analisis pembentukan portofolio efisien pada sektor perdagangan

ANALISIS PEMBENTUKAN
PORTOFOLIO EFISIEN
PADA SEKTOR PERDAGANGAN
JASA DAN INVESTASI YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA (BEI)
DENGAN MODEL MARKOWITZ
Nama : Riri Syukriati
NPM : 18210980
Jurusan : Manajemen
Pembimbing : Dr. Henny Medyawati,SKOM,MM
Bambang Darmadi ,SE.,MM
.
Latar Belakang
Investasi
Portofolio
Markowitz
Sektor
Perdagangan Jasa
dan Investasi
ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO
EFISIEN PADA SEKTOR PERDAGANGAN
JASA DAN INVESTASI DENGAN MODEL
MARKOWITZ
RUMUSAN MASALAH
Dari portofolio yang terbentuk berapa expected return, tingkat resiko, serta proporsi nilai
investasi pada sub sektor perdagangan eceran, sub sektor advertising printing dan media,
dan pada kombinasi sub sektor yang menjadi portofolio efisien?
Penulis membatasi masalah pada sub sektor perdagangan eceran dan sub sektor advertising
printing dan media pada periode Juni 2010 sampai dengan Mei 2014 dan berdasarkan pada
tipe investor risk seeker dan risk averse dengan metode Markowitz.
TUJUAN MASALAH
Untuk mengetahui expected return, tingkat resiko, dan proporsi nilai investasi pada sub
sektor perdagangan eceran , sub sektor advertising printing dan media dan pada kombinasi
masing-masing sub sektor yang menjadi portofolio efisien untuk tipe investor risk seeker
dan risk averse dari portofolio yang terbentuk
Metode Penelitian
Objek Penelitian
Sub Sektor
Nama Perusahaan
Perdagangan Eceran
PT. Ace Hardware Indonesia Tbk (ACES)
PT. Matahari Putra Prima Tbk (MPPA)
Advertising Printing dan Media
PT. Elang Mahkota Teknologi Tbk
(EMTK)
PT. Media Nusantara Citra (MNCN)
Sumber Pengumpulan Data
Jenis Data
Simple Purposive sampling
Data Sekunder
Metode Portofolio Markowitz, bahwa studi yang dilakukan oleh Markowitz adalah
berasaskan kepada dua masalah yaitu:
*Expected return E (Ri) atau keuntungan yang diharapkan dari suatu sekuritas, dan
*Varians atau suatu ukuran penyerapan dari penyebaran peluang (probability).
Dengan langkah-langkah sebagai berikut :
Return
Resiko
Koefisien
Korelasi
Portofolio
Efisien
Expected
Return
Standar
Deviasi
Hasil Penelitian Sub Sektor Perdagangan
Eceran (retail)
Tingkat Keuntungan yang diharapkan (Expected Return ) dan Tingkat
Risiko (Standar Deviasi) dari Portofolio
Proporsi Investasi
%
Portofolio
ACES
MPPA
E(Rp)
σρ
1
30
70
3,02
11,62
2
65
35
2,5
12,94
3
50
50
2,72
11,83
4
75
25
2,35
13,64
5
15
85
3,24
12,02
6
45
55
2,79
11,71
Risk
Averse
Risk
Seeker
Hasil Penelitian Sub Sektor Advertising
Printing dan Media
Tingkat Keuntungan yang diharapkan (Expected Return ) dan Tingkat Risiko
(Standar Deviasi) dari Portofolio
Portofolio
Proporsi Investasi
%
MNCN
EMTK
E(Rp)
σρ
1
25
75
5,71
12,54
2
40
60
5,67
12,18
3
80
20
5,58
13,63
4
75
25
5,59
12,7
5
45
55
5,66
12,17
6
65
35
5,61
12,8
Risk
Seeker
Risk
Averse
Hasil Penelitian Kombinasi
Tingkat Keuntungan yang diharapkan (Expected Return ) dan Tingkat
Risiko (Standar Deviasi) dari Portofolio
Proporsi Investasi
Portofolio
%
ACES
MPPA
MNCN
EMTK
E(Rp)
σρ
1
30
15
40
15
4,19
12,53
2
15
20
20
45
4,69
10,17
3
30
15
28
27
4,22
10,18
4
25
35
15
25
3,98
9,84
5
10
35
20
35
4,53
9,93
6
20
30
25
25
4,26
10,16
Kesimpulan
Sub Sektor
Perdaganga
n eceran
(retail)
Advertising
Printing dan
Media
Kombinasi
Tipe
Investor
Por.
E(Rp)
%
σρ
%
Risk
Seeker
4
2,35
13,64
75
25
Risk
Averse
1
3,02
11,62
30
70
Risk
Seeker
3
5,58
13,63
80
20
Risk
Averse
4
5,59
12,7
75
25
Risk
Seeker
1
4,19
12,53
30
15
40
15
Risk
Averse
4
3,98
9,84
25
35
15
25
Proporsi (%)