Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan. The insurance liabilities consist of estimated claims and unearned premium reserve. Asumsi utama yang mendasari estimasi klaim adalah klaim pengembangan masa depan Entitas Anak akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman klaim pengembangan masa lalu. Ini termasuk asumsi-asumsi dalam hal rata-rata klaim biaya, biaya-biaya klaim penanganan dan jumlah klaim mencapai kecelakaan per tahun. The principal assumption underlying the estimated claims is that the Subsidiaries’ future claim development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs and claim number of reach accident year. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report • Mortality risk - risk of loss arising due to policyholder death experience being different than expected • Morbidity risk - risk of loss arising due to policyholder health experience being different than expected • Longevity risk - risk of loss arising due to the annuitant living longer than expected • Investment return risk - risk of loss arising from actual returns being different than expected • Expense risk - risk of loss arising from expense experience being different than expected • Policyholder decision risk - risk of loss arising due to policyholder experiences (lapses and surrenders) being different than expected. 147 148 Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahan faktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisi ekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi dan prosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi. Additional qualitative judgments are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: one-off occurrence; changes in market factors such as public attitude to claiming; economic condition; as well internal factors such as portfolio mix, policy condition and claim handling procedures. Judgment is further used to assess the extent to which external factors such as judicial decisions and government legislation affect the estimates. Asuransi Jiwa Life Insurance Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim, liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan. The insurance liabilities consist of estimated claims, liability for future policy benefits and unearned premium reserve. Asumsi-asumsi utama atas estimasi kewajiban khususnya yang sensitif adalah sebagai berikut: The key assumptions to which the estimation of liabilities is particularly sensitive are as follows: Tingkat mortalitas dan morbiditas Mortality and morbidity rates Asumsi ini didasarkan pada standar industri dan tabel nasional, sesuai dengan jenis kontrak tertulis dan wilayah di mana pihak tertanggung berada. Asumsiasumsi tersebut mencerminkan hasil terbaru dan disesuaikan pada saat yang tepat untuk mencerminkan hasil Perusahaan. Penyisihan secara tepat, tapi tidak berlebihan, dilakukan untuk perbaikan harapan di masa depan. Asumsi dibedakan menurut jenis kelamin, kelas penjaminan dan jenis kontrak. Assumptions are based on industry standard and national tables, according to the type of contract written and the territory in which the insured person resides. They reflect recent historical experience and are adjusted when appropriate to reflect the Company’s own experiences. An appropriate, but not excessive, prudent allowance is made for expected future improvements. Assumptions are differentiated by sex, underwriting class and contract type. Penerimaan dari investasi Investment return Rata-rata tertimbang dari tingkat penerimaan kembali diturunkan berdasarkan model portofolio yang diasumsikan untuk mendukung kewajiban, konsisten dengan strategi alokasi aset jangka panjang. Perkiraan ini didasarkan pada hasil pasar saat ini serta harapan atas perkembangan ekonomi dan keuangan di masa depan. Peningkatan pada tingkat penerimaan kembali dari investasi akan mengakibatkan penurunan biaya dan peningkatan keuntungan bagi para pemegang saham. The weighted average rate of return is derived based on a portfolio model that is assumed to back up liabilities, consistent with the long-term asset allocation strategy. These estimates are based on current market returns as well as expectations about future economic and financial developments. An increase in investment return would lead to a reduction in expenditure and an increase in profits for the shareholders. Tingkat diskonto Discount rate Kewajiban asuransi jiwa ditentukan sebagai jumlah dari nilai diskonto dari manfaat yang diharapkan dan biaya administrasi masa mendatang secara langsung terkait dengan kontrak, dikurangi nilai diskon dari premi teoritis Life insurance liabilities are determined as the sum of the discounted value of the expected benefits and future administration expenses directly related to the contract, less the discounted value of the expected theoretical Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 06 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance yang akan diperlukan untuk memenuhi arus kas keluar di masa depan. Tingkat diskonto didasarkan pada tingkat risiko industri saat ini, disesuaikan untuk paparan risiko atas perusahaan. Penurunan tingkat diskonto akan meningkatkan nilai kewajiban asuransi dan karenanya mengurangi keuntungan bagi pemegang saham. premiums that would be required to meet these future cash outflows. Discount rates are based on current industry risk rates, adjusted for the Company’s own risk exposure. A decrease in the discount rate will increase the value of the insurance liability and therefore reduce profits for the shareholders. Pengelolaan Modal Capital Management Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. The primary objective of the Company and Subsidiaries’ capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. Perusahaan dan Entitas Anak mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dan Entitas Anak dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. The Company and Subsidiaries manage their capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain and adjust the capital structure, the Company and Subsidiaries may adjust the dividend payment to shareholdes, issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes as of December 31, 2016 and 2015. Kebijakan Perusahaan dan Entitas Anak adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar. The Company and Subsidiaries’ policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 149 07 150 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 151 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility PT Equity Life Indonesia National Conference 2016, CSR kepada veteran perang saat perayaan 29 tahun PT Equity Life Indonesia National Conference 2016, CSR to war veterans given during the celebration of 29 years of PT Equity Life Indonesia 152 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk 07 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Dayin Peduli berkolaborasi dengan Guy Carpenter Singapore, Guy Carpenter Indonesia dan Marsh Indonesia bersama-sama mengadakan proyek donasi sekolah di Bogor, Jawa Barat Dayin Peduli collaborated with Guy Carpenter Singapore, Guy Carpenter and Marsh Indonesia jointly was conducting School Donation Project in Bogor, West Java PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 153 Halaman ini sengaja dikosongkan This page has been intentionally left blank 08 Pertanggung Jawaban Laporan Tahunan 2016 Responsibility for the Annual Report 2016 THE BOARD OF COMMISSIONERS’ AND THE BOARD OF DIRECTORS’ STATEMENT REGARDING THE RESPONSIBILTY FOR THE ANNUAL REPORT FOR PERIOD JANUARY 1, 2016 – DECEMBER 31, 2016 PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk We, the undersigned below, declare that all of the information in the annual report of PT Equity Development Investment Tbk for the year 2016 has been fully and correctly disclosed and we are responsible for its content. This is our declaration which has been made truthfully. PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 155 Halaman ini sengaja dikosongkan This page has been intentionally left blank 09 Laporan Keuangan Financial Statement Halaman ini sengaja dikosongkan This page has been intentionally left blank PT Equity Development Investment Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2016 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Consolidated financial statements as of December 31, 2016 and for the year then ended with independent auditors’ report The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2016 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN Daftar Isi PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2016 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT Table of Contents Halaman/ Page Director’s Statement Surat Pernyataan Direksi Independent Auditors’ Report Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian................. 1-3 ……. Consolidated Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian............................................ 4-6 Consolidated Statement of Profit or Loss and …………………Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ............. 7 …....Consolidated Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian ............................. 8-9 ……..……..Consolidated Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ...... 10 - 164 ….Notes to the Consolidated Financial Statements *************************** The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2016 (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) (Disajikan kembali - Catatan 35)/ (As restated - Note 35) Catatan/ Notes 31 Desember/ December 31, 2016 31 Desember/ December 31, 2015 1 Januari/ Januari 1, 2015 31 Desember/ December 31, 2014 ASET ASSETS Kas dan setara kas Pihak berelasi Pihak ketiga 4,5,35 Investasi efek dan deposito Pihak berelasi Pihak ketiga 4,6,35 Piutang premi dan koasuransi Pihak berelasi Pihak ketiga, neto 4,7,33 Aset reasuransi Pihak ketiga, neto Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Pihak berelasi Pihak ketiga, neto 8,33 4,9 Investasi sewa pembiayaan Pihak ketiga, neto 10,22 Piutang pembiayaan konsumen Pihak ketiga, neto 11,22 Tagihan anjak piutang Pihak ketiga, neto 12 Penyertaan modal ventura Pihak ketiga, neto 13 Biaya dibayar di muka 10.508.845 204.468.238 10.537.918 196.522.118 10.455.111 208.185.115 Cash and cash equivalents Related party Third parties 6.468.482 1.637.869.578 172.540.096 1.275.099.836 222.459.195 1.264.168.424 Investments in marketable securities and deposits Related party Third parties 993.481 236.625.528 188.359 195.231.881 231.483 277.055.173 Premium and co-insurance Related party Third parties, net 494.482.364 977.766.453 865.529.129 Reinsurance assets Third parties, net 60.815 39.568.614 236.833 30.219.923 278.290 33.878.788 Securities trading and stock administration fee receivables Related party Third parties, net 446.166.768 516.660.441 602.605.872 Investment in financing lease Third parties, net 217.883.745 351.862.101 374.582.250 Consumer financing receivables Third parties, net 58.197.353 57.767.667 26.305.957 Factoring receivables Third parties, net 250.696.281 149.332.018 96.086.815 Investment in venture capital Third parties, net 18.478.874 9.799.343 8.092.051 Prepaid expenses Penyertaan saham 14,34 321.943.301 64.383.973 64.290.445 Investments in shares of stock Aset tetap, neto 15,22 103.583.586 58.233.370 56.072.894 Fixed assets, net 16 162.055.278 149.808.000 132.931.000 Investment properties 5.500.290 3.592.754 2.577.758 Deferred tax assets, net 139.463.302 79.481.051 65.357.001 Other assets 4.355.014.723 4.299.264.135 4.311.142.751 TOTAL ASSETS Properti investasi Aset pajak tangguhan - neto Aset lainnya TOTAL ASET 35 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 1 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2016 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2016 (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) (Disajikan kembali - Catatan 35)/ (As restated - Note 35) Catatan/ Notes 31 Desember/ December 31, 2016 31 Desember/ December 31, 2015 1 Januari/ Januari 1, 2015 31 Desember/ December 31, 2014 LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LIABILITIES Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Pihak ketiga 19 Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Pihak ketiga 17 Wesel bayar jangka menengah 33 Pinjaman bank, neto Pihak berelasi Pihak ketiga 4,22 8.540.788 2.353.560 7.470.869 Securities trading and stock administration fee payables Third parties 194.903.390 135.545.782 155.951.926 Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Third parties 190.900.000 125.600.000 167.600.000 Medium-term notes payable 1.769.219 233.827.412 4.497.342 297.261.528 8.601.738 317.624.596 Bank loans, net Related party Third parties Beban akrual 35 3.651.625 9.652.998 7.376.214 Accrued expenses Utang pajak 20 11.867.965 10.360.873 10.925.676 Taxes payables Liabilitas manfaat polis masa depan Pihak berelasi Pihak ketiga 18 29.106.244 614.420.296 457.109.710 467.259.698 Liability for future policy benefits Related party Third parties Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link Pihak berelasi Pihak ketiga 18 Pendapatan diterima di muka 5.532.248 1.586.428.114 4.831.688 2.115.894.632 6.526.895 2.144.487.179 Unearned premiums, estimated claims, claims payable, long-term insurance contract liabilities and liability to unit link holders Related party Third parties 4 14.992.113 44.062.133 22.912.404 Unearned revenue Liabilitas pajak tangguhan, neto 20 679.833 1.366.756 1.309.639 Deferred tax liabilities - net Estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan 29 64.014.196 67.190.016 63.468.916 Estimated employees’ benefits liability Liabilitas lainnya 35 80.664.821 40.723.793 32.406.579 Other liabilities 3.041.298.264 3.316.450.811 3.413.922.330 TOTAL LIABILITIES TOTAL LIABILITAS Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 2 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2016 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2016 (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) (Disajikan kembali - Catatan 35)/ (As restated - Note 35) Catatan/ Notes 31 Desember/ December 31, 2016 31 Desember/ December 31, 2015 1 Januari/ Januari 1, 2015 31 Desember/ December 31, 2014 EKUITAS EQUITY EKUITAS YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK Modal saham Modal dasar - 1.441.440.000 saham seri A dengan nilai nominal Rp500 (nilai penuh) per saham, 8.637.120.000 saham seri B dengan nilai nominal Rp250 (nilai penuh) per saham dan 12.130.559.505 saham seri C dengan nilai nominal Rp100 (nilai penuh) per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 1.441.440.000 saham seri A, 3.784.896.198 saham seri B dan 2.228.387.139 saham seri C pada tanggal 31 Desember 2016 dan 1.441.440.000 saham seri A dan 3.784.896.198 saham seri B pada tanggal 31 Desember 2015 Tambahan modal disetor Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak dan dampak transaksi dengan kepentingan nonpengendali EQUITY ATTRIBUTABLE TO THE EQUITY HOLDERS OF THE PARENT ENTITY 23 24,36 36 Akumulasi rugi Penghasilan komprehensif lain 6,16 TOTAL EKUITAS YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK 1.889.782.763 1.666.944.050 250.428.445 230.588.000 148.148.509 139.561.031 Share capital Authorized - 1,441,440,000 A series shares at Rp500 (full amount) par value per share, 8,637,120,000 B series shares at Rp250 (full amount) par value per share and 12,130,559,505 C series shares at Rp100 (full amount) par value per share Issued and fully paid 1,441,440,000 A series shares, 3,784,896,198 B series shares and 2,228,387,139 C series shares as of December 31, 2016 and 1,441,440,000 A series shares and 3,784,896,198 B series shares as of 1.666.944.050 December 31, 2015 230.588.000 Additional paid-in capital 140.966.912 Difference arising from changes in the equity of Subsidiaries and effects of transactions with non-controlling interest (1.059.703.489) (1.150.334.599) (1.226.414.306) Accumulated losses (9.598.348) (35.160.808) (35.635.627) Other comprehensive income 1.219.057.880 851.597.674 776.449.029 TOTAL EQUITY ATTRIBUTABLE TO THE EQUITY HOLDERS OF THE PARENT ENTITY 94.658.579 131.215.650 120.771.392 Noncontrolling Interests TOTAL EKUITAS 1.313.716.459 982.813.324 897.220.421 TOTAL EQUITY TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 4.355.014.723 4.299.264.135 Kepentingan Nonpengendali 21,34 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. 4.311.142.751 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 3 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2016 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2016 (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2016 Catatan/ Notes 2015 (Disajikan kembali - Catatan 35/ (As Restated Note 35) PENDAPATAN REVENUES Underwriting - neto 801.106.288 4,26 794.286.589 Underwriting - net Sewa pembiayaan 82.247.714 10 100.958.313 Direct financing lease Pembiayaan konsumen 50.875.713 11 62.007.275 Consumer financing Modal ventura 31.817.341 13 21.472.579 Venture capital Provisi dan komisi - neto 22.820.055 4 29.545.114 Fees and commissions - net 1.712.057 4,9 3.492.352 Investment manager and administrator fees Jasa manajer investasi dan administrator Pendapatan dari investasi: Laba (rugi) dari unit penyertaan reksa dana - neto Kenaikan properti investasi Bunga deposito Bunga obligasi Laba (rugi) dari investasi obligasi - neto Laba (rugi) dari investasi saham - neto Dividen Bagian atas laba tahun berjalan entitas asosiasi Pendapatan lainnya: Laba atas penjualan aset tetap Pendapatan denda keterlambatan Jasa pelayanan kesehatan Jasa perjalanan Laba selisih kurs - neto Pemulihan dari piutang yang dihapuskan Lain-lain TOTAL PENDAPATAN 91.258.027 43.090.928 32.511.017 16.255.360 4,6,35 16 4,5,6 6 (17.702.722) 19.477.000 33.954.363 28.546.881 10.861.531 6 (5.157.631) 734.071 610.477 6 (100.900) 724.254 11.703.030 14 1.627.669 19.688.132 5.104.036 3.232.014 2.118.663 - 15 2.424.555 5.251.157 5.531.281 2.169.133 37.363.630 48.574.482 4 1.276.320.936 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. Income from investments: Income (loss) from investment in mutual funds - net Increase in investment properties Interest earned from deposits Interest from bonds Income (loss) from investment in bonds - net Income (loss) from investments in shares - net Dividends Equity in income for the year of an associate company 1.563.593 30.951.052 Other revenues: Gain on sale of fixed assets Late charges income Healthcare service Travel services Gain on foreign exchange - net Recovery of accounts receivable written-off Others 1.158.385.537 TOTAL REVENUES The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 4 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2016 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2016 (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2016 Catatan/ Notes 2015 (Disajikan kembali - Catatan 35/ (As Restated Note 35) BEBAN EXPENSES Underwriting - neto 698.470.888 27,33 587.154.235 Underwriting - net Umum dan administrasi 378.786.021 28,33,35 360.134.695 General and administrative 63.129.518 4,22,33 73.558.658 Interest and other financing charges 6.657.807 Taxes 1.434.430 Provision for impairment losses on receivables 1.028.939.825 TOTAL EXPENSES 129.445.712 INCOME BEFORE FINAL TAX EXPENSE AND INCOME TAX EXPENSE 17.535.907 Final tax expense 111.909.805 INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE Bunga dan beban keuangan lainnya Pajak 6.799.705 Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang 1.148.529 TOTAL BEBAN LABA SEBELUM BEBAN PAJAK FINAL DAN PAJAK PENGHASILAN Beban pajak final LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN 10,11,12 1.148.334.661 127.986.275 16.911.913 35 111.074.362 BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN Kini Tahun sebelumnya Tangguhan 12.856.827 (4.113.035) Beban pajak penghasilan 8.743.792 19.043.398 Income tax expense 102.330.570 92.866.407 INCOME FOR THE YEAR LABA TAHUN BERJALAN 20 18.941.997 1.684.874 (1.583.473) PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: Selisih nilai wajar dengan nilai tercatat aset tetap yang ditransfer ke properti investasi Keuntungan aktuarial atas liabilitas imbalan kerja Pajak penghasilan terkait Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi: Perubahan bersih nilai wajar investasi tersedia untuk dijual Pajak penghasilan terkait TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 6.843.524 6.110.841 26.683 12.977.617 (396.205) 2.428.352 (608.917) OTHER COMPREHENSIVE INCOME Item that will not be reclassified to profit or loss: Difference between fair value with carrying value of fixed asset transferred to investment properties Actuarial gain on employees’ benefit liabilities Related income tax (2.304.588) - Item that will be reclassified to profit or loss: Net change in fair value of available-for-sale investment Related income tax 29 6 127.893.030 92.381.254 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT) Current Prior year Deferred TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 5 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2016 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2016 (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, Catatan/ Notes 2016 LABA TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan Nonpengendali TOTAL 90.631.110 11.699.460 21,34 102.330.570 2015 76.079.707 16.786.700 INCOME FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Equity holders of the parent entity Non-controlling Interests 92.866.407 TOTAL TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan Nonpengendali 116.069.341 11.823.689 75.754.422 16.626.832 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Equity holders of the parent entity Non-controlling Interests TOTAL 127.893.030 92.381.254 TOTAL 14,56 BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT ENTITY (Full amount) LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (Nilai penuh) 12,16 25 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 6 PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2016 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to equity holders of the parent entity Penghasilan Komprehensif Lain/ Other Comprehensive Income The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2016 (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 120.771.392 (2.304.588) 897.220.421 Changes in non-controlling interest Net change in fair value of available-for sale investment Balance as of December 31, 2014 Total ekuitas/ Total equity 776.449.029 (257.302) Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interests (21.006.942) (2.047.286) Total/ Total (17.880.926) - Purchase of subsidiary’s investment Keuntungan (kerugian) aktuarial atas liabilitas imbalan kerja neto/ Actuarial gain (loss) on employees’ benefits liabilities - net 3.252.241 (2.047.286) - Selisih nilai wajar dengan nilai tercatat aset tetap yang ditransfer ke Rugi yang belum properti investasi/ direalisasi atas Difference between investasi dalam fair value and kelompok tersedia carrying value of untuk dijual/ fixed assets Unrealized loss transferred to from investment investment classified as properties available-for-sale (1.226.414.306) - (1.405.881) Akumulasi rugi/ Accumulated losses 140.966.912 - - (800.103) Selisih transaksi perubahan ekuitas entitas anak dan dampak transaksi dengan kepentingan non pengendali/ Difference arising from changes in the equity of subsidiaries and effect of transaction with non controlling interest 230.588.000 - 800.103 Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital 1.666.944.050 - (1.405.881) Modal sahamditempatkan dan disetor penuh/ Share capitalissued and fully paid - - 652.604 Catatan/ Notes 6 - 151.756 Saldo 31 Desember 2014 Perubahan bersih nilai wajar investasi tersedia untuk dijual - (4.257) Cash dividends Actuarial gain - net - 1.819.435 - 97.433 Income for the year 2015 - 1.722.002 (5.382.471) Balance as of December 31, 2015 (1.405.881) 1.722.002 (5.382.471) 92.866.408 - - - 982.813.324 - - - 16.786.701 - - 131.215.650 - - 76.079.707 24 - 851.597.674 24 - - Perubahan pada kepentingan nonpengendali Laba aktuarial - neto - (18.632.336) Pembelian saham entitas anak Dividen tunai - Net change in fair value of available-for sale investment (19.776.456) 14.679.406 - 1.059.999 3.247.984 13.583.407 76.079.707 - (1.150.334.599) 13.583.407 - - 139.561.031 - - - 230.588.000 - - - 1.666.944.050 6 Saldo 31 Desember 2015 Perubahan bersih nilai wajar investasi tersedia untuk dijual Rights issue (PUT IV) Difference in value of revaluation of fixed assets transferred to investment properties Changes in non-controlling interest 6.843.524 242.679.158 35.490 - Purchase of subsidiary’s investment 6.808.034 242.679.158 (5.830.854) - (2.838.493) - (2.992.361) 6.808.034 - (2.025.856) Issued of new shares from Subsidiaries - (1.001.995) 1.180.150 (35.502.430) - 35.490 1.180.150 (44.089.908) 19.840.445 - - 8.587.478 222.838.713 - - - 6 Penawaran umum terbatas (PUT IV) - - - - - (1.059.703.489) 90.631.110 - - 10.091.508 - - - (7.195.044) - - - (12.494.812) - - 8.163.380 1.219.057.880 90.631.110 - 8.163.380 94.658.579 11.699.459 (3.763.724) 123.956 1.313.716.459 102.330.569 (3.763.724) 8.287.336 Balance as of December 31, 2016 Income for the year 2016 Cash dividends Actuarial gain - net - - - - - 24 - - - - 148.148.509 Perubahan pada kepentingan nonpengendali - - - - - 250.428.445 24 Laba aktuarial - neto - Penerbitan saham baru dari entitas anak Dividen tunai 1.889.782.763 The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. Saldo 31 Desember 2016 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. Laba tahun berjalan 2016 Pembelian saham entitas anak 8.587.478 Selisih nilai revaluasi aset tetap yang ditransfer ke properti investasi Laba tahun berjalan 2015 7 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2016 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2016 (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2016 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari: Penerimaan premi dan klaim reasuransi Pencairan deposito Penerimaan dari cicilan sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang - neto Penjualan reksa dana Aktivitas modal ventura Penerimaan jasa manajemen investasi, jasa administrasi, penjamin emisi efek dan administrasi efek Penjualan obligasi Bunga deposito Bunga obligasi Penjualan saham Pembagian hasil reksadana Aktivitas operasi lainnya Aktivitas investasi lainnya - neto Lain-lain Pengeluaran kas untuk: Pembayaran premi reasuransi dan klaim Pengeluaran untuk kontrak baru sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang Aktivitas modal ventura Aktivitas operasi lainnya Penempatan deposito Beban umum dan administrasi Pembelian reksa dana Bunga pinjaman Pajak penghasilan Penempatan obligasi Pembelian saham Penempatan investasi lainnya Lain-lain Kas neto diperoleh dari aktivitas operasi Catatan/ Notes 1.866.776.942 1.567.364.203 993.204.914 267.385.190 214.548.197 50.453.122 45.690.614 26.769.505 16.993.057 2.977.137 5.961.296 25.132.851 29.093.652 (4.915) 5,6 6 (1.596.194.440) (692.959.612) (306.088.828) (3.861.612) (1.522.198.724) (327.049.624) (465.508.499) (55.960.645) (60.616.412) (14.898.786) (5.235.612) (12.758.617) 49.014.354 2015 (Disajikan kembali - Catatan 35/ (As Restated Note 35) CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from: Collections of premiums and 1.696.143.537 reinsurance claims 1.587.487.036 Withdrawals of time deposits Receipts from installments on financing lease, consumer financing and 909.687.134 factoring - net 223.744.607 Sale of investment in mutual funds 187.442.248 Venture capital activities Receipts from investment manager, administrator fees, underwriter 22.528.081 and stock administration 44.561.500 Sale of bonds 27.530.946 Interests from deposits 15.215.778 Interests from bonds 11.470.905 Sale of investment in shares 10.969.598 Distribution of mutual fund 63.885.556 Other operating activities (4.770.804) Other investing activities - net 5.570.630 Others Cash disbursements for: Payments of reinsurance (1.546.595.108) premiums and claims Disbursements for new financing lease, consumer financing (674.225.030) and factoring contracts (206.781.810) Venture capital activities (58.739.259) Other operating activities (1.615.673.681) Placement in deposits General and administrative (299.258.455) expenses (180.603.816) Purchases of mutual funds (70.638.058) Interest on loans (46.943.532) Income taxes (16.201.438) Placement in bonds (9.264.628) Purchases of shares (2.205.719) Placement in other investments (215.837) Others 74.120.381 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. Net cash provided by operating activities The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 8 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2016 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the Year Ended December 31, 2016 (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2016 ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penjualan aset tetap Penerimaan dividen kas 4.432.137 224.950 Pembelian penyertaan saham Pembelian aset tetap Penempatan properti investasi Penjualan penyertaan saham (271.027.380) (19.149.860) (8.867.000) - Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi (294.387.153) ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari penerbitan wesel bayar jangka menengah Penerimaan dari penerbitan modal saham Penerimaan utang bank Pembayaran utang bank Pembayaran wesel bayar jangka menengah Pembayaran dividen kas Kas neto diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan Pengaruh neto atas perubahan kurs pada kas dan setara kas yang didenominasi dalam mata uang asing KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN Catatan/ Notes 15 24 24 2015 (Disajikan kembali - Catatan 35/ (As Restated Note 35) CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES 3.387.556 Sale of fixed assets 724.254 Proceeds from cash dividends Purchase of investment (9.003.621) in shares of stock (15.963.180) Purchases of fixed assets Purchase of investment properties 1.483.500 Sale of investment in shares of stock (19.371.491) Net cash used in investing activities 263.095.000 117.700.000 245.122.585 183.521.726 (249.596.464) 169.125.090 (193.761.655) (182.881.625) (3.877.161) (159.700.000) (4.745.206) CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from issuance of medium-term notes payable Proceeds from issuance of new shares Proceeds from bank loans Payments of bank loans Payments of medium-term notes payable Payments of cash dividends 255.384.061 (71.381.771) Net cash provided by (used in) financing activities (2.094.215) 4.938.392 Net effect of changes in foreign exchange rates on cash and cash equivalents denominated in foreign currencies 7.917.047 NET INCREASE (DECREASE) IN (11.694.489) CASH AND CASH EQUIVALENTS 207.060.036 218.754.525 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR 207.060.036 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR 214.977.083 5 5 Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole. 9 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) UMUM a. b. 1. Pendirian Perusahaan GENERAL a. Establishment of the Company PT Equity Development Investment Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Jakarta dengan nama PT Gajah Surya Arta Leasing berdasarkan Akta Notaris Didi Sudjadi, S.H., No. 1 tanggal 1 November 1982, yang kemudian diubah dengan akta No. 30 tanggal 6 Maret 1985 oleh notaris yang sama. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-1698.HT.01.01.TH.85 tanggal 30 Maret 1985, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 85 Tambahan No. 1258, tanggal 24 Oktober 1986. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta Notaris Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 23 tanggal 25 Februari 2016, mengenai Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) dengan Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu. Perubahan ini telah dilaporkan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-AH.01.03-0026454 tanggal 25 Februari 2016. PT Equity Development Investment Tbk (the “Company”) was established in Jakarta under the name of PT Gajah Surya Arta Leasing on November 1, 1982 based on the Notarial Deed of Didi Sudjadi, S.H., No. 1, as amended by deed No. 30 dated March 6, 1985 of the same notary. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-1698.HT.01.01.TH.85 dated March 30, 1985, and was published in the State Gazette No. 85 Supplement No. 1258, dated October 24, 1986. The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest of which covered by the Notarial Deed of Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 23 dated February 25, 2016, concerning Limited Public Offering IV (PUT IV) with preemptive rights. The amendment has been reported to the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-AH.01.03-0026454 dated February 25, 2016. Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan mencakup, antara lain, jasa, perdagangan, industri, jasa manajemen dan konstruksi. Pada saat ini, Perusahaan hanya bergerak dalam kegiatan penyertaan saham. Perusahaan berdomisili di Wisma Sudirman, lantai 6, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. Kegiatan usahanya dimulai pada tahun 1985. As stated in Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises of, among others, services, trading, industries, management service and construction. At present, the Company is only engaged in equity investment activities. The Company is domiciled at Wisma Sudirman, floor, Jl. Jenderal Sudirman 6th Kav. 34, Jakarta. It’s commercial operations commenced in 1985. Equity Global International Limited merupakan Entitas Induk Perusahaan dan Pinnacle Asia Diversified Fund merupakan entitas induk terakhir Perusahaan. Equity Global International Limited is the parent entity of the Company and Pinnacle Asia Diversified Fund is the ultimate parent entity of the Company. Penawaran umum dan aksi korporasi yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh b. Public offering and corporate actions affecting issued and fully paid share capital Summary of the Company’s corporate actions that affect the issued shares of the Company from the date of its initial public offering in 1989 up to December 31, 2016, are as follows: Ringkasan aktivitas Perusahaan yang dapat mempengaruhi efek yang diterbitkan (corporate action) sejak penawaran umum perdana pada tahun 1989 sampai dengan tanggal 31 Desember 2016, adalah sebagai berikut: 10 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) UMUM (lanjutan) b. 1. Penawaran umum dan aksi korporasi yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh (lanjutan) Tanggal/Dates 29 Januari 2016/ January 29, 2016 b. Public offering and corporate actions affecting issued and fully paid share capital (continued) Saham Seri/ Series Shares Kegiatan/Activities 23 Oktober 1989/October 23, 1989 11 Juni 1990/June 11, 1990 17 Juni 1991/June 17, 1991 8 Agustus 1991/August 8, 1991 14 Agustus 1992/August 14, 1992 5 Mei 1994/May 5, 1994 7 Oktober 1996/October 7, 1996 1 Desember 1997/December 1, 1997 27 Desember 2002/ December 27, 2002 GENERAL (continued) Penawaran Umum Perdana/Initial Public Offering Penawaran Umum Terbatas I/Limited Public Offering I “Company listing”/“Company listing” Pembagian dividen saham/Distribution of share dividends Pembagian saham bonus/Distribution of bonus shares Penawaran Umum Terbatas II/Limited Public Offering II Penawaran Umum Terbatas III/Limited Public Offering III Pemecahan saham (stock split) dengan mengubah nilai nominal saham dari Rp1.000 menjadi Rp500 per saham/Change in par value (stock split) from Rp1,000 to Rp500 per share Pengeluaran saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu dengan nilai nominal Rp250 per saham/Capital increase without pre-emptive rights at Rp250 par value per share Pengeluaran saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu dengan nilai nominal Rp100 per saham/Capital increase without pre-emptive rights at Rp100 par value per share Total/Total c. c. 720.720.000 B 3.784.896.198 C 2.228.387.139 2015 Sujitno Siswowidagdo Rachmad Deswandy Cyprianus Pranoto Kamardy Arief - Sujitno Siswowidagdo Kamardy Arief Rachmad Deswandy Cyprianus Pranoto Mukhlis Rasyid Ruhiat Wirasendjaja Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Muhamad Zulkifli Abusuki Tetty Lanawati Gozali Bustomi Usman Tan Kurniawan Sutandar - Muhamad Zulkifli Abusuki Tetty Lanawati Gozali Bustomi Usman Tan Kurniawan Sutandar Indrawana Widjaja Board of Directors President Director Director Director Independent Director Independent Director As of December 31, 2016, the members of the Company’s audit committees and corporate secretary are as follows: Pada tanggal 31 Desember 2016, susunan anggota komite audit dan sekretaris Perusahaan adalah sebagai berikut: Sekretaris Perusahaan A As of December 31, 2016, and 2015, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows: 2016 Komite Audit Ketua Anggota Anggota Anggota 2.000.000 4.000.000 8.000.000 1.400.000 24.640.000 120.120.000 560.560.000 Key management and other informations Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut: Direksi Presiden Direksi Direksi Direksi Direksi Independen Direksi Independen A A A A A A A 7.454.723.337 Manajemen kunci dan informasi lainnya Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Total Saham/ Total Shares Kamardy Arief Yovita Besrul Anneke Hoesada Harina Halim Tan Kurniawan Sutandar 11 Audit Committees Chairman Member Member Member Corporate Secretary The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) UMUM (lanjutan) c. 1. Manajemen kunci dan informasi lainnya (lanjutan) GENERAL (continued) c. As of December 31, 2015, the members of the Company’s audit committees and corporate secretary are as follows: Pada tanggal 31 Desember 2015, susunan anggota komite audit dan sekretaris Perusahaan adalah sebagai berikut: Komite Audit Ketua Anggota Anggota Anggota Sekretaris Perusahaan Key management and other informations (continued) Audit Committees Chairman Member Member Member Ruhiat Wirasendjaja Yovita Besrul Anneke Hoesada Harina Halim Tan Kurniawan Sutandar Corporate Secretary The total compensation in the form of short-term employee benefits received by the Boards of Commissioners and Directors as the Company’s key management personnel are as follows: Jumlah kompensasi yang berupa imbalan kerja jangka pendek untuk Dewan Komisaris dan Direksi sebagai personil manajemen kunci Perusahaan adalah sebagai berikut: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2016 Kompensasi kerja jangka pendek 2015 5.417.032 4.444.122 Short-term employees’ compensation Tidak terdapat imbalan kerja jangka panjang untuk Dewan Komisaris dan Direksi sebagai personil manajemen kunci Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. There is no long-term benefit received by the Boards of Commissioners and Directors as the Company’s key management personnel for the years ended December 31, 2016 and 2015. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai masing-masing 933 dan 904 karyawan tetap (tidak diaudit). As of December 31, 2016 and 2015, the Company and Subsidiaries have a total of 933 and 904 permanent employees, respectively (unaudited). 12 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) UMUM (lanjutan) d. 1. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak GENERAL (continued) d. The Subsidiaries, in which the Company has control and/or directly or indirectly owns more than 50% of the voting shares, are as follows: Entitas Anak, yang mana Perusahaan memiliki kendali dan/atau secara langsung atau tidak langsung dimiliki Perusahaan dengan pemilikan saham lebih dari 50% adalah sebagai berikut: Nama Entitas Anak/ Nama of Subsidiaries Corporate Structure and Subsidiaries secara komersial/ Commencement of commercial operation Kegiatan usaha/ Nature of business activity Entitas Anak Langsung/Direct Ownership PT Equity Life Indonesia (ELI) PT Equity Finance Indonesia (EFI) PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) PT Equity Securities Indonesia (ESI) PT Ventura Investasi Utama (VIU) PT Datindo Entrycom (DE) PT Lumbung Sari (LS) PT Lintas Dunia Travelindo (LDT) Asuransi jiwa, asuransi kesehatan dan dana pensiun/Life insurance, health insurance and pension fund Sewa pembiayaan, pembiayaan dan anjak piutang/Financial lease, consumer financing and factoring Asuransi kerugian/Casualty insurance Penjamin emisi efek, perantara, Pedagang efek, manajer investasi dan penasehat investasi/ Underwriter, broker, investment manager and advisor Modal ventura/Venture capital Jasa administrasi efek/ Stock administration services Pialang asuransi/Insurance broker Jasa perjalanan/Travel services 1987 1996 1982 1992 1995 1991 1982 1999 Entitas Anak Tidak Langsung/Indirect Ownership Melalui ELI/Through ELI PT Medicom Prima (MP) Jasa perjalanan dan pelayanan kesehatan/Administration and health services Reksadana Premier Reksadana/Mutual fund Reksadana Dana Pasti Reksadana/Mutual fund Reksadana CIMB - Principal Prima Income Fund Reksadana/Mutual fund Reksadana Terproteksi Premier Proteksi V Reksadana/Mutual fund Melalui VIU/Through VIU PT Ventura Investasi Prima (VIP) 2016** Entitas Anak Tidak Langsung Melalui ELI PT Medicom Prima (MP) Reksadana Premier Reksadana Dana Pasti Reksadana CIMB - Principal Prima Income Fund Reksadana Terproteksi Premier Proteksi V Entitas Anak Langsung Melalui VIU PT Ventura Investasi Prima (VIP) *) **) 2007 2003 2014 2013 Modal ventura/Venture capital Persentase kepemilikan efekif/ Effective percentage of ownership Entitas Anak Langsung PT Equity Life Indonesia (ELI) PT Equity Finance Indonesia (EFI) PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) PT Equity Securities Indonesia (ESI) PT Ventura Investasi Utama (VIU) PT Datindo Entrycom (DE) PT Lumbung Sari (LS) PT Lintas Dunia Travelindo (LDT) 2005 2000 Total aset (Sebelum eliminasi)/ Total assets (Before elimination) 2015* 2016** 2015* 95,28 99,48 73,33 98,86 98,61 100 99,87 72,31 94,70 85,55 73,33 98,04 98,42 99,89 96,39 71,29 2.157.594.498 876.755.070 1.063.856.169 85.817.407 316.470.312 109.586.697 23.391.580 12.177.899 1.936.315.406 1.006.004.172 1.464.530.019 82.667.645 213.623.295 81.043.342 24.776.364 10.096.622 96,20 93,80 74,16 94,98 90,65 86,14 5.426.926 32.874.179 136.796.731 6.470.025 45.657.750 138.826.000 Direct Ownership PT Equity Life Indonesia (ELI) PT Equity Finance Indonesia (EFI) PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) PT Equity Securities Indonesia (ESI) PT Ventura Investasi Utama (VIU) PT Datindo Entrycom (DE) PT Lumbung Sari (LS) PT Lintas Dunia Travelindo (LDT) 100 100 94.898.048 68.083.342 100 100 40.966.062 41.516.236 Indirect Ownership Through ELI PT Medicom Prima (MP) Premier Mutual Fund Fixed Fund Mutual Fund CIMB Mutual Fund - Principal Prima Income Fund Protected Mutual Fund Premier Proteksi V 98,88 95,12 115.448.813 97.730.895 Direct Ownership Through VIU PT Ventura Investasi Prima (VIP) Pada tahun 2015, kepemilikan efektif Perusahaan di EFI meningkat dari 83,00% menjadi 85,55% karena Perusahaan membeli saham EFI dari Global Link Equity Limited. Perubahan kepemilikan di EFI mengakibatkan perubahan kepemilikan efektif Perusahaan di ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP dan LDT. Pada tahun 2016, kepemilikan efektif Perusahaan di EFI meningkat dari 85,55% menjadi 99,48% karena DE membeli saham EFI dari Global Link Equity Limited. Perubahan kepemilikan di EFI mengakibatkan perubahan kepemilikan efektif Perusahaan di ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP dan LDT. *) **) 13 In 2015, the Company’s effective ownership in EFI increased from 83.00% to 85.55% because the Company bought EFI’s share from Global Link Equity Limited. Change of ownership in EFI affects the Company’s effective ownership in ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP and LDT. In 2016, the Company’s effective ownership in EFI increased from 85.55% to 99.48% because DE bought EFI’s share from Global Link Equity Limited. Change of ownership in EFI affects the Company’s effective ownership in ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP and LDT. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) UMUM (lanjutan) d. 1. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (lanjutan) GENERAL (continued) d. Corporate Structure (continued) 2. Penyelesaian konsolidasian laporan keuangan e. Completion of the consolidated financial statements Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak tanggal 31 Desember 2016 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Dewan Direksi Perusahaan pada tanggal 3 April 2017. Direksi Perusahaan yang menandatangani Surat Pernyataan Direksi bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut. The Company and Subsidiaries’ consolidated financial statements as of December 31, 2016 and for the year then ended are completed and authorized for issuance by the Company’s Board of Directors on April 3, 2017. The Company’s Directors who signed the Directors’ Statement letter are responsible for the fair preparation and presentation of such consolidated financial statements. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING a. Subsidiaries All of the Subsidiaries are domiciled in Jakarta. Semua Entitas Anak berdomisili di Jakarta. e. and Dasar penyajian konsolidasian laporan 2. keuangan SUMMARY POLICIES a. OF SIGNIFICANT ACCOUNTING Basis of preparation of the consolidated financial statements Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 yang terdapat di dalam Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”), yang fungsinya dialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) sejak tanggal 1 Januari 2013. The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“SFAS”) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants, and Rule No. VIII.G.7 Attachment of Chairman of BAPEPAM-LK’s Decision No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012 on the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”), which function has been transferred to Financial Service Authority (“OJK”) starting on January 1, 2013. Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. The accounting policies were applied consistently in the preparation of the consolidated financial statements for the years ended December 31, 2016 and 2015. 14 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a. b. Dasar penyajian laporan konsolidasian (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING keuangan a. Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued) Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan basis akrual dengan menggunakan konsep nilai perolehan, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi akun tersebut. The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, are prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies for those accounts. Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan metode langsung yang menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. The consolidated statement of cash flows have been prepared using the direct method, which present receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities. Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan. The reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, which is the Company’s functional currency. Pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain disajikan terpisah antara akun-akun yang akan direklasifikasikan ke laba rugi dan akun-akun yang tidak akan direklasifikasikan ke laba rugi. The items under Other Comprehensive Income should be presented separately between items to be reclassified to profit or loss and items not to be reclassified to profit or loss. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1d yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%. The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1d in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50%. Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi. All significant intercompany transactions and account balances (including the related unrealized gains or losses) have been eliminated. Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk peristiwa dan transaksi sejenis dalam kondisi yang sama. Apabila laporan keuangan entitas anak menggunakan kebijakan akuntansi yang berbeda dari kebijakan akuntansi yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian, maka dilakukan penyesuaian yang diperlukan terhadap laporan keuangan entitas anak tersebut. The consolidated financial statements are prepared using uniform accounting policies for transactions and events in similar circumstances. If the subsidiaries’ financial statements use accounting policies different from those adopted in the consolidated financial statements, appropriate adjustments are made to the subsidiaries’ financial statements. 15 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b. 2. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b. ACCOUNTING Principles of consolidation (continued) Entitas-entitas Anak dikonsolidasikan secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan dan Entitas Anak memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki, secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas-entitas Anak, lebih dari setengah hak suara entitas. Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company and Subsidiaries obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half of the voting right of an entity. Suatu pengendalian atas suatu entitas anak lain dianggap ada bilamana entitas induk menguasai lebih dari lima puluh persen (50%) hak suara, atau entitas induk dapat menentukan kebijakan keuangan dan operasi entitas anak, atau mempunyai kemampuan untuk memberhentikan atau menunjuk mayoritas direksi entitas anak, atau mampu menguasai suara mayoritas dalam rapat pengurus. Control over a subsidiary is presumed to exist where more than 50% of the subsidiary’s voting power is controlled by the parent, or the parent has the ability to control the financial and operating policies of the subsidiary, or has the abililty to remove or appoint the majority of the subsidiary’s board of directors, or control the majority vote during management meeting. Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: (a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; (b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan entitas keuangan dan operasional berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; (c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau (d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut. Control also exists when the parent owns half or less of the voting power of an entity when there is: (a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; (b) power of govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement; (c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or (d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body. 16 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b. 2. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b. ACCOUNTING Principles of consolidation (continued) Jika kehilangan pengendalian atas suatu Entitas Anak, maka Perusahaan: (i) menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; (ii) menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap Kepentingan Nonpengendali (“KNP”); (iii) menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, jika ada; (iv) mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; (v) mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; (vi) mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi dan komprehensif lain penghasilan konsolidasian; dan (vii) mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba. In case of loss of control over a Subsidiary, then the Company: (i) derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiaries; (ii) derecognizes the carrying amount of any Non-controlling Interests (“NCI”); KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas-entitas Anak yang diatribusikan pada kepentingan ekuitas yang tidak dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masingmasing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company. Rugi Entitas Anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit. Losses of a non-wholly owned Subsidiary are attributed to the NCI even if that will resulting a deficit balance on NCI. (iii) derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; the fair value of (iv) recognizes the consideration received; (v) recognizes the fair value of any investment retained; (vi) recognizes any surplus or deficit in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income; and (vii) reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income or retained earnings, as appropriate. 