Soal 1 PT. KURNIAWAN memiliki dua jenis obligasi yang saat ini

Soal 1
PT. KURNIAWAN memiliki dua jenis obligasi yang saat ini beredar (outstanding). Obligasi A
memiliki face value sebesar $20.000 dan jatuh tempo selama 10 tahun. Obligasi tersebut
memberikan pembayaran kupon selama 10 tahun berturut-turut sebesar $2000 setiap tahunnya.
Obligasi B juga memiliki face value sebesar $20.000 dengan kupon sebesar 15% dan jatuh tempo
selama 10 tahun. Namun obligasi B memberikan pembayaran kupon setiap 6 bulan selama 10 tahun.
Jika tingkat suku bunga yang berlaku adalah sebesar 12%, hitung nilai kedua obligasi tersebut saat
ini!
Soal 2
a. PT. SOFYAN mengalami pertumbuhan dengan prediksi dividend akan tumbuh konstan 10% per
tahun. Dividend terakhir yang dibayarkan perusahaan adalah $20. Jika tingkat keuntungan yang
diharapkan oleh pemegang saham adalah 15%, berapa nilai saham PT. SOFYAN tersebut
sekarang!
b. PT. ATA menerbitkan obligasi dengan usia 10 tahun, face value $ 3000 dengan coupon rate
sebesar 15%, bunga obligasi dibayarkan setiap tahun, tingkat suku bunga yang berlaku adalah
12%.
1. Tentukan nilai obligasi PT. ATA!
2. Sehari setelah penerbitan obligasi, suku bunga naik menjadi 12% berapa nilai obligasi PT.
ATA?
3. Seminggu kemudian suku bunga yang berlaku naik lagi menjadi 15% berapa nilai obligasi
PT. ATA?
Soal 3
PT. RAFIKA sedang dalam kondisi pertumbuhan yang pesat. Dividend diprediksi akan mengalami
pertumbuhan sebesar 20% untuk 3 tahun ke depan dan kemudian mengalami pertumbuhan
stabil/konstan sebesar 6% untuk tahun-tahun selanjutnya. Jika required rate of return adalah sebesar
12% dan perusahaan baru saja membayar dividend sebesar $3.
1. Hitunglah dividen setiap tahunnya!
2. Tentukan nilai saham saat ini!
3. Buat skema pembayaran dividen untuk setiap tahunnya!
Soal 4
Omset penjualan PT. ABC saat ini adalah 00.000 unit dengan harga jual Rp 1.000/unit, biaya
variabel Rp 250/unit, biaya tetap Rp. 50.000.000, biaya bunga Rp 20.000.000, pajak 10% dan
jumlah saham beredar saat ini adalah 1.000.000 lembar saham.
Berdasarkan data tersebut di atas:
a. Hitung Earning Per Share (EPS) dari saham PT. ABC!
b. Hitung DOL, DFL dan DCL, jelaskan makna dari hasil perhitungan tersebut!
Soal 5
Sebuah Perusahaan Sepeda, menjual produknya dengan harga Rp 1.000.000,-. Perusahaan
tersebut memiliki biaya tetap tahunan sebesar Rp. 500.000.000,- dan biaya variabel sebesar Rp.
400.000,- per unit berapapun volume dijual.
a. Hitunglah titik impas (break even point) untuk sepeda dan buktikan?
b. Jika perusahaan menginginkan laba sebesar Rp 100 juta, berapa unit produk harus dijual?
c. Gambarkan dalam kurva!
Soal 6
Berikut ini adalah data Saham A dan Saham B Periode 2005-2010
Saham A
Saham B
Tahun
Dividen
Year-End Price
Dividen
Year-End Price
2005
-
12.25
-
22
2006
1
9.75
2.4
18.5
2007
1.05
11
2.6
19.5
2008
1.15
13.75
2.85
25.25
2009
1.30
13.25
3.05
22.50
2010
1.50
15.50
3.25
24
a. Tentukan rate of return saham A dan saham B setiap tahunnya, dan tentukan rate of return
portfolio dari tahun 2005 – 2010 dengan bobot saham masing-masing 50% jika investor
membentuk investasi portfolio
b. Tentukan risiko untuk saham A, saham B dan risiko portfolio!
Soal 7
Jika hanya ada tiga kemungkinan kondisi perekonomian dimasa depan (tumbuh pesat, normal
atau resesi) dan probabilitas dari masing-masing kondisi ini dapat ditentukan.
n
Kondisi
Perekonomian
Probabilitas
Return
Proyek A
Return
Proyek B
1
Tumbuh Pesat
0,3
800
900
2
Normal
0,4
700
500
3
Resesi
0,3
500
600
a. Hitung berapakah tingkat keuntungan dan resiko dari masing-masing portofolio!
b. Proyek manakah yang akan anda ambil sebagai pilihan investasi berdasarkan return dan
risk-nya. Jelaskan