KIK EBA Danareksa BTN05-KPR BTN
advertisement
Siaran Pers 10 Oktober 2017 KIK EBA Danareksa BTN05-KPR BTN Analysts: Hendro Utomo / Handhayu Kusumowinahyu Phone/Fax/E-mail: (62-21) 7278 2380 / 7278 2370 / [email protected] / [email protected] CREDIT PROFILE Corporate Rating Rated Issues Class A EBA - idAAA Rating Period October 6, 2017 – October 1, 2018 Rating History OCT 2016 OCT 2015 OCT 2014 idAAA idAAA idAAA Originator Servicer Arranger Custodian bank/trustee Cut-off date Original number of loans Total current balance Total current balance – Class A Total current balance – Class B Weighted average original term Weighted average remaining term Weighted average seasoning Weighted average current LTV Weighted average debt to income (DTI) ratio Interest rate type Credit enhancement : : : : : : : : : : : : : : : : PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BBTN) BBTN PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) (SMFP) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BMRI) 31 August 2017 33,173 IDR726,035,053,607 IDR597,035,051,992 IDR129,000,001,615 12.8 years 4.4 years 8.4 years 39.3% 30.5% Floating Subordination of Class B EBA, reserve fund and excess spread Peringkat DBTN05 tetap di “idAAA” PEFINDO menegaskan peringkat “idAAA” untuk Sertifikat EBA Kelas A yang diterbitkan oleh KIK EBA Danareksa BTN05–KPR BTN (DBTN05) senilai Rp597,0 miliar dari nilai keseluruhan kumpulan aset sebesar Rp726,0 miliar per tanggal cut-off 31 Agustus 2017. Efek utang dengan peringkat idAAA merupakan peringkat tertinggi yang diberikan oleh PEFINDO. Kemampuan obligor untuk memenuhi kewajiban keuangan jangka panjang atas efek utang tersebut relatif dibanding obligor Indonesia lainnya adalah superior. Peringkat tersebut mencerminkan profil aset yang sangat baik, profil yang sangat kuat dari PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BBTN, mendapatkan peringkat idAA+/stabil) selaku penyedia jasa (servicer), dan adanya credit enhancement dalam bentuk EBA Kelas B dan cadangan likuiditas dari PT Sarana Multigriya Finansial (Persero) (SMFP, mendapatkan peringkat idAAA/stabil). Akan tetapi, peringkat tersebut dibatasi oleh rasio debt-to-income yang di bawah rata-rata, tingginya rasio kredit bermasalah, dan potensi arus kas yang lebih lemah dengan adanya porsi EBA Kelas A yang berdurasi lebih panjang. BBTN selaku kreditur awal (originator) menjual 33.173 Kredit Pemilikan Rumah (KPR) dalam satu portofolio kepada Kontrak Investasi Kolektif (KIK). KIK tersebut dibentuk oleh PT Danareksa Investment Management (DIM) sebagai manajer investasi dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BMRI, mendapatkan peringkat idAAA/stabil) sebagai bank kustodian, yang kemudian menerbitkan Efek Beragun Aset (EBA). DISCLAIMER PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO) tidak menjamin akurasi, kelengkapan, ketepatan waktu atau ketersediaan isi laporan atau publikasi ini. PEFINDO tidak bertanggung jawab untuk penggunaan, penggunaan sebagian, tidak lengkapnya penggunaan, penggunaan bersama produk lain atau penggunaan tersendiri, selain itu juga tidak bertanggung jawab atas hasil dari penggunaan atau kurangnya penggunaan dalam setiap kegiatan investasi atau jenis pengambilan keputusan keuangan lain yang didasarkan atas laporan atau publikasi ini. PEFINDO tidak bertanggung jawab kepada pihak mana pun secara langsung, tidak langsung, insidentil, bersifat kompensasi, sebagai penalti, atau konsekuensi khusus atas terjadinya atau munculnya kerusakan, ongkos, jasa legal atau ganti kerugian (termasuk namun tidak terbatas pada kehilangan pendapatan atau kehilangan keuntungan dan biaya oportunitas) sehubungan dengan penggunaan materi laporan atau publikasi ini. Analisa kredit, termasuk pemeringkatan, dan pernyataan dalam laporan atau publikasi ini adalah pendapat kami pada tanggal dibuat, dan bukan pengungkapan fakta atau rekomendasi untuk membeli, menahan atau menjual efek atau untuk membuat keputusan investasi. Isi materi laporan bukan merupakan pengganti keahlian, pemahaman dan pengalaman dari para penggunanya, karyawan manajemen dan/atau klien dalam melakukan investasi atau dalam mengambil keputusan bisnis lainnya. PEFINDO juga tidak memiliki kewajiban untuk memperbarui materi publikasi ini dalam bentuk apapun. PEFINDO tidak bertindak sebagai fidusia atau penasihat investasi. Walaupun PEFINDO telah memperoleh informasi dari sumber-sumber yang dianggap dapat diandalkan, PEFINDO tidak melakukan audit dan tidak melakukan uji tuntas atau verifikasi independen dari setiap informasi yang digunakan sebagai dasar dan disajikan dalam laporan atau publikasi ini. PEFINDO memisahkan kegiatan unit analitis dari unit usaha untuk menjaga independensi dan objektivitas dari proses dan produk kegiatan analitis. Karena itu, unit-unit tertentu di PEFINDO dapat memiliki informasi yang tidak dimiliki oleh unit-unit lainnya. PEFINDO telah menetapkan kebijakan dan prosedur untuk menjaga kerahasiaan informasi non-publik tertentu yang diterima sehubungan dengan proses analitis. PEFINDO mendapatkan kompensasi dari pekerjaan pemeringkatan dan pekerjaan analitis lainnya, biasanya dari emiten sekuritas. PEFINDO berhak untuk menyiarkan pendapat dan analisa. Peringkat dan analisa PEFINDO yang dipublikasi tersedia di situs internet, http://www.pefindo.com (gratis) dan melalui layanan lain berbayar/berlangganan, dan dapat didistribusikan melalui cara-cara lain, termasuk melalui publikasi PEFINDO dan pihak lainnya. Informasi pada situs PEFINDO dan penggunaannya masuk dalam batasan dan disclaimer yang dinyatakan di atas. Reproduksi sebagian atau seluruh isi laporan ini, wajib mendapat persetujuan tertulis dari PEFINDO. http://www.pefindo.com Oktober 2017
