jasa kajian bisnis dalam rangka penataan dan

PROPOSAL
JASA KAJIAN BISNIS DALAM RANGKA
PENATAAN DAN PENYEHATAN
PT MULTI NITROTAMA KIMIA
DRAFT Rev 0 MTH
PT LAPI ITB
2016
DAFTAR ISI
DAFTAR ISI ......................................................................................................... 2
I.
LATAR BELAKANG ........................................................................................ 3
II. TUJUAN .......................................................................................................... 4
III. RUANG LINGKUP ........................................................................................... 5
III. METODOLOGI ............................................................................................... 6
IV. SCHEDULE OF WORK..................................................................................... 7
V. TENAGA AHLI ................................................................................................. 9
V. PEMBAYARAN .............................................................................................. 10
I.
LATAR BELAKANG
MNK merupakan salah satu perusahaan afiliasi yang didirikan oleh PKC bersama
dengan 2 (dua) pemegang saham lainnya, yaitu Yayasan Dana Karya Abadi
(“DAKAB”) dan PT Ancora Indonesia Resources (“ANCORA”) dengan kepemilikan
saham masing-masing yaitu PKC sebesar 25%, ANCORA sebesar 50%dan DAKAB
sebesar 25%.
Selaku pemegang saham minoritas dengan kepemilikan sebesar 25%, PKC
mencatat pengakuan di dalam laporan akuntansi atas perusahaan afiliasi
tersebut menggunakan equity method, yang mana apabila terjadi kerugian
maka akan membebani dan berdampak langsung terhadap laba rugi PKC.
Selain itu, PKC juga memiliki portofolio bisnis dengan MNK yang cukup besar
sebagai penyedia bahan baku, utilitas (air & listrik), sewa gedung dan lahan,
serta jasa. Sehingga, apabila kinerja keuangan perusahaan afiliasi tersebut
terganggu maka berdampak pada profitabilitas PKC yang berpotensi hilangnya
pendapatan dan gagal bayar piutang atas transaksi penjualan kredit.
Saat ini, MNK memiliki hutang atas transaksi penjualan kepada PKC sebesar USD
7,000,000- yang berpotensi menjadi piutang macet. Selain itu MNK mencatat
kerugian sampai dengan bulan Mei 2016 mencapai USD 1,961,663-, dimana
kerugian tersebut terjadi disebabkan tingginya piutang dan hutang MNK
sehingga kegiatan usaha terganggu serta likuiditas cashflow tersendat. Adapun
upaya yang telah dilakukan MNK sejauh ini yaitu berupa restrukturisasi hutang
kepada pihak perbankan (priority) dan melakukan kajian lebih lanjut terhadap
prospek usaha (bisnis) di masa mendatang.
II. TUJUAN
Tujuan pengerjaan proyek Kegiatan Kajian Bisnis Dalam Rangka Penataan Dan
Penyehatan PT Multi Nitrotama Kimia ini :
1) Penggunaan jasa Konsultan Independen adalah untuk melakukan review
dan evaluasi atas hasil kajian bisnis yang dilakukan oleh konsultan yang
ditunjuk oleh MNK (peer review).
2) Membantu dan mendampingi PKC dalam mempresentasikan hasil kajian
kepada Dewan Komisaris dan Pemegang Saham.
III. RUANG LINGKUP
Ruang lingkup dari Kegiatan Kajian Bisnis Dalam Rangka Penataan Dan
Penyehatan PT Multi Nitrotama Kimia konsultansi ini meliputi :
1) Melakukan review atas aspek hukum MNK untuk kurun waktu 5 (lima)
tahun terakhir.
2) Melakukan review dan evaluasi atas hasil kajian bisnis yang telah
dilakukan oleh konsultan yang ditunjuk oleh MNK dengan memasukan
aspek PESTEL (Politic, Economic, Social, Technology, Environment, Law).
3) Melakukan evaluasi atas proyeksi laporan keuangan yang terdapat
dalam hasil kajian bisnis yang telah dilakukan oleh konsultan yang
ditunjuk oleh MNK.
4) Melakukan simulasi terkait dengan kepemilikan saham PKC pada MNK
berdasarkan hasil penilaian saham yang telah dilakukan oleh Kantor Jasa
Penilai Publik yang ditunjuk oleh MNK.
5) Memberikan rekomendasi independen atas hasil kajian bisnis yang telah
dilakukan oleh konsultan yang ditunjuk oleh MNK dalam rangka
penataan dan penyehatan MNK.