17 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b. 2. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b. Principles of consolidation (continued) The Company has invested in a number of special purpose entities such as mutual fund. The Company’s percentage of ownership in these entities may fluctuate from day to day according to the Company’s participation in them. Where the Company controls such entities, they are consolidated with the interest of third parties, if any, shown as net asset value attribute to unit-holders in the consolidated statement of financial position and consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, respectively. Perusahaan mempunyai investasi di beberapa entitas bertujuan khusus seperti reksa dana. Kepemilikan Perusahaan dalam entitas ini dapat berfluktuasi dari hari ke hari sesuai dengan partisipasi Perusahaan di entitas tersebut. Dimana Perusahaan mengendalikan entitas semacam ini, entitas ini dikonsolidasikan dengan kepentingan pihak ketiga, apabila ada, disajikan sebagai aset neto yang dapat diatribusikan ke pemegang unit dan laba yang diatribusikan ke pemegang unit masing-masing dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. c. ACCOUNTING Investasi pada entitas asosiasi c. Investment in associates Investasi Perusahaan dan Entitas Anak pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas aset neto entitas asosiasi, termasuk penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan. The Company and Subsidiaries’ investment in its associate is accounted using the equity method. Associate is an entity in which the Company and Subsidiaries have significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Company and Subsidiaries’ share of net assets of the associate, including dividends received from the associate since the date of acquisition. Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian mencerminkan bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan dan Entitas Anak mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika relevan dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Perusahaan dan Entitas Anak dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Perusahaan dan Entitas Anak dalam entitas asosiasi. The consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income reflect the Company and Subsidiaries’ share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Company and Subsidiaries recognize its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Company and Subsidiaries and the associate are eliminated to the extent of the Company and Subsidiaries’ interest in the associate. 18 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c. d. 2. Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c. ACCOUNTING Investment in associates (continued) Bila bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas kerugian entitas asosiasi sama besar atau melebihi bagian atas ekuitas entitas asosiasi, maka pengakuan atas bagian dari rugi tersebut dihentikan. Setelah kepentingan Perusahaan dan Entitas Anak dikurangkan menjadi nihil, tambahan kerugian dicadangkan, dan liabilitas diakui atas kerugian lebih lanjut dari entitas asosiasi hanya bila Perusahaan dan Entitas Anak memiliki kewajiban konstruktif atau legal atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi. Bila entitas asosiasi kemudian melaporkan laba, Perusahaan dan Entitas Anak melanjutkan pengakuan atas bagian atas laba tersebut setelah bagian atas laba tersebut sama dengan bagian atas rugi yang tidak diakui sebelumnya. If the Company and Subsidiaries’ share of losses of an associate equals or exceeds its interest in the associate, it discontinues recognising its share of further losses. After the Company and Subsidiaries’ interest is reduced to nil, additional losses are provided for, and a liability is recognized, only to the extent that the Company and Subsidiaries has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate. If the associate subsequently reports profits, the Company and Subsidiaries resumes recognising its share of those profits only after its share of the profits equals the share of losses not recognized. Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan dan Entitas Anak. The financial statements of the associate are prepared for the same reporting period of the Company and Subsidiaries. Setelah penerapan metode ekuitas, Perusahaan dan Entitas Anak menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Perusahaan dan Entitas Anak dalam entitas asosiasi. Perusahaan dan Entitas Anak menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Perusahaan dan Entitas Anak menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. After application of the equity method, the Company and Subsidiaries determine whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Company and Subsidiaries’ investment in its associate. The Company and Subsidiaries determine at each reporting date whether there is any objective evidence that indicate the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Company and Subsidiaries calculate the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying value, and recognized the amount in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. Kas dan setara kas d. Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement, which is unrestricted and can be realized into cash without significant impairment and not pledged as collateral for loans. Kas dan setara kas terdiri dari kas dan bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan yang tidak dibatasi penggunaannya dan dapat segera dijadikan kas tanpa terjadi perubahan nilai yang signifikan, dan tidak digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman. 19 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e. 2. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e. ACCOUNTING Transactions with related parties dengan A party is considered to be related to the Company and Subsidiaries if: (a) langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan dan Entitas Anak; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan dan Entitas Anak yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan dan Entitas Anak; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan dan Entitas Anak; (b) suatu pihak yang berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak; (c) suatu pihak adalah ventura bersama di mana Perusahaan dan Entitas Anak sebagai venturer; (d) suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan dan Entitas Anak atau induk; (e) suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d); (f) suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk di mana hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau (g) suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan dan Entitas Anak atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan Entitas Anak. (a) directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, or is controlled by, or is under common control, with the Company and Subsidiaries; (ii) has an interest in the Company and Subsidiaries that gives it significant influence over the Company and Subsidiaries; or, (iii) has joint control over the Company and Subsidiaries; Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi. The transactions are made based on terms agreed by the parties, whereby terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties. Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan. All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statement herein. Suatu pihak dianggap berelasi Perusahaan dan Entitas Anak jika: (b) the party is an associate of the Company and Subsidiaries; (c) the party is a joint venture in which the Company and Subsidiaries is a venturer; (d) the party is a member of the key management personnel of the Company and Subsidiaries or its parent; (e) the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d); (f) the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or (g) the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Company and Subsidiaries, or of any entity that is a related party of the Company and Subsidiaries. 20 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) f. 2. Sewa SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f. ACCOUNTING Leases Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya. The Company and Subsidiaries classify leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract. Sewa pembiayaan - sebagai lessor Finance lease - as lessor EFI sebagai lessor mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan penghasilan pembiayaan. Pengakuan penghasilan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto EFI sebagai lessor dalam sewa pembiayaan dengan menggunakan suku bunga efektif (“SBE”). Kebijakan EFI mengenai penyisihan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2v. EFI as a lessor shall recognize assets held under a finance lease in the statements of financial position and present them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income shall be based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on EFI’s net investment in the finance lease using effective interest rate (“EIR”). EFI’s policy on provision for impairment losses are discussed in Note 2v. Sewa operasi - sebagai lessee Operating lease - as lessee Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa. A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expenses on a straight-line basis over the lease term. Sewa operasi - sebagai lessor Operating lease - as lessor EFI mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas metode garis lurus (straightline basis) selama masa sewa. Under an operating lease, EFI as a lessor recognizes assets subject to operating leases in its statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases are recognized as income on a straight-line method over the lease term. 21 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) f. g. h. 2. Sewa (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f. ACCOUNTING Leases (continued) Sewa operasi - sebagai lessor (lanjutan) Operating lease - as lessor (continued) Sewa di mana ADM dan ELI tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Leases where ADM and ELI does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases. Pembiayaan konsumen g. Consumer financing Piutang pembiayaan konsumen disajikan pada jumlah neto setelah dikurangi pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui. Consumer financing receivables are stated at amounts net of unearned consumer financing income. Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui, yang merupakan selisih antara jumlah pembayaran angsuran dari konsumen dengan jumlah pokok pembiayaan, diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu perjanjian pembiayaan konsumen berdasarkan SBE dari piutang pembiayaan konsumen. Pelunasan sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir dianggap sebagai pembatalan perjanjian pembiayaan konsumen dan laba atau rugi yang timbul diakui dalam operasi periode berjalan. Kebijakan EFI mengenai cadangan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2v. Unearned consumer financing income, which represents the differences of the installment payments from consumers over the principal amounts financed, is recognized as income over the terms of the respective agreements using EIR method from the consumer financing receivables. Early terminations are treated as cancellation of existing consumer finance contracts and the resulting gains or losses are credited or charged to the current operations. EFI’s policy on provision for impairment losses are discussed in Note 2v. Selisih neto antara pendapatan yang diterima dan biaya transaksi lainnya yang timbul pertama kali yang terkait langsung dengan pembiayaan konsumen tersebut ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak pembiayaan konsumen berdasarkan tingkat SBE dari piutang pembiayaan konsumen. The net difference between initial income earned and other initial direct transaction cost related to the consumer financing facility is deferred and recognized as income over the term of the respective agreement using EIR method. Piutang dihapuskan pada saat dinyatakan tidak tertagih berdasarkan evaluasi manajemen EFI. Penerimaan dari piutang yang telah dihapuskan diakui sebagai pendapatan lain-lain. Receivables are written-off when they are deemed to be uncollectible based on EFI’s management evaluation. Collection of receivables previously written-off is recognized as other income. Tagihan anjak piutang h. Factoring Factoring receivables are recorded at the amounts paid by EFI which are computed based on a certain percentage of the receivable value. The difference in value between the amount paid by EFI and the net factoring receivable is recognized as unearned income and realized over the period of the contract. Tagihan anjak piutang dicatat berdasarkan jumlah yang dibayar oleh EFI yang dihitung berdasarkan persentase tertentu dari nilai piutang. Perbedaan antara jumlah yang dibayar EFI dan jumlah neto piutang dialihkan merupakan pendapatan belum diakui dan diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu perjanjian. 22 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h. 2. Tagihan anjak piutang (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) h. j. Factoring (continued) The unearned factoring income is recognized as income over the period of the contract, using EIR method. The Subsidiary’s policy on provision for impairment losses are discussed in Note 2v. Pendapatan anjak piutang yang belum diakui, diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu perjanjian dengan menggunakan metode SBE. Untuk kebijakan Entitas Anak mengenai penyisihan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2v. i. ACCOUNTING Penyertaan modal ventura i. Investment in venture capital Kegiatan usaha penyertaan modal ventura terdiri atas penyertaan dengan pola bagi hasil. Investment in venture capital activities consist of venture investment with profit (loss) sharing. Penyertaan modal ventura disajikan sebesar saldo penempatan dana setelah dikurangi penyisihan kerugian penyertaan. Investment in venture is stated at cost of investment net-off provision for possible losses of investment. Penyertaan dengan pola bagi hasil merupakan penempatan dana kepada Perusahaan Pasangan Usaha (“PPU”) dengan jangka waktu pengembalian berkisar antara 1 (satu) sampai dengan 5 (lima) tahun. Hasil penempatan diakui sesuai dengan perjanjian bagi hasil yang telah disepakati selama jangka waktu penyertaan. The investment in venture capital is investment in Perusahaan Pasangan Usaha (“PPU”) with payback period ranging from 1 (one) to 5 (five) years. The investment yield is recognized based on profit sharing agreement which agreed during the investment period. Penyisihan kerugian penyertaan ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan masing-masing akun PPU pada akhir tahun. Provision for possible losses of investment is computed based on individual review of each PPU at the end of the year. Aset tetap j. Fixed assets Efektif 1 Januari 2016, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan Amandemen PSAK No. 16 (Revisi 2014), “Aset Tetap”, tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan. Effective January 1, 2016, the Company and Subsidiaries applied Amendment to SFAS No. 16 (Revised 2014), “Fixed Asset”, on the Clarification of the Accepted Method for Depreciation. Amandemen ini mengklarifikasi prinsip yang terdapat dalam PSAK No. 16 bahwa pendapatan mencerminkan suatu pola manfaat ekonomik yang dihasilkan dari pengoperasian usaha (yang mana aset tersebut adalah bagiannya) daripada manfaat ekonomik dari pemakaian melalui penggunaan aset. Sebagai kesimpulan bahwa penggunaan metode penyusutan aset tetap yang berdasarkan pada pendapatan adalah tidak tepat. This amendment clarifies the principles in SFAS No. 16 that revenue reflects a pattern of economic benefits that are generated from operating a business (of which the asset is part) rather than the economic benefits that are consumed through the use of the asset. As a result, a revenue-based method cannot be used to depreciate the fixed asset. Penerapan Amandemen PSAK No. 16 (Revisi 2014) tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian. The adoption of amendment to SFAS No. 16 (Revised 2014) has no significant impact on the consolidated financial statements. 23 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j. 2. Aset tetap (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j. ACCOUNTING Fixed assets (continued) ISAK No. 25 menetapkan bahwa biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari akun beban ditangguhkan pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomi tanah. ISAK No. 25 prescribes that the legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (“HGU”), Building Usage Right (“HGB”) and Usage Rights (“HP”) when the land was initially acquired are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. Meanwhile, the extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB and HP were recognized as part of deferred charges account in the consolidated statement of financial position and were amortized over the shorter of the rights' legal life and land's economic life. Aset tetap pada awalnya dinyatakan sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan. Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises their purchase price and any additional cost directly attributable in bringing the assets to their working condition and to the location where they are intended to be used. Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan, amortisasi, dan kerugian penurunan nilai aset tetap pada saat penggantian jika kriteria pengakuan terpenuhi. Subsequent to initial recognition, fixed assets are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation, amortization, and impairment losses, if the recognition criteria are met. Penilaian atas nilai tercatat aset dilakukan atas penurunan dan kemungkinan penurunan jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat seluruhnya terealisasi. The carrying amounts of assets are reviewed for impairment and possible impairment when events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recoverable. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat aset sebagai berikut: Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows: Tahun/Years Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan dan perabot kantor 4 sampai/to 20 4 sampai/to 8 4 sampai/to 8 Buildings and improvements Vehicles Furniture, fixtures and office equipment Land is stated at cost and not depreciated. Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. 24 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j. k. 2. Aset tetap (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j. Fixed assets (continued) Jika biaya perolehan tanah termasuk biaya pembongkaran, pemindahan dan restorasi lokasi, serta manfaat yang diperoleh dari pembongkaran, pemindahan dan pemugaran tersebut terbatas, maka biaya tersebut disusutkan selama periode manfaat yang diperolehnya. Dalam beberapa kasus, tanah itu sendiri memiliki umur manfaat yang terbatas, dalam hal ini disusutkan dengan cara yang mencerminkan manfaat yang diperoleh dari tanah tersebut. If the cost of land includes the cost of site dismantlement, removal and restoration, and the benefits from the site dismantlement, removal and restoration is limited, that portion of the land asset is depreciated over the period of benefits obtained by incurring those costs. In some cases, the land itself may have a limited useful life, in which case it is depreciated in a manner that reflects the benefits to be derived from it. Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya. The carrying amount of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized. Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada nilai tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Perusahaan dan Entitas Anak manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset tetap terkait. Repairs and maintenance expenses are taken to profit or loss when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is included in the carrying amount of the related fixed asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Company and Subsidiaries, and are depreciated over the remaining useful life of the related asset. Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif. The asset’s residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end. Biaya dibayar di muka k. Prepaid expenses Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited using the straightline method. Biaya dibayar di muka dibebankan pada operasi sesuai masa manfaat biaya yang bersangkutan dengan menggunakan metode garis lurus. l. ACCOUNTING Penurunan nilai aset non keuangan l. Impairment of non-financial assets The Company and Subsidiaries assess at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company and Subsidiaries make an estimate of the asset’s recoverable amount. Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, Perusahaan dan Entitas Anak membuat estimasi dari jumlah terpulihkan aset tersebut. 25 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l. Penurunan (lanjutan) nilai aset non 2. keuangan SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l. Impairment (continued) of ACCOUNTING non-financial assets Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (“UPK”) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilainya menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai “Rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dan nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s fair value or Cash Generating Unit (“CGU”) less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or group of assets. Where the carrying amount of an asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as “Impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflect current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used by the Company and Subsidiaries to determine the fair value of the assets. These calculations could be corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya. Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets. Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. 26 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l. Penurunan (lanjutan) nilai aset non 2. keuangan SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l. Impairment (continued) of ACCOUNTING non-financial assets A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya. m. Properti investasi m. Investment properties Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh Entitas Anak untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari. Investment property is defined as property (land or a building or part of a building or both) held by Subsidiaries for the purpose of which is to earn a rental income or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business. Properti investasi dicatat sebesar nilai wajarnya, yang mencerminkan nilai pasar yang ditentukan setiap tahun oleh penilai independen. Nilai wajar didasarkan pada harga pasar aktif, yang apabila diperlukan dilakukan penyesuaian atas perbedaan sifat, lokasi atau kondisi dari investasi tersebut. Investment property is carried at fair value, representing open market value determined annually by independent appraiser. Fair value is based on active market prices, adjusted, if necessary, for any difference in the nature, location or condition of the specific asset. Jika informasi tidak tersedia, Entitas Anak menggunakan metode penilaian alternatif seperti harga pasar terkini atau proyeksi arus kas. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahun oleh penilai independen. Perubahan dalam nilai wajar dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lainnya. If the information is not available, Subsidiaries use alternative valuation methods such as recent prices on less active markets or discounted cash flow projections. These valuations are reviewed annually by independent appraiser. Changes in fair values are recorded in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as part of other revenues. 27 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) 2. m. Properti investasi (lanjutan) n. ACCOUNTING m. Investment properties (continued) Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut. An investment property should be derecognized on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of investment property is credited or charged to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized. Pemindahan ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfers to investment property should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owneroccupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development. Pemindahan dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual. Transfers from investment property should be made when, and only when, there is a change in use, proved by the commencement of owneroccupation or commencement of development with a view to sell. Aset yang dikuasai kembali n. Foreclosed assets Foreclosed assets (presented as part of “Other assets”) are stated at their net realizable value at the time of foreclosure. When the foreclosed assets are disposed of, their carrying values are removed from the accounts, and the resulting gains or losses are recognized in the current consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. Aset yang dikuasai kembali (disajikan sebagai bagian dari “Aset lainnya”) dinyatakan sebesar nilai realisasi neto pada saat diambil alih. Pada saat aset yang dikuasai kembali dijual, nilai tercatat dikeluarkan dari akun tersebut dan laba atau rugi yang terjadi dibukukan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun yang bersangkutan. o. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Dana pensiun dan imbalan kerja o. Pension plans and employees’ benefits Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan Amandemen PSAK No. 24 (Revisi 2015), “Imbalan Kerja”, tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja. The Company and Subsidiaries applied Amendment to SFAS No. 24 (Revised 2015), “Employee Benefits”, on Defined Benefit Plans: Employee Contributions. Amandemen PSAK ini menyederhanakan akuntansi untuk kontribusi iuran dari pekerja atau pihak ketiga yang tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, misalnya iuran pekerja yang dihitung berdasarkan persentase tetap dari gaji. Amendments to this SFAS is to simplify accounting for contributions from employees or third parties that do not depend on the number of years of service, for example, worker contributions are calculated based on a fixed percentage of salary. 28 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o. 2. Dana pensiun dan imbalan kerja (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING o. Pension plans and employees’ benefits (continued) Ketika iuran tersebut terkait dengan jasa, iuran tersebut harus diatribusikan pada periode jasa sebagai manfaat negatif. Amandemen ini mengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, entitas diperbolehkan untuk mengakui iuran tersebut sebagai pengurang dari biaya jasa dalam periode ketika jasa terkait diberikan, daripada mengalokasikan iuran tersebut sepanjang periode jasa. Where the contributions are linked to service, they should be attributed to periods of service as a negative benefit. These amendments clarify that, if the amount of the contributions is independent of the number of service years, an entity is permitted to recognize such contributions as a reduction in the service cost in the period in which the service is rendered instead of allocating the contributions to the periods of service. Penerapan Amandemen PSAK No. 24 (Revisi 2015) tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian. The adoption of the Amendments of SFAS No. 24 (Revised 2015) has no significant impact on the consolidated financial statements. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui penyisihan imbalan kerja kepada karyawankaryawan berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“Undangundang Tenaga Kerja”). Penyisihan tersebut diestimasi dengan menggunakan perhitungan aktuaria metode “Projected Unit Credit”. The Company and Subsidiaries recognize provision for employee benefits to qualified employees based on Labor Law No. 13/2003 (the “Labor Law”). The provisions are estimated through actuarial calculations using the “Projected Unit Credit” method. Pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial, segera diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan pengaruh langsung didebit atau dikreditkan kepada komponen ekuitas lain melalui penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya. Re-measurements, comprising of actuarial gains and losses, are recognized immediately in the consolidated statement of financial position with a corresponding debit or credit to other component of equity though other comprehensive income in the period in which they occur. Re-measurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods. Biaya jasa lalu harus diakui sebagai beban pada saat yang lebih awal antara: i. ketika program amandemen atau kurtailmen terjadi, dan ii. ketika Perusahaan dan Entitas Anak mengakui biaya restruktrurisasi atau imbalan terminasi terkait. Past service costs are recognized in profit or loss at the earlier between: i. the date of the plan amendment or curtailment, and ii. the date of the Company and Subsidiaries’ recognize related restructuring costs. Bunga neto dihitung dengan menerapkan tingkat diskonto yang digunakan terhadap liabilitas imbalan kerja. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui perubahan berikut pada kewajiban obligasi neto pada akun “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian: i. Biaya jasa terdiri atas biaya jasa kini, biaya jasa lalu, keuntungan atau kerugian atas penyelesaian (curtailment) tidak rutin, dan Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefits liability. The Company and Subsidiaries recognizes the following changes in the net defined benefit obligation under “General and Administrative Expenses” as appropriate in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income: i. Service costs comprising current service costs, past service costs, gains and losses on curtailments and non-routine settlements, and ii. Net interest expense or income. ii. Beban atau penghasilan bunga neto. 29 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o. p. 2. Dana pensiun dan imbalan kerja (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING o. Pension plans and employees’ benefits (continued) Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits Imbalan kerja jangka pendek seperti upah, iuran jaminan sosial, bonus dan imbalan nonmoneter lainnya diakui selama periode jasa diberikan. Imbalan kerja jangka pendek dihitung sebesar jumlah yang tidak didiskontokan. Short-term employee benefits such as wages, social security contributions, bonuses and other non-monetary benefits are recognized during the period when services are rendered. Shortterm employee benefits are measured using undiscounted amounts. Program pensiun imbalan kerja Defined contribution plan Perusahaan dan Entitas Anak menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Program pensiun ini dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, pihak berelasi, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan. Iuran dana pensiun yang ditanggung oleh Perusahaan dan Entitas Anak dan karyawan masing-masing sebesar 1% sampai 6% dan 0% sampai 4%. The Company and Subsidiaries have a defined contributory retirement plan covering all of its qualified permanent employees. The plan is being managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, a related party, which establishment was approved by the Ministry of Finance. Contributions are funded by the Company and Subsidiaries as well as the employees based on certain percentage of the employees’ basic salaries, and are computed at the rates ranging from 1% to 6% and 0% to 4%, respectively. Asuransi p. Insurance Klasifikasi produk Product classification Berdasarkan PSAK No. 62, ADM dan ELI harus mengklasifikasi kontraknya menjadi kontrak asuransi atau kontrak investasi. Based on SFAS No. 62, ADM and ELI should classify its contracts into insurance contract or investment contract. Manajemen telah menganalisis dan menyimpulkan bahwa seluruh kontrak yang diterbitkan oleh ADM dan ELI adalah kontrak asuransi. Management had assessed and concluded that all the contracts issued by ADM and ELI are insurance contract. Asuransi kerugian Casualty insurance Pendapatan premi dan premi belum merupakan pendapatan Premium reserves Premi dari kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan sesuai periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Premi selain kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo. Premiums on short-term insurance contracts are recognized as revenue over the policy contract period in proportion to the insurance coverage provided. Premium other than short-term insurance contracts are recognized as income when due from policyholders. Premi dari polis bersama diakui sebesar pangsa premi ADM. Premium from coinsurance is recognized as income based on ADM's proportionate share in the premium. 30 income and unearned premium The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p. 2. Asuransi (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING p. Insurance (continued) Asuransi kerugian (lanjutan) Casualty insurance (continued) Pendapatan premi dan premi belum merupakan pendapatan (lanjutan) Premium income and reserves (continued) Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dihitung dengan mengunakan nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. Liabilitas ini disajikan dalam akun “Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. The long-term insurance contracts liabilities were calculated based on present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium. The liabilities are presented as “Long-term insurance contract liabilities” in the consolidated statement of financial position. Cadangan premi yang belum merupakan pendapatan kontrak asuransi jangka pendek dihitung dengan menggunakan metode individual harian. Dengan metode ini, premi yang belum merupakan pendapatan dihitung secara proporsional sesuai dengan jumlah proteksi yang diberikan selama periode kontrak atau risiko untuk setiap kontrak. The unearned premium reserve of short-term insurance contracts was calculated based on the daily individual method. Under this method, the unearned premium reserve is calculated proportionally in accordance with the amount of protection given during the period of contract or risk for each individual contract. Aset reasuransi atas premi yang belum merupakan pendapatan disajikan secara terpisah sebagai aset reasuransi. The reinsurance assets of unearned premium reserve are separately presented as reinsurance assets. Perubahan cadangan premi yang belum merupakan pendapatan, cadangan asuransi jangka panjang dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun terjadinya perubahan. Changes in unearned premium reserve, long term insurance reserves and reinsurance assets of unearned premium reserve are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the year when the changes occur. Beban klaim dan estimasi klaim Claim expenses and estimated claims Beban klaim diakui atas dasar penetapan klaim bruto setelah diteliti dan disetujui oleh ADM. Claims expenses are recognized at gross amount when the final claim reports are reviewed and approved by ADM. Estimasi klaim ADM dibentuk berdasarkan taksiran jumlah liabilitas sehubungan dengan adanya klaim yang masih dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan (IBNR). ADM provides estimated claims on claims reported by customers but not yet settled including for estimated claims already incurred but not yet reported by the customers (IBNR). Estimasi pemulihan klaim dari reasuransi disajikan secara terpisah dalam akun aset reasuransi. Estimated reinsurance claim recoveries were presented separately as reinsurance assets account. 31 unearned premium The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p. 2. Asuransi (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING p. Insurance (continued) Asuransi kerugian (lanjutan) Casualty insurance (continued) Beban underwriting lainnya Other underwriting expenses Biaya penerbitan polis, seperti komisi dan beban underwriting lainnya dibebankan pada laba rugi tahun berjalan pada saat terjadinya. Policy acquisition costs, such as commissions and other underwriting expenses, are charged to current year profit or loss as incurred. Beban akuisisi polis asuransi jangka pendek ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode yang konsisten dengan metode yang digunakan untuk amortisasi premi yang belum merupakan pendapatan. Beban akuisisi tangguhan disajikan sebagai pengurang premi yang belum merupakan pendapatan. Short-term insurance policy acquisition costs are deferred and amortized using an amortization method which is consistent with the method used to amortize the unearned premium reserve. The deferred acquisition cost is presented as deduction of unearned premium reserves. Asuransi jiwa Life insurance Liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan Liability for future policy benefits and unearned premiums Liabilitas manfaat polis masa depan merupakan nilai sekarang estimasi manfaat polis masa depan yang dibayar kepada pemegang polis atau ahli warisnya dikurangi dengan nilai sekarang dari estimasi premi masa depan yang akan diterima dari pemegang polis dan diakui pada saat pengakuan pendapatan premi. Liabilitas manfaat polis masa depan ditentukan dan dihitung dengan menggunakan rumus tertentu oleh aktuaria ELI yang terdaftar. Kenaikan (penurunan) liabilitas manfaat polis masa depan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun berjalan. The liability for future policy benefits represents the present value of estimated future policy benefits to be paid to policyholders or their dependents less present value of estimated future premiums to be received from the policyholders and recognized consistently with the recognition of premium income. The liability for future policy benefits is determined and computed based on a certain formula by ELI’s registered actuary. Increase (decrease) in liability for future policy benefits is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the year. Liabilitas asuransi kontrak asuransi yang berjangka waktu lebih dari satu tahun diukur dengan menggunakan salah satu dari: a. konsep nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. b. kebijakan akuntansi sebelumnya. Insurance liabilities for insurance contract with a term of more than one year is measured by using one of the following: a. present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium. b. 32 previous accounting policy. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p. 2. Asuransi (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING p. Insurance (continued) Asuransi jiwa (lanjutan) Life insurance (continued) Liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan (lanjutan) Liability for future policy benefits and unearned premiums (continued) Premi yang belum merupakan pendapatan atas kontrak jangka pendek untuk asuransi kesehatan, kecelakaan diri dan kematian Eka Warsa dihitung dengan menggunakan metode individual harian. Unearned premiums related to short-term health, accident and term life insurance contracts are calculated using the daily individual method. Investasi pemegang unit link dan liabilitas kepada pemegang unit link Unit link holders’ investment and liability to unit link holders Unit link adalah produk ELI yang memiliki komponen asuransi dan investasi, dimana ELI menerbitkan suatu kontrak yang nilai manfaatnya langsung berhubungan dengan nilai pasar dari investasi yang diperoleh dari dana pemegang unit link. Unit link is a product of ELI, consisting of insurance and investment components, in which ELI issues a contract where the benefit amount is directly linked to the market value of the investment held in the unit link holders’ fund. Investasi tersebut didaftarkan atas nama ELI. Pemegang unit link tidak mempunyai akses langsung terhadap investasi tersebut. Pengaturan kontraktual mengharuskan pemegang unit link menanggung risiko dan manfaat dari kinerja investasi tersebut. The underlying investment is registered in the name of ELI. The unit link holders have no direct access to the specific investment. The contractual arrangements are such that the unit link holders bear the risk and reward of the fund’s investment performance. Dana dari pemegang unit link diinvestasikan pada deposito berjangka, reksa dana dan investasi yang diadministrasikan, saham dan obligasi. The unit link holders’ fund is invested in time deposits, mutual funds and administered investment, shares and bonds. Liabilitas kepada pemegang unit link diakui pada saat penerimaan dana menjadi unit, setelah dikurangi biaya-biaya dan akan bertambah atau berkurang sesuai dengan nilai aset neto yang berlaku. The liability to unit link holders is recognized at the time the funds received are converted into units, net of related expenses and will increase or decrease in accordance with effective net asset value. Pengakuan pendapatan premi Premium recognition Pendapatan premi kontrak jangka panjang diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo pembayaran polis. Premium income on long-term contracts is recognized as income when policies payment falls due. Pendapatan premi kontrak jangka pendek diakui sebagai pendapatan dalam periode kontrak sesuai dengan proporsi jumlah proteksi asuransi yang diberikan. Premium income on short-term contracts is recognized as income in the contract period according to the portion of the insurance protection amount. 33 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p. q. 2. Asuransi (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING p. Insurance (continued) Asuransi jiwa (lanjutan) Life insurance (continued) Pengakuan pendapatan premi (lanjutan) Premium recognition (continued) Pendapatan premi bruto diakui pada saat polis diterbitkan kepada pemegang polis dan pemegang unit link untuk polis yang baru dan pada saat jatuh tempo pembayaran polis untuk polis yang diperpanjang. ELI tidak mengakui pendapatan premi yang telah lewat jatuh tempo lebih dari 60 hari, kecuali pembayaran premi tersebut diterima. Premi yang diterima sebelum mulai berlakunya masing-masing polis asuransi dicatat dalam akun “Titipan Premi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Gross premium income is recognized upon the issuance of the insurance policy to the policyholders and unit link holders for new policy and upon the due date of payment of insurance policy for the renewed policy. ELI does not recognize uncollected premiums which are past due for more than 60 days, except to the extent of the receipt of payment. The premium which is received before the policy becomes effective is recorded as “Premium Deposits” in the consolidated statements of financial position. Beban akuisisi Acquisition costs Beban yang timbul untuk mendapatkan polis seperti komisi, beban penerbitan polis dan beban underwriting diakui pada saat terjadinya pada tahun berjalan. Acquisition costs such as commissions, policy issuance and underwriting expenses are recognized when occurred at the current year. Tes kecukupan liabilitas q. Liability adequacy test Pada setiap akhir periode pelaporan, ADM dan ELI menilai apakah premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian telah mencukupi, dengan membandingkan jumlah tercatat tersebut dengan estimasi arus kas masa depan sesuai dengan kontrak asuransi dan diukur dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini. Aat each end of reporting period, ADM and ELI evaluates whether the unearned premium reserve and estimated claims as recognized in the consolidated statements of financial position have been adequately recognized by comparing the carrying amount with the estimated future cash outflows in accordance with the insurance contracts and measured using current market discount rate. Jika perbandingan tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatat atas liabilitas asuransi (dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan dan aset tak berwujud terkait) lebih rendah dibandingkan dengan estimasi nilai kini atas arus kas keluar masa depan, maka kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi. If the valuation indicates that the carrying value of insurance liabilities (net off deferred acquisition costs and relevant intangible assets) is lower compared to the estimated present value of future cash outflows, then such deficiency is recognized in the profit and loss. 34 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r. 2. Pengakuan pendapatan dan beban SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r. ACCOUNTING Revenue and expense recognition Pendapatan Revenues Premi asuransi Insurance premium Pengakuan pendapatan premi asuransi telah dijelaskan di Catatan 2p. Revenue recognition of insurance premium was disclosed in Note 2p. Sewa pembiayaan Financing lease Pengakuan pendapatan sewa pembiayaan telah dijelaskan di Catatan 2f. Revenue recognition of financing lease was disclosed in Note 2f. Pembiayaan konsumen Consumer financing Pengakuan pendapatan pembiayaan konsumen telah dijelaskan di Catatan 2g. Revenue recognition of consumer financing was disclosed in Note 2g. Modal ventura Venture capital Pengakuan pendapatan modal ventura telah dijelaskan di Catatan 2i. Revenue recognition of venture capital was disclosed in Note 2i. Perantara pedagang efek dan jasa administrasi efek, jasa kesehatan dan jasa perjalanan Brokerage and stock administration, heatlhcare services and travel services Penghasilan komisi perantara pedagang efek dan pendapatan bunga atas piutang nasabah diakui pada saat terjadinya. Brokerage fee and interest income from the related receivables are recognized when earned. Pendapatan dari jasa manajemen investasi diakui pada saat jasa diberikan sesuai dengan ketentuan dalam kontrak. Income from investment management services are recognized when the service being delivered in accordance with the contract. Jasa penjamin emisi diakui pada saat aktivitas penjamin emisi telah selesai dan jumlah penghasilan dapat ditentukan. Underwriting revenues are recognized when the underwriting activities are done and total revenues can be determined. Penghasilan dividen kas dari portofolio efek diakui pada saat emiten mengumumkan pembayaran dividen kas. Cash dividend from portfolio of stock is recognized when the issuer declared the payment. Pendapatan dan beban lainnya diakui pada saat diperoleh atau terjadi. Other revenues and expenses are recognized when received or incurred. Registrasi saham Registration of shares Pendapatan registrasi saham diakui pada saat registrasi saham dilakukan. Penyediaan jasa hubungan investor yang merupakan bagian dari jasa administrasi korporasi diakui pada saat jasa telah selesai dilakukan. Pendapatan usaha lainnya diakui pada saat terjadinya transaksi. Revenues from registration of shares are recognized when shares are registered. Service in investor relations as part of corporate administration service are recognized when done. Other revenues are recognized when earned. 35 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r. Pengakuan (lanjutan) pendapatan beban SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r. Revenue and (continued) Beban Expenses Asuransi Insurance Pengakuan beban premi dijelaskan di Catatan 2p. s. dan 2. asuransi expense Expense recognition disclosed in Note 2p. telah ACCOUNTING of recognition insurance was Penjaminan emisi Underwriting Beban yang timbul sehubungan dengan proses penjaminan emisi diakumulasi dan dibebankan pada saat penghasilan penjamin emisi diakui. Dalam hal kegiatan penjaminan emisi tidak diselesaikan dan emisi efek dibatalkan, maka biaya penjamin emisi tersebut dibebankan pada tahun berjalan. Expenses which are incurred along underwriting process are accumulated and charged when underwriting revenues are recognized. In case underwriting activities are not completed and cancelled, the expenses are charged in current year. Lain-lain Others Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when these are incurred. Reasuransi s. Reinsurance ADM dan ELI mereasuransikan sebagian risiko atas akseptasi pertanggungan yang diperoleh kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi sesuai periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dibukukan sehubungan kontrak reasuransi tersebut. ADM and ELI reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies. The premium paid to the reinsurer or the insurer's share in the premium on prospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance premium (contra premium account) over the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided. A payment or obligation for retrospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance receivable from the reinsurer in the amount equivalent to the payment made or recorded liability in relation to the reinsurance contract. Beban premi reasuransi dicatat sebagai pengurang dari pendapatan premi bruto. Apabila reasuradur gagal memenuhi kewajibannya kepada ADM dan ELI, Perusahaan tetap memiliki kewajiban kepada pemegang polis atas kerugian yang telah direasuransikan. Reinsurance premium cost is recorded as a reduction of gross premium income. ADM and ELI remains liable to policyholders for reinsured losses in the event the reinsurers are unable to meet their obligations. 36 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) s. 2. Reasuransi (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s. Reinsurance (continued) SFAS No. 62 does not allow offset between: PSAK No. 62 tidak memperkenankan saling hapus antara: a. aset reasuransi dengan liabilitas asuransi terkait; atau b. pendapatan atau beban dari kontrak reasuransi dan beban atau pendapatan dari kontrak asuransi terkait. t. ACCOUNTING a. b. reinsurance assets and the related insurance liabilities; or income or expense from reinsurance contract and expense or income from the related insurance contract. Aset reasuransi terdiri dari piutang reasuransi dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim. Reinsurance assets consist of reinsurance receivables and reinsurance assets from unearned premium reserve and estimated claims. Aset reasuransi ditelaah untuk penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan, atau lebih sering, ketika sebuah indikasi penurunan nilai selama periode pelaporan. Penurunan nilai terjadi ketika terdapat bukti obyektif sebagai akibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi bahwa ADM dan ELI tidak dapat menerima seluruh jumlah terutang karena berdasarkan ketentuan kontrak dan peristiwa tersebut memiliki dampak yang dapat diukur dengan handal yang akan mempengaruhi jumlah yang akan diterima oleh ADM dan ELI dari reasuradur. Kerugian penurunan nilai dicatat dalam laba rugi. Reinsurance assets are reviewed for impairment at each reporting date, or more frequently, when an indication of impairment arises during the reporting period. Impairment occurs when there is objective evidence as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset that ADM and ELI may not received all outstanding amounts due under the terms of the contract and the event has a reliably measurable impact on the amounts that ADM and ELI will receive from the reinsurer. The impairment loss is recorded in the profit and loss. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing t. Foreign currency transactions and balances Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Transactions denominated in foreign currencies are converted into Rupiah at the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At the consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to Rupiah at the exchange rates prevailing at such date. Kurs yang digunakan untuk menjabarkan aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut: The exchange rates used to translate the monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as of December 31, 2016 and 2015 are as follows: 2016 1 Dolar Amerika Serikat 1 Euro Eropa 1 Dolar New Zealand 1 Dolar Singapura 1 Poundsterling Inggris 1 Yen Jepang 1 Dolar Australia 1 Dolar Hong Kong 2015 13.436 14.162 9.359 9.299 16.508 115 9.724 1.732 13.795 15.070 9.442 9.751 20.451 115 10.064 1.780 37 1 United States Dollar 1 European Euro 1 New Zealand Dollar 1 Singapore Dollar 1 British Poundsterling 1 Japanese Yen 1 Australian Dollar 1 Hong Kong Dollar The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) u. 2. Perpajakan SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) u. ACCOUNTING Taxation Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap Perusahaan dan Entitas Anak sebagai badan hukum yang berdiri sendiri. Corporate income tax is determined for each of the Company and Subsidiaries as separate legal entity. Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian. Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognizing losses. Pajak final tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46 (Revisi 2014). Oleh karena itu, Perusahaan dan Entitas anaknya memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan penghasilan bunga dan penghasilan sewa sebagai pos tersendiri. Final tax is no longer governed by SFAS No. 46 (Revised 2014). Therefore, the Company and its Subsidiaries have decided to present all of the final tax arising from interest income and rent revenue as separate line item. Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) di masa depan yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian; serta transaksi-transaksi dan kejadian-kejadian lain pada tahun berjalan yang diakui pada laporan keuangan konsolidasian. The Company and Subsidiaries prescribe the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statement of financial position; and transactions and other events of the current tahun that are recognized in the consolidated financial statements. Beban pajak tahun berjalan ditentukan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan beda temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dengan perpajakan pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak masa mendatang diakui sepanjang kemungkinan manfaat tersebut dapat direalisasi. Current tax expense is determined based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary difference between the commercial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable. Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan saldo rugi fiskal yang belum dikompensasikan, sepanjang perbedaan temporer dan rugi fiskal yang belum dikompensasikan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang. Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses can be utilized. 38 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) u. v. 2. Perpajakan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) u. ACCOUNTING Taxation (continued) Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila tidak lagi terdapat kemungkinan besar bahwa laba fiskal yang memadai akan tersedia untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan. The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the benefit of the deferred tax assets to be utilized. Aset dan kewajiban pajak tangguhan diukur berdasarkan tarif pajak yang akan berlaku pada periode saat aset direalisasikan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku atau yang secara substantif telah diberlakukan pada akhir tanggal pelaporan. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan untuk dan/atau pembalikan seluruh perbedaan temporer selama periode berjalan, diakui sebagai “Manfaat/beban pajak penghasilan badan, kini dan tangguhan” dan termasuk dalam laba tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas. Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled based on tax laws that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the period, are recognized as “Corporate income tax benefit/expense, current and deferred” and included in the determination of income for the year, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity. Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan. Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined. Instrumen keuangan (lanjutan) v. Financial instruments (continued) i. Aset keuangan i. Financial assets Pengakuan awal Initial recognition Aset keuangan diklasifikasikan sebagai salah satu dari aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi aset keuangan setelah pengakuan awal dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan melakukan evaluasi atas klasifikasi ini pada setiap akhir tahun keuangan. Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets, as appropriate. The Company and Subsidiaries determine the classification of its financial assets at initial recognition and where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year-end. Pada saat pengakuan awalnya, aset keuangan diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. When financial assets are initially recognized, they are measured at fair value, and in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, plus directly attributable transaction costs. 39 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v. 2. Instrumen keuangan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v. i. Aset keuangan (lanjutan) ACCOUNTING Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued) Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued) Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian secara reguler) diakui pada tanggal perdagangan, seperti tanggal perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way purchases) are recognized on the trade date, i.e., the date that the companies commit to purchase or sell the assets. Aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari kas dan setara kas, investasi efek dan deposito, piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang, penyertaan saham dan aset lainnya. The Company and Subsidiaries’ financial assets consist of cash and cash equivalents, investments in marketable securities and deposits, premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, investment in financing leases, consumer financing receivables, factoring receivables, investments in shares of stock and other assets. Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut: The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows: • Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi • Financial assets at fair value through profit or loss Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba rugi meliputi aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laba rugi. Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Investasi efek Perusahaan dan Entitas Anak termasuk dalam kategori ini. Investments in marketable securities of the Company and Subsidiaries are included in this category. 40 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v. 2. Instrumen keuangan (lanjutan) v. i. Aset keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) • setelah pengakuan SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued) Subsequent measurement (continued) awal • Loans and receivables Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan. Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial recognition, such assets to be carried at amortized cost using the EIR method, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts over the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset. Keuntungan atau kerugian terkait diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, atau melalui proses amortisasi. The related gains or losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process. Kas dan setara kas, deposito, piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang dan aset lainnya Perusahaan dan Entitas Anak termasuk dalam kategori ini. Cash and cash equivalents deposits, premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, investment in financing leases, consumer financing receivables, factoring receivables and other assets of the Company and Subsidiaries are included in this category. 41 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v. 2. Instrumen keuangan (lanjutan) v. i. Aset keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) • • setelah pengakuan SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued) Subsequent measurement (continued) awal Investasi dimiliki hingga jatuh tempo • Held-to-maturity (HTM) investments Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasi sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Metode ini menggunakan SBE untuk mendiskonto penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur aset keuangan menjadi nilai tercatat bersihnya. Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Company and Subsidiaries have the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the EIR method. This method uses an EIR that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset. Laba atau rugi diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika investasi dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process. Investasi obligasi Entitas termasuk dalam kategori ini. Investments in bonds of Subsidiaries are included in this category. Anak • Aset keuangan tersedia untuk dijual Available-for-sale assets (“AFS”) financial AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in the equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in the equity shall be reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment. Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklasifikasi ke dalam laba atau rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi. 42 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v. 2. Instrumen keuangan (lanjutan) v. i. Aset keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) • setelah pengakuan SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued) Subsequent measurement (continued) awal • Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut: The investments classified as AFS are as follows: - Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya. - Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments are carried at cost. - Investasi dalam modal saham yang tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada nilai wajar. - Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% are recorded at fair value. Investments in shares and bonds of Subsidiaries are included in this category. Investasi saham dan obligasi Entitas Anak termasuk dalam kategori ini. Penurunan nilai Impairment Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal. The Company assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated. 43 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v. 2. Instrumen keuangan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v. i. Aset keuangan (lanjutan) ACCOUNTING Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued) Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued) Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi. Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults. Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. For loans and receivables carried at amortized cost, the Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment. 44 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v. 2. Instrumen keuangan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v. i. Aset keuangan (lanjutan) ACCOUNTING Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued) Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued) Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos penyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat SBE awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan. If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of a provision account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated provision are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral have been realized or have been transferred to the Company. Jika pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos penyisihan. If in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the provision account. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery is recognized in profit or loss. 45 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v. 2. Instrumen keuangan (lanjutan) ii. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v. Liabilitas keuangan ACCOUNTING Financial instruments (continued) ii. Financial liabilities Pengakuan awal Initial recognition Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan pada biaya diamortisasi, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Pada tanggal pelaporan, Perusahaan tidak memiliki liabilitas keuangan selain yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan pada biaya diamortisasi. Perusahaan menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal. Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. As at the reporting dates, the Company has no other financial liabilities other than those classified as financial liabilities at amortized cost. The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal utang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs. Liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, utang klaim, wesel bayar jangka menengah, pinjaman bank, beban akrual dan liabilitas lainnya. The Company and Subsidiaries’ financial liabilities consist of securities trading and stock administration fee payables, due to coinsurers, reinsurers and commissions payable, claim payable, medium-term note payable, bank loans, accrued expenses and other liabilities. Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut: The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows: • Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi • Financial liabilities at fair value through profit or loss Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss. Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi mencakup liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang pada saat pengakuan awalnya, telah ditetapkan, diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi. 46 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v. 2. Instrumen keuangan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v. ii. Liabilitas keuangan (lanjutan) ACCOUNTING Financial instruments (continued) ii. Financial liabilities (continued) Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut: (lanjutan) The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows: (continued) • • Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi (lanjutan) • Financial liabilities at fair value through profit or loss (continued) Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Laba atau rugi atas liabilitas dalam kelompok diperdagangkan harus diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. • Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi Financial liabilities amortized cost measured at Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari liabilitas keuangan. After initial recognition, interest bearing financial liabilites are subsequently measured at amortized cost using the EIR method, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts over the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial liability. Laba atau rugi harus diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process. 47 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v. 2. Instrumen keuangan (lanjutan) SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v. iii. Saling hapus instrumen keuangan ACCOUNTING Financial instruments (continued) iii. Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously. Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar bersih, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan. iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instruments Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diperbolehkan antara lain meliputi penggunaan transaksi pasar wajar yang terkini; referensi nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama; analisis arus kas yang didiskonto atau model penilaian lainnya. For financial instruments not traded in an active market, the fair value is determined using appropriate valuation techniques permitted such as using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis or other valuation models. Bila nilai wajar instrumen keuangan tidak diperdagangkan di pasar aktif dapat ditentukan secara handal, keuangan tersebut diakui dan diukur nilai tercatatnya. yang tidak aset pada When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying amounts. Perusahaan menyajikan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut: The Company presents the fair value of financial instruments based on the following fair value hierarchy: • Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkan harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif; • Level 1 - the fair value is based on quoted prices (unadjusted) in active markets; • Tingkat 2 - nilai wajar yang menggunakan input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya diperoleh dari harga); dan Tingkat 3 - nilai wajar yang menggunakan input yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi). • Level 2 - the fair value uses inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and • Level 3 - the fair value uses inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs). • 48 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v. 2. Instrumen keuangan (lanjutan) iv. Nilai wajar (lanjutan) v. instrumen SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v. keuangan ACCOUNTING Financial instruments (continued) iv. Fair value of financial instruments (continued) Penyesuaian risiko kredit Credit risk adjustment Perusahaan dan Entitas Anak menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak yang bertransaksi antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam penentuan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Perusahaan dan Entitas Anak terkait dengan instrumen keuangan tersebut ikut diperhitungkan. The Company and Subsidiaries adjust the price in the observable market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Company and Subsidiaries' own credit risk associated with the financial instrument is taken into account. Biaya perolehan yang diamortisasi dari instrumen keuangan v. Amortized cost is computed using the EIR method less any provision for impairment losses and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the EIR. Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode SBE dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari SBE. vi. Penurunan nilai aset keuangan vi. Impairment of financial assets The Company and Subsidiaries assess at each consolidated statement of financial position date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. • Amortized cost of financial instruments Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi • Financial assets carried at amortized cost For loans and receivables carried at amortized cost, the Company and Subsidiaries first assess whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. Untuk utang yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan dan Entitas Anak terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. 49 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v. 2. Instrumen keuangan (lanjutan) v. vi. Penurunan nilai aset keuangan • SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ACCOUNTING Financial instruments (continued) vi. Impairment of financial assets Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi • Financial assets carried at amortized cost Jika Perusaahan dan Entitas Anak menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif. If the Company and Subsidiaries determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment for impairment. Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat SBE awal dari aset keuangan. The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of a provision account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset. 50 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Instrumen keuangan (lanjutan) vi. Penurunan (lanjutan) • nilai aset v. keuangan Financial instruments (continued) vi. Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi (lanjutan) Impairment (continued) • of financial assets Financial assets carried at amortized cost (continued) Loans and receivables, together with the associated provision, are writtenoff when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company and Subsidiaries. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the provision account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss. Utang yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan dan Entitas Anak. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan akun penyisihan. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba atau rugi. • ACCOUNTING • Aset keuangan yang tersedia untuk dijual AFS financial assets Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti objektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut. In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost. Ketika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai investasi yang sebelumnya diakui pada laba atau rugi direklasifikasikan dari ekuitas ke dalam laba atau rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak dihapuskan melalui laba atau rugi; sedangkan peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui dalam ekuitas. Where there is evidence of impairment, the cumulative loss measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss is reclassified from equity to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through the profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized in equity. 51 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Instrumen keuangan (lanjutan) vii. Penghentian pengakuan liabilitas keuangan v. aset Financial instruments (continued) vii. dan ACCOUNTING Derecognition of financial assets and liabilities Aset keuangan Financial assets Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perusahaan dan Entitas Anak memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut. A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Subsidiaries have Company and transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Company and Subsidiaries have transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company and Subsidiaries have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but have transferred control of the asset. Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai tercatat aset yang ditransfer dan nilai maksimal pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Perusahaan dan Entitas Anak. Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Company and Subsidiaries could be required to repay. Dalam hal ini, Perusahaan dan Entitas Anak juga mengakui liabilitas terkait. Aset dan liabilitas yang ditransfer diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Perusahaan dan Entitas Anak yang ditahan. In that case, the Company and Subsidiaries also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Company and Subsidiaries have retained. 52 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Instrumen keuangan (lanjutan) vii. Penghentian pengakuan aset liabilitas keuangan (lanjutan) v. dan ACCOUNTING Financial instruments (continued) vii. Derecognition of financial assets and liabilities (continued) Financial assets (continued) Aset keuangan (lanjutan) Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Liabilitas keuangan Financial liabilities Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluarsa. A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired. Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laba atau rugi. When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss. w. Informasi segmen w. Segments information A segment is a distinguishable component of the Company and Subsidiaries that is engaged either in providing certain products and services (business segment), or in providing products and services within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments. Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan dan Entitas Anak yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya. 53 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) w. Informasi segmen (lanjutan) x. y. ACCOUNTING w. Segments information (continued) Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dan Entitas anak dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi. Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before the balances and transactions within Company and Subsidiaries are eliminated. Segmen usaha terbagi dalam kelompok penyertaan saham, jasa perjalanan, modal ventura, pembiayaan, asuransi dan administrasi efek dan sekuritas. Segmen sekunder berdasarkan lokasi geografis. The business segment is determined based on holding company, trave service, venture capital, financing, insurance and stock administration and securities. Secondary segment is based on geogaphical location. Laba per saham x. Earnings per share Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatributasikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan, setelah memperhitungkan efek pemecahan saham, jika ada. Earnings per share is computed by dividing income for the year attributable to owners of the parent entity by the weighted average number of issued and fully paid shares during the year, after applying effects of stock split, if any. Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2016 and 2015, and accordingly, no diluted earnings per share is calculated and presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Provisi y. Provisions Provisions are recognized when the Company and Subsidiaries have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made. Provisi diakui jika Perusahaan dan Entitas Anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat. 54 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) y. 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) Provisi (lanjutan) y. Provisions (continued) Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed. Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi dibatalkan. z. ACCOUNTING Kontinjensi z. Contingent Unless the possibilty of an outflow of resources embodying economic benefits is remote, contingent liabilities are disclosed. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable. Liabilitias kontinjensi diungkapkan, kecuali jika arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil (remote). Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian, tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar (probable) arus masuk manfaat ekonomi. aa. Peristiwa setelah periode pelaporan aa. Events after the reporting period Peristiwa setelah akhir tahun yang memberikan tambahan informasi mengenai posisi laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal pelaporan (peristiwa penyesuaian), jika ada, dicerminkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa setelah akhir tahun yang bukan peristiwa penyesuaian diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian jika material. Post year-end events that provide additional information about the Company and Subsidiaries’ consolidated statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material. ab. Standar Akuntansi yang telah Disahkan namun belum berlaku Efektif ab. Accounting Standards Issued but not yet Effective Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (“DSAK”) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian tahun 2016: The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (“DSAK”) that are considered relevant to the financial reporting of the Company and Subsidiaries but not yet effective for 2016 consolidated financial statements: a) Amandemen PSAK No. 1: Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan, berlaku efektif 1 Januari 2017. a) Amendments to SFAS No. 1: “Presentation of Financial Statements on Disclosures Initiative”, effective January 1, 2017”. b) Amandemen PSAK No. 2: Laporan Arus Kas tentang Prakarsa Pengungkapan, berlaku efektif 1 Januari 2018 dengan penerapan dini diperkenankan. b) Amendments to SFAS No. 2: Statement of Cash Flows on the Disclosures Initiative, effective January 1, 2018 with earlier application is permitted. 55 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) ab. Standar Akuntansi yang telah Disahkan namun belum berlaku Efektif (lanjutan) ab. Accounting Standards Issued but not yet Effective (continued) c) PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016): Imbalan Kerja, berlaku efektif 1 Januari 2017 dengan penerapan dini diperkenankan. c) SFAS No. 24 (2016 Improvement): Employee Benefits, effective January 1, 2017 with earlier application is permitted. d) PSAK No. 60 (Penyesuaian 2016): Instrumen Keuangan: Pengungkapan, berlaku efektif 1 Januari 2017 dengan penerapan dini diperkenankan. d) SFAS No. 60 (2016 Improvement): Financial Instruments, effective January 1, 2017 with earlier application is permitted. e) Amandemen PSAK No. 46: Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi, berlaku efektif 1 Januari 2018 dengan penerapan dini diperkenankan. e) Amendments to SFAS No. 46: Income Taxes on the Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses, effective January 1, 2018 with earlier application is permitted. g) PSAK No. 58 (Penyesuaian 2016): Aset Tidak Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan, berlaku efektif 1 Januari 2017 dengan penerapan dini diperkenankan. f) SFAS No. 58 (2016 Improvement): NonCurrent Assets, Held for Sale and Discontinued Operation, effective January 1, 2017 with earlier application is permitted. g) PSAK No. 3 (Penyesuaian 2016): Laporan Keuangan Interim, berlaku efektif 1 Januari 2017 dengan penerapan dini diperkenankan. g) SFAS No. 3 (2016 Improvement): Interim Financial Reporting, effective January 1, 2017 with earlier application is permitted. The Company and Subsidiaries are presently evaluating and have not yet determined the effects of these accounting standards on their consolidated financial statements. Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak. 3. ACCOUNTING PENILAIAN, ESTIMASI DAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN ASUMSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya. The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the amounts reported on income, expenses, assets and liabilities, and disclosures of contigent liabilities at the end of reporting period. The assumption and estimation uncertainty may cause adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year. Pertimbangan Judgments Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian: The following judgments are made by management in the process of applying the Company and Subsidiaries’ accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements: 56 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) PENILAIAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued) Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued) Usaha yang berkelanjutan Going concern Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak telah melakukan penilaian atas kemampuan Perusahaan dan Entitas Anak untuk melanjutkan kelangsungan usahanya dan berkeyakinan bahwa Perusahaan dan Entitas Anak memiliki sumber daya untuk melanjutkan usahanya di masa mendatang. Selain itu, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak tidak mengetahui adanya ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan yang signifikan terhadap kemampuan Perusahaan dan Entitas Anak untuk melanjutkan usahanya. Oleh karena itu, laporan keuangan konsolidasian telah disusun atas dasar usaha yang berkelanjutan. The Company and Subsidiaries’ management have made an assessment of the Company and Subsidiaries’ ability to continue as a going concern and is satisfied that the Company and Subsidiaries have the resources to continue its business for the foreseeable future. Furthermore, the management is not aware of any material uncertainties that may cast significant doubt to the Company and Subsidiaries’ ability to continue as a going concern. Therefore, the consolidated financial statements continues to be prepared on the going concern basis. Klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and financial liabilities Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak seperti diungkapkan pada Catatan 2v. The Company and Subsidiaries determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company and Subsidiaries’ accounting policies disclosed in Note 2v. Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency Mata uang fungsional dari Perusahaan dan Entitas Anak adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan. The functional currency of the Company and Subsidiaries is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services. Sewa Leases Sehubungan dengan perjanjian sewa pembiayaan antara EFI dengan nasabah, EFI mengevaluasi apakah risiko dan manfaat signifikan atas kepemilikan aset sewaan ditransfer berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa” yang mengharuskan entitas untuk membuat pertimbangan dan estimasi atas transfer risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset. In connection with the financing lease agreement between EFI and customers, EFI evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets are transferred based on SFAS No. 30 (Revised 2011), “Leases” which requires an entity to make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of asset. Berdasarkan penelaahan yang dilakukan oleh Entitas Anak atas perjanjian-perjanjian yang ada, transaksi sewa tersebut diklasifikasikan sebagai sewa operasi dan sewa pembiayaan. Based on the review performed by the Subsidiaries for the existing agreements, accordingly, the rent transactions were classified as operating lease and finance lease. 57 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) PENILAIAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued) Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued) Penilaian instrumen keuangan Valuation of financial instruments Kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak untuk pengukuran nilai wajar dibahas di Catatan 2v. The Company and Subsidiaries’ accounting policy on fair value measurements are discussed in Note 2v. Dalam menentukan nilai wajar atas aset keuangan dan liabilitas keuangan dimana tidak terdapat harga pasar yang dapat diobservasi, Perusahaan dan Entitas Anak harus menggunakan teknik penilaian seperti dijelaskan pada Catatan 2v. Untuk instrumen keuangan yang jarang diperdagangkan dan tidak memiliki harga yang transparan, nilai wajarnya menjadi kurang obyektif dan karenanya, membutuhkan tingkat pertimbangan yang beragam, tergantung pada likuiditas, konsentrasi, ketidakpastian faktor pasar, asumsi penentuan harga, dan risiko lainnya yang mempengaruhi instrumen tertentu In determining the fair value for financial assets and liabilities for which there is no observable market price, the Company and Subsidiaries should use the valuation techniques as described in Note 2v. For financial instruments that are trade infrequently and have little price transparency, fair value is less objective, and requires varying degrees of judgment depending on liquidity, concentration, uncertainly of market factors, pricing assumptions and other risks affecting the spesific instrument. Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian tidak tersedia di pasar aktif, nilainya ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan manajemen tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat dan asumsi tingkat gagal bayar. When the fair value of financial assets and financial liabilites recorded on the consolidated statements of financial position cannot be derived form active markets, they are determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data where possible. But when observable market data are not available, management’s judgment is required to establish fair values. The management’s judgments include considerations of liquidity and model inputs such as volatility for long-term derivatives and discount rates, early payment rates and default rate assumptions. Perusahaan dan Entitas Anak menampilkan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut: The Company and Subsidiaries present the fair value of financial instruments based on following fair value hierarchy: 1. Tingkat 1: dikutip (unadjusted) dari harga pasar aktif untuk aset atau liabilitas keuangan yang identik; 1. Level 1: quoted (unadjusted) prices in active markets for identical financial assets or liabilities; 2. Tingkat 2: teknik valuasi darimana seluruh input yang memiliki efek siginifikan terhadap nilai wajar yang diakui dapat diobservasi baik secara langsung atau tidak langsung; dan 2. Level 2: valuation techniques for which all input which have a significant effect on the recorded fair value are observable either directly or indirectly; and 58 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) PENILAIAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued) Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued) Penilaian instrumen keuangan (lanjutan) Valuation of financial instruments (continued) Perusahaan dan Entitas Anak menampilkan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut: (lanjutan) The Company and Subsidiaries present the fair value of financial instruments based on following fair value hierarchy: (continued) 3. 3. Tingkat 3: teknik valuasi darimana seluruh input yang memiliki efek signifikan terhadap nilai wajar yang diakui tidak dapat diobservasi dari data pasar. Level 3: valuation techniques which use inputs that have a significant effect on the recorded fair value that are not based on observable market data. Tujuan dari teknik penilaian adalah penentuan nilai wajar yang mencerminkan harga dari instrumen keuangan pada tanggal pelaporan yang akan ditentukan oleh para partisipan di pasar dalam suatu transaksi yang wajar. The objective of valuation techniques is to arrive at a fair value determination that reflects the price of the financial instrument at the reporting date that would have been determined by market participants acting at arm’s length. Efek-efek dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturity securities Efek-efek dengan klasifikasi dimiliki hingga jatuh tempo membutuhkan judgment yang signifikan. Dalam membuat judgment ini, Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi intensi dan kemampuan untuk memiliki investasi tersebut hingga jatuh tempo. Jika Perusahaan dan Entitas Anak gagal untuk memiliki efek-efek ini hingga jatuh tempo selain dalam kondisi-kondisi tertentu sebagai contoh, menjual dalam jumlah yang insignifikan saat mendekati jatuh tempo, Perusahaan dan Entitas Anak harus mereklasifikasi seluruh portofolio tersebut menjadi efek-efek yang tersedia untuk dijual. Efek-efek yang tersedia untuk dijual tersebut akan diukur pada nilai wajar dan bukan menggunakan biaya yang diamortisasi. The classification under held-to-maturity securities requires significant judgment. In making this judgment, the Company and Subsidiaries evaluate its intention and ability to hold such investments to maturity. If the Company and Subsidiaries fail to keep these securities to maturity other than in certain spesific circumtances for example, selling an insignificant amount close to maturity, it will be required to reclassify the entire portofolio as available-for-sale securities. The available-for-sale securities would therefore be measured at fair value and not at amortized cost Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan dalam menyebabkan penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. Perusahaan dan Entitas Anak mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan dan Entitas Anak. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya. The Company and Subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and Subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions when they occur. 59 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) PENILAIAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued) Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued) Liabilitas manfaat polis masa depan Liabilities for future policy benefits Penentuan liabilitas manfaat polis masa depan bergantung pada pemilihan metode perhitungan dan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris ADM dan ELI dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan dan asumsi yang digunakan ADM dan ELI, dibebankan ke laba rugi. Sementara ADM dan ELI berkeyakinan bahwa hasil perhitungan dan asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas manfaat polis masa depan. The determination of the liabilities for future policy benefits is dependent on its selection of calculation method and certain assumptions used by ADM and ELI’ actuaries in calculating such amounts. Actual results that differ from the Subsidiaries’ calculation results and assumptions used by the Company will be charged to profit or loss. While the ADM and ELI believes that its calculation results and assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its estimated liabilities for future policy benefits. Estimasi liabilitas klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan Estimated claim liabilities and unearned premiums ADM dan ELI mencatat estimasi liablilitas klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan dan premi yang belum merupakan pendapatan berdasarkan metode perhitungan tertentu yang berlaku umum di Indonesia. Estimasi liabilitas klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan merupakan bagian dari estimasi liabilitas klaim. ADM and ELI record estimated of incurred but not reported and unearned premiums based on a certain calculation method which generally accepted in Indonesia. Estimated of incurred but not reported is part of estimated claim liabilities. ADM dan ELI mencatat liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dengan metode nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan tingkat diskonto. ADM and ELI records long term insurance contract liabilites using method of present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium. The main assumption underlying this method is past claim experience and disount rate. Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan akan dibebankan ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian periode berjalan. Sementara ADM dan ELI berkeyakinan bahwa hasil perhitungan tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material estimasi liabilitas klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan. Actual results that differ from calculation’s result will be charged to consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income for the period. While ADM and ELI believe that its calculation results are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its estimated claim liabilities and unearned premiums. 60 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) PENILAIAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued) Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued) Tes kecukupan liabilitas Liability adequacy test Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2q, ADM dan ELI melakukan tes kecukupan liabilitas asuransi dengan mengestimasi nilai kini estimasi klaim yang akan dibayarkan di masa depan ditambah dengan nilai kini beban yang akan dikeluarkan di masa depan. As disclosed in Note 2q, ADM and ELI assess the adequacy of its insurance liabilities by estimating present value of estimated claims to be paid in the future plus present value of estimated expenses incurred in the future. Beberapa asumsi harus digunakan dalam menentukan nilai kini tersebut. Asumsi-asumsi tersebut antara lain estimasi tingkat diskonto, estimasi klaim yang akan terjadi, estimasi terbaik dan marjin atas kesalahan pengukuran. Several assumptions must be used to determine the present value amounts. Those assumptions are estimated discount rate, estimated future claims, best estimates and margin for adverse deviation. Estimasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang Provision for impairment losses of receivables Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi akunakun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan Entitas Anak. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang. The Company and Subsidiaries’ evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company and Subsidiaries’ use judgment based on the best available facts and circumstances, including but not limited to the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status and known market factors to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company and Subsidiaries’ expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of provision for impairment of receivables. Nilai kini atas kewajiban pensiun Present value of retirement obligation Biaya atas program pensiun dan imbalan pasca kerja lainnya ditentukan dengan perhitungan aktuaris. Perhitungan aktuaris melibatkan penggunaan asumsi mengenai tingkat diskonto, tingkat pengembalian yang diharapkan dari aset, kenaikan gaji di masa depan, tingkat kematian dan tingkat kecacatan. Karena program tersebut memiliki sifat jangka panjang, maka perkiraan tersebut memiliki ketidakpastian yang signifikan. The cost of defined retirement pension plan and other post employment benefits is determined using actuarial valuations. The actuarial valuation involves use of assumptions about discount rates, expected rates of return on assets, future salary increases, mortality rates and disability rate. Due to the longterm nature of these plans, such estimates are subjected to significant uncertainty. 61 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) PENILAIAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued) Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued) Umur ekonomis dari aset tetap Useful lives of fixed assets Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company and Subsidiaries conduct their businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Impairment of Non-financial Assets Penurunan nilai timbul saat nilai tercatat aset atau UPK melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. An impairment exists when the carrying value of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the specific risks to the asset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dipadukan dengan penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model. 62 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) PENILAIAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued) Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued) Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued) Manajemen berkeyakinan tidak ada penurunan nilai aset non-keuangan yang perlu diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Management believes that there is no impairment of non-financial assets that should be recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Pajak penghasilan Income tax Estimasi signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Pertimbangan signifikan juga dilakukan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan waktu dan tingkat keuntungan masa depan dan strategi perencanaan pajak. Significant estimate is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and Subsidiaries recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Significant estimate is also involved to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Perusahaan dan Entitas Anak melakukan penelaahan atas nilai tercatat aset pajak tangguhan pada setiap akhir periode pelaporan dan mengurangi nilai tersebut sebesar penghasilan kena pajak tersedia untuk penggunaan seluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Penelaahan Perusahaan dan Entitas Anak atas pengakuan aset pajak tangguhan untuk perbedaan temporer yang dapat dikurangkan didasarkan atas tingkat dan waktu taksiran penghasilan kena pajak pada periode pelaporan berikutnya. Taksiran penghasilan kena pajak didasarkan pada hasil pencapaian Perusahaan dan Entitas Anak di masa lalu dan ekspektasi di masa depan terhadap pendapatan dan beban, serta strategi perencanaan perpajakan di masa depan. Namun, tidak terdapat kepastian bahwa Perusahaan dan Entitas Anak dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang memadai untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau seluruh bagian dari aset pajak tangguhan tersebut. The Company and Subsidiaries review the carrying amounts of deferred tax assets at the end of each reporting period and reduces these to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred income tax assets to be utilized. The Company and Subsidiaries’ assessment on the recognition of deferred tax assets on deductible temporary differences is based on the level and timing of forecasted taxable income of the subsequent reporting periods. This forecast is based on the Company and Subsidiaries’ past results and future expectations on revenues and expenses as well as future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Company and Subsidiaries will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred income tax assets to be utilized. 63 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 3. 4. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) PENILAIAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued) Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued) Revaluasi properti investasi Revaluation of investment properties Entitas Anak mencatat properti investasi pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan asumsi dan estimasi akuntansi. Entitas Anak menggunakan nilai wajar properti investasi yang dihitung oleh penilai independen. Walaupun komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Entitas Anak menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar properti investasi tersebut dapat mempengaruhi secara langsung kenaikan atau penurunan nilai tercatat properti investasi. Subsidiaries recorded investment properties at fair value, which require the use of accounting asumption and estimation. Subsidiaries use fair value of investment properties which has been calculated by independent appraisers. Eventhough significant components of fair value measurement are determined by objective evidence which can be verified, changes of fair value can be different if the Subsidiaries use different assessment method. Changes in fair value of investment property can affect the increase or decrease in value recorded in investment properties directly. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI DENGAN 4. TRANSACTIONS WITH The relationships with the related parties mentioned in the foregoing are as follows: Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Pihak-pihak berelasi/ Related parties BALANCES AND RELATED PARTIES Sifat dari hubungan/ Nature of relationship Sifat dari transaksi/ Nature of transaction Entitas asosiasi/ Associated company Kas di bank/Cash in bank Penyertaan saham/Investments in shares of stock Piutang premi dan koasuransi/ Premium and co-insurance receivables Pinjaman bank/Bank loan Penempatan deposit/Placement in time deposits Penghasilan sewa/Rent revenue Reksa Dana Prima Pihak berelasi lainnya/ Other related party Penyertaan reksa dana/Investment in mutual fund Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek/ Securities trading and stock administration fee receivables Reksa Dana Safe Pihak berelasi lainnya/ Other related party Penyertaan reksa dana/Investment in mutual fund Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek/ Securities trading and stock administration fee receivables PT Bank Ganesha Tbk (BG) In the normal course of business, the Company and Subsidiaries have engaged in transactions with related parties, which are conducted based on the agreed terms and conditions. Dalam kegiatan usaha yang normal, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi pada tingkat harga dan persyaratan yang disetujui kedua belah pihak. 64 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 4. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) DENGAN 4. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued) WITH Details of balances and transactions with related parties: Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi: 31 Desember/December 31, 2016 Total/ Total Entitas asosiasi Kas dan setara kas PT Bank Ganesha Tbk Investasi PT Bank Ganesha Tbk Piutang premi dan koasuransi PT Bank Ganesha Tbk Pinjaman bank - neto PT Bank Ganesha Tbk Pendapatan diterima di muka PT Bank Ganesha Tbk Pihak-pihak berelasi lainnya Investasi Reksa Dana Prima Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Reksa Dana Prima 2015 ) Persentase (%)* / Percentage (%)*) Persentase (%)*)/ Percentage (%)*) Total/ Total 10.508.845 0,24 10.537.918 0,24 2.025.000 0,05 4.437.200 0,10 993.481 0,02 188.359 0,00 1.769.219 0,04 4.497.342 0,10 30.000 0,00 120.000 0,00 1.947.445 0,04 2.125.405 0,05 60.815 0,00 66.287 0,00 Associated companies Cash and cash equivalents PT Bank Ganesha Tbk Investments PT Bank Ganesha Tbk Premium and co-insurance receivables PT Bank Ganesha Tbk Bank loans - net PT Bank Ganesha Tbk Unearned revenue PT Bank Ganesha Tbk Other related parties Investments Reksa Dana Prima Securities trading and stock administration fee receivables Reksa Dana Prima Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2016 Total/ Total Entitas asosiasi Bunga deposito PT Bank Ganesha Tbk Underwriting - neto PT Bank Ganesha Tbk Pendapatan lainnya lain-lain PT Bank Ganesha Tbk Bunga dan beban keuangan lainnya PT Bank Ganesha Tbk Pihak-pihak berelasi lainnya Laba dari unit penyertaan reksa dana - neto Reksa Dana Prima Jasa manajer investasi dan administrator Reksa Dana Prima 2015 ) Persentase (%)** / Percentage (%)**) Persentase (%)**)/ Percentage (%)**) Total/ Total 555.021 0,05 1.184.682 0,10 827.259 0,06 108.698 0,01 90.000 0,01 90.000 0,01 408.149 0,03 903.081 0,09 58.735 0,00 1.786 0,00 714.557 0,06 705.646 0,06 *) persentase terhadap total aset/liabilitas konsolidasian **) persentase terhadap total pendapatan/beban yang bersangkutan *) **) 65 Associated companies Interest earned from deposits PT Bank Ganesha Tbk Underwriting - net PT Bank Ganesha Tbk Other revenues others PT Bank Ganesha Tbk Interest and other financing charges PT Bank Ganesha Tbk Other related parties Income from Investment in mutual funds - net Reksa Dana Prima Investment manager and administrator fees Reksa Dana Prima percentage to total consolidated assets/liabilities percentage to total related income/expenses The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 4. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) DENGAN 4. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued) WITH Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan): Details of balances and transactions with related parties (continued): Transaksi dan saldo signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: The significant transactions and account balances with related parties are as follows: - Perusahaan dan Entitas Anak menerima bunga dari penempatan dana dalam bentuk rekening giro, tabungan dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam periode 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan (Catatan 5) pada BG, entitas asosiasi. Pendapatan bunga yang berasal dari pihak berelasi tersebut adalah sejumlah Rp555.021 dan Rp1.184.682, masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, yang disajikan sebagai bagian dari “Bunga deposito” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. - The Company and Subsidiaries earned interest income from placements in current accounts, savings accounts and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement (Note 5) with BG, an associated company. Interest income earned from this related party amounted to Rp555,021 and Rp1,184,682 for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively, which are presented as “Interest earned from deposits” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. - ADM memiliki pendapatan premi dari BG atas aset-asetnya yang diasuransikan. Saldo premi bruto untuk BG adalah Rp391.347 dan Rp108.698 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, yang disajikan sebagai bagian dari “Underwriting - neto” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Saldo piutang dari pendapatan underwriting ini adalah sebesar Rp158.508 dan Rp14.795 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Catatan 7). - ADM has premium income from BG for insured assets. Balance of gross premium ADM to BG are Rp391,347 and Rp108,698 for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively, which are presented as “Underwriting - net” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Receivables balance from this underwriting revenues amounted to Rp158,508 and Rp14,795 as of December 31, 2016 and 2015, respectively (Note 7). - VIU memperoleh beberapa pinjaman dari BG. Saldo pinjaman VIU dari BG adalah Rp1.769.219 dan Rp4.497.342 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 yang disajikan sebagai bagian dari “Pinjaman bank - neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Beban bunga dari pinjaman ini adalah sebesar Rp408.149 dan Rp903.081 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, yang disajikan sebagai bagian dari “Bunga dan beban keuangan lainnya” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. - VIU earned several loan facilities from BG. Balance of VIU loan from BG are Rp1,769,219 and Rp4,497,342 as of December 31, 2016 and 2015, respectively, which are presented as “Bank loans - net” in the consolidated statements of financial position. Interest expenses from this loan amounted to Rp408,149 and Rp903,081 for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively, which are presented as “Interest and other financing charges” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. 66 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 4. 5. SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) DENGAN 4. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued) WITH - Perusahaan dan Entitas Anak memiliki investasi dalam bentuk Reksa Dana Prima yang dikelola dan diadministrasikan oleh ESI, Entitas Anak (Catatan 6). Penghasilan dari investasi Reksa Dana tersebut adalah sejumlah Rp58.735 dan Rp1.786 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, yang disajikan sebagai bagian dari “Laba (rugi) dari unit penyertaan reksa dana - neto” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Sehubungan dengan fungsinya sebagai manajer investasi dan administrator, ESI menerima jasa manajer investasi dan administrator atas Reksa Dana Prima sebesar Rp714.557 dan Rp705.646 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. - The Company and Subsidiaries have investment in mutual funds of Reksa Dana Prima which are managed and administered by ESI, Subsidiary (Note 6). Income from those mutual fund investments amounted to Rp58,735 and Rp1,786 and for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively, which are presented as “Income (loss) from investment in mutual funds - net” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. As the investment manager and administrator, ESI received investment manager and administrator fees for Reksa Dana Prima amounted to Rp714,557 and Rp705,646 for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively. - Pada tanggal 1 Mei 2012, ESI menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan BG, dimana ESI menyewakan tempat yang dimilikinya selama 5 (lima) tahun dengan nilai sewa sebesar Rp500.000. Penghasilan sewa yang timbul dari transaksi ini adalah sebesar Rp90.000 dan Rp90.000 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 yang disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan lainnya - lainlain” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Saldo pendapatan yang diterima di muka atas sewa pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar Rp30.000 dan Rp120.000 disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan diterima dimuka” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. - On May 1, 2012, ESI engaged in rental transaction with BG, whereby ESI rented its building for 5 (five) years amounting to Rp500,000. Rent revenue arising from this transaction is amounted to Rp90,000 and Rp90,000 for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively, which is presented as part of “Other revenues-others” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Unearned revenues from rental as of December 31, 2016 and 2015 is amounted to Rp30,000 and Rp120,000, respectively, which presented as part of “Unearned revenue” in the consolidated statements of financial position. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS 31 Desember/December 31, 2016 Kas Bank Pihak ketiga Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk 2015 219.398 427.247 13.089.571 4.679.066 7.878.287 6.957.818 6.588.042 4.044.127 2.830.977 343.883 6.727.084 2.984.309 2.687.161 2.335.442 67 Cash on hand Cash in banks Third parties Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 5. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) 31 Desember/December 31, 2016 Bank (lanjutan) Pihak ketiga (lanjutan) Rupiah (lanjutan) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Dolar AS PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (AS$1.240.418 dan AS$50.283 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (AS$332.388 dan AS$250.890 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Sub-total Pihak berelasi PT Bank Ganesha Tbk (catatan 4) Rupiah Dolar AS (AS$44.035 and AS$37.305 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) Sub-total Total bank Setara kas - deposito berjangka Pihak ketiga Rupiah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk, Unit Syariah PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Sahabat Sampoerna 2015 1.089.282 1.276.068 Cash in banks (continued) Third parties (continued) Rupiah (continued) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 6.000.135 6.077.310 Others (each below Rp1 billion) US Dollar 16.666.251 693.653 4.465.967 3.461.024 621.611 515.269 60.418.912 41.593.425 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$1,240,418 and US$50,283 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (US$332,388 and US$250,890 as of December 31, 2016, and 2015, respectively) Others (each below Rp1 billion) Sub-total 6.617.187 6.023.295 591.658 514.623 Related party PT Bank Ganesha Tbk (notes 4) Rupiah US Dollar (US$44,035 and US$37,305 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) 7.208.845 6.537.918 Sub-total 67.627.757 48.131.343 Total cash in banks 21.000.000 23.400.000 17.600.000 12.250.000 10.000.000 6.000.000 5.000.000 4.000.000 28.450.000 1.000.000 8.000.000 3.200.000 4.800.000 4.000.000 2.000.000 8.250.000 5.000.000 13.100.000 - 5.500.000 5.200.000 68 Cash equivalents - time deposits Third parties Rupiah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk, Unit Syariah PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Sahabat Sampoerna The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 5. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) 31 Desember/December 31, 2016 Setara kas - deposito berjangka (lanjutan) Pihak ketiga (lanjutan) Rupiah (lanjutan) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) Dolar AS PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (AS$2.600 dan AS$600 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) PT Bank Bukopin Tbk (AS$613.659 dan AS$1.006.038 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (AS$409.437 dan AS$506.426 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) Sub-total Pihak berelasi PT Bank Ganesha Tbk (catatan 4) Rupiah 2015 Cash equivalents - time deposits (continued) Third parties (continued) Rupiah (continued) 12.500.000 20.260.000 Others (each below Rp5 billion) 34.933.600 8.277.000 8.245.126 13.878.299 5.501.202 6.986.147 US Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$2,600 and US$600 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) PT Bank Bukopin Tbk (US$613,659 and US$1,006,038 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (US$409,437 and US$506,426 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) 143.829.928 154.501.446 Sub-total 3.300.000 4.000.000 Related party PT Bank Ganesha Tbk (notes 4) Rupiah Total setara kas 147.129.928 158.501.446 Total cash equivalents Total kas dan setara kas 214.977.083 207.060.036 Total cash and cash equivalents The time deposits earned interest at the following range of annual rates: Rincian kisaran suku bunga per tahun untuk deposito berjangka adalah: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2016 Deposito berjangka Rupiah Pihak ketiga Pihak berelasi Dolar AS - Pihak ketiga 2015 4,75% - 10,50% 7,75% - 8,00% 0,05% - 1,75% 2,75% - 10,50% 5,75% - 10,25% 2,75% Time deposits Rupiah Third parties Related party US Dollar - Third parties Rekening di bank memiliki tingkat bunga berkisar antara 0,25% sampai dengan 5,00% per tahun. Accounts in banks earn interest rates ranging from 0.25% to 5.00% per annum. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo rekening koran masing-masing sejumlah Rp12.020.420 dan Rp2.999.350 disajikan sebagai bagian dari “Pinjaman bank - neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian sehubungan dengan fasilitas rekening koran yang diperoleh EFI dan VIU dari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 22). As of December 31, 2016 and 2015, overdraft amounting to Rp12,020,420 and Rp2,999,350 respectively, is presented as part of “Bank loans net” in the consolidated statements of financial position in connection with overdraft facility obtained by EFI and VIU from PT Bank Central Asia Tbk (Note 22). 69 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 5. 6. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued) Pada tanggal 28 Desember 2005, ESI memperoleh fasilitas cerukan (Intraday) dari PT Bank Central Asia Tbk dengan batas maksimum kredit sebesar Rp20.000.000 dan jangka waktu sampai dengan 28 Desember 2006. Fasilitas ini telah beberapa kali diperpanjang, terakhir telah diperpanjang sampai dengan tanggal 23 Desember 2017 dengan batas maksimum sebesar Rp30.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tidak ada saldo cerukan yang berasal dari penggunaan fasilitas tersebut. On December 28, 2005, ESI received overdraft (Intraday) facility from PT Bank Central Asia Tbk with maximum credit limit amounting to Rp20,000,000 and due on December 28, 2006. This facility has been extended for several times, the latest is until December 23, 2017, with maximum credit limit amounting to Rp30,000,000. On December 31, 2016 and 2015, there is no outstanding overdraft from this facility. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, penempatan di PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dalam bentuk deposito berjangka oleh LDT masingmasing sejumlah Rp400.000 dan Rp420.000 digunakan sebagai jaminan (bank garansi) untuk PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk. As of December 31, 2016 and 2015, placement in PT Bank Central Asia Tbk in form of time deposits by LDT amounting to Rp400,000 and Rp420,000, respectively, is used as collateral of bank guarantee for PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk. INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO 6. INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS This account consists of: Akun ini terdiri dari: 31 Desember/December 31, Deposito wajib - pihak ketiga Deposito berjangka Pihak berelasi Pihak ketiga Reksadana Obligasi Diperdagangkan Tersedia untuk di jual Dimiliki hingga jatuh tempo Saham Diperdagangkan Tersedia untuk di jual Total 2016 2015 36.507.243 30.100.000 2.025.000 234.774.149 810.822.960 4.437.200 282.133.226 540.420.059 345.915.106 202.152.035 - 358.666.521 14.959.885 209.979.874 2.069.869 10.071.698 2.432.188 4.510.978 Statutory deposits - third parties Time deposits Related party Third parties Mutual fund Bonds Trading Available for sale Held to maturity Shares Trading Available for sale 1.641.945.617 1.447.639.932 Total 70 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) The details of each account is: Rincian masing-masing akun adalah: 31 Desember/December 31, 2016 Deposito wajib - Pihak ketiga Rupiah PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi Selatan dan Sulawesi Barat PT Bank Bukopin Tbk Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Exim Bank) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Windu Kencana PT Bank Permata Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank MNC Internasional Tbk Total deposito wajib Deposito berjangka - Pihak ketiga Rupiah PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat PT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi Selatan dan Sulawesi Barat PT Bank Bukopin Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Daerah Istimewa Yogyakarta PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk 2015 16.000.000 - 12.000.000 5.000.000 11.700.000 1.007.243 1.000.000 1.000.000 500.000 - 3.000.000 1.000.000 4.800.000 4.600.000 - 3.000.000 2.000.000 36.507.243 30.100.000 78.451.975 60.735.000 43.575.000 33.710.000 11.900.000 15.000.000 52.400.000 5.900.000 9.000.000 7.000.000 1.000.000 5.000.000 - 71 Statutory deposits - Third parties Rupiah PT KEB Hana Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi Selatan dan Sulawesi Barat PT Bank Bukopin Tbk Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Exim Bank) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Windu Kencana PT Bank Permata Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank MNC Internasional Tbk Total statutory deposits Time deposits - Third parties Rupiah PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat PT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi Selatan dan Sulawesi Barat PT Bank Bukopin Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Daerah Istimewa Yogyakarta PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) The details of each account is: (continued) Rincian masing-masing akun adalah: (lanjutan) 31 Desember/December 31, 2016 Deposito berjangka - Pihak ketiga (lanjutan) Rupiah (lanjutan) PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Permata Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Ina Perdana Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Dolar AS PT Bank Bukopin Tbk (AS$1.921.716 dan AS$2.592.412 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (AS$100) Deposito berjangka - Pihak berelasi Rupiah PT Bank Ganesha Tbk (Catatan 4) 2015 3.000.000 3.000.000 - 3.000.000 2.867.000 2.250.000 2.100.000 2.000.000 1.000.000 11.873.000 22.000.000 2.000.000 2.420.000 - 30.675.000 20.500.000 12.600.000 - 5.000.000 500.000 1.100.000 2.388.400 Time deposits - Third parties (continued) Rupiah (continued) PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Permata (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Ina PerdanaTbk Others (each below Rp1 billion) 25.820.174 35.762.326 - 1.379.500 2.025.000 4.437.200 US Dollar PT Bank Bukopin Tbk (US$1,921,716 and US$2,592,412 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (US$100) Time deposits - Related party Rupiah PT Bank Ganesha Tbk (Note 4) Total deposito berjangka 236.799.149 286.570.426 Total time deposits Total 273.306.392 312.233.226 Total 72 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) The details of each account is: (continued) Rincian masing-masing akun adalah: (lanjutan) 31 Desember 2016/December 31, 2016 Unit/Unit (Nilai Penuh/ Full amount) Reksa dana Pihak ketiga - diperdagangkan Rupiah Schroder Dana Prestasi Plus CIMB Principal Index IDX30 Panin Dana Maksima Dana Reksa Mawar Konsumer 10 BNP Paribas Pesona Ashmore Dana Progresif Nusantara Schroder Dana Mantap Plus II Trim Dana Tetap II BNP Paribas Prima II Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20 miliar) Dolar AS Schroder USD Bond Fund (AS$1.347.639) Danareksa Melati Premium Dollar (AS$1.383.994) CIMB Principal Dollar Bond (AS$450.053) Panin Dana USD (AS$175.151) BNP Paribas Prima USD (AS$142.628) Reksa dana Pihak berelasi diperdagangkan Rupiah Reksa Dana Dana Prima Reksa Dana Stable Link Total reksa dana Nilai/Amount NAV/NAB (Nilai Penuh/ Full amount) 2.338.628 69.376.762 29.665,58 50.637.832 744.418 64.310.553 52.588.847 1.270,01 70.644,28 28.641.123 1.882.224 49.158.478 47.803.063 1.716,36 25.397,12 29.989.381 45.079.438 1.503,18 17.198.510 16.337.127 82.643.365 37.747.977 33.075.493 166.986.704 2.194,84 2.024,56 2.020,57 195.698.104 937.618 18.106.874 19.311,56 1.126.847 18.595.342 16.502,10 433.410 6.046.908 13.951,94 120.760 2.353.328 19.487,57 130.948 1.916.355 14.634,49 Mutual funds Third parties - trading Rupiah Schroder Dana Prestasi Plus CIMB Principal Index IDX30 Panin Dana Maksima Dana Reksa Mawar Konsumer 10 BNP Paribas Pesona Ashmore Dana Progresif Nusantara Schroder Dana Mantap Plus II Trim Dana Tetap II BNP Paribas Prima II Other (each below Rp20 billion) US Dollar Schroder USD Bond Fund (US$927,365) Danareksa Melati Premium Dollar (US$1,383,994) CIMB Principal Dollar Bond (US$450,053) Panin Dana USD (US$175,151) BNP Paribas Prima USD (US$142,628) Mutual funds 1.421.275 1.947.445 31.288 810.822.960 73 1.369,73 Related parties - trading Rupiah Reksa Dana Dana Prima Reksa Dana Stable Link Total mutual funds The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) The details of each account is: (continued) Rincian masing-masing akun adalah: (lanjutan) 31 Desember 2015/December 31, 2015 Unit/Unit (Nilai Penuh/ Full amount) Reksa dana Pihak ketiga - diperdagangkan Rupiah Schroder Dana Prestasi Plus CIMB Principal Index IDX30 Panin Dana Maksima Dana Reksa Mawar Konsumer 10 BNP Paribas Pesona Ashmore Dana Progresif Nusantara Schroder Dana Mantap Plus II Trim Dana Tetap II BNP Paribas Prima II BNP Paribas Infrastruktur Plus Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20 miliar) Dolar AS Schroder USD Bond Fund (AS$927.365) Danareksa Melati Premium Dollar (AS$925.703) CIMB Principal Dollar Bond (AS$454.343) Panin Dana USD (AS$163.546) Reksa dana Pihak berelasi diperdagangkan Rupiah Reksa Dana Dana Prima Total reksa dana Nilai/Amount NAV/NAB (Nilai Penuh/ Full amount) 2.216.769 57.840.838 26.092,41 40.993.897 724.454 45.786.903 45.545.670 1.116,92 62.868,98 28.641.123 1.737.627 44.496.562 40.017.243 1.553,59 23.029,82 29.903.191 37.779.093 1.263,38 16.822.428 15.174.199 14.067.433 33.233.044 27.884.411 25.959.057 1.975,52 1.837,62 1.845,33 4.660.580 11.637.747 2.497,06 134.027.224 657.706 12.793.002 19.450,95 784.494 12.770.077 16.278,10 432.708 6.267.668 14.484,75 121.145 2.256.115 18.623.25 Mutual funds Third parties - trading Rupiah Schroder Dana Prestasi Plus CIMB Principal Index IDX30 Panin Dana Maksima Dana Reksa Mawar Konsumer 10 BNP Paribas Pesona Ashmore Dana Progresif Nusantara Schroder Dana Mantap Plus II Trim Dana Tetap II BNP Paribas Prima II BNP Paribas Infrastruktur Plus Other (each below Rp20 billion) US Dollar Schroder USD Bond Fund (US$927,365) Danareksa Melati Premium Dollar (US$925,703) CIMB Principal Dollar Bond (US$454,343) Panin Dana USD (US$163,546) Mutual funds 1.671.954 2.125.405 540.420.059 74 1.271,21 Related parties - trading Rupiah Reksa Dana Dana Prima Total mutual funds The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. The details of each account is: (continued) Rincian masing-masing akun adalah: (lanjutan) Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%) Obligasi Diperdagangkan Rupiah Agung Podomoro Land II tahun 2012 Astra Sedaya FIN 2013 SR C INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) Tanggal jatuh tempo/ Maturity date Nilai wajar/Fair value 31 Desember/December 31, 2016 2015 9,38 15 Agustus 2017/ August 15, 2017 12.986.284 12.768.158 9,75 26November 2017/ November 26, 2017 Bonds Trading Rupiah Agung Podomoro Land II year 2012 10.045.000 9.960.000 Astra Sedaya FIN 2013 SR C 10,25 11 Juni 2020/ June 11, 2020 5.035.000 4.860.000 Bank BTN XIV year 2010 Obligasi Berkelanjutan Bumi Serpong Damai II 2013 8,38 5 Juni 2018/ June 5, 2018 15.560.203 7.562.565 Obligasi Berkelanjutan Bumi Serpong Damai II 2013 Obligasi Berkelanjutan Bumi Serpong Damai I 2012 9,25 4 Juli 2017/ July 4, 2017 5.067.777 - Obligasi Berkelanjutan Bumi Serpong Damai I 2012 Obligasi Berkelanjutan Sumber Alfaria Trijaya I Tahun 2014 10,50 26 Juni 2017/ June 26, 2017 8.101.012 8.041.058 Obligasi Berkelanjutan Sumber Alfaria Trijaya I 2014 Obligasi Berkelanjutan Bank Permata II Tahun 2012 9,40 19 Des 2019/ Dec 19, 2019 14.887.500 14.422.500 Obligasi Berkelanjutan Bank Permata II year 2012 Obligasi Waskita Karya Seri B Tahun 2012 9,75 5 Juni 2017/ June 5, 2017 10.091.487 10.038.094 Obligasi Waskita Karya Seri B year 2012 Hutama Karya Seri B Tahun 2013 9,10 28 Juni 2018/ June 28, 2018 8.719.200 12.423.468 Hutama Karya Seri B year 2013 Indonesia Eximbank Tahap 1 Tahun 2011 8,50 20 Dec 2018/ Dec 20, 2018 8.838.000 8.572.500 Indonesia Eximbank Phase 1 year 2011 Indosat VIII Tahun 2012 8,63 27 Juni 2019/ June 27, 2019 5.880.000 5.673.000 Indosat VIII year 2012 8,75 19 Juni 2017/ June 19, 2017 27.928.900 27.249.584 Medco Energi Internasional III year 2012 11,25 5 Des 2017/ Dec 5, 2017 5.156.425 5.131.612 Obligasi Berkelanjutan I Wom Finance year 2014 Obligasi Berkelanjutan I Bank BTPN TH II 8,25 3 Agust 2017/ August 3, 2017 5.056.363 4.902.500 Obligasi Berkelanjutan I Bank BTPN TH II Obligasi I Sarana Multi Infrastruktur 2014 10,00 11 Juni 2019/ June 11, 2019 8.204.425 8.087.676 Obligasi I Sarana Multi Infrastruktur 2014 Obligasi Subordinasi I Bank BII 2011 10,75 19 Mei 2018/ May 19, 2018 11.239.375 10.948.059 Obligasi Subordinasi I Bank BII 2011 Obligasi Subordinasi II Bank Permata 2011 11,00 28 Juni 2018/ June 28, 2018 5.166.343 5.120.976 Obligasi Subordinasi II Bank Permata 2011 Obligasi Subordinasi I CIMB Niaga 2010 11,30 8 Juli 2017/ July 8, 2017 5.052.738 5.996.346 Obligasi Subordinasi I CIMB Niaga 2010 Obligasi Indofood Sukses Makmur VII 10,13 13 Juni 2019/ June 13, 2019 5.167.618 5.108.417 Obligasi Indofood Sukses Makmur VII Obligasi PP Properti I Tahun 2014 9,90 1 Juli 2021/ July 1, 2021 5.673.000 - Obligasi PP Properti I year 2014 SBSN SERI PBS012 8,80 15 Nov 2031/ Nov 15, 2031 13.309.935 - SBSN SERI PBS012 Obligasi Subordinasi Bank Panin III 2010 10,50 9 Nov 2017/ Nov 9, 2017 14.140.000 13.948.200 Obligasi Subordinasi Bank Panin III 2010 Obligasi Subordinasi CIMB Niaga 2010 10,85 23 Dec 2020/ Dec 23, 2020 6.145.200 10.802.000 Obligasi Subordinasi CIMB Niaga 2010 71.513.667 107.209.226 Others (each below Rp5 billion) 288.965.452 302.825.939 Bank BTN XIV tahun 2010 Medco Energi Internasional III Tahun 2012 Obligasi Berkelanjutan I Wom Finance Tahun 2014 Lain-lain (masing-masing Di bawah Rp5 miliar) Sub-total 75 Sub-total The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. The details of each account is: (continued) Rincian masing-masing akun adalah: (lanjutan) Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%) INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) Tanggal jatuh tempo/ Maturity date Nilai wajar/Fair value 31 Desember/December 31, 2016 2015 Obligasi (lanjutan) Diperdagangkan (lanjutan) Dolar AS Majapahit Holding BV USN54360AD95 (AS$951.824 dan AS$1.088.850 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) 7,88 29 Juni 2037/ June 29, 2037 12.788.707 15.020.686 Majapahit Hold PLNIJ (AS$513.965 dan AS$532.670 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) 7,25 28 Juni 2017/ June 28, 2017 6.905.634 7.348.183 Indois 24 (AS$504.685 dan AS$480.660 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) 4,35 6.780.948 6.630.705 Indois 25 (AS$500.510 dan AS$479.510 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) 4,25 28 Mei 2025/ May 28, 2025 6.724.852 6.614.840 Pertamina Persero 22 (AS$465.228 dan AS$434.394 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) 4,88 3 Mei 2022/ May 3, 2022 6.250.803 5.992.465 Majapahit Holding BV USN54360AF44 (AS$406.350 dan AS$404.644 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) 7,75 20 Januari 2020/ January 20, 2020 5.459.719 5.582.058 Pertamina Persero 43 (AS$278.721 and AS$238.602 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) 5,63 20 Mei 2043/ May 20, 2043 3.744.895 3.291.515 2.896.640 2.830.127 2.713.776 - Perusahaan Listrik Negara 2021 (AS$215.588 dan AS$205.156 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) Indois 26 (AS$201.978) Pertamina Persero 23 (AS$199.738 dan AS$183.400 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) 5,50 4,55 4,30 10 September 2024/ September 10, 2024 22 November 2021/ November 22, 2021 29 Maret 2026/ March 29, 2026 20 Mei 2023/ May 20, 2023 Sub-total Tersedia untuk dijual Rupiah Obligasi I Hutama Karya tahun 2013 Seri B Obligasi Berkelanjutan I Waskita Raya Tahap II tahun 2015 Seri B Obligasi Subordinasi I Bank BII tahun 2011 Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata THP II tahun 2012 Obligasi Subordinasi II Bank CIMB 2010 Obligasi Subordinasi Bank Panin III tahun 2010 2.683.680 2.530.003 56.949.654 55.840.582 9,10 28 Juni 2018/ June 28, 2018 5.895.879 5.714.202 11,10 16 Oktober 2020/ October 16, 2020 2.059.600 2.060.230 10,75 19 Mei 2018/ May 19, 2018 1.024.859 996.132 10.130.743 - 8.434.400 - 6.115.406 - 10,85 19 Des 2019/ Dec 19, 2019 23 Des 2020/ Dec 23, 2020 10,50 9 Nov 2017/ Nov 9, 2017 9,40 76 Bonds (continued) Trading (continued) US Dollar Majapahit Holding BV USN54360AD95 (US$951,824 and US$1,088,850 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) Majapahit Hold PLNIJ (US$513,965 and US$532,670 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) Indois 24 (US$504,685 and US$480,660 as of December 31,2016 and 2015, respectively) Indois 25 (US$500,510 and US$479,510 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) Pertamina Persero 22 (US$465,228 and US$434,394 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) Majapahit Holding BV USN54360AF44 (US$406,350 and US$404,644 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) Pertamina Persero 43 (US$278,721 and US$238,602 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) Perusahaan Listrik Negara 2021 (US$215,588 and US$205,156 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) Indois 26 (US$201,978) Pertamina Persero 23 (US$199,738 and US$183,400 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) Sub-total Available-for-sale Rupiah Obligasi I Hutama Karya year 2013 Seri B Obligasi Subordinasi Waskita Raya Phase II year 2015 B Series Obligasi Subordinasi I Bank BII year 2011 Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata THP II year 2012 Obligasi Subordinasi II Bank CIMB 2010 Obligasi Subordinasi Bank Panin III year 2010 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. The details of each account is: (continued) Rincian masing-masing akun adalah: (lanjutan) Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%) Obligasi (lanjutan) Tersedia untuk dijual (lanjutan) Rupiah (lanjutan) Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 tahun 2013 Seri D Obligasi Berkelanjutan I Medco Energi International Tahap 2 2013 Obligasi negara seri FR0048 Obligasi Subordinasi I Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan I PP Tahap I tahun 2013 Obligasi negara seri FR0028 Obligasi BLKT I Bumi Serpong Damai Tahap II tahun 2013 Dolar AS Indois 26 (AS$504.945) Majapahit Holding BV 2020 USN54360AF44 (AS$1.128.750) Pertamina Persero 22 (AS$568.612 dan AS$289.596 Masing-masing pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) Pertamina Persero 43 USY7138AAF76 (AS$371.626 dan AS$159.068 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) Republik Indonesia 2035 (AS$5.268.268 dan AS$5.738.146 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) Pudential PLC 2003 (AS$568.612) HBOS Capital Funding LP (AS$371.628) Republik Indonesia 2017 (AS$1.011.550, dan AS$1.009.942 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015) Majapahit Holding BV 2037 USN54360AD95 (AS$1.215.849) 8,90 8,85 9,00 11,30 INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) Tanggal jatuh tempo/ Maturity date 1 Maret 2018/ March 1, 2018 15 Maret 2018/ March 15, 2018 15 Sept 2018/ Sept 15, 2018 8 Juli 2017/ July 8, 2017 Total 31 Desember/December 31, 2016 2015 5.063.561 - 5.078.928 - 5.149.354 - 3.031.643 - 2.988.497 - 10.183.064 - 1.986.068 - 8,38 19 Maret 2018/ March 19, 2018 15 Juli 2017/ July 15, 2017 5 Juni 2018/ June 5, 2018 4,55 29 Maret 2026/ March 29, 2026 6.784.441 - 7,75 20 Januari 2020/ January 20, 2020 15.165.885 - 4,88 3 Mei 2022/ May 3, 2022 7.639.871 3.994.978 5,63 20 Mei 2043/ May 20, 2043 4.993.194 2.194.343 73.176.889 79.157.728 6.823.204 - 8,38 10,00 6,50 12 Oktober 2035/ October 12, 2035 Tanpa Tanggal Jatuh Tempo/ Without Fixed Maturity 6,85 Perpetual/ Perpetual 6.835.363 - 6,88 9 Maret 2017/ March 9, 2017 13.591.186 13.932.145 7,88 29 Juni 2037/ June 29, 2037 8,50 Sub-total 77 - 16.772.641 202.152.035 14.959.885 Bonds (continued) Available-for-sale (continued) Rupiah (continued) Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 year 2013 D series Obligasi Berkelanjutan I Medco Energi International Tahap 2 2013 Obligasi negara FR0048 series Obligasi Subordinasi I Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan I PP Tahap I year 2013 Obligasi negara FR0028 series Obligasi BLKT I Bumi Serpong Damai Tahap II year 2013 US Dollar Indois 26 (US$504,945) Majapahit Holding BV 2037 USN54360AD95 (US$1,215,849) Pertamina Persero 22 (US$568.612 and US$289,596 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) Pertamina Persero 43 USY7138AAF76 (US$371.626 and US$159,068 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) Republic of Indonesia 2035 (US$5,268,268 and US$5,738,146 as of December 31, 2016 and 2015, respectively) Prudential PLC 2003 (US$568,612) HBOS Capital Funding LP (US$371,628) Republic of Indonesia 2017 (US$1,011,550, and US$1,009,942, as of December 31, 2016 and 2015, respectively) Majapahit Holding BV 2037 USN54360AD95 (US$1,215,849) Sub-total The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. The details of each account is: (continued) Rincian masing-masing akun adalah: (lanjutan) Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%) Obligasi (lanjutan) Dimiliki hingga jatuh tempo Rupiah Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata THP II tahun 2012 Obligasi Subordinasi II Bank CIMB 2010 Obligasi Subordinasi Bank Panin III tahun 2010 Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 tahun 2013 Seri D Obligasi Berkelanjutan I Medco Energi International Tahap 2 2013 Obligasi negara seri FR0048 Obligasi Subordinasi I Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan I PP Tahap I tahun 2013 Obligasi negara seri FR0028 Dolar AS Republik Indonesia 2035 (AS$5.738.146 dan AS$5.684.472, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) Republik Indonesia 2017 (AS$1.009.942, dan AS$1.014.769 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) Majapahit Holding BV 2037 USN54360AD95 (AS$1.215.849) INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) Tanggal jatuh tempo/ Maturity date Total 31 Desember/December 31, 2016 2015 10,85 19 Des 2019/ Dec 19, 2019 23 Des 2020/ Dec 23, 2020 - 8.560.067 10,50 9 Nov 2017/ Nov 9, 2017 - 6.147.979 8,90 1 Maret 2018/ March 1, 2018 - 5.000.000 - 5.000.000 - 4.951.390 - 3.106.910 - 3.000.000 - 9.361.159 9,40 8,85 9,00 11,30 8,38 10,00 15 Maret 2018/ March 15, 2018 15 Sept 2018/ Sept 15, 2018 8 Juli 2017/ July 8, 2017 19 Maret 2018/ March 19, 2018 15 Juli 2017/ July 15, 2017 - 10.076.224 8,50 12 Oktober 2035/ October 12, 2035 - 79.157.728 6,88 9 Maret 2017/ March 9, 2017 - 13.932.145 7,88 28 Juni 2037/ June 28, 2037 - 16.772.641 Bonds (continued) Held to maturity Rupiah Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata THP II year 2012 Obligasi Subordinasi II Bank CIMB 2010 Obligasi Subordinasi Bank Panin III year 2010 Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 year 2013 D series Obligasi Berkelanjutan I Medco Energi International Tahap 2 2013 Obligasi negara FR0048 series Obligasi Subordinasi I Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan I PP Tahap I year 2013 Obligasi negara FR0028 series US Dollar Republic of Indonesia 2035 (US$5,738,146 and US$5,684,472 as of December 2015 and 2014, respectively) Republic of Indonesia 2017 (US$1,009,942, and US$1,014,769, as of December 31, 2015 and 2014 respectively) Majapahit Holding BV 2037 USN54360AD95 (US$1,215,849) In 2016, ELI, a subsidiary, significantly sold obligation classified as held to maturity to obtain capital gain from the sale of the aforesaid obligation, thus the Company and Subsidiaries reclassified all the remaining financial asset classified as held to maturity to available for sale. Pada tahun 2016, ELI, entitas anak, menjual obligasi dalam kategori dimiliki hingga jatuh tempo secara signifikan dengan tujuan memperoleh keuntungan dari penjualan obligasi tersebut, sehingga Perusahaan dan Entitas Anak mereklasifikasi seluruh sisa aset keuangan dalam kategori dimiliki hingga jatuh tempo ke kategori tersedia untuk dijual. 78 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) This account consists of (continued): Akun ini terdiri dari (lanjutan): Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%) Obligasi (lanjutan) Dimiliki hingga jatuh tempo (lanjutan) Dolar AS (lanjutan) Majapahit Holding BV 2020 USN54360AF44 (AS$1.077.117) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp8 miliar) Tanggal jatuh tempo/ Maturity date 7,75 Total 31 Desember/December 31, 2016 30.054.803 Bonds (continued) Held to maturity (continued) US Dollar (continued) Majapahit Holding BV 2020 USN54360AF44 (US$1,077,117) Others (each below Rp8 billion) - 209.979.874 Sub-total 545.674.699 583.606.280 Total bonds 20 Januari 2020/ January 20, 2020 - Sub-total Total obligasi 2015 14.858.828 31 Desember/December 31, 2016 Saham Diperdagangkan Rupiah PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Rugi belum direalisasi atas penurunan nilai pasar saham Sub-total Tersedia untuk dijual Rupiah PT Bumi Resources Tbk PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk PT Barito Pacific Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2 miliar) 2015 1.274.873 1.274.873 Shares Trading Rupiah PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk 1.976.553 3.097.347 Others (each below Rp1 billion) 3.251.426 4.372.220 (1.181.557) (1.940.032) 2.069.869 2.432.188 Unrealized loss from decrease in market value of share Sub-total Available-for-sale Rupiah PT Bumi Resources Tbk PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk PT Barito Pacific Tbk 14.854.508 2.272.500 2.451.113 14.854.508 2.272.500 2.451.113 8.942.777 5.593.451 28.520.898 25.171.572 (18.449.200) (20.660.594) Sub-total 10.071.698 4.510.978 Sub-total Total saham 12.141.567 6.943.166 Total shares Rugi belum direalisasi atas penurunan nilai pasar saham Others (each below Rp2 billion) Unrealized loss from decrease in market value of share The details of range of interest rates per annum are as follows: Rincian kisaran suku bunga per tahun adalah sebagai berikut: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2016 Deposito wajib Rupiah 2015 5,25% - 8,00% 7,50%-9,75% 79 Statutory deposits Rupiah The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) The details of range of interest rates per annum are as follows: (continued) Rincian kisaran suku bunga per tahun adalah sebagai berikut: (lanjutan) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2016 Deposito berjangka Rupiah Dolar AS Obligasi Rupiah Dolar AS 2015 3,0%-10,25% 1,75%- 2,25% 2,50%-10,25% 2,75%-7,50% 4,25%-11,30% 4,35%-8,5% 8,38%-13,90% 4,25%-8,50% Time deposits Rupiah US Dollar Bonds Rupiah US Dollar Total pendapatan bunga deposito (termasuk yang dicatat dalam akun kas dan setara kas), bunga obligasi, laba dari investasi saham, laba (rugi) dari penyertaan reksa dana dan laba (rugi) dari penjualan obligasi disajikan sebagai bagian dari pendapatan dari investasi pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Total interest earned from deposits (include thus recorded under cash and cash equivalents account), interest from bonds, income from investments in shares, income (loss) from investment in mutual funds, and income (loss) from sale of bonds investment are presented as part of income from investment in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Dana jaminan atau obligasi yang dijadikan jaminan untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis ADM dan ELI dan kreditur ESI dan LDT sesuai dengan peraturan yang berlaku adalah sebagai berikut: Statutory funds or bonds that are placed as guarantee for the benefit and security of all policy holders of ADM and ELI and creditors of ESI and LDT in compliance with existing regulations are as follows: 31 Desember/December 31, 2016 Entitas Anak Deposito berjangka/ Time deposits 2015 Deposito berjangka/ Time deposits Obligasi/ Bonds Obligasi/ Bonds Subsidiaries ADM ELI ESI LDT 7.500.000 28.000.000 11.107.243 400.000 28.184.283 - 20.000.000 10.100.000 420.000 76.817.283 - ADM ELI ESI LDT Total 47.007.243 28.184.283 30.520.000 76.817.283 Total 80 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. The bonds ratings based on evaluation made by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) are as follows: Peringkat obligasi berdasarkan pada penilaian yang dilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) adalah sebagai berikut: Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%) Obligasi Diperdagangkan Rupiah Agung Podomoro Land II tahun 2012 Astra Sedaya FIN 2013 SR C Bank BTN XIV tahun 2010 Obligasi Berkelanjutan Bumi Serpong Damai II 2013 Obligasi Berkelanjutan Bumi Serpong Damai I 2012 Obligasi Berkelanjutan Sumber Alfaria Trijaya I Tahun 2014 Obligasi Berkelanjutan Bank Permata II Tahun 2012 Obligasi Waskita Karya Seri B Tahun 2012 Hutama Karya Seri B Tahun 2013 Indonesia Eximbank Tahap 1 Tahun 2011 Indosat VIII Tahun 2012 Medco Energi Internasional III Tahun 2012 Obligasi Berkelanjutan I Wom Finance Tahun 2014 Obligasi Berkelanjutan I Bank BTPN TH II Obligasi I Sarana Multi Infrastruktur 2014 Obligasi Subordinasi I Bank BII 2011 Obligasi Subordinasi II Bank Permata 2011 Obligasi Subordinasi I CIMB Niaga 2010 Obligasi Indofood Sukses Makmur VII Obligasi PP Properti I Tahun 2014 SBSN SERI PBS012 Obligasi Subordinasi Bank Panin III 2010 Obligasi Subordinasi CIMB Niaga 2010 Lain-lain (masing-masing Di bawah Rp5 miliar) 9,38 9,75 10,25 8,38 9,25 10,50 9,40 9,75 9,10 8,50 8,63 8,75 11,25 8,25 10,00 10,75 11,00 11,30 10,13 9,90 8,80 10,50 10,85 Dolar AS Majapahit Holding BV USN54360AD95 7,88 Majapahit Hold PLNIJ 7,25 Indois 24 4,35 Indois 25 4,25 Pertamina Persero 22 Majapahit Holding BV USN54360AF44 4,88 7,75 INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) Tanggal jatuh tempo/ Maturity date 15 Agustus 2017/ August 15, 2017 26November 2017/ November 26, 2017 11 Juni 2020/ June 11, 2020 5 Juni 2018/ June 5, 2018 4 Juli 2017/ July 4, 2017 26 Juni 2017/ June 26, 2017 19 Des 2019/ Dec 19, 2019 5 Juni 2017/ June 5, 2017 28 Juni 2018/ June 28, 2018 20 Dec 2018/ Dec 20, 2018 27 Juni 2019/ June 27, 2019 19 Juni 2017/ June 19, 2017 5 Des 2017/ Dec 5, 2017 3 Agust 2017/ August 3,, 2017 11 Juni 2017/ June 19, 2017 19 Mei 2018/ May 19, 2018 28 Juni 2018/ June 28, 2018 8 Juli 2017/ July 8, 2017 13 Juni 2019/ June 13, 2019 1 Juli 2021/ July 1, 2021 15 Nov 2031/ Nov 15, 2031 9 Nov 2017/ Nov 9, 2017 23 Dec 2020/ Dec 23, 2020 29 Juni 2037/ June 29, 2037/ 28 Juni 2017/ June 28, 2017 10 September 2024/ September 10, 2024 28 Mei 2025/ May 25, 2025 3 Mei 2022/ May 3, 2022 20 Januari 2020/ January 20, 2020 20 Mei 2043/ 81 Peringkat/Rating 31 Desember/December 31, 2016 2015 Bonds Trading Rupiah A- - AAA - A+ - AA- - AA- - AA- - AA+ - A- - A- - AAA - AAA A+ - AA - AAA - AAA - AA+ - AA+ - AAA - - AA+ - A- - Negara - A+ - AA A+,A-,AA+,AAA,AA,AAA - - Agung Podomoro Land II year 2012 Astra Sedaya FIN 2013 SR C Bank BTN XIV year 2010 Obligasi Berkelanjutan Bumi Serpong Damai II 2013 Obligasi Berkelanjutan Bumi Serpong Damai I 2012 Obligasi Berkelanjutan Sumber Alfaria Trijaya I 2014 Obligasi Berkelanjutan Bank Permata II year 2012 Obligasi Waskita Karya Seri B year 2012 Hutama Karya Seri B year 2013 Indonesia Eximbank Phase 1 year 2011 Indosat VIII year 2012 Medco Energi Internasional III year 2012 Obligasi Berkelanjutan I Wom Finance year 2014 Obligasi Berkelanjutan I Bank BTPN TH II Obligasi I Sarana Multi Infrastruktur 2014 Obligasi Subordinasi I Bank BII 2011 Obligasi Subordinasi II Bank Permata 2011 Obligasi Subordinasi I CIMB Niaga 2010 Obligasi Indofood Sukses Makmur VII Obligasi PP Properti I year 2014 SBSN SERI PBS012 Obligasi Subordinasi Bank Panin III 2010 Obligasi Subordinasi CIMB Niaga 2010 Others (each below Rp5 billion) AAA AAA US Dollar Majapahit Holding BV USN54360AD95 AAA AAA Majapahit Hold PLNIJ Negara Negara Indois 24 Negara Negara Indois 25 AAA AAA AAA AAA Pertamina Persero 22 Majapahit Holding BV USN54360AF44 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. The bonds ratings based on evaluation made by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) are as follows: (continued) Peringkat obligasi berdasarkan pada penilaian yang dilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) adalah sebagai berikut: (lanjutan) Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%) Obligasi (lanjutan) Diperdagangkan (lanjutan) Dolar AS (lanjutan) Pertamina Persero 43 Perusahaan Listrik Negara 2021 Pertamina Persero 23 (AS$183.402) Indosat Palapa Co BV Republik Indonesia (2035) USY20721AE96 Tersedia untuk dijual Rupiah Obligasi I Hutama Karya tahun 2013 Seri B Obligasi Berkelanjutan I Waskita Raya Tahap II tahun 2015 Seri B Obligasi Subordinasi I Bank BII tahun 2011 Dolar AS Pertamina Persero 22 USY7138AAC46 Pertamina Persero 43 USY7138AAF76 Dimiliki hingga jatuh tempo Rupiah Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata THP II tahun 2012 Obligasi Subordinasi II Bank CIMB 2010 Obligasi Subordinasi Bank Panin III tahun 2010 Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 tahun 2013 Seri D 5,63 5,50 4,30 7,38 8,50 Tanggal jatuh tempo/ Maturity date 20 Mei 2043/ May 20, 2043 22 November 2021/ November 22, 2021 20 Mei 2023/ May 20, 2023 29 Juli 2020/ July 29, 2020 12 Oktober 2035/ October 12, 2035/ 9,10 28 Juni 2018/ June 28, 2018 11,10 10,75 4,88 5,63 Peringkat/Rating 31 Desember/December 31, 2016 2015 Bonds (continued) Trading (continued) US Dollar (continued) AAA AAA AAA AAA AAA - AAA - - - A- A- October 16, 2020 A- A 19 Mei 2018/ May 19, 2018 AA+ 16 Oktober 2020/ 3 Mei 2022/ May 3, 2022 20 Mei 2043/ May 20, 2043 10,85 19 Des 2019/ Dec 19, 2019 23 Des 2020/ Dec 23, 2020 10,50 8,90 9,40 INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) AA+ AAA AAA AAA AAA AA+ AA+ AA AA 9 Nov 2017/ Nov 9, 2017 AA- AA- 1 Maret 2018/ March 1, 2018 AAA 82 AAA Pertamina Persero 43 Perusahaan Listrik Negara 2021 Pertamina Persero 23 (US$183,402) Indosat Palapa Co BV Republic of Indonesia (2035) USY20721AE96 Available-for-sale Rupiah Obligasi I Hutama Karya year 2013 Seri B Obligasi Subordinasi BCA Finance I year 2010 Sub I Obligasi Subordinasi I Bank BII year 2011 US Dollar Pertamina Persero 22 USY7138AAC46 Pertamina Persero 43 USY7138AAF76 Held to maturity Rupiah Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata THP II year 2012 Obligasi Subordinasi II Bank CIMB 2010 Obligasi Subordinasi Bank Panin III year 2010 Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 year 2013 D series The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 6. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. The bonds ratings based on evaluation made by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) are as follows: (continued) Peringkat obligasi berdasarkan pada penilaian yang dilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) adalah sebagai berikut: (lanjutan) Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%) Obligasi (lanjutan) Dimiliki hingga jatuh tempo (lanjutan) Rupiah (lanjutan) Obligasi Berkelanjutan I Medco Energi International Tahap 2 2013 Obligasi negara seri FR0048 Obligasi Subordinasi I Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan I PP Tahap I tahun 2013 Obligasi negara seri FR0028 8,85 9,00 11,30 8,38 10,00 INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) Tanggal jatuh tempo/ Maturity date 15 Maret 2018/ March 15, 2018 15 Sept 2018/ Sept 15, 2018 8 Juli 2017/ July 8, 2017 19 Maret 2018/ March 19, 2018 15 Juli 2017/ July 15, 2017 Peringkat/Rating 31 Desember/December 31, 2016 2015 A+ A+ Negara Negara AA AA A A Negara Negara Negara Negara US Dollar Republic of Indonesia 2035 Republic of Indonesia 2017 Dolar AS Republik Indonesia 2035 8,50 Republik Indonesia 2017 6,88 12 Oktober 2035/ October 12, 2035 9 Maret 2017/ March 9, 2017 Negara Negara 7,88 June 29, 2037 AAA AAA January 20, 2020 AAA AAA Majapahit Holding BV 2037 USN54360AD95 Majapahit Holding BV 2020 USN54360AF44 7,75 29 Juni 2037/ 20 Januari 2020/ Bonds (continued) Held to maturity (continued) Rupiah (continued) Obligasi Berkelanjutan I Medco Energi International Tahap 2 2013 Obligasi negara FR0048 series Obligasi Subordinasi I Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan I PP Tahap I year 2013 Obligasi negara FR0028 series Majapahit Holding BV 2037 USN54360AD95 Majapahit Holding BV 2020 USN54360AF44 Nilai wajar portofolio ekuitas yang diperdagangkan di Bursa Efek ditetapkan berdasarkan nilai pasar yang dikeluarkan oleh BEI, sedangkan nilai wajar reksa dana ditetapkan berdasarkan nilai aset bersih pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Fair value portfolio of marketable securities listed in Stock Exchange is determined based on market value from BEI, while fair value of mutual fund is determined based on net asset value on the date of the consolidated statements of financial position. Deposito ESI sebesar Rp11.107.243 dan Rp10.100.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, merupakan dana jaminan kliring yang diagunkan pada KPEI sesuai dengan Surat Keputusan Direksi PT Kustodian Depositori Efek Indonesia No. KEP-054/DIR/KDEI/0495 tanggal 30 April 1995 tentang peraturan kliring dan penyelesaian transaksi efek dan Surat Edaran KPEI No. SE 011/DIR/KPEI/1202 tanggal 16 Desember 2002 tentang perubahan ketentuan terkait perhitungan batasan transaksi. ESI’s deposits amounting to Rp11,107,243 and Rp10,100,000 as of December 31, 2015 and 2014, respectively, are clearing security fund that collaterized to KPEI in accordance with the Decision Letter of the Directors PT Kustodian Depositori Efek Indonesia No. KEP-054/DIR/KDEI/0495 dated April 30, 1995 regarding clearing regulation and settlement of stock transaction and Circular Letter KPEI No. SE 011/DIR/KPEI/1202 dated December 16, 2002, regarding changes in calculation of transaction limit regulation. KPEI mempunyai wewenang untuk menggunakan dana kliring tersebut untuk menutup kegagalan penyelesaian transaksi bursa oleh ESI pada kondisi tertentu sebagaimana ditetapkan dalam peraturan yang bersangkutan. KPEI authorized to use the clearing fund to cover loss on stock exchange transaction settlement by ESI in certain condition, as has been set in related regulation. 83 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 7. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI 7. PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES Piutang premi Premium receivables Akun ini merupakan tagihan premi kepada pemegang polis dan pialang (broker) asuransi dengan rincian sebagai berikut: This account represents outstanding premiums receivable from policyholders and agents (brokers), with details as follows: 31 Desember/December 31, 2016 Asuransi Kerugian Pihak ketiga Rupiah PT Gajah Tunggal Tbk PT Softex Indonesia PT Sedana Pasifik Servistama PT Panen Lestari Internusa PT Jardine Lloyd Thompson PT Bando Indonesia PT Indonesia Airasia PPPSRS Puri Casablanca PT Broker Booking PT Mitra Iswara & Rorimpandey PT Mitra Adi Perkasa Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Mata uang asing (Catatan 32) PT Marsh Indonesia PT Gajah Tunggal Tbk PT Howden Insurance Brokers Indonesia PT Softex Indonesia PT IRC Inoac Indonesia PT Wachyuni Mandira PT Manunggal Bhakti Suci PT Willis Indonesia JLT Specialty Ltd Nst Client PT Jardine Lloyd Thompson Broker - CHUBB PT Dipasena Citra Darmaja PT Mitra Iswara & Rorimpandey Aon Risk Solutions PT Caraka Mulia PT Kansai Prakarsa Coatings Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Pihak berelasi Rupiah PT Bank Ganesha Tbk (Catatan 4) 2015 Casualty Insurance Third parties Rupiah PT Gajah Tunggal Tbk PT Softex Indonesia PT Sedana Pasifik Servistama PT Panen Lestari Internusa PT Jardine Lloyd Thompson PT Bando Indonesia PT Indonesia Airasia PPPSRS Puri Casablanca PT Broker Booking PT Mitra Iswara & Rorimpandey PT Mitra Adi Perkasa Tbk 9.882.979 6.306.111 4.831.832 4.637.128 2.728.920 1.898.232 1.686.889 1.492.541 - 8.611.600 2.199.609 3.381.136 5.636.987 1.404.049 1.865.638 7.379.859 1.565.040 3.118.009 388.610 14.051 25.035.845 27.068.227 55.224.670 44.184.539 13.060.898 35.084.317 7.211.594 5.306.640 2.959.544 2.771.775 2.527.627 2.121.147 1.486.334 1.290.094 - 6.727.906 3.774.532 2.641.783 2.845.834 2.505.442 1.146.806 2.084.919 2.476.902 5.073.588 1.455.317 1.138.290 404.899 200.614 1.776 18.871.764 8.352.846 Others (each below Rp1,000,000) 14.795 Related party Rupiah PT Bank Ganesha Tbk (Note 4) 271.022 Sub-total Penyisihan kerugian penurunan nilai 202.807.928 (4.653.799) 151.624.279 (4.758.950) Total piutang premi asuransi kerugian - neto 198.154.129 146.865.329 84 Others (each below Rp1,000,000) Foreign currencies (Note 32) PT Marsh Indonesia PT Gajah Tunggal Tbk PT Howden Insurance Brokers Indonesia PT Softex Indonesia PT IRC Inoac Indonesia PT Wachyuni Mandira PT Manunggal Bhakti Suci PT Willis Indonesia JLT Specialty Ltd Nst Client PT Jardine Lloyd Thompson Broker - CHUBB PT Dipasena Citra Darmaja PT Mitra Iswara & Rorimpandey Aon Risk Solutions PT Caraka Mulia PT Kansai Prakarsa Coatings Sub-total Provision for impairment losses Total casualty insurance premium receivables - net The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 7. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI (lanjutan) 7. Piutang premi (lanjutan) PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES (continued) Premium receivables (continued) 31 Desember/December 31, 2016 Asuransi Jiwa Pihak ketiga Rupiah Kumpulan Perorangan Mata Uang Asing Kumpulan Perorangan Pihak berelasi Rupiah Kumpulan 2015 24.748.620 4.617.978 Life Insurance Third parties Rupiah Groups Individuals 14.739.374 3.462.207 29.813 22.219 Foreign Currencies Groups Individuals (10.827) 49.292 791.638 173.564 Total piutang premi asuransi jiwa - neto 30.210.268 18.413.610 Total piutang premi - neto 228.364.396 165.278.939 Related party Rupiah Groups Total life insurance premium receivables - net Total premium receivables - net Piutang koasuransi Co-insurance receivables Akun ini merupakan tagihan premi kepada entitas asuransi lain atas penutupan polis bersama dengan rincian sebagai berikut: This account represents outstanding premiums to other insurance entities on co-insurance arrangement, with details as follows: 31 Desember/December 31, 2016 Asuransi Kerugian Pihak ketiga Rupiah PT Asuransi Umum Mega PT Asuransi Wahana Tata PT Chubb General Insurance Indonesia PT Asuransi Central Asia PT Asuransi Tri Pakarta PT Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Ace Jaya Proteksi PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi FPG Indonesia Lain-lain Sub-total Rupiah Mata Uang Asing PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 PT Chubb General Insurance Indonesia PT Tugu Pratama Indonesia PT Ramayana Tbk PT Allianz Utama Indonesia PT Asuransi Astra Buana 2015 836.053 709.344 504.654 405.239 380.904 234.833 90.828 64.744 63.228 1.258.257 316.961 308.276 446.083 350.452 1.593.914 1.552.371 2.840.790 4.548.084 7.408.847 2.231.425 17.879.368 1.106.742 361.215 619 123.485 - 2.147.225 1.218.193 300.213 190.083 85 Casualty Insurance Third parties Rupiah PT Asuransi Umum Mega PT Asuransi Wahana Tata PT Chubb General Insurance Indonesia PT Asuransi Central Asia PT Asuransi Tri Pakarta PT Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Ace Jaya Proteksi PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi FPG Indonesia Others Sub-total Rupiah Foreign Currencies PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 PT Chubb General Insurance Indonesia PT Tugu Pratama Indonesia PT Ramayana Tbk PT Allianz Utama Indonesia PT Asuransi Astra Buana The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 7. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI (lanjutan) 7. Piutang koasuransi (lanjutan) PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES (continued) Co-insurance receivables (continued) 31 Desember/December 31, 2016 Mata Uang Asing (lanjutan) PT Asuransi FPG Indonesia PT Asuransi Central Asia PT Asuransi Tokio Marine Indonesia PT Asuransi AXA Indonesia Lain-lain Sub-total Mata Uang Asing Total piutang koasuransi Total piutang premi dan koasuransi 2015 Foreign Currencies (continued) PT Asuransi FPG Indonesia PT Asuransi Central Asia PT Asuransi Tokio Marine Indonesia PT Asuransi AXA Indonesia Others 447.242 435.801 189.302 185.963 184.988 105.353 331.766 4.706.529 22.732.454 Sub-total Foreign Currencies 9.254.613 30.141.301 Total co-insurance receivable 237.619.009 195.420.240 Total premium and co-insurance receivables Detail of premium and co-insurance receivables based on class of bussiness: Rincian piutang premi dan koasuransi berdasarkan jenis asuransi: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Asuransi Kerugian Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal Kendaraan Pengangkutan Rekayasa 121.697.440 47.651.354 22.255.393 6.471.925 3.835.466 5.497.164 118.239.475 18.005.772 28.115.494 5.740.569 3.764.670 3.140.650 Casualty Insurance Fire Accident Marine hull Motor vehicle Marine cargo Engineering Total piutang premi dan koasuransi asuransi kerugian 207.408.742 177.006.630 Total premium and co-insurance receivables of casualty insurance 30.210.267 18.413.610 Life Insurance 236.625.528 195.420.240 Total Asuransi Jiwa Total The movement of provision for impairment losses on premium receivables are as follows: Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang premi adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 Saldo awal tahun Penambahan tahun berjalan Penyesuaian atas selisih kurs atas penyisihan kerugian penurunan nilai 4.758.950 40.000 Saldo akhir tahun 4.653.799 2015 4.399.654 359.296 (145.151) 86 - Balance at beginning of the year Additions during the year Adjustment of foreign currency on provision for impairment losses 4.758.950 Balance at end of the year The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 7. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI (lanjutan) 7. PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES (continued) Piutang koasuransi (lanjutan) Co-insurance receivables (continued) Berdasarkan analisa atas status masing-masing saldo piutang premi dan koasuransi pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang tersebut. Based on the review of the status of the individual premiums and co-insurance receivables accounts at the end of year, the Subsidiaries’ management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from non-collection of the accounts. Rincian piutang premi dan koasuransi berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut: The details of premiums and co-insurance receivables based on aging are as follows: 31 Desember/December 31, 2016 Belum jatuh tempo Jatuh tempo: Kurang dari 90 hari 90 - 180 hari 181 - 360 hari Lebih dari 360 hari 171.358.330 157.959.261 57.755.355 7.162.117 1.000.016 4.996.990 35.131.557 479.963 660.893 5.947.516 Not yet due Past due: Less than 90 days 90 - 180 days 181 - 360 days More than 360 days Sub-total 242.272.808 200.179.190 Sub-total Penyisihan kerugian penurunan nilai Total piutang premi dan koasuransi - neto 8. 2015 (4.653.799) (4.758.950) 237.619.009 195.420.240 ASET REASURANSI 8. Provision for impairment losses Total premium and co-insurance receivables - net REINSURANCE ASSET 31 Desember/December 31, 2016 Piutang reasuransi PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Boa Reasuransi Guy Carpenter Pte., Ltd. PT Asuransi Jasa Tania PT Tugu Jasatama Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Internasional Indonesia Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura Marsh Reinsurance Brokers Indonesia PT Trinity Reasuransi Jardine Lloyd Thompson Pte., Ltd. IBS Reinsurance Brokers PT Wataka General Insurance Bectic Union Insurance Broker Ltd PT Reasuransi Nasional Indonesia Tune Money Genre Ltd. PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Asei Indonesia PT Asuransi Bumiputera Muda Lain-lain (masing-masing di bawah Rp300.000) 2015 4.623.311 3.976.850 2.800.147 2.510.992 1.699.880 - 1.510.697 16.505.470 2.395.868 1.404.990 1.026.088 909.526 824.560 593.364 553.696 513.341 1.547.818 - 2.124.874 1.899.534 1.748.888 871.375 156.224 47.624 4.116.291 14.446.146 87 Due from reinsurers PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Boa Reasuransi Guy Carpenter Pte., Ltd. PT Asuransi Jasa Tania PT Tugu Jasatama Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Internasional Indonesia Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapore Marsh Reinsurance Brokers Indonesia PT Trinity Reasuransi Jardine Lloyd Thompson Pte., Ltd. IBS Reinsurance Brokers PT Wataka General Insurance Bectic Union Insurance Broker Ltd PT Reasuransi Nasional Indonesia Tune Money Genre Ltd. PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Asei Indonesia PT Asuransi Bumiputera Muda Others (each below Rp300,000) The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 8. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) ASET REASURANSI (lanjutan) 8. REINSURANCE ASSET (continued) 31 Desember/December 31, 2016 Aset reasuransi: Estimasi klaim (Catatan 18) Premi yang belum merupakan pendapatan (Catatan 18) Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang 2015 240.868.989 701.813.294 200.344.934 209.994.692 27.916.024 26.031.513 Reinsurance assets: Estimated claims (Note 18) Unearned premium reserves (Note 18) Long term insurance contract liabilities Sub-total Penyisihan kerugian penurunan nilai 496.230.800 (1.748.436) 979.546.197 (1.779.744) Sub-total Provision for impairment losses Total aset reasuransi - neto 494.482.364 977.766.453 Total reinsurance assets - net (460.944.305) (274.576.546) (9.649.757) (28.800.500) Perubahan pemulihan estimasi klaim dari reasuransi Perubahan beban reasuransi yang ditangguhkan Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dari reasuradur 735.292 38.787.634 Changes in estimated claim recoveries from reinsurance Changes in deferred reinsurance expense Changes in long-term insurance contract liabilities from reinsurer The movements of provision for impairment losses are as follows: Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 Saldo awal tahun Penyesuaian selisih kurs atas penyisihan kerugian penurunan nilai 1.779.744 Saldo akhir tahun 1.748.436 2015 1.973.910 (31.308) (194.166) 1.779.744 Balance at beginning of year Adjustment of foreign currency on provision for impairment losses Balance at end of year Based on the review of the individual status of due from reinsurers accounts at the end of year, Subsidiaries’ management believes that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from the noncollection of accounts. Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing reasuradur pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang 88 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 8. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) ASET REASURANSI (lanjutan) 8. REINSURANCE ASSET (continued) The details of reinsurance assets based on aging are as follows: Rincian aset reasuransi berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: Kurang dari 90 hari 90 - 180 hari 181 - 360 hari Lebih dari 360 hari 477.038.800 965.272.127 6.145.653 4.908.338 5.666.780 2.471.229 5.341.200 2.318.775 2.423.240 4.190.855 Sub-total Penyisihan kerugian penurunan nilai 496.230.800 (1.748.436) 979.546.197 (1.779.744) Sub-total Provision for impairment losses Total aset reasuransi - neto 494.482.364 977.766.453 Total reinsurance assets - net The amount of foreign currencies in reinsurance assets amounting US$540,126, SIN$421, and GBP1,588 as of December 31, 2016, and US$563,163, SIN$2,564, and GBP1,588 as of December 31, 2015. Nilai mata uang asing dalam akun aset reasuransi adalah sebesar AS$540.126, SIN$421 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2016, dan AS$563.163, SIN$2.564 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2015. 9. PIUTANG USAHA SEKURITAS ADMINISTRASI EFEK DAN Not yet due Past due: Less than 90 days 90 - 180 days 181 - 360 days More than 360 days JASA 9. SECURITIES TRADING AND ADMINISTRATION FEE RECEIVABLES STOCK The details of securities trading and stock administration fee receivables are as follows: Rincian saldo piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 Pihak berelasi Jasa manajer investasi dan administrator Pihak ketiga Komisi dan jasa perantara perdagangan efek Piutang lembaga kliring dan penjaminan - neto Piutang perusahaan efek Piutang denda keterlambatan Total Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto 2015 213.679 236.833 39.423.067 27.828.924 19.087 135.386 2.182.303 17.967 199.656 Related parties Investment manager and administrator fees Third parties Commission and brokerage services fees Clearing and guarantee receivables - net Receivables from securities company Late charges receivables 39.791.219 30.465.683 Total (8.926) 39.782.293 (8.927) 30.456.756 89 Provision for impairment losses Net The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 9. PIUTANG USAHA SEKURITAS ADMINISTRASI EFEK (lanjutan) DAN PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) JASA 9. SECURITIES TRADING ADMINISTRATION FEE (continued) AND STOCK RECEIVABLES The changes in provision for impairment losses on securities trading and stock administration fee receivables are as follows: Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Saldo awal Penambahan penyisihan kerugian penurunan nilai 8.927 5.336 - 3.591 Beginning balance Additional provision for impairment losses Saldo akhir 8.927 8.927 Ending balance Seluruh piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek pada masing-masing tanggal pelaporan tersebut akan jatuh tempo pada tahun berikutnya. All securities trading and stock administration fee receivables at each reporting date will mature in the next year. Piutang yang pelunasannya melewati jatuh tempo dikenakan bunga oleh Entitas Anak masing-masing sebesar 18% sampai dengan 21% dan 14,60% sampai dengan 28,80% per tahun pada tahun 2016 dan 2015. Receivables past due repayment by ESI bears interest at 18% up to 21% and 14.60% up to 28.80% per annum in 2016 and 2015, respectively. Pada tanggal 31 Desember 2016, piutang nasabah margin sebesar Rp560.616 dijamin dengan portofolio milik nasabah tersebut dengan nilai wajar pasar portofolio sebesar Rp1.670.000. Pada tanggal 31 Desember 2015, piutang nasabah margin sebesar Rp298.013 dijamin dengan portofolio milik nasabah tersebut dengan nilai wajar pasar portofolio sebesar Rp945.000. On December 31, 2016, a margin customer receivables amounted to Rp560,616, was to secured with the customer owned portfolio with a fair market value of the portfolio amounted Rp1,670,000. On December 31, 2015, a margin customer receivables amounted to Rp298,013, was to secured with the customer owned portfolio with a fair market value of the portfolio amounted Rp945,000. Berdasarkan analisa atas status masing-masing saldo piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang tersebut. Based on the review of the status of the individual securities trading and stock administration fee receivable accounts at the end of year, the subsidiaries’ management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from noncollection of the accounts. 10. INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN - NETO 10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES – NET Leasing activities of a Subsidiary consists of leases of buildings, industrial machineries, transportation and office equipments, and other capital goods with lease terms of two years or more. Kegiatan pembiayaan sewa Entitas Anak meliputi pembiayaan sewa gedung, peralatan industri, alat transportasi dan perabotan kantor, dan barang modal lainnya dengan masa sewa dua tahun atau lebih. 90 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 10. INVESTASI (lanjutan) SEWA PEMBIAYAAN - PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) NETO 10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES - NET (continued) Rincian saldo piutang sewa pembiayaan berdasarkan tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut: The details of financing lease receivables based on the years of maturity are as follows: 31 Desember/December 31, Tahun jatuh tempo Telah jatuh tempo Sampai dengan satu tahun Lebih dari satu tahun sampai lima tahun Lebih dari lima tahun Nilai sisa terjamin Pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui Simpanan jaminan 2016 2015 16.184.297 283.847.265 14.818.670 325.310.690 271.073.521 - 307.340.451 35.238 571.105.083 647.505.049 404.319.402 442.446.564 (111.200.750) (404.319.402) (119.955.355) (442.446.564) 459.904.333 527.549.694 Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sewa pembiayaan (13.737.565) (10.889.253) Total investasi sewa pembiayaan neto 446.166.768 516.660.441 Due years Overdue Within one year After one year but not more than five years More than five years Guaranteed residual value Unearned lease income Security deposit Provision for impairment losses on financing lease receivables Total net investment in financing leases The annual effective interest rates applied to the financing lease receivables are as follows: Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankan pada piutang sewa pembiayaan adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 Suku bunga efektif 2015 15,01% - 22,00% 16,50% - 21,26% Effective interest rate Total pendapatan investasi sewa pembiayaan disajikan sebagai “Sewa pembiayaan” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Total income from investment in financing lease are presented as “Direct financing lease” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sewa pembiayaan adalah sebagai berikut: The changes in provision for impairment losses on financing lease receivables are as follows: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Saldo awal Penambahan penyisihan kerugian penurunan nilai Penghapusbukuan piutang karena penyelesaian Penghapusbukuan piutang Pembalikan penyisihan kerugian penurunan nilai 10.889.253 12.443.327 Beginning balance 6.369.977 2.303.192 Provision for impairment losses Receivables written-off due to settlement Receivables written-off Reversal of provision for impairment losses Saldo akhir (796.451) (21.040) (1.110.305) (124.020) (2.704.174) (2.622.941) 13.737.565 10.889.253 91 Ending balance The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 10. INVESTASI (lanjutan) SEWA PEMBIAYAAN - PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) NETO 10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES - NET (continued) Piutang sewa pembiayaan pada tanggal pelaporan dievaluasi terhadap penurunan nilai dan penyisihan kerugian penurunan nilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya piutang sewa pembiayaan. Financing lease receivables at reporting date are evaluated for impairment and the provision for impairment losses has been provided. Management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the financing lease receivables. Lessee memberikan simpanan jaminan pada saat perjanjian sewa pembiayaan dimulai. Simpanan jaminan ini akan digunakan sebagai pembayaran pada akhir masa sewa pembiayaan, bila hak opsi beli dilaksanakan lessee. Apabila lessee tidak melaksanakan hak opsinya untuk membeli aset sewa pembiayaan tersebut maka simpanan jaminan dikembalikan kepada lessee sepanjang memenuhi ketentuan dalam perjanjian sewa pembiayaan dengan hak opsi. The lessee pays a security deposit at the time of execution of the financing lease contracts. The security deposits are used as the final installment at the end of the financing lease period, if the lessee exercises the option to purchase the leased asset. If the lessee does not exercise the bargain purchase option, the security deposit will be returned to the lessee as long as it meets the conditions on the financing lease agreement. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, piutang sewa pembiayaan masing-masing sejumlah Rp313.607.226 dan Rp359.201.211 digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman bank sebagaimana dijelaskan pada Catatan 22. As of December 31, 2016 and 2015, financing lease receivables amounted to Rp313,607,226 and Rp359,201,211, respectively, were pledged as collateral for the bank loan as discussed in Note 22. 11. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 11. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES The details of consumer financing receivables based on the year of maturity are as follows: Rincian saldo piutang pembiayaan konsumen berdasarkan tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, Tahun jatuh tempo Telah jatuh tempo Sampai dengan satu tahun Lebih dari satu tahun 2016 2015 Due years 860.914 125.852.476 161.999.459 6.875.988 182.269.661 289.620.641 288.712.849 478.766.290 (67.337.812) (120.196.725) Unearned consumer financing income Penyisihan kerugian penurunan nilai 221.375.037 (3.491.292) 358.569.565 (6.707.464) Provision for impairment losses Total piutang pembiayaan konsumen 217.883.745 351.862.101 Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui 92 Overdue Within one year After one year Total consumer financing receivables The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 11. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan) 11. CONSUMER (continued) FINANCING RECEIVABLES The annual effective interest rates applied to the consumer financing receivables are as follows: Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankan pada piutang pembiayaan konsumen adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 Suku bunga efektif 2015 16,00% - 20,05% 16,50% - 20,54% Effective interest rate Total pendapatan pembiayaan konsumen disajikan sebagai “Pembiayaan konsumen” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Total income from consumer financing are presented as “Consumer financing” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen adalah sebagai berikut: The changes in provision for impairment losses on consumer financing receivables are as follows: 31 Desember/December 31, 2016 Saldo awal Penambahan penyisihan kerugian penurunan nilai Pembalikan penyisihan kerugian penurunan nilai Penghapusan piutang karena penyelesaian Saldo akhir 2015 6.707.465 5.670.845 606.485 1.598.413 (3.531.508) (466.009) (291.150) (95.784) 3.491.292 Beginning balance Addition of provision for impairment losses Reversal of provision for impairment losses Receivables written-off due to settlement 6.707.465 Ending balance Piutang pembiayaan konsumen pada tanggal pelaporan dievaluasi terhadap penurunan nilai secara kolektif dan penyisihan kerugian penurunan nilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen. Consumer financing receivables at reporting date are evaluated for impairment collectively, and provision for impairment losses has been provided. Management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the consumer financing receivables. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, piutang pembiayaan konsumen masing-masing sejumlah Rp49.071.076 dan Rp53.634.231 digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman bank sebagaimana dijelaskan pada Catatan 22. As of December 31, 2016 and 2015 consumer financing receivables amounted to Rp49,071,076 and Rp53,634,231, respectively, were pledged as collateral for the bank loan as discussed in Note 22. 12. TAGIHAN ANJAK PIUTANG 12. FACTORING RECEIVABLES This account represents financing receivables from the purchase and/or the transfer of short-term receivables from customers which are made on a “with-recourse” basis. Akun ini merupakan piutang pembiayaan dari pembelian dan/atau pengalihan piutang jangka pendek dari nasabah yang dilakukan dengan dasar “with-recourse”. 93 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 12. TAGIHAN ANJAK PIUTANG (lanjutan) 12. FACTORING RECEIVABLES (continued) The details of factoring receivables are as follows: Rincian tagihan anjak piutang adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, Tagihan anjak piutang with-recourse Pendapatan anjak piutang yang belum diakui Retensi Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto 2016 2015 78.707.027 77.005.419 (782.305) (19.036.926) (1.744.643) (16.988.486) 58.887.796 58.272.290 (690.443) 58.197.353 (504.623) 57.767.667 Factoring receivables with-recourse Unearned factoring income Retention Provision for impairment losses Net Seluruh saldo tagihan anjak piutang pada masingmasing tanggal pelaporan akan jatuh tempo pada tahun berikutnya. All factoring receivables balance at each reporting date will mature in next year. Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankan pada tagihan anjak piutang adalah sebagai berikut: The annual effective interest rates applied to factoring receivables are as follows: 31 Desember/December 31, 2016 Suku bunga efektif 2015 15,00% - 17,50% 15,00% - 18,00% Effective interest rate The changes in provision for impairment losses on factoring receivables are as follows: Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai tagihan anjak piutang yang diragukan adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Saldo awal Penambahan penyisihan kerugian penurunan nilai Pembalikan penyisihan kerugian penurunan nilai 504.623 265.717 188.317 300.895 Saldo akhir 690.443 (2.497) (61.989) 504.623 Beginning balance Addition of provision for impairment losses Reversal of provision for impairment losses Ending balance Factoring receivables at reporting date are evaluated for impairment collectively and provision for impairment losses has been provided. Management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the factoring receivables. Tagihan anjak piutang pada tanggal pelaporan dievaluasi terhadap penurunan nilai secara kolektif dan penyisihan kerugian penurunan nilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya tagihan anjak piutang. 94 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 13. PENYERTAAN MODAL VENTURA 13. INVESTMENTS IN VENTURE CAPITAL 31 Desember/December 31, 2016 2015 99.281.667 81.535.988 51.895.126 5.635.318 3.023.161 2.229.481 1.980.001 1.573.906 842.198 466.088 379.500 1.124.738 69.183.363 6.740.106 55.881.563 2.286.351 1.463.215 1.500.000 2.918.219 6.253.674 391.000 379.500 1.159.078 1.311.915 Total Penyisihan kerugian penurunan nilai 250.832.246 (135.966) 149.467.984 (135.966) Neto 250.696.281 149.332.018 Perumahan Perdagangan Pertambangan Perternakan Industri plastik Kosmetik Garmen Transportasi Perkebunan Industri sepatu Pendidikan Minyak dan gas Lain-lain Properties Trading Mining Poultry Plastic industries Cosmetics Garment Transportations Plantation Shoes industries Education Oil and gas Others Total Provision for impairment losses Net Total pendapatan dari penyertaan modal ventura disajikan sebagai “Modal ventura” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Total income from investment in venture capital are presented as “Venture capital” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun penyertaan modal ventura pada akhir periode, manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian penyertaan adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari penyertaan pola bagi hasil pada perusahaan pasangan usaha. Based on a review of the investments in venture capital account at the end of the period, management believes that the investment provision is adequate to cover possible losses from investments in profit sharing of company business partner. Penyertaan ini digunakan sebagai jaminan utang kepada PT Bank Ganesha Tbk yang jumlahnya adalah maksimum sebesar plafond utang bank tersebut (Catatan 22). Investment is pledged as debt collateral to PT Bank Ganesha Tbk which amount is the bank loan’s maximum amount (Note 22). Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai penyertaan modal ventura adalah sebagai berikut: The changes in provision for impairment losses on investments in venture capital are as follows: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Saldo awal Pembalikan penyisihan kerugian penurunan nilai 135.966 Saldo akhir 135.966 525.134 - (389.168) 135.966 95 Beginning balance Reversal of provision for impairment losses Ending balance The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 14. PENYERTAAN SAHAM 14. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership Total/Total 31 Desember/December 31, 31 Desember/December 31, 2016 Metode ekuitas PT Bank Ganesha Tbk Biaya perolehan Akumulasi rugi Pembelian melalui Penawaran Umum Perdana Saham Bagian atas laba tahun berjalan Penghasilan komprehensif lain 2015 29,86% 2016 29,85% 121.766.000 (58.728.823) 235.524.950 Nilai tercatat Metode biaya Lain-lain (masing-masing di bawah Rp600.000 - biaya perolehan) Total penyertaan saham 2015 121.766.000 (59.176.425) - Equity method PT Bank Ganesha Tbk Cost Accumulated losses Acquisition through Initial Public Offering of shares Equity in income for the year Other comprehensive income 11.703.030 9.987.274 1.627.669 (1.524.141) 320.252.431 62.693.103 Carrying value 1.690.870 1.690.870 Cost method Others (each below Rp600,000 - cost) 321.943.301 64.383.973 Total investments in shares of stock The Company has investment in shares of stock of PT Bank Ganesha Tbk amounting to 29.86% and 29.85% in 2016 and 2015, respectively, of its paidin capital. The associate company was establised on May 15, 1990 and engaged in general banking services. Ending reporting period of the associate company is the same with the Company. The aggregate amount of assets, liabilities, revenues and income for the year of PT Bank Ganesha Tbk are as follows: Perusahaan memiliki penyertaan saham sebesar 29,86% dan 29,85% masing-masing pada tahun 2016 dan 2015 atas modal disetor PT Bank Ganesha Tbk. Perusahaan asosiasi didirikan pada tanggal 15 Mei 1990 dan bergerak di bidang perbankan. Akhir periode pelaporan perusahaan asosiasi adalah sama dengan Perusahaan. Jumlah agregat aset, liabilitas, pendapatan dan laba tahun berjalan PT Bank Ganesha Tbk adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 Total aset Total liabilitas 2015 4.235.925.000 3.168.069.000 1.974.415.321 1.763.954.015 Total assets Total liabilites Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2016 Pendapatan Laba tahun berjalan 2015 304.782.000 39.193.000 221.580.554 5.451.136 96 Revenues Income for the year The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 15. ASET TETAP 15. FIXED ASSETS The details of fixed assets are as follows: Rincian dari aset tetap terdiri atas: 31 Desember 2016/December 31, 2016 Saldo awal/ Beginning balance Penambahan/ Additions Pengurangan/ Deductions Saldo akhir/ Ending balance Kepemilikan langsung Biaya perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Kendaraan 10.785.984 39.533.988 44.684.331 30.301.425 18.646.805 4.366.661 1.281.784 2.306.543 4.919.216 39.805.625 55.874.250 44.131.776 Peralatan dan perabot kantor 40.761.666 6.994.308 1.519.944 46.236.030 Direct ownership Cost Land Buildings and improvements Vehicles Office equipments, furniture and fixtures 135.765.969 60.309.199 10.027.487 186.047.681 Total cost 14.673.378 30.106.407 1.734.121 6.789.682 1.966.176 4.405.629 14.441.323 32.490.460 Total biaya perolehan Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan dan perabot kantor 32.752.814 4.275.159 1.495.662 35.532.312 Accumulated depreciation Buildings and improvements Vehicles Office equipments, furniture and fixtures Total akumulasi penyusutan 77.532.598 12.798.962 7.867.467 82.464.095 Total accumulated depreciation Nilai buku 58.233.370 103.583.586 Net book value 31 Desember 2015/December 31, 2015 Saldo awal/ Beginning balance Kepemilikan langsung Biaya perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan dan perabot kantor Total biaya perolehan Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Kendaraan Penambahan/ Additions Pengurangan/ Deductions Saldo akhir/ Ending balance 39.217.082 3.683.616 2.139.032 40.761.666 Direct ownership Cost Land Buildings and improvements Vehicles Office equipments, furniture and fixtures 125.844.131 15.963.180 6.041.342 135.765.969 Total cost 13.406.601 25.906.234 1.351.327 7.082.515 84.550 2.882.342 14.673.378 30.106.407 11.032.984 34.388.488 41.205.577 5.373.500 6.906.064 247.000 228.000 3.427.310 10.785.984 39.533.988 44.684.331 Peralatan dan perabot kantor 30.458.402 4.405.861 2.111.449 32.752.814 Accumulated depreciation Buildings and improvements Vehicles Office equipments, furniture and fixtures Total akumulasi penyusutan 69.771.237 12.839.703 5.078.341 77.532.599 Total accumulated depreciation Nilai buku 56.072.894 58.233.370 Net book value The details of gains on sales of fixed assets are as follows: Rincian dari laba atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2016 2015 Penerimaan dari penjualan Nilai buku neto 21.174.126 (1.485.994) 3.387.556 (963.001) Laba atas penjualan aset tetap 19.688.132 2.424.555 97 Proceeds from disposals Net book value Gain on sale of fixed assets The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 15. ASET TETAP (lanjutan) 15. FIXED ASSETS (continued) Depreciation expenses of fixed assets which are presented as “General and administrative expenses - Depreciation” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 28) are as follows: Penyusutan aset tetap yang disajikan sebagai “Beban umum dan administrasi - Penyusutan” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut (Catatan 28) : Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, Penyusutan 2016 2015 12.798.962 12.839.703 Depreciation Jenis pemilikan hak atas tanah seluruhnya berupa HGB. Hak atas tanah tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2017 sampai 2041. Manajemen berpendapat bahwa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo. The titles of ownership on landrights are all in the form of HGB. The landrights will be expired on several dates between 2017 to 2041. Management believes that the terms of these landrights can be renewed/extended upon their expiration. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 jumlah harga perolehan aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan dalam kegiatan operasional adalah masing-masing sebesar Rp30.824.468 dan Rp32.473.294. As of December 31, 2016 and 2015 the cost of fixed assets which have been fully depreciated and still used in the operational activities amounted to Rp30,824,468 and Rp32,473,294, respectively. Berdasarkan evaluasi manajemen, nilai tercatat aset tetap dapat dipulihkan seluruhnya, dan oleh karena itu, tidak perlu dilakukan penyisihan penurunan atas nilai aset tetap. Based on the management evaluation, the carrying value of fixed assets are fully recoverable, hence, no provision for impairment is necessary. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tanah dan bangunan yang terletak di Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya dan Denpasar digunakan sebagai jaminan untuk fasilitas rekening koran (Catatan 22). As of December 31, 2016 and 2015, land and building located in Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya and Denpasar are pledged as collaterals for the overdraft facilities (Note 22). Bangunan kantor VIU digunakan sebagai jaminan utang bank (Catatan 22). VIU’s office building is pledged as collateral of bank loan (Note 22). Berdasarkan laporan hasil penilaian penilai independen, jumlah agregat nilai pasar bangunan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masingmasing adalah sebesar Rp217.795.200 dan Rp176.990.000. Based on independent appraisal report, the aggregate market value of building as of December 31, 2016 and 2015 were Rp217,795,200 and Rp176,990,000, respectively. 98 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 15. ASET TETAP (lanjutan) 15. FIXED ASSETS (continued) On December 31, 2015 and 2014, fixed assets are covered by insurance against losses by fire and other risks with sum insured amounting to Rp99,723,168 and Rp92,779,239, respectively to ADM, a related party, and Rp49,885,391 and Rp41,113,109, respectively to PT Asuransi Central Asia, PT AIG Insurance Indonesia, PT Asuransi Tokio Marine Indonesia and PT MNC Asuransi Indonesia, third parties. The Management believes that the sum insured is adequate to cover possible losses arising from the fixed assets insured. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, aset tetap diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sejumlah Rp99.723.168 dan Rp92.779.239 ke ADM, pihak berelasi, dan Rp49.885.391 dan Rp41.113.109 ke PT Asuransi Central Asia, PT AIG Insurance Indonesia, PT Asuransi Tokio Marine Indonesia dan PT MNC Asuransi Indonesia, pihak ketiga. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset tetap yang dipertanggungkan. 16. PROPERTI INVESTASI 16. INVESTMENT PROPERTIES The movement of investments properties are as follows: Mutasi dari properti investasi adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Saldo awal Penambahan Pengurangan Perubahan nilai wajar yang diakui selama tahun berjalan Reklasifikasi ke aset tetap 149.808.000 9.541.000 (9.333.000) 132.931.000 (2.600.000) 49.934.452 (37.895.200) 19.477.000 - Beginning balance Additions Deductions Changes in fair value recognized during the current year Reclassification to fixed assets Saldo akhir 162.055.278 149.808.000 Ending balance This account represents the Subsidiaries’ investments in real property consisting of several apartments, land and buildings, which were acquired for re-sale purposes. Before re-sale, the properties were offered for lease and the related rent income earned, which are presented as part of “Other revenues - others” in the consolidated statements of comprehensive income are as follows: Akun ini merupakan investasi Entitas Anak pada beberapa bangunan “strata title” (apartemen), tanah dan bangunan dimana tujuan pemilikannya adalah untuk dijual kembali. Sebelum terjual, tanah dan bangunan tersebut disewakan. Penghasilan sewa yang diperoleh yang disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan lainnya - lain-lain” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2016 Penghasilan sewa 2015 899.525 1.486.724 99 Rent income The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 16. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 16. INVESTMENT PROPERTIES (continued) Entitas Anak telah melakukan penilaian kembali properti investasi berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh Kantor Jasa Penilai Publik (KJPP) Damianus Ambur dan Rekan, penilai independen, untuk tanggal 31 Desember 2016 dan KJPP Amin Nirwan Alfiantori dan Rekan, penilai independen, untuk tanggal 31 Desember 2015. Berdasarkan hasil penilaian tersebut, nilai properti investasi Entitas Anak adalah sebesar Rp162.055.278 dan Rp149.808.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. Subsidiaries performed revaluation on the investment properties based on valuation carried out by Registered Public Appraisers (KJPP) Damianus Ambur dan Rekan, an independent appraiser, for December 31, 2016 and KJPP Amin Nirwan Alfiantori dan Rekan, an independent appraiser, for December 31, 2015. Based on the valuation reports, the value of the Subsidiaries’ investment in properties amounted to Rp162,055,278 and Rp149,808,000 as of December 31, 2016 and 2015, respectively. Metode yang digunakan untuk penilaian adalah pendekatan pasar, pendekatan pendapatan metode arus kas terdiskon dan pendekatan biaya. Penentuan nilai wajar properti didukung oleh bukti/data pasar, arus kas terdiskon dan biaya reproduksi/pengganti baru. Methods used for valuation are market approach, discounted cash flow method and cost approach. The determination of fair value was supported by market evidence/data, discounted cash flow and the cost of reproduction/new replacement. Selisih penilaian properti investasi yang dicatat sebagai bagian dari “Kenaikan properti investasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut: Difference in revaluation of investment properties which are recorded as part of “Increase in investment properties” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income” are as follows: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, Kenaikan properti investasi 2016 2015 49.934.452 19.477.000 Increase in investment properties On December 31, 2016 and 2015, investment properties are covered by insurance against losses by fire and other risks with sum insured amounting to Rp26,825,000 and Rp34,925,000, respectively to ADM, a related party, and Rp9,500,000, respectively to PT Asuransi Central Asia and PT AIG Insurance Indonesia, third parties. The Management believes that the sum insured is adequate to cover all possible losses. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, properti investasi diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sejumlah Rp26.825.000 dan Rp34.925.000 ke ADM, pihak berelasi, dan Rp9.500.000 ke PT Asuransi Central Asia dan PT AIG Insurance Indonesia, pihak ketiga. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas properti investasi yang dipertanggungkan. 100 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 17. UTANG KOMISI KOASURANSI, REASURANSI PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) DAN 17. DUE TO CO-INSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE Utang koasuransi Due to co-insurers Rincian utang koasuransi berdasarkan koasuradur adalah sebagai berikut: Detail of due to co-insurers by co-insurer are as follows: 31 Desember/December 31, 2016 Pihak ketiga PT Asuransi FPG Indonesia PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Astra Buana PT MNC Asuransi Indonesia PT Asuransi Wahana Tata PT Lippo General Insurance Tbk Lain-lain Total utang koasuransi 2015 6.106.757 2.482.621 2.348.397 1.863.427 1.674.063 1.066.191 329.952 8.597.404 412.871 664.748 1.504.673 914.094 151.994 487.315 1.139.325 5.883.776 Third parties PT Asuransi FPG Indonesia PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Astra Buana PT MNC Asuransi Indonesia PT Asuransi Wahana Tata PT Lippo General Insurance Tbk Others 24.468.812 11.158.796 Total due to co-insurers Detail of due to co-insurers by type of policy as follows: Rincian utang koasuransi berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Kebakaran Rangka kapal Kecelakaan Rekayasa Pengangkutan 11.196.568 4.654.882 7.552.943 1.060.800 3.619 8.094.064 1.491.476 1.338.220 217.295 17.741 Fire Marine hull Accident Engineering Marine cargo Total 24.468.812 11.158.796 Total This account represents premiums payable to co-insurers, less commissions under outward coinsurances. Akun ini merupakan utang kepada koasuradur yang timbul sehubungan dengan liabilitas membayar premi koasuransi setelah dikurangi dengan komisi koasuransi. 101 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 17. UTANG KOASURANSI, KOMISI (lanjutan) REASURANSI PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) DAN 17. DUE TO CO-INSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE (continued) Utang reasuransi Due to reinsurers Transaksi reasuransi ini, yang dimaksudkan untuk mengurangi risiko Perusahaan dan Entitas Anak. Rinciannya adalah sebagai berikut: Reinsurance transactions, which are intended to reduce the Company and Subsidiaries’ risk. The details of this account are as follows: 31 Desember/December 31, 2016 Asuransi jiwa PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Reasuransi Internasional Indonesia PT Tugu Jasatama Reasuransi Indonesia PT General Reinsurance AG (Genre) Asuransi kerugian Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapura Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia PT Reasuransi Nasional Indonesia Reasuransi Indonesia Utama (Persero) PT Tugu Reasuransi Indonesia HDI-Gerling Industrie Versicherung AG, Singapore PT Trinityre Jardine Lloyd Thompson, Singapore Marsh Korea Inc., Korea Selatan PT Reasuransi Internasional Indonesia (Reindo) Tune Money Genre, Ltd. JLT RE Singapore Pte., Ltd. Copper Gay Singapore Pte., Ltd. Marsh Singapore Pte., Ltd. CHUBB insurance Company, London Guy Carpenter Pte., Ltd. Howden International Pte., Ltd. PT Reasuransi Maipark Indonesia JLT Specialty Ltd Nst Client Federal Insurance Company Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Total utang reasuransi 2015 Life insurance PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Reasuransi International Indonesia PT Tugu Jasatama Reasuransi Indonesia PT General Reinsurance AG (Genre) 3.712.549 638.742 67.686 329.001 7.828.321 246.933 44.812 - 70.589.501 - 19.636.756 18.529.266 7.372.168 5.640.722 5.455.743 20.018.346 15.975.925 8.370.846 2.924.360 2.382.708 2.236.406 1.842.593 483.243 2.312.449 4.088.634 2.210.270 5.228.204 203.162 - 3.548.350 5.071.414 4.143.404 2.837.117 2.467.236 2.089.727 1.993.240 1.352.842 1.332.095 1.172.178 1.138.248 10.404.478 7.499.363 Others (each below Rp1,000,000) 149.524.834 103.894.314 Total due to reinsurers Casualty insurance Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapore Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapore PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia PT Reasuransi Nasional Indonesia Reasuransi Indonesia Utama (Persero) PT Tugu Reasuransi Indonesia HDI-Gerling Industrie Versicherung AG, Singapore PT Trinityre Jardine Lloyd Thompson, Singapore Marsh Korea Inc., South Korea PT Reasuransi Internasional Indonesia (Reindo) Tune Money Genre, Ltd. JLT RE Singapore Pte., Ltd. Cooper Gay Singapore Pte., Ltd. Marsh Singapore Pte., Ltd. CHUBB Insurance Company, London Guy Carpenter Pte., Ltd Howden International Pte., Ltd. PT Reasuransi Maipark Indonesia JLT Specialty Ltd Nst Client Federal Insurance Company The details of due to reinsurers based on aging are as follows: Rincian utang reasuransi berdasarkan umur utang adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Belum jatuh tempo Jatuh tempo: Kurang dari 90 hari 90 - 180 hari 120.111.225 62.553.273 28.202.988 1.210.511 28.580.710 12.760.331 Not yet due Past due: Less than 90 days 90 - 180 days Total utang reasuransi 149.524.724 103.894.314 Total due to reinsurers 102 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 17. UTANG KOASURANSI, KOMISI (lanjutan) REASURANSI PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) DAN 17. DUE TO COINSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE (continued) Utang komisi Commissions payable Utang komisi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut: Commissions payable by type of policy as of December 31, 2016 and 2015 are as follows: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Asuransi kerugian Asuransi jiwa 13.525.502 7.384.242 16.489.055 4.003.617 Casualty insurance Life insurance Total utang komisi 20.909.744 20.492.672 Total commissions payable Detail of commissions payable by agent or broker are as follows: Rincian utang komisi berdasarkan agen atau broker adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Komisi agen Komisi broker 16.479.367 4.430.377 15.603.730 4.888.942 Agent commission Brokerage commission Total utang komisi 20.909.744 20.492.672 Total commissions payable Detail of commissions payable by type of policy as follows: Rincian utang komisi berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 Asuransi kerugian Kebakaran Kecelakaan Kendaraan Rangka kapal Rekayasa Pengangkutan Total utang komisi asuransi kerugian Asuransi jiwa Total 2015 7.338.461 2.778.341 922.144 1.254.344 701.847 530.365 9.201.798 3.063.400 1.311.473 1.971.917 523.791 416.676 Casualty insurance Fire Accident Motor vehicles Marine hull Engineering Marine cargo 13.525.502 16.489.055 Total commissions payable casualty insurance 7.384.242 4.003.617 Life insurance 20.909.744 20.492.672 Total The amount of foreign currencies in due to coinsurers, reinsurers and commissions payable are amounting to AS$10,658,272, EUR8,052, SIN$2,055, GBP5,082, JPY19,836,806 and AUS$328 as of December 31, 2016 and US$4,910,146, EUR31,462, SIN$38,387, GBP49,784, JPY10,618,023 and AUS$1,745 as of December 31, 2015. Nilai mata uang asing dalam akun utang koasuransi, reasuransi dan komisi adalah sebesar AS$10.658.272, EUR8.052, SIN$2.055, GBP5.082, JPY19.836.806 dan AUS$328 pada tanggal 31 Desember 2016 dan AS$4.910.146, EUR31.462, SIN$38.387, GBP49.784, JPY10.618.023 dan AUS$1.745 pada tanggal 31 Desember 2015. 103 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK 18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS Liabilitas manfaat polis masa depan Liability for future policy benefits Rincian liabilitas manfaat polis masa depan adalah sebagai berikut: The details of liability for future policy benefits are as follows: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Asuransi jiwa (Konvensional) Kombinasi endowment Endowment Seumur hidup Kematian Eka Warsa Lain-lain 296.783.613 218.201.078 71.302.716 57.239.133 - 207.508.594 151.764.640 61.252.902 35.483.574 1.100.000 Life insurance (Conventional) Endowment combination Endowment Whole life Term insurance Others Total liabilitas manfaat polis masa depan 643.526.540 457.109.710 Total liability for future policy benefits Perubahan liabilitas manfaat polis masa depan 178.787.296 (10.149.988) Changes in liability for future policy benefits Reconciliation of movement of liabilities for future policy benefits: Rekonsiliasi perubahan liabilitas manfaat polis masa depan: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Saldo awal tahun Perubahan asumsi dan pembayaran klaim dan manfaat - neto 464.739.244 467.259.698 178.787.296 (10.149.988) Saldo akhir tahun 643.526.540 457.109.710 Balance at beginning of year Changes in assumption and claim and benefit payments - net Balance at end of year Liability for future policy benefits as of December 31, 2016 was computed by Trishadi Rusli, FSAI, while as of December 31, 2015 were computed by David Soetadi, FSAI, actuaries of ELI, in their reports dated on October 7, 2016 and March 10, 2016, rescpectively. Liabilitas manfaat polis masa depan pada tanggal 31 Desember 2016 dihitung oleh Trishadi Rusli, FSAI, sedangkan tanggal 31 Desember 2015 dihitung oleh David Soetadi, FSAI, aktuaris ELI, masing-masing dengan laporan tertanggal 7 Oktober 2016 dan 10 Maret 2016. 