Weekly Perspective - CIMB-Principal Asset Management

Monday, 30 January 2017
Weekly Perspective
Market Data
IHSG
EIDO
10Yr Indo IDR (%)
10Yr Indo USD (%)
10Yr US Treasury (%)
IDR/USD
27 Jan 17
20 Jan 17
5,313
24.4
7.62
4.16
2.48
13,360
5,254
23.9
7.57
4.10
2.47
13,410
%
1.1%
2.2%
5 bps
6 bps
2 bps
0.4%
Economic Data
Des - 16
Nov - 16
Oct -16
CPI (%YoY)
3.02
3.58
3.31
7-day RR Rate (%)
4.75
4.75
4.75
PMI Manufacturing
49.0
49.7
48.7
CCI
115
116
117
FX Reserves (USD bn)
116 21st Dec
111 2016 115
Wed,
Trade Balance (USD mn)
992
834
1,235
Global Macro Economy
GDP 4Q16 UK, Jerman dan
Cina di atas perkiraan
konsensus
Ekonomi US pada 4Q16 naik 1.9% yoy, di bawah ekspektasi. Ini dikarenakan
turunnya expor membuat trade deficit melebar dan menahan pertumbuhan
ekonomi US. Sementara di Eropa, ekonomi UK dan Jerman naik lebih tinggi dari
konsensus di angka 2.2% dan 1.9% yoy, sejalan dengan data PMI yang
meningkat. Di negara berkembang, Cina mencatatkan pertumbuhan ekonomi
sebesar 6.8% yoy, lebih tinggi dari konsensus di 6.7%. Secara garis besar, dapat
disimpulkan bahwa ekonomi dunia telah rebound.
1Q16
yoy %
2Q16
3Q16
4Q16
7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
US
Kebijakan Trump
mengundang kritik dari
berbagai negara
UK
Jerman
China
Pada minggu lalu, dunia dikagetkan dengan aksi-aksi Presiden US, Donald
Trump. Sejak inaugurasi, Trump telah mengusahakan keluar dari Trans-Pacific
Partnership (TPP), mau membiayai pembangunan tembok Mexico dengan
catatan Mexico akan reimburse, menggantikan Obamacare dengan Health
Savings Accounts, menutup lowongan pegawai negeri, dan menutup akses
imigrasi dari 7 negara muslim. Kebijakan tersebut dikritik oleh pemimpin
negara termasuk Angela Merkel, dari Jerman, dan Justin Trudeau, dari Kanada,
yang tidak akan mengubah kebijakan imigrasi mereka.
Domestic Macro Economy
Nilai Investasi ke Indonesia
melebihi yang telah
ditetapkan
Indonesia berhasil membukukan investasi sebesar Rp613tn (+12.4% YoY)
sepanjang tahun 2016, di mana realisasi PMDN mencapai Rp216tn (+20.5%
YoY) dan PMA Rp397tn (+8.4% YoY). Nilai investasi ini melebihi target yang
ditetapkan sebesar Rp595tn dan mencerminkan kepercayaan investor
terhadap fundamental dan prospek ekonomi Indonesia. Menurut Thomas
Lembong, kepala BKPM, stabilitas politik dan keamanan perlu terus dijaga agar
tidak mengganggu pertumbuhan investasi. Investasi pada 2017 diperkirakan
akan tetap positif karena pasar di dalam negeri masih dianggap atraktif.
Weekly Perspective
PMA
tn IDR
PMDN
160
120
80
Wed, 21st Dec 2016
40
0
1Q15
Pemerintah merevisi aturan
minerba untuk izin ekspor
bijih komoditas
2Q15
3Q15
4Q15
1Q16
2Q16
3Q16
4Q16
Pada minggu lalu, pemerintah merevisi aturan terkait minerba (PP No.1/2017)
di mana menurut aturan baru ini, pemegang Izin Usaha Pertambangan (IUP)
diizinkan mengekspor bijih komoditas jika smelter telah sepenuhnya dibangun
atau dalam proses penyelesaian dengan jangka waktu 5 tahun. Dengan begitu
pemerintah berharap terjadi peningkatan penerimaan negara, lapangan kerja,
dan pertumbuhan ekonomi. Pemegang KK yang belum selesai membangun
smelter juga dapat mengekspor bijih komoditas dengan syarat telah setuju
untuk mengubah izin ke IUPK, di mana pemegang izin ini harus
mendivestasikan 51% secara bertahap hingga 10 tahun sejak produksi.
Equity Market
Penguatan IHSG seiiring
dengan masuknya dana
asing di pasar saham
IHSG naik 1.1% WoW pada minggu lalu seiring dengan kenaikan bursa global
dimana Dow Jones telah menembus index 20,000. Penguatan ini seiring dengan
masuknya dana asing di pasar saham Indonesia sebesar Rp55 miliar. Semua
sektor mengalami penguatan pada minggu lalu, kecuali sektor properti dan
konstruksi. UNVR, HMSP, dan BBNI menjadi pendorong IHSG, sementara TLKM
dan BBRI menjadi penahan IHSG paling berat.
Bonds Market
Yield SUN 10 tahun dan
INDO USD mengalami
kenaikan
Pasar obligasi mengalami penurunan pada minggu lalu di mana yield
benchmark SUN 10 tahun naik 4 bps ke 7.61%, seiring INDO USD dan dinamika
yield benchmark US 10 tahun yang juga mengalami kenaikan. Walaupun begitu
index CDS 5 tahun Indonesia masih stabil di sekitar 147, yang menandakan
risiko default masih terjaga. Kepemilikan asing masi di angka 37.8% di mana
terjadi net buy asing sebesar Rp3 miliar pada minggu lalu. BINDO mencatatkan
penurunan tipis sebesar 8bps selama minggu lalu.
Sumber: Bloomberg, PT. CPAM
IMPORTANT NOTICE
ALL INFORMATION CONTAINED IN THIS PRESENTATION BELONGS TO CIMB-PRINCIPAL ASSET MANAGEMENT AND MAY NOT BE COPIED, DISTRIBUTED OR OTHERWISE
DISSEMINATED IN WHOLE OR IN PART WITHOUT THE WRITTEN CONSENT OF CIMB-PRINCIPAL ASSET MANAGEMENT.
DISCLAIMER
INVESTASI MELALUI REKSA DANA MENGANDUNG RISIKO. CALON PEMODAL WAJIB MEMBACA DAN MEMAHAMI PROSPEKTUS SEBELUM MEMUTUSKAN UNTUK BERINVESTASI
MELALUI REKSA DANA. KINERJA MASA LALU TIDAK MENCERMINKAN KINERJA MASA DATANG. PROYEKSI KINERJA YANG DISAJIKAN TIDAK DIJAMIN PASTI AKAN TERCAPAI.
PT CIMB-PRINCIPAL ASSET MANAGEMENT TERDAFTAR DAN DIAWASI OLEH OTORITAS JASA KEUANGAN. SETIAP PENAWARAN PRODUK DILAKUKAN OLEH PETUGAS YANG
TERDAFTAR DAN DIAWASI OLEH OTORITAS JASA KEUANGAN