III. METODOLOGI
Metodologi yang digunakan dalam mengerjakan proyek ini adalah sbb :
Melakukan Pengumpulan data eksisting
(aspek hukum)
Data Pelaksanaan GCG
Data Aspek Hukum Bisnis
Mengumpulkan underlying data untuk
penetapan asumsi Laporan Keuangan
Melakukan Pengumpulan data eksisting
(laporan keuangan) termasuk PESTEL dan
Menganalisis dan Justifikasi melalui FGD
Membuat rancangan simulasi penyertaan
saham dengan berbagai skenario
termasuk simulasi kepemilikan saham dan
manajemen risiko
Justified by FGD
Menyusun rancangan rekomendasi dan
laporan akhir
Analisa Laporan Keuangan dengan
metode : Horizontal and Vertical
analysis, proportion analysis, Ratios
analysis, cashflow analysis, and
comparative analysis, equity valuation
Menetapkan jumlah skenario
Menerapkan metode Debt Finance,DCF
,WACC, valuasi kepemilkan saham melalui
scenario analysis dan manajemen risiko
Pengumpulan data, hasil analisis dan
penyusunan narasi atas analysis
Ada 4 langkah dalam metodologi pertama penggunaan model EY dalam melihat
aspek dari PESTEL, value position, complicance (termasuk aspek legal) dan
manajemen risiko yang berdampak pada business operating model termasuk
dampak kinerja keuangan yang akan dilihat dari kinerja likuiditas, kinerja
produktivitas atau turnover, kinerja stabilitas, kinerja profitabilitas dan alur
kesehatan cash flow. Setelah itu masuk kepada Model 2 yaitu model Pentagon
dari McKinsey yang terdiri dari lima langkah yaitu a. valuasi model as is dari
model ke 1, b. penentuan model to-be, c. restrukturisasi dengan perbaikan
internal, d. restrukturisasi dengan perbaikan eksternal, e. penetuan model dan
valuasi restrukturisasi yang optimal. Hasil model ini akan masuk ke model yang
ke 3 yaitu valuasi dan scenario kepemilikan saham apakah akan tetap atau akan
dilakukan hal lain seperti spin-off, partial equity sales, asset sales atau bentuk
lain, alternatif scenario ini akan diukur dengan model keempat, model 4 yang
akan menganalisis manajemen risiko terhadap dampak dari kinerja keuangan,
restrukturisasi dan scenario kepemilikan saham. Manajemen Risiko akan berupa
step identifikasi, pengukuran dan mapping risiko beserta mitigasi-mitigasi risiko.
IV. SCHEDULE OF WORK
Kegiatan Kajian Bisnis Dalam Rangka Penataan Dan Penyehatan PT Multi
Nitrotama Kimia ini memiliki schedule pekerjaan sebagai berikut :
No
1
Pertemuan
Minggu -1
2
Minggu -2
3
Minggu -3
4
Minggu -4
5
Minggu -5
Agenda Kegiatan
FGD : Formalisasi
Pengumpulan data Tahap
1 dan kajian PESTEL
Penjelasan
Pengumpulan data dimulai
saat kickoff, dan FGD
memastikan kelengkapan
data
Rapat Progress Pemaparan Fokus pada Kajian Hukum PT
Pemaparan Initial Output MNK
Kajian Hukum
Rapat Progress Pemaparan Fokus pada Analisa Laporan
Output Kajian Analisa
Keuangan MNK
Laporan Keuangan
FGD Pemaparan Simulasi
Menerima feedback atas
dan Skenario
simulasi dan skenario atas
penyehatan MNK oleh PTPK
FGD Pemaparan justifikasi Pemaparan Laporan Akhir
dan laporan akhir
proyek dan project closing
V. TENAGA AHLI
Proyek Kajian Bisnis Dalam Rangka Penataan Dan Penyehatan Pt Multi
Nitrotama Kimia ini memiliki daftar tenaga ahli dengan kualifikasi sebagai
berikut :
1. Tim Leader : Kualifikasi Manajemen dan Bisnis pengalaman 10 tahun
2. Senior Konsultan 2 : Kualifikasi Manajemen dan Bisnis pengalaman 10
tahun
3. Konsultan 2 : Kualifikasi Manajemen dan Bisnis pengalaman 5 tahun
V. PEMBAYARAN
Proyek Kajian Bisnis Dalam Rangka Penataan Dan Penyehatan Pt Multi
Nitrotama Kimia ini dibayar dengan skema sbb :
TAHAP I
TAHAP II
60% disaat penandatangan kontrak
40% disaat penyerahan laporan akhir
TAHAP I
TAHAP II
TAHAP III
35% disaat penandatangan kontrak
40% disaat penyerahan laporan Antara
25% disaat penyerahan laporan Akhir
Opsi ke-2