Suku Bunga dan Nilai Waktu Uang

Suku Bunga dan
Nilai Waktu Uang
Pengertian Suku Bunga
Suku bunga merupakan harga yang
dib
dibayar
untuk
t k dana
d
atau
t modal
d l
Pergerakan Suku Bunga
• Teori Loanable Funds
• Fokus
F k teorii ini
i i ada
d pada
d penawaran
(supply) dan permintaan (demand)
terhadap
h d d
dana yang d
dapat
dipinjamkan (loanble funds)
Suku Bunga
Sf
Suku
bunga
keseimba
ngan
E
Df
Jumlah dana
yang
dipinjamkan
keseimbangan
Jumlah Dana
Yg Dpt
Dipinjam
• Sf Æ kurva
k
penawaran untuk
t k loanable
l
bl
funds
Æ memiliki
iliki k
kemiringan
i i
(slope
l
)
positif
• Df Æ kurva
k
permintaan
i t
untuk
t k lloanable
bl
funds
Æ memiliki
iliki k
kemiringan
i i
(slope
l
)
negatif
Perpotongan antara Df dan
P
d Sf
menentukan tingkat
g
suku bunga
g
pada kondisi keseimbangan
((“E”/
E /equilibrium) serta jumlah dana
yang dipinjamkan
Faktor-faktor yang
y g
mempengaruhi Sf (1)
1. Rumah tangga
Jika suku bunga tinggi atau penghasilan
meningkat, tabungan rumah tangga
semakin bertambah
2. Sektor usaha (bisnis)
yang
g dapat
p diinvestasikan
Kelebihan kas y
dalam jangka pendek akan meningkat Sf
Faktor-faktor yang
y g
mempengaruhi Sf (2)
3. Pemerintah
Pemerintah mempengaruhi supply
dana melalui Bank Sentral (Bank
Indonesia).
)
4. Investor asing
Semakin banyak investor asing yang
tertarik untuk memberikan pinjaman
atau menginvestasikan dananya di
suatu negara, Sf akan naik
Faktor-faktor yang
y g
mempengaruhi Df (1)
• K
Keempatt f
faktor
kt yang mempengaruhi
hi Sf
juga mempengaruhi permintaan akan
loanable funds (Df)
Jika konsumsi rumah tangga meningkat, Df
meningkat. Bila perokonomian membaik dan
perusahaan memiliki banyak alternatif
investasi, kebutuhan modal menimngkat, Df
akan meningkat.
meningkat Jika pemerintah menaikkan
anggaran belanja, kebutuhan modal
meningkat, Df meningkat. Jika investor asing
membutuhkan dana dari suatu negara
negara, Df
akan meningkat
Peran Pemerintah
• Pemerintah mempengaruhi
p g
penawaran
p
dana melalui
Bank Sentral (BI) dan mempengaruhi permintaan
dana melalui kenaikan anggaran belanja.
• Bank Sentral mempengaruhi jumlah kredit yang
tersedia dan pertumbuhan penawaran uang melalui
operasi pasar terbuka (open market operation).
• Jika BI ingin menurunkan jumlah uang beredar
(JUB) maka BI akan menjual SBI ke masyarakat.
• Jika BI ingin menaikkan JUB, BI akan membeli
SBPU (S
(Suratt B
Berharga
h
P
Pasar
Uang)
U
) dari
d i
masyarakat
• Jika penawaran loanable funds
bertambah, kurva Sf akan bergeser
ke kanan.
kanan Jika penawaran loanable
funds berkurang, kurva Sf akan
bergeser ke kiri.
kiri
• Jika permintaan loanable funds
b t b h k
bertambah,
kurva Df akan
k bergeser
b
ke kanan. Jika permintaan loanable
f ds berkurang,
funds
b k
k
kurva Df akan
k
bergeser ke kanan.
Hubungan antara Inflasi
Inflas
dan Suku Bunga
Pengertian Inflasi
• Inflasi adalah kenaikan harga-harga
barang dan jasa secara umum
• Menyebabkan daya beli masyarakat
turun
• Menyebabkan nilai uang turun
Penyebab Inflasi
• Inflasi terjadi karena pertumbuhan
uang (money supply
l /JUB) melebihi
l bihi
pertumbuhan produksi barang dan
jasa
Salah satu cara untuk
mengendalikan inflasi adalah
d
dengan
mempengaruhi
hi JUB
• Irving
gF
Fisher ((1896)
9 )m
mengembangkan
g m
g
formula yang menjelaskan hubungan
g dengan
g imnflasi
m f
Æ
antara suku bunga
FISHER EFFECT.