104 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK (lanjutan) 18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS (continued) Premi yang belum merupakan pendapatan Unearned premiums Rincian dari premi yang belum merupakan pendapatan berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut: The details of unearned premium by type of policy are as follows: 31 Desember/December 31, 2016 2015 36.792.635 8.390.323 2.568.263 36.655.003 6.397.581 2.339.349 Life insurance Health Term insurance Accident Asuransi kerugian Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal Kendaraan Rekayasa Pengangkutan 151.165.770 52.066.452 18.762.340 14.490.907 3.478.171 156.816 157.208.716 45.249.370 29.143.183 14.040.440 5.810.336 156.442 Casualty insurance Fire Accident Marine hull Motor vehicles Engineering Marine cargo Total premi yang belum merupakan pendapatan 287.871.677 297.000.420 Total unearned premiums Asuransi jiwa Kesehatan Kematian Eka Warsa Kecelakaan Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan (9.172.247) (125.306.005) Changes in unearned premiums The reconciliation of unearned premium reserve is as follows: Rekonsiliasi perubahan premi yang belum merupakan pendapatan adalah sebagai berikut: 31 Desember 2016/December 31, 2016 Premi yang belum merupakan pendapatan/ Unearned premium reserve Asuransi Jiwa Saldo, 1 Januari Premi bruto pada tahun berjalan Pendapatan premi selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember Aset reasuransi/ Reinsurance assets Neto/ Net 45.391.933 (5.726.330) 39.665.602 55.602.154 (37.146) 55.565.008 (53.242.866) (287.775) (52.955.091) Life Insurance Balance, January 1 Gross premiums in current year Premiums earned during current year 42.275.519 Balance, December 31 47.751.221 (5.475.701) 105 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK (lanjutan) 18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS (continued) Premi yang belum merupakan pendapatan (lanjutan) Unearned premiums (continued) 31 Desember 2016/December 31, 2016 Premi yang belum merupakan pendapatan/ Unearned premium reserve Asuransi Kerugian Saldo, 1 Januari Premi bruto pada tahun berjalan Pendapatan premi selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember Aset reasuransi/ Reinsurance assets Neto/ Net 251.886.867 (204.268.361) 47.618.506 220.991.165 (179.413.469) 41.577.696 (232.757.576) 188.812.597 (43.944.979) Casualty Insurance Balance, January 1 Gross premiums in current year Premiums earned during current year 240.120.456 (194.869.233) 45.251.223 Balance, December 31 31 Desember 2015/December 31, 2015 Premi yang belum merupakan pendapatan/ Unearned premium reserve Asuransi Jiwa Saldo, 1 Januari Premi bruto pada tahun berjalan Pendapatan premi selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember Asuransi Kerugian Saldo, 1 Januari Premi bruto pada tahun berjalan Pendapatan premi selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember Aset reasuransi/ Reinsurance assets Neto/ Net (155.158.758) (2.106.046) (157.264.804) Life Insurance Balance, January 1 Gross premiums in current year Premiums earned during current year 45.391.933 (5.726.331) 39.665.602 Balance, December 31 280.946.542 (235.254.893) 45.691.649 690.709.934 (567.442.912) 123.267.022 (719.769.609) 598.429.444 (121.340.165) Casualty Insurance Balance, January 1 Gross premiums in current year Premiums earned during current year 251.886.867 (204.268.361) 47.618.506 Balance, December 31 141.359.883 (3.540.298) 137.819.585 59.190.808 (79.987) 59.110.821 106 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK (lanjutan) 18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS (continued) Estimasi klaim Estimated claims Rincian estimasi klaim berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut: The details of estimated claims by type of policy are as follows: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Asuransi jiwa Kesehatan 10.972.570 13.096.120 Life insurance Health Asuransi kerugian Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal Rekayasa Pengangkutan Kendaraan 65.518.800 57.760.305 42.887.142 12.020.968 5.421.914 4.778.320 11.472.117 86.464.311 372.716.142 4.270.674 74.838.856 3.528.003 Casualty insurance Fire Accident Marine hull Engineering Marine cargo Motor vehicles Total estimasi klaim 199.360.019 566.386.223 Total estimated claims IBNR 100.125.318 203.702.533 IBNR Total 299.485.337 770.088.756 Total (470.603.418) 160.492.507 Changes in estimated claims Perubahan estimasi klaim The reconciliation of changes in estimated claims is as follows: Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalah sebagai berikut: 31 Desember 2016/December 31, 2016 Estimasi klaim/ Estimated claims Saldo, 1 Januari Klaim dilaporkan tahun berjalan dan mutasi neto estimasi klaim selama tahun berjalan Klaim yang dibayar selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember Aset reasuransi/ Reinsurance assets Neto/ Net 770.088.756 (701.813.294) 68.275.462 (117.084.703) 271.359.845 154.275.142 (353.518.715) 189.584.460 (163.934.255) 299.485.338 (240.868.989) 58.616.349 107 Balance, January 1 Claim reported and net movement of estimated claim during the year Claims paid during the year Balance, December 31 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK (lanjutan) 18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS (continued) Estimasi klaim (lanjutan) Estimated claims (continued) Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalah sebagai berikut: (lanjutan) The reconciliation of changes in estimated claims is as follows: (continued) 31 Desember 2015/December 31, 2015 Estimasi klaim/ Estimated claims Saldo, 1 Januari Klaim dilaporkan tahun berjalan dan mutasi neto estimasi klaim selama tahun berjalan Klaim yang dibayar selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember Aset reasuransi/ Reinsurance assets Neto/ Net 609.596.249 (539.037.130) 70.559.119 425.221.366 (424.110.929) 1.110.437 (264.728.859) 261.334.765 (3.394.094) 770.088.756 (701.813.294) 68.275.462 Balance, January 1 Claim reported and net movement of estimated claim during the year Claims paid during the year Balance, December 31 Utang klaim Claims payable Rincian utang klaim berdasarkan tertanggung adalah sebagai berikut: Details of claims payable by claimant are as follows: 31 Desember/December 31, Asuransi jiwa Pihak ketiga Asuransi kerugian Pihak ketiga PT Softex Indonesia PT Sinarindo Wiranusa Elektrik PT Nusadua Graha International PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Meshindo Alloy Wheel PT Indexim Coalindo PT Andalan Furnindo PT Jasa Angkasa Semesta Tbk PT Tiara Marga Trakindo Eddi Teguh Andrie Harjanto Lain-lain Total 2016 2015 35.040.461 44.104.684 Life insurance Third parties 268.052 194.056 166.320 102.782 68.480 55.000 1.354.579 158.290 149.848 344.875 183.661 129.626 119.500 109.700 762.456 Casualty insurance Third parties PT Softex Indonesia PT Sinarindo Wiranusa Elektrik PT Nusadua Graha International PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Meshindo Alloy Wheel PT Indexim Coalindo PT Andalan Furnindo PT Jasa Angkasa Semesta Tbk PT Tiara Marga Trakindo Eddi Teguh Andrie Harjanto Others 37.249.730 46.062.640 Total 108 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK (lanjutan) 18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS (continued) Utang klaim (lanjutan) Claims payable (continued) Rincian utang klaim berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut: (lanjutan) The details of claims payable by type of policy are as follows: (continued) 31 Desember/December 31, 2016 2015 Asuransi jiwa Tahapan Nilai tunai Klaim meninggal Klaim rumah sakit 20.398.903 12.306.438 2.335.120 - 24.740.780 15.669.343 2.214.874 1.479.686 Life insurance Benefits Cash value Death claims Hospital claims Asuransi kerugian Kendaraan Rekayasa Kecelakaan Kebakaran Pengangkutan 913.281 532.135 121.747 230.999 416.882 848.542 594.607 222.009 184.868 107.931 Casualty insurance Motor vehicles Engineering Accident Fire Marine cargo Total utang klaim 37.255.505 46.062.640 Total claims payable Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang Long-term insurance contract liabilities Rincian dari liabilitas kontrak asuransi jangka panjang berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut: Details of long-term insurance contract liabilities by type of policies are as follows: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Kecelakaan Kebakaran Kendaraan Rekayasa Rangka kapal 8.910.858 15.745.321 4.823.462 3.191.914 679.988 11.860.077 11.872.542 5.814.406 2.351.597 717.629 Accident Fire Motor vehicles Engineering Marine hull Total liabilitas kontrak asuransi jangka panjang 33.351.543 32.616.251 Total long-term insurance contract liabilities Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang 735.293 109 (39.181.262) Changes in long-term insurance contract liabilities The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK (lanjutan) 18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS (continued) Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang (lanjutan) Long-term (continued) Rekonsiliasi perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang adalah sebagai berikut: The reconciliation of long-term insurance contracts liabilities are as follows: insurance contract liabilities 31 Desember 2016/December 31, 2016 Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang/ Long-term insurance contract liabilities Aset reasuransi/ Reinsurance assets Saldo, 1 Januari Perubahan asumsi tahun berjalan 32.616.251 Saldo, 31 Desember 33.351.543 Neto/ Net (18.705.829) 13.910.422 5.089.158 5.824.450 Balance, January 1 Changes in current year assumption (13.616.671) 19.734.872 Balance, December 31 735.292 31 Desember 2015/December 31, 2015 Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang/ Long-term insurance contract liabilities Saldo, 1 Januari Perubahan asumsi tahun berjalan Saldo, 31 Desember Aset reasuransi/ Reinsurance assets 71.797.513 Neto/ Net (57.493.463) (39.181.262) 38.787.634 32.616.251 (18.705.829) 14.304.050 (393.628) 13.910.422 Balance, January 1 Changes in current year assumption Balance, December 31 Liability to unit link holders represents the unit link holders’ investments consisting of the following products: Liabilitas kepada pemegang unit link merupakan investasi dari pemegang unit link yang terdiri dari produk-produk sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 2015 Flexisafe managed funds Flexisafe SafePlus Equity fund Stable link Balance fund 453.312.041 250.227.174 59.968.550 106.593.630 63.342.908 557.772 435.740.674 261.772.811 102.730.017 94.652.851 80.061.899 - Flexisafe managed funds Flexisafe SafePlus Equity fund Stable link Balance fund Total liabilitas kepada pemegang unit link 934.002.075 974.958.252 Total liability to unit link holders Perubahan liabilitas kepada pemegang unit link (41.200.401) (21.504.469) 110 Changes in liability to unit link holders The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK (lanjutan) 18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS (continued) Rekonsiliasi perubahan liabilitas kepada pemegang unit link: Reconciliation of movement on liability to unit link holders : 31 Desember/December 31, 2016 Saldo awal tahun Premi diterima pada tahun berjalan Hasil investasi pada tahun berjalan Penebusan Pembayaran fee dan beban lainnya 2015 974.958.252 192.719.842 91.880.596 (248.038.696) (77.762.144) 996.462.721 243.236.316 18.187.882 (202.507.080) (80.421.587) 934.002.074 974.958.252 Saldo akhir tahun DAN Balance at end of year The amount of foreign currencies in liability for future policy benefits, unearned premiums, estimated claims, claims payable, long-term insurance contract liabilities and liability to unit link holders account after deducted with reinsurance assets which presented in Note 8 amounted to US$15,682,949, SIN$751, GBP800 dan HK$5,825 as of December 31, 2016 and US$751,089, EUR751, SIN$5,825 dan AUS$256 as of December 31, 2015. Nilai mata uang asing dalam akun liabilitas manfaat polis masa depan, premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link setelah dikurangi aset reasuransi dalam Catatan 8 adalah sebesar AS$15.682.949, SIN$751, GBP800 dan HK$5.825 pada tanggal 31 Desember 2016 dan AS$751.089, EUR751, SIN$5.825, dan AUS$256 pada tanggal 31 Desember 2015. 19. UTANG USAHA SEKURITAS ADMINISTRASI EFEK Balance at beginning of year Premium receipt for the current year Investment income for the current year Redemption Fees and other expenses JASA 19. SECURITIES TRADING AND ADMINISTRATION FEE PAYABLES STOCK The details of securities trading and stock administration fee payables are as follows: Berikut ini adalah rincian utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 Pihak ketiga Utang lembaga kliring dan penjaminan Saldo masing-masing lebih atau sama dengan 5% dari jumlah utang nasabah Saldo masing-masing kurang dari 5% dari jumlah utang nasabah Total 2015 4.280.731 - 2.754.946 1.225.369 1.505.110 1.128.192 Third parties Clearing and guarantee agency loan Each balance more or equal to 5% of the amount payable to customers Each balance less than 5% of the amount payable to customers 8.540.788 2.353.561 Total 111 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 20. PERPAJAKAN 20. TAXATION Taxes payable consist of: Utang pajak terdiri dari: 31 Desember/December 31, 2016 Pajak penghasilan Pasal 21 Pasal 29 Pasal 4(2) Pasal 23 dan 26 Pasal 25 Pajak pengalihan saham Pajak Pertambahan Nilai Total utang pajak 2015 3.441.849 3.149.917 1.405.609 803.728 394.070 1.775.122 897.670 3.565.091 382.387 1.567.986 1.672.434 3.061.964 111.011 Income taxes Article 21 Article 29 Article 4(2) Articles 23 and 26 Article 25 Shares transfer tax Value Added Tax 11.867.965 10.360.873 Total taxes payable Reconciliation between income before income tax expense, as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, and the estimated taxable income is as follows: Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dan taksiran penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2016 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum beban pajak penghasilan Eliminasi Laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan Beda tetap: Bagian atas laba neto entitas asosiasi dan Entitas Anak Pendapatan bunga yang pajaknya bersifat final Keuntungan (kerugian) atas kenaikan/ penurunan nilai surat berharga Dividen Lain-lain 2015 111.074.362 111.909.805 111.933.837 (135.813.221) 154.563.561 (190.393.659) 87.194.978 76.079.707 Income before income tax expense per consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income Subsidiaries’ income before income tax expense Elimination Income before income tax expense of the Company (91.055.198) (82.984.019) (4.898.185) (139.593) (141.025) (35.475) 240.784 (58.215) (157.027) 171.525 Permanent difference: Equity in net earnings of an associated entity and Subsidiaries Interest income already subjected to final tax Unrealized gain (loss) of increase/ decrease of securities Dividend Others (7.087.622) (8.725.101) Loss reconciliation of taxable result form the basis for charging in the SPT of Corporate Income Tax the Company Accumulated tax loss Rugi kena pajak hasil rekonsiliasi menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan Perusahaan Akumulasi rugi fiskal (8.694.121) - Total akumulasi rugi fiskal - Perusahaan (8.694.121) 112 (15.812.723) Total accumulated tax loss - the Company The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued) Laba (rugi) kena pajak hasil rekonsiliasi menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan tahun 2016 dan 2015 adalah sesuai dengan jumlah yang tercantum pada masing-masing SPT tahun 2016 dan 2015 yang telah disampaikan Perusahaan ke Kantor Pelayanan Pajak. The amount of tax loss resulted from reconciliation of taxable form the basis for charging in the SPT of Corporate Income Tax for 2016 and 2015 as stated above, conformed with the 2016 and 2015 SPT, respectively, filed by the Company to the Tax Office. Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba sebelum beban pajak penghasilan dan beban pajak penghasilan Perusahaan adalah sebagai berikut: A reconciliation between income tax expense as calculated by applying the prevailing tax rates to the commercial income before income tax expense and the Company’s income tax expense are as follows: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2016 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Beban pajak dengan tarif yang berlaku Perbedaan permanen dengan tarif pajak yang berlaku Total beban pajak penghasilan 2015 111.074.362 111.909.805 Income before income tax expense per consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income 27.768.590 27.977.451 Tax expense at prevailing tax rate (18.730.348) (8.934.053) 9.158.655 19.043.398 113 Permenent difference at prevailing tax rate Total The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued) Beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut: The income tax expense are as follows: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, Beban pajak tahun berjalan Entitas Anak Beban pajak tahun sebelumnya Entitas Anak Manfaat pajak tangguhan Entitas Anak Total 2016 2015 12.856.827 18.941.997 26.250 1.684.874 (3.724.422) (1.583.473) 9.158.655 19.043.398 Current tax expense Subsidiaries Prior year tax expense Subsidiaries Deferred tax income Subsidiaries Total The deferred tax effects arising from the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows: Pengaruh pajak tangguhan yang timbul dari beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan pajak adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 Aset pajak tangguhan - neto Entitas Anak Liabilitas pajak tangguhan - neto Entitas Anak 2015 5.563.763 3.592.754 Deferred tax assets - net Subsidiary 679.833 1.366.756 Deferred tax liabilities - net Subsidiary Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan Entitas Anak dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang. Management believes that the Subsidiaries’ deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income. Berikut adalah ringkasan pemeriksaan pajak yang diterima oleh Perusahaan dan Entitas Anak pada tahun 2016 dan 2015: Following is the summary of the tax assessment received by the Company and Subsidiaries in 2016 and 2015: ADM ADM Pada tahun 2015, ADM melakukan pembetulan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajak penghasilan badan tahun fiskal 2010, 2011, 2012 dan 2013 yang mengakibatkan kurang bayar pajak penghasilan badan untuk tahun-tahun tersebut masing-masing sebesar Rp225.161, Rp300.876, Rp586.985 dan Rp571.851. Perusahaan telah membayar kurang bayar tersebut pada tanggal 29 Desember 2015 dan mencatat keseluruhan kurang bayar tersebut sebesar Rp1.684.874 pada beban pajak penghasilan tahun terjadinya pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. In 2015, ADM has corrected the Annual Corporate Income Tax Letter (SPT) for fiscal years 2010, 2011, 2012 and 2013 resulting in underpayment on corporate income tax for these years amounting to Rp225,161, Rp300,876, Rp586,985 and Rp571,851, respectively. The Company has paid those underpayments on December 29, 2015 and recorded the total amount of Rp1,684,874 as income tax expense as occurred in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. 114 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued) Berikut adalah ringkasan pemeriksaan pajak yang diterima oleh Perusahaan dan Entitas Anak pada tahun 2016 dan 2015: (lanjutan) Following is the summary of the tax assessment received by the Company and Subsidiaries in 2016 and 2015: (continued) ESI ESI Pada bulan Maret 2015, ESI menerima SKPLB yang menyetujui klaim atas kelebihan pembayaran pajak tahun 2013 sebesar Rp130.589. Seluruh klaim tersebut telah diterima oleh ESI. Berdasarkan SKP tersebut, taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun pajak 2013 direvisi dari sebelumnya sejumlah Rp457.108 menjadi sejumlah Rp708.577. In March 2015, ESI received SKPLB which approved the claim for tax refund for the year 2013 amounted to Rp130,589. The claim have been received by ESI. Based on the SKP, the estimated taxable income for fiscal year 2013 was revised from Rp457,108 become Rp708,577. Pada bulan Desember 2015, ESI menerima STP atas denda keterlambatan tahun pajak 2011 sebesar Rp60.297. ESI telah melunasi tagihan tersebut pada tanggal 26 Januari 2016. In December 2015 , ESI received a tax collection letter of a late penalty for tax year 2011 of Rp60,297. ESI has paid the penalty on January 26, 2016. Pada bulan April 2016, ESI menerima Surat Ketetapan Pajak (SKP) yang menyetujui klaim atas kelebihan pembayaran pajak tahun 2014 sebesar Rp96.534. Klaim tersebut telah diterima oleh ESI pada tanggal 12 Mei 2016. Berdasarkan SKP tersebut, taksiran rugi fiskal untuk tahun pajak 2014 direvisi dari sebelumnya sejumlah Rp1.386.149 menjadi sejumlah Rp462.345. In April 2016, ESI received SKP which approved the claim for tax refund for fiscal year 2014 amounted to Rp96,534. The claim was received by ESI on May 12, 2016. Based on the SKP, the estimated fiscal loss for year 2014 was revised from Rp1,386,149 become Rp462,345. ELI ELI Pada tanggal 17 Maret 2015, Kantor Pajak telah mengeluarkan surat perintah pemeriksaan pajak penghasilan badan ELI untuk tahun pajak 2010, 2011, dan 2012. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, ELI belum menerima hasil pemeriksaan pajak tersebut. On March 17, 2015 Tax Office has issued tax audit notification letter for ELI’s corporate income tax fiscal year 2010, 2011, and 2012. Until the completion date of these consolidated financial statements, ELI has not yet received the audit result. 115 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 21. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 21. NON-CONTROLLING INTERESTS Details of non-controlling interests’ proportionate share in the net assets and net earnings of the consolidated Subsidiaries are as follows: Rincian bagian kepentingan nonpengendali atas aset bersih dan laba tahun berjalan Entitas Anak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut: 31 Desember/December 31, 2016 Aset bersih/ Net assets 2015 Laba tahun berjalan/Income for the year Aset bersih/ Net assets Laba tahun berjalan/Income for the year ADM EFI ELI ESI VIU DE LS LDT 72.605.515 1.705.384 17.172.201 845.047 791.550 3.516 23.335 1.512.029 10.414.882 101.406 1.179.744 (27.364) 19.323 572 2.791 8.105 65.695.292 45.060.207 15.982.081 1.494.826 865.256 81.999 551.707 1.484.282 11.714.705 2.657.277 2.090.903 20.572 28.970 9.637 149.333 115.304 ADM EFI ELI ESI VIU DE LS LDT Total 94.658.579 11.458.794 131.215.650 16.786.701 Total ADM merupakan entitas anak yang memiliki kepentingan nonpengendali yang material. ADM is a material subsidiaries that has noncontrolling interests that are material. Ringkasan laporan posisi keuangan: Summarized statements of financial position: 31 Desember/December 31, 2016 Total aset Total liabilitas Ekuitas - neto 2015 1.063.856.169 791.619.518 272.236.651 1.464.530.018 1.217.623.950 246.906.068 Total assets Total liabilities Equity - net Summarized statements of profit or loss and other comprehensive income: Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2016 Total pendapatan Total beban Laba sebelum beban pajak penghasilan Laba tahun berjalan 2015 170.280.210 123.096.802 44.585.852 39.050.930 116 204.660.500 146.177.084 55.688.175 44.273.233 Total revenue Total expenses Income before income tax expense Income for the year The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 21. KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan) 21. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued) Summarized statements of cash flows: (continued) Ringkasan laporan arus kas : (lanjutan) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2016 Arus kas neto diperoleh dari aktivitas operasi Arus kas neto (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas investasi Arus kas neto digunakan untuk aktivitas pendanaan 2015 47.181.000 29.539.183 Net cash provided by operating activities (9.318.403) 29.539.183 Net cash (used in) provided by investing activities (10.056.000) (12.480.000) Net cash used in financing activities Net effect of changes in exchange rates on cash on hand and in banks Pengaruh perubahan kurs terhadap kas dan bank (2.061.699) (Penurunan) kenaikan neto kas dan bank 25.744.898 (11.579.208) Net (decrease) increase in cash on hand and in banks Kas dan bank awal tahun 136.263.203 24.040.964 Cash on hand and in banks at beginning of year Kas dan bank akhir tahun 162.008.101 12.461.756 Cash on hand and in banks at end of year 22. PINJAMAN BANK 751.333 22. BANK LOANS Bank loans consist of: Akun pinjaman bank terdiri dari: 31 Desember/December 31, 2016 Entitas Anak Pinjaman bank Pihak ketiga PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk (dahulu PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk) PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank SBI Indonesia PT Bank BRI Agroniaga Tbk Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia PT Bank Harda Internasional Tbk PT Bank INA Perdana Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Capital Indonesia PT Bank Sahabat Sampoerna PT Bank Mega Tbk 2015 47.395.838 41.312.724 47.491.284 39.100.037 26.386.111 27.500.000 20.009.219 51.214.052 35.000.000 40.636.625 23.077.778 17.741.704 15.703.403 3.312.000 96.322 - 13.818.462 38.236.642 16.775.000 8.406.635 4.634.167 117 Subsidiaries Bank loans Third parties PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk (formerly PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk) PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank SBI Indonesia PT Bank BRI Agroniaga Tbk Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia PT Bank Harda Internasional Tbk PT Bank INA Perdana Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Capital Indonesia PT Bank Sahabat Sampoerna PT Bank Mega Tbk The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) 31 Desember/December 31, 2016 Entitas Anak (lanjutan) Pinjaman bank (lanjutan) Pihak berelasi PT Bank Ganesha Rekening koran Pihak ketiga PT Bank Central Asia Tbk Sub total Dikurangi biaya transaksi ditangguhkan Pinjaman bank - neto 2015 1.769.219 4.497.342 Subsidiaries (continued) Bank loans (continued) Related party PT Bank Ganesha Overdraft Third party PT Bank Central Asia Tbk 12.020.420 2.999.350 236.324.738 302.809.596 Sub total 1.050.724 Less deferred transaction costs 301.758.872 Bank loans - net (728.107) 235.596.631 Total beban bunga atas pinjaman bank adalah sebesar Rp44.005.486 dan Rp41.699.595 masingmasing untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2016 dan 2015 disajikan sebagai “Bunga dan beban keuangan lainnya” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Total interest expense from bank loans are amounting to Rp44,005,486 and Rp41,699,595 and for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively, are presented as “Interest and other financing charges” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) Sejak 2011, EFI memperoleh fasilitas kredit rekening koran dari BCA. Perjanjian ini telah diubah beberapa kali mengenai perpanjangan jangka waktu dan bunga pinjamannya. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, maksimum fasilitas kredit rekening koran dari BCA adalah sebesar Rp25.000.000. Jangka waktu fasilitas terakhir adalah sampai dengan tanggal 4 November 2017. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,75% pada tahun 2016 dan 12,00% pada tahun 2015. Since 2011, EFI obtained overdraft facility from BCA. This facility has been amended several times regarding extention of due date and interest rate. As of December 31, 2016 and 2015, the maximum amount of overdraft facility amounted to Rp25,000,000. The last amendment on due date will be matured on November 4, 2017. The facility bears annual interest rate at 11.75% in 2016 and 12.00% in 2015. EFI memperoleh tambahan fasilitas kredit jangka panjang dari BCA sejak 2012 yang akan dibayar melalui angsuran bulanan. Perjanjian ini telah diubah dan diperpanjang beberapa kali mengenai jangka waktu dan bunga pinjamannya. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, maksimum fasilitas pinjaman jangka panjang dari BCA adalah masingmasing sebesar Rp140.000.000 dan Rp110.000.000. Jangka waktu fasilitas terakhir adalah sampai dengan tanggal 4 November 2017. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,50% pada tahun 2016 dan 11,75% pada tahun 2015. EFI also obtained additional long-term loan facility from BCA since 2012 which will be repaid through monthly installments. This facility has been amended several times regarding extention of due date and interest rate. As of December 31, 2016 and 2015, the maximum amount of the long-term loan facility amounted to Rp140,000,000 and Rp50,000,000, respectively. The last amendment on due date will be matured on November 4, 2017. The facility bears annual interest rate at 11.55% in 2016 and 11.75% in 2015. Fasilitas rekening koran tersebut dijamin dengan tanah dan bangunan milik EFI yang terletak di Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya dan Denpasar (Catatan 15). The aforesaid overdraft facility is secured by land and building owned by EFI, which are located in Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya and Denpasar (Note 15). 118 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (continued) Fasilitas-fasilitas pinjaman jangka panjang dari BCA dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai Perusahaan secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan untuk pinjaman dari BCA adalah masing-masing sebesar Rp86.162 dan Rp1.029.635 (Catatan 11) dan saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan sebagai jaminan adalah sebesar Rp111.591.632 dan Rp98.730.541 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Catatan 10). The long-term loan facility from BCA are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2016 and 2015, consumer financing receivables pledged as collateral to the loan facility from BCA amounted to, Rp86,162 and Rp1,029,635, respectively (Note 11) and the financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp111,591,632 and Rp98,730,541 as of December 31, 2016 and 2015, respectively (Note 10). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BCA. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut. In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio that has been agreed by EFI and BCA. As of December 31, 2016 and 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities. VIU memperoleh fasilitas kredit lokal (rekening koran) dari BCA. Perjanjian ini telah diubah beberapa kali mengenai perpanjangan jangka waktu dan bunga pinjamannya. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, maksimum fasilitas kredit lokal dari BCA adalah sebesar Rp2.000.000. Jangka waktu fasilitas terakhir adalah sampai dengan tanggal 28 Januari 2017 dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, fasilitas ini masih dalam proses perpanjangan. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,75% pada tahun 2016 dan 12,75% pada tahun 2015. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan kantor Perusahaan dan akan dibebani Hak Tanggungan minimal sebesar Rp625.000 dengan total Hak Tanggungan menjadi Rp5.625.000. VIU obtained local credit (overdraft) facility from BCA. This facility has been amended several times regarding extention of due date and interest rate. As of December 31, 2016 and 2015, the maximum amount of overdraft facility amounted to Rp2,000,000. The last amendment on due date was matured on January 28, 2017 and until the completion date of the consolidated fianacial statements, this facility is still in the renewal process. The facility bears annual interest rate at 13.75% in 2016 and 12.75% in 2015. This loan is secured by land and buildings and will be charged a minimum mortgage of Rp625,000 with a total mortgage becomes Rp5,625,000. PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA) PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA) Pada tanggal 20 Maret 2013, 28 Mei 2013 dan 21 Oktober 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 1, 2 dan 3 (“KMK 1”, “KMK 2” dan “KMK 3”) dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp20.000.000, Rp10.000.000 dan Rp5.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga masing-masing sebesar 12,50%, 12,25% dan 12,75% per tahun. KMK 1 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2013 sampai dengan bulan Maret 2016, KMK 2 bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Juni 2016 dan KMK 3 bulan November 2013 sampai dengan bulan Desember 2016. On March 20, 2013, May 28, 2013 and October 21, 2013, EFI obtained long-term loan facilities called Kredit Modal Kerja 1, 2 and 3 (“KMK 1”, “KMK 2” and “KMK 3”) with maximum amount of Rp20,000,000, Rp10,000,000 and Rp5,000,000, respectively, from Bank INA. These loans bear interest rate of 12.50%, 12.25% and 12.75% per annum, respectively. KMK 1 will be paid through monthly installments starting from April 2013 until March 2016, KMK 2 starting from June 2013 until June 2016 and KMK 3 starting from November 2013 until December 2016. 119 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA) (lanjutan) PT Bank INA (continued) Pada tanggal 10 Maret 2014 dan 13 Mei 2014, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 4 dan 5 (“KMK4” dan “KMK 5”) dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp20.000.000 dan Rp10.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga masing-masing sebesar 13,50% per tahun. KMK 4 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2014 sampai dengan bulan April 2017 dan KMK 5 bulan Juni 2014 sampai dengan bulan Mei 2017. On March 10, 2014 and May 13, 2014, EFI obtained additional long-term loan facilities called Kredit Modal Kerja 4 and 5 (“KMK 4” and “KMK 5”) with maximum amount of Rp20,000,000 and Rp10,000,000, respectively from Bank INA. These loans bear interest rate of 13.50% per annum, each. KMK 4 will be paid through monthly installments starting from April 2014 until April 2017 and KMK 5 starting from June 2014 until May 2017. Pada tanggal 4 Februari 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 6 (KMK 6) dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,25% per tahun. KMK 6 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2015 sampai dengan bulan Maret 2018. On February 4, 2015, EFI obtained additional longterm loan facility called Kredit Modal Kerja 6 (KMK 6) with maximum amount of Rp10,000,000 from Bank INA. This loan bears interest rate of 14.25% per annum. KMK 6 will be paid through monthly installments starting from April 2015 until March 2018. Pada tanggal 18 Agustus 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 7 (KMK 7) dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,25% per tahun. KMK 7 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Desember 2015 sampai dengan bulan November 2018. On August 18, 2015, EFI obtained additional longterm loan facility called Kredit Modal Kerja 7 (KMK 7) with maximum amount of Rp10,0000,000 from Bank INA. This loan bears interest rate of 14.25% per annum. KMK 7 will be paid through monthly installments starting from December 2015 until November 2018. Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 31 Desember 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah sebesar masing-masing Rp19.052.780 dan Rp36.155.202 (Catatan 10) dan saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp10.639.656 dan Rp10.660.490 (Catatan 11). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan dan batasanbatasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank INA. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut. These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI. As of December 31, 2016 and December 31, 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp19,052,780 and Rp36,155,202, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp10,639,656 and Rp10,660,490 (Note 11). In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratios and covenants that have been agreed by EFI and Bank INA. As of December 31, 2016 and 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities. 120 Perdana Tbk (Bank INA) The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk (dahulu Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk) (Bank Woori) PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk (formerly Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk) (Bank Woori) Pada tanggal 7 Desember 2012, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang (“PJP 1”) dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari Bank Woori. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Januari 2013 sampai dengan bulan November 2016. On December 7, 2012, EFI obtained long-term loan facility (“PJP 1”) with maximum amount of Rp20,000,000 from Bank Woori. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from January 2013 until November 2016. Pada tanggal 19 April 2013 dan 18 Oktober 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas PJP 2 dan PJP 3 dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp25.000.000 dari Bank Woori. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,50% per tahun untuk PJP 2 dan 13,00% per tahun untuk PJP 3 yang akan dibayar melalui angsuran bulanan masing-masing sejak bulan Juni 2013 dan November 2013 sampai dengan bulan Juli 2017 dan Desember 2017. On April 19, 2013 and October 18, 2013, EFI obtained additional PJP 2 and PJP 3, respectively facility with maximum amount of Rp25,000,000, each, from Bank Woori. These loans bear interest rate of 12.50% per annum for PJP 2 and 13.00% per annum for PJP 3 which will be paid through monthly installments starting from June 2013 and November 2013 until July 2017 and December 2017, respectively. Pada tanggal 2 April 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas PJP 4 dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 dari Bank Saudara. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun, yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Mei 2015 sampai dengan bulan Juni 2019. On April 2, 2015, EFI obtained additional PJP 4 facility with maximum amount of Rp50,000,000 from Bank Saudara. This loan bear interest rate of 14.00% per annum, which will be paid through monthly installments starting from May 2015 until June 2019. Pada tanggal 27 November 2015, EFI telah mendapatkan perubahan bentuk fasilitas bersifat berulang (revolving). Dan pada tanggal 29 September 2016, Bank Woori menyetujui untuk memperpanjang jatuh tempo fasilitas menjadi 10 Oktober 2021 dan tingkat bunga menjadi 13% per tahun untuk pencairan baru. On November 27, 2015, EFI has obtained changing facility into revolving basis. And on September 29, 2016, Bank Woori agreed to extend the maturity of the facility to October 10, 2021 and the interest rate has been adjusted to 13% per annum for new withdrawals. Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masingmasing sebesar Rp44.311.236 dan Rp49.772.492 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp15.676.266 dan Rp3.817.450 (Catatan 11). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Woori. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut. These loans are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2016 and 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp44,311,236 and Rp49,772,492, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp15,676,266 and Rp3,817,450, respectively (Note 11). In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio that has been agreed by EFI and Bank Woori. As of December 31, 2016 and 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities. 121 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) PT Bank BRI Agroniaga Tbk (BRI Agro) PT Bank BRI Agroniaga Tbk (BRI Agro) Pada tanggal 22 April 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000 dari BRI Agro. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Juni 2016. Mulai tanggal 10 Desember 2013, bunga atas fasilitas pinjaman tersebut telah disesuaikan menjadi 12,50% per tahun. On April 22, 2013, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp25,000,000 from BRI Agro. This loan bears interest rate of 11.50% per annum which will be paid through monthly installments starting from June 2013 until June 2016. Starting on December 10, 2013, the interest rate of the above mentioned loan facility has been adjusted to 12.50% per annum. Pada tanggal 27 Oktober 2014, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang tahap II dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 dari BRI Agro. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Desember 2014 sampai dengan bulan Februari 2018. On October 27, 2014, EFI obtained long-term loan facility phase II with maximum amount of Rp50,000,000 from BRI Agro. This loan bears interest rate of 13.50% per annum which will be paid through monthly installments starting from December 2014 until February 2018. Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp23.881.557 dan Rp48.296.699 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah masing-masing Rp1.366.159 dan Rp2.485.808 pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Catatan 11). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara batasanbatasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BRI Agro. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut. These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2016 and 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp23,881,557 and Rp48,296.699, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp1,366,159 and Rp2,485,808 as of December 31, 2016 and 2015, respectively (Note 11). In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and BRI Agro. As of December 31, 2016 and 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities. PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC) PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC) Pada tanggal 19 Maret 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000 dari Bank MNC. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Mei 2016. On March 19, 2013, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp25,000,000 from Bank MNC. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid by monthly installments starting from June 2013 until May 2016. Pada tanggal 21 April 2014, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang tambahan dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000 dari Bank MNC. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Mei 2014 sampai dengan bulan April 2017. On April 21, 2014, EFI obtained additional long-term loan facility with maximum amount of Rp30,000,000 from Bank MNC. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid by monthly installments starting from May 2014 until April 2017. 122 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC) (lanjutan) PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC) (continued) Mulai tanggal 1 April 2014, bunga atas fasilitasfasilitas pinjaman jangka panjang tersebut di atas telah disesuaikan menjadi 13,00% per tahun. Starting April 1, 2014, the interest rate of the above mentioned loan facilities has been adjusted to 13.00% per annum. Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai Perusahaan secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp5.884.301 dan Rp16.119.518 (Catatan 10) dan saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp1.150.226 dan Rp6.455.949 pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 (Catatan 11). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank MNC. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, EFI memenuhi batasanbatasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut. These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2016 and 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp5,884,301 and Rp16,119,518, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted Rp1,150,226 and Rp6,455,949, respectively (Note 11). In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and Bank MNC. As of December 31, 2016 and 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities. PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI) PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI) Pada tanggal 26 Maret 2012, EFI memperoleh fasilitas pinjaman berulang dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000.000 dari Bank SBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,50% per tahun. Fasilitas ini berakhir pada tanggal 2 April 2014 dan telah diperpanjang beberapa kali dan terakhir sampai dengan tanggal 29 Maret 2016. On March 26, 2012, EFI obtained revolving loan facility with maximum amount of Rp10,000,000 from Bank SBI. This loan bears interest rate of 12.50% per annum. This facility has matured on April 2, 2014 and has been extended several times which the last until March 29, 2016. Pada tanggal 13 Mei 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000 dari Bank SBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran tahunan sejak bulan Juli 2013 sampai dengan bulan Mei 2017. On May 13, 2013, EFI obtained an additional longterm loan facility with maximum amount of Rp30,000,000 from Bank SBI. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid through yearly installments starting from July 2013 until May 2017. Mulai tanggal 28 November 2013, bunga atas fasilitas-fasilitas pinjaman tersebut diatas telah disesuaikan menjadi 13,25% per tahun. Starting on November 28, 2013, the interest rate the above mentioned loan facilities above has been adjusted to 13.25% per annum. Pada tanggal 9 Desember 2014, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari Bank SBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,25% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran tahunan sejak bulan Maret 2015 sampai dengan bulan Februari 2018. On December 9, 2014, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount of Rp15,000,000 from Bank SBI. This loan bears interest rate of 13.25% per annum which will be paid through yearly installments starting from March 2015 until February 2018. 123 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI) (lanjutan) PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI) (continued) Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia dan tanah dan bangunan yang terletak di Jakarta Pusat. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp36.763.301 dan Rp46.569.078 (Catatan 10). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank SBI. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut. These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI and land and building located in Central Jakarta. As of December 31, 2016 and 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp36,763,301 and Rp46,569,078, respectively (Note 10). In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and Bank SBI. As of December 31, 2016 and 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities. PT Bank Harda International (Bank Harda) PT Bank Harda International (Bank Harda) Sejak 2011, EFI memperoleh beberapa fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Pinjaman Aksep Menurun (“PAM”) dari Bank Harda. Di bawah adalah PAM yang masih berlaku pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 Since 2011, EFI obtained several long-term loan facilities called Pinjaman Aksep Menurun (“PAM”) from Bank Harda. Below are outstanding PAMs as of December 31, 2016 and 2015 Pada tanggal 17 Desember 2012, EFI memperoleh fasilitas PAM 4 dengan jumlah maksimum sebesar Rp6.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Januari 2013 dan terakhir pada tanggal 26 Agustus 2015. On December 17, 2012, EFI obtained PAM 4 facility with maximum amount of Rp6,000,000 from Bank Harda. These loans bear interest rate of 12.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from January 2013 with the last on August 26, 2015. Pada tanggal 3 April 2013, EFI memperoleh fasilitas PAM 5 dengan jumlah maksimum sebesar Rp5.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2013 dan terakhir pada tanggal 26 Desember 2015. On April 3, 2013, EFI obtained PAM 5 facility with maximum amount of Rp5,000,000 from Bank Harda. These loans bear interest rate of 12.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from April 2013 with the last on December 26, 2015. Pada tanggal 24 Oktober 2013, EFI memperoleh fasilitas PAM 6 dengan jumlah maksimum sebesar Rp12.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan November 2013 dan terakhir pada tanggal 26 Oktober 2016. On Oktober 24, 2013, EFI obtained PAM 6 facility with maximum amount of Rp12,000,000 from Bank Harda. These loans bear interest rate of 13.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from November 2013 with the last on October 26, 2016. Mulai tanggal 7 Agustus 2014, bunga atas fasilitasfasilitas pinjaman tersebut di atas telah disesuaikan menjadi 13,50% per tahun. Starting on August 7, 2014, the interest rate of the above mentioned loan facilities has been adjusted to 13.50% per annum. 124 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) PT Bank Harda International (Bank Harda) (lanjutan) PT Bank Harda International (Bank Harda) (continued) Pada tanggal 18 Maret 2014, EFI memperoleh fasilitas PAM 7 dengan jumlah maksimum sebesar Rp12.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2014 dan terakhir pada bulan Januari 2017. On March 18, 2014, EFI obtained PAM 7 facility with maximum amount of Rp12,000,000 from Bank Harda. These loans bear interest rate of 14.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from April 2014 with the last on January 2017. Pada tanggal 17 Desember 2014, EFI memperoleh fasilitas PAM 8 dengan jumlah maksimum sebesar Rp8.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Januari 2015 dan terakhir pada bulan Desember 2017. On December 17, 2014, EFI obtained PAM 8 facility with maximum amount of Rp8,000,000 from Bank Harda. These loans bear interest rate of 14.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from January 2015 with the last on December 2017. Pada tanggal 30 Juni 2015, EFI memperoleh fasilitas PAM 9 dengan jumlah maksimum sebesar Rp8.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juli 2015 dan terakhir pada bulan Juni 2018. On June 30, 2015, EFI obtained PAM 9 facility with maximum amount of Rp8,000,000 from Bank Harda. These loans bear interest rate of 14.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from July 2015 with the last on June 2018. Pada tanggal 28 Juni 2016, EFI memperoleh fasilitas PAM 10 dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juli 2016 dan terakhir pada bulan Juni 2019. On June 28, 2016, EFI obtained PAM 10 facility with maximum amount of Rp15,000,000 from Bank Harda. These loans bear interest rate of 14.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from July 2016 with the last on June 2019. Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masingmasing sebesar Rp26.828.877 dan Rp16.660.432 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp3.791.238 dan Rp1.272.861 (Catatan 11). These loans are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2016 and 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp26,828,877 and Rp16,660,432, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted Rp3,791,238 and Rp1,272,861, respectively (Note 11). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI diwajibkan untuk memelihara rasio keuangan dan batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Harda. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut. In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratios and covenants that have been agreed by EFI and Bank Harda. As of December 31, 2016 and 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities. 125 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB) Pada tanggal 3 Juli 2012, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari BJB. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan September 2012 sampai dengan bulan Agustus 2016. On July 3, 2012, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp20,000,000 from BJB. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from September 2012 until August 2016. Pada tanggal 18 November 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari BJB. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak Februari 2014 sampai dengan Januari 2017. On November 18, 2013, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount of Rp15,000,000 from BJB. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from February 2014 until January 2017. Pada tanggal 13 Mei 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 dari Bank BJB. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak Juni 2015 sampai dengan Oktober 2018. On May 13, 2015, EFI obtained an additional longterm loan facility with maximum amount of Rp50,000,000 from Bank BJB. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from June 2015 until October 2018. Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp16.473.372 dan Rp29.504.722 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp14.962.585 dan Rp27.912.038 (Catatan 11). These loans are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2016 and 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp29,504,722 and Rp22,347,338, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp14,962,585 and Rp27,912,038, respectively (Note 11). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BJB. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut. In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio that has been agreed by EFI and BJB. As of December 31, 2016 and 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities. PT Bank Sahabat Sampoerna (Bank Sampoerna) PT Bank Sampoerna) Pada tanggal 6 Januari 2014, EFI memperoleh fasilitas pinjaman dari Bank Sampoerna dengan jumlah maksimal sebesar Rp20.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 13,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Februari 2014 sampai dengan bulan Februari 2017. Mulai tanggal 1 Oktober 2014, bunga atas fasilitas pinjaman tersebut telah disesuaikan menjadi 14,00% per tahun. On January 6, 2014, EFI has obtained loan facility from Bank Sampoerna with maximum facility of Rp20,000,000 with interest rate of 13.50% per annum which will be paid by monthly installments starting from February 2014 until February 2017. Starting on October 1, 2014, the interest rate of the above mentioned loan facility has been adjusted to 14.00% per annum. 126 Sahabat Sampoerna (Bank The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) PT Bank Sahabat Sampoerna (Bank Sampoerna) (lanjutan) PT Bank Sahabat Sampoerna) (continued) Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp10.937.920 dan tidak terdapat piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan sebagai jaminan (Catatan 11). This loan is collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp10,937,920 and there is no consumer financing receivables are pledged as collateral (Note 11). PT Bank Mega Tbk (Bank Mega) PT Bank Mega Tbk (Bank Mega) Pada tanggal 17 Juni 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000 dari Bank Mega. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan mulai bulan Juli 2013 sampai dengan bulan Agustus 2016. On June 17, 2013, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp25,000,000 from Bank Mega. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid in monthly installments starting from July 2013 until August 2016. Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp6.454.607 (Catatan 10). This loan is collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI. As of December 31, 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp6,454,607 (Note 10). Pada tanggal 25 Agustus 2016 EFI telah melunasi seluruh pinjaman pada Bank Mega. On August 25, 2016, EFI has been fully paid the loan to Bank Mega. PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital) PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital) Pada tanggal 5 Oktober 2015, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut Pinjaman Aksep Money Market dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari Bank Capital. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar negosiasi per transaksi. On October 5, 2015, the Company obtained longterm loan faicility called Pinjaman Aksep Money Market with maximum amount of Rp15,000,000 from Bank Capital. This loan bears interest rate based on negotiations per transactions. Pada tanggal 30 Agustus 2016, fasilitas pinjaman diatas telah dilunasi seluruhnya. On August 30, 2016, the loan facility above has been fully paid. Pada tanggal 23 November 2016, EFI memperoleh fasilitas Pinjaman Angsuran Berjangka dari Bank Capital dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun. Perusahaan telah menggunakan sebagian fasilitas tersebut yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak Desember 2016 sampai dengan November 2018. On November 23, 2016, EFI obtained loan facility called Pinjaman Angsuran Berjangka with maximum amount of Rp30,000,000 from Bank Capital. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from December 2016 until November 2018. 127 Sampoerna (Bank The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital) (lanjutan) PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital) (continued) Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp127.332 (Catatan 10). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Capital. Pada tanggal 31 Desember 2016, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut. These loan are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2016, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp127,332 (Note 10). In addition, while the loans are outstanding, the EFI is required to maintain certain financial ratios that have been agreed by EFI and Bank Capital. As of December 31, 2016 EFI complied with the loan covenants under these loan facilities. PT Bank Ganesha (Bank Ganesha) PT Bank Ganesha (Bank Ganesha) Sejak 2011, VIU memperoleh beberapa fasilitas pinjaman angsuran dari Bank Ganesha dengan total plafond kredit sebesar Rp7.500.000. Pinjaman ini dijamin dengan penyertaan modal ventura sebesar 110% dari plafond kredit. VIU memenuhi batasanbatasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut. Di bawah ini adalah fasilitas pinjaman yang masih berlaku pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. Since 2011, VIU obtained installment loan facility from Bank Ganesha with total plafond credit amounting Rp7,500,000. This loan is secured by investment in venture capital for 110% from credit plafond. VIU complied with the loan covenants under these loan facilities. Below are outstanding loan facility as of December 31, 2016 and 2015. Pada tanggal 21 Februari 2013, VIU memperoleh tambahan pinjaman angsuran dari Bank Ganesha dengan tambahan plafond kredit menjadi sebesar Rp9.147.912 dengan jangka waktu kredit selama 3 (tiga) tahun dan dibebani bunga sebesar 13,00% dan 13,50% per tahun. On February 21, 2013, VIU obtained additional installment loan from Bank Ganesha with addition plafond credit amount to be Rp9,147,912 with credit term for 3 (three) years and bears interest rate of 13.00% and 13.50% per annum. Pada tanggal 27 Agustus 2013, VIU memperoleh tambahan pinjaman yang sama dari Bank Ganesha dengan tambahan plafond kredit menjadi sebesar Rp12.402.348 dengan jangka waktu kredit selama 5 tahun dan dibebani bunga sebesar 13,00% dan 13,50% per tahun. On August 27, 2013, VIU obtained additional installment loan from Bank Ganesha with addition plafond credit amount to be Rp12,402,348 with credit term for 5 years and bears interest rate of 13.00% and 13.50% per annum. Lembaga Pembiayaan (Indonesia Exim Bank) Lembaga Pembiayaan (Indonesia Exim Bank) Ekspor Indonesia Ekspor Indonesia On March 11, 2016, EFI obtained loan facility called Pinjaman Modal Kerja with maximum amount of Rp150,000,000 from LPEI. This loan bears interest rate of 13.00% per annum. As of December 31, 2016, EFI has utilized this loan facility amounted to Rp26,480,000 which will be paid through monthly installments starting from April 2016 until November 2019. Pada tanggal 11 Maret 2016, EFI memperoleh fasilitas pinjaman yang disebut Pinjaman Modal Kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp150.000.000 dari LPEI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,00% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2016, EFI telah menggunakan fasilitas ini sebesar Rp26.480.000 yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2016 sampai dengan bulan November 2019. 128 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) Lembaga Pembiayaan Ekspor (Indonesia Exim Bank) (lanjutan) Indonesia Lembaga Pembiayaan Ekspor (Indonesia Exim Bank) (continued) These loan are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2016, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp28,692,838 (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp1,398,784 (Note 11). In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratios that have been agreed by EFI and Indonesia Eximbank. As of December 31, 2016, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities. Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masingmasing sebesar Rp28.692.838 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp1.398.784 (Catatan 11). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Indonesia Eximbank. Pada tanggal 31 Desember 2016, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut. 23. MODAL SAHAM 23. SHARE CAPITAL The Company’s shareholders as of December 31, 2016 as follows: Pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut: Pemegang saham Indonesia Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid Saham seri A Rp500 (nilai penuh) per saham Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%) Total saham seri A Persentase kepemilikan/ Percentage of ownerships Total/ Total Amount Shareholders 685.000.000 9,19% 342.500.000 756.440.000 10,15% 378.220.000 A series at Rp500 (full amount) per share Equity Global International Limited Public (each below 5% ownership) 1.441.440.000 19,34% 720.720.000 Total A series shares Saham seri B Rp250 (nilai penuh) per saham Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%) 3.571.040.248 47,90% 892.760.062 213.855.950 2,87% 53.463.988 B series at Rp250 (full amount) per share Equity Global International Limited Public (each below 5% ownership) Total saham seri B 3.784.896.198 50,77% 946.224.050 Total B series shares Saham seri C Rp100 (nilai penuh) per saham Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%) 2.227.789.377 29,88% 222.778.938 597.762 0,01% 59.775 C series at Rp100 (full amount) per share Equity Global International Limited Public (each below 5% ownership) Total saham seri C 2.228.387.139 29,89% 222.838.713 Total C series shares Total 7.454.723.337 100,00% 1.889.782.763 Total 129 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 23. MODAL SAHAM (lanjutan) 23. SHARE CAPITAL (continued) Pemegang saham Perusahaan pada 31 Desember 2015 adalah sebagai (lanjutan) Pemegang saham Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid Saham seri A Rp500 (nilai penuh) per saham Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%) Total saham seri A The Company’s shareholders as of December 31, 2015 are as follows: (continued) tanggal berikut: Persentase kepemilikan/ Percentage of ownerships Total/ Total Amount Shareholders 685.000.000 13,11% 342.500.000 756.440.000 14,47% 378.220.000 A series at Rp500 (full amount) per share Equity Global International Limited Public (each below 5% ownership) 1.441.440.000 27,58% 720.720.000 Total A series shares Saham seri B Rp250 (nilai penuh) per saham Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%) 3.571.040.248 68,33% 892.760.062 213.855.950 4,09% 53.463.988 B series at Rp250 (full amount) per share Equity Global International Limited Public (each below 5% ownership) Total saham seri B 3.784.896.198 72,42% 946.224.050 Total B series shares Total 5.226.336.198 100,00% 1.666.944.050 Total Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tidak ada komisaris dan direksi yang tercatat sebagai pemegang saham Perusahaan. As of December 31, 2016 and 2015, there are no members of the boards of commissioners and directors who are the Company’s shareholders. Informasi mengenai susunan pemegang saham dan kepemilikan saham Perusahaan tersebut di atas adalah berdasarkan laporan dari PT Datindo Entrycom, Biro Administrasi Efek Perusahaan. The above information of the Company’s shareholders and their share ownerships are based on the report from PT Datindo Entrycom, the Company’s Share Register. 24. TAMBAHAN MODAL DISETOR DAN SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK DAN DAMPAK TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGAN NONPENGENDALI 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL AND DIFFERENCES ARISING FROM CHANGES IN THE EQUITY OF SUBSIDIARIES AND EFFECTS OF TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTERESTS Tambahan Modal Disetor Additional Paid-in Capital Berikut ini adalah rincian tambahan modal disetor pada tanggal 31 Desember 2016 and 2015 sebagai berikut: The details of additional paid-in capital as of December 31, 2016 and 2015 are as follows: Tanggal/Dates 23 Oktober 1989/October 23, 1989 11 Juni 1990/June 11, 1990 14 Agustus 1992/August 14, 1992 5 Mei 1994/May 5, 1994 7 Oktober 1996/October 7, 1996 Kegiatan/Activities Penawaran Umum Perdana/Initial Public Offering Penawaran Umum Terbatas I/Limited Public Offering I Pembagian saham bonus/Distribution of bonus shares Penawaran Umum Terbatas II/Limited Public Offering II Penawaran Umum Terbatas III/Limited Public Offering III Saldo pada tanggal Desember 31 2015/Balance as of December 31, 2015 29 Januari 2016/January 29, 2016 Penawaran Umum Terbatas IV/Limited Public Offering IV Saldo pada tanggal Desember 31 2016/Balance as of December 31, 2016 130 Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital 15.000.000 12.000.000 (24.640.000) 60.060.000 168.168.000 230.588.000 19.840.445 250.428.445 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 24. TAMBAHAN MODAL DISETOR DAN SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK DAN DAMPAK TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan) 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL AND DIFFERENCES ARISING FROM CHANGES IN THE EQUITY OF SUBSIDIARIES AND EFFECTS OF TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTERESTS (continued) Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak dan Dampak Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali Differences Arising from Changes in the Equity of Subsidiaries and Effects of Transactions with Non-controlling Interests Tanggal/Dates Kegiatan/Activities Saldo pada tanggal 31 Desember 2014/Balance as of December 31, 2014 21 April 2015/April 21, 2015 21 Desember 2015/December 21, 2015 140.966.912 Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ Differences between the transfer price and book value of the net assets of the Company’s investments in EFI Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ Differences between the transfer price and book value of the net assets of the Company’s investments in EFI Saldo pada tanggal 31 Desember 2015/Balance as of December 31, 2015 28 Juni 2016/June 28, 2016 (1.289.625 ) (116.256) 139.561.031 Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ Differences between the transfer price and book value of the net assets of the Company’s investments in EFI Saldo pada tanggal Desember 31 2016/Balance as of December 31, 2016 Jumlah/Amount 8.587.478 148.148.509 Pada tanggal 21 April 2015 dan 21 Desember 2015, Perusahaan membeli kepemilikan EFI dari Global Link Equity Limited dengan total harga pengalihan masing-masing sebesar Rp8.125.121 dan Rp878.500. Total nilai buku dari aset neto EFI yang menjadi bagian Perusahaan pada tanggal akuisisi tersebut masing-masing sebesar Rp6.835.496 dan Rp762.244. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI masing-masing sebesar Rp1.289.625 dan Rp116.256 dicatat pada akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak dan Dampak Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali”. On April 21, 2015 and December 21, 2015, the Company bought ownership in EFI from Global Link Equity Limited, with a transfer price of Rp8,125,121 and Rp878,500, respectively. Total book value of the net assets of EFI at transaction date amounted to Rp6,835,496 and Rp762,244, respectively. The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI amounted to Rp1,289,625 and Rp116,256, respectively, was recorded in “Differences Arising from Changes in the Equity of Subsidiaries and Effects of Transactions with Noncontrolling Interests” account. Pada tanggal 28 Juni 2016, Perusahaan melalui DE, membeli kepemilikan EFI dari Global Link Equity Limited, dengan total harga pengalihan sebesar Rp35.502.430. Total nilai buku dari aset neto EFI yang menjadi bagian Perusahaan pada tanggal akuisisi tersebut adalah sebesar Rp44.089.908. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI sebesar Rp8.587.478 dicatat pada akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak dan Dampak Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali”. On December 21, 2015, the Company through DE, bought ownership in EFI from Global Link Equity Limited, with a transfer price of Rp35,502,430. Total book value of the net assets of EFI at transaction date amounted to Rp44,089,908. The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI amounted to Rp8,587,478 was recorded in “Differences Arising from Changes in the Equity of Subsidiaries and Effects of Transactions with Noncontrolling Interests” account. 131 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 25. LABA PER SAHAM DASAR 25. BASIC EARNINGS PER SHARE Basic earnings per share are calculated by dividing income for the year attributable to the equity holders of the parent entity with the weighted average number of common stock outstanding during the year. Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun bersangkutan. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2016 Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar (nilai penuh) 2015 90.631.110 76.079.707 7.454.723.337 5.226.336.198 Income for the year attributable to equity holders of the parent entity Weighted average number of outstanding common stock (full amount) 12,16 14,56 Basic earnings per share (full amount) Laba per saham dasar (nilai penuh) 26. PENDAPATAN UNDERWRITING - NETO 26. UNDERWRITING REVENUES – NET Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2016 2015 Pendapatan premi Perubahan beban reasuransi yang ditangguhkan (Catatan 8) Premi reasuransi Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan (Catatan 18) Potongan premi 1.545.886.355 Total pendapatan underwriting - neto 1.287.597.120 (9.649.757) (717.523.798) (28.800.500) (568.913.747) 9.172.247 (26.778.759) 125.306.005 (20.902.289) 801.106.288 794.286.589 Premium income Changes in deferred reinsurance ceded (Note 8) Reinsurance premium Changes in unearned premiums (Note 18) Premium discount Total underwriting revenues - net For the years ended December 31, 2016 and 2015, there were no underwriting revenues transactions made from any single customer with a cumulative amount exceeding 10% of the underwriting revenues. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tidak ada transaksi pendapatan underwriting dari satu pelanggan yang jumlah kumulatifnya melebihi 10% dari pendapatan underwriting. 132 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 27. BEBAN UNDERWRITING - NETO 27. UNDERWRITING EXPENSES - NET Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2016 Klaim Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dari reasuradur (Catatan 8) Perubahan estimasi klaim (Catatan 18) Komisi - neto Perubahan liabilitas manfaat polis masa depan (Catatan 18) Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang (Catatan 18) Perubahan estimasi pemulihan klaim reasuransi dari reasuradur Perubahan liabilitas kepada pemegang unit link (Catatan 18) Perubahan pemulihan estimasi klaim dari reasuransi (Catatan 8) Perubahan aset reasuransi Total beban underwriting - neto 2015 775.879.018 858.482.971 4.038.136 (470.603.418) 10.724.962 38.787.634 160.492.506 37.770.215 178.787.296 (10.149.987) 735.293 (39.181.262) 455.086.616 (162.776.164) (41.286.869) (21.504.469) (214.890.146) - (274.576.546) (190.663) 698.470.888 587.154.235 Claims Changes in long-term insurance contract liabilities from reinsurer (Note 8) Changes in estimated claims (Note 18) Commissions - net Changes in liability for future policy benefits (Note 18) Changes in long-term insurance contract liabilities (Note 18) Changes in estimated reinsurance claim recoveries from reinsurer Changes in liability to unit link holders (Note 18) Changes in estimated claim recoveries from reinsurance (Note 8) Changes in reinsurance assets Total underwriting expenses - net For the years ended December 31, 2016 and 2015, there were no underwriting expenses transaction made from any single party with a cumulative amount exceeding 10% of the underwriting revenue. Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tidak ada transaksi beban underwriting dari satu pihak yang jumlah kumulatifnya melebihi 10% dari pendapatan underwriting. 133 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 28. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2016 Gaji dan kesejahteraan karyawan Sewa (Catatan 33) Perbaikan dan pemeliharaan Penyusutan (Catatan 15) Imbalan kerja karyawan (Catatan 29) Beban pajak Jasa tenaga ahli Transportasi Seminar dan pelatihan Komunikasi Dana pensiun (Catatan 29) Insentif agen Iklan dan promosi Percetakan dan alat tulis Beban listrik dan air Representasi dan jamuan Perlengkapan kantor Lain-lain (masing-masing di bawah Rp3 miliar) Total beban umum dan administrasi 2015 235.960.763 21.497.109 13.368.450 12.798.962 12.626.358 11.834.677 9.499.756 9.420.889 8.024.180 6.602.794 6.042.037 5.865.161 5.045.156 4.099.789 3.377.382 1.868.057 897.063 210.564.854 22.063.686 10.523.276 12.839.703 11.089.801 9.615.086 8.603.008 8.143.548 7.042.794 6.723.769 3.579.769 5.379.525 7.933.820 747.693 3.467.880 1.573.181 5.341.845 Salaries and employees’ benefits Rental (Note 33) Repairs and maintenance Depreciation (Note 15) Employees’ service entitlement (Note 29) Tax expense Professional fees Transportation Workshop and training Communication Pension plans (Note 29) Agents incentive Advertising and promotions Printing and stationeries Electricity and water expense Entertainment Office supplies 9.957.438 24.901.457 Others (each below Rp3 billion) 378.786.021 360.134.695 Total general and administrative expenses 29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN 29. PENSION PLANS AND EMPLOYEES’ BENEFITS RETIREMENT The Company and Subsidiaries have a defined contribution pension plan covering substantially all of their permanent employees. The pension fund is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, a related party, which establishment has been authorized by the Ministry of Finance of the Republik of Indonesia in Decision Letter No. Kep-138/KM.17/1998 dated April 20, 1998. Pension contributions charged to operations and are presented as part of “General and administrative expenses” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 28) are as follows: Perusahaan dan Entitas Anak menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, pihak berelasi, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Kep-138/KM.17/1998 tanggal 20 April 1998. Jumlah iuran pensiun yang dibayarkan dan disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 28) adalah sebagai berikut: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2016 Iuran pensiun Tidak ada iuran terutang 31 Desember 2016 and 2015. 2015 3.218.083 pada 3.579.769 Pension contributions There were no pension contributions payable as of December 31, 2016 and 2015. tanggal 134 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) 29. PENSION PLANS AND RETIREMENT EMPLOYEES’ BENEFITS (continued) Sebagai tambahan atas program pensiun karyawan seperti yang dijelaskan di atas, Perusahaan dan Entitas Anak menyediakan manfaat minimum sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 untuk seluruh karyawan tetap. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo liabilitas imbalan kerja tersebut masing-masing sebesar Rp64.014.196 dan Rp67.190.016 disajikan sebagai “Estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. In addition to the employees’ pension plan as discussed above, the Company and Subsidiaries provide minimum benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 for all of their permanent employees. As of December 31, 2015, 2014 and 2013, the benefits liability amounting to Rp64,014,196 and Rp67,190,016, respectively, are presented as “Estimated employees’ benefits liability” in the consolidated statements of financial position. Total kewajiban imbalan kerja yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan beban imbalan kerja yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dihitung oleh PT Gemma Actuarial pada tahun 2016 dan PT RAS Actuarial Consulting pada tahun 2015, aktuaris independen. The amounts recognized as liability for long-term employee benefits in the consolidated statement of financial position and as employee benefits expense in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income were determined for the following Subsidiaries by PT Gemma Actuarial in 2016 and PT RAS Actuarial Consulting in 2015, independent actuaries. Asumsi-asumsi yang digunakan adalah sebagai berikut: The assumptions used are as follows: 2016 Tingkat diskonto Tingkat kenaikan upah tahunan Usia pensiun Tabel mortalita a. 2015 8%-9% 8% 56 tahun/years TMI III Liabilitas imbalan kerja 9% 8% 56 tahun/years TMI III a. Liability for employee benefits Movements in the employee benefits liability are as follows: Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: 2016 b. Discount rate Salary increase Retirement age Mortality table 2015 Saldo awal tahun Penyisihan tahun berjalan Pembayaran imbalan kerja Pendapatan komprehensif lain 67.190.016 12.626.358 (6.621.878) (9.180.281) 63.468.916 11.089.801 (4.940.349) (2.428.352) Saldo akhir tahun 64.014.215 67.190.016 Beban imbalan kerja karyawan b Balance at beginning of year Provision during the year Benefits payments Other comprehensive income Balance at end of year Employees benefits expenses Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2016 Biaya jasa kini Beban bunga Total beban imbalan kerja 2015 6.579.255 6.047.103 5.970.315 5.119.486 Current service cost Interest cost 12.626.358 11.089.801 Total employee benefits expense 135 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) c. 29. PENSION PLANS AND RETIREMENT EMPLOYEES’ BENEFITS (continued) Liabilitas imbalan kerja jangka panjang c. Liability for long-term employee benefit 2016 d. 2015 Nilai kini dari imbalan kerja 64.014.215 67.190.016 Present value of benefits obligation Saldo akhir tahun 64.014.215 67.190.016 Balance at end of year Mutasi nilai kini liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: d. The movements in the present value of the defined benefit obligation are as follows: 2016 e. 2015 Saldo awal tahun Biaya jasa kini Beban bunga Kerugian (keuntungan) aktuarial dari liabilitas imbalan kerja Penyesuaian historis Pembayaran selama tahun berjalan 67.190.016 6.579.255 6.047.103 Saldo akhir tahun 63.468.916 5.970.315 5.119.486 Balance at beginning of year Current service cost Interest cost (9.180.281) (2.428.352) Actuarial gain (loss) on benefits obligation Experience adjustment (6.621.878) (4.940.349) Employee benefits paid 64.014.215 67.190.016 Analisis profil jatuh tempo pembayaran imbalan kerja e. Balance at the end of the year Maturity profile analysis of employees’ benefits payment 2016 1 tahun 1 - 2 tahun 2 - 5 tahun > 5 tahun 2.401.826 7.713.012 24.911.941 961.351.264 1 year 1 - 2 years 2 - 5 years > 5 years Total 996.378.043 Total 136 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) f. Analisa sensitivitas kuantitatif asumsi-asumsi yang signifikan Persentase/ Percentage 29. PENSION PLANS AND RETIREMENT EMPLOYEES’ BENEFITS (continued) untuk Pengaruh nilai kini atas kewajiban imbalan pasca-kerja/ Effect on present value of benefits obligation f. The quantitative sensitivity analysis for significant assumptions Persentase/ Percentage Pengaruh atas biaya jasa kini/ Effect on current service cost 2016 Kenaikan Penurunan +1% -1% (6.565.560) 7.701.555 +1% -1% (638.498) 747.694 2016 Increase Decrease 2015 Kenaikan Penurunan +1% -1% (6.203.479) 7.000.287 +1% -1% (621.348) 719.794 2015 Increase Decrease 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES Perusahaan dan Entitas Anak dihadapkan pada risiko tingkat bunga, risiko kredit, risiko likuiditas, risiko investasi, risiko solvabilitas, risiko kecukupan modal kerja, risiko nilai tukar mata uang asing, risiko harga pasar dan risiko asuransi. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkan potensi kerugian yang berdampak pada kinerja Perusahaan dan Entitas Anak. The Company and Subsidiaries are exposed to interest rate risk, credit risk, liquidity risk, investment risk, solvability risk, working capital adequacy risk, foreign exchange rate risk, market value risk and insurance risk. The Company and Subsidiaries’ overall risk management program focus on the uncertainty of financial markets and seek to minimize potential adverse effects on the Company and Subsidiaries’ financial performance. Risiko tingkat bunga Interest rate risk Risiko tingkat bunga adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan dalam suku bunga pasar. Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensi terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari deposito, investasi sewa pembiayaan, pinjaman bank, piutang dan utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek. Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risiko suku bunga dengan melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga pasar serta bernegosiasi dengan bank untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Perusahaan dan Entitas Anak. Saat ini, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki kebijakan formal lindung nilai atas risiko tingkat bunga. Financial assets and liabilities which potentially influenced by interest rate risk, especially deposits, investment in financing leases, bank loans, trade receivables and trade payables from securities and administration service. The Company and Subsidiaries manages interest rate risk by monitoring the movement of market rate and negotiates accordingly with the bank to minimized the negative impact on the Company and Subsidiaries. Currently, the Company and Subsidiaries do not have a formal hedging policy for interest rate risk. 137 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko tingkat bunga (lanjutan) Interest rate risk (continued) Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak: The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all variables held constant, of the Company and Subsidiaries’ income before income tax expense: 31 Desember/December 31, 2016 Kenaikan suku bunga dalam 100 basis poin Penurunan suku bunga dalam 100 basis poin 2015 3.381.549 (3.381.549) 8.079.544 (8.079.544) Increase in interest rate in 100 basis point Decrease in interest rate in 100 basis point Risiko kredit Credit risk Risiko kredit merupakan risiko yang tidak dapat dihindari namun dapat dikelola hingga pada batasan yang dapat diterima. Perusahaan dan Entitas Anak telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dari proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit. Credit risk is an unavoidable risk, however, it could be managed to an acceptable limit. The Company and Subsidiaries have a policy in order to deal with this risk. It starts from the process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principle, whereby the credit application would go through survey and credit analysis process before being approved. Risiko kredit merupakan risiko utama EFI karena EFI bergerak dalam bidang pembiayaan. Secara langsung, EFI menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan EFI. Credit risk is EFI’s major risk because EFI is engaged in financing activity. EFI faces direct risks when consumers are not able to fulfill their obligations in paying off loans already agreed upon in the contract between consumers and EFI. Untuk setiap kategori aset keuangan, Perusahaan dan Entitas Anak harus mengungkapkan eksposur maksimum terhadap risiko kredit dan analisa konsentrasi kredit. For each financial asset category, the Company and Subsidiaries should disclose maximum exposure to credit risk and concentration of credit risk analysis. i. i. Eksposur maksimum terhadap risiko kredit Maximum exposure to credit risk Subsidiaries’ exposure to credit risk mainly comes from the investment in financing leases, consumer financing receivables, premium and co-insurance receivables, securities trading and stock administration fee receivables and investment in venture capital, of which the maximum exposure to credit risk equals to the carrying amount. Eksposur Entitas Anak terhadap risiko kredit hampir seluruhnya berasal dari investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, piutang premi dan koasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek dan penyertaan modal ventura dimana eksposur maksimum terhadap risiko kredit sama dengan nilai tercatat. 138 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued) ii. ii. Concentration of credit risk analysis Analisis konsentrasi risiko kredit Konsentrasi risiko kredit timbul ketika sejumlah pelanggan bergerak dalam aktivitas usaha yang sama atau aktivitas dalam wilayah geografis yang sama, atau ketika mereka memiliki karakteristik yang sejenis akan menyebabkan kemampuan untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya sama-sama dipengaruhi oleh perubahan ekonomi atau yang lainnya. Concentrations of credit risk arise when a number of customers are engaged in similar business activities or activities within the same geographic region, or when they have similar characteristics that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic or other conditions. Pelanggan dari Entitas Anak kebanyakan adalah individu dan tidak berkonsentrasi pada wilayah geografis tertentu. The customers of Subsidiaries are mainly individuals and they are not concentrated in the specific geographic region. Berikut ini adalah risiko kredit Entitas Anak berdasarkan evaluasi penurunan nilai: The following table sets out the Subsidiaries’ credit risk based on provision for impairment losses assessment classification: 31 Desember 2016/December 31, 2016 Mengalami penurunan nilai/ Impaired Tidak mengalami penurunan nilai/ Non-impaired Total/ Total Investasi sewa pembiayaan Penyisihan kerugian penurunan nilai 35.502.098 (1.603.506) 424.402.234 (12.134.059) 459.904.332 (13.737.565) Neto 33.898.592 412.268.175 446.166.767 Piutang pembiayaan konsumen Penyisihan kerugian penurunan nilai 623.696 (33.547) 220.751.341 (3.457.745) 221.375.037 (3.491.292) Neto 590.149 217.293.596 217.883.745 6.517.525 (4.613.799) 234.761.801 (40.000) 241.279.326 (4.653.799) 1.903.726 234.721.801 236.625.527 Piutang premi dan koasuransi Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto Penyertaan modal ventura Penyisihan kerugian penurunan nilai 8.926 (8.926) 525.134 (525.134) 39.782.294 - 39.791.220 (8.926) 39.782.294 39.782.294 250.696.281 - 251.221.415 (525.134) 250.696.281 250.696.281 Neto - Tagihan anjak piutang Penyisihan kerugian penurunan nilai - 58.887.796 (690.443) 58.887.796 (690.443) Neto - 58.197.353 58.197.353 139 Investment in financing leases Provision for impairment losses Net Consumer financing receivables Provision for impairment losses Net Premium and co-insurance receivables Provision for impairment losses Net Securities trading and stock administration fee receivables Provision for impairment losses Net Investment in venture capital Provision for impairment losses Net Factoring receivables Provision for impairment losses Net The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued) 31 Desember 2015/December 31, 2015 Mengalami penurunan nilai/ Impaired Tidak mengalami penurunan nilai/ Non-impaired Total/ Total Investasi sewa pembiayaan Penyisihan kerugian penurunan nilai 14.020.458 (3.424.962) 513.529.236 (7.464.291) 527.549.694 (10.889.253) Neto 10.595.496 506.064.945 516.660.441 Piutang pembiayaan konsumen Penyisihan kerugian penurunan nilai 8.769.057 (911.103) 349.800.508 (5.796.361) 358.569.565 (6.707.464) Neto 7.857.954 344.004.147 351.862.101 Piutang premi dan koasuransi Penyisihan kerugian penurunan nilai 24.048.868 (4.758.950) 176.130.322 - 200.179.190 (4.758.950) Neto 19.289.918 176.130.322 195.420.240 Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto Penyertaan modal ventura Penyisihan kerugian penurunan nilai 8.927 (8.927) 135.966 (135.966) 30.456.756 - 30.465.683 (8.927) 30.456.756 30.456.756 149.332.018 - 149.467.984 (135.966) 149.332.018 149.332.018 Neto - Tagihan anjak piutang Penyisihan kerugian penurunan nilai - 67.283.086 (504.623) 67.283.086 (504.623) Neto - 66.778.463 66.778.463 Investment in financing leases Provision for impairment losses Net Consumer financing receivables Provision for impairment losses Net Premium and co-insurance receivables Provision for impairment losses Net Securities trading and stock administration fee receivables Provision for impairment losses Net Investment in venture capital Provision for impairment losses Net Factoring receivables Provision for impairment losses Net EFI EFI Investasi sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen EFI yang pembayaran angsurannya menunggak lebih dari 90 hari diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang mengalami penurunan nilai. EFI’s investment in financing leases and consumer financing receivables which installments are overdue for more than 90 days are classified as impaired financial assets. Sebagai jaminan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan, EFI menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (“BPKB”) atas kendaraan bermotor atau bukti kepemilikan lain untuk objek lainnya yang dibiayai. As collateral to the consumer financing receivables, EFI receives the Certificates of Ownership (“BPKB”) of the motor vehicles or other proof of ownership for other objects financed by EFI. ESI ESI Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari nasabah atas liabilitas kontraktual yang mengakibatkan kerugian keuangan kepada ESI. Dalam transaksi perdagangan di Bursa, ESI bertindak sebagai perantara yang mewakili nasabah. ESI tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang signifikan. ESI memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah yang mempunyai catatan kredit yang baik. Divisi manajemen risiko menetapkan batas kredit dan tingkat jaminan untuk klien. Credit risk arises from the risk of failure of the customer's contractual liability which resulting financial loss to ESI. In trading transaction on Exchange, ESI act as broker representing the customer. ESI has not significant concentration credit risk. ESI has a policy to ensure the trading is performed with the customers who have good credit records history. Risk management division sets client limit of credit and level of collateral of the customer. 140 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued) ESI (lanjutan) ESI (continued) Eksposur risiko kredit ESI berkaitan dengan kegiatan broker saham terasosiasi pada posisi kontraktual nasabah yang muncul pada saat perdagangan. Dengan demikian, ESI memerlukan jaminan untuk mengurangi risiko tersebut. Jaminan yang diterima ESI dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa. ESI’s credit risk exposure related to associate stock brokerage activities in customers’ contractual position in trading. Thus, ESI needs collateral to reduce its risk. ESI received cash and securities listed in exchange as collateral instrument. Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setara kas dan jaminan pada lembaga kliring dan penjaminan, ESI meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi. For other financial assets such as cash and cash equivalents and collateral in the clearing and guarantee institution, ESI reduce the credit risk by doing a placement at a reputable financial institution. ADM, ELI dan DE ADM, ELI and DE Risiko kredit yang dihadapi oleh ADM, ELI dan DE berasal dari piutang yang diberikan kepada pelanggan. ADM, ELI dan DE telah mengambil beberapa kebijakan yang dianggap penting untuk mengurangi risiko ini, yaitu untuk memastikan bahwa pemberian produk dan jasa hanya ditujukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan mempunyai sejarah kredit yang baik. Credit risks exposed by ADM, ELI and DE arise from receivables given to the customers. ADM, ELI and DE has taken some considered policy to reduce this risk, which is to ensure the products and services just addressed to trusted and good credit history customers. ADM, ELI dan DE memberikan jangka waktu kredit 30 hari dari tanggal penerbitan faktur. Langkah preventif lain yang diambil ADM, ELI dan DE adalah pemantauan yang intensif terhadap saldo dan umur piutang. Untuk mengurangi risiko kredit, ADM, ELI dan DE akan menghentikan pemberian produk dan jasa kepada emiten yang gagal bayar. ADM, ELI and DE provide 30 days credit term from the date of issuance invoice. Other preventive steps taken by ADM, ELI and DE are intensive monitoring of the balances and aging of receivables. To reduce credit risk, ADM, ELI and DE will stop providing products and services to default customers. Risiko likuiditas Liquidity risk Risiko likuiditas adalah risiko bahwa Perusahaan dan Entitas Anak akan mengalami kesulitan dalam membayar liabilitas keuangannya. Perusahaan dan Entitas Anak secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, dan terus menerus memantau kondisi pasar keuangan untuk inisiatif penggalangan dana. Inisiatif ini mencakup pinjaman bank dan penerbitan wesel bayar jangka menengah. Liquidity risk is the risk that the Company and Subsidiaries will have difficulties in paying its financial liabilities. The Company and Subsidiaries regularly evaluate their projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives. These initiatives may include bank loans and medium-term notes payable. Perusahaan dan Entitas Anak mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan cara menjaga tingkat kas dan bank, dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah komitmen fasilitas kredit yang memadai. The Company and Subsidiaries manage their liquidity profile to be able to finance its capital expenditures and service its maturing debts by maintaining sufficient cash on hand and in banks, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities. 141 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued) Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan (termasuk pembayaran bunga di masa depan) (tidak diaudit): The table below summarizes the maturity profile of the Company and Subsidiaries’ financial liabilities based on contractual undiscounted payments (including future interests payment) (unaudited): 31 Desember 2016December 31, 2016 Total/ Total Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Utang klaim Beban akrual Wesel bayar jangka menengah Pinjaman bank - neto Liabilitas lainnya Total Dalam 1 tahun/ Within 1 year Dalam waktu 1 - 5 tahun/ Within 1 - 5 years Lebih dari 5 tahun/ More than 5 years 8.540.788 8.540.788 - - 194.903.390 37.255.505 3.651.625 553.773.785 266.601.094 61.431.020 194.903.390 37.255.505 3.651.625 138.063.281 178.554.353 61.431.020 415.710.504 88.046.741 - - Securities trading and stock administration fee payables Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Claims payable Accrued expenses Medium-term notes payable Bank loans - net Other liabilities 1.126.157.207 622.399.962 503.757.245 - Total 31 Desember 2015/December 31, 2015 Total/ Total Dalam 1 tahun/ Within 1 year Dalam waktu 1 - 5 tahun/ Within 1 - 5 years Lebih dari 5 tahun/ More than 5 years Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Utang klaim Beban akrual Wesel bayar jangka menengah Pinjaman bank - neto Liabilitas lainnya 2.353.561 2.353.561 - - 135.545.782 46.062.640 9.323.559 157.187.047 356.138.700 22.441.460 135.545.782 46.062.640 9.323.559 22.337.596 185.159.551 22.441.460 134.849.451 170.979.149 - - Securities trading and stock administration fee payables Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Claims payable Accrued expenses Medium-term notes payable Bank loans - net Other liabilities Total 729.052.749 423.224.149 305.828.600 - Total The table below summarizes the maturity profile of the Company’s financial liabilities: Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan: 31 Desember 2016/December 31, 2016 Tidak memiliki tanggal jatuh tempo/ No contractual maturity Liabilitas keuangan: Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Utang klaim Beban akrual Wesel bayar jangka menengah Pinjaman bank Liabilitas lainnya Total - Dalam 1 tahun/ Within 1 year - Lebih dari 5 tahun/ More than 5 years - - 194.903.390 37.255.505 3.804.489 12.600.000 168.039.982 61.431.021 160.100.000 97.475.734 - - Financial liabilities: Securities trading and stock administration fee payables Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Claims payable Accrued expenses Medium-term notes payable Bank loans Other liabilities 486.575.175 257.575.734 - Total 8.540.788 - Dalam waktu 1 - 5 tahun/ Within 1 - 5 years 142 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued) Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan: (lanjutan) The table below summarizes the maturity profile of the Company’s financial liabilities: (continued) 31 Desember 2015/December 31, 2015 Tidak memiliki tanggal jatuh tempo/ No contractual maturity Liabilitas keuangan: Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Utang klaim Beban akrual Wesel bayar jangka menengah Pinjaman bank Liabilitas lainnya Total - Dalam 1 tahun/ Within 1 year - Lebih dari 5 tahun/ More than 5 years - - 135.545.782 46.062.641 9.323.559 17.400.000 158.366.832 22.441.460 108.200.000 143.392.038 - - Financial liabilities: Securities trading and stock administration fee payables Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Claims payable Accrued expenses Medium-term notes payable Bank loans Other liabilities 391.493.835 251.592.038 - Total 2.353.561 - Dalam waktu 1 -5 tahun/ Within 1 - 5 years Risiko investasi Investment risk Risiko investasi adalah risiko yang mungkin terjadi karena penempatan dana untuk tujuan investasi antara lain berupa: • Risiko fluktuasi nilai tukar mata uang. Investment risk is the risk that may occur due to the placement of funds for investment purpose, such as: • The risk of fluctuations in currency exchange rates. • The risk of stock price fluctuations. • The risk that funds placed by the Company can not be withdrawn because institutions in which the funds were placed cannot make the repayment. • • Risiko fluktuasi harga saham di bursa. Risiko tidak dapat ditariknya kembali dana yang ditempatkan akibat perusahaan dimana dana tersebut ditempatkan tidak dapat melakukan pembayaran kembali. Perusahaan dan Entitas Anak menempatkan dana investasi pada instrumen investasi berupa deposito, obligasi, reksa dana, saham di pasar modal, penyertaan langsung serta investasi berupa properti. Dalam pengendalian risiko, ADM dan ELI berpedoman pada ketentuan pemerintah mengenai kesehatan keuangan perusahaan asuransi dan reasuransi sesuai dengan regulasi yang berlaku. The Company and Subsidiaries place investment funds in investment instruments in the form of deposits, bonds, mutual funds, shares in the capital market, direct investment and investment in the form of property. In the control of risks, ADM and ELI adhere to government regulations relating to the financial health of the insurance and reinsurance companies in accordance with prevailing regulations. Risiko solvabilitas Solvability risk Risiko solvabilitas yaitu risiko ketidakmampuan ADM dan ELI memenuhi tingkat solvabilitas seperti yang disyaratkan oleh regulator sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 53/PMK.010/2012 dimana jika tidak memenuhi ketentuan tersebut dapat berakibat dihentikannya kegiatan operasi ADM dan ELI. Untuk mengelola risiko ini, ADM dan ELI harus selalu menjaga agar kualitas aset dapat diperhitungkan sebagai aset yang diperkenankan. Hasil perhitungan solvabilitas ADM dan ELI telah memenuhi ketentuan yang berlaku. Solvability risk is the risk of ADM and ELI’s inability solvency as required by to meet the regulator, in accordance with the Regulation of Ministry of Finance No. 53/PMK.10/2012, whereby failure to comply with the regulation may result in termination of business operations. To manage this risk, ADM and ELI need to always maintain the quality of assets that can be regarded as assets that are allowed. The result of solvency calculation for ADM and ELI is in accordance with the applicable regulation. 143 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko kecukupan modal kerja Working capital adequacy risk ESI diwajibkan memenuhi keputusan No. KEP-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011, tentang “Pemeliharaan dan Pelaporan Modal Kerja Bersih Disesuaikan”. Keputusan tersebut mengatur perusahaan efek, yang menjalankan kegiatan sebagai perantara pedagang efek, yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan manajer investasi, wajib memiliki paling sedikit sebesar Rp25.000.000 atau 6,25% dari total liabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam rangka penawaran umum/penawaran terbatas ditambah ranking liabilitas, mana yang lebih tinggi, ditambah Rp200.000 dan 0,1% dari total dana yang dikelola. ESI telah memenuhi persyaratan modal sebagaimana tercantum pada peraturan tersebut di atas. ESI is required to implement decision No. KEP-566/BL/2011 dated October 31, 2011, about “Monitoring and Reporting of Adjusted Net Working Capital”. The said decision determine the securities company, which operate as brokerage dealer, perform the administration of customers’ stock account and investment manager, are required to have at least Rp25,000,000 or 6.25% of total liabilities without debt sub-ordinary and debt in order to public offering or limited offering plus ranking liabilities, which more higher, plus Rp200,000 and 0.1% from total fund managed. ESI has fulfilled the capital requirements as stated in the regulation above. Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange rate risk Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan kurs mata uang asing. Paparan Perusahaan dan Entitas Anak terhadap pergerakan nilai tukar mata uang asing terutama berasal dari kas dan setara kas, investasi, piutang premi dan koasuransi, aset lainnya, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim dan liabilitas kepada pemegang unit link dan liabilitas lainnya. Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company and Subsidiaries’ exposure to exchange rate fluctuations results primarily from cash and cash equivalent, investments, premium and co-insurance receivables, other assets, due to co-insurers, reinsurers and commissions payable, unearned premiums, estimated claims, claims payable and liability to unit link holders and other liabilities. Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar mata uang Rupiah dengan mata uang asing lainnya. Pengelolaan risiko nilai tukar mata uang asing dilakukan dengan meminimalisir perbedaan (gap) antara total eksposur liabilitas dalam mata uang asing lainnya dan total eksposur investasi dalam mata uang asing lainnya. Setiap liabilitas dalam mata uang asing lainnya harus memiliki back up investasi dalam mata uang asing yang sama. Pemantauan terhadap perbedaan ini dilakukan secara periodik dan jika terdapat perbedaan yang signifikan maka akan dilakukan penyeimbangan di sisi investasi. The reporting currency is Indonesian Rupiah. The Company and Subsidiaries’ financial performance are influenced by the fluctuation in the exchange rate between the Rupiah and other foreign currencies. Management of foreign exchange rate risk is made by minimalize the gap between the total liabilities exposure and investments exposure denominated in other foreign currencies. Each liability denominated in other foreign currencies must be supported with investments denominated in the same foreign currencies. Evaluation upon these gaps is performed periodically and if there is significant gap, accordingly, will be balancing on the investments side. 144 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Foreign exchange rate risk (continued) Aset dan liabilitas moneter Perusahaan dan Entitas Anak dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 disajikan dalam Catatan 32. Monetary assets and liabilities of the Company and Subsidiaries denominated in foreign currencies as of December 31, 2016 and 2015 are presented in Note 32. Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan nilai tukar mata uang asing, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak: The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in foreign exchange rate, with all variables held constant, of the Company and Subsidiaries’ income before income tax expense: 31 Desember/December 31, 2016 Kenaikan nilai tukar mata uang asing dalam 100 basis poin Penurunan nilai tukar mata uang asing dalam 100 basis poin 2015 1.861.994 3.572.883 (1.861.994) (3.572.883) Increase in foreign exchange rate in 100 basis point Decrease in foreign exchange rate in 100 basis point Risiko harga pasar Market value risk Perusahaan dan Entitas Anak menghadapi risiko harga pasar terkait investasi efek. Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi ini, Perusahaan dan Entitas Anak mendiversifikasi portofolionya. Diversifikasi portofolio dilakukan berdasarkan batasan yang ditentukan keduanya. The Company and Subsidiaries are exposed to the market value risk due to investment securities. To manage the value risk arising from this investment, the Company and Subsidiaries diversify their portfolio. Portfolio diversification is based on the limitation specified by both of them. Analisa sensitivitas ditentukan berdasarkan eksposur risiko atas risiko harga efek yang timbul dari investasi yang termasuk dalam kategori aset keuangan pada nilai wajar melalui laba atau rugi dan tersedia untuk dijual. Sensitivity analysis is determined based on exposure risk of marketable securities price risk that arising from investment which included in financial assets at fair value through profit or loss and available for sale categories. Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan harga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum pajak: The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market value, with all variables held constant, of the profit before tax: 31 Desember/December 31, 2016 Laba sebelum beban pajak penghasilan Kenaikan harga pasar dalam 100 basis poin Penurunan harga pasar dalam 100 basis poin Penghasilan komprehensif lain Kenaikan harga pasar dalam 100 basis poin Penurunan harga pasar dalam 100 basis poin 2015 1.027.300 281.381 (1.027.300) (281.381) 81.991 177.145 (81.991) (177.145) 145 Income before income tax expense Increase in market value in 100 basis point Decrease in market value in 100 basis point Other comprehensive income Increase in market value in 100 basis point Decrease in market value in 100 basis point The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko asuransi Insurance risk Risiko utama kontrak asuransi yang dihadapi oleh Entitas Anak adalah jumlah dan waktu klaim dan pembayaran manfaat aktual yang terjadi berbeda dengan yang diharapkan. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi klaim, besarnya klaim, manfaat aktual yang dibayarkan dan setelah pengembangan klaim jangka panjang. Dengan demikian, tujuan Entitas Anak adalah meyakinkan bahwa penyisihan yang tersedia cukup untuk menutupi liabilitas-liabilitas ini. The principal risk the Subsidiaries face under insurance contracts is that the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long-term claims. Therefore, the objective of the Subsidiaries is to ensure that sufficient reserves are available to cover these liabilities. Eksposur risiko diminimalisir dengan menyebarkan risiko kepada perusahaan asuransi lain atau reasuransi dengan menggunakan program reasuransi. Variabilitas risiko juga dikelola dengan pemilihan yang cermat serta pelaksanaan pedoman strategi underwriting yang dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Selain itu, kebijakan yang ketat dalam menilai klaim baik untuk klaim baru dan klaim dalam proses, reguler reviu terhadap prosedur penanganan klaim dan penyelidikan berkala terhadap klaim palsu adalah kebijakan dan prosedur yang diberlakukan untuk mengurangi eksposur risiko Entitas Anak. Entitas Anak juga menerapkan kebijakan mengelola dan menangani klaim secara aktif, dalam rangka untuk mengurangi eksposur atas perkembangan masa depan yang tak terduga yang dapat berdampak negatif terhadap bisnis. Risiko inflasi diminimalisir dengan mempertimbangkan faktor inflasi saat menghitung liabilitas kontrak asuransi. The risk exposure is mitigated by spreading the risk to another insurance company or reinsurance using reinsurance program. The variability of risk is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, which are designed to ensure that risk are diversified in term of type of risk and level of insured benefits. Furthermore, a strict claim review policies to assess all new and ongoing claims, regular detail review of claim handling procedures and frequent investigation of fraudulent claims are all policies and procedures put in place to reduce the risk exposure of the Subsidiaries. The Subsidiaries further enforces a policy of actively managing and promptly pursuing claims, in order to reduce its exposure to unpredictable future developments that can negatively impact the business. Inflation risk is mitigated by taking into account when estimating insurance contract liabilities. Jumlah yang dapat dipulihkan dari reasuradur diperkirakan konsisten dengan provisi klaim yang ada dan sesuai dengan kontrak reasuransi. Meskipun, Entitas Anak memiliki perjanjian reasuransi, namun Entitas Anak tidak otomatis dibebaskan kewajibannya kepada pemegang polis dan dengan demikian terdapat eksposur kredit terhadap reasuransi yaitu dimana bila reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya seperti yang tercantum dalam perjanjian reasuransi. Penempatan Entitas Anak dalam reasuransi juga terdiversifikasi sehingga tidak menimbulkan ketergantungan pada reasuradur tertentu atau operasi Entitas Anak secara substansial tergantung pada kontrak reasuradur tertentu. Amounts recoverable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the outstanding claims provisions and are in accordance with the reinsurance contracts. Although, the Subsidiaries have reinsurance arrangements, it is not relieved of its direct obligations to its policyholders and thus a credit exposure exits with respect to ceded insurance, to the extent that any reinsurer is unable to meet its obligation assumed under such reinsurance agrements. The Subsidiaries’ placement of reinsurance is diversified such that it is neither dependent on a single reinsurer nor the operation of the Subsidiaries substantially dependent upon any single reinsurance contract. 146 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko asuransi (lanjutan) Insurance risk (continued) Asuransi kerugian Casualty insurance Jenis kontrak asuransi umum yang diterbitkan oleh Entitas Anak adalah kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan, rangka kapal, rekayasa dan pengangkutan. Risiko dalam asuransi umum biasanya mencakup periode dua belas bulan atau kurang, kecuali untuk asuransi kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan dan rekayasa. Type of general insurance contracts issued by the Subsidiaries are fire, motor vehicles, accident, marine hull, engineering and marine cargo. Risks under general insurance policies usually cover twelve months duration or less, except for fire, motor vehicle, accident and engineering insurance. Untuk kontrak asuransi umum, risiko yang paling signifikan timbul dari perubahan iklim, bencana alam dan kegiatan teroris. Ada juga risiko inflasi untuk klaim yang membutuhkan beberapa tahun untuk penyelesaiannya. For general insurance contracts, the most significant risks arise from climate changes, natural disasters and terrorist activities. For longer tail claims that take some years to settle, there is also inflation risk. Entitas Anak juga membeli reasuransi sebagai bagian dari program mitigasi risiko. Reasuransi ditempatkan secara proporsional dan nonproporsional. Mayoritas reasuransi proporsional adalah surplus treaty yang digunakan untuk mengurangi eksposur keseluruhan Entitas Anak untuk kelas tertentu dari bisnis. Reasuransi nonproporsional yang umumnya digunakan adalah excess of loss yang dirancang untuk meminimalisir eksposur neto Entitas Anak apabila terjadi kerugian akibat bencana. Batas retensi excess of loss bervariasi berdasarkan produk. The Subsidiaries also purchase reinsurance as part of its risk mitigation programme. Reinsurance ceded is placed on both a proportional and nonproportional basis. The majority of proportional reinsurance is surplus treaty reinsurance which is taken out to reduce the overall exposure of the Subsidiaries to certain classes of bussiness. Non-proportional reinsurance is primarily excess of loss reinsurance designed to mitigate the Subsidiaries’ net exposure to catastrophe losses. Retention limits for the excess of loss reinsurance vary by product line and territory. Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak: The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract: 31 Desember 2016/December 31, 2016 Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities Aset reasuransi/ Reinsurance assets Liabilitas neto/ Net liabilities Rangka kapal Kebakaran Kecelakaan Pengangkutan Rekayasa Kendaraan bermotor 122.602.449 275.520.101 154.891.105 19.217.047 52.414.111 24.954.308 119.557.701 209.805.609 150.359.570 14.183.885 41.170.924 2.339.200 3.044.748 65.714.492 4.531.535 5.033.162 11.243.187 22.615.108 Marine hull Fire Accident Marine cargo Engineering Motor vehicles Total 649.599.121 537.416.889 112.182.232 Total 147 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko asuransi (lanjutan) Insurance risk (continued) Asuransi kerugian (lanjutan) Casualty insurance (continued) 31 Desember 2015/December 31, 2015 Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities Rangka kapal Kebakaran Kecelakaan Pengangkutan Rekayasa Kendaraan bermotor Total Aset reasuransi/ Reinsurance assets Liabilitas neto/ Net liabilities 467.571.821 230.354.984 182.334.017 88.637.280 46.881.276 25.437.996 462.033.747 183.489.023 172.761.830 68.759.811 35.621.901 2.121.171 5.538.074 46.865.961 9.572.187 19.877.469 11.259.375 23.316.825 Marine hull Fire Accident Marine cargo Engineering Motor vehicles 1.041.217.374 924.787.483 116.429.891 Total Asuransi jiwa Life insurance Kontrak asuransi jiwa yang ditawarkan oleh ELI meliputi: seumur hidup, kematian eka warsa, kesehatan, pensiun disatukan, unit link, pensiun endowment murni, hipotek, penyisihan penurunan jangka dan hibah endowment. Life insurance contracts offered by ELI include: whole life, term insurance, health assurance, unitised pensions, unit link, pure endowment pensions, mortgage reduction term allowance and combined endowments. Risiko utama yang terpapar pada ELI adalah sebagai berikut: • Risiko atas kematian - risiko kerugian yang timbul karena kematian yang dialami pemegang polis berbeda dari yang diharapkan • Risiko atas morbiditas - risiko kerugian yang timbul karena kondisi kesehatan pemegang polis berbeda dari yang diharapkan • Risiko atas panjang usia - risiko kerugian yang timbul karena penerima tunjangan hidup melebihi yang diharapkan • Risiko atas penerimaan dari investasi - risiko kerugian yang timbul dari beban yang dialami berbeda dengan yang diharapkan • Risiko atas beban - risiko kerugian yang timbul dari beban yang dialami berbeda dengan yang diharapkan • Risiko atas keputusan pemegang polis - risiko atas kerugian yang disebabkan karena tindakan yang diambil oleh pemegang polis berbeda dengan yang diharapkan. The main risks that ELI is exposed to are as follows: • Mortality risk - risk of loss arising due to policyholder death experience being different than expected • Morbidity risk - risk of loss arising due to policyholder health experience being different than expected • Longevity risk - risk of loss arising due to the annuitant living longer than expected • • • 148 Investment return risk - risk of loss arising from actual returns being different than expected Expense risk - risk of loss arising from expense experience being different than expected Policyholder decision risk - risk of loss arising due to policyholder experiences (lapses and surrenders) being different than expected. The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko asuransi (lanjutan) Insurance risk (continued) Asuransi jiwa (lanjutan) Life insurance (continued) Strategi underwriting ELI ini dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Hal ini sebagian besar dicapai melalui diversifikasi di sektor industri dan geografi, penggunaan tes kesehatan untuk memastikan harga telah memperhitungkan kondisi kesehatan saat ini dan riwayat medis keluarga, tinjauan rutin atas klaim aktual yang dialami dan penetapan harga produk, serta prosedur penanganan klaim secara terperinci. Pembatasan penjaminan ditempatkan untuk mendorong pelaksanaan seleksi risiko secara tepat. ELI’s underwriting strategy is designed to ensure that risks are well diversified in terms of type of risk and level of insured benefits. This is largely achieved through diversification across industry sectors and geography, the use of medical screening in order to ensure that pricing takes account of current health conditions and family medical history, regular review of actual claims experience and product pricing, as well as detailed claims’ handling procedures. Underwriting limits are in place to enforce appropriate risk selection criteria. Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak: The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract: 31 Desember 2016/December 31, 2016 Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities Unit Link Kombinasi Endowment Endowment Semur Hidup Kesehatan Kematian Eka warsa Kecelakaan Total Aset reasuransi/ Reinsurance assets Liabilitas neto/ Net liabilities 934.002.073 313.755.062 218.201.078 71.302.716 47.444.422 65.914.297 2.604.205 135.083 674.597 768.455 16.940.202 205.696 934.002.073 313.619.979 218.201.078 70.628.119 46.675.967 48.974.095 2.398.509 Unit Link Endowment combination Endowment Whole life Health Term life Accident 1.653.223.853 18.724.033 1.634.499.820 Total 31 Desember 2015/December 31, 2015 Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities Unit Link Kombinasi Endowment Endowment Seumur Hidup Kesehatan Kematian Eka warsa Kecelakaan Lain-lain Total Aset reasuransi/ Reinsurance assets Liabilitas neto/ Net liabilities 975.202.476 207.264.371 151.764.640 61.252.902 49.751.123 41.881.155 2.339.349 1.100.000 2.792.214 154.244 681.597 49.181 9.167.812 206.967 - 972.410.262 207.110.127 151.764.640 60.571.305 49.701.942 32.713.343 2.132.382 1.100.000 Unit Link Endowment combination Endowment Whole life Health Term life Accident Others 1.490.556.016 13.052.015 1.477.504.001 Total 149 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko asuransi (lanjutan) Insurance risk (continued) Asumsi - asumsi utama Key assumptions Asuransi kerugian Casualty insurance Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan. The insurance liabilities consist of estimated claims and unearned premium reserve. Asumsi utama yang mendasari estimasi klaim adalah klaim pengembangan masa depan Entitas Anak akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman klaim pengembangan masa lalu. Ini termasuk asumsi-asumsi dalam hal rata-rata klaim biaya, biaya-biaya klaim penanganan dan jumlah klaim mencapai kecelakaan per tahun. The principal assumption underlying the estimated claims is that the Subsidiaries’ future claim development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs and claim number of reach accident year. Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahan faktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisi ekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi dan prosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi. Additional qualitative judgments are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: one-off occurrence; changes in market factors such as public attitude to claiming; economic condition; as well internal factors such as portfolio mix, policy condition and claim handling procedures. Judgment is further used to assess the extent to which external factors such as judicial decisions and government legislation affect the estimates. Tabel berikut menunjukkan sensitivitas liabilitas klaim asuransi terhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yang menunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas. The following table demonstrates the sensitivity of claim insurance liabilities to a reasonably possible change in key assumptions that follow, with all other variables held constant, showing the impact on income before tax and equity. Perubahan asumsi/ Change in assumptions Dampak atas liabilitas kotor/ Impact on gross liabilities Dampak atas liabilitas neto/ Impact on net liabilities Dampak atas laba sebelum beban pajak penghasilan/ Impact on income before income tax expense Dampak atas ekuitas/ Impact on equity 31 Desember 2016 Tingkat diskonto Tingkat diskonto +1% -1% (296.567) 311.697 (197.678) 208.798 (197.678) 208.798 (197.678) 208.798 December 31, 2016 Discount rate Discount rate 31 Desember 2015 Tingkat diskonto Tingkat diskonto +1% -1% (387.280) 406.633 (256.711) 271.140 (256.711) 271.140 (256.711) 271.140 December 31, 2015 Discount rate Discount rate 150 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko asuransi (lanjutan) Insurance risk (continued) Asumsi - asumsi utama (lanjutan) Key assumptions (continued) Asuransi jiwa Life insurance Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim, liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan. The insurance liabilities consist of estimated claims, liability for future policy benefits and unearned premium reserve. Asumsi-asumsi utama atas estimasi kewajiban khususnya yang sensitif adalah sebagai berikut: The key assumptions to which the estimation of liabilities is particularly sensitive are as follows: Tingkat mortalitas dan morbiditas Mortality and morbidity rates Asumsi ini didasarkan pada standar industri dan tabel nasional, sesuai dengan jenis kontrak tertulis dan wilayah di mana pihak tertanggung berada. Asumsi-asumsi tersebut mencerminkan hasil terbaru dan disesuaikan pada saat yang tepat untuk mencerminkan hasil Perusahaan. Penyisihan secara tepat, tapi tidak berlebihan, dilakukan untuk perbaikan harapan di masa depan. Asumsi dibedakan menurut jenis kelamin, kelas penjaminan dan jenis kontrak. Assumptions are based on industry standard and national tables, according to the type of contract written and the territory in which the insured person resides. They reflect recent historical experience and are adjusted when appropriate to reflect the Company’s own experiences. An appropriate, but not excessive, prudent allowance is made for expected future improvements. Assumptions are differentiated by sex, underwriting class and contract type. Penerimaan dari investasi Investment return Rata-rata tertimbang dari tingkat penerimaan kembali diturunkan berdasarkan model portofolio yang diasumsikan untuk mendukung kewajiban, konsisten dengan strategi alokasi aset jangka panjang. Perkiraan ini didasarkan pada hasil pasar saat ini serta harapan atas perkembangan ekonomi dan keuangan di masa depan. Peningkatan pada tingkat penerimaan kembali dari investasi akan mengakibatkan penurunan biaya dan peningkatan keuntungan bagi para pemegang saham. The weighted average rate of return is derived based on a portfolio model that is assumed to back up liabilities, consistent with the long-term asset allocation strategy. These estimates are based on current market returns as well as expectations about future economic and financial developments. An increase in investment return would lead to a reduction in expenditure and an increase in profits for the shareholders. Tingkat diskonto Discount rate Kewajiban asuransi jiwa ditentukan sebagai jumlah dari nilai diskonto dari manfaat yang diharapkan dan biaya administrasi masa mendatang secara langsung terkait dengan kontrak, dikurangi nilai diskon dari premi teoritis yang akan diperlukan untuk memenuhi arus kas keluar di masa depan. Tingkat diskonto didasarkan pada tingkat risiko industri saat ini, disesuaikan untuk paparan risiko atas perusahaan. Penurunan tingkat diskonto akan meningkatkan nilai kewajiban asuransi dan karenanya mengurangi keuntungan bagi pemegang saham. Life insurance liabilities are determined as the sum of the discounted value of the expected benefits and future administration expenses directly related to the contract, less the discounted value of the expected theoretical premiums that would be required to meet these future cash outflows. Discount rates are based on current industry risk rates, adjusted for the Company’s own risk exposure. A decrease in the discount rate will increase the value of the insurance liability and therefore reduce profits for the shareholders. 151 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) Risiko asuransi (lanjutan) Insurance risk (continued) Asumsi - asumsi utama (lanjutan) Key assumptions (continued) Tingkat diskonto (lanjutan) Discount rate (continued) Tabel berikut menunjukkan sensitivitas liabilitas klaim asuransi terhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yang menunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas (tidak diaudit). The following table demonstrates the sensitivity of claim insurance liabilities to a reasonably possible change in key assumptions that follow, with all other variables held constant, showing the impact on income before tax and equity (unaudited). Perubahan asumsi/ Change in assumptions Dampak atas liabilitas kotor/ Impact on gross liabilities Dampak atas liabilitas neto/ Impact on net liabilities Dampak atas laba sebelum beban pajak penghasilan/ Impact on income before income tax expense Dampak atas ekuitas/ Impact on equity 31 Desember 2016 Tingkat bunga Tingkat mortalitas +1% +1% (13.453.060) 958.093 (13.453.060) 958.093 13.453.060 (958.093) 13.453.060 (958.083) December 31, 2016 Discount rate Mortality rate Tingkat bunga Tingkat mortalitas -1% -1% 18.670.340 (929.947) 18.670.340 (929.947) (18.670.340) 929.947 (18.670.340) 929.947 Discount rate Mortality rate 31 Desember 2015 Tingkat bunga Tingkat mortalitas +1% -1% (9.812.413) 588.284 (9.812.413) 588.284 9.812.413 (588.284) 9.812.413 (588.284) December 31, 2015 Discount rate Mortality rate Tingkat bunga Tingkat mortalitas +1% -1% 13.689.875 (569.067) 13.689.875 (569.067) (13.689.875) 569.067 (13.689.875) 569.067 Discount rate Mortality rate Pengelolaan Modal Capital Management Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. The primary objective of the Company and Subsidiaries’ capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. Perusahaan dan Entitas Anak mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dan Entitas Anak dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. The Company and Subsidiaries manage their capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain and adjust the capital structure, the Company and Subsidiaries may adjust the dividend payment to shareholdes, issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes as of December 31, 2016 and 2015. Kebijakan Perusahaan dan Entitas Anak adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar. The Company and Subsidiaries’ policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost. 152 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Company’s financial instrument that are carried in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2016 and 2015. Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan yang tercatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015. 31 Desember/December 31, 2016 Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan: Kas dan setara kas 2015 Nilai wajar/ Fair value Nilai tercatat/ Carrying value Nilai wajar/ Fair value 214.977.083 214.977.083 206.493.623 206.493.623 1.641.945.617 1.641.945.617 1.431.960.935 1.432.890.710 236.625.528 27.100.854 236.625.528 27.100.854 195.420.240 39.926.956 195.420.240 39.926.956 39.629.429 446.166.768 217.883.745 58.197.353 261.237.896 139.132.456 39.629.429 446.166.768 217.883.745 58.197.353 261.237.896 139.132.456 30.456.756 516.660.441 351.862.101 57.767.667 64.383.973 77.114.689 30.456.756 525.964.375 356.088.726 57.767.667 64.383.973 77.114.689 Financial assets: Cash and cash equivalents Investments in marketable securities and deposits Premium and co-insurance receivables Due from reinsurers Securities trading and stock administration fee receivables Investment in financing leases Consumer financing receivables Factoring receivables Investments in shares of stock Other assets 3.282.896.729 3.282.896.729 2.972.047.381 2.972.047.381 Total 8.540.788 8.540.788 2.353.560 2.353.560 Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Utang klaim Beban akrual Wesel bayar jangka menengah Pinjaman bank Liabilitas lainnya 194.903.390 3.651.625 190.900.000 235.596.631 92.574.995 194.903.390 3.651.625 190.900.000 235.596.631 92.574.995 135.545.782 46.062.641 9.323.559 125.600.000 301.758.870 22.441.460 135.545.782 46.062.641 9.323.559 125.600.000 301.758.870 22.441.460 Financial liabilities: Securities trading and stock administration fee payables Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Claims payable Accrued expenses Medium-term notes payable Bank loans Other liabilities Total 726.167.429 726.167.429 643.085.872 643.085.872 Total Investasi efek dan deposito Piutang premi dan koasuransi Piutang reasuransi Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Tagihan anjak piutang Penyertaan saham Aset lainnya Total Liabilitas keuangan: Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar: The following methods and assumptions are used to estimate the fair value: Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya. Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate. 153 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan: The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments: a. Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi. a. Financial instruments carried at fair value or amortized cost. Sebagian investasi dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif. Parts of the investments are carried at fair value using the quoted prices published in the active market. Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat yang mendekati nilai wajarnya. b. Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values. Nilai wajar untuk kas dan setara kas, investasi, piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, tagihan anjak piutang, aset lainnya, utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, utang klaim, beban akrual dan liabilitas lainnya mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek. Penyertaan saham dinilai pada biaya perolehan karena tidak tersedia nilai wajarnya. The fair value of cash and cash equivalents, investments, premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, factoring receivables, other assets, securities trading and stock administration fee payables, due to co-insurers, reinsurers and commissions payables, claims payable, accrual expenses and other liabilities approximate their carrying values due to their short-term nature. Investment in shares of stock is carried at cost due to no readily determinable fair value. Kebijakan Entitas Anak mengelola risiko atas efek tersedia untuk dijual adalah dengan menerapkan kebijakan melakukan pengawasan terhadap portofolio investasi secara berkesinambungan serta melakukan pengelolaan atas portofolio investasinya. c. The Subsidiaries’ policy to manage the risk of available-for-sale securities is to perform ongoing monitoring of the investment portfolio as well as managing the investment portfolio. Nilai wajar dari investasi sewa pembiayaan neto, piutang pembiayaan konsumen dan tagihan anjak piutang dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga efektif rata-rata tertimbang. The fair values of net investment in financing leases, consumer financing receivables and factoring receivables are determined by discounting cash flows using weighted average effective interest rate. Nilai wajar dari wesel bayar jangka menengah dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar. The fair values of medium-term notes payable are calculated using discounted cash flows using market interest rates. Nilai wajar dari pinjaman bank dinilai dengan menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar. The fair values of bank loans is calculated using discounted cash flows using market interest rates. b. c. 154 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued) Tabel berikut ini menunjukkan instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar yang dikelompokkan berdasarkan hirarki nilai wajar: The following table show the financial instruments measured at fair value grouped according to the fair value hierarchy: 31 Desember 2016/December 31, 2016 Nilai wajar/Fair value Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan diklasifikasikan sebagai: - Pinjaman yang diberikan dan piutang Surat utang jangka menengah/MTN - Tersedia untuk dijual Obligasi Saham - Diperdagangkan Reksa dana Obligasi Saham Tingkat 1/ Level 1 Tingkat 2/ Level 2 Tingkat 3/ Level 3 Financial assets classified as: Loan and receivables - 281.200.000 - 281.200.000 - Medium term note payable 146.231.559 4.590.162 148.212.817 4.590.162 - - Available for sale Bonds Shares 1.045.354.133 56.949.655 891.250 56.949.655 891.250 1.045.354.133 - - Trading Mutual funds Bonds Shares 31 Desember 2015/December 31, 2015 Nilai wajar/Fair value Nilai tercatat/ Carrying value Tingkat 1/ Level 1 Tingkat 2/ Level 2 Tingkat 3/ Level 3 Aset keuangan diklasifikasikan sebagai: - Dimilliki hingga jatuh tempo Obligasi 209.979.874 209.979.874 - - Held to maturity Bonds - Tersedia untuk dijual Obligasi Saham 14.959.885 4.510.978 14.959.885 4.510.978 - - Available for sale Bonds Shares 842.155.402 55.840.582 2.432.188 842.155.402 55.840.582 2.432.188 - - Trading Mutual funds Bonds Shares - Diperdagangkan Reksa dana Obligasi Saham Financial assets classified as: 32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING 32. MONETARY ASSETS AND FOREIGN CURRENCIES LIABILITIES IN The Company and Subsidiaries have significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows: Perusahaan dan Entitas Anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing terutama sebagai berikut: 31 Desember 2016/December 31, 2016 US$ EUR NZ$ SIN$ GBP JPY AUS$ Setara dalam Rupiah/ Equivalent in Rupiah HK$ Aset Kas dan setara kas Investasi efek dan deposito 1.668.274 101 - 35 - - 1 - 22.416.682 22.504.583 - - - - - - - 302.371.574 155 Assets Cash and cash equivalents Investments in marketable securities and deposits The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan) 32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES FOREIGN CURRENCIES (continued) IN The Company and Subsidiaries have significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows: (continued) Perusahaan dan Entitas Anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing terutama sebagai berikut: (lanjutan) 31 Desember 2016/December 31, 2016 US$ EUR NZ$ SIN$ GBP JPY AUS$ Setara dalam Rupiah/ Equivalent in Rupiah HK$ Aset (lanjutan) Assets (continued) Premium and co-insurance receivables Reinsurance assets Other assets Piutang premi dan koasuransi Aset reasuransi Aset lainnya 10.734.884 540.126 306.258 8.893 - 15 108.745 421 40 8.208 1.588 - 29.356.797 1 6.397 - 47 - 148.956.757 7.287.255 4.115.400 Total 35.754.125 8.994 15 109.241 9.796 29.356.798 6.398 47 485.147.668 Total 145.714.041 Liabilities Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Liabilitas Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, liabilitas kontrak asuransi panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link Liabilitas lainnya 15.682.949 418.214 3 Total 26.759.435 8.055 - 8.994.690 939 15 Aset neto 10.658.272 8.052 - 2.055 - 5.082 751 6.342 19.836.806 328 - - 5.825 - Unearned premiums, estimated claims, claims payable, long-term insurance contract liabilities and liability to 210.746.388 unit link holders 5.678.138 Other liabilities 800 - - 9.148 5.882 19.836.806 328 5.825 362.138.567 Total 100.093 3.914 9.519.992 6.070 (5.778) 123.009.101 Net assets 31 Desember 2015/December 31, 2015 US$ EUR NZ$ SIN$ GBP JPY AUS$ Setara dalam Rupiah/ Equivalent in Rupiah HK$ Aset Kas dan setara kas Investasi efek dan deposito Piutang premi dan koasuransi Aset reasuransi Aset lainnya Total 20.510.408 - - - - - - - 282.941.076 7.705.041 563.163 60.657 - 27.474 - 148.149 2.564 225 57.154 1.588 - 21.283.397 - 3.649 - 287 - 89.015.136 7.826.320 838.950 Assets Cash and cash equivalents Investments in marketable securities and deposits co-insurance receivables Reinsurance assets Other assets 31.327.563 - 27.474 150.938 58.742 21.283.397 3.649 287 414.947.496 Total 70.835.619 Liabilities Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable 2.488.294 - - - - - - - 34.326.014 Liabilitas Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, liabilitas kontrak asuransi panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link Liabilitas lainnya Total Aset neto 4.910.146 751.089 709.284 31.462 751 1.536 6.370.519 33.749 24.957.044 (33.749) - - 38.387 49.784 5.825 1.285 - - 45.497 27.474 105.441 10.618.023 1.745 - - 256 1.811 49.784 10.618.023 3.812 1.834 91.109.323 Total 8.958 10.665.374 (163) (1.547) 323.838.173 Net assets 156 1.834 Unearned premiums, estimated claims, claims payable, long-term insurance contract liabilities and liability to 10.431.967 unit link holders 9.841.737 Other liabilities The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan) 32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES FOREIGN CURRENCIES (continued) Indonesian Rupiah currency exchange rates based on the middle rates of exchange for bank notes published by Bank Indonesia as of April 1, 2017 are as follows: Kurs mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah jual beli uang kertas asing yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia pada tanggal 1 April 2017 adalah sebagai berikut: Mata uang asing (dengan nilai penuh) 31 Maret 2016/ March 31, 2016 1 Dolar Amerika Serikat 1 Euro Eropa 1 Dolar New Zealand 1 Dolar Singapura 1 Poundsterling Inggris 1 Yen Jepang 1 Dolar Australia 1 Dolar Hong Kong Foreign currencies (in full amounts) 13.359 15.084 9.147 9.848 19.208 119 10.189 1.723 PENTING 1 United States Dollar 1 European Euro 1 New Zealand Dollar 1 Singapore Dollar 1 British Poundsterling 1 Japanese Yen 1 Australian Dollar 1 Hong Kong Dollar If the net position of assets and liabilities in foreign currencies as of December 31, 2016 is reflected using such exchange rates, the total net assets will increase by approximately Rp3,572,883. Jika aset neto dan liabilitas neto dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2016 dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah tersebut, jumlah aset neto akan mengalami kenaikan sebesar Rp3.572.883. 33. PERJANJIAN-PERJANJIAN IKATAN IN DAN 33. SIGNIFICANT COMMITMENTS AGREEMENTS AND a. Pada tanggal 9 September 2002, ESI dan Deutsche Bank AG, Jakarta, setuju untuk membuat reksa dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif dengan nama Reksa Dana Prima. Kontrak ini mencakup kontrak manajemen dan kustodian, dimana ESI bertindak sebagai manajer investasi dan Deutsche Bank AG, Jakarta, bertindak sebagai bank kustodian. Efektif tanggal 1 Januari 2017, ESI mengalihkan bank custodian dari Deutsche Bank menjadi PT Bank Danamon Indonesia Tbk. a. On September 9, 2002, ESI and Deutsche Bank AG, Jakarta, agreed to issue a mutual fund based on Collective Investment Contract, Reksa Dana Prima. This contract covers the management contract and custodian, wherein ESI act as as investment manager and Deutsche Bank AG, Jakarta, act as custodian bank. Effective on January 1, 2017, ESI divert the custodian bank from Deutche Bank to PT Bank Danamon Indonesia Tbk. b. VIU menerbitkan wesel bayar jangka menengah dalam rangka memperkuat modal kerja VIU dengan jangka waktu pembayaran 370 hari sejak wesel diterbitkan, dengan tingkat bunga antara 13% sampai 14,15% per tahun pada tahun 2016 dan 13,80% per tahun pada tahun 2015. b. VIU issued medium-term notes payable to strengthen the VIU's working capital with 370 days payment since the notes are issued, with interest rates ranging from 13% to 14.15% per annum for 2016 and 13.80% per annum for 2015. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2016 Beban bunga 2015 18.689.682 157 13.030.319 Interest expense The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. PERJANJIAN-PERJANJIAN IKATAN (lanjutan) c. PENTING PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) DAN 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued) c. EFI menerbitkan wesel bayar jangka menengah dalam rangka memperkuat modal kerja EFI dengan jangka waktu pembayaran lebih dari 1 (satu) tahun sampai dengan 3 (tiga) tahun, dengan tingkat bunga berkisar antara 12,75% sampai dengan 14,00% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan antara 12,30% sampai dengan 14,00% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015. AND EFI issued medium-term notes payable to strengthen EFI's working capital with term of payment of 1 (one) year to 3 (three) years, with interest rates ranging from 12.75% to 14.00% per annum for the year ended December 31, 2016 and from 12.30% to 14.00% per annum for the year ended December 31, 2015. Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2016 Beban bunga 2015 748.800 9.902.885 Interest expense d. ADM mempunyai perjanjian reasuransi dengan beberapa perusahaan reasuransi di dalam dan luar negeri. Berdasarkan perjanjian tersebut, ADM membayar porsi tertentu dari premi kepada reasuradur sehubungan dengan semua resiko yang diserahkan. Saldo piutang atau utang sehubungan dengan reasuransi disajikan sebagai bagian dari akun “Piutang premi dan koasuransi” atau “Utang koasuransi, reasuransi dan komisi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. d. ADM has reinsurance agreements with several reinsurance companies at local and abroad. Under those agreements, ADM shall pay a certain portion of the premiums to reinsurer in respect of all the risks submitted. The related reinsurers receivables or payables are presented as part of “Premium and coinsurance receivables” or “Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable” in the consolidated statement of financial position. e. ELI mempunyai perjanjian reasuransi dengan beberapa perusahaan reasuransi. Berdasarkan perjanjian tersebut, ELI membayar porsi tertentu dari premi kepada reasuradur sehubungan dengan semua risiko yang diserahkan. Adapun risiko pada ELI adalah sebesar Rp500.000 atau AS$50 dan yang diserahkan adalah kelebihan nilai dari pertanggungan asuransi. Reasuransi akan memberikan komisi sesuai dengan yang diatur dalam perjanjian. e. ELI has reinsurance agreements with several reinsurance companies. Based on the agreements, ELI shall pay to the reinsurers certain portion of the original premium due to the reinsurers in respect of all risks ceded, which cover up to Rp500,000 or US$50 from the sum insured. The reinsurers shall allow commission as stated in the agreements. f. Perusahaan dan Entitas Anak mengadakan perjanjian sewa gedung dengan PT Panen Lestari Basuki. Beban sewa dari transaksi ini adalah sebesar Rp15.387.066 dan Rp20.715.286 masing-masing untuk tahun 2016 dan 2015, dan dicatat pada akun ”Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. f. The Company and Subsidiaries entered into rental building agreement with PT Panen Lestari Basuki. Rent expense from this transaction are Rp15,387,066 and Rp20,715,286 in 2016 and 2015, respectively, and recorded under “General and Administrative Expenses” account in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. 158 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. PERJANJIAN-PERJANJIAN IKATAN (lanjutan) g. PENTING PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) DAN 33. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued) g. Sejak September 2015, ADM dan Tower Watson mengadakan kerjasama untuk penyediaan jasa konsultasi dalam pembuatan rencana bisnis dan laporan valuasi. Perjanjian ini terdiri dari beberapa tahap penyelesaian dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan ini, perjanjian ini masih berlaku. 34. INFORMASI SEGMEN USAHA AND Since September 2015, ADM and Tower Watson entered into partnership to provides consultation services regarding business plan and valuation reports. This agreement consist of several step of completion and until the completion of this financial statement, the agreement still valid. 34. BUSINESS SEGMENT INFORMATION Untuk kepentingan manajemen, Perusahaan dan Entitas Anak digolongkan menjadi unit usaha berdasarkan produk dan jasa dan memiliki dua segmen usaha yang dilaporkan sebagai berikut: For management purposes, the Company and Subsidiaries are organized into business units based on their products and services and has two reportable business segments as follows: a. a. Segmen Usaha Business Segment The Company and Subsidiaries classify their businesses into 4 (four) operating business segments according to the nature of the operating, namely holding company, travel services and venture capital, financing, insurance, stock administration and securities. Information about these business segments are as follows: Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan kegiatan usahanya menjadi 4 (empat) segmen berdasarkan sifat usahanya yaitu penyertaan saham, jasa perjalanan dan modal ventura, pembiayaan, asuransi, administrasi efek dan sekuritas. Informasi mengenai segmen usaha tersebut adalah sebagai berikut: 31 Desember 2016/December 31, 2016 Keterangan Penyertaan saham, jasa perjalanan dan modal ventura/ Holding company, travel services and Pembiayaan/ venture capital Financing Asuransi/ Insurance Administrasi efek dan sekuritas/ Stock administration and securities Total/ Total Eliminasi/ Elimination Konsolidasi/ Consolidated Description Pendapatan: Revenues: Pendapatan eksternal 52.915.576 161.397.518 1.022.622.633 39.385.211 1.276.320.938 Pendapatan antar segmen 80.711.221 5.024.159 60.403.480 6.494.952 152.633.812 Total pendapatan 133.626.797 166.421.677 1.083.026.113 45.880.163 8.046.456 74.489 57.618.374 47.011 125.580.341 166.347.188 1.025.407.739 2.775.921 143.558.688 122.804.420 22.788.500 Beban segmen Hasil segmen Beban yang tidak dapat dialokasikan Laba sebelum beban pajak final Beban pajak final Laba sebelum beban pajak penghasilan (926.088) 87.972.606 Beban pajak penghasilan badan (390.843) Kepentingan nonpengendali atas laba neto Entitas Anak 119.137 (125.338) (46.795.992) 1.072.203.731 (15.564.946) 1.276.320.938 External revenues (152.633.812) - Inter-segment revenues 1.428.954.750 (152.633.812) 1.276.320.938 Total revenues 65.786.330 (65.786.330) - Segment expenses 45.833.152 1.363.168.420 (86.847.482) 1.276.320.938 10.775.367 110.313.984 110.313.984 Segment result Unallocated expenses 35.057.785 1.252.854.436 1.166.006.954 Income before final tax expense (295.540) 22.663.161 75.629.637 (3.109.251) (5.613.355) 75.207 (9.038.242) (3.818.179) - (3.699.042) - 11.950.891 (16.911.912) Laba neto 198.216.295 - (86.847.482) (86.847.482) - (8.000.418) (16.911.912) 111.368.813 (9.038.242) Corporate income tax expense (11.699.460) Non-controlling interests in net earnings of Subsidiaries 90.631.111 159 Final tax expense Income before income tax expense Net income The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 34. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) a. 34. BUSINESS (continued) a. Segmen Usaha (lanjutan) SEGMENT INFORMATION Business Segment (continued) 31 Desember 2016/December 31, 2016 Keterangan Penyertaan saham, jasa perjalanan dan modal ventura/ Holding company, travel services and Pembiayaan/ venture capital Financing Asuransi/ Insurance Administrasi efek dan sekuritas/ Stock administration and securities Total/ Total Eliminasi/ Elimination Konsolidasi/ Consolidated Description Aset dan Liabilitas: Aset segmen Penyertaan saham Assets and Liabilities: 1.206.969.765 320.297.931 876.755.071 - 3.238.260.985 1.160.370 194.706.528 485.000 5.516.692.349 (1.489.121.217) 321.943.301 - Aset yang tidak dapat dialokasikan Total aset yang dikonsolidasikan Liabilitas segmen 254.524.058 546.479.468 2.544.774.039 31.971.495 3.377.749.060 (344.761.029) 4.027.571.132 Segment assets 321.943.301 Investment in shares of stock 5.500.290 Unallocated asset 4.355.014.723 Consolidated total assets 3.032.988.031 Segment liabilities Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 679.833 Unallocated liabilities Total liabilitas yang dikonsolidasikan 3.033.667.864 Consolidated total liabilities 94.658.579 Non-controlling interests in net assets of Subsidiaries Kepentingan nonpengendali atas aset neto Entitas Anak Informasi lainnya Other information Penyusutan 12.798.962 Depreciation Pengeluaran untuk barang modal 19.149.860 Capital expenditures 31 Desember 2015/December 31, 2015 Keterangan Penyertaan saham, jasa perjalanan dan modal ventura/ Holding company, travel services and Pembiayaan/ venture capital Financing Asuransi/ Insurance Administrasi efek dan sekuritas/ Stock administration and securities Total/ Total Eliminasi/ Elimination Konsolidasi/ Consolidated Description Pendapatan: Pendapatan eksternal Pendapatan antar segmen Total pendapatan Beban segmen Hasil segmen Beban yang tidak dapat dialokasikan Laba sebelum beban pajak final Beban pajak final Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan badan Kepentingan nonpengendali atas laba neto Entitas Anak Laba neto Revenues: 27.247.682 178.489.686 911.476.539 35.994.751 1.153.208.658 - 1.153.208.658 External revenues Inter-segment revenues 85.786.271 1.954.928 53.568.511 7.150.422 148.460.132 (148.460.132) - 113.033.953 180.444.614 965.045.050 43.145.173 1.301.668.790 (148.460.132) 1.153.208.658 Total revenues 1.135.276 15.341 43.777.598 1.882.154 46.810.369 (46.810.369) - Segment expenses (101.649.763) 1.153.208.658 1.025.374.713 Segment result Unallocated expenses 127.833.945 Income before final tax expense 111.898.677 180.429.273 921.267.452 41.263.019 1.254.858.421 33.652.544 155.766.472 805.968.595 29.987.102 1.025.374.713 78.246.133 24.662.801 115.298.857 11.275.917 229.483.708 (74.128) 78.172.003 (734.557) (476.398) 76.961.050 (181.845) (15.007.791) (660.376) (15.924.140) 24.480.956 100.291.066 10.615.541 213.559.568 (5.812.683 ) (11.358.755) (1.137.403) (19.043.398) 18.668.273 (19.398) 88.912.913 9.478.138 160 (495.796) 194.020.374 (101.649.763) (101.649.763) - (16.290.904) (117.940.667) (15.924.140) Final tax expense 111.909.805 Income before income tax expense (19.043.398) Corporate income tax expense Non-controlling interests in net earnings of (16.786.700) Subsidiaries 76.079.707 Net income The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 34. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) a. 34. BUSINESS (continued) a. Segmen Usaha (lanjutan) SEGMENT INFORMATION Business Segment (continued) 31 Desember 2015/December 31, 2015 Keterangan Penyertaan saham, jasa perjalanan dan modal ventura/ Holding company, travel services and Pembiayaan/ venture capital Financing Asuransi/ Insurance Administrasi efek dan sekuritas/ Stock administration and securities Total/ Total Eliminasi/ Elimination Konsolidasi/ Consolidated Aset dan Liabilitas: Aset segmen 4.212.675.636 Segment assets 64.383.973 Investment in shares of stock Aset yang tidak dapat dialokasikan 3.592.754 Unallocated asset Total aset yang dikonsolidasikan 4.280.652.363 Consolidated total assets Penyertaan saham Liabilitas segmen 996.540.530 1.005.905.090 3.421.545.648 162.868.613 62.738.603 - 1.160.370 485.000 151.561.199 694.633.538 2.853.952.057 11.958.307 5.586.859.881 (1.374.184.245) 64.383.973 3.712.105.101 - 3.296.472.283 Segment liabilities Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 1.366.756 Unallocated liabilities Total liabilitas yang dikonsolidasikan 3.297.839.039 Consolidated total liabilities Kepentingan nonpengendali atas aset neto Entitas Anak (415.632.818) Non-controlling interests in net assets of 131.215.650 Subsidiaries Informasi lainnya b. Description Assets and Liabilities: Other information Penyusutan 12.839.703 Depreciation Pengeluaran untuk barang modal 15.963.180 Capital expenditures Segmen Geografis b. Geographical Segment Information about the Company and Subsidiaries’ business segment according to geographical location are as follows: Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan dan Entitas Anak berdasarkan lokasi geografis adalah sebagai berikut: Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2016 Pendapatan Pulau Jawa Luar Pulau Jawa Pendapatan yang tidak dapat dialokasikan Total 2015 1.230.368.663 24.767.930 1.097.018.430 24.912.419 22.411.799 31.277.809 1.340.053.471 1.153.208.658 Revenues Java Island Outside Java Island Unallocated revenues Total 31 Desember/December 31, 2016 2015 Total aset Pulau Jawa Luar Pulau Jawa Aset yang tidak dapat dialokasikan 3.793.582.878 15.381.108 565.604.553 3.291.502.991 19.176.535 969.972.837 Total assets Java Island Outside Java Island Unallocated assets Total 4.374.242.491 4.280.652.363 Total 161 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 35. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 35. RESTATEMENT ON THE FINANCIAL STATEMENTS CONSOLIDATED Perusahaan memiliki pengendalian atas beberapa Entitas Bertujuan Khusus (EBK), dalam bentuk reksa dana, sehingga Perusahaan mengkonsolidasikan laporan keuangan reksa dana yang dikendalikan dan menerapkannya secara retrospektif. Perusahaan menyajikan kembali laporan keuangan konsolidasian komparatif. The Company has a control on several Special Purposes Entity (SPE), in the form of mutual funds, accordingly the Company consolidated the mutual fund’s financial statements and applied retrospectively. The Company restated the comparative consolidated financial statements. Akun-akun yang terpengaruh dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 sebelum dan setelah penyesuaian adalah sebagai berikut: The accounts affected in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2015 and 2014 and the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the years ended December 31, 2015 before and after the restatement are shown below: 31 Desember 2015 (Dilaporkan sebelumnya)/ December 31, 2015 (As previously reported) Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Aset Kas dan setara kas Pihak ketiga Penyesuaian penyajian kembali/ Restatement adjustment 31 Desember 2015 (Disajikan kembali)/ December 31, 2015 (As restated) Consolidated Statement of Financial Position Assets Cash and cash equivalents Third parties Investments in marketable securities and deposits Third parties Other assets Total Assets 195.955.705 566.413 196.522.118 Investasi efek dan deposito Pihak ketiga Aset lainnya Total Aset 1.259.420.839 77.114.689 4.280.652.364 15.678.997 2.366.362 18.611.772 1.275.099.836 79.481.051 4.299.264.136 Liabilitas Beban akrual Liabilitas lainnya Total Liabilitas 9.323.559 22.441.460 3.297.839.039 329.439 18.282.333 18.611.772 9.652.998 40.723.793 3.316.450.811 Liabilities Accrued expenses Other liabilities Total Liabilities Total Liabilitas dan Ekuitas 4.280.652.364 18.611.772 4.299.264.136 Total Liabilities and Equity Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Pendapatan Pendapatan dari investasi Laba (rugi) dari unit penyertaan reksa dana, neto Total Pendapatan Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income Revenues Income from investment Income (loss) from investment in mutual funds, net Total Revenues (22.879.601) 1.153.208.658 5.176.879 5.176.879 (17.702.722) 1.158.385.537 356.569.583 1.025.374.713 3.565.112 3.565.112 360.134.695 1.028.939.825 Expenses General and administrative Total Expenses 127.833.945 1.611.767 129.445.712 Income Before Final Tax Expense and Income Tax Expense Beban pajak final 15.924.140 1.611.767 17.535.907 Final tax expense Laba Tahun Berjalan 92.866.407 - 92.866.407 Income for the Year Beban Umum dan administrasi Total Beban Laba Sebelum Beban Pajak Final dan Pajak Penghasilan 162 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 35. PENYAJIAN KEMBALI LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 Desember 2015 (Dilaporkan sebelumnya)/ December 31, 2015 (As previously reported) Laporan Arus Kas Konsolidasian Arus Kas dari Aktivitas Operasi Penerimaan kas dari: Aktivitas operasi lainnya Pencairan deposito Penjualan obligasi Pembagian hasil reksadana Aktivitas investasi lainnya, neto 63.884.307 1.582.963.033 43.718.500 9.403.958 2.778.468 Pengeluaran kas untuk: Pembelian reksadana Penempatan obligasi (182.214.887) (14.562.265) Kas Neto Diperoleh dari Aktivitas Operasi 74.763.863 35. RESTATEMENT ON THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) Penyesuaian penyajian kembali/ Restatement adjustment 31 Desember 2015 (Disajikan kembali)/ December 31, 2015 (As restated) 1.249 4.524.003 843.000 1.565.640 (7.549.272) 63.885.556 1.587.487.036 44.561.500 10.969.598 (4.770.804) Consolidated Statement of Cash Flows Cash Flows from Operating Activities Cash receipt from: Other operating activities Withdrawals of time deposit Sale of bonds Distribution of mutual fund Other investing activities, net 1.611.071 (1.639.173) (180.603.816) (16.201.438) Cash disbursement for: Purchase of mutual funds Placement in bonds (643.482) 74.120.381 Net Cash Provided by Operating Activities Kas dan Setara Kas Awal Tahun 217.544.630 1.209.895 218.754.525 Cash and Cash Equivalents At Beginning of Year Kas dan Setara Kas Akhir Tahun 206.493.623 566.413 207.060.036 Cash and Cash Equivalents At End of Year 31 Desember 2014 (Dilaporkan sebelumnya)/ December 31, 2014 (As previously reported) Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Aset Kas dan setara kas Pihak ketiga 207.089.519 Penyesuaian penyajian kembali/ Restatement adjustment 1.095.596 31 Desember 2014 (Disajikan kembali)/ December 31, 2014 (As restated) 208.185.115 Consolidated Statement of Financial Position Assets Cash and cash equivalents Third parties Investments in marketable securities and deposits Third parties Other assets Total Assets Investasi efek dan deposito Pihak ketiga Aset lainnya Total Aset 1.266.143.977 64.377.330 4.311.043.037 Liabilitas Beban akrual Liabilitas lainnya Total Liabilitas 7.296.357 32.386.723 3.413.822.616 79.857 19.856 99.714 7.376.214 32.406.579 3.413.922.330 Liabilities Accrued expenses Other liabilities Total Liabilities Total Liabilitas dan Ekuitas 4.311.043.037 99.714 4.311.142.751 Total Liabilities and Equity (1.975.553) 979.671 99.714 163 1.264.168.424 65.357.001 4.311.142.751 The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language. PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2016 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2016 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated) 36. REKLASIFIKASI AKUN 36. RECLASSIFICATIONS OF ACCOUNTS Certain accounts in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2015 have been reclassified to conform with the presentation account in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2016. Beberapa akun pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 telah direklasifikasi untuk menyesuaikan dengan penyajian beberapa akun di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016. Sebelum Reklasifikasi/ Before reclassification Ekuitas Tambahan modal disetor Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak Reklasifikasi/ Reclassification Setelah Reklasifikasi/ After Reclassification 233.517.031 (2.929.031) 230.588.000 136.632.000 2.929.031 139.561.031 164 Equity Additionaal paid-in capital Differences arising from changes in equity of Subsidiaries Halaman ini sengaja dikosongkan This page has been intentionally left blank PT Equity Development Investment Tbk | 2016 Annual Report 329 330 Laporan Tahunan 2016 | PT Equity Development Investment Tbk