ABSTRAK Pasar modal memiliki peran penting dalam

ABSTRAK
Pasar modal memiliki peran penting dalam meningkatkan pertumbuhan
ekonomi. Perusahaan yang membutuhkan dana dapat mengeluarkan saham di
pasar modal atau sering disebut juga Bursa Efek Indonesia. Perusahaan yang
mengeluarkan saham di pasar modal disebut dengan istilah emiten. Adanya pasar
modal akan menambah pilihan bagi para investor untuk perusahaan (faktor
fundamental) sebelum menginvestasikan dananya dengan membeli saham di pasar
modal salahsatunya perusahaan telekomunikasi. Saham perusahaan publik
merupakan komoditi investasi yang menarik namun tetap berisiko. Investor
berharap bahwa harga saham yang dimilikinya akan terus meningkat sehingga
keuntungannya terus bertambah. Sedangkan harapan itu tidak selalu sesuai dengan
kenyataan, mengingat harga saham yang dapat berfluktuasi dan berakibat pada
kerugian investor. Untuk mengurangi resiko ini, sebelum berinvestasi investor
harus dapat menganalisis kemungkinan-kemungkinan terjadinya fluktuasi harga
saham tersebut.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor fundamental
terhadap harga saham perusahaan telekomunikasi di Bursa Efek Indonesia tahun
2006-2008. Dalam penelitian ini objek penelitian adalah semua perusahaan sektor
telekomunikasi di Bursa Efek Indonesia yaitu sebanyak 5 emiten dari tahun 20062008. Metode eksplanatory, yaitu suatu metode yang menjelaskan hubungan antar
variable penelitian dengan hubungan kausalitas menjelaskan antara variable yang
mempengaruhi dan dipengaruhi. Untuk mengolah dan menganalisis data yang
telah dikumpulkan, penulis melakukan perhitungan dengan menggunakan metode
statistik analisis path atu sering disebut analisis jalur, serta pengujian hipotesis
dengan uji t untuk pengujian secara parsial dan uji F untuk pengujian secara
simultan, dan menggunakan program SPSS 15.0.
Hasil uji hipotesis secara simultan menunjukan bahwa terdapat pengaruh
yang signifikan dari return on equity, earning per share, dan price earning ratio
terhadap harga saham sebesar 66% dan sisanya 34% dipengaruhi oleh faktor lain
diluar return on equity, earning per share, dan price earning ratio. Sedangkan
hasil uji hipotesis secara parsial menunjukkan bahwa earning per share
berpengaruh signifikan terhadap harga saham.
Adapun saran yang dapat penulis sampaikan berdasarkan hasil penelitian
tersebut jika ingin melakukan investasi di pasar modal khususnya saham agar
tidak hanya memperhatikan faktor fundamental saja, namun juga memperhatikan
faktor-faktor diluar faktor fundamental seperti kondisi pasar, keadaan ekonomi,
politik, sosial, dan lain-lain. Bagi perusahaan adalah kemampuan dalam
meningkatkan laba dimana dalam hal ini ditunjukkan dengan nilai keuntungan per
lembar saham (earning per share) karena kedua hal tersebut berpengaruh terhadap
harga saham. Sedangkan bagi peneliti selanjutnya adalah perlunya rasio keuangan
yang lain dimasukkan sebagai prediktor dari harga saham untuk menambah
keakuratan analisis.