(1 + i) = (1 + r) x (1 + PI)
i = r + PI
i : suku
s k bunga
b
nominal
mi l
r : suku bunga riil
PI : tingkat inflasi yang diperkirakan
Suku Bunga Acuan
• S
Suku
k b
bunga acuan adalah
d l h ti
tingkat
k tb
bunga
nominal yang menjadi referensi atau acuan
bagi industri perbankan dalam menetapkan
suku bunga pinjaman dan simpanan
• Suku bunga acuan ditetapkan oleh Bank
I d
Indonesia
i
• Di Indonesia suku bunga acuan menggunakan
suku bunga SBI
Konsep Suku Bunga
1. Suku bunga
g sederhana (simple
p interest
rate)
•
Bunga hanya dihitung dari pokok investasi
•
Bunga dihitung dari pokok investasi dan bunga
yang diperoleh dari periode sebelumnya.
Asumsi dasar bunga yang diperoleh pada
periode sebelumnya tidak diambil/dikonsumsi
tetapi diinvestasikan kembali
2. Suku bunga majemuk (compound
interest rate)
•
Nilai Waktu Uang
Pengertian
N l Waktu
Nilai
W k Uang
U
• Nilai uang saat ini atau hari ini akan
berbeda dengan nilai uang satu tahun yang
lalu atau satu tahun yang akan datang
Seorang investor akan lebih senang
menerima uang Rp
Rp. 1
1.000,00
000 00 hari ini
daripada sejumlah uang yang sama setahun
mendatang. Mengapa? Karena jika ia
menerima uang tsb hari ini, ia dapat
menginvestasikan uang tersebut pada suatu
ttingkat
ng at keuntungan
untungan sehingga
s h ngga setahun
s tahun
mendatang uangnya akan lebih besar dari
Rp. 1.000,00.
Faktor yang mempengaruh
mempengaruhi
nilai waktu uang
1. Waktu penerimaan/pembayaran
p
p
y
aliran uang
2. Tingkat inflasi
3. Tingkat suku bunga
Manfaat Nilai Waktu
Uang
1. Menghitung harga saham dan
obligasi
2. Menilai investasi di aktiva tetap
berwujud
3. Menghitung cicilan hutang/kredit
4. Menghitung premi asuransi
Macam
Nilai Waktu Uang
1 Future Value (FV)
1.
• Nilai uang di masa datang
2 Present
2.
P
t value
l (PV)
• Nilai uang saat ini
Future Value (FV)
….1
1
• U
Uang yang ditabung/diinvestasikan
di b
/dii
ik
h
harii
ini akan berkembang//bertambah besar
karena mengalami penambahan nilai dari
bunga yang diterima
Dipakai untuk menghitung:
1.Tabungan
2.Investasi
Future Value (FV)
….2
2
FVn = PV x (1 + r)n
FVn : future value periode ke n
PV
: present value
r
: suku bunga
n
: periode investasi
Contoh FV
• A
Anton menabung
b
uang di sebuah
b hb
bank
k
sebesar Rp. 10.000.000,00 dengan bunga
sebesar 12%
12%. Anton menabung selama 3
tahun. Berapa tabungan Anton setelah tiga
tahun.
FV3 = 10.000.000
10 000 000 x (1 + 0
0,12)
12)3
FV3 = 10.000.000 x (1,4049)
FV3 = 14.049.000
Present Value (PV) ….11
• Present
P
Value
V l (FV) adalah
d l hk
kebalikan
b lik d
darii
Future Value (PV)
• P
Proses untuk
t k mencarii PV disebut
di b t sebagai
b
i
melakukan proses diskonto.
Present Value dapat diartikan
sebagai nilai sekarang dari
suatu nilai yang akan diterima
atau dibayar di masa datang
Present Value (PV) ….22
PV =
PV
(1+ r )
n
n
FVn : future value periode ke n
PV
: present value
r
: suku bunga
n
: periode investasi
Contoh PV
• Ayah
h anda
d memanggill anda
d dan
d
memberitahu bahwa lima tahun lagi
anda
d akan
k mendapat
d
warisan sebesar
b
Rp. 10 Milyar. Berapa uang akan anda
terima
i
jik
jika anda
d meminta
i
warisan
i
iitu
diberikan sekarang. Diketahui tingkat
b
bunga
sebesar
b
10%
PV =
10 . 000 . 000 . 000
(1 + 0 . 1)
5
10.000.000.000
PV =
1.6105
PV = 6.209.251.785,16