Kebijakan Pengelolaan Reksadana Materi 4

Matakuliah
Tahun
Versi
: F 0344 / PASAR UANG DAN PASAR MODAL
: Semester Genap 2004 / 2005
:0/0
Pertemuan 19
REKSADANA
1
Learning Outcomes
Pada akhir pertemuan ini, diharapkan
mahasiswa akan mampu :
• Menjelaskan pengertian Reksadana
• Menemukan manfaat ReksaDana bagi
Investor
• Menganalisa Kebijakan Pengelolaan
Reksadana
• Membagi Jenis-jenis Reksadana
2
Outline Materi
• Materi 1 : Pengertian ReksaDana
• Materi 2 : Manfaat ReksaDana bagi
Investor
• Materi 3 : Kebijakan Pengelolaan
Reksadana
• Materi 4 : Jenis-jenis Reksadana
3
PENGERTIAN MENGENAI REKSADANA
Menurut UUPM no.8/1998, Reksadana
adalah wadah yang digunakan untuk
menghimpun dana dari masyarakat
untuk selanjutnya diinvestasikan dalam
bentuk portfolio efek oleh Manajer
Investasi.
4
MANFAAT REKSADANA BAGI INVESTOR
a. Investor yang dananya terbatas dapat
melakukan investasi pada berbagai jenis
instrumen, seperti deposito, saham dan
obligasi.
b. Keahlian
Manajer
Investasi
untuk
menentukan efek mana yang baik untuk
diinvestasikan sehingga return nya tinggi.
c. Efisiensi Waktu, investor tidak perlu
memantau kinerja emiten. Manajer Investor
akan bekerja secara profesional
5
KEBIJAKAN PENGELOLAAN REKSADANA
Pengelolaan setiap perusahaan reksadana
mendapat pengawasan Bapepam, oleh sebab
itu setiap Manajer Investasi mempunyai
Kewajiban dan Larangan. Begitu pula dengan
Bank Kustodian
6
KEBIJAKAN PENGELOLAAN REKSADANA
Kewajiban dan Larangan bagi Manajer Investasi





Memperhatikan dan mematuhi Pedoman Pengelolaan
Reksadana
(IV.A.3 dan IV.B.1), menghitung Nilai Pasar
Wajar dari Efek dalam portfolio reksadana dan
menyampaikan kepada bank kustodian selambatlambatnya pada jam 17.00 setiap hari kerja (IV.C.2);
Memisahkan harta kekayaan pribadi dengan harta
perusahaan
Menjaga kerahasiaan investor, kecuali diwajibkan oleh
peraturan yang berlaku
Dilarang menerima imbalan dalam bentuk apapun dari
investor. Pelanggaran ini diancam dengan pidana
kurungan paling lama 1 tahun dan denda paling banyak
Rp. 1 milyar.
Dilarang membeli efek melalui IPO
7
KEBIJAKAN PENGELOLAAN REKSADANA
Kewajiban dan Larangan bagi Bank Kustodian
 Melakukan dan mematuhi Pedoman Akuntansi
Reksadana (VIII.G.8)
 Mengasuransikan seluruh Portfolio reksadana
dengan biaya sendiri
 Menghitung Nilai Aktiva Bersih unit penyertaan
setiap hari bursa berdasarkan Nilai Pasar Wajar dari
Efek yang termasuk dalam portfolio reksadana
dan mengumumkannya.
 Menjaga kerahasiaan investor, kecuali diwajibkan
oleh peraturan yang berlaku
8
JENIS- JENIS REKSADANA
A. Dari sudut badan hukum nya
1.
2.
Reksadana Perseroan (Corporate type),
pengelolaan kekayaan reksadana didasarkan
atas kontrak antara Direksi Perusahaan
dengan Manajer Investasi yang ditunjuk.
Reksadana Kontrak Investasi Kolektif
(Contractual type), merupakan kontrak antara
Manajer Investasi (berwenang mengelola
portfolio investasi kolektif) dengan Bank
Kustodian (berwenang melaksanakan penitipan
kolektif); bentuk ini lebih populer di
Indonesia.
9
JENIS- JENIS REKSADANA
B. Dari Sifat kerja nya
1. Reksadana Tertutup (Close-end Fund) ,
sebagai Manajer Investasi tidak dapat
membeli kembali efek yang telah dijual
kepada investor. Investor harus menjual ke
Bursa Efek tempat saham dicatatkan.
2. Reksadana Terbuka (Open-end Fund) ,
sebagai Manajer Investasi wajib membeli
kembali sesuai dengan NAB per unit
pada saat jatuh tempo kontrak, melalui
Bank Kustodian.
10
JENIS- JENIS REKSADANA
C. Dari Portfolio Investasi nya
1.
2.
3.
Reksadana Pasar Uang (Money Market Fund) , hanya
melakukan investasi pada efek jangka pendek yang
bersifat HUTANG. Tujuannya untuk memelihara
likuiditas dan pemeliharaan modal.
Reksadana Pendapatan Tetap (Fixed Income Fund) ,
hanya melakukan investasi sekurang-kurangnya 80%
pada efek yang bersifat HUTANG. Tingkat
pengembalian dana investor stabil, tetapi Resiko
sebagai investor lebih tinggi dari no.1. diatas.
Reksadana Saham (Equity Fund) , hanya melakukan
investasi sekurang-kurangnya 80% pada efek yang
bersifat EKUITAS.
Tingkat pengembalian dana
investor Tinggi, tetapi Resiko sebagai investor lebih
tinggi dari no.2. diatas.
11
JENIS- JENIS REKSADANA
C.4. Reksadana Campuran (Discretionary Fund) ,
melakukan investasi pada efek yang bersifat
EKUITAS dan pada efek yang bersifat HUTANG
D. Dari Tujuan Investasi nya
1. Growth Fund , reksadana yang menekankan pada
upaya return, dana investor dialokasikan pada
saham.
2. Income Fund , reksadana yang mengutamakan
pendapatan konstan, dana investor dialokasikan
pada efek hutang/ obligasi.
3. Safety Fund , reksadana yang mengutamakan
keamaman daripada pertumbuhan , dana investor
dialokasikan padadeposito berjangka, sertifikat
deposito atau surat hutang jangka pendek
12
CLOSING
Ada tiga hal yang perlu digaris bawahi dalam
Reksadana adalah:
1. Dana dari Investor
2. Dana diinvestasikan dalam portofolio Efek
3. Dana dikelola ole Manajer Investasi sebagai
pihak yang dipercaya untuk mengelola
dana tersebut